現貨金價七年高位收縮震蕩,美伊緊張局勢未升級投資者調整頭寸

周二(1月7日)紐約時段,現貨金價維持高位震蕩的走勢,本周一早間,金價曾大幅攀升創下近七年新高。金價上漲的主要推動因素就是美伊緊張局勢,而到目前為止,美伊局勢並沒有進一步惡化的跡象,因此黃金多頭投資者開始獲利了結,金價維持在高位整理,等待更多消息指引。稍後,美國方面將會公布一係列密集的經濟數據,投資者要保持關注。

現貨金價七年高位收縮震蕩,美伊緊張局勢未升級投資者調整頭寸

美伊局勢並未進一步升級金價繼續調整



黃金被視為政治和經濟不確定時期的避風港,周一觸及2013年4月以來的最高點1,582.59美元。對美國和伊朗之間發生武裝衝突的擔憂,支撐金價飆升,此前美國授權的無人機在上個星期五(1月3日)殺死了一名伊朗高級軍事官員。

德黑蘭高級官員周二說,在雙方交換報複威脅的同時,伊朗一直在考慮對空襲進行報複的13種“複仇方案”。

美國還拒絕了伊朗外交部長穆罕默德·賈瓦德·紮裏夫的簽證,這將使他不能夠參加周四在紐約舉行的聯合國安理會會議。

此前伊拉克對美軍下"驅逐令",但當地時間6日,美國國防部長馬克·埃斯珀(Mark Esper)表示,美軍沒有計劃離開伊拉克。

特朗普此前曾在推特上,威脅對伊拉克施加比伊朗更嚴厲的製裁,他稱:“我們在伊拉克有一個耗資巨大的空軍基地,建造它花了數十億美元,在我上任前的一段時間,我們沒有離開過,現在我們也不會離開,除非伊拉克付清這些錢……否則我們將對他們施加他們從未經受過的製裁,相比而言,我們對伊朗的製裁看起來會溫和許多。”

美國國務卿蓬佩奧則堅稱伊拉克人實際上很“享受”美軍的存在。蓬佩奧表示,“我們相信,伊拉克人民希望美國繼續在那裏進行反恐行動。”

分析師解讀美伊局勢對金價後市走勢的影響



荷蘭銀行分析師Georgette Boele表示,“這裏沒有基本面的更多消息,這隻是對昨天價格走勢的調整。市場對中東問題似乎有所放鬆。”

Boele說,“黃金對這一消息沒有反應,這一事實表明市場已經給自身的價格定了位。人們在避險中青睞黃金,不過除非真的看到局勢升級,否則我認為金價將會有所調整。”

瑞銀財富管理全球首席投資總監Mark Haefele認為,從過往情況來看,緊張局勢升級對更大範圍內的市場表現往往影響“短暫”。單個地緣政治風險往往不足以導致市場持續低迷,投資者保持長期關注很重要。

牛津經濟研究院高級經濟學家Bob Schwartz表示,美軍空襲讓中東地區的地緣政治風險有所上升,這對於複蘇中的全球經濟而言同樣是一大威脅。而就目前而言,形勢並沒有朝失控的方向發展,事件影響有望逐步消散。

現貨金價七年高位收縮震蕩,美伊緊張局勢未升級投資者調整頭寸
圖:金價4小時圖日內走勢

Sprott Asset Management高級投資組合經理Maria Smirnova表示:“在2019年金價大幅上漲之後,新的地緣政治動蕩如同火上澆油。金價能否持續上漲將取決於伊朗局勢的發展趨勢,以及它是否會進一步升級。”

Maria Smirnova表示,如果金價鞏固漲勢或在此暴漲後修正,也不會令人感到意外。如果發生這種情況,金價不太可能大幅下跌。

Maria Smirnova表示,“導致黃金長期走強的三個主要因素一直是:利率下降、經濟增長放緩以及政治動蕩,尤其是圍繞貿易戰和美伊局勢的擔憂。黃金的走勢取決於全球宏觀經濟形勢和世界各國中央銀行的擴張性貨幣政策。”

Maria Smirnova說,“黃金價格上漲的主要原因是各國央行的態度發生了180度的大轉彎,具體來說,就是美聯儲已經從加息轉為降息,歐洲央行也推出了刺激措施。我們預期世界各地的央行將保持寬鬆的立場,而這種情況對黃金和白銀是有利的。寬鬆的貨幣環境導致股市反彈,因為經濟數據表面上相對較好,較低的利率有助於更好的經濟增長預期。”

