紐市盤前:英鎊技術性反彈80點,但英歐仍針鋒相對;OPEC+醞釀大手筆,美油漲逾2%

周二(2月4日)歐洲時段,英鎊兌美元上演V型反彈,最低至1.2941的近六周新低,隨後反彈80餘點至1.3020附近,英歐談判成投資者關注焦點,分析師指出目前英國與歐盟談判仍處於意見碰撞的過程中,因此反彈更多是技術性的;隔夜,因英歐談判前景蒙陰,市場已經從上周的狂歡情緒急轉為恐慌,雖然周二亞洲時段一度湧現低吸買盤推動匯價反彈,但歐洲開盤後,匯市拋壓再度湧現。

歐洲時段,美油走高至50.9美元/桶附近,一度漲逾2%,日內風險偏好情緒有所回暖,全球股市大幅走高。OPEC+考慮加大減產幅度80萬桶/日-100萬桶/日。財經網站Fxstreet分析師Dhwani Mehta表示此前,俄羅斯能源部長諾瓦克表示俄羅斯準備好與歐佩克進行合作。目前原油有延續反彈的勢頭,上述言論增強了市場的預期,即歐佩克+將延長減產,以減少石油需求增長方面的負面影響。
紐市盤前:英鎊技術性反彈80點,但英歐仍針鋒相對;OPEC+醞釀大手筆,美油漲逾2%

★近期熱點提要★


1、
確認歐佩克會議在2月14-15日舉行為時尚早,需要在采取行動前更好地評估目前的情況,全球石油市場充滿了不確定性和“恐慌襲擊”,不能確定現在是否為深化減產的合適時期,對衛生事件影響進行分析以後,有可能召開緊急會議。

2、 
① 最新數據顯示,去年12月印度進口的黃金量僅僅21.7噸,同比2018年12月的45.9噸,降幅非常明顯;
② 此外,今年1月印度進口了36.26噸,同比去年的69.51噸同樣大幅走低;
③ 世界黃金協會(WGC)此前數據顯示,2019年全年印度黃金進口量同比下降14%;
④ WGC印度總經理P.R. Somasundaram表示,如果印度經濟能有所增長,且印度居民適應較高的金價,那麼下半年黃金需求有望升溫;
⑤ WGC預計在去年全年黃金需求下降到690噸後,今年印度對黃金的需求可能回到700甚至800噸。

3、 
英國石油公司CEO:伊拉克的魯邁拉油田將繼續安全運作,伊拉克基爾庫克的油田對英國石油公司來說並非“處於冬眠期”.

4、
歐元區12月PPI年率連續第五個月下滑,但降幅較11月略有縮小。工業通貨緊縮的放緩主要原因是能源價格下降不太明顯。歐洲央行希望將消費者通脹控製在較低水平,並在中期內保持在接近2%的水平,但盡管市場上有購買政府債券的計劃,歐元區多年來仍一直難以加快物價增長。

5、
① 2月4日消息,全球交易所交易基金的黃金儲備在經曆了長時間的積累後,已升至創紀錄水平。最近幾周,公共衛生事件情的影響進一步推動了黃金儲備的積累;
② 據初步統計,全球範圍內持有的黃金ETF周一攀升至2573.9噸,超過了2012年創下的上一個峰值。黃金ETF已經獲得連續四年的資金流入,而且這一傳統避險資產的價格目前接近2013年以來的最高水平。 

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數交投於97.9附近,日內風險偏好情緒大幅回暖,令商品及風險貨幣大幅走高,而避險貨幣有所回落,投資者押注美國總統特朗普在周三亞市早間的國情谘文會繼續釋放樂觀信號,美元指數暫無向下的明顯壓力。
紐市盤前:英鎊技術性反彈80點,但英歐仍針鋒相對;OPEC+醞釀大手筆,美油漲逾2%

歐洲時段,歐元兌美元日內在低位盤整於1.1050附近,延續周一以來的頹勢,繼續回吐上周錄得的漲幅。一方面,投資者重新開始擔憂英國脫歐後繼談判的前景,另一方面,美元指數的持續強勢也令其最大對手盤歐元格外承壓;市場據此押注美國總統特朗普在周三亞市早間的國情谘文會繼續釋放樂觀信號,這料繼續提振美元指數並令以歐元為首的非美貨幣承壓。
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歐洲時段,英鎊兌美元上演V型反彈,最低至1.2941的近六周新低,隨後反彈80餘點至1.3020附近,因英歐談判成投資者關注焦點,分析師指出目前英國與歐盟談判仍處於意見碰撞的過程中,因此反彈更多是技術性的;隔夜,因英歐談判前景蒙陰,市場已經從上周的狂歡情緒急轉為恐慌,雖然周二亞洲時段一度湧現低吸買盤推動匯價反彈,但歐洲開盤後,匯市拋壓再度湧現。
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歐洲時段,美元兌日元大幅走高至109上方,利空消息進一步得到消化後,全球恐慌情緒正開始消退,全球股市大幅走高,而投資者更押注美國總統特朗普在周三亞洲時段的國情谘文講話中能釋放出更多積極措辭。此外,日本官員近期所釋放的寬鬆基調,也推動了日元匯價走軟。
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歐洲時段,澳元兌美元走高0.5%至0.6730附近,澳洲聯儲發布決議,維穩基準利率在0.75%,且未釋放具體的寬鬆預期。與此同時,日內亞太市場風險偏好情緒的再度重新轉暖,也對澳元匯價構成支撐;分析人士指出,雖然近期以來澳洲經濟內外交困,遭遇森林火災和全球公共衛生風波衝擊,但是澳洲聯儲仍基於該國此前向好的就業與通脹表現做出了不加息的決定。
紐市盤前:英鎊技術性反彈80點,但英歐仍針鋒相對;OPEC+醞釀大手筆,美油漲逾2%

