紐市盤前:全球避險情緒重升,金價飆升13美元,OPEC難改油價頹勢,英鎊和歐元低位拉鋸,澳元反彈回升受限

周四(2月6日)歐洲時段,美元指數維持窄幅震蕩,因亞洲公共衛生安全問題,市場對美聯儲進一步降息的預期升溫。不過,美聯儲官員講話表態稱仍然在觀望。

歐洲時段,美油出現較大幅度回落,收回了早盤大部分漲幅。此前,OPEC代表稱,OPEC討論進一步減產支撐了油價。不過,由於全球原油需求的憂慮始終難消,油價延續近期以來的跌勢。

歐洲時段,現貨金價大幅度攀升,日內漲幅超10美元。本周初以來市場的樂觀情緒已經開始消退,市場重新對2020年全球經濟前景做出評估,並因而重新顯示出了審慎的姿態。

紐市盤前:全球避險情緒重升,金價飆升13美元,OPEC難改油價頹勢,英鎊和歐元低位拉鋸,澳元反彈回升受限

★近期熱點提要★



1、在岸人民幣延續反彈升勢,但後市續升空間或已有限
① 在岸人民幣周四收盤勁升約300點創兩周新高,中間價則跌逾160點至近一個半月新低。交易員表示,中國調降部分對美商品關稅,一度提升市場風險偏好並推動人民幣升破6.96元關口,但受公共衛生風險猶存,且市場流動性不足等影響,匯價升幅隨後收斂。
② 他們並表示,基本面事件對經濟短期的負面衝擊整體利空人民幣,匯價難有大幅升值空間,另外大量企業尚未複工,目前交易量仍以機構自營居多,市場彈性較大,後續如果客盤回歸市場,客盤的預期亦會擾動市場。
③ 另一外資行交易員亦表示,市場現在流動性不足,導致對事件的反應在一定程度上是失真的;好在,當前市場情緒暫時穩定,保經濟的政策已經出台,如果後面有進一步的利好,可以先把周一開盤的缺口補上,推動人民幣升至6.94附近,但要繼續大升也很難。

2、沙特阿拉伯大幅下調亞洲原油售價
① 沙特阿拉伯的國有石油公司大幅下調了對亞洲的原油售價。沙特阿美公司下調了大部分原油品種在全球最大消費地區的官方銷售價差,亦即降低了價格。阿拉伯重質原油例外,價格維持不變。面向美國的所有產品一個月前價格已經下調,面向歐洲煉廠的價格則將上調;
② 阿美公司將旗艦產品阿拉伯輕質原油的官方銷售價差每桶下調了80美分,至比3月份面向亞洲銷售的中東阿曼-迪拜基準原油溢價2.90美元。下調幅度超出了彭博調查六家貿易公司所得58美分的預估。阿拉伯重質原油的價格維持在每桶溢價55美分不變

3、彈劾案特朗普被判無罪,佩洛西稱共和黨人無法無天
① 當地時間5日,美國國會參議院投票否決了兩項針對特朗普的彈劾條款,特朗普被判無罪。眾議院議長佩洛西當天下午發布聲明稱,共和黨人控製的參議院判定特朗普無罪,是一種無法無天的行為;
② 據美國有線電視新聞網(CNN)報道 ,佩洛西在聲明中說:“特朗普在大多數美國人的支持下被彈劾,這是美國國曆史上的第一次。75%的美國人和許多共和黨參議員認為總統的行為是錯誤的。但是參議院卻選擇無視事實,無視美國人民的意願,無視他們對憲法的責任”;
③ 佩洛西補充說:“特朗普會吹噓他被判無罪。沒有審判就不可能無罪,沒有證人、文件和證據就不可能有審判。通過壓製證據和拒絕公平司法程序的最基本要素,共和黨參議院讓自己成為總統掩蓋事實的同謀。”被判無罪後,特朗普稱將在6日發表演講。特朗普5日在推特發文說:“我將在明天中午發表演講,討論我們國家對這場彈劾騙局取得的勝利。”(環球網)

4、英國國際貿易大臣特拉斯:我們準備好在與世界各國的貿易談判中努力協商
特拉斯稱,如果不符合國家利益的將會退出談判;在和美國的貿易協定方面,英國尋求更深遠的雙邊互利的關稅減免;在和美國的貿易協定中,我們不會在動物高福利和食物高標準上妥協;與美國的貿易協定將會為英國服務業,包括金融服務業、電信運營、專業領域和商業服務以及交通服務提供支撐;致力於保障有雄心的承諾,為英國服務出口維持公平競爭,提高市場準入。

5、歐洲央行副行長金多斯發表講話
金多斯指出,氣候相關的風險可能變成係統性問題,應消除跨界並購的障礙,歐洲央行政策的副作用受到密切留意,目前低盈利是主要的擔憂,歐元區的銀行市場估值仍然低迷。

6、歐洲央行行長拉加德:歐元區經濟繼續需要我們的貨幣政策來支持
歐洲央行行長拉加德稱,溫和的增長表現有遲滯,工資增長到物價和通脹發展仍然受到抑製,國內經濟依然相對具有韌性,將繼續密切留意我們的措施的潛在副作用,有初步跡象顯示經濟穩定了,國內經濟維持相對有彈性,大致上符合我們預期的是歐元區經濟繼續增長,不過勢頭比較溫和,低利率和低通脹環境大幅減少了歐洲央行和其他央行實施寬鬆政策的範圍。

7、歐佩克+代表:歐佩克+技術委員會建議減產可能持續至6月
歐佩克+代表稱,歐佩克+技術委員會建議減產可能持續至6月,歐佩克+部長將決定是否召開緊急會議,歐佩克+技術委員會並未就召開緊急性會議問題達成一致,歐佩克+技術委員會建議減產60萬桶/日,歐佩克+聯合技術委員會評估可能減產的選項。

8、國際原子能機構:伊朗未進一步違反伊核協議
① 國際原子能機構總幹事格羅西2月5日表示,伊朗自1月宣布不再履行伊核協議義務以來,沒有采取進一步違反伊核協議的行動;
② 據報道,當地時間5日,格羅西對美國華盛頓進行訪問。他表示,自伊朗中止履行第五階段協議措施後,並沒有發現伊朗有升級行為。不過,他指出,伊朗依然在進行鈾濃縮活動。格羅西還透露,他與美國國務卿蓬佩奧談論了伊朗的核計劃,但拒絕透露更多細節;
③ 伊朗方面此前表示,隻要製裁取消,可以停止所有違反協議的核活動,並回到伊核協議的框架中去。(中新網)