高盛大宗商品研究全球主管Jeffrey Currie在6日發布的報告中稱,曆史表明在大多數情況下,即做多黃金可以更好地對衝地緣政治風險,如今在美國和伊朗緊張局勢升級之際,黃金依然有上漲的空間。報告結尾維持對金價今年將達到1600美元/盎司的預估。

Gold Newsletter的主編Brien Lundin認為,“地緣政治事件並不是購買黃金的充分理由。”

Brien Lundin表示,“在大多數投資者購買之前,資產價格幾乎總是會上漲,而在他們賣出之前,價格就已經下跌了。因此,除了高頻交易員或內部人士,其他人最終都是要擔當一個接盤的角色。現在,市場可能會把驅動因素誤認為是地緣政治因素,一旦事情平靜下來,不可避免的調整可能會損害黃金的前景。”

Lundin表示,他相信2020年將是黃金的又一個豐收年,並且未來五年將是貴金屬的牛市,因為利率環境將非常有利。目前的貨幣製度不太可能在短期內被取代,因此零利率或負利率是市場的新常態。

北京時間22:25,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1567.75美元/盎司

英國超市聖誕季數據不佳,脫歐問題持續拖累經濟表現,英鎊或陷入困境

周二(1月7日)英鎊兌美元下跌,因美國經濟數據支撐美元走強,而自英國無協議脫歐風險重燃後,英鎊一路下跌。脫歐問題持續拖累經濟表現,周二發布的行業數據顯示,英國超市在聖誕節前後重要銷售期的增速創下2014年以來最低,截至12月28日四周的銷售額同比僅增長0.5%。

英國超市聖誕季數據不佳,脫歐問題持續拖累經濟表現,英鎊或陷入困境

英國超市經曆2014年以來最差聖誕銷售季


市場調研機構尼爾森(Nielsen)將這一增長疲弱情況歸因於競爭加劇、降價以及通脹較低的影響。數據還反映出,盡管和2019年聖誕銷售期相比,消費者逛超市的頻率更勤,但購物者買的東西更少了,而且每次的支出也都減少。

尼爾森稱,截至12月28日的12周期間,英國第二大超市--森寶利超市(Sainsbury's) (SBRY.L)是四大超市集團中成績最好的一家,但銷售額仍下滑0.4%。市場領頭羊樂購(Tesco)(TSCO.L)以及排名第三的沃爾瑪(WMT.N)旗下Asda和第四名Morrisons的銷售額分別下滑0.9%、1.1%和2.5%。

脫歐風險重燃致英鎊下跌


英鎊的前景更加叵測。斯堪的納維亞銀行Danske Bank的外匯分析師稱,他們對英鎊前景的看法正變得更加謹慎。他們說,在市場對2020年底英國無協議脫歐的擔憂依然高漲的情況下,英鎊可能會陷入困境。

英國將於2020年1月31日正式脫歐。在美國,歐盟(EU)和英國尚未就未來的貿易關係達成協議,如果未能在年底前達成協議,雙方可能會進入世界貿易組織規定的默認貿易關係。包括丹麥銀行(Danske Bank)在內的外匯研究機構的一些分析師普遍將這一結果稱為無協議脫歐。

12月英鎊大幅上漲,市場押注如果約翰遜所在的保守黨贏得大選後,英國有序脫歐的可能性將大幅提升。事實上,保守黨確實以壓倒性的優勢贏得了大選。但是在大選後,約翰遜卻承諾不會延長貿易談判,將嚴格遵守最後期限,使之成為法律,這似乎令市場不安,並損及英鎊升勢。丹麥銀行(Danske Bank)高級分析師米凱爾表示,約翰遜的承諾讓投資者對英國無協議脫歐的擔憂有所增加。

約翰遜本周將在周三與歐盟委員會(European Commission)總統的會議上,尋求啟動歐盟與英國的貿易談判進程。據英媒報道,約翰遜將在唐寧街10號接待烏爾蘇拉·馮·德萊恩(Ursula von der Leyen),為英國脫歐後與歐盟的貿易協定開啟談判。約翰遜決心讓英國退歐談判的下一階段比前一階段順利得多。兩國領導人初步接觸的結果很可能決定本周英鎊的走勢,會議取得的任何明顯進展都可能對英鎊有利,而初期的分歧很可能導致英鎊走軟。

據英國媒體報道,英國正在考慮與美國舉行貿易談判,與歐盟的貿易談判同步進行,據推測,此舉可能有助於向歐盟施壓,迫使其在年底前達成協議。預計未來幾個月,有關貿易談判進展的基調和定期簡報將引發英鎊波動。

