EIA原油庫存增幅超預期,美油短線基本持穩於日高

周三(2月5日)紐約時段盤中,北京時間周三23:30,美國EIA公布的數據顯示,截至1月31日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存增幅超預期,精煉油庫存和汽油庫存降幅超預期。EIA數據公布後美國原油價格短線基本持穩於日內高位。

EIA原油庫存增幅超預期,美油短線基本持穩於日高

EIA原油庫存增幅超預期

    

具體數據顯示,美國截至1月31日當周EIA原油庫存變動實際公布增加335.5萬桶,預期增加287.6萬桶,前值增加354.8萬桶。

此外,美國截至1月31日當周EIA汽油庫存實際公布減少9.1萬桶,預期增加169.7萬桶,前值增加120.3萬桶;美國截至1月31日當周EIA精煉油庫存實際公布減少151.2萬桶,預期減少24萬桶,前值減少128.9萬桶。

EIA報告顯示,美國上周原油出口減少9.6萬桶/日至341.3萬桶/日。上周美國國內原油產量減少10萬桶至1290萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為2025.5萬桶/日,較去年同期減少4.7%。

EIA報告顯示,除卻戰略儲備的商業原油上周進口661.5萬桶/日,較前一周減少4.5萬桶/日。除卻戰略儲備的商業原油庫存增加335.5萬桶至4.35億桶,增加0.8%。

EIA報告顯示,美國EIA汽油庫存連續12周增加後首次錄得減少。美國至1月31日當周航空燃油進口4周均值降至2019年1月以來最低水平。

EIA原油庫存增幅超預期,美油短線基本持穩於日高
美國原油價格5分鍾圖顯示

 API原油庫存超預期增加



北京時間周三(2月5日)淩晨,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至1月31日當周API原油庫存超預期增加418.2萬桶,預期增加300萬桶;汽油庫存增加196.3萬桶;精煉油庫存減少178.3萬桶。

知名金融博客零對衝表示,油價跌至一年低點,WTI自2019年1月以來首次回到50美元以下,因為全球需求擔憂壓倒了歐佩克+的豪言壯語,他們稱可以采取措施延緩油價下跌。值得注意的是,原油庫存在前一周意外增加,而此次API報告稱原油庫存增幅更是大超預期。

Commodity Research Group表示,投資者將密切關注煉油廠的利用率;煉油廠正在開始維護,這就是庫存增加的原因。

具體數據顯示,美國石油協會(API)公布數據顯示,上周美國原油庫存超預期增加,汽油庫存增幅不及預期,精煉油庫存意外減少。

API公布,截至1月31日當周,美國上周原油庫存增加418.2萬桶至4.329億桶;庫欣原油庫存增加95.7萬桶。API公布,上周汽油庫存增加196.3萬桶;上周精煉油庫存減少178.3萬桶。API數據還顯示,美國上周原油進口增加46.1萬桶/日。  

沙特尋求大幅削減短期石油產量



據報道,為應對亞洲公共衛生安全事件的影響,沙特阿拉伯正在尋求大幅削減短期石油產量,盡管OPEC及其盟友目前在如何管理供應方面存在分歧。

報道稱,在一種情況下,沙特阿拉伯將牽頭將石油日產量削減50萬桶,直到危機結束。 另一種選擇是,將石油日產量削減100萬桶。

據報道,歐佩克及其盟國正在考慮於2月14日至15日舉行緊急部長級會議。目前,該組織將不召集其全體代表團的緊急會議,而將舉行技術會議以了解病毒的影響和提出建議。

沙特和其他歐佩克成員國擔心,突發公共衛生事件可能打擊石油需求,並導致油價進一步下行。

今年1月,布倫特原油大跌逾14%,創2018年11月以來最大單月跌幅,當時跌幅達到22%。同時美國原油也大跌近16%,創去年5月來最大單月跌幅。

國際機構和專家樂觀看待亞洲的公共衛生安全事件



聯合國秘書長古特雷斯4日對中國抗擊新型冠狀病毒感染肺炎疫情所作努力表示充分肯定,呼籲國際社會團結一致,避免歧視行為。

古特雷斯當天舉行一年一度的聯合國秘書長新年記者會。他在會上說,面對新型冠狀病毒感染肺炎疫情,中國動員了巨大資源加以應對,聯合國對中國所作努力給予充分肯定。

他說,在當前疫情肆虐情況下,人們很容易以帶有傾向性的視角看待問題,對他人產生歧視,侵犯他人人權,基於族群給無辜的人貼上標簽,避免這種歧視行為十分重要。

他呼籲國際社會團結一致,對中國及其他可能受到疫情影響的國家表達強烈支持,避免無辜人群和疫情受害者被汙名化。

世界衛生組織4日表示,新型冠狀病毒感染肺炎疫情目前未構成“大流行”。當前,打擊疫情相關的謠言或虛假信息對防控工作同樣至關重要。

世衛組織全球傳染性危害管理司司長茜爾維?布裏安德當天在日內瓦舉行的記者會上說,此次疫情至今未構成大流行,原因之一是,截至目前中國大多數病例均來自湖北省,而湖北省以外大多是聚集性的“外溢”病例;其他20多個已報告疫情的國家也屬類似的“外溢”病例。

德國杜伊斯堡-埃森大學東亞研究院教授馬庫斯?陶貝表示,盡管新型冠狀病毒感染肺炎疫情短期內將對中國經濟產生負面影響,但相信在疫情結束後,經濟回暖將在很大程度上彌補疫情造成的損失,中國經濟將回歸原有增長水平。