歐洲時段,美油走高至50.9美元/桶附近,一度漲逾2%,日內風險偏好情緒有所回暖,全球股市大幅走高。OPEC+考慮加大減產幅度80萬桶/日-100萬桶/日。財經網站Fxstreet分析師Dhwani Mehta表示此前,俄羅斯能源部長諾瓦克表示俄羅斯準備好與歐佩克進行合作。目前原油有延續反彈的勢頭,上述言論增強了市場的預期,即歐佩克+將延長減產,以減少石油需求增長方面的負面影響。
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歐洲時段,現貨黃金跌破1570美元/盎司,創四日新低,全球風險偏好情緒全面回暖,全球股市紛紛走高,美債收益率大幅走高,而ActivTrades首席分析師Carlo Alberto De Casa表示,盡管過去幾個交易日金價有所下跌,但這種修正還是比較溫和的。美股再出現一次修正,金價就會上漲。Kedia Advisory的主管Ajay Kedia說,獲利了結是金價下跌的主要原因,因為美國-伊朗緊張局勢和英國脫歐等因素都已經被消化了。全球股市開始上漲。金市該修正了,這可能將金價再次拖至1545-1550美元水平。
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機構觀點


 
① 華爾街分析師指出,美國經濟及金融市場在2020年面臨的最大潛在風險因素包括民主黨民粹派候選人桑德斯戰勝現任總統特朗普贏下大選。因為此前桑德斯已經表示,一旦入主白宮,他將會全面取消特朗普的減稅措施,把企業稅率從21%提高回35%;
② 分析師指出,即使桑德斯隻是贏得民主黨初選,都可能在金融市場引發一場全面恐慌。當前民調顯示,如果桑德斯從民主黨初選勝出,他將是現有民主黨候選人中與特朗普PK時勝率最高者,有50%的概率能把特朗普拉下馬。


① ActivTrades首席分析師Carlo Alberto De Casa表示,盡管過去幾個交易日金價有所下跌,但這種修正還是比較溫和的,金價仍然在1570支撐水平左右。美股再出現一次修正,金價就會上漲;
② De Casa指出,技術面而言,目前黃金上行的第一個阻力水平為1585美元/盎司,突破這一水平則將再次看向1600大關;
③ 去年黃金大漲的背後有諸多因素,市場對全球經濟增長放緩的擔憂、地緣政治風險以及美聯儲降息等,都推動了金價的上漲;
④ 此外,各國央行繼續大幅增持黃金也是一大利好。去年前6個月各國央行買入了創紀錄的157億美元黃金。

 
① 摩根大通(JP Morgan)指出,避險需求和美國債券收益率的走高都為黃金提供了支撐,因為市場對美聯儲6月降息的預期有所上升;
② 不過該行全球大宗商品研究團隊近期的一份報告指出,近期金價受到美國債券收益率推動有所變小;
③ 上周美國10年期國債收益率下跌了13.5個基點,期間金價卻隻上漲了17美元,報告指出,通常在這種情況下,金價能收獲43美元的漲幅;
④ 從估值的角度來看,1月初金價大漲了差不多130美元,這些漲幅大部分都被保留住了,因此近期出現一些回落是正常的;
⑤ 摩根大通分析師Natasha Kaneva指出,另一方面,實物黃金需求承壓也是影響近期金價表現的一大因素。 


① 去年對黃金價格預期最準確的分析師分別是來自Noah Capital Markets的Rene Hochreiter和來自福四通(INTL FCStone)的Rhona O’Connell,他們對今年黃金均價的預期分別是1670美元/盎司和1590美元/盎司;
② Hochreiter指出,距離金價觸及曆史高位已經快10年了,今年逼近這一水平的可能性不小。從技術面來看,金價在去年6月突破了1320美元/盎司的阻力水平,目前已經進入完全牛市的狀態,較200日均線高出了130美元,這意味著今年還會有大幅上漲;
③ O’Connell則指出,各國央行增持量的下降是一個不利因素,並且期金市場持倉過於看多,這意味著這些投資者遲早會獲利了結離場;
④ 但另一方面,全球各種地緣政治風險會繼續提振金價;影響金價走勢的關鍵因素很可能將是美元的表現,這顯現出金價可能逐漸走高;
⑤ 今年對黃金走勢最為看多的分析師是獨立分析師Ross Norman,預計今年黃金均價或高達1755美元/盎司。對黃金最為看空的分析師則是Bernard Dahdah,預計今年均價將隻有1398美元/盎司。 

國際金價遠離四周高位,但空頭勿得意;全球產業鏈短期脫困渺茫,英歐之間分歧難彌合

周二(2月4日),國際金價繼續回落,進一步遠離上日錄得的近四周新高。亞歐股市普遍走強,抵銷了突發公共衛生事件帶來的部分衝擊。不過突發公共衛生事件料繼續打擊產業鏈,包括美國在內的全球製造業遠沒有走出困境。加上英國歐盟貿易談判矛盾尖銳,市場風險情緒短期內完全可能重新轉向負面。
國際金價遠離四周高位,但空頭勿得意;全球產業鏈短期脫困渺茫,英歐之間分歧難彌合

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:36,現貨黃金下跌0.54%至1568.24美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.63%至1572.3美元/盎司;美元指數上浮0.07%至97.911。
國際金價遠離四周高位,但空頭勿得意;全球產業鏈短期脫困渺茫,英歐之間分歧難彌合

亞歐股市周二普遍走強,滬綜指收高1.34%至2783.29點;金價上日錄得1月8日以來新高至1592.11美元/盎司。

巴克萊經濟研究部門負責人Christian Keller稱:“為維持良好的市場情緒,我們確實需要看到事態出現明顯轉折。”

他的團隊估算,2020年全球經濟增長率範圍從他當前預測的3.3%,到最糟糕情況下的低於3%都有可能,並表示:“存在負回饋機製和政策應對空間有限的風險。”

摩根大通分析師Joeseph Lupton對客戶說,預測第一季全球增長將損失約0.3個百分點,環比年率降至2.3%,之後在第二季反彈,“全球主要央行將可能保持鴿派模式。”

歐洲央行副總裁德金多斯(Luis de Guindos)警告稱,盡管突發公共衛生事件已經對全球市場產生了“巨大”影響,但也不應倉促應對,“我認為我們必須非常審慎,市場不喜歡不確定性。”

