歐元區經濟迎來拐點?但歐銀寬鬆預期不改,歐元上升空間有限

周一(2月10日)歐元兌美元低位震蕩,雖然日內發布的歐元區 2月 Sentix投資者信心指數不及預期,但並未給歐元帶來較大波動。不過有跡象表明歐元區或迎來拐點,但分析師稱,歐洲央行在短期內不會改變當前的低利率貨幣政策,歐元上行空間有限。

歐元區經濟迎來拐點?但歐銀寬鬆預期不改,歐元上升空間有限

歐元區 2月 Sentix投資者信心指數公布值為5.20,預期值為5.90,前值為7.60。分析師表示,歐元區投資者的士氣在2月份出現了四個月來的首次下降。調查顯示,盡管歐元區的士氣有所下降,但經濟正表現出韌性,1月份數據顯示達到2018年11月以來的最高水平。

財經網站Forexlive分析師Justin Low表示,在今年1月觸及2018年11月以來的最高水平後,歐元區的投資者信心略有下降。因為過去幾周對亞洲公共衛生危機的擔心令情緒有所回落。

此外,2020年歐洲股市已經展現出亮麗表現,最近幾天許多指數都觸及紀錄高位。隨著財報季的展開,根據IBES,泛歐Stoxx 600指數成分股企業四季度獲利料成長1.2%,企業連續九個月的衰退將告一段落。

現在是時候觀察一下,即將公布的GDP數據是否暗示出現了近期歐洲采購經理人指數(PMI)報告探察到的“嫩芽”。這些PMI報告令人期待,長期低迷的歐洲製造業可能也在觸底反彈。在英國,近期PMI數據顯示,大選後的英國經濟在1月出現反彈,因為服務業新訂單湧入速度為2018年中以來最快。周二將公布的GDP報告料顯示,四季度經濟料較上年同期增長0.8%,三季度為增長1.1%。而在歐洲大陸方面,周五將公布的初估值料顯示歐元區四季度GDP同比仍為增長1.0%,與前季持平。德國四季度經濟擴張速度料由三季度的0.5%放緩為0.4%。

加拿大豐業銀行分析師埃雷拉(Juan Manuel Herrera)表示,短期趨勢表明,歐元兌美元可能在1.0945找到支撐,可能小幅反彈至1.0965到1.0975區間。歐元兌美元失守1.0975到1.0985區間,可能測試2019年低點1.0880。

法國巴黎銀行(BNP Paribas)的經濟學家認為,歐元的價值高於目前的價格,但歐元兌美元匯率沒有明顯變化。分析師預計美聯儲今年將維持目前的利率水平。經濟增長出現一些起色的前景,應該會導致美國國債收益率逐步上升。歐洲央行依賴國家的前瞻性指引和緩慢的通脹進程意味著,非常寬鬆的環境將在很長一段時間內保持不變。但歐元兌美元匯率不會有什麼變化,盡管歐元的公允價值比當前的定價要高得多。

歐元區經濟迎來拐點?但歐銀寬鬆預期不改,歐元上升空間有限

北京時間21:48, 根據匯通財經易匯通軟件數據,歐元兌美元現報1.0944/46

紐市盤前:英鎊回升近70點,但英歐談判存隱憂;美油欲站穩50大關,無奈OPEC難掌控全局

周一(2月10日)歐洲時段,英鎊兌美元探底回升近70點至1.2940附近,盤中觸及逾兩個月新低1.2872,荷蘭國際集駐倫敦的全球策略主管特納(Chris Turner)表示在英國和歐盟未來貿易關係方面,由於市場情緒緊張,英鎊仍將容易受到進一步下行押注的影響。

歐洲時段,美油交投於50.2美元/桶附近,原油基本面依舊偏空,投資者依舊擔憂需求受衝擊,而經紀商Axi Corp首席市場策略師Innes表示如果歐佩克+不能達成減產協議,油價可能進一步下跌。美國的鑽探活動也需要減少才能使全球石油供應大幅下降。
紐市盤前:英鎊回升近70點,但英歐談判存隱憂;美油欲站穩50大關,無奈OPEC難掌控全局

★近期熱點提要★


1、
① 本周需要關注美聯儲理事的提名進展。美國參議院2月13日將就朱迪·謝爾頓和克裏斯托弗·沃勒的美聯儲理事提名舉行聽證會。若獲通過,他們將填補美聯儲理事會七個席位中剩下的兩個空缺,美聯儲在結構上將更傾向鴿派。
② 目前的兩名理事候選人都有降息傾向,沃勒是聖路易斯聯邦儲備銀行行長布拉德麾下的研究主管,而在美聯儲2019年6月的會議上,布拉德是唯一支持降息的人。作為特朗普非正式顧問的保守派經濟學家謝爾頓曾公開呼籲美聯儲應該在2019年7月降息50個基點;
③ 值得注意的是,在這兩位候選人接受檢驗之前,特朗普提名的四個人都失敗了,那些候選人都沒有在參議院獲得通過,這讓人對白宮、對特朗普提名的審查過程產生了疑問。

2、
①美國政府高級官員證實,白宮將於當地時間10日公布2021財年預算提案,其中特朗普政府計劃申請20億美元(約合人民幣140億元)投入新邊境牆建設;
②據美國國會山網站報道,此次20億美元預算提案要比去年白宮為此申請的預算費用少得多(中國日報) 

3、 
① 在美國國務卿蓬佩奧2月1日到訪白俄羅斯後,白羅斯總統盧卡申科2月7日赴俄羅斯索契與俄總統普京舉行會談。白羅斯第一副總理2月9日介紹會談情況時透露,俄白已就未來油氣合作方式達成一致意見;
② 據白通社2月9日消息,白羅斯第一副總理克魯托伊介紹索契峰會結果時表示,白羅斯未來將按照國際市場價格從俄能源公司購買石油。“談到(俄白)石油協議,俄方同意白俄羅斯煉油廠與俄石油公司達成協議,按國際市場價格購買石油。”克魯托伊9日說:“白俄斯不需要任何特殊的附加條件。”(環球網) 

4、
① 截止1月末,俄羅斯央行的外匯儲備已經回到了2008年9月金融危機到來之前的水平,約5600億美元;
② 在金融危機之後的差不多6個月後,到2009年3月俄羅斯外匯儲備一度大降至3760億美元,之後增長至2014年冬天,但之後再次下降回到了2009年水平;
③ 過去幾年俄羅斯央行持續大舉增持黃金儲備,是全球黃金市場的大買家。在這樣的持續增持下,俄羅斯的黃金儲備目前全球排名第五;
④ 2019年俄羅斯央行增持了159噸黃金,目前其總持有量至2271.2噸,占外匯儲備19.9%。 