陶貝說,零售、酒店、餐飲、物流服務等行業將明顯受到疫情影響,但在戰勝疫情之後,中國將進入一個經濟活動非常密集的階段。

高盛稱今年全球原油需求或減少50萬桶/日



知名投行高盛本周在其一份報告中表示,全球石油市場預計冠狀病毒的爆發將造成巨大的需求衝擊,並使現貨價格的波動性持續上升。

高盛表示,市場現在預計2020年全球原油需求將減少50萬桶/日,其他都是不變的,除了油價下跌對需求的積極影響外。

高盛表示:“目前油價已經到了我們預期歐佩克和美國頁岩生產商都會做出供應反應,而中國可能會尋求建立原油庫存的水平。”

該行還表示,市場預計亞洲公共衛生安全事件將對2020年全球GDP產生0.44%的負面影響。

北京時間23:35,匯通易匯通軟件報價,美國原油價格報51.65美元/桶。

美國1月ISM非製造業PMI表現略超預期,金價短線小幅下挫

周三(2月5日)紐約時段盤中,北京時間23點整,美國方面公布了市場密切關注的美國1月ISM非製造業PMI指數數據,結果該數據表現略超預期,數據公布後,現貨金價短線小幅下挫,仍然持穩於1550美元上方。

美國1月ISM非製造業PMI表現略超預期,金價短線小幅下挫
圖:現貨金價5分鍾圖

具體數據顯示,美國1月ISM非製造業PMI實際公布55.5,預期55.1,前值54.9。美國1月ISM非製造業PMI創2019年8月以來新高。

其中分項指標,美國1月ISM非製造業就業指數實際公布53.10,預期55.1,前值54.9。

分析指出,商業投資疲軟、出口市場低迷及國際貿易不確定性拖累製造業表現,但勞動力市場強勁支撐了消費者支出,推動了非製造業需求。占美國經濟活動逾三分之二的服務業在2019年更具彈性,ISM在2019年第四季度的非製造業調查均值為54.4。

分析認為,服務業良好,主要是美國醫療服務、金融和教育等產業的發展貢獻良多。美聯儲去年三次降息以及購買債券資產,則讓融資成本進一步下降,從而助力服務業繁榮發展,以及在一定程度上對衝了美國製造業、交通運輸業等部門的下行壓力。

此前,本周一ISM公布的製造業數據表現良好,數據創2019年7月以來新高。良好的製造業數據本周給市場注入強心劑。盡管製造業對美國經濟貢獻有限,但市場通常認為,製造業是真正將資金落實的部門,製造業的市場參與者信心往往領先全美經濟表現。

分析指出,盡管如此,當前美國經濟仍然有諸多問題需要警惕。如有報告稱,美國近年來超過90%的“創新領域”就業增長都集中在波士頓、舊金山、聖何塞、西雅圖和聖迭戈這五大城市。

分析指出,這些大都市的快速擴張也帶來了其他問題,如城市房屋成本激增、交通擁堵、工資水平日益缺乏競爭力等。相對“落後”地區則出現了人才外流、勞動力市場空心化以及工業衰退等問題。

北京時間23:05,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1553.84美元/盎司。

美國ADP數據大好,但公共衛生危機仍利好避險,現貨黃金短線下跌3美元後收複跌勢

北京時間周三(2月5日)21:15,美國方面發布重要數據,其中美國1月ADP就業數據大好,現貨黃金短線下跌3.2美元至1549.88美元/盎司,美元指數創12月2日以來新高至98.22。但黃金隨後回升至原來的水平,表明因公共衛生事件引發的避險情緒仍是影響金價走勢的主要因素。

美國ADP數據大好,但公共衛生危機仍利好避險,現貨黃金短線下跌3美元後收複跌勢

具體數據顯示,美國1月ADP就業人數(萬) 新增 29.10萬人,預期新增 15.8萬人,上月新增20.2萬人。

分項數據顯示,美國1月建築業就業人數增加4.7萬人,12月增加3.7萬人;1月製造業就業人數減少0.7萬人,12月增加4.7萬人;1月貿易/運輸/公用事業就業人數增加0.8萬人,12月增加7.8萬人;1月金融服務業就業人數增加0.2萬人,12月增加1萬人;1月專業/商業服務就業人數增加4.9萬人,12月增加6.1萬人。

ADP報告顯示,美國1月ADP就業人數創2019年1月以來新高,1月美國私營領域就業人數增幅為2015年5月以來新高

ADP就業數據公司副總裁表示,商品生產商增加了就業機會,特別是在建築和製造業,而服務提供商在休閑和招待方面獲得了很大的收益。中等規模的公司創造了大量就業機會,但小公司在過去18個月的表現最好 。

穆迪首席經濟學家詹迪稱,溫和的冬季天氣極大地促進了一月份的就業增長。休閑業、招待業和建築業的就業機會增加幅度特別大。就業增長背後的數據中顯示,這與低失業率和穩定失業率相一致 。

今年對貿易和英國脫歐的擔憂已經被公共衛生事件對中國經濟和全球的未知影響所取代。不過,1月份的就業計劃基本上是在健康危機達到之前製定的,盡管企業高管們肯定意識到了這種危險。

雖然美國ADP數據大好,但是黃金也隻是短暫的下跌了一下,隨即回升至原來的水平,表明當前市場仍然對亞洲公共衛生事件引起的經濟風險十分謹慎。

此外,日內北京時間21:30公布的數據顯示,美國12月貿易赤字大於預期。具體數據顯示,美國12月貿易帳(億美元)公布值為-431,預期值為-482,前值為-489。數據公布後,金價反應平淡。