現在最大的問題是,風險情緒改善的狀況能夠持續多久,除非我們能夠確認事態正朝好的方向發展,否則風險情緒確實很有可能重新轉向負面,黃金空頭維持短線快進快出策略。

美國製造業反彈,但尚未走出困境


美國製造業活動在連續五個月萎縮後,1月意外出現反彈,新訂單勁升,這為長期低迷的企業投資可能已觸底帶來希望。

在跡象顯示美國消費者支出疲弱之際,企業投資反彈將對維持來到第11個年頭的史上持續時間最長的經濟擴張至關重要。ISM製造業數據在1月份改善,可能反映了美中貿易緊張關係的緩和。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周一稱,在通脹穩定、美國經濟十分接近充分就業的情況下,美聯儲將暫時能夠維持利率不變。

但占美國經濟活動11%的製造業並未走出困境。波音在1月暫停了陷入困境的737 MAX噴氣式客機的生產,該客機發生兩起空難後於去年3月停飛。

自2018年年中以來,全球經濟一直在下滑,最近已經企穩。但分析師警告稱,製造業數據可能在一段時間內繼續疲軟,因為波音減產和突發公共衛生事件導致供應鏈中斷。

經濟學家估計,波音20多年來最大的裝配線停工可能會使美國第一季國內生產總值(GDP)增幅至少減少0.5個百分點。2019年美國經濟增長2.3%,是三年來最低,2018年增長2.9%。

富國證券高級經濟學家Tim Quinlan說:“貿易衝突朝著緩和的方向邁出的第一步肯定帶來幫助,但我們才剛剛開始認知突發公共衛生事件的潛在影響。”

盡管大部美聯儲分決策者暗示,除非前景發生重大變化,直至2020年末維持利率不變可能是合適的做法。但相比之下,交易員押注美聯儲需要在6月前再次降息,黃金將維持高位震蕩態勢。

英歐貿易談判分歧明顯


英鎊兌美元創下12月25日以來新低1.2941。此前英國首相鮑裏斯·約翰遜對歐盟貿易談判的強硬態度再次引發人們對英歐貿易前景的擔憂。

雙方都希望能達成貿易協議,但英國已設定今年年底為最後期限,歐盟警告說,如果首相約翰遜想要無關稅、無配額的協議,他將必須簽署確保公平競爭的規定。

約翰遜在一場演說中表示他不會那樣做,並承諾他的政府將再次成為自由貿易的倡導者,““自由貿易協議沒有必要與接受歐盟競爭政策、補貼、社會保護、環保等規定扯上關係。”

歐盟負責英國脫歐事務談判的首席代表巴尼爾(Michel Barnier)表示,歐盟希望達成零關稅、零配額的貿易協議,但也明確表示前提是雙方能夠維持開放和公平的競爭。

巴尼爾在公布歐盟執委會就英歐未來關係談判的授權時表示,雙方在社會、國家補助及環保標準方面,應該有一個長期且公平的競爭環境。

英國正式脫歐不久,英歐雙方亮明了各自的目標。若雙方無法在短期內彌合對未來關係看法的顯著分歧,可能導致彼此關係疏遠,全球經濟也會增加新的不確定性,避險黃金也將獲得新的支撐。

現貨黃金仍下看1548美元


現貨黃金上日未能站穩1590美元上方,目前徘徊在1572美元附近,後市可能進一步下探1548美元。1572美元和1548美元分別是前期上行區間1445美元-1611美元的23.6%和38.2%斐波那契回檔位。
國際金價遠離四周高位,但空頭勿得意;全球產業鏈短期脫困渺茫,英歐之間分歧難彌合

但金價失守1月14日低點1436美元的可能性暫且不大,金市料延續自1611美元開啟的高位寬幅震蕩格局。

金價回落跌破1570關口,國際機構看好中國前景,市場風險偏好回升

周二(2月4日)歐洲時段盤中,現貨金價延續上個交易日的震蕩回落的走勢。國際貨幣基金組織和世界銀行樂觀看待中國經濟前景,亞洲股市上漲,市場風險偏好情緒回升給金價帶來壓力。而此前,周一美國製造業數據表現良好給金價壓力。

接下來,投資者繼續關注亞洲的公共衛生安全、英國脫歐、中東局勢等方面消息。值得一提的是,北京時間周三上午 10點,美國總統特朗普將發表國情谘文,投資者需要密切關注。

金價回落跌破1570關口,國際機構看好中國前景,市場風險偏好回升

IMF、世界銀行看好中國經濟前景,風險偏好情緒回升



當地時間3日,國際貨幣基金組織總裁克裏斯塔利娜?格奧爾基耶娃表示了對中國新型冠狀病毒感染肺炎疫情的關切。她表示:對新型冠狀病毒感染的肺炎疫情表示誠摯慰問。我們支持最近一段時間以來中國政府在應對這一疫情方面采取的措施,包括財政、貨幣和金融領域。中國經濟繼續展現出極強的韌性,我們對此充滿信心。

在此前,格奧爾基耶娃接受媒體采訪時曾表示,國際貨幣基金組織正密切關注疫情形勢發展。雖然短期內疫情可能會對中國經濟造成影響,但她相信中國政府擁有充足的政策空間穩定經濟增長。

世界銀行發表推文稱,對所有受到新型冠狀病毒嚴重影響的人表示同情。中國當局有政策空間進行應對,而且已經宣布一個相當大規模的流動性注入措施,這有助於減緩疫情對中國經濟的影響。

有分析表示,從全球曆史上曆次突發疫情事件來看,疫情會在短期一段時間內影響宏觀經濟和市場走勢,但長期影響較小。如果將經濟比作人,則突發疫情相當於得了一次重感冒。感冒未來肯定會康複,不會影響經濟的長期競爭力、長期潛在增長力和韌性,我們不宜過度放大短期情緒,而忽視長期力量。