5、
據外媒報道,當地時間10日,德國基民盟黨內消息人士稱,基民盟現任主席、素有德國總理默克爾接班人之稱的卡倫鮑爾,將不會在2021年德國大選中,領導該黨派參選。一直以來,卡倫鮑爾一直被視為默克爾屬意的接班人,或於2021年大選中接替默克爾,擔任德國總理。然而,基民盟黨內消息人士稱,卡倫鮑爾將不會成為總理候選人。(中新網)

6、
在今天(10日)商務部新聞發布會上,商務部新聞發言人高峰介紹,1月16—20日,中歐雙方在布魯塞爾舉行了中歐投資協定第26輪談判,在協定文本和清單出價方面取得了積極進展,並且對今年的談判安排作出了規劃。雙方將按照領導人作出的在2020年完成談判的指示,確保談判投入,保持談判的良好勢頭,在分歧問題上相向而行,爭取早日達成一致,使協定早日惠及雙方企業和人民。(財聯社)

7、
① 2020年歐洲股市已經展現出亮麗表現,最近幾天許多指數都觸及紀錄高位。隨著財報季的展開,根據IBES,泛歐Stoxx 600指數成分股企業四季度獲利料成長1.2%,企業連續九個月的衰退將告一段落。
② 現在是時候觀察一下,即將公布的GDP數據是否暗示出現了近期歐洲采購經理人指數(PMI)報告探察到的“嫩芽”。這些PMI報告令人期待,長期低迷的歐洲製造業可能也在觸底反彈。
③ 在英國,近期PMI數據顯示,大選後的英國經濟在1月出現反彈,因為服務業新訂單湧入速度為2018年中以來最快。周二將公布的GDP報告料顯示,四季度經濟料較上年同期增長0.8%,三季度為增長1.1%。
④ 而在歐洲大陸方面,周五將公布的初估值料顯示歐元區四季度GDP同比仍為增長1.0%,與前季持平。德國四季度經濟擴張速度料由三季度的0.5%放緩為0.4%。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數交投於98.6附近,三菱日聯金融集團(MUFG)的貨幣分析師Lee Hardman表示,人們對美國以外地區增長前景的擔憂,特朗普總統贏得第二個任期的可能性增加,以及更多證據顯示美國經濟保持韌性,在短期內增強了美元的相對吸引力,不過,美聯儲不願收緊政策,這應能幫助抑製美債收益率和美元的上行潛能。
紐市盤前:英鎊回升近70點,但英歐談判存隱憂;美油欲站穩50大關,無奈OPEC難掌控全局

歐洲時段,歐元兌美元交投於1.0950,調查顯示,盡管歐元區的士氣有所下降,但經濟正表現出韌性,1月份數據顯示達到2018年11月以來的最高水平。財經網站Forexlive分析師Justin Low評歐元區2月Sentix投資者信心指數表示,在今年1月觸及2018年11月以來的最高水平後,歐元區的投資者信心略有下降。因為過去幾周對公共衛生事件的擔心令情緒有所回落。
紐市盤前:英鎊回升近70點,但英歐談判存隱憂;美油欲站穩50大關,無奈OPEC難掌控全局

歐洲時段,英鎊兌美元探底回升近70點至1.2940附近,盤中觸及逾兩個月新低1.2872,荷蘭國際集駐倫敦的全球策略主管特納(Chris Turner)表示在英國和歐盟未來貿易關係方面,由於市場情緒緊張,英鎊仍將容易受到進一步下行押注的影響。大華銀行表示英鎊後市關鍵支撐下看1.2850,也就是去年10-12月英國大選之前兩個月間英鎊匯價的震蕩箱體中位水平,一旦在進一步利空消息之下該點位同樣失守,那麼匯價將很快下測1.2800的關鍵心理支撐。
紐市盤前:英鎊回升近70點,但英歐談判存隱憂;美油欲站穩50大關,無奈OPEC難掌控全局

歐洲時段,美元兌日元交投於109.76附近,日內整體波動有限,因市場風險偏好情緒也飄忽不定,投資者對亞洲突發公共衛生事件衝擊全球經濟依舊充滿擔憂情緒,而日內全球股市則表現出一定分化態勢,後期投資者可能焦點在事件對經濟的影響上。
紐市盤前:英鎊回升近70點,但英歐談判存隱憂;美油欲站穩50大關,無奈OPEC難掌控全局

歐洲時段,澳元兌美元上漲0.2%至0.6687,澳洲通脹走強進一步降低了澳洲聯儲降息的預期,但荷蘭國際經濟學家特納(Chris Turner)表示澳元仍面臨公共安全衛生事件、大宗商品和全球性風險的挑戰,自亞洲出現公共衛生安全事件以來,澳元成為G10中表現最差的貨幣,即使澳洲聯儲的樂觀基調也未能扭轉澳元的頹勢。
紐市盤前:英鎊回升近70點,但英歐談判存隱憂;美油欲站穩50大關,無奈OPEC難掌控全局

歐洲時段,美油交投於50.2美元/桶附近,原油基本面依舊偏空,投資者依舊擔憂需求受衝擊,而經紀商Axi Corp首席市場策略師Innes表示如果歐佩克+不能達成減產協議,油價可能進一步下跌。美國的鑽探活動也需要減少才能使全球石油供應大幅下降。
紐市盤前:英鎊回升近70點,但英歐談判存隱憂;美油欲站穩50大關,無奈OPEC難掌控全局

歐洲時段,現貨黃金企穩於1570美元/盎司上方,市場避險情緒仍然為黃金提供支撐,全球多地區股市承壓。目前市場仍然有著巨大的不確定性,經濟影響也未知,這都是支撐黃金的理由。美國10年期國債收益率已經在1.5%附近波動,對黃金而言是非常利好的。另一方面,由於美聯儲較為鴿派的表態,多頭也不可能大舉離場。
紐市盤前:英鎊回升近70點,但英歐談判存隱憂;美油欲站穩50大關,無奈OPEC難掌控全局

機構觀點



① 這很有可能會是美聯儲主席鮑威爾面向國會兩日證詞傳達的主要信息之一。鑒於鮑威爾及聯儲其他官員在最近的措辭中保持一致,均表示不急於重啟降息(或加息),認為經濟處於“良好狀態”,所以在鮑威爾周二周三發表證詞時,有可能引發爭論的一個話題就是“回購市場”。
② 鮑威爾周三將面向參議院金融委員會發表證詞,該委員會一些民主黨人已經就去年秋季回購協議市場的動蕩向鮑威爾發出一連串問題。當時回購市場的資金緊張導致隔夜回購利率飆升至10%,迫使美聯儲約五年來首次恢複積極的購債業務,從那以來已購買逾3,000億美元國庫券。
③ 美聯儲也已成為回購市場的第一貸款人,每天向貨幣市場挹注數百億美元資金,以確保流動性並避免再現資金緊縮局面。決策者認為回購市場的動蕩,是因為美聯儲縮表近兩年來使銀行儲備金降得太低導致。儲備金水平已再度上升,但何為適宜水平幾乎仍是一大未知數,鮑威爾會被施壓對此給出答案。 