9、加拿大促伊朗將烏客機黑匣子送往法國 進行數據分析

據路透社報道,加拿大外交部在一份聲明中表示,加拿大5日向伊朗施壓,要求其將墜毀客機上的黑匣子立即送往法國,以便對裏面的數據進行分析。聲明中稱,加拿大外長尚鵬飛(Francois-PhilippeChampagne)告知伊朗外長紮裏夫(MohammadJavadZarif),德黑蘭必須盡快安排下載和分析含有飛行數據的黑匣子。尚鵬飛表示,首選方案是“讓伊朗利用法國提供的具有技術能力的設施來開展這項工作”。(中新網)

★歐洲時段外匯行情回顧★



歐洲時段,美元指數窄幅震蕩交投。因亞洲公共衛生安全問題,市場對美聯儲進一步降息的預期升溫。不過,美聯儲官員講話表態稱仍然在觀望。目前市場焦點轉向周五非農報告,市場對此報告預期相對樂觀。此前周三美國1月ADP就業人數創2019年1月以來新高,ADP報告顯示,1月美國私營領域就業人數增幅為2015年5月以來新高。

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美指小時圖日內走勢

歐洲時段,美油出現較大幅度回落,收回了早盤大部分漲幅。此前,OPEC代表稱,OPEC討論進一步減產支撐了油價。不過,由於全球原油需求的憂慮始終難消,油價延續近期以來的跌勢。

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美油小時圖日內走勢

歐洲時段,現貨金價大幅度攀升,日內漲幅超10美元。本周初以來市場的樂觀情緒已經開始消退,市場重新對2020年全球經濟前景做出評估,並因而重新顯示出了審慎的姿態。

雖然,本周前半段美國ISM製造業數據連同ADP就業數據向好的格局令投資者相信周五出爐的美國1月非農就業報告也會表現強勢,但在提前消化了這一預期之後,市場目光再度聚焦到了全球經濟前景之上,而投資者依舊擔心年初以來全球多起“黑天鵝”事件對經濟增長潛力的衝擊可能高於預期。尤其是全球旅遊業及服務業需求,連同製造業產業鏈受影響的狀況,還有待進一步評估。

分析指出,金價短線在1550美元上方,也就是30日均線切入位處仍有強支撐,基本面背景足以保障過去三個月以來的上行趨勢仍然完好,短線若轉至1570美元上方,將意味著新一波升勢的重啟。

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金價小時圖日內走勢

歐洲時段,歐元兌美元維持窄幅震蕩的走勢。時段內,歐洲央行行長拉加德和副行長金多斯均表示超常寬鬆措施將會維持,以應當歐元區經濟增長與通脹率依舊低迷的狀況,雖然他們並未提及是否會強化寬鬆措施,但顯然已向公開市場釋放了偏向消極的信號

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歐元兌美元小時圖日內走勢

歐洲時段,英鎊兌美元陷入低位拉鋸。英鎊兌美元在本周初回吐了上周因脫歐成功狂歡而錄得的漲幅之後,陷入低位震蕩,1.30關口幾經得而複失。雖然,近日英國經濟數據總體向好,這對衝了因為英歐談判前景存變數而產生的悲觀情緒,令英鎊匯價不至於持續挫跌,但美元指數本周以來的強勢,卻也遏製了匯價的任何顯著反彈空間。

分析人士因而認定,倘若美國1月非農數據繼續向好,英鎊仍會頂不住壓力繼續下行,因英國本國利多消息基本已出盡。若1.2940-50這一多重前期低位強支撐區間最終失守,匯價將繼續下探1.29關口,從而回到去年英國大選前的盤整區間中,再蓄勢探尋下一步的行情方向。

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圖:英鎊兌美元小時圖日內走勢

歐洲時段,澳元兌美元小幅度反彈回升。澳元兌美元在周四基本重演了此前在周三衝高回落的姿態,上攻10日均線再度失敗,這意味著短線的匯價下行趨勢很難改觀。雖然本周稍早,受澳洲聯儲維穩政策不降息消息的帶動,澳元兌美元一度跳漲脫離之前的四個月低位,但連續兩日上攻10日均線失敗,卻顯示上行動能仍然不足。

日內澳元兌美元匯價在進入歐洲時段後即因為全球範圍內風險偏好情緒再度滑落而回吐了早先漲勢,受突發風險事件影響,全球經濟前景此後仍存變數,這對於面對風險情緒高度敏感的商品係貨幣澳元而言仍是一重重壓。日內若無法收盤在0.6745上方,則後市將很可能進一步下行。

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圖:澳元兌美元小時圖日內走勢

機構觀點



德國商業銀行高級外匯策略師:隨著與歐盟談判相關的問題出現英鎊將會走軟
德國商業銀行高級外匯策略師亨裏克森(Lars Henriksson)指出:約翰遜首相似乎不太願意接受歐盟對自由貿易協定提出的一些要求;隨著與歐盟談判相關的問題出現,以及過渡期接近尾聲,英鎊將會走軟。

市場分析師:美國1月份非農可能並不令人興奮,但也不應該令人失望
市場分析師Christina Parthenidou:美國1月份非農可能並不令人興奮,但也不應該令人失望。美國1月份工資數據若意外樂觀,可能會在一定程度上平息市場對美國第一季度GDP增速放緩的擔憂,美聯儲降息的最小幾率也可能下滑,這給美元兌日元突破109.70阻力區域,並接近110.30峰值創造機會。

蒙特利爾銀行:在國庫券供應下降情況下,美聯儲可能購買附息國債
① 蒙特利爾銀行策略師Jon Hill和Ben Jeffery在研報中寫道,預期中美國國庫券發行量的下降將使美聯儲可能需要購買短期附息國債作為準備金管理的一部分。策略師現在認為,2019年第四季度至2020年第二季度之間私營部門國庫券供應將減少5590億美元,其中3800億美元將發生在第二季度,未來幾個月的細微差別之一是美聯儲的再投資對國庫券拍賣規模的影響。截至1月29日,SOMA擁有的980美元國庫券在第二季度到期;
② 因此,除了季節性的稅收資金流導致國庫券供應中斷之外,“美聯儲所持國庫券到期日大比例落在第二季度,加劇了預期的供需錯位”

白銀價格可能還有15%的上漲空間
① 分析師Taylor Dart指出,技術面上,基於黃金今年年初的爆發,白銀對當前交投區間最早的突破嚐試可能會在今年年底,但距離真正的突破可能還需要一年甚至更長時間,可能會在2021年4月甚至更晚;
② 當前,銀價仍處在多年來的交投區間14-22.50美元內,分析師認為,當月線收盤價突破22.50美元時,多頭可能才確認白銀實現真正的破位。而一旦成功破位,白銀價格可能還有15%的上漲空間