澳洲聯儲未降息認為全球經濟合理,全球寬鬆預期並未升溫



日內澳洲聯儲最新貨幣政策會議上宣布維持利率不變,指出若有必要將進一步放寬貨幣政策,同時認為全球經濟前景仍然合理。

此前,有預期本次澳洲聯儲將會降息,澳洲聯儲的觀望狀態讓本來全球寬鬆升溫的預期降溫,澳洲聯儲對全球經濟預期良好,這對金價不利。

澳洲聯儲宣布,維持基準利率在0.75%不變,符合市場預期,預計較長時間保持低利率是合理的,但如果由徐亞歐,將準備進一步放鬆貨幣政策。

澳洲聯儲指出,將密切關注國際事態發展,不確定性因素的一個持續來源是國際貿易局勢和技術爭端,另一個是冠狀病毒,要確定病毒影響持續多久還為時尚早。山火和肺炎疫情將在短期內抑製經濟增長,今年GDP增長目標為大約2.75%,預計明年GDP增速為3%。

澳洲聯儲預計短期內通脹將在大約2%,預計接下來2年CPI將在2%上下波動。與此同時,澳洲聯儲預計澳大利亞失業率將在當前水平附近維持一段時間。

澳洲聯儲並認為,澳大利亞薪資增速料持續受到抑製,低利率已對澳元匯率構成下行壓力。

另外,澳洲聯儲指出,全球經濟前景仍合理,預計今年全球經濟增長將小幅走強。

金價回落跌破1570關口,國際機構看好中國前景,市場風險偏好回升
圖:金價4小時圖

英國硬脫歐和蘇格蘭獨立的擔憂是市場潛在風險



本周以來雖然英國順利脫離歐盟進入過渡期,但市場普遍認為在較短的時間內,英國和歐盟仍然無法就貿易問題達成協議,因此硬脫歐的擔憂升溫。此外,在英國脫歐之後,蘇格蘭獨立風潮迭起,再度增加了市場潛在的避險因素。

歐盟負責英國脫歐事務的首席談判代表巴尼耶3日表示,歐盟準備提供一份雄心勃勃的貿易協議,作為與英國未來合作關係的支柱。巴尼耶表示,這一提議是建立在開放和公平競爭的條件之上,但他同時也指出,即使歐盟和英國能夠達成一個相對讓彼此滿意的貿易協議,雙方的關係也不再會一切照舊了。

英國脫歐後的過渡期將於2020年12月31日結束,有分析就指出,英國與歐盟在年底前的談判目標將是達成一項基本自貿協定,給予對方免關稅、免配額的市場準入,涵蓋海關措施、原產地規則等。

分析認為,目前雙方在漁業、金融服務業等領域還是存在較大的分歧,所以在有限時間內達成全面貿易協議的可能性比較低。

根據現有的脫歐協議,2021年1月1日才是英國真正擺脫歐洲、從此“自立門戶”的日子。約翰遜已經表過態,過渡期絕對不會延長。但是,歐洲理事會也已經警告,目前的時間表“難度極大”。

過渡期隻有11個月,這段時間裏,英國需要與歐盟在貨物與服務貿易、漁業、航空業、醫藥和安全等一係列領域達成關係協定。在這麼短的時間裏,達成一個雙方滿意的貿易協議,幾乎是不可能的。如果沒有協議的話,那英國和歐盟就在WTO規則之下進行貿易活動。

此外,蘇格蘭獨立公投呼聲再起。自從英國1月31日午夜11時正式退出歐盟後,蘇格蘭首席大臣斯特金就開始為爭取蘇格蘭進行二次獨立公投而努力。在英國2016年的英國脫歐公投中,大多數蘇格蘭選民要求留在歐盟。

日前的一份民調顯示,蘇格蘭地區支持獨立的選民人數超過了支持英國統一的選民人數,這是自從2015年以來蘇格蘭首次出現大多數選民支持蘇格蘭獨立。

日前,歐盟理事會前主席、歐洲議會最大黨團歐洲人民黨主席圖斯克表示,歐盟非常同情希望獨立後再加入歐盟的蘇格蘭。英國外交及聯邦事務大臣拉布則批評圖斯克的言談不負責任。

同日,英國外交及聯邦事務大臣拉布表示,圖斯克的言談不像是歐盟領袖應該講的話,而且相當不負責任。他不認為歐盟領袖會用歡迎蘇格蘭加入歐盟這種言辭,更不要說英國政府會歡迎。

英國政府強調,由於2014年蘇格蘭民族黨要求的蘇格蘭獨立公投,且該黨承諾是一個“一生一次”的投票,因此,英國政府不準備授予蘇格蘭第二次獨立公投的機會。

密切關注特朗普周三發表的國情谘文



當地時間4日,北京時間5日10:00整,美國總統特朗普將前往國會大廈發表他的第三次國情谘文演講。

關於特朗普是否會提及彈劾問題。報道稱,美國眾議院議長佩洛西宣布開始對總統進行正式調查四個月後,她將在總統左肩上方的主席台上就座,而特朗普本人將直面一屋子在數周前投票彈劾他的民主黨人。

據報道,白宮一直對特朗普是否明確提出彈劾問題,以及談到的程度閃爍其詞,但一位高級官員表示,總統將傳達一個前瞻性信息,這一信息將奠定樂觀的願景。

除了關於特朗普是否會談到彈劾問題之外,白宮還表示,講話將重點放在政策上,並將重點放在總統的經濟成就上。該演講的主題是“美國歸來”(The American Comeback)”。

特朗普2日對福克斯新聞說,他將“談論我們已經取得的成就”,聲稱“沒有人像我們取得過這樣的成就。” 至於呼籲進行兩黨合作的前景,特朗普稱,“我想”將來與民主黨領導層一起工作,但承認“這很難”。