三菱日聯金融集團(MUFG)匯率策略師Lee Hardman表示,市場人士越發擔心美國以外地區的經濟增速,美元的相對吸引力因而受到提升。英國方面,近期數據暗示增速升溫,這對英鎊有利,但這被貿易協議相關疑慮所抵銷。美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的倉位數據顯示,投機客在2月4日當周的英鎊多倉進一步減少,但市場持續持有淨多倉。英國將在周二公布GDP數據及工業生產數據,分這可能為英鎊提供接下來的方向指引。


① 歐元兌美元迅速下跌的可能性較低,但進一步下跌的幾率較高。歐元兌美元已跌至當前區間的底部,該區間是這輪下行趨勢的最低區間,而且是在沒有很多押注其會下跌的情況下發生的。在沒有大規模押注來抑製下行的情況下,有可能是出現更大的跌勢。
② 不太可能出現的情形是迅速下跌。創紀錄低位的波動性暗示匯率將進一步緩慢下跌。空倉數量可能會增加,但起初可能不會增加太多。可能需要空頭數量增加兩倍才能明顯影響看跌趨勢,而空頭的建立不會很快發生。
③ 1.0863是關鍵費波納奇點位,若跌破該點位表明歐元兌美元將最低跌至1.0340。在該點位空頭可能會大幅增加。而在這之前,可能會有強烈的逆向交易和逢低買盤意願。淨空倉甚至還可能會下降。


① 投行摩根大通將2020年底時歐元兌美元匯率預期由原先的1.14下調至1.11,並預計該貨幣對在年內可能觸及1.08處的低位,原因在於歐洲經濟基面面仍相當脆弱,且受外部突發風險事件影響更深;
② 同時,該行也將年底英鎊兌美元年底時匯率預期從1.33下調到1.30,一季度最低可能下探至1.27,原因是英歐新一輪談判仍存在巨大不確定性,不可避免地會對投資者信心造成衝擊。 

  
① 新西蘭聯儲本周三(2月12日)將舉行政策會議,西太平洋銀行就此指出,原本,在新西蘭本國經濟此前受全球貿易風險影響不及預期,且外部經貿環境已經好轉的背景下,該國貨幣政策決策機構理應會選擇中性政策立場,然而突發國際公共衛生事件的衝擊影響卻打亂了新西蘭聯儲的事先部署,在此狀況 下,本周降息的概率已經重新升至50%;
② 該行指出,市場已經計入了新西蘭聯儲在外部風險事件面前調整政策走向的預期,因此,紐元兌美元自開年以來已經累計下跌5%,領跌G10貨幣。不過,這仍然是受到了不利風險事件的衝擊,在衝擊影響結束後,紐元兌美元仍有望反彈升回0.66一線的均衡價位。 


① 交易員稱,各大央行有可能向全球經濟注入更多刺激,從而支持風險偏好,風險貨幣特別是那些有高利率支撐的貨幣,將會得到支撐。
② 油價已然崩跌,必然對全球已經很低的通脹率產生影響。布倫特原油價格自1月高點下跌逾22%。這股跌勢隻用了四周,因此還沒有來得及在許多數據中體現,但未來會有體現。
③ 各大央行已經應對了一係列重大風險,並傾向於寬鬆政策,如此巨大的通脹下行風險可能導致更多寬鬆政策。至少會意味著利率繼續處在低點,鴿派意見會主導各大央行展望。像印度、土耳其和南非等石油依賴進口的新興市場的高收益貨幣應該會受到支撐。

黃金反彈勢頭漸衰,美指徘徊於四個月高位;中國一舉動消除投資者憂慮,遏製避險情緒

周一(2月10日),現貨黃金價格連續第四天走高小幅走高,但反彈勢頭似乎漸漸衰竭,因美元指數徘徊在四個月高位附近,投資者預期美國經濟將保持強韌,而上周公布的美國非農就業數據強化了交易員的樂觀信心。

與此同時,有跡象顯示公共衛生事件影響力可控,一些中國大企業春節假期過後複工,也限製了避險勢力擴張。不過美國暫緩對歐盟汽車征稅,削弱了投資者持有美元的積極性。
黃金反彈勢頭漸衰,美指徘徊於四個月高位;中國一舉動消除投資者憂慮,遏製避險情緒

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:36,現貨黃金上浮0.08%至1571.74美元/盎司;COMEX期金主力合約上揚0.15%至1575.2美元/盎司;美元指數下跌0.06%至98.631,但距離去年10月11日以來高位98.72不遠。
黃金反彈勢頭漸衰,美指徘徊於四個月高位;中國一舉動消除投資者憂慮,遏製避險情緒

美國1月就業崗位加速增長,因反常的溫暖天氣提振了對天氣敏感行業的就業,表明盡管企業投資下滑加劇,但美國經濟可能繼續溫和增長。

富國證券資深分析師Sarah House表示:“盡管勞動力大軍老齡化帶來下行壓力,但過去幾年勞動參與率小幅走高,因黃金年齡,特別是女性黃金年齡人口的勞動參與率強勁反彈。”

三菱日聯金融集團(MUFG)的貨幣分析師Lee Hardman表示:“人們對特朗普總統贏得第二個任期的可能性增加,以及更多證據顯示美國經濟保持韌性,在短期內增強了美元的相對吸引力。

據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數據,截至2月4日當周,投機客的美元淨多倉為126.9億美元,連續第三周增持美元淨多倉。前一周淨多倉為95.8億美元。

中國加強對企業複工支持


中國商務部辦公廳10日發布通知,要求,各地商務主管部門要積極幫助外資企業有序恢複正常生產經營,深入了解企業用工需求,充分利用網絡平台等方式促進勞動力供需對接,加大企業複產用工保障力度。協調幫助解決外資企業複產存在的困難,妥善處理外資企業投訴。

此外,通知還提出,推動在建外資大項目建設,優化網上政務服務,建立政務服務快速通道,協調相關部門在用地、用工、水電等方面加大保障力度,保障企業投資按計劃進行。會同相關部門采取精準幫扶措施,幫助企業渡過難關。

中國商務部發言人高峰周一在網上新聞發布會表示,近日,我們下發通知,指導各地加強對外資企業的服務和保障,同時優化創新招商引資工作,繼續推動外資大項目落地。從總體上看,我國吸收外資的綜合競爭優勢沒有改變。