荷蘭合作銀行(Rabobank)外匯策略主管簡·福利(Jane Foley)表示,英國與歐盟的貿易談判將在1月31日英國退出歐盟後才會啟動,這些談判的速度和基調將為英鎊進入春季奠定基調。英國首相約翰遜相信,英國和歐盟之間的貿易協議可以在今年年底前完成,與此形成對比的是,歐盟委員會主席最近的評論表明,可能需要延長。
 

預計英鎊在未來幾個月將繼續走低


丹麥銀行表示,無協議脫歐風險或將令英鎊走軟。作為國際談判的典型,談判可能會拖延到最後一刻。這與英國脫歐協議談判的性質相呼應,並可能帶來某種不確定性,讓英鎊繼續承受壓力。

ING分析師預計,由於英國在2020年1月31日正式脫歐之後,仍將面臨與歐盟艱困卓絕的“過渡期”談判,因此年內英鎊匯價走勢仍將重演2019年中的反複劇烈震蕩,並且與過去一年相似的狀況是,在年底大限來臨時,匯價動蕩還將會伴隨著對談判無果帶來“變相硬脫歐”的結果而進一步加劇。

英國超市聖誕季數據不佳,脫歐問題持續拖累經濟表現,英鎊或陷入困境
北京時間1月7日 21:40,英鎊兌美元現報1.3120

紐市盤前:雙重利空打壓下,英鎊回落逾百點;山火衝擊澳洲經濟前景,澳元大跌1%

周二(1月7日)歐洲時段,英鎊兌美元衝高回落逾百點至1.3110,跌幅達0.4%,分析師們表示英國脫歐的不確定性以及經濟低迷仍然是影響英鎊的主要動力。英鎊稍早走強是受英國政府今年加大財政擴張計劃的影響,有消息稱,英國政府打算在2020年增加英國國債發行力度。但隨著英國議會節後複會在即,關於脫歐談判前景的不確定性仍將進一步萌生。多家機構對於英鎊匯價在2020年的走向前景,都認為其會在年內重演2019年的劇烈震蕩行情,很大程度上取決於消息面的進展。

歐洲時段,澳元兌美元一度大跌逾1%,創逾兩周新低至0.6870,高盛預計澳洲聯儲在二月的政策聲明中將提及山火對前景預期構成下行風險,但不預計在當前階段會對澳洲聯儲中性預期和政策決定構成實質性影響。山火在短期內的主要影響將會是拖累農場生產和私營投資。同時也會影響2020年上半年的旅遊業,但預計這一部分會被居民建築的增加而抵消。
紐市盤前:雙重利空打壓下,英鎊回落逾百點;山火衝擊澳洲經濟前景,澳元大跌1%

★近期熱點提要★


1、
《華盛頓郵報》援引美國政府消息人士報道稱,因伊拉克要求美軍撤出本國,美政府正在考慮對伊拉克實施製裁。消息人士指出,包括正在考慮禁止美國企業與伊拉克商界進行合作的可能。美國總統特朗普此前曾威脅巴格達,如果巴格達對華盛頓表現出敵意將采取經濟限製。 

2、
牛津經濟研究院表示歐元區12月通脹年率從11月的1.0%上升至1.3%,這給歐洲央行提供了喘息之機。能源價格的上漲以及有利的基數效應使得歐元區通脹抬升。雖然整體通脹給了歐洲央行喘息之機,但我們仍對核心通脹能否在今年取得重大突破持懷疑態度。預計今年核心通脹將繼續徘徊在當前水平附近,平均水平在1%,仍低於歐洲央行的“接近但低於2%”的目標。

3、
法國財長勒梅爾:在互惠的基礎上重啟WTO仍然是一個必要的項目;現在是解決歐盟和美國在空客/波音問題上的糾紛的時候了,必須在總統任期的最後兩年控製債務水平,並開始減少債務,德國必須增加公共投資。

4、
① 12月,我國外匯市場供求延續基本平衡格局。受全球貿易局勢、主要國家央行貨幣政策立場、英國大選等因素影響,國際金融市場上美元指數、主要國家債券價格有所下跌。匯率折算和資產價格變化等因素綜合作用,外匯儲備規模小幅上升。
② 2019年全年,面對風險挑戰明顯上升的複雜局面,我國主要宏觀經濟指標保持在合理區間,經濟增長保持韌性,增長動力持續轉換。在此基礎上,我國外匯市場運行保持總體穩定,國際收支呈現基本平衡格局,外匯儲備規模穩中有升。
③ 但我國經濟穩中向好、長期向好的基本趨勢沒有改變,並將堅持以供給側結構性改革為主線,以改革開放為動力,推動高質量發展,保持經濟運行在合理區間,這將為外匯儲備規模總體穩定提供支撐。