加拿大12月貿易帳赤字低於預期,其中出口超前值,進口基本持平前值,數據公布後美元兌加元短線下跌10個點後反彈15點至1.3287。

北京時間21:45,現貨黃金現報1554.22美元/盎司。

紐市盤前:避險資產遭唾棄,日元創近兩周新低;美油一度漲逾3%,需求擔憂情緒降溫

周三(2月5日)歐洲時段,美元兌日元創近兩周新高至109.81,日內美元指數走高,全球風險偏好情緒好轉,同時全球股市紛紛走高,投資者再度青睞風險資產,投資者將繼續關注公共衛生事件帶給市場的波動。

歐洲時段,美油走高一度漲逾3%至51美元/桶上方,全球風險偏好情緒好轉,投資者對亞洲公共衛生事件的擔憂情緒有所降溫,全球股市紛紛走高,同時,投資者對OPEC+進一步減產抱存希望;知情人士表示,OPEC+正考慮將原油產量再削減50萬桶/日。
紐市盤前:避險資產遭唾棄,日元創近兩周新低;美油一度漲逾3%,需求擔憂情緒降溫

★近期熱點提要★


1、
Markit經濟學家Tim Moore稱,1月PMI調查發出了一個明確的信號,即英國經濟自大選以來已開始複蘇,政治不確定性帶來的逆風逐漸減弱,正轉化為企業和消費者支出的上升。我們預計英國GDP在2020年第一季度將增長約0.2%,較去年年底的疲軟狀況有所改善;服務業的穩健增長是英國經濟複蘇的主要因素。受訪者表示,銷售谘詢的反彈迅速轉化為工作量的增加。

2、
歐元區通脹仍然過低,歐洲央行低利率正在幫助德國度過低增速的階段,建設歐洲資本市場聯盟是關鍵的,相信未來利率將會上行,因為我們目前已經有了寬鬆的貨幣政策,通脹將在未來兩年有所提高,許多人認為德國經濟將會下滑至衰退狀態,但寬鬆的貨幣政策已經對德國經濟增長帶來了幫助。歐洲央行利率的新常態將會是低水平的正利率。

3、 
① 在一項調查中,基於預期英國將與歐盟達成貿易協議,市場分析師認為英鎊一年後將較目前升值近4%;
② 在多次調查中,匯市分析師一再指出,若英國無協議退出歐盟,變成隻以世界貿易組織(WTO)規定為準,將對英國經濟造成極大壓力,對英鎊則是最糟的結果;
③ 在1月31日至2月4日訪問65位分析師,預估中值顯示,英鎊兌美元一個月後料漲至1.31,六個月後料為1.32,一年後料為1.35。

4、
12月,除網上銷售增長2.0%外,歐元區所有行業的零售額環比都呈現下降狀態。周三公布的數據也顯示,盡管聖誕購物季來臨,但消費者還是勒緊了褲腰帶,導致去年底歐元區經濟增長乏力。 

5、
盡管增長仍然受到抑製,調查顯示季度GDP增長為0,2%,但製造業顯示出受歡迎的穩定跡象,這在去年曾大幅下滑。服務業增長仍具有令人鼓舞的韌性,這受益於勞動市場在改善,自去年末以來,企業對前景的信心也顯著改善,目前已達到16個月高點。對製造業衰退蔓延至服務業的擔憂有所緩解,這有助於減輕經濟衰退的風險。在2020年,隨著低通脹、健康的就業市場和寬鬆的金融環境對消費者支出的支持,以及全球貿易的改善對製造業的支撐,我們預計經濟增長勢頭將穩步增強。

6、
MARKIT經濟學家Eliot Kerr:法國私營部門在2020年伊始表現疲弱,產出和新訂單增速均降至去年9月以來的最低水平。經濟疲軟源於服務行業,該行業活動擴張放緩,抵消了製造業生產增長加快的影響。

7、

8、 
世界黃金協會5日最新發布的《黃金需求趨勢報告》顯示,2019年全球黃金需求降至4356噸,較2018年下降1%。2019年上半年全球大部分行業黃金需求增長強勁,而與之形成鮮明對比的是下半年的普遍需求疲軟。報告顯示,2019年下半年,全球各國央行黃金需求放緩,增持量同比減少了38%,與上半年65%的同比增長對比顯著。這種對比的出現,在一定程度上是各國央行在前幾個季度大舉增持黃金儲備所致。盡管如此,全球央行年度黃金購買量仍高達650.3噸,是50年來的第二高水平,僅比2018年少6噸。

9、

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數創一周新高至98.1287,日內全球風險偏好情緒回暖,美國1月ADP就業人數創2019年1月以來新高,ADP報告顯示,1月美國私營領域就業人數增幅為2015年5月以來新高。
紐市盤前:避險資產遭唾棄,日元創近兩周新低;美油一度漲逾3%,需求擔憂情緒降溫

歐洲時段,歐元兌美元創四日新低至1.1015,日內美元指數創一周新高,而機構調查顯示,接受調查的52名分析師中,26名分析師預計美元至少還將在未來6個月走強,預計未來一年歐元兌美元將上漲近4%至1.15。歐洲聯盟消息人士披露,歐盟委員會有意在農業領域對美國作出妥協,力爭在今後數周達成一項“迷你版”歐美貿易協議。 
紐市盤前:避險資產遭唾棄,日元創近兩周新低;美油一度漲逾3%,需求擔憂情緒降溫