公共衛生危機料提振避險貨幣,美指再刷新高,未來半年或仍堅挺

周四(2月6日)美元指數刷新12月2日以來新高至98.34,因投資者擔憂亞洲公共衛生事件對全球經濟造成影響。亞洲公共衛生事件引發全球關注,並可能對全球經濟造成影響,一項對市場策略師的調查顯示,未來一個月這可能給避險貨幣帶來新的提振。此外,半數分析師認為此危機或讓美元的優勢將至少再持續六個月。

公共衛生危機料提振避險貨幣,美指再刷新高,未來半年或仍堅挺

全球各地當局都力圖阻止病毒迅速擴散,金融市場也受影響。分析師預計這將支撐日圓和瑞郎等避險貨幣本月上漲2%-3%。 亞洲公共衛生事件也料支持已基本主宰匯市約兩年的美元進入2020年仍維持高檔,受訪的分析師中,半數預測美元的優勢將至少再持續六個月。
 
這與匯市投資者的觀點相符,根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據,外匯投機客連續第二周增持美元淨多倉。 

荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley表示,隻要消息面還是比較消極,美元、日圓和瑞郎很有可能仍會受到追捧,新興市場貨幣將失寵。如果情況惡化,美元指數和日圓可能最多會上漲3%左右。在同樣的情況下,瑞郎兌歐元料升值近2%。 

美元、日圓和瑞郎都被視為避險貨幣,而今年以來主要貨幣中隻有日圓和瑞郎兌美元錄得漲幅。 如果避險買盤增加,新興市場資產通常會遭到拋售。 有46位分析師表示,未來三個月新興市場貨幣面臨嚴重的下跌風險。 法國興業銀行外匯策略主管Kit Juckes稱,新興市場從低利率和寬鬆貨幣環境中受益,但它們很容易受到嚴重經濟放緩的衝擊。短期內它們將受到疫情和市場人氣的夾擊。

但避險貨幣需求預計不會持續,大多數分析師預計未來12個月美元兌所有主要貨幣將下跌。 預計未來一年,歐元、日圓、英鎊和瑞郎兌美元將走強。 歐元和英鎊一年後漲幅料為4%左右,傲視其他貨幣。緊追在後的是日圓,一年後料比目前上漲逾1.5%。 

雖然這樣的看法已有接近兩年的時間,但最新調查卻明顯發生變化。經常預期美元強勢將至少持續六個月的分析師,這次信心沒那麼強了。 50位受訪者中有22位稱,美元的強勢不太可能超過未來六個月時間。其餘受訪者則認為持續時間為6-12個月或者逾一年。 

不過,有鑒於全球經濟對美國的依賴,以及美元作為全球儲備貨幣的作用,美元即便出現下滑,很可能程度有限。 荷蘭合作銀行的Foley表示,近期美元將得到來自新興市場及其他風險國家的資金流入,但當這些資金流逆轉時,她也不認為反轉程度會很大。她認為美元12個月後會稍微貶值,或者溫和貶值,因為美國存在衰退風險。這些充其量僅稱得上是溫和下滑。

公共衛生危機料提振避險貨幣,美指再刷新高,未來半年或仍堅挺
北京時間20:52,美元指數現報98.2999

黃金反彈阻力明顯,因美指再創兩個月新高;美國1月經濟數據尚可,但有人高興不起來

周四(2月6日),現貨黃金有望連續第二天走強,投資者對全球公共衛生事件維持謹慎看法。美國最新經濟數據表現強勁,且新興市場資產因公共衛生事件受挫,美元指數刷新兩個月高位,料限製黃金反彈空間。
黃金反彈阻力明顯,因美指再創兩個月新高;美國1月經濟數據尚可,但有人高興不起來

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:36,現貨黃金上漲0.58%至1565.01美元/盎司;COMEX期金主力合約上浮0.37%至1568.6美元/盎司;美元指數微升0.02%至98.306。
黃金反彈阻力明顯,因美指再創兩個月新高;美國1月經濟數據尚可,但有人高興不起來

歐洲央行(ECB)高級官員周三表示,全球公共衛生事件正增加全球經濟的不確定性,但其影響可能是短期和暫時的,從而限製了采取政策行動的必要性。

歐洲央行首席經濟學家執委連恩認為,公共衛生事件往往會對經濟增長產生短期影響,隨後經濟會出現反彈。

連恩在柏林表示:“我們有中期目標的貨幣政策,坦白地說,我們不太擔心公共衛生事件造成的暫時衝擊,更擔心的是,如果這最終成為對世界經濟的長期扭曲。”

中國國務院關稅稅則委員會周四發布公告,決定調整對原產於美國約750億美元進口商品的加征關稅措施。
黃金反彈阻力明顯,因美指再創兩個月新高;美國1月經濟數據尚可,但有人高興不起來

自2020年2月14日13時01分起,2019年9月1日起已加征10%關稅的商品,加征稅率調整為5%;已加征5%關稅的商品,加征稅率調整為2.5%。

除上述措施外,其他對美加征關稅措施繼續按規定執行。對美加征關稅商品排除工作繼續開展。中方希望,雙方能夠遵守協議約定,努力落實好協議相關內容,增強市場信心,推動雙邊經貿關係發展,促進世界經濟增長。

中國央行本周初向貨幣市場注資數以十億美元計的資金,希望恢複市場平靜,並承諾采取更多舉措扶持經濟。

盡管上述政策一定程度驅散了關於全球公共衛生事件對經濟影響的悲觀情緒,但市場謹慎情緒依然濃厚,公共衛生事件已經破壞了航空交通,導致人們取消假期出行、工廠關閉和減產,進而對避險黃金形成拖底。

美國1月份經濟指標表現尚可



投資者也注意到傳統的市場驅動因素,尤其是美國民間就業數據。隔夜美股標準普爾500指數創下紀錄收盤新高,美元指數日內再創12月2日以來新高至98.342。

美國ADP全國就業報告顯示,1月民間就業崗位增加29.1萬個,為2015年5月以來最多。另一項數據顯示美國1月服務業活動上升。

墨爾本券商Pepperstone的研究主管Chris Weston說:“市場隻需要一個理由。就好像一個玩偶盒,就等著蓋子打開然後彈出來。”

美元料再高飛一會兒

荷蘭合作銀行外匯策略主管Jane Foley表示:“我認為美元很有可能仍會受到追捧,因為(美國經濟相對叫好)新興市場貨幣將失寵。

公共衛生事件也料支持已基本主宰匯市約兩年的美元進入2020年仍維持高檔,受訪的分析師中,半數預測美元的優勢將至少再持續六個月。

這與匯市投機客的觀點相符,根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據,外匯投機客連續第二周增持美元淨多倉。