5、
會議要求,要圍繞疏通貨幣政策傳導機製,綜合運用多種貨幣信貸政策工具,實行差異化監管安排,完善考核評價機製,對金融機構履行好中小企業金融服務主體責任形成有效激勵。要深化金融供給側結構性改革,健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體係。要多渠道補充中小銀行資本金,促進提高對中小企業信貸投放能力。要繼續完善政府性融資擔保體係,加快涉企信用信息平台建設,拓寬優質中小企業直接融資渠道,切實緩解中小企業融資面臨的實際問題。

6、
① 根據艾哈邁達巴德航空貨運中心的數據,2019年印度白銀進口同比下降40%,從2018年的150.7噸降至2019年的89.9噸;
② 分析師表示,銀條和銀飾的需求均有所下降。去年上半年水資源嚴重短缺,而下半年降雨過多,農村收入受到了很大影響。這一點在農業部門不斷增加的壞賬負擔中表現得很明顯;
③ 全國白銀需求很大程度上是由農村地區居民所推動。由於大多數農村人口在這樣一場農業危機承受著壓力,白銀進口出現下滑;
④ 分析師還將白銀需求下滑歸咎於全年保持在顯著高位的銀價。由於經濟形勢放緩,現金流狀況成為一個主要問題,在付款周期延長的情況下,一些商業和工業部門陷入流動性危機。
⑤ 據珠寶商表示,白銀回收數量也很高。就像黃金那樣,白銀的購買也因高價和現金流危機而受抑。此外,白銀購買中回收占比很高。人們帶著以前購買的白銀來換購新的飾品,因此,總體進口受到影響。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數走高至96.8上方,美元更多是被動上漲,一方面歐係貨幣受累於自身經濟表現而弱勢,而商品貨幣也出現大跌走勢,
紐市盤前:雙重利空打壓下,英鎊回落逾百點;山火衝擊澳洲經濟前景,澳元大跌1%

歐洲時段,歐元兌美元承壓,交投於1.1176附近,美銀美林表示,歐元過去兩年走弱與相關數據表現一致,特別是2019年,美國經濟疲弱,但因增長高於潛力且與市場預測一致;而歐元區經濟則因增長低於潛力和市場預測而減弱。展望未來,報告預期相對增長將逐漸轉向利好歐元。雖然仍預期歐元區經濟增長將低於美國,但差異將會收窄,而從曆史的相關性上亦表明歐元被低估的情況將會減少。
紐市盤前:雙重利空打壓下,英鎊回落逾百點;山火衝擊澳洲經濟前景,澳元大跌1%

歐洲時段,英鎊兌美元衝高回落逾百點至1.3110,跌幅達0.4%,分析師們表示英國脫歐的不確定性以及經濟低迷仍然是影響英鎊的主要動力。英鎊稍早走強是受英國政府今年加大財政擴張計劃的影響,有消息稱,英國政府打算在2020年增加英國國債發行力度。但隨著英國議會節後複會在即,關於脫歐談判前景的不確定性仍將進一步萌生。多家機構對於英鎊匯價在2020年的走向前景,都認為其會在年內重演2019年的劇烈震蕩行情,很大程度上取決於消息面的進展。
紐市盤前:雙重利空打壓下,英鎊回落逾百點;山火衝擊澳洲經濟前景,澳元大跌1%

歐洲時段,澳元兌美元大跌1%,創逾兩周新低至0.6870,高盛預計澳洲聯儲在二月的政策聲明中將提及山火對前景預期構成下行風險,但不預計在當前階段會對澳洲聯儲中性預期和政策決定構成實質性影響。山火在短期內的主要影響將會是拖累農場生產和私營投資。同時也會影響2020年上半年的旅遊業,但預計這一部分會被居民建築的增加而抵消。需要強調當前局勢的不確定性,一方面,未被山火直接影響的地區受到煙霧的影響,更加大了經濟增長面臨的負面因素,另一方面,政策派遣軍隊措施等可能增加政府支出。
紐市盤前:雙重利空打壓下,英鎊回落逾百點;山火衝擊澳洲經濟前景,澳元大跌1%