報道指出,預計特朗普將大談自己的經濟成就,白宮稱為“藍領繁榮”。他將特別強調最近達成的美國-墨西哥-加拿大貿易協議。

報道稱,特朗普還將就降低醫療保健成本問題向國會發出“特別呼籲”,白宮將處方藥定價,天價醫療費用以及保險計劃靈活性視為總統將要解決的具體問題。

報道指出,特朗普還將討論移民問題,並宣傳在2016年競選承諾的邊境問題上所取得的進展。據海關與邊境保護局稱,特朗普在邊境地區建造了約177公裏的新隔離牆。

黃金ETF持倉不斷攀升支撐金價中期走勢

全球通過ETF持有的黃金規模增加至紀錄高水平。全球交易所交易基金的黃金儲備在經曆了長時間的積累後,已升至創紀錄水平。

最近幾周,冠狀病毒危機的影響進一步推動了黃金儲備的積累。據初步統計,全球範圍內持有的黃金ETF周一攀升至2573.9噸,超過了2012年創下的上一個峰值。

發生這一幕的背景是,黃金ETF已經獲得連續四年的資金流入,而且這一傳統避險資產的價格目前接近2013年以來的最高水平。

分析師評論金價後市前景



Tempus負責交易的副總裁John Doyle表示,“風險情緒轉好,上周股市拋售和避險買盤有點過頭。但說實話,我不認為和上周比疫情狀態有任何不同。我想市場樂見中國在努力控製事態和減輕其對經濟影響方面的積極態度。”

State Street Global Advisors首席投資策略師Michael Arone表示,“投資者關注的不隻是公共衛生事件潛在負面影響,從曆史上看,這些事件已被證明是投資者的一個買入機會,人們可能在某種程度上對我們在冠狀病毒方面的進展感到放心。”

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示,“中國一直在采取非常有力的措施,以確保情況得到控製,這在一定程度上提振了市場人氣。”

荷蘭國際集團(ING)分析師Warren Patterson表示,市場的不確定性在支撐著金價,其下行支撐仍然是比較好的。受此影響,市場對今年6月美聯儲降息的預期有所升溫;美元指數表現較為穩定,此前本周一收獲了一個月以來最大漲幅。市場仍然有大量避險需求,這從黃金ETF持有量的增加客源看出。

技術分析師Wang Tao表示,現貨黃金價格在1573至1582美元/盎司間將是較為中性的,任何一個方向的突破都表明了多頭或者空頭占上風。

Kshitij谘詢服務團隊表示,金價維持在短期支撐1570美元/盎司上方,但隻要無法突破1600美元/盎司附近的阻力,那麼金價中期內可能最終會跌向1540美元/盎司或者1520美元/盎司。

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略師Ole Hansen指出,在隔夜美國經濟數據的表現之後,黃金市場下行測試去年12月中旬以來的趨勢線。如果跌破1555美元/盎司水平,那麼會使得市場多頭變得緊張。

北京時間18:20,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1569.30美元/盎司。

金銀T+D雙雙收跌,全球股市集體走高,且利空消息還不止這一個

周二(2月4日)黃金T+D收盤下跌0.70%至353.92元/克;白銀T+D收盤下跌0.56%至4260元/千克。現貨黃金日內承壓於1580美元/盎司,隨後跌破1570,創四日新低至1565美元/盎司,日內美元指數走高,同時全球風險偏好情緒有所回暖,全球股市紛紛反彈,美債收益率也大幅走高,這令黃金短期吸引力下降。此外,隔夜美國1月ISM製造業PMI實際公布50.90,預期48.5,前值47.8。MKS交易主管Afshin Nabavi指出,在金價上漲後,投資者們選擇獲利了結,使得金價回落。另一方面,黃金市場還有一個壞消息,印度政府沒有下調黃金進口關稅。
金銀T+D雙雙收跌,全球股市集體走高,且利空消息還不止這一個

上海黃金交易所2020年2月4日交易行情


① 黃金T+D收盤下跌0.70%至353.92元/克,成交量49.09噸,成交金額174億4287萬560元,交收量10.264噸;

② 迷你金T+D收盤下跌0.75%至354.03元/克,成交量7.7846噸,成交金額27億6826萬5450元,交收量27.882噸;

③ 白銀T+D收盤下跌0.56%至4260元/千克,成交量3794.626噸,成交金額161億7909萬5090元,交收量44.49噸。
金銀T+D雙雙收跌,全球股市集體走高,且利空消息還不止這一個

現貨黃金跌破1570


周二(2月4日),現貨黃金承壓於1580美元/盎司,隨後跌破1570,創四日新低至1565美元/盎司,日內美元指數走高,同時全球風險偏好情緒有所回暖,全球股市紛紛反彈,美債收益率也大幅走高,這令黃金短期吸引力下降。此外,隔夜美國1月ISM製造業PMI實際公布50.90,預期48.5,前值47.8。
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MKS交易主管Afshin Nabavi指出,在金價上漲後,投資者們選擇獲利了結,使得金價回落。

另一方面,黃金市場還有一個壞消息,印度政府沒有下調黃金進口關稅。德國商業銀行(Commerzbank)指出,印度政府維持黃金進口關稅在12.5%。這意味著印度黃金需求量將缺乏支撐。

Gainesville Coins貴金屬專家Everett Millman指出,金價可能測試1560美元/盎司支撐,之後如何發展還需觀望。

荷蘭國際集團(ING)分析師Warren Patterson表示,市場的不確定性在支撐著金價,其下行支撐仍然是比較好的。市場仍然有大量避險需求,這從黃金ETF持有量的增加客源看出。

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略師Ole Hansen指出,在隔夜美國經濟數據的表現之後,黃金市場下行測試去年12月中旬以來的趨勢線。如果跌破1555美元/盎司水平,那麼會使得市場多頭變得緊張。
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LBMA調查:料今年黃金均價1558


在今年年初的這波上漲中,黃金市場一度突破1600美元/盎司大關,這使得市場對黃金後市走向變得相當樂觀。

倫敦金銀市場協會(LBMA)調查顯示,分析師們對今年黃金均價的預期為1558.8美元/盎司,較去年的1392.6美元/盎司有11.9%的漲幅。從今年年初表現來看,1月上半月黃金均價1554.2美元/盎司。

對今年白銀均價預期為18.21美元/盎司,較2019年的16.2美元/盎司上漲了12.4%。1月上半月白銀均價18.08美元/盎司。

在推動金價的因素中,38%的分析師認為最大的影響因素將來自地緣政治風險和經濟緊張形勢,譬如美國大選和英國脫歐等。

35%認為最大影響因素將是央行貨幣政策,尤其美聯儲貨幣政策。

15%認為最大的影響將來自實物需求的變化,主要是中國和印度的需求。

去年對黃金價格預期最準確的分析師分別是來自Noah Capital Markets的Rene Hochreiter和來自福四通(INTL FCStone)的Rhona O’Connell,他們對今年黃金均價的預期分別是1670美元/盎司和1590美元/盎司。