但美國經濟喜中有憂


美國貿易逆差六年來首次下降,使美國經濟在消費支出放緩和商業投資疲弱的情況下保持了溫和增長。

美國去年進口了24億桶原油,為1992年以來的最低水平,因為隨著石油生產和勘探的激增,美國大幅降低了對外國石油的依賴。

然而美國經濟並沒有達到特朗普設想中的目標,2019年增長2.3%,這是三年來最慢的增速,而2018年的增速為2.9%。

特朗普曾表示,大幅削減貿易逆差,會使得美國經濟在可持續的基礎上年增長率提高至3%。

荷蘭合作銀行的Foley說,近期美元將得到來自新興市場及其他風險國家的資金流入,但當這些資金流逆轉時,她也不認為反轉程度會很大。

Foley指出:“是的,我們認為美元12個月後會稍微貶值,或者溫和貶值,因為美國存在衰退風險。但我認為這些充其量僅稱得上是溫和下滑。

現貨黃金上看1572美元


現貨黃金暫時在1548美元附近獲得支撐,該價位是前期上行空間1445美元-1611美元的38.2%斐波那契回檔位。
黃金反彈阻力明顯,因美指再創兩個月新高;美國1月經濟數據尚可,但有人高興不起來

金價延續自1611美元開啟的高位寬幅震蕩模式,預計短期內將重新上摸1572美元,即上述區間的23.6%斐波那契回檔位。

若金價跌破1548美元,並且失守1月14日低點1536美元,那麼金價可能開啟下行趨勢,近期支撐位下看上述區間的50%斐波那契回檔位1528美元。

金價飆升13美元至1560上方,衛生安全事件激發各國央行降息預期

周四(2月6日)歐洲時段盤中,現貨金價一改本周疲弱態勢,大幅攀升13美元至1560美元上方,亞洲的公共衛生安全事件使得投資者認為全球央行可能釋放更多寬鬆政策,這推動金價。不過,鑒於本周美國數據表現較強,且國際社會對亞洲仍然充滿信心,股市保持強勁,金價能否延續上漲動能值得密切關注,接下來市場焦點將轉向周五美國1月非農就業報告。

金價飆升13美元至1560上方,衛生安全事件激發各國央行降息預期

亞洲公共衛生安全事件使得各國央行降息預期升溫



隨著亞洲公共衛生安全問題的發展,不少市場參與者正在嚐試評估全球央行是否將通過貨幣政策工具共同努力,以遏製其各自經濟的損失,其中就包括了美聯儲。

聯邦利率期貨市場數據(CME FEDWATCH)顯示,目前對於6月前降息一次的概率為35%,而在2020年底之前降息的概率則達到了81%。

不少業內人士猜測美聯儲可能不得不采取寬鬆行動。美國外交關係委員會國際經濟主任Benn Steil表示,這次事件可能迫使美聯儲介入並降低利率,以緩解美國市場的痛苦。

Benn Steil表示,“聯邦公開市場委員會傳統上就像是一艘大型油輪。要花好幾個月的時間才能扭轉。”考慮到美聯儲主席鮑威爾在上次降息後強調“觀望”姿態之後的舉措,Benn Steil認為美聯儲不會立即采取行動,但預計今年可能會有一次降息。

這位經濟學家稱,“我預計,如果經濟有明顯的放緩跡象,我們確實會在春季某個時候降息。”他認為,至少在貨幣政策方面,美國可能更有能力應對任何進一步的市場疲軟。

Prudential Financial首席市場策略師Quincy Krosby也表示,美聯儲可能不太會關注這個事件本身。但是來自於其引發的經濟增長壓力可能另美聯儲不得不做出反應。中國作為全球第二大經濟體,與美國的貿易關係也是非常密切的。

不過,對於市場的擔憂,美聯儲官員們目前似乎還在觀望狀態。

舊金山聯儲主席戴利(Mary Daly周三稱,亞洲的公共衛生安全問題不太可能對美國經濟產生重大影響,美聯儲今年無需降息。

戴利說:“未來還有待進一步觀察,我們當然會密切注意,但現在我認為病毒不會對美國經濟產生任何實質性影響。預計中國短期內增長將放緩,但一旦解決了這個問題便會反彈。”

Natixis首席美國經濟學家Jospeh LaVorgana就表示,如果你坐在美聯儲的角色上,你肯定會擔心全球風險,但觀察再行動的風險更低。相對來看,擴表的好處比直接降息更多一些。

美國金幣銷售強勁複蘇



有數據顯示,在經曆了2019年有記錄以來最疲軟的一年之後,美國造幣廠的金幣銷售在1月份強勁複蘇。

美國鑄幣局的數據顯示,1月份美國鷹金幣的總銷量為6萬盎司,較上個月的2000盎司增長了2900%,增幅令人震驚。這也是自2019年1月最高的月銷量。從白銀方面來看,美國造幣廠1月共出售3846000枚一盎司的美國鷹銀幣,同樣較12月的零盎司和11月的46.3萬盎司大幅增加。

對於1月銷售的激增,有分析師認為,這可能是來自去年的“補償消費”。2019年,美國的金幣銷售陷入困境,因為美國造幣廠報告稱,盡管黃金銷量創下近十年來的最好記錄,但美國鷹牌金幣的銷售情況卻是有史以來最差的一年。

美國鑄幣局的最新數據顯示,2019年美國鷹金幣的總銷量為15.2萬盎司,比2018年減少了38%,這是自美國造幣廠1986年開始記錄該數據以來的最低銷售記錄。美國鷹銀幣的銷量是2007年以來最差的(2007年的銷量僅為988.7萬盎司),2019年僅售出14863500盎司,低於2018年報道的1570萬盎司的疲軟數據。

金價飆升13美元至1560上方,衛生安全事件激發各國央行降息預期
圖:金價4小時圖

1月全球製造業初步出現止跌跡象,但下行風險仍存



中國物流與采購聯合會今天(6日)公布了1月份全球製造業采購經理指數。數據變化顯示,全球製造業有所回升,但下行壓力仍然較大。

2020年1月份全球製造業采購經理指數為50%,較上月回升1.4個百分點,升幅明顯。分區域看,美國和歐洲製造業低位反彈,共同拉動了全球製造業的回升;亞洲製造業保持溫和趨升的走勢;非洲製造業增速有所回落,但仍保持較快發展。 

綜合來看,全球製造業采購經理指數結束連續6個月運行在50%以下的走勢,回到臨界點,初步出現止跌跡象。 

分析認為,雖然全球製造業停止下跌,但全球經濟下行風險仍然存在。2020年,全球經濟下行壓力仍未完全釋放,經濟能否探底回升,關鍵在於世界各國的協同發展和對風險的控製程度。