高峰補充道,下一步,我們將會同有關部門和地方,繼續加大對外資企業的服務力度,有針對性地協調解決外資企業在投資、生產、經營過程中的一些實際問題。

中國就企業複工複產釋放出正面消息,使得投資者對公共衛生事件給經濟帶來的負面衝擊擔憂情緒下降,這顯然不利於避險黃金進一步大幅擴大漲勢。

美聯儲不願收緊政策


鑒於鮑威爾及聯儲其他官員在最近的措辭中保持一致,均表示不急於重啟調整利率,認為經濟處於“良好狀態”,所以在鮑威爾本周發表證詞時,有可能引發爭論的一個話題就是“回購市場”。

鮑威爾周三(2月12日)將面向參議院金融委員會發表證詞,該委員會一些民主黨人已經就去年秋季回購協議市場的動蕩向鮑威爾發出一連串問題。當時回購市場的資金緊張導致隔夜回購利率飆升至10%,迫使美聯儲約五年來首次恢複積極的購債業務,從那以來已購買逾3000億美元國庫券。

美聯儲也已成為回購市場的第一貸款人,每天向貨幣市場注入數百億美元資金,以確保流動性並避免再現資金緊縮局面。

決策者認為回購市場的動蕩,是因為美聯儲縮表近兩年來使銀行儲備金降得太低導致。儲備金水平已再度上升,但何為適宜水平幾乎仍是一大未知數,鮑威爾會被施壓對此給出答案。

MUFG的Hardman也指出,美聯儲不願收緊政策,這應能幫助抑製美債收益率和美元的上行潛能。言下之意,黃金多頭不用害怕強勢美元。

美國暫緩對歐盟加征汽車關稅


白宮國家經濟委員會主任庫德洛(Larry Kudlow)上周五表示,美國暫緩決定根據“232條款”對歐盟汽車及零部件加征關稅,因雙方在嚐試達成貿易協議。

庫德洛在接受彭博電視專訪時表示:“我認為當前我們致力於展現與歐盟達成貿易協議的良好意願,對於關稅的討論暫緩。”

美國特朗普政府於2018年5月啟動了對外國產汽車及零部件的232調查。但根據美國法律規定,去年11月是加征關稅的最後期限,而美國政府並未采取行動。

盡管美國政府的調查顯示,部分進口汽車及零部件“削弱了國內經濟”並可能損害國家安全,但美國對歐洲汽車業征稅必將招致歐方報複。

而美國勞工部上周五發布的月度就業報告還顯示,2018年4月至2019年3月期間,美國經濟創造的就業崗位比最初估計的少了51.4萬個。

美國就業市場出現自2009年以來最大的12個月就業崗位增幅下修,表明勞動力市場並沒有總統特朗普鼓吹的那樣強勁,美國對歐洲汽車征稅存在投鼠忌器的心裏,利好非美資產,美元漲勢受到牽製。

現貨黃金或跌至1548美元


現貨黃金加劇自1611美元開啟的高位寬幅震蕩模式。目前金價回升至1572美元附近,即前期上行區間1445-1611美元的23.6%斐波那契回檔位。
黃金反彈勢頭漸衰,美指徘徊於四個月高位;中國一舉動消除投資者憂慮,遏製避險情緒

金價此前在1548美元附近獲得支撐,它是上述區間的38.2%斐波那契回檔位。若能金價能上破2月3日高位1594美元,則有望進一步升向1600美元。

反之,若金價重回、並失守1548美元,則1月14日低點1536美元面臨考驗,並有可能進一步下探上述區間50%斐波那契回檔位1528美元。

金價多空鏖戰1570關口,市場等待消息指引,本周需密切關注鮑威爾國會證詞

周一(2月10日)歐洲時段盤中,現貨金價在1570關口上方企穩。當前短期內金價多空因素相對均衡,中國CPI數據提升了黃金的抗通脹需求,黃金基金經理也在不斷增倉,但強勢美元和美聯儲對美國經濟的樂觀觀點又限製金價上漲,市場依然還在等待亞洲公共衛生安全、全球央行政策前景、英國脫歐談判等方面的消息。

而投資者更需要關注的是,北京時間本周二23點整,美聯儲主席鮑威爾向眾議院金融服務委員會就半年度貨幣政策報告發表證詞。同時本周三23點,他還會在參議院發表證詞。當前市場預期美聯儲會更加鴿派,但美聯儲上周半年度報告,以及美聯儲官員在此前的講話中卻相對樂觀,還在保持觀望。市場預期和美聯儲出現差異這個矛盾將成為市場焦點。

金價多空鏖戰1570關口,市場等待消息指引,本周需密切關注鮑威爾國會證詞

中國1月CPI增加黃金抗通脹需求



2月10日,國家統計局發布了1月份全國CPI(居民消費價格指數)和PPI(工業生產者出廠價格指數)數據。數據顯示,CPI同比上漲5.4%,漲幅比上月擴大0.9個百分點,PPI同比由上月下降0.5%轉為上漲0.1%。此前機構對於CPI同比漲幅的最大值為5.1,PPI會穩中略漲。

分析認為,同比漲幅擴大既有春節及衛生安全事件影響的因素,也有今年與去年春節錯月、去年對比基數較低的因素。總體來看,CPI漲幅擴大不會製約貨幣政策,需要關注疫情對工業品價格造成的下行壓力。

市場對於CPI漲幅擴大已有預期。13家機構對於CPI同比漲幅的平均預測值為4.9%,最高預測值為5.1%。國家統計局公布數據顯示,1月份,全國居民消費價格同比上漲5.4%,環比上漲1.4%,均有所擴大。

短期食品價格仍有上漲壓力。過去一年,豬肉價格攀升是推動CPI上漲的主要動因。1月份,同比來看,食品價格上漲20.6%,漲幅擴大3.2個百分點,影響CPI上漲約4.10個百分點。

而食品中,鮮果價格連續四個月下降,雞蛋價格漲幅回落,牛肉、羊肉、雞肉和鴨肉價格也均有不同程度回落,隻有豬肉價格上漲116.0%;鮮菜價格上漲17.1%。

未來物價如何走,需要觀察產業鏈上各企業的穩產保供情況。

農業農村部畜牧獸醫局副局長介紹,農業農村部正著力推進盡快恢複正常的生豬生產經營秩序,並繼續堅持生豬生產恢複和非洲豬瘟防控兩手抓,落實好國務院各項政策部署,統籌做好壓實地方責任、督導政策落實、強化監測調度、加強疫情防控、加快擴充產能等重點工作。

CPI漲幅擴大不會製約貨幣政策。工銀國際首席經濟學家、董事總經理、研究部主管程實認為,從曆史經驗看,無論本次疫情是助長通脹或是抑製通脹,其影響力度是相對微弱的。因此,料將不會對貨幣政策等托底工具產生製約。

黃金ETF持倉持續不斷攀升支撐金價中期走勢



新年伊始,美國和伊朗的衝突,把黃金價格推高到7年來的高位,而在過去幾周,隨著亞洲公共衛生安全問題的蔓延引發市場擔憂情緒,全球投資者追買安全資產,爭先恐後擁抱黃金,加上市場預期美聯儲繼續維持低利率,市場資金湧入黃金ETF,全球交易所黃金儲備已創下多年新高。