歐洲時段,英鎊兌美元走高至1.3050附近,NatWest Markets交易策略全球負責人James McCormick稱,我們的基本情境依然是,受第二季大規模財政刺激措施提振,英國經濟增長將反彈,我們仍然願意買入英鎊,英國央行上周決定不降息(令我們感到意外)使英鎊重獲動能。
紐市盤前:避險資產遭唾棄,日元創近兩周新低;美油一度漲逾3%,需求擔憂情緒降溫

歐洲時段,美元兌日元創近兩周新高至109.81,日內美元指數走高,全球風險偏好情緒好轉,同時全球股市紛紛走高,投資者再度青睞風險資產,投資者將繼續關注公共衛生事件帶給市場的波動。
紐市盤前:避險資產遭唾棄,日元創近兩周新低;美油一度漲逾3%,需求擔憂情緒降溫

歐洲時段,澳元兌美元創一周新高至0.6774,全球風險偏好情緒好轉,澳洲聯儲主席洛威表示除非失業率開始上升或通脹進一步遠離目標否則進一步降息的可能性不大後,期貨市場行情反映出的澳聯儲3月份降息的幾率從20%左右下降到了17%。CMC Markets Singapore Pte.的策略師Margaret Yang說幾周連續不斷的負面消息後,投資者似乎是想考慮一些樂觀的東西,在投資者評估Lowe講話市場當前風險對澳大利亞經濟產生的影響之際,澳元可能會維持在0.67美元關口的上方。
紐市盤前:避險資產遭唾棄,日元創近兩周新低;美油一度漲逾3%,需求擔憂情緒降溫

歐洲時段,美油走高一度漲逾3%至51美元/桶上方,全球風險偏好情緒好轉,投資者對亞洲公共衛生事件的擔憂情緒有所降溫,全球股市紛紛走高,同時,投資者對OPEC+進一步減產抱存希望;知情人士表示,OPEC+正考慮將原油產量再削減50萬桶/日。 
紐市盤前:避險資產遭唾棄,日元創近兩周新低;美油一度漲逾3%,需求擔憂情緒降溫

歐洲時段,現貨黃金觸及逾兩周新低至1547.57美元/盎司,日內全球風險偏好情緒回暖,全球股市紛紛走高,美債收益率創一周新高,但鑒於黃金仍受到全球央行寬鬆及經濟疲軟的支撐,而如果市場認為最糟糕的情況已經過去了,那麼金價會繼續回落。一旦日線收跌於1550下方,那麼會出現更大幅的修正。
紐市盤前:避險資產遭唾棄,日元創近兩周新低;美油一度漲逾3%,需求擔憂情緒降溫

機構觀點


 
貝萊德提醒投資者,前幾天負收益率債券激增了2.7萬億美元,這可能會成為許多投資者的投資組合中的潛在火藥桶。投資者們對債券的青睞主要是由於近期避險情緒的升溫,但是,隨著經濟數據趨於穩定,這種瘋狂的債券增長看起來非常危險,並且難以持續。貝萊德全球固定受益首席投資官裏德(Rick Rieder)在博客中寫道,這些資產在2020年或許很難再為投資者創造正的回報率,由於財政政策和貨幣政策刺激了通脹和經濟增長,負收益債券可能會出現負回報。


富國銀行表示,美國1月非農就業可能出現改善,料增加17萬,2019年12月增加14.5萬,最近數周失業金申領人數有所下降,而部分地區采購經理人調查的分項指標表明,招聘企業堅挺。

 
① Merk Investments首席執行官Axel Merk表示,眼下或許確實不是買黃金的好時機,今年整個市場都將有不少波動;
② 在目前這種情況下,金價走低並不是好現象,這種趨勢將是暫時的。如果是長期投資者的話,那麼不應該被這種短期情況所迷惑;
③ 近幾個交易日黃金市場大幅走低,本周至今已經跌去超1.8%,市場避險情緒逐漸降溫,影響了黃金的表現;
④ Merk指出,投資者們更應該關注長期趨勢,主要就是美國經濟面臨的風險;
⑤ 極為寬鬆的貨幣政策、非常低的失業率最終將推高美國通脹,這會影響美國經濟的增長。總有一天問題會顯現,到時候當通脹升溫後,市場會湧入更多波動性;
⑥ 上周美聯儲維持利率不變,但目前市場對6月美聯儲降息的預期有所上升;
⑦ Merk指出,除了通脹之外,還有其它一些長期風險也是利好黃金的。目前這種長期利率下的結構問題就是投資者持有黃金的理由。


① BI高級大宗商品策略師Mike McGlone表示,在目前這種宏觀環境下,整個貴金屬市場都還能漲。在債券收益率低迷的情況下,貴金屬價格繼續看漲;
② 近期市場避險情緒湧入一度大舉推高黃金價格,但過去幾個交易日金價出現了較為明顯的回落;
③ McGlone則表示,黃金市場的回升還在早起,今年有望徹底進入新牛市。2020年整個大宗商品市場看空,但黃金市場則將進入新牛市;
④ McGlone認為,大部分大宗商品價格會走低,黃金將是例外,而利率也會走低;
⑤ 接下去黃金市場最大的阻力將在1700美元/盎司。1月金價觸及近7年最高水平。1700美元/盎司水平在2013年金價下跌的時候是最初的阻力水平。

黃金錄得近兩周新低,但市場人氣仍謹慎;美國企業投資信心脆弱,特朗普仍在“開倒車”

周三(2月5日),現貨黃金創下近兩周新低,因亞歐股市走堅,市場預期突發公共衛生事件惡化勢頭將受到遏製。不過整體市場信心仍然謹慎,美國企業投資信心依然脆弱,特朗普在貿易領域依然開倒車。
黃金錄得近兩周新低,但市場人氣仍謹慎;美國企業投資信心脆弱,特朗普仍在“開倒車”