歐洲時段,美油交投於63美元/桶下方,投資者等待伊朗對美國殺害伊朗重要軍事指揮官一事作出回應。此前人們擔心中東衝突升級和石油供應中斷,但一些分析師已經調降了爆發大規模衝突的預期。谘詢機構Eurasia Group認為,伊朗報複的範圍已經在兩個重要方面發生了變化。伊朗可能將注意力集中在美國的軍事目標上,這並不是說它不會繼續對商業航運或區域能源基礎設施進行低度騷擾,但這些活動不會很嚴重。
紐市盤前:雙重利空打壓下,英鎊回落逾百點;山火衝擊澳洲經濟前景,澳元大跌1%

歐洲時段,現貨黃金交投於1570美元/盎司下方,盡管自本周一高位有所回落,但周二黃金市場仍然維持在1560美元/盎司上方水平。中東局勢略有降溫,並且市場出現了一些獲利了結,因此金價回落。如果事件降溫,那麼金價可能會快速回落,甚至可能回到1500美元/盎司下方。黃金市場單日內出現15到20美元的波幅已經變成了常態。黃金市場的波動性會繼續維持在高水平。
紐市盤前:雙重利空打壓下,英鎊回落逾百點;山火衝擊澳洲經濟前景,澳元大跌1%

機構觀點



① 投行美銀美林發表報告稱,預期在歐元區數據穩定、美元轉弱以及尾部風險減少等因素支持下,歐元兌美元今年底將轉強至1.15;但即使歐元預期轉強,仍然屬於被低估。
② 美國總統特朗普的政策最少在過去兩年將美元匯價推至高於均衡水平,隨著這些政策的減退,將逐漸令美元回到均衡狀態。該行經濟師團隊預計,財政刺激措施的影響將完全過去,美國今年經濟增長將稍低於潛力。 


瑞銀分析師 Joni Teves稱,緊張的國際關係促使投資者買入貴金屬來對衝風險,而農曆新年之前黃金的實物需求也在增加,因此黃金持續走高。美國國債實際收益率的下降也進一步起到了推動作用。基本預測是,今年黃金平均交易價格約在1600美元/盎司,高於當前價格。Teves也警告稱,交易清淡也加劇了近期黃金價格的上漲,如果美國和伊朗的敵對狀態有所緩和,那麼黃金價格可能會很快回落。


① 過去一個月,金價大幅上漲,本周的上漲是由於美國刺殺伊朗最高將領索萊馬尼(Qassem Soleimani)之後,美國和伊朗之間的緊張局勢升級。然而,金價在此之前就已經上漲,而且上漲的原因似乎不會那麼快消失;
② 瑞信特別提到了美元走軟以及圍繞貿易糾紛的擔憂。其他對黃金有利的因素還包括美國經濟數據喜憂參半、全球央行政策溫和以及股市波動;
③ 瑞信預計這些因素將持續存在,並維持我們對2020年金價平均在1570美元左右的預期;
④ 分析師還稱,以當前金價水平,他們預計資深黃金生產商的公司戰略不會出現重大變化,不會優先考慮自由現金流和向股東返還資本,比如更高的股息和回購;
⑤ 瑞信表示看好的黃金股是Agnico Eagle Mines Ltd.和Newmont Corp。


① ETF Capital Management表示中東局勢升溫使得黃金被加入投資組合中的理由又多添了一層。此外,各國央行預計會繼續寬鬆政策,這都是對黃金利好的因素;
② 值得注意的是,目前黃金ETF的流入量和各國央行的增持量都超過了2011年黃金市場處在曆史頂部的時候;
③ 一些國家希望通過財政政策來推動增長的行動是可能推動通脹的。全球大量債務更是一個重要的問題。問題是誰會去買那些新的債務呢?;
④ 如果美國降稅政策推高了收入,那麼就會出現通脹的問題。但如果隻是進入了超額準備金,那麼意味著這些錢沒有進入經濟,而是推高了資產市場,正如過去幾年的情況。在任何一種情況下,無論是通脹走高還是更多QE,對黃金都是利好的;
⑤ 未來幾年金價就將能夠回到1900美元/盎司上方。2020年是美國的大選年,對整個市場而言都是一個巨大的不確定因素。但無論最終結果如何,美國都會進行減稅等政策;
⑥ 無論是貨幣政策還是財政政策工具都不再像以前那麼有效了。無論今年美國大選結果如何,美國經濟都承受不了高利率的影響,而這對黃金是有利的。 