統計顯示,全球黃金ETF的持倉量上周攀升至2573.9噸,創下2012年以來新高。

DoubleLine Capital執行長岡拉克(Jeffrey Gundlach)表示,美聯儲在今年再度降息的機率是90%。此外,由於地緣政治的不確定性,投資人避險意識升溫,推升了市場對黃金的需求。

MineLife Pty高級分析師Gavin Wendt也在一份報告中指出,黃金在2019年以十年來最高漲幅收盤,全年漲幅達18%,因此在亞洲事件爆發之前,黃金ETF領域的走勢就已經十分良好。另外,預估2020年上半年及以後,美元將持續疲軟,為黃金價格提供了進一步的成長動能。

即使目前美股接近曆史高位,投資者仍對黃金趨之若鶩。

數據顯示,全球ETF黃金持有量上一次達到如此高的水平是在2012年12月,當時美聯儲將利率維持在接近零水平,同時增加了QE資產購買計劃,以提振經濟成長並降低失業率,為黃金提供了良好的持有條件。

與當時情況類似的是,去年10月開始,美聯儲持續進行隔夜回購,為市場注入流動性。此外,今年年初的中東局勢也帶來了大量避險情緒。分析認為,整個市場都有巨大波動,將在今年支撐黃金的表現,推動黃金ETF繼續買入。

紐約梅隆銀行Global Real Return基金的Suzanne Hutchins表示,今年市場將有更多波動,有諸多風險因素,這意味著後市投資者們將繼續尋求避險。“從多資產角度來看,黃金是有獨特優勢的。”無論在通縮還是通脹的環境中,黃金都會有好的表現。“我們對宏觀經濟的預期是會有更多波動性,投資者們應該持有多樣化的資產,以靈活應對。”

凱投宏觀首席大宗商品經濟學家Caroline Bain表示,亞洲公共衛生安全的消息將在本周繼續推動黃金市場。Bain表示:“我們得到的關於亞洲該問題任何消息都將決定價格的走向。不過在過去幾天裏,新增感染人數有所下降。有可能,我們正看到一些能夠很快得到控製的東西。如果是這樣的話,我可能會看到金價回落。”

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示,“我對黃金持樂觀態度”,不僅是因為亞洲事件,還因為美國失業率上升。上個月非農就業人數增加了22.5萬人,但隨著更多的人進入就業市場尋找工作,失業率從3.5%小幅升至3.6%。

金價多空鏖戰1570關口,市場等待消息指引,本周需密切關注鮑威爾國會證詞
圖:金價4小時圖

強勢美元限製金價上漲



在全球經濟風險上升的背景下,美國經濟增長依然良好。這時候美元就作為一種避險貨幣受到市場追捧,雖然這種避險屬性和金價類似,但以美元計價的金價勢必會因為美元的升值,金價的升勢受到一定的限製。

行情數據顯示,今年伊始美元匯率穩步攀升,在上周五強勁的非農數據發布後,美元指數已升至了去年10月初以來的最高水平。

美元走強將使得企業將海外銷售收入匯回美國的成本更高,也使得出口商的產品在海外競爭力下降。美元走強還會影響新興市場和大宗商品,美元升值會讓以美元計價的資產對海外投資者來說變得更加昂貴。此外,當美元走強時,發展中國家償還美元債務的成本也會變高。

盡管美聯儲在2019年下半年三次降息,美元近期仍在上漲,這是美國經濟穩健增長吸引投資者的最新例證。

在分析師對貿易緊張局勢感到擔憂的情況下,2019年大部分時間,美元以及與美國經濟增長掛鉤的投資相比其他資產表現更優。許多投資者在新一年剛開始時曾預計,隨著貿易協議的達成以及英國脫歐前景的明朗化,這一趨勢可能出現逆轉。但現在結果恰恰相反,交易員們現在質疑全球經濟能否重新加速。

分析表示,“原來的看法現在不適用了;我們依然看好美國,因為從經濟增長的角度來看,美國是最好的選擇。”

一些分析師認為,美元不會升破近期的交易區間,特別是在美聯儲暗示將暫時維持低利率的情況下。許多人懷疑,像亞洲公共衛生安全這種給美元帶來臨時提振的無法預知的事件,能否在不威脅美國經濟增長的情況下提供更長久的支撐?

不過,目前投資者仍在繼續購買美國資產。基準10年期美國國債收益率上周跌至去年10月初以來的最低水平。債券價格上漲,收益率下降。

據美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據,截至2月4日,投資者的美元淨多頭持倉連續三周上升,上個月則觸及了自2018年以來的最低水平。這種逆轉是許多投資者做空美元的又一個例證,這隻會使美元在動蕩時期得到投資者青睞。

特朗普減稅政策2.0升溫利好風險情緒



北京時間10日消息,據外媒報道,美國總統特朗普當地時間周一將提交2021財年預算案,規模將達4.8萬億美元。

據美國政府一位高級官員稱,特朗普在新預算案中將提出,延長共和黨在2017年底通過的有爭議的稅收改革方案。其中個稅削減的到期時間將從2025年延長至2035年,預計總計將減稅1.4萬億美元,這是特朗普承諾的“減稅2.0”計劃的粗略占位符。

該預算案還假設未來10年利率仍處於曆史低位,10年期美國國債收益率到本年代末僅上升到3%左右。

特朗普政府在預算案中還估計,在低利率和減稅推動下,未來15年美國經濟將以平均每年3%左右的速度增長。而根據美國國會預算辦公室的預測,未來10年美國經濟平均增長率為1.6-1.7%,隻有特朗普政府預測的一半左右。

白宮的預算還將提出在未來10年內削減4.4萬億美元的支出,其中大約一半將來自於對社會保障網計劃的全面改革。

美聯儲半年貨幣政策報告相對樂觀不利金價



上周五美聯儲遞交國會的半年度貨幣政策報告認為,因貿易關係緩和、金融環境寬鬆和全球增長企穩,去年末美國經濟前景的下行風險消減。未來一年衰退可能性近期明顯下降。

在遞交美國國會的半年度貨幣政策報告裏,美聯儲傳遞了經濟風險下降、利率穩定的信號。

在貨幣政策報告裏,美聯儲稱美國經濟溫和增長,去年下半年增速較上半年放緩,勞動力市場進一步走強,通脹持續低於聯儲目標。近幾個月,未來一年衰退的可能性明顯下降。

美聯儲認為,因貿易緊張關係緩和、金融環境寬鬆和全球增長企穩,去年末,美國經濟前景的下行風險消減。全球製造業和貿易放緩看來接近尾聲,消費者支出和服務業活動繼續走高。聯儲還認為,資產估值和企業債務高企。以曆史正常水平來看,金融業的杠杆處於低位。金融係統其他的近期風險包括英國與歐盟貿易協議的不確定性等。