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:32,現貨黃金上浮0.10%至1554.41美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.17%至1557.9美元/盎司;美元指數上揚0.12%至98.065。
黃金錄得近兩周新低,但市場人氣仍謹慎;美國企業投資信心脆弱,特朗普仍在“開倒車”

股市和風險資產上漲,因為事態惡化趨勢有望得到遏製。中國央行向金融體係注資數萬億元人民幣,投資者近期湧向安全資產的趨勢得到部分扭轉,黃金盤中創下1月21日以來新低1547.57美元/盎司。

德國商業銀行駐法蘭克福的外匯策略師Thu Lan Nguyen表示:“市場情緒略微好轉,事態似乎正在受到控製。”

但三菱商事財務官Kazuyuki Masu周三表示:“……我們必須關注情勢發展,因會影響經濟活動。”他並稱,長遠來看大宗商品價格的變動將對公司獲利造成衝擊。

由於商鋪歇業,工廠複工日期推遲,人們出行受到限製,經濟學家估計,全球經濟將遭受0.2-0.3個百分點的打擊。因此突發公共衛生事件仍將是牽動黃金價格走勢的風向標。

國情谘文,特朗普隻講好聽的


美國經濟擴張已經創紀錄地延續到了第11個年頭,對於這一點,美國總統特朗普在周二向國會發表的國情谘文中也是大書特書,討論了他取得的一些無可爭議的積極成果。

特朗普在講話中花費許多篇幅強調美國經濟的強勁,以及他為此而取得的成就,比如美中第一階段貿易協議和美墨加協定(USMCA),失業率處於50年來的最低水平,較低技能工作的薪資正在上漲。

特朗普2016年身為總統候選人時,承諾實現經濟增長和創造就業。但形勢並非一片大好。與曆史平均水平相比,整體經濟增長仍然緩慢。

特朗普則並沒有提及一些衡量經濟運行情況的重要指標,如:沒有跡象顯示生產率和企業投資正在大增。

企業信心脆弱

美國12月工廠新訂單創下近一年半以來最大增幅,受國防飛機需求強勁提振,但企業設備支出持續疲弱,顯示製造業大幅反彈的空間有限。

企業投資的低迷人氣可能會因波音上月暫停其陷入困境的737 MAX客機的生產而加劇。波音737 MAX客機發生兩起空難後於去年3月停飛。

經濟學家估計,波音20多年來最大的裝配線停工可能會使美國第一季國內生產總值(GDP)增幅至少減少0.5個百分點。

穆迪分析資深分析師Ryan Sweet表示:“(工廠訂單)的增長有點誤導人,無論是製造業還是實際企業設備支出,基本面都沒有明顯改善。”

2019年全年,工廠訂單下降0.6%。持續18個月的中美貿易對峙削弱企業信心,降低資本支出。企業投資在第四季錄得連續第三個季度萎縮,這是2009年以來持續時間最長的一次萎縮。

盡管隨著美國和中國之間的貿易緊張局勢有所緩解,企業人氣改善,但信心仍然受到抑製。特朗普政府依然處心積慮地在全球貿易領域開倒車,黃金空頭不敢大舉發動攻勢。

貿易逆差無法消除

世界貿易組織(WTO)總幹事阿澤維多(Roberto Azevedo)周二表示,貿易並非世界各地決定匯率的主要因素,WTO缺乏解決此一問題的專業能力。

阿澤維多發表上述評論的前一天,美國商務部製定了一個新規定,將對來自低估匯率國家的產品課征反補貼稅。

當被問及美國的舉動是否違反WTO規定時,阿澤維多在一場貿易會議上表示,如有成員國提出要求,WTO將會檢視美國的舉措是否符合WTO規定。

而美國財政部前高階官員、倫敦經濟智庫OMFIF顧問Mark Sobel表示,商務部最新規定可能與WTO規定相衝突。

美國政府挑起的貿易衝突帶來了不確定性,但並未明顯縮小美國貿易逆差。特朗普企圖通過打匯率牌來消除貿易逆差,隻會竹籃打水一場空,並導致全球各地經濟放緩,放大業已存在的恐慌情緒,受益的隻會是黃金等避險資產。

現貨黃金須守住1548美元


現貨黃金暫時在1548美元附近獲得支撐,該價位是前期上行空間1445美元-1611美元的38.2%斐波那契回檔位。
黃金錄得近兩周新低,但市場人氣仍謹慎;美國企業投資信心脆弱,特朗普仍在“開倒車”

金價延續自1611美元開啟的高位寬幅震蕩模式,預計短期內將重新上摸1572美元,即上述區間的23.6%斐波那契回檔位。

若金價跌破1548美元,並且失守1月14日低點1536美元,那麼金價可能開啟下行趨勢,近期支撐位下看上述區間的50%斐波那契回檔位1528美元。

金價延續本周跌勢,全球股市回升,國際機構和專家樂觀看待亞洲公共衛生安全事件

周三(2月5日)歐洲時段盤中,現貨金價緩慢回升之後迅速回落,最低觸及1547.50美元的本周低位,價格整體依然延續本周以來的跌勢,全球股市回升給了金價下行壓力,國際機構和專家都樂觀看待亞洲的公共衛生安全事件。雖然短線金價回落,但分析師們普遍還是看漲金價中長期的走勢。接下來,投資者仍然要繼續關注美國數據、英國脫歐、中東局勢等方面消息。