① 截至周一,專注於控製柴油車排放的貴金屬隻做多頭交易所交易基金,今年吸引了8.5億美元的資金,創下年度最高紀錄。對衝基金和其他大型投機者增加了對鉑金的看漲押注,達到3年多來的最高水平;
② 在大眾汽車(Volkswagen AG)2015年的排放作弊醜聞促使消費者者遠離柴油車之後,鉑金在投資者中已經失寵。道明證券大宗商品策略師Ryan McKay表示,由於排放標準的收緊要求更高的貴金屬載量,市場高估了汽車催化劑需求的下降;
③ 2017年和2018年,鉑金的投資非常不足,這在很大程度上是由於排放醜聞後對柴油車的顧慮。今年,投資者開始更喜歡鉑金。它與黃金的密切關聯無疑起到了推動作用。這也是ETF另一個驅動因素;
④ 歐洲汽車製造商協會(European Automobile Manufacturers Association)說,今年第三季度,歐盟(歐盟是柴油汽車的最大市場)登記注冊的柴油汽車數量下降了14%,至100萬輛,占汽車行業的份額不足30%;
⑤ 由於的排放標準收緊抵消了汽車需求的疲弱,包括鈀和銠在內的所謂的鉑族金屬今年仍將短缺。他們表示,供應短缺可能會導致替代品的出現,這可能是最有可能解決鉑金約87.1萬盎司盈餘問題的辦法。

黃金多頭暫停攻勢,伊朗相對克製,特朗普也無意關死大門;波音公司穩定美國職場軍心

周一(1月7日),國際金價呈現高位震蕩模式,美國和伊朗之間並未出現新的實質性軍事敵對行動,波音公司不打算針對737 MAX停產進行裁員或暫時解雇任何員工,放慢了金價上行步伐。但出於對美伊兩國之間爆發全面武裝衝突的持續擔憂,市場情緒仍然脆弱。參與簽署2015年伊核協議的歐洲各方本周可能啟動一項爭端解決進程,或將導致聯合國重新對伊朗進行製裁。
黃金多頭暫停攻勢,伊朗相對克製,特朗普也無意關死大門;波音公司穩定美國職場軍心

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:56,現貨黃金下沉0.10%至1564.11美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.18%至1566.0美元/盎司;美元指數上揚0.19%至96.838。
黃金多頭暫停攻勢,伊朗相對克製,特朗普也無意關死大門;波音公司穩定美國職場軍心

美國總統特朗普上周五(1月3日)下令在巴格達發動無人機空襲,炸死了伊朗聖城旅指揮官蘇萊馬尼。後者被廣泛認為是伊朗僅次於最高領導人哈梅內伊的第二號人物。

半官方的法斯通訊社(Fars)報導,伊朗最高國家安全委員會秘書Ali Shamkhani周二表示,美國狙殺指揮官蘇萊馬尼後,伊朗正在考慮13種“報複情境”。

Ali Shamkhani說:“美國人應該要知道,目前為止委員會已經討論了13種報複情境,哪怕是就其中最輕微的方式達成共識,美國人都將經曆一場曆史性的噩夢,”

美國駐以色列大使館周一發布安全警告,警告美國公民中東“緊張局勢加劇”,並強調可能發生火箭彈襲擊。

一名美國官員稱,美國已拒絕向準備參加周四於紐約舉行的聯合國安理會會議的伊朗外長紮裏夫發放簽證。

盡管美國和伊朗之間存在爆發武裝衝突的可能性,但事件發生至今並無,美伊之間並沒有出現新的實質性軍事敵對行動,金價在上個交易日回吐大半漲幅,日內亞洲時段還一度持續回調逾0.6%。

美國防長否認美軍將撤離伊拉克


美國國防部長埃斯珀周一表示,美國沒有從伊拉克撤軍的計劃。此前,有媒體報導了一封美國軍方發出的信函,通知伊拉克官員有關重新安置部隊的信息,為撤離伊拉克做準備。

當被問及這封信函時,埃斯珀說:“我不知道那封信是什麼……我們正試圖找出它的來源,弄清它是什麼。但是目前還沒有撤離伊拉克的決定。”

他還補充說,也沒有發布任何準備撤離的計劃。美國仍然致力於同美國的盟友以及合作夥伴一起,打擊伊拉克境內的伊斯蘭國勢力。

蘇萊馬尼殞命後,伊拉克議會要求外國軍隊撤離。美國現駐紮伊拉克大約5000名士兵。市場擔心,一旦美軍大規模撤離,伊斯蘭國勢力存在重新抬頭的可能,金融市場也對此保持警惕。

核協議還有挽救餘地嗎?