Hochreiter指出,距離金價觸及曆史高位已經快10年了,今年逼近這一水平的可能性不小。從技術面來看,金價在去年6月突破了1320美元/盎司的阻力水平,目前已經進入完全牛市的狀態,較200日均線高出了130美元,這意味著今年還會有大幅上漲。

O’Connell則指出,各國央行增持量的下降是一個不利因素,並且期金市場持倉過於看多,這意味著這些投資者遲早會獲利了結離場。

但另一方面,全球各種地緣政治風險會繼續提振金價。影響金價走勢的關鍵因素很可能將是美元的表現,這顯現出金價可能逐漸走高。
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今年對黃金走勢最為看多的分析師是獨立分析師Ross Norman,預計今年黃金均價或高達1755美元/盎司。

對黃金最為看空的分析師則是Bernard Dahdah,預計今年均價將隻有1398美元/盎司。 

機構觀點:1月初大漲後,金價回落是合理的


上周美聯儲利率決議不出意外地沒有降息,但黃金市場受到避險情緒提振而走高。

摩根大通(JP Morgan)指出,避險需求和美國債券收益率的走高都為黃金提供了支撐,因為市場對美聯儲6月降息的預期有所上升。

不過該行全球大宗商品研究團隊近期的一份報告指出,近期金價受到美國債券收益率推動有所變小。

上周美國10年期國債收益率下跌了13.5個基點,期間金價卻隻上漲了17美元,報告指出,通常在這種情況下,金價能收獲43美元的漲幅。
金銀T+D雙雙收跌,全球股市集體走高,且利空消息還不止這一個

從估值的角度來看,1月初金價大漲了差不多130美元,這些漲幅大部分都被保留住了,因此近期出現一些回落是正常的。

摩根大通分析師Natasha Kaneva指出,另一方面,實物黃金需求承壓也是影響近期金價表現的一大因素。 

現貨黃金繼續走低,回落調整空間預計15-20美元;但利多因素仍明顯,關鍵看一風向標

周二(2月4日),現貨黃金價格進一步走低,投資者延續上個交易日觸及近四周高位後的獲利了結動作,但對突發公共衛生事件衝擊經濟前景的擔憂,仍給金價帶來一定支持。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:07,現貨黃金下跌0.64%至1566.71美元/盎司;美元指數微升0.01%至97.855。
現貨黃金繼續走低,回落調整空間預計15-20美元;但利多因素仍明顯,關鍵看一風向標

金價盤中刷新四個交易日低位至1565.83美元/盎司。上個交易日,金價錄得1月8日以來新高1592.11美元/盎司;美指創下9月25日以來的單日最大漲幅0.47%。

亞洲股市小幅收漲,也穩定了市場情緒。投資者期待,各國能出台新的刺激措施,應對突發公共衛生事件帶來的不利影響。

Kedia Advisory的主管Ajay Kedia說:“獲利了結是金價下跌的主要原因,因為其他因素都已經被消化了。”她指的是美國伊朗緊張局勢和英國脫歐。

她補充道:“再者,全球股市開始上漲。金市該修正了,這可能將金價再次拖至1545-1550美元水平。”

ING分析師Warren Patterson表示:“突發公共衛生事件的不確定性繼續支撐著金價。”他補充說,除非該事件對全球經濟的影響進一步明確,否則金價將保持良好的支撐。

Patterson表示:“我們仍然看到資金普遍轉向避險資產的趨勢,這反映在ETF持倉有大量流入,這表明市場中的不確定心理。”

公共衛生事件促使投資者押注,美聯儲可能在今年上半年降息,不過這尚未動搖美聯儲官員的觀點。

美國亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克周一稱,在通脹穩定、美國經濟十分接近充分就業的情況下,美聯儲將暫時能夠維持利率不變。

美國供應管理協會(ISM)報告顯示,美國製造業活動在連續五個月萎縮後,1月意外出現擴張,新訂單勁升。

現貨黃金仍下看1548美元


現貨黃金上日未能站穩1590美元上方,目前徘徊在1572美元附近,後市可能進一步下探1548美元。1572美元和1548美元分別是前期上行區間1445美元-1611美元的23.6%和38.2%斐波那契回檔位。
現貨黃金繼續走低,回落調整空間預計15-20美元;但利多因素仍明顯,關鍵看一風向標

但金價失守1月14日低點1436美元的可能性暫且不大,金市料延續自1611美元開啟的高位寬幅震蕩格局。

英鎊兌美元跌至五周低位,英國硬脫歐和蘇格蘭獨立擔憂再起

周二(2月4日)歐洲時段,英鎊兌美元大幅度下挫,延續上個交易日以來下跌勢頭,匯價最低觸及1.2939的五周低位。由於市場分析普遍認為脫歐過渡期時間有限,英歐很難再短時間內達成貿易協議,且蘇格蘭獨立的風潮再度興起,這給了英鎊沉重的壓力。

英鎊兌美元跌至五周低位,英國硬脫歐和蘇格蘭獨立擔憂再起

市場普遍認為英歐有限時間達成貿易協議的可能性低。歐盟負責英國脫歐事務的首席談判代表巴尼耶3日表示,歐盟準備提供一份雄心勃勃的貿易協議,作為與英國未來合作關係的支柱。

巴尼耶表示,這一提議是建立在開放和公平競爭的條件之上,但他同時也指出,即使歐盟和英國能夠達成一個相對讓彼此滿意的貿易協議,雙方的關係也不再會一切照舊了。

英國脫歐後的過渡期將於2020年12月31日結束,有分析就指出,英國與歐盟在年底前的談判目標將是達成一項基本自貿協定,給予對方免關稅、免配額的市場準入,涵蓋海關措施、原產地規則等。