金價延續本周跌勢,全球股市回升,國際機構和專家樂觀看待亞洲公共衛生安全事件

國際機構和專家樂觀看待亞洲的公共衛生安全事件



連日來,亞洲公共衛生安全事件成了全球矚目的焦點。雖然短期中國經濟面臨的衝擊較大,但更多的國際機構和專家們都樂觀看待亞洲經濟的未來前景,市場風險偏好情緒回升,從而壓低了金價。

聯合國秘書長古特雷斯4日對中國抗擊新型冠狀病毒感染肺炎疫情所作努力表示充分肯定,呼籲國際社會團結一致,避免歧視行為。

古特雷斯當天舉行一年一度的聯合國秘書長新年記者會。他在會上說,面對新型冠狀病毒感染肺炎疫情,中國動員了巨大資源加以應對,聯合國對中國所作努力給予充分肯定。

他說,在當前疫情肆虐情況下,人們很容易以帶有傾向性的視角看待問題,對他人產生歧視,侵犯他人人權,基於族群給無辜的人貼上標簽,避免這種歧視行為十分重要。

他呼籲國際社會團結一致,對中國及其他可能受到疫情影響的國家表達強烈支持,避免無辜人群和疫情受害者被汙名化。

世界衛生組織4日表示,新型冠狀病毒感染肺炎疫情目前未構成“大流行”。當前,打擊疫情相關的謠言或虛假信息對防控工作同樣至關重要。

世衛組織全球傳染性危害管理司司長茜爾維?布裏安德當天在日內瓦舉行的記者會上說,此次疫情至今未構成大流行,原因之一是,截至目前中國大多數病例均來自湖北省,而湖北省以外大多是聚集性的“外溢”病例;其他20多個已報告疫情的國家也屬類似的“外溢”病例。

德國杜伊斯堡-埃森大學東亞研究院教授馬庫斯·陶貝表示,盡管新型冠狀病毒感染肺炎疫情短期內將對中國經濟產生負面影響,但相信在疫情結束後,經濟回暖將在很大程度上彌補疫情造成的損失,中國經濟將回歸原有增長水平。

陶貝說,零售、酒店、餐飲、物流服務等行業將明顯受到疫情影響,但在戰勝疫情之後,中國將進入一個經濟活動非常密集的階段。

中國1月財信服務業數據不佳支撐金價短暫回升



2月5日公布的數據,中國1月財新服務業PMI為51.8 為2019年11月以來最低。該數據短暫推升了市場避險,對金價有短暫推動作用。

數據顯示,1月財新中國通用服務業經營活動指數(服務業PMI)錄得51.8,回落0.7個百分點,為2019年11月以來最低。

此前公布的1月財新中國製造業PMI小幅下滑0.4個百分點至51.1,受兩大行業PMI回落拖累,財新中國綜合PMI錄得51.9,下降0.7個百分點,為四個月最低。

財新中國服務業PMI和綜合PMI走勢與統計局PMI並不完全一致。國家統計局公布的1月服務業商務活動指數錄得53.1,微升0.1個百分點;綜合PMI回落0.4個百分點至53。

金價延續本周跌勢,全球股市回升,國際機構和專家樂觀看待亞洲公共衛生安全事件
圖:金價4小時圖

世界黃金協會稱,2019年全球黃金需求降1%,但消費額增長3% 



5日世界黃金協會發布了《黃金需求趨勢報告》,數據顯示,2019年全球黃金需求為4355.7噸,較2018年下降1%。2019年黃金消費為2977.7噸,下降11%(2018年同期為3333.8噸 )。值得一提的是,由於2019年下半年黃金價格的上漲,黃金飾品需求為2107.0噸,下降了6%。

世界黃金協會中國區董事總經理王立新介紹說,由於2019年下半年金價高企和經濟環境的影響,導致了中國和印度兩家黃金巨頭的消費下降,從而影響了2019年全球黃金消費。

數據顯示,2019年,中國黃金消費量比2018年下降15%;其中,黃金首飾同比下降7%;金條及金幣同比下降31%。

再看一下各國央行的黃金儲備。2019年全球各國央行黃金購買量達到了650.3噸,總需求同比2018年下降1%。

王立新介紹說, 2019年下半年,全球各國央行黃金需求放緩,增持量減少了38%,各國央行在前幾個季度增持黃金儲備比較多。盡管如此,全球年度央行黃金購買量是50年來的第二高水平,僅比2018年少6噸。

值得注意的是,王立新指出,盡管2019年全球黃金需求量略有下滑,但由於金價在2019年大幅攀升,以多種貨幣計價的黃金價格均達到了曆史新高,以美元計價的全球黃金消費額呈現出3%的增幅,創下5年來新高,約為950億美元。這說明全球黃金消費支出並未減少,相反還有所增加。

此外,數據顯示,COMEX期貨市場的黃金淨多頭倉位在2019年升至記錄高位。世界黃金協會市場信息谘詢部總監何樂思表示,“未來在全球緊張局勢、低收益率和股票估值持續高企的情況下,我們預計黃金的避險屬性將占據投資者心中的首要位置。” 

特朗普國情谘文談及民粹主義內容



當地時間2月4日晚,正遭彈劾的美國總統特朗普在國會發表了任內第三份國情谘文,涉及美國經濟、邊境管控、改革移民製度以及伊朗核問題等諸多內容。市場對特朗普國情谘文的反應相對有限。