下半年,美國經濟前景面臨的下行風險一定程度上減少。臨近年末,貿易政策的衝突有所減少。海外經濟增長也有企穩跡象,但疫情帶來新近的風險。除了這些因素,經濟前景還反映出,下半年美聯儲貨幣政策更寬鬆、一些海外經濟體的金融環境有所寬鬆。

在金融形勢方面,美聯儲主要提到,聯邦基金利率未來數年的預期走勢下行。名義美國國債收益率淨下行。去年8月因為貿易關係和全球經濟前景的擔憂,收益率顯著下滑,此後因這些擔憂緩和而反彈,收益率曲線變陡,收益率曲線近期的不確定性降低。但在1月下半月,投資者對疫情的擔憂施壓收益率,導致收益率曲線趨平,收益率近期的不確定性有所回升。

在國際形勢方面,美聯儲稱,海外發達經濟體增長疲軟,但看來增長在企穩。多個發達經濟體的通脹壓力仍微弱。多個發達經濟體的央行提供了貨幣寬鬆,金融環境進一步寬鬆,不過,因疫情影響投資者情緒,最近幾周,股票市場和債市回吐了部分漲幅。

多個新興市場經濟體經濟增長緩慢,但有了企穩的初步跡象。近期的疫情可能導致在中國發生的幹擾蔓延到其他亞洲國家,並且擴大到其他全球經濟體。新興市場經濟體的金融環境波動,從淨影響來看,一定程度上是寬鬆的。也是因為疫情,1月末新興經濟體的股票市場和債市回吐部分漲幅。

美聯儲重新確認,意圖在準備金供應充沛的環境下推行貨幣政策,將在必要時開展定期公開市場操作,緩和非準備金負債需求增長的趨勢,保持準備金長期充裕供應。

去年12月貨幣政策會後,美聯儲更新了GDP、通脹和失業率方面的經濟預期。和上一次公布經濟預期的9月時相比,12月有更多的與會者認為,實際GDP增長和失業率前景的風險總體均衡,略超過多數的與會者仍認為他們的實際GDP增長前景的風險是傾下行的,失業率前景的風險偏上行。

大多數與會者判定,通脹前景的風險總體均衡,但部分與會者仍認為,通脹前景的風險偏下行。沒有一位與會者認為通脹前景的風險偏上行。

密切關注本周美聯儲鮑威爾國會半年度貨幣政策證詞



本周美聯儲主席鮑威爾將出席國會聽證會,就半年度貨幣政策報告發表證詞,並接受議員的提問,投資者關注鮑威爾是否會對目前中立的貨幣政策立場進行細微調整。

當下,美國就業增長保持穩定,盡管全年就業增長速度比2018年略低,但仍然高於勞動力隊伍擴張的速度。通脹水平穩定在2%以下。金融體係也比2008年金融危機前更有彈性,但美國企業債務水平仍在上升。美聯儲預計,2020年美國實際國內生產總值增速預測中值為2%,失業率預測中值為3.5%,剔除能源和食品價格後的核心通脹率預測中值為1.9%。

從近期多位美聯儲官員的表態看,聯邦公開市場委員會(FOMC)內部對現有的政策感到滿意。美聯儲負責監管的副主席誇爾斯(Randal Quarles)上周表示,鑒於經濟前景和相對溫和的通脹壓力,當前的貨幣政策立場是適當的,對經濟前景仍持樂觀態度。

最新公布的美國勞工部1月非農就業報告顯示,當月新增就業人口22.5萬,好於市場預期,薪資增速環比上升0.2個百分點至3.1%,顯示就業市場依然充滿活力。不過數據也顯示,隨著失業率降至近50年低位,未來勞動力供應增速放緩正成為預期,2017年以來每年新增就業人數逐年下滑,2018年美國非農就業增長231萬,2019年已經降至210萬。

加拿大皇家銀行高級經濟學家Josh Nye表示,美國1月就業數據表現強勁,但考慮到人口老齡化,美國勞動年齡人口潛在增長將放緩,這會限製未來就業人數的增長趨勢。考慮到目前的薪資增速,以及國際油價大幅調整的背景,通脹壓力短期內並不會立刻顯現,這可能會讓美聯儲暫時保持按兵不動的姿態,耐心觀察經濟數據等宏觀形勢變化。

紐約梅隆銀行外匯策略師John Velis指出,沒有太多證據表明就業市場過熱,就業市場已經穩定,甚至可能開始降溫。貨幣市場上有一種強烈的預期,即今年即將再次降息,可能是在第四季度,疲弱的勞工前景和不斷下降的通脹預期將是催化劑,這或許是由於全球前景惡化造成的,進而推升美元的吸引力。

北京時間20:22,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1571.30美元/盎司。

本周前瞻:突發公共衛生危機仍影響全球經濟,多國央行政策有望繼續放鬆

新的一周伊始,全球公共衛生危機仍是影響經濟的主要事件,市場正在預估此次危機造成的經濟損失。為了應對此次危機,菲律賓和泰國央行意外降息,其他央行的寬鬆預期也持續加碼。本周影響經濟的事件除了亞洲公共危機之外,還有鮑威爾講話、投資公司13F季度報告出爐、歐洲拐點或將出現等。

公共衛生危機的經濟影響 


公共衛生危機對全球需求和企業的影響才剛剛開始顯現。近幾天糟糕的新聞層出不窮,從新西蘭到美國的供應鏈都感受到此次危機的影響。 

豐田汽車和本田汽車暫停在中國的生產,現代汽車暫停在韓國的生產,航空公司停飛航班並裁員,各央行則放鬆政策。 未來幾天一些工廠可能複工,其他料將繼續關閉。 

一些金融市場迅速複蘇:華爾街升至紀錄高位,受企業財報和經濟數據激勵。中國股市收複了春節假期後首個交易日錄得的一半跌幅。不過,銅和原油等大宗商品價格距離複蘇還有一段距離。很多人將大宗商品價格視為反映實體經濟情況的更好信號。 

回購市場


“別擔心回購市場” 很有可能會是美聯儲主席鮑威爾面向國會報告傳達的主要信息之一。鑒於鮑威爾及聯儲其他官員在最近的措辭中保持一致,均表示不急於重啟降息(或升息),認為經濟處於“良好狀態”,所以在鮑威爾周二周三報告時,有可能引發爭論的一個話題就是“回購市場”。
 
鮑威爾周三將面向參議院金融委員會報告,該委員會一些民主黨人已經就去年秋季回購協議市場的動蕩向鮑威爾發出一連串問題。當時回購市場的資金緊張導致隔夜回購利率飆升至10%,迫使美聯儲約五年來首次恢複積極的購債業務,從那以來已購買逾3000億美元國庫券。 