分析認為,目前雙方在漁業、金融服務業等領域還是存在較大的分歧,所以在有限時間內達成全面貿易協議的可能性比較低。

1月31日的脫歐其實隻是形式上的脫歐,在英國和歐盟達成新的貿易協議之前,它們之間依然保持著之前的一些關係。期間英國仍受歐盟規章製度約束,雙方貿易關係維持現狀。

根據現有的脫歐協議,2021年1月1日才是英國真正擺脫歐洲、從此“自立門戶”的日子。約翰遜已經表過態,過渡期絕對不會延長。但是,歐洲理事會也已經警告,目前的時間表“難度極大”。

過渡期隻有11個月,這段時間裏,英國需要與歐盟在貨物與服務貿易、漁業、航空業、醫藥和安全等一係列領域達成關係協定。在這麼短的時間裏,達成一個雙方滿意的貿易協議,幾乎是不可能的。如果沒有協議的話,那英國和歐盟就在WTO規則之下進行貿易活動。

英鎊兌美元跌至五周低位,英國硬脫歐和蘇格蘭獨立擔憂再起
英鎊兌美元4小時走勢

蘇格蘭獨立公投呼聲再起。自從英國1月31日午夜11時正式退出歐盟後,蘇格蘭首席大臣妮古拉?斯特金就開始為爭取蘇格蘭進行二次獨立公投而努力。在英國2016年的英國脫歐公投中,大多數蘇格蘭選民要求留在歐盟。

日前的一份民調顯示,蘇格蘭地區支持獨立的選民人數超過了支持英國統一的選民人數,這是自從2015年以來蘇格蘭首次出現大多數選民支持蘇格蘭獨立。

日前,歐盟理事會前主席、歐洲議會最大黨團歐洲人民黨主席圖斯克表示,歐盟非常同情希望獨立後再加入歐盟的蘇格蘭。英國外交及聯邦事務大臣拉布則批評圖斯克的言談不負責任。

蘇格蘭外交事務發言人艾琳?史密斯對於圖斯克的講話表示歡迎稱,雖然這是歐盟領袖私底下的態度,也說明歐盟會敞開胸襟歡迎和接受蘇格蘭加入歐盟。

史密斯表示,蘇格蘭被英國保守黨強行帶離歐盟,違背了蘇格蘭選民民意,英國脫歐未得到蘇格蘭民眾授權。他強調,蘇格蘭準備通過獨立來保護其是歐盟一部分的地位。

同日,英國外交及聯邦事務大臣拉布表示,圖斯克的言談不像是歐盟領袖應該講的話,而且相當不負責任。他不認為歐盟領袖會用歡迎蘇格蘭加入歐盟這種言辭,更不要說英國政府會歡迎。

英國政府強調,由於2014年蘇格蘭民族黨要求的蘇格蘭獨立公投,且該黨承諾是一個“一生一次”的投票,因此,英國政府不準備授予蘇格蘭第二次獨立公投的機會。

北京時間16:35,匯通易匯通軟件報價,英鎊兌美元報1.2959/61。

英歐談判陰雲重重,美元乘火打劫,歐係貨幣漲勢前功盡棄,警惕再遭空頭黑手

周二(2月4日)歐元和英鎊延續了上一交易日疲軟的走勢,因英歐雙方在貿易談判問題上分歧明顯。

與此同時,周一公布的美國ISM製造業數據創5個月最高水平,回歸榮枯線上方,這和歐元區仍總體疲軟的製造業數據形成對比,推動美元走高,也對歐係貨幣構成壓力。

受此影響,歐元周一一度較日高回落近60點,而英鎊更是跌去了前兩個交易日幾乎所有漲幅,並在周二進一步走低,刷新逾逾五周低點至1.2945。

短時間需繼續關注英歐談判進展,同時本周三和本周五美國還將分別公布非製造業PMI和非農數據,這也將對歐元和英鎊產生直接的影響。
英歐談判陰雲重重,美元乘火打劫,歐係貨幣漲勢前功盡棄,警惕再遭空頭黑手

英國脫歐以來,英歐雙方在貿易問題上仍分歧嚴重,對歐係貨幣構成壓力


自英國脫歐近三天來,雙方提出了各自的目標,而英國是否會同意遵守歐盟規定以確保無摩擦貿易的問題,將演變成貿易談判的焦點。

雙方都希望能達成貿易協議,但英國已設定今年年底為最後期限,歐盟警告說,如果首相約翰遜想要無關稅、無配額的協議,他將必須簽署確保公平競爭的規定。

英國不想遵循歐盟的規則,欲簽訂一份和加拿大協議類似的協定
約翰遜在一場演說中表示他不會那樣做,並承諾他的政府將再次成為自由貿易的倡導者,謹慎地守衛著英國重新找回的“主權”。

約翰遜表示英方準備接受與歐洲訂定類似加拿大那樣的協議。加拿大的協議並未以歐盟的規範為準。

“自由貿易協議沒有必要與接受歐盟競爭政策、補貼、社會保護、環保等規定扯上關係,英國在這些方面的規定比歐盟的標準高,”約翰遜表示。

他承諾維持“最高標準”,表示如果無法達成這樣的協議,“那麼我們的貿易就必須以現有的英退協議為基礎。”

“其中的選擇未必隻有‘達成協議或無協議’。問題在於我們能否就貿易關係與歐盟達成類似加拿大的協議--甚至是類似澳洲的協議,”他表示。

目前歐盟與澳洲的貿易大多依循世界貿易組織(WTO)的規定,不過對某些產品有特定的協議。澳洲目前也正與歐盟磋商貿易協議。

歐盟不願放棄自己的規則,並表示為無協議脫歐的情況做好準備
很多專家認為,采用這樣的協議並沒有比所謂的無協議脫歐好到哪裏去。英鎊因而下跌逾1%。
英歐談判陰雲重重,美元乘火打劫,歐係貨幣漲勢前功盡棄,警惕再遭空頭黑手

由於談判要到3月才會開始,對雙方而言強硬言論都可能是談判策略的一部分。

但消息人士稱,對約翰遜來說,12月的選舉使他獲得議會多數席位,是對他政策的支持。根據他的政策,英國自行製定規定並與其他國家開展貿易的權利優先於企業對持續無摩擦貿易的要求。