特朗普在演講中表示,過去一年時間裏,美國同主要貿易夥伴簽署了新的經貿協定。他呼籲美國國會通過法案改善美國的基礎設施、提高美國國內特別是農村地區的互聯網速度等。

特朗普在演講中抨擊民主黨主導的奧巴馬醫改方案,並稱“免費醫療”是導致非法移民大量湧入美國的原因之一。他呼籲國會立法對處方藥定價機製進行改革。

特朗普在演講中再次表示美國應加強邊境管控、改革移民製度,呼籲改革後的移民製度體現“能力優先”。

特朗普還稱將保護美國公民的擁槍權。

美國國會參議院目前正在審理針對特朗普的彈劾案,不過特朗普在演講中對彈劾案隻字未提。在座的國會共和黨人對特朗普演講多次報以掌聲,民主黨人則表現相當冷淡。

民主黨控製的眾議院去年12月表決通過兩項針對特朗普的彈劾條款,正式指控他濫用職權和妨礙國會,特朗普由此成為美國曆史上第三位遭眾議院彈劾的總統。特朗普否認自己有任何過錯,稱彈劾案是“騙局”。共和黨控製的參議院預計於當地時間5日就是否將特朗普定罪或罷免進行全體投票。

分析師評論金價後市前景



Kshitij谘詢服務團隊指出,全球股市強勁反彈導致黃金遭到拋售,拖累金價跌破1570美元/盎司附近的短期支撐位。在接下來的幾個交易日可能會測試1550-1540美元/盎司附近的支撐位。

Kshitij谘詢服務團隊指出,值得注意的是,1540美元/盎司是一個關鍵的中期支撐,可能會推動金價在長期內反彈向1560美元/盎司或更高水平。隻有金價跌破1540美元/盎司,我們才會轉而看空黃金。在接下來的交易中需要觀察1550美元/盎司和1540美元/盎司附近的價格走勢。

Walsh Trading聯合合夥人Sean Lusk指出,股市的上漲讓長線黃金多頭面臨了一些麻煩,而短期的投機者在這種下跌節奏中則顯然會面臨止損出局的下場。這進一步拖累到了金價的表現。

Lusk預計短期的支撐將出現在1551-1536區間,其中1530將是長線趨勢線的水平。上述位置如果無法企穩,則將推動金價向1470運行。多頭不必過於恐慌,但是現階段也不是入場的好時機,因為市場本身存在的多頭已經非常擁擠。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示,近期黃金的調整和美股的上漲有著密切的關係。比如一些牛股——特斯拉對於投資者的吸引力超過了黃金。在避險光環不在的情況下,金價難以再度出彩。

Streible認為,目前在技術層面上,隻要多頭維持在1.14日低位1542.80之上,那麼情況就不會出現更大的惡化。但是如果價格收於上述水平之下的話,則會帶來更加劇烈的洗盤。

北京時間19:20,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1550.95美元/盎司。

金銀T+D雙雙收跌,美債收益率創一周新高;全球股市紛紛走高,黃金多頭需等待時機

周三(2月5日)黃金T+D收盤下跌0.97%至351.88元/克;白銀T+D收盤下跌0.16%至4256元/千克。現貨黃金衝高回落,跌破1550美元/盎司支撐水平。隨著投資者對亞洲突發公共衛生事件的擔憂情緒降溫,風險偏好情緒繼續回暖,全球股市延續升勢,此外美元指數也走高至98關口附近,十年期美債收益率升至一周新高,避險黃金吸引力大幅降低。Merk Investments首席執行官Axel Merk表示,眼下或許確實不是買黃金的好時機,今年整個市場都將有不少波動。在目前這種情況下,金價走低並不是好現象,這種趨勢將是暫時的。如果是長期投資者的話,那麼不應該被這種短期情況所迷惑。
金銀T+D雙雙收跌,美債收益率創一周新高;全球股市紛紛走高,黃金多頭需等待時機

上海黃金交易所2020年2月5日交易行情


① 黃金T+D收盤下跌0.97%至351.88元/克,成交量53.762噸,成交金額188億8699萬8560元,交收量2.426噸;

② 迷你金T+D收盤下跌1.05%至351.85元/克,成交量10.5058噸,成交金額36億9031萬5970元,交收量4.446噸;

③ 白銀T+D收盤下跌0.16%至4256元/千克,成交量5126.198噸,成交金額217億5777萬2706元,交收量411.3噸。
金銀T+D雙雙收跌,美債收益率創一周新高;全球股市紛紛走高,黃金多頭需等待時機

現貨黃金跌破1550


周三(2月5日)現貨黃金衝高回落,跌破1550美元/盎司支撐水平。隨著投資者對亞洲突發公共衛生事件的擔憂情緒降溫,風險偏好情緒繼續回暖,全球股市延續升勢,此外美元指數也走高至98關口附近,十年期美債收益率升至一周新高,避險黃金吸引力大幅降低。
金銀T+D雙雙收跌,美債收益率創一周新高;全球股市紛紛走高,黃金多頭需等待時機

本周黃金出現大幅調整,從高位的回落接近50美元。盡管如此,市場對於金價的長期走勢依然抱有信心。

Blue Line Futures首席市場策略師Phillip Streible表示,近期黃金的調整和美股的上漲有著密切的關係。比如一些牛股——特斯拉對於投資者的吸引力超過了黃金。在避險光環不在的情況下,金價難以再度出彩。

根據CFTC近期公布的數據,截止至1.28日的黃金淨多頭達到了219938手合約,十分接近2019年末創紀錄的232732手合約。多頭的過度會影響上行動能,因市場缺乏更多的新買盤介入。

對於貨幣政策Lusk和Streible看法一致,他們認為目前通脹環境下,美聯儲還沒有完全釋放降息空間,這在遠期來看,會給金價提供一定的支撐。而全球央行囤積黃金的表現也可能體現了這種預期。
金銀T+D雙雙收跌,美債收益率創一周新高;全球股市紛紛走高,黃金多頭需等待時機