歐洲外交人士表示,參與簽署2015年伊核協議的歐洲各方本周可能啟動一項爭端解決進程,或將導致聯合國重新對伊朗進行製裁。

伊朗上周日(1月5日)宣布將放棄鈾濃縮限製,進一步減少對2015年伊核協議承諾的遵守,但將繼續與聯合國核監督機構合作。

一位歐盟外交官證實,歐盟28國外交部長將於周五(1月10日)召開緊急會議。他表示:“我們必須準備好對伊朗違反核協議的行為做出反應。”

以色列能源部長周二表示,在伊朗宣布放棄鈾濃縮限製後,目前尚無法確定該國是否走上興建核武之路。

當被問及伊朗是否走上興建核武之路時,以色列能源部長Yuval Steinitz對以色列電台表示:“現在言之尚早,我們必須拭目以待。”

當被問及特朗普是否認為他還能讓伊朗坐下來,重新磋商一項新的核協議時,白宮顧問Conway周一對記者表示:“他說他持開放態度。如果伊朗想要開始表現得像個正常的國家……當然,沒問題。”

美國從2018年開始退出伊核協議,對伊朗重新實施製裁。伊朗批評英國、法國和德國未能保護伊朗經濟免受美國製裁衝擊,此前已分階段逐步降低對核協議規定義務的履行程度。

但伊朗完全放棄鈾濃縮限製目前也隻是象征性的步伐,並強調,退約進程並非不可逆,且沒有徹底關閉與國際社會的核合作大門。因此黃金多頭對這一最新事態的反應相對克製。

波音不裁員


波音公司周一表示,1月中將暫停生產暢銷機種737 MAX噴氣式飛機,該公司將把3000名工人重新分派至其他職位。波音737MAX飛機目前為停飛狀態。

波音做出這項宣布前,又有兩家航空公司與波音達成和解。美國航空集團與墨西哥航空公司表示,與波音就737MAX飛機停飛導致的損失達成和解。

這兩家航空公司皆未公布賠償內容。最近幾周已有幾家航空公司與波音達成保密和解。波音表示,不就與航空公司的討論表示意見。

波音在給員工的一封電郵中表示,約有三千名員工,將被重新分配至其他職務,其中多數為製造、工程與組建部門。波音已表示,並不打算針對停產進行裁員或暫時解雇任何員工。

美國12月製造業陷入10多年來最嚴重的衰退,就業分項指數更是處於多年低位,波音危機是僅次於關稅壁壘的第二大負面影響。在中美貿易關係緩和之際,波音不裁員的決定,有助於進一步緩解市場擔憂,進而放慢金價上行步伐。

現貨黃金5浪料在1589美元終結


上個交易日,現貨黃金價格盤中一度大漲逾2%,但終盤回吐了大半漲幅。過去兩周,金價加速上揚,第5浪特征進一步明顯。
黃金多頭暫停攻勢,伊朗相對克製,特朗普也無意關死大門;波音公司穩定美國職場軍心

自1445美元開啟的上行5浪幅度目前約為3浪(始於1266美元,終於1557美元)的50%左右。5浪很可能在1589美元終結。

美國伊朗局勢和緩,全球經濟增長有望反彈,金價或跌落千五

周二(1月7日)國際金價自高位回落,因美國和伊朗局勢有所緩和。除此之外,本周五即將公布的美國非農就業數據,也有可能給金價帶來一定的波動。市場押注對國際貿易即將緩和的預期將提振全球經濟增長,人們相信,隻要美國經濟活動保持穩定,其他發展中國家的經濟增長在經曆了一年的停滯後將會加速,從而提振世界經濟。

美國伊朗局勢和緩,全球經濟增長有望反彈,金價或跌落千五

美國的工廠活動較好,但歐洲的工廠活動依然疲弱。美國12月就業數據將於周五出爐。摩根大通采購經理人指數反映了10月和11月全球製造業和服務業活動的增長。12月製造業指數的下滑將加強人們對未來數據點的關注,一些分析師預計,與全球經濟相關的高風險投資將獲得正回報。

景順(Invesco)首席全球市場策略師克裏斯蒂娜?胡珀(Kristina Hooper)表示,我確實認為,新興市場將出現一些不錯的增長。摩根士丹利資本國際新興市場指數(MSCI Emerging Markets Index)2019年第四季度上漲了11%,一些分析師預計,這股勢頭將轉回海外。對全球經濟增長日益樂觀的另一個跡象是,石油和銅等對建築和交通運輸至關重要的大宗商品價格在去年12月大幅飆升。