繼續關注全球貿易局勢的進展



兩大國貿易方面。據央視報道,國務院關稅稅則委員會發布公告:調整對美國約750億美元進口商品加征關稅措施。

國務院關稅稅則委員會6日發布公告,決定調整對原產於美國約750億美元進口商品的加征關稅措施。自2020年2月14日13時01分起,2019年9月1日起已加征10%關稅的商品,加征稅率調整為5%;已加征5%關稅的商品,加征稅率調整為2.5%。

除上述措施外,其他對美加征關稅措施繼續按規定執行。對美加征關稅商品排除工作繼續開展。

中方希望,雙方能夠遵守協議約定,努力落實好協議相關內容,增強市場信心,推動雙邊經貿關係發展,促進世界經濟增長。

對於此次關稅調整,國務院關稅稅則委員會辦公室有關負責人表示,美方已於1月16日發布公告對相關關稅進行調整,我方同步調整了有關措施。下一步調整主要取決於中美經貿形勢發展變化。

國務院關稅稅則委員會辦公室有關負責人介紹說,2020年1月16日,美方發布公告,自2020年2月14日起,已於2019年9月1日起加征15%關稅的1200億美元商品,加征關稅由15%調整為7.5%,下調比例1/2。為緩解經貿摩擦,擴大經貿合作,我方同步調整了有關措施。

下一步調整,主要取決於中美經貿形勢發展變化。中方希望,與美方一道朝著最終取消全部加征關稅的方向努力。對美加征關稅商品排除工作將按規定繼續開展。此前已公布的排除措施繼續有效。

其他國家貿易方面。英國脫歐後正設法迅速與澳簽署貿易協定。據俄羅斯衛星網報道,消息稱,英國正在設法迅速與澳大利亞簽署自由貿易協定。

據報道,英國外交大臣拉布6日將抵達堪培拉,他將與澳大利亞外長佩恩、總理莫裏森、貿易、旅遊和投資部長伯明翰舉行會談。此次訪問澳大利亞是英國脫歐後拉布首次海外訪問的一部分。

拉布在訪問前夕表示:“英國脫歐後,我們有機會擴大自己的視野,以便利用印度太平洋地區的巨大機遇,包括與澳大利亞合作。 澳大利亞當然是合作夥伴,我們願意就全面貿易協議舉行談判。我們有數十億美元的雙邊投資貿易關係,確保了工作崗位和雙方的經濟增長。”

2019年英國和澳大利亞兩國貿易額達183億英鎊。

彈劾案塵埃落定,特朗普被判無罪



當地時間2月5日下午,美國參議院就針對總統特朗普的彈劾案進行表決,彈劾條款未獲通過,特朗普被判無罪。

被眾院彈劾,再被參院判無罪……短短50天裏,美國第45任總統特朗普,經曆了他任期內極為特殊的兩個曆史性時刻。

這一刻,正在競選連任總統的他,成為美國曆史上繼約翰遜和克林頓之後,第三位遭彈劾後被判無罪的總統。

5日下午,美國總統彈劾案在參議院迎來重要時刻。參院以52票“無罪”對48票“有罪”和53票“無罪”對47票“有罪”,先後否決了兩項彈劾條款,根據投票結果,兩項彈劾條款均未獲至少三分之二的支持,這意味著特朗普被判無罪。

CNN分析稱,接下來,特朗普將把他的“無罪宣判”當作勝利,以提高支持度、推動連任競選。如果他實現連任,民主黨或將沒有什麼手段能約束他。

密切關注周五1月份美國非農報告



美國1月份非農受到市場的密切關注。市場對本次非農預期良好。此前,1月份ISM製造業調查顯示,由於國際貿易緊張關係緩和,本周美國工廠就業人數增加。市場期待工資表現,美聯儲官員急切等待通脹率升至美聯儲2.0%的目標。

分析指出,如果美國1月份工資未能上漲,這將是一個令人失望的信號,表明美聯儲在2019年的三次降息尚未在整個經濟中奏效,通脹可能需要更多時間才能通過消費者支出增加,達到2.0%的目標水平。

也有分析認為,美國勞動力市場今年將開局良好,1月份非農可能並不令人興奮,但也不應該令人失望。

盡管國際貿易狀況起伏不定,但隨著美國失業率降至50年低點,實際工資增長強勁反彈,2019年美國勞動力市場不僅表現靚麗,創下了十年來的最佳表現。

前值數據顯示,2019年12月,美國非農就業人數增加14.5萬,低於上個月的25.6萬,而平均每小時工資年率降至2.9%,盡管失業率保持穩定在3.5%。

北京時間19:05,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1566.30美元/盎司。

金銀T+D雙雙收跌,避險情緒緩解疊加股市走高;市場盼美國1月非農數據給出新指引

周四(2月6日)黃金T+D收盤下跌0.47%至349.64元/克,成交量37.846噸;白銀T+D收盤下跌0.02%至4243元/千克,成交量3430.26噸。國際金價小幅反彈,雖然目前投資者對亞洲突發公共衛生事件的擔憂情緒有所緩解,但市場仍然在評估此次事件對經濟造成的影響。現貨黃金盤中下跌後有所回升,上行動能有限,避險消退疊加股市利好,打壓避險需求。此外,由於美國1月非農臨近,市場變得更謹慎。
金銀T+D雙雙收跌,避險情緒緩解疊加股市走高;市場盼美國1月非農數據給出新指引

上海黃金交易所2020年2月6日交易行情


① 黃金T+D收盤下跌0.47%至349.64元/克,成交量37.846噸,成交金額132億1998萬8820元,交收量4.856噸;
② 迷你金T+D收盤下跌0.43%至349.76元/克,成交量6.9304噸,成交金額24億2130萬6844元,交收量7.632噸;
③ 白銀T+D收盤下跌0.02%至4243元/千克,成交量3430.26噸,成交金額145億4473萬5818元,交收量198噸
金銀T+D雙雙收跌,避險情緒緩解疊加股市走高;市場盼美國1月非農數據給出新指引

非農臨近但避險情緒仍在,黃金市場膠著


黃金市場雖然一度跌破1550美元/盎司支撐,刷新近三周低點,但此後回升,沒有繼續走低。整個市場一方面受到避險情緒影響,一方面由於美國1月非農臨近,也變得更謹慎。

Insignia Consultants首席市場分析師Chintan Karnani表示,分析師們已經計入了全球經濟受到影響而承壓。這對避險資產黃金是利好的。

Altavest的Michael Armbruster則表示,短期黃金市場任何走向都是有可能的,金價走低就會引發逢低買入,這種狀況短期內不會有變化。

不過盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略師Ole Hansen指出,金價在跌至1557美元/盎司也就是關鍵的斐波那契回撤點下方後,可能有進一步修正。