美聯儲也已成為回購市場的第一貸款人,每天向貨幣市場挹注數百億美元資金,以確保流動性並避免再現資金緊縮局面。 

決策者認為回購市場的動蕩,是因為美聯儲縮表近兩年來使銀行儲備金降得太低導致。儲備金水平已再度上升,但何為適宜水平幾乎仍是一大未知數,鮑威爾會被施壓對此給出答案。 

歐洲拐點出現 


2020年歐洲股市已經展現出亮麗表現,最近幾天許多指數都觸及紀錄高位。隨著財報季的展開,泛歐Stoxx 600指數成分股企業第四季獲利料成長1.2%,企業連續九個月的衰退將告一段落。 

現在是時候觀察一下,即將公布的國內生產總值(GDP)數據是否暗示出現了近期歐洲采購經理人指數(PMI)報告探察到的“嫩芽”。這些PMI報告令人期待,長期低迷的歐洲製造業可能也在觸底反彈。 
在英國,近期PMI數據顯示,大選後的英國經濟在1月出現反彈,因為服務業新訂單湧入速度為2018年中以來最快。周二將公布的GDP報告料顯示,第四季經濟料較上年同期增長0.8%,第三季為增長1.1%。 

而在歐洲大陸方面,周五將公布的初估值料顯示歐元區第四季GDP同比仍為增長1.0%,與前季持平。德國第四季經濟擴張速度料由第三季的0.5%放緩為0.4%。 

不過由於衛生危機的爆發可能對供應鏈造成影響,很快可能又會有新的麻煩出現。 

本周前瞻:突發公共衛生危機仍影響全球經濟,多國央行政策有望繼續放鬆

特斯拉表現亮眼


本周末,將有一批投資公司趕在2月14日的截止期限前提交截至12月31日的13F季度報告。美國證券交易委員會(SEC)網站顯示,持股超過1億美元的投資公司被要求提交並披露他們的股票和其他產品持倉情況。 

需要關注的熱門股之一是電動汽車生產商特斯拉。特斯拉今年已經上漲近80%。特斯拉一直在提振市場,因投資者押注馬斯克的遠見和電動汽車的前景。 

那麼誰在增持特斯拉,誰又在減持?數據顯示,迄今為止,特斯拉最大的機構股東是Baillie Gifford、Capital World和領航(Vanguard),三大對衝基金股東是Renaissance Technologies、Gilder Gagnon Howe & Co和Citadel。近期的一份文件顯示,當季沙特阿拉伯的公共投資基金賣出特斯拉。 

央行決策


一些央行即將召開會議。分析師仍在計算亞洲公共衛生危機對全球經濟造成的損失。 

雖然包括美聯儲和澳洲聯儲在內,近日全球已有多家主要央行對此次公共危機帶來巨大影響發出警告,但他們並未直接放寬貨幣政策。 不過新興市場的央行當局則不是如此。過去一周菲律賓和泰國都意外降息;而通過匯率來管理政策的新加坡金管局則稱,坡元有更多下行空間。 

鑒於貿易、觀光和服務等多重渠道的曝險,從瑞典到印尼等央行政策製訂者未來幾周開會時,將有許多思考的題材。 

本周前瞻:突發公共衛生危機仍影響全球經濟,多國央行政策有望繼續放鬆

黃金T+D收漲,三重利多因素共振,且市場仍充斥不確定性

周一(2月10日)黃金T+D收盤上漲0.46%至353元/克;白銀T+D收盤下跌0.12%至4255元/千克。上周黃金市場在觸及低位後反彈,本周一繼續圍繞在1570美元/盎司附近波動。經曆了上周好於預期的1月非農數據,金價的頑強表現顯現了下行支撐穩固。市場避險情緒仍然為黃金提供支撐,全球多地區股市承壓。CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy表示,目前市場仍然有著巨大的不確定性,經濟影響也未知,這都是支撐黃金的理由。美國10年期國債收益率已經在1.5%附近波動,對黃金而言是非常利好的。另一方面,由於美聯儲較為鴿派的表態,多頭也不可能大舉離場。
黃金T+D收漲,三重利多因素共振,且市場仍充斥不確定性

上海黃金交易所2020年2月10日交易行情


① 黃金T+D收盤上漲0.46%至353元/克,成交量59.736噸,成交金額210億9748萬6300元,交收量6.13噸;

② 迷你金T+D收盤上漲0.49%至353.18元/克,成交量8.4002噸,成交金額29億6721萬1404元,交收量17.426噸;

③ 白銀T+D收盤下跌0.12%至4255元/千克,成交量4140.524噸,成交金額176億3113萬5482元,交收量219.84噸。
黃金T+D收漲,三重利多因素共振,且市場仍充斥不確定性

現貨黃金欲站穩1570


上周黃金市場在觸及低位後反彈,本周一(2月10日)繼續圍繞在1570美元/盎司附近波動。經曆了上周好於預期的1月非農數據,金價的頑強表現顯現了下行支撐穩固。市場避險情緒仍然為黃金提供支撐,全球多地區股市承壓。
黃金T+D收漲,三重利多因素共振,且市場仍充斥不確定性

CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy表示,目前市場仍然有著巨大的不確定性,經濟影響也未知,這都是支撐黃金的理由。上周五公布的美國1月非農數據表現好於預期,美元指數一度觸及4個月最高水平,但金價在下跌後反彈,頑強回到1570上方。
黃金T+D收漲,三重利多因素共振,且市場仍充斥不確定性

AxiCorp首席市場策略師Stephen Innes表示,投資者們會繼續傾向於避險資產,比如固定收益資產以及黃金等。

凱投宏觀(Capital Economics)大宗商品經濟學家Caroline Bain表示,避險情緒將成為本周影響金價的主要因素。而避險情緒可能降溫則意味著黃金可能承壓。

當然,各國央行的表現也依然是關鍵的影響因素。福四通(INTL FCStone)分析師Rhona O'Connell表示,各國央行可能進一步寬鬆,這使得投資者們長期持有黃金的理由變得更多。

由於近期帶來全球風險恐慌情緒的基本面事件很難的短時間內立即消退,業內分析師預估,金價後市仍有望收複上周開盤的跌幅,重返1590美元一線,而在一季度末之前再上1600美元也在全球經濟產業鏈明顯受到衝擊的背景下成為大概率事件。
黃金T+D收漲,三重利多因素共振,且市場仍充斥不確定性