而歐盟不希望看到英國放棄遵守歐盟規定。

歐盟負責英國退歐事務談判的首席代表巴尼爾(Michel Barnier)表示,歐盟希望達成零關稅、零配額的貿易協議,但也明確表示前提是雙方能夠維持開放和公平的競爭。 

巴尼爾在公布歐盟執委會就英歐未來關係談判的授權時表示,雙方在社會、國家補助及環保標準方面,應該有一個長期且公平的競爭環境。

巴尼爾表示:“我們將繼續為沒有協議的情況做足準備。我們當然不希望它發生,但如果年底前無法達成協議,那麼很多方面都將瀕臨懸崖邊緣。”

“會有一些別無他法解決的地方。我現在思考的是貿易和漁業,”巴尼爾說。

在談及未來磋商最棘手的部分之一時,巴尼爾說自貿協定必須包含一個給予互惠準入彼此水域的漁業協議,相關條件需在2020年7月1日前完備。

“即便我們知道,歐盟與英國在未來將有強烈競爭關係,但我們仍願意提供這一切,”他說。

美元本周走強也對歐係貨幣構成壓力


另一個導致歐係貨幣大跌的因素是美元的走強。

歐元兌美元未能利用上周從近兩個月低點回升的走勢,並在並在本周第一個交易日再次遭遇賣壓。美元本周走強,被視為對主要貨幣施加壓力的關鍵因素之一。

市場原本寄希望歐元能從此前公布的好於預期的歐元區PMI數據中獲得一些支撐,此前法、德兩國1月製造業PMI好於預期,近期歐元區的PMI數據持續改善,一定程度上緩解了市場對於歐洲經濟放緩的壓力。

但是盡管數據改善,德國製造業仍連續13個月萎縮,且法國服務業數據不佳。相比較之下,美國本周一公布的ISM製造業PMI數據在連續五個月萎縮後,1月意外出現反彈,新訂單勁升,這為長期低迷的企業投資可能已觸底帶來希望。具體數據顯示,1月全國製造業活動指數升至50.9,為去年7月以來最高,且高於分析師預期的48.5,12月數據上修至47.8。

受此影響美元周一上漲近0.5%,幾乎收複上周五所有跌幅,這也使得美元兌一攬子貨幣出現明顯的反彈,因而對歐係貨幣構成壓力。

分析人士指出,近期全球公共衛生事件以及美國大選等不確定性因素使得市場的避險情緒回升,避險資金重新流入美元,這也一定程度上對美元構成了支撐,尤其是在周一製造業數據公布後,美元的避險屬性進一步凸顯。

FxStreet分析師表示,周一公布的美國製造業數據甚至超過了市場最樂觀的估計,相當於GDP年均增長2.4%。這使得歐元兌美元盤中跌至1.1030附近,並抹去了周五大部分的漲勢。

該分析師同時表示,近幾個交易日預計美元仍是影響歐係貨幣的關鍵因素,本周三美國還將公布ISM非製造PMI,同時周五還將公布非農數據,預計將對歐係貨幣產生最直接的影響。
英歐談判陰雲重重,美元乘火打劫,歐係貨幣漲勢前功盡棄,警惕再遭空頭黑手

北京時間15:43,歐元兌美元現報1.1050,跌幅0.08%,英鎊兌美元現報1.2948,跌幅0.36%。

國際油價反彈,但警報遠沒有解除;OPEC+若決策缺乏前瞻性,再跌10%也並非沒可能!

周二(2月4日),國際原油價格反彈,因石油輸出國組織(OPEC)及其合作夥伴希望通過新的減產措施,抵消需求前景急劇惡化帶來的利空。
國際油價反彈,但警報遠沒有解除;OPEC+若決策缺乏前瞻性,再跌10%也並非沒可能!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:14,NYMEX原油期貨上漲0.72%至50.47美元/桶;ICE布倫特原油期貨上漲0.87%至54.67美元/桶。
國際油價反彈,但警報遠沒有解除;OPEC+若決策缺乏前瞻性,再跌10%也並非沒可能!

不過NYMEX原油和布倫特原油仍刷新2019年1月上旬以來低位,分別至49.66美元/桶和53.95美元/桶。兩市上日分別收低3.2%和4.34%。

由於擔心突發公共衛生事件抑製全球經濟增長,過去兩周國際油價持續暴跌,相比今年1月8日創下的數月高位,油價跌幅高達20%。

消息人士周一(2月3日)透露稱,為應對突發公共衛生事件帶來的消極影響,OPEC及其合作夥伴正在考慮,進一步減產50萬桶/日。並正在考慮在2月14日至15日舉行部長級會議,較原定於3月舉行的會議提前。

伊朗國家通訊社(IRNA)報導稱,OPEC成員國伊朗表示,石油需求受到衝擊,呼籲采取行動來穩定油價。

伊朗石油部長讚加內表示:“石油市場面臨壓力,油價已跌至每桶60美元以下,必須采取措施加以平衡。”

CMC Markets分析師Margaret Yang表示:“預計OPEC將擴大減產50萬桶/日,甚至不排除在情況繼續惡化的情況下進一步加大減產力度。這也推動了石油價格反彈。”

但高盛公司警告稱,盡管油價周二止跌反彈,並對其他金融資產產生正反饋,但需求前景面臨的巨大不確定性可能會加大現貨價格波動幅度。

高盛在一份報告中表示:“我們預計,當前的油價水平會促使OPEC和美國頁岩油廠商都做出生產方面的調整;而需求端可能借機增加儲備。”

還有人警告稱,如果OPEC+無法采取在投資者看來有力的行動,來消除突發公共衛生事件對石油市場產生的消極影響,油價仍有可能進一步下滑。

OANDA市場分析師Edward Moya在電郵中說:“若OPEC+無法對突發公共衛生事件作出及時反應,那麼原油價格可能會再跌10%。”

Moya還警告說,即便擴大減產,也未必一定能見效,“人們越來越希望,沙特阿拉伯了采取一切措施,確保OPEC+能進一步減產,但是如果事態沒有緩解跡象,那就沒啥作用了。”