金銀T+D雙雙收跌,避險情緒緩解疊加股市走高;市場盼美國1月非農數據給出新指引

另一方面,美聯儲政策當然也是黃金市場重要影響。瑞銀(UBS)的分析師們表示,繼續看好黃金的表現,因為美聯儲會繼續維持利率在低位。該行最新報告指出,美聯儲的鴿派立場利好黃金。

本周三公布的“小非農”ADP數據表現遠超預期,本周五的1月非常數據將成為本周對黃金市場最大的影響。

後市繼續看避險今年黃金還能漲


黃金市場本周走低,一度跌破1550美元/盎司支撐水平。不過作為避險資產,在目前的情況下,黃金仍然有著諸多支撐。

渣打銀行(Standard Chartered)貴金屬分析師Suki Cooper在最新的一份報告中指出,通常來說,每年中國的春季之後,黃金需求都會下降,但今年的情況有所不同。

中國是全球最大的黃金需求國。Cooper預計今年下半年黃金市場還有上行風險。去年受到避險情緒的影響,金價大漲約18%,創下近10年最佳表現。進入2020年,利好黃金的因素仍然非常多。

Cooper指出,各國央行的需求,黃金ETF的需求以及避險情緒等,都將繼續推動黃金上行動能。經紀機構Everbright策略師Bruce Yam表示,預計短期金價就能看向1624美元/盎司水平,之後甚至能看向1800大關。

First Asia Merchants Bullion的Jerry Jrearz也表示,全球黃金供應的下降會推動金價進一步走高,到至少1700美元/盎司水平。

機構觀點:黃金上下震蕩但長期繼續看漲


BI高級大宗商品策略師Mike McGlone表示,黃金市場的回升還在早起,今年有望徹底進入新牛市。2020年整個大宗商品市場看空,但黃金市場則將進入新牛市。接下去黃金市場最大的阻力將在1700美元/盎司。

Oanda高級市場分析師Jeffrey Halley指出,一旦日線收跌於1550下方,那麼會出現更大幅的修正。

技術分析師Wang Tao指出,金價可能再次下行測試1549美元/盎司的支撐水平,在跌破後,就將看向1月14日的低位1535美元/盎司水平。

Walsh Trading聯合合夥人Sean Lusk預計短期的支撐將出現在1551-1536區間,其中1530將是長線趨勢線的水平。上述位置如果無法企穩,則將推動金價向1470運行。Lusk認為多頭不必過於恐慌,但是現階段也不是入場的好時機,因為市場本身存在的多頭已經非常擁擠。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible認為,目前在技術層面上,隻要多頭維持在1.14日低位1542.80之上,那麼情況就不會出現更大的惡化。但是如果價格收於上述水平之下的話,則會帶來更加劇烈的洗盤。

國際金價反彈,投資者繼續評估突發公共衛生事件影響力;但黃金多頭已經面臨兩大阻力

周四(2月6日),國際金價繼續小幅走強,投資者繼續對突發公共衛生事件保持謹慎態度,但強勁的美國經濟數據提振了風險偏好,美元創先逾兩個月新高,限製了金價反彈勢頭。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:37,現貨黃金上浮0.29%至1560.58美元/盎司;美元指數上浮0.02%至98.315。
國際金價反彈,投資者繼續評估突發公共衛生事件影響力;但黃金多頭已經面臨兩大阻力

金價上日錄得1月21日以來新低至1547.57美元/盎司,但終盤上漲作收;美元指數日內錄得12月2日以來高點98.335,亞洲股市跟隨隔夜美股走強。

CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy表示:“突發公共衛生事件能夠真正給金價帶來支撐。”

但他補充說,不少人對中國央行為支撐經濟而推行的刺激措施感到樂觀,加上美國經濟數據表現積極,如1月份ADP就業人數大增,服務業加速擴張,都給黃金帶來壓力。

2019年美國貿易逆差六年來首次下降,使美國經濟在消費支出放緩和商業投資疲弱的情況下保持了溫和增長。

歐洲央行(ECB)高級官員周三表示,突發公共衛生事件正增加全球經濟的不確定性,但其影響可能是短期和暫時的,從而限製了采取政策行動的必要性。

現貨黃金上看1572美元


現貨黃金暫時在1548美元附近獲得支撐,該價位是前期上行空間1445美元-1611美元的38.2%斐波那契回檔位。
國際金價反彈,投資者繼續評估突發公共衛生事件影響力;但黃金多頭已經面臨兩大阻力

金價延續自1611美元開啟的高位寬幅震蕩模式,預計短期內將重新上摸1572美元,即上述區間的23.6%斐波那契回檔位。

若金價跌破1548美元,並且失守1月14日低點1536美元,那麼金價可能開啟下行趨勢,近期支撐位下看上述區間的50%斐波那契回檔位1528美元。

歐市盤前:A股全線飄紅,避險情緒消退阻撓黃金走高;警惕俄羅斯成“OPEC+”減產絆腳石

周四(2月6日)亞洲時段,美元指數企穩於98關口上方窄幅震蕩,令歐係貨幣有所走低。目前投資者對亞洲突發公共衛生事件的擔憂情緒有所緩解,受歐美股市相繼表現靚麗的影響,A股市場日內全線飄紅。現貨黃金盤中下跌後有所回升,但上行動能有限,避險消退疊加股市利好,打壓避險需求。國際油價盤中漲幅逾2%,因樂觀情緒提振能源需求。日內OPEC+委員會將再次討論有無需要削減原油產量,警惕俄羅斯反對擴大減產言論。
歐市盤前:A股全線飄紅,避險情緒消退阻撓黃金走高;警惕俄羅斯成“OPEC+”減產絆腳石

本交易日主要關注美國1月挑戰者企業裁員人數、以及美國截至2月1日當周初請失業金人數。此外,還需留意歐洲央行行長拉加德、美聯儲2020年票委卡普蘭發表講話。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,澳元兌美元連續第四個交易日走高,匯價現報0.6761,日內漲幅0.22%;澳元連續第三天上漲,強於預期的零售銷售數據進一步削弱了市場對澳洲聯儲降息的押注,同時表現也強於其他所有G10貨幣。匯豐的外匯和利率策略師Tom Nash表示,不僅僅是因為風險偏好回升,澳元也受到了比市場鴿派預期弱得多的澳洲聯儲立場支撐。