Lusk最後預測了近期可能的走勢,他表示金價很有可能受到消息面推動為主。在1550下方展開40-50美元的反彈,但將受阻於1600整數關口。

Walsh Trading聯合合夥人Sean Lusk指出,股市的走高讓長線黃金多頭面臨了一些麻煩,而短期的投機者在這種下跌節奏中則顯然會面臨止損出局的下場。這進一步拖累到了金價的表現。
金銀T+D雙雙收跌,美債收益率創一周新高;全球股市紛紛走高,黃金多頭需等待時機

Lusk預計短期的支撐將出現在1551-1536區間,其中1530將是長線趨勢線的水平。上述位置如果無法企穩,則將推動金價向1470運行。Lusk認為多頭不必過於恐慌,但是現階段也不是入場的好時機,因為市場本身存在的多頭已經非常擁擠。

黃金短線機會有限,關注長期利多因素


Merk Investments首席執行官Axel Merk表示,眼下或許確實不是買黃金的好時機,今年整個市場都將有不少波動。

在目前這種情況下,金價走低並不是好現象,這種趨勢將是暫時的。如果是長期投資者的話,那麼不應該被這種短期情況所迷惑。

近幾個交易日黃金市場大幅走低,本周至今已經跌去超1.8%,市場避險情緒逐漸降溫,影響了黃金的表現。

Merk指出,投資者們更應該關注長期趨勢,主要就是美國經濟面臨的風險。

極為寬鬆的貨幣政策、非常低的失業率最終將推高美國通脹,這會影響美國經濟的增長。總有一天問題會顯現,到時候當通脹升溫後,市場會湧入更多波動性。

上周美聯儲維持利率不變,但目前市場對6月美聯儲降息的預期有所上升。

Merk指出,除了通脹之外,還有其它一些長期風險也是利好黃金的。目前這種長期利率下的結構問題就是投資者持有黃金的理由。

機構觀點:整個貴金屬市場都還能漲


BI高級大宗商品策略師Mike McGlone表示,在目前這種宏觀環境下,整個貴金屬市場都還能漲。在債券收益率低迷的情況下,貴金屬價格繼續看漲。

近期市場避險情緒湧入一度大舉推高黃金價格,但過去幾個交易日金價出現了較為明顯的回落。

McGlone則表示,黃金市場的回升還在早起,今年有望徹底進入新牛市。2020年整個大宗商品市場看空,但黃金市場則將進入新牛市。

McGlone認為,大部分大宗商品價格會走低,黃金將是例外,而利率也會走低。

接下去黃金市場最大的阻力將在1700美元/盎司。1月金價觸及近7年最高水平。1700美元/盎司水平在2013年金價下跌的時候是最初的阻力水平。
金銀T+D雙雙收跌,美債收益率創一周新高;全球股市紛紛走高,黃金多頭需等待時機

美/日創近兩周新高,日線料三連陽;公共衛生事件或阻礙日本經濟複蘇,日銀或再寬鬆

周三(2月5日)美元兌日元升至1月23日以來新高109.72,日線有望三連陽,因日本央行副行長若田部昌澄周三表示,如果日本經濟複蘇中斷,日本央行準備加大刺激力度,隨時準備放鬆政策。

美/日創近兩周新高,日線料三連陽;公共衛生事件或阻礙日本經濟複蘇,日銀或再寬鬆

日本央行副行長若田部昌澄周三表示,如果日本經濟複蘇中斷,日本央行準備加大刺激力度,他並警告亞洲公共衛生事件可能損及企業信心和全球貿易。 

若田部昌澄稱,得益於穩健的內需和國際貿易緊張關係緩解,日本經濟可能已經從急速但暫時的放緩態勢中複蘇,暗示央行不會立即采取貨幣寬鬆舉措。但他指出,風險仍較高,其中亞洲公共衛生事件對全球經濟的影響存在越來越大的不確定性。 

若田部昌澄在鬆山與企業領袖會晤之後在記者會上表示,日本央行必須最大程度地關注此事的影響,監控其可能通過供應鏈中斷和入境旅遊人數減少對日本產生的影響,如果風險變得非常大,導致實現2%物價目標的動能喪失的可能性加大,日本央行將毫不遲疑地采取額外的寬鬆措施。 若田部昌澄表示,如果要放鬆政策,日本央行不排隊任何政策選項,包括進一步下調負利率。 

若田部昌澄表示,日本央行維持負利率的理由是其利大於弊,負利率沒有在損傷消費者信心。 日本央行預期今年經濟將回春,協助通脹升向2%目標,將希望寄托在今年年中全球經濟成長將會反彈,從而提振出口。 但隨著亞洲公共衛生事件的影響不斷擴大,人們開始質疑央行亮麗的預估,使其面臨維持甚至擴大刺激的壓力。 

不過,為應對此事,中國政府做出了種種努力,包括批準增加政府支出,減稅和對相關行業提供補貼。在貨幣政策方面,中國推出了多重刺激舉措,幫助穩定了投資情緒。

隨著市場擔憂情緒的逐漸緩解,美債收益率也出現了近期相對較大的反彈。由此看來,市場對於突發公共衛生事件所帶來的短時內的避險需求或許逐漸退去。

High Ridge Futures金屬交易部主管David Meger稱,全球股市,尤其是美國市場的戲劇性走勢,清楚地表明對公共衛生事件削弱GDP增長的擔憂減輕,市場對避險資產的需求也減少。

美/日創近兩周新高,日線料三連陽;公共衛生事件或阻礙日本經濟複蘇,日銀或再寬鬆
北京時間17:21,美元兌日元現報109.610