俄羅斯外匯儲備回到金融危機前水平


俄羅斯央行最新數據顯示,今年1月其外匯和黃金儲備總計增長1.4%,約80億美元。

截止1月末,俄羅斯央行的外匯儲備已經回到了2008年9月金融危機到來之前的水平,約5600億美元。

在金融危機之後的差不多6個月後,到2009年3月俄羅斯外匯儲備一度大降至3760億美元,之後增長至2014年冬天,但之後再次下降回到了2009年水平。

過去幾年俄羅斯央行持續大舉增持黃金儲備,是全球黃金市場的大買家。在這樣的持續增持下,俄羅斯的黃金儲備目前全球排名第五。

2019年俄羅斯央行增持了159噸黃金,目前其總持有量至2271.2噸,占外匯儲備19.9%。 

機構觀點:美債收益率下行利多黃金


美國10年期國債收益率已經在1.5%附近波動,對黃金而言是非常利好的。
黃金T+D收漲,三重利多因素共振,且市場仍充斥不確定性

道明證券(TD Securities)大宗商品策略師Ryan McKay表示,本周黃金市場預計將在1550至1570美元/盎司的區域內波動。

“由於期金市場多頭持倉依然非常多,因此短期金價可能先有所回落。”

McKay表示,由於此前投資者大量湧入,持倉量巨大,因此整個市場預計將是在震蕩狀態中。價格如此上漲的時候,進場買入的人不會太多。

但另一方面,由於美聯儲較為鴿派的表態,多頭也不可能大舉離場。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示,看好金價漲至1590美元/盎司水平,受到避險情緒的推動。

“回購市場為黃金提供了不少支撐,對衝基金通過這些短期的債券獲得現金,將這些現金注入風險資產。而且美股有所回落,黃金等資產會受益。” 

歐英貿易談判阻礙重重,衝擊投資者信心,英鎊跌至2個半月新低

周一(2月10日)英鎊兌美元刷新11月27日以來新低至1.2872,因歐英貿易談判並未有進展,不可避免地會對投資者信心造成衝擊。且日內美元指數持續維持強勢。

歐英貿易談判阻礙重重,衝擊投資者信心,英鎊跌至2個半月新低

英國與歐盟的談判並未出現明顯的進展,市場對其在年內達成協議的信心不足。英國首相約翰遜曾表示,過渡期結束後,英國將不會遵守歐盟規定,為即將開始的英歐談判設下強硬立場,令市場對英鎊的人氣轉差。 

法國財長勒梅爾(Bruno Le Maire)上周表示,除非英國金融服務公司同意遵守歐盟規則,否則在過渡期後將無法進入歐盟市場,這增加了不確定性。 英歐需在年底前達成協議,以避免貿易關係破裂。 

除了與歐盟的談判外,英國脫歐後還需要和其他國家重新建立貿易協議。英國國際貿易大臣兼貿易委員會主席特拉斯近日在議會宣讀一份聲明,說英國尋求與美國達成自由貿易協定,增加對美出口。英國原本作為歐洲聯盟成員國享受與美國的自貿安排,但1月31日正式“脫歐”後,英國需要在年底過渡期結束前與歐盟確定未來關係,同時盡力與美國等主要經濟體敲定自貿協定。

日本外務大臣茂木敏充8日在東京與英國外交大臣多米尼克·拉布就盡快啟動兩國自由貿易協定談判達成一致。拉布告訴媒體記者,談判將於今後數周啟動,希望年底前達成自貿協定。英國外交官員稱,與新加坡達成的貿易協議將會是英國達成的第一批自貿協議,並希望盡快將協議完成。

英鎊當前的走勢,除了和英國脫歐及英國國內經濟狀況相關外,與美元的關係也非常密切。美國2月非農就業報告公布,數據顯示1月就業人數增加22.5萬,遠超預期,失業率上升0.1%,參與率上升0.2%,最關鍵的時薪也出現了反彈,從上個月3%上升至3.1%。數據格外靚麗。1月份的增長支持了美聯儲維持利率不變的決定,美元持續強勢。

投行摩根大通將英鎊兌美元年底時匯率預期從1.33下調到1.30,一季度最低可能下探至1.27,原因是英歐新一輪談判仍存在巨大不確定性,不可避免地會對投資者信心造成衝擊。

英鎊兌美元一旦日內收盤無法收複1.2895這一100日均線關鍵支撐,將強化中期頭部形成的技術形態,匯價將進一步打開下探200日均線切入位1.2692的下跌通道。在基本面持續利空的背景下,任何無法上破前期低位1.2905一線的反彈,都將是入場做空的良機。

歐英貿易談判阻礙重重,衝擊投資者信心,英鎊跌至2個半月新低
北京時間17:15,英鎊兌美元現報1.1898


國際金價總體持穩;縱使美指創近四個月新高,但投資者一大心病不除,恐慌情緒難退

周一(2月10日),國際金價總體持穩,刷新四個交易日高位至1576.71,對於突發公共衛生事件的憂慮升溫,抵消了美國就業市場向好和亞洲股市縮減跌幅的積極影響。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:35,現貨黃金上浮0.24%至1574.14美元/盎司;美元指數微跌0.01%至98.679。
國際金價總體持穩;縱使美指創近四個月新高,但投資者一大心病不除,恐慌情緒難退

亞洲股市周一縮減早前跌幅,中國取消部分針對工作和出行的相關限製,幫助企業複工,不過市場整體情緒仍然謹慎。

CMC Markets的首席市場策略師Michael McCarthy說:“突發公共衛生事件的影響力仍然存在很多不確定性,我們將繼續看到黃金市場受到合理支撐。”

不過,上周五(2月7日)公布的美國1月非農就業數據表現強勁,美元指數創下去年10月中旬以來新高至98.718,加上周一公布的中國1月份生產者物價指數上漲,都牽製了黃金漲勢。

美國1月就業崗位加速增長,因反常的溫暖天氣提振了對天氣敏感行業的就業,表明盡管企業投資下滑加劇,但美國經濟可能繼續溫和增長。

Naroff economic Advisors首席分析師Joel Naroff表示:“在有明確證據表明此次就業增長是因整體經濟成長加速所致之前,我們不得不假定未來幾個月將有更疲弱的數據出爐。”

OANDA高級市場分析師Jeffrey Halley在一份報告中表示:“黃金價格近期總體處於震蕩整理階段,但從更長周期看,公共衛生事件不確定性的存在,使得市場不乏建設性看多因素。”

現貨黃金或上破2月3日高位


現貨黃金加劇自1611美元開啟的高位寬幅震蕩模式。目前金價回升至1572美元附近,即前期上行區間1445-1611美元的23.6%斐波那契回檔位。
國際金價總體持穩;縱使美指創近四個月新高,但投資者一大心病不除,恐慌情緒難退

金價此前在1548美元附近獲得支撐,它是上述區間的38.2%斐波那契回檔位。若能金價能上破2月3日高位1594美元,則有望進一步升向1600美元。

反之,若金價重回、並失守1548美元,則1月14日低點1536美元面臨考驗,並有可能進一步下探上述區間50%斐波那契回檔位1528美元。