亞盤時段,英鎊兌美元震蕩微跌,匯價現報1.2985,日內跌幅0.13%;英國首相約翰遜考慮和歐盟達成澳大利亞式的寬鬆貿易協議,導致英鎊周一收跌1.6%,但隨後有所企穩。不少分析師認為,周一的大幅拋售已過頭,因此英鎊的反彈不可避免。澳大利亞聯邦銀行認為,英鎊兌美元的下跌空間有限,1.2900-1.3000之間有技術支撐。 

亞盤時段,現貨黃金盤中下跌後有所回升,金價現報1555.70美元/盎司,日內跌幅0.02%;歐美股市延續漲勢,美股再創曆史記錄新高,打壓避險需求。美國ADP新增就業創四年半新高,給美元提供支撐,也暗示非農向好。特朗普贏得彈劾案,金價反彈力度較小,後市偏向震蕩下行;當然,非農前,市場仍存一些觀望情緒。

亞盤時段,國際油價走高,美油現報52.11美元/桶,日內漲幅2.68%;布油現報56.51美元/桶,日內漲幅2.22%。 國際油價連續第二個交易日上漲,一度刷新四個交易日高位。投資者樂觀情緒升溫,改善需求預期。EIA報告稱,美國汽油和柴油庫存下降,也提振了油價。另一方面,OPEC+委員會周四將再次討論有無需要削減原油產量,俄羅斯反對擴大減產但青睞延長期限。

受歐美股市相繼表現靚麗的影響,A股市場日內全線飄紅。
歐市盤前:A股全線飄紅,避險情緒消退阻撓黃金走高;警惕俄羅斯成“OPEC+”減產絆腳石

重要財經數據


歐市盤前:A股全線飄紅,避險情緒消退阻撓黃金走高;警惕俄羅斯成“OPEC+”減產絆腳石

財經事件


16:00 歐洲央行行長拉加德發表講話
16:15 歐洲央行副行長金多斯發表講話
22:15 2020年票委、達拉斯聯儲主席卡普蘭發表講話

亞洲時段消息回顧


彈劾案特朗普被判無罪,佩洛西稱共和黨人無法無天;
① 當地時間5日,美國國會參議院投票否決了兩項針對特朗普的彈劾條款,特朗普被判無罪。眾議院議長佩洛西當天下午發布聲明稱,共和黨人控製的參議院判定特朗普無罪,是一種無法無天的行為;
② 據報道 ,佩洛西在聲明中說:“特朗普在大多數美國人的支持下被彈劾,這是美國國曆史上的第一次。75%的美國人和許多共和黨參議員認為總統的行為是錯誤的。但是參議院卻選擇無視事實,無視美國人民的意願,無視他們對憲法的責任”;
③ 被判無罪後,特朗普稱將在6日發表演講。特朗普5日在推特發文說:“我將在明天中午發表演講,討論我們國家對這場彈劾騙局取得的勝利。”

加拿大促伊朗將烏客機黑匣子送往法國 進行數據分析;
① 據路透社報道,加拿大外交部在一份聲明中表示,加拿大5日向伊朗施壓,要求其將墜毀客機上的黑匣子立即送往法國,以便對裏面的數據進行分析;
② 聲明中稱,加拿大外長尚鵬飛告知伊朗外長紮裏夫,德黑蘭必須盡快安排下載和分析含有飛行數據的黑匣子。尚鵬飛表示,首選方案是“讓伊朗利用法國提供的具有技術能力的設施來開展這項工作”。

深陷山火危機,澳總理莫裏森壓力之下宣布內閣改組;
① 當地時間6日,澳大利亞總理莫裏森宣布內閣改組。澳大利亞政壇近日可謂震動不斷,由於山火危機和聯盟黨高層醜聞事件,聯盟黨在最新民調中支持率大幅下降;
② 據報道,議員在此次內閣改組中被任命新職務。關鍵人物、澳大利亞礦業和資源部部長皮特,此前正在處理聯盟黨內有關煤炭和氣候變化的爭端。經改組後,皮特將進入內閣團隊,負責煤炭和天然氣的出口以及50億美元的北澳大利亞基礎設施基金;
③ 國家黨領袖、澳大利亞副總理麥科馬克將繼續負責基礎設施和交通運輸事務,莫裏森為其加派人手以抵禦來自外部的挑戰。而即將上任的國家黨副主席利特普勞德將接管農業和幹旱等事務,取代此前因體育醜聞辭去職務的麥肯齊。

沙特阿拉伯大幅下調亞洲原油售價;
① 沙特阿拉伯的國有石油公司大幅下調了對亞洲的原油售價。沙特阿美公司下調了大部分原油品種在全球最大消費地區的官方銷售價差,亦即降低了價格。阿拉伯重質原油例外,價格維持不變。面向美國的所有產品一個月前價格已經下調,面向歐洲煉廠的價格則將上調;
② 阿美公司將旗艦產品阿拉伯輕質原油的官方銷售價差每桶下調了80美分,至比3月份面向亞洲銷售的中東阿曼-迪拜基準原油溢價2.90美元。下調幅度超出了彭博調查六家貿易公司所得58美分的預估。阿拉伯重質原油的價格維持在每桶溢價55美分不變。

國際原子能機構:伊朗未進一步違反伊核協議;
① 國際原子能機構總幹事格羅西表示,伊朗自1月宣布不再履行伊核協議義務以來,沒有采取進一步違反伊核協議的行動;
② 據報道,當地時間5日,格羅西對美國華盛頓進行訪問。他表示,自伊朗中止履行第五階段協議措施後,並沒有發現伊朗有升級行為。不過,他指出,伊朗依然在進行鈾濃縮活動。格羅西還透露,他與美國國務卿蓬佩奧談論了伊朗的核計劃,但拒絕透露更多細節;
③ 伊朗方面此前表示,隻要製裁取消,可以停止所有違反協議的核活動,並回到伊核協議的框架中去。

機構觀點


蒙特利爾銀行:在國庫券供應下降情況下,美聯儲可能購買附息國債;
① 蒙特利爾銀行策略師Jon Hill和Ben Jeffery在研報中寫道,預期中美國國庫券發行量的下降將使美聯儲可能需要購買短期附息國債作為準備金管理的一部分。
② 策略師現在認為,2019年第四季度至2020年第二季度之間私營部門國庫券供應將減少5590億美元,其中3800億美元將發生在第二季度,未來幾個月的細微差別之一是美聯儲的再投資對國庫券拍賣規模的影響。截至1月29日,SOMA擁有的980美元國庫券在第二季度到期;
③ 因此,除了季節性的稅收資金流導致國庫券供應中斷之外,“美聯儲所持國庫券到期日大比例落在第二季度,加劇了預期的供需錯位”。

能源網站Oilprice:銅價下滑也利空石油;
① 能源網站Oilprice分析師表示,中國公共安全事件打擊了所有大宗商品需求,但石油多頭應該注意的是銅,因為這是全球經濟健康的晴雨表,而經濟情況影響未來市場對石油和天然氣的需求;
② 經濟遭打壓對銅來說是利空消息,而對銅不利的消息也對石油和天然氣不利。

高盛:澳洲聯儲2020年或按兵不動,行長洛威對低利率擔憂;
① 高盛在一份研報中表示,雖然將澳大利亞經濟增長預測從2.7%下調至2.4%,不過預計澳洲聯儲在2020年會維持利率不變。調整後的GDP預測體現了山火和市場風險方面的最新影響其中,“ 2020年第一季度GDP小幅收縮(環比下降0.2%),因經濟增速面臨著連續打擊,一方面山火會拖累季度增長30個基點,而當前市場風險又會拖累季度增長60個基點,之後從2020年第二季度開始會相對快速反彈”;
② 如果沒有出現失業率在幾個月裏穩定上升(並非我們的基本情境),那麼在我們看來,2020年澳洲聯儲很有可能會保持利率不變,尤其是考慮到澳洲聯儲主席洛威再次對低利率、房價和金融穩定性表示擔憂,承認這些預估存在很大的不確定性,並認為風險平衡偏向下行。如果目前風險要到2020年第二季度某個時候才會見頂,我們估計2020年GDP增長可能會低至1.7%。

財富證券:創業板強勢回補缺口,市場走勢將回歸業績基本面;
① 財富證券指出,創業板強勢回補缺口,市場走勢將回歸業績基本面;節前三個交易日淨流出200億,主要原因是避險需求和流動性需求的原因,多數外資重倉股遭到大幅度減持;
② 陸股通持股前6大行業中,除了醫藥均遭到大幅度減持;節後首個交易日跌出的黃金坑再次吸引百億外資抄底,首日淨流入已經抵消節前減持規模;
③ 除了傳統重倉行業以外,電新、計算機、建材板塊均獲得增持。,市場在經曆高波動後,市場亢奮情緒將持續回歸冷靜,創業板的大幅度超過主板、權重指數的主要原因是機構存在換倉調整的行動;
④ 後續應當重點關注年報、一季報業績改善趨勢是否確認,以及疫情對業績影響應重新評估。

美國1月非農來襲!若意外向好給降息預期潑冷水,美日有望挑戰前高110.30

北京時間2月7日(周五) 21:30,美國將公布1月份非農和失業率等重要就業數據。作為美國2020年的第一份美國就業報告,市場關注其能否刺激美元走高。2月6日,市場分析師Christina Parthenidou預測,1月非農或表現平平。市場預期2020年美國勞動力市場開局良好,若工資數據意外樂觀,有望緩和美國第一季度GDP增速放緩的擔憂情緒,進一步削弱美聯儲降息預期,為美日繼續向上突破,接近110.30前高提供機會。

美國1月非農來襲!若意外向好給降息預期潑冷水,美日有望挑戰前高110.30
 

美國1月份非農或表現平平


2月6日,市場分析師Christina Parthenidou撰文稱,美國1月份非農將受到市場的密切關注,因為2020年是新的一年,也是新的十年。他認為,美國勞動力市場今年將開局良好。然而,美元的反應將取決於,這些數據能否削弱市場對美聯儲的鴿派預期。

總體來說,Christina Parthenidou認為,1月份非農可能並不令人興奮,但也不應該令人失望。

盡管國際貿易狀況起伏不定,但隨著美國失業率降至50年低點,實際工資增長強勁反彈,2019年美國勞動力市場不僅表現靚麗,也創下了十年來的最佳表現。

2019年12月,美國非農就業人數增加14.5萬,低於上個月的25.6萬,而平均每小時工資年率降至2.9%,盡管失業率保持穩定在3.5%。

然而,這些數據並不令人擔憂,因為非農就業人數增幅輕鬆超過10萬的門檻。由於市場預計美國1月份非農增加16萬,因此預計這次也不會引起市場擔憂。市場還預計,1月份美國平均每小時工資年率從2.9%上升至3.0%,而失業率預計將連續第四個月保持在3.5%。

圖1:市場預期2020年美國勞動力市場開局良好

美國1月非農來襲!若意外向好給降息預期潑冷水,美日有望挑戰前高110.30

左圖中的藍線代表失業率,黃線代表平均每小時工資年率,虛線代表預期值。右圖中的深藍色柱代表美國非農就業的變動情況,其中淡藍色柱代表預期值。

美國工資增長有望引起關注


實際上,若美國非農數據出現一定程度改善,這並不令人感到意外,因為1月份ISM製造業調查顯示,由於中美第一階段協議緩和國際貿易緊張關係,本周美國工廠就業人數增加。然而,工資增長強勁始終是個好消息,因為美聯儲官員急切等待通脹率升至美聯儲2.0%的目標。

2019年,美國的通脹率一直在下滑,從2.0%降至1.5%,然後在12月回升至1.6%。在2019年全年,美國的實際消費者支出也有所下降,增長了4.0%,是三年來最小增幅,不及2018年 5.8%。值得注意的是,在最新的貨幣聲明中,美聯儲對於美國家庭支出增長的描述從之前的“強勢”改為“適度”。因此,面對影響消費的措施,市場可能變得敏感。

圖2:美國2019年的實際消費波折不斷

美國1月非農來襲!若意外向好給降息預期潑冷水,美日有望挑戰前高110.30

市場分析師Christina Parthenidou認為,如果美國1月份工資未能上漲,這也將是一個令人失望的信號,表明美聯儲在2019年的三次降息(每次降息25基點)尚未在整個經濟中奏效,通脹可能需要更多時間才能通過消費者支出增加,達到2.0%的目標水平。盡管現在這樣說還為時過早,若工資果真不如預期,這將證實市場對年底美聯儲降息的預期,即使美聯儲表示2020年維持貨幣政策不變,且點狀圖顯示美聯儲將實行加息。

美元將會如何反應?


鑒於此,美元可能會走低,美元兌日元可能挑戰109.20附近的支撐位。如急速下滑的話,投資者需關注能否守住下一個支撐位108.40。

另外,盡管市場預計,美國的非農就業人數不會改變美聯儲的中立立場,但工資數據若意外樂觀,可能會在一定程度上平息市場對美國第一季度GDP增速放緩的擔憂。因此,美聯儲降息的最小幾率也可能下滑,這將給美元兌日元接近110.30前高創造機會。

美國1月非農來襲!若意外向好給降息預期潑冷水,美日有望挑戰前高110.30
(美元兌日元日線圖)

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間2月6日14:17,美元兌日元報109.950/976。