華爾街日報美元指數上周跌至3月以來最低水平,海外投資反彈。美元走軟使以美元計價的資產對外國買家來說更便宜,這可能會支持資金流入市場風險較高的角落。美元可能在周五美國公布非農就業數據後出現波動。美國11月非農就業人口增加26.6萬人,為1月以來就業市場表現最為強勁。在截至11月的三個月裏,就業崗位平均每月增長20.5萬個,較今年早些時候有所回升。失業率處於50年來的最低水平,消費者支出的穩定幫助美國在2019年保持了經濟增長的穩定。現在,許多投資者押注,貿易不確定性的緩解和利率的降低將刺激商業投資,為市場提供新的推動力。

地緣政治是支撐金價的另一個因素。美國下令在伊拉克境內發動襲擊,打死伊朗少將索萊馬尼(Qassem Soleimani)後,股市周五下跌,加劇了中東的緊張局勢。但隨著兩國局勢和緩,金價也隨之從高處跌落。經紀商Oanda亞太地區高級市場分析師Halley表示,市場認為美伊緊張關係有所緩解。由於伊朗沒有采取立即報複行動,市場對未來中東局勢不再那麼悲觀。這也使得今日亞盤黃金價格下跌。另外,我們也看到一些投資者進行了獲利了結。若該地區衝突持續降級,那麼黃金價格有望迅速下降,預計會降至1500美元以下。

美國伊朗局勢和緩,全球經濟增長有望反彈,金價或跌落千五
北京時間1月7日 15:27,現貨黃金現報1566.92美元/盎司。

歐元區經濟反彈有望,歐元兌美元或將站上1.15

周一(1月6日)歐元兌美元上漲,因歐元區PMI數據上修及歐元區1月Sentix投資者信心指數好於預期提振歐元。投行美銀美林發表報告稱,在歐元區數據穩定、美元轉弱以及尾部風險減少等因素支持下,歐元兌美元今年底將轉強至1.15。

歐元區經濟反彈有望,歐元兌美元或將站上1.15

歐元區經濟好轉


歐元區越來越依賴服務業支出來支持其擴張,抵消了製造業的下滑,而製造業的下滑部分是由國際貿易爭端和英國脫歐引起的。

投資者變得更有信心,分析師稱,衰退的幽靈似乎已經消散,但預計經濟增長隻會出現“輕微回升”。IHS Markit首席商業經濟學家克裏斯·威廉姆森(Chris Williamson)表示,在沒有任何重大不利進展的情況下,我們預計,隨著2020年的推進,經濟增長將開始改善。盡管如此,未來一年經濟增長的下行風險依然顯著。

歐元區12月未季調CPI年率初值符合預期,歐元兌美元波動不大。但由於2019年下半年歐元區CPI自7月份低點以來保持升勢,12月份數據繼續走強,或使歐洲央行難以在2020年1月底例會中進一步放鬆貨幣政策。

歐洲央行行長拉加德在做出第一個利率決定時沒有改變歐洲央行的政策,並宣布進行戰略評估。盡管歐洲央行正在尋找新的方向,但CPI上升可能會促使它選擇更為強硬的政策。歐洲央行極度鴿派情緒的改變,即使隻是在語氣上,也會釋放歐元兌美元的潛力。

在經曆了三個月的收縮後,德國經濟恢複了邊際增長。西班牙和法國都實現了強勁擴張。新工作四個月來首次增加,企業樂觀情緒有所改善。英國也傳來了更好的消息去年12月的服務業指標被向上修正,新訂單增幅為5個月來最大。不過,意大利私營部門連續第二個月出現萎縮,創下近一年來的最差表現。歐元區出口連續第15個月下降。工資單的增長速度是五年來最慢的。

歐元兌美元或將轉強


投行美銀美林發表報告稱,預期在歐元區數據穩定、美元轉弱以及尾部風險減少等因素支持下,歐元兌美元今年底將轉強至1.15,但即使歐元預期轉強,仍然屬於被低估。

報告稱,美國總統特朗普的政策最少在過去兩年將美元匯價推至高於均衡水平,隨著這些政策的減退,將逐漸令美元回到均衡狀態。該行的經濟師團隊預計,財政刺激措施的影響將完全過去,美國今年經濟增長將稍低於潛力。

不過,該行不預期在美國總統大選前會有另一輪的財政刺激措施推出,而近期國際貿易局勢和緩止避免了緊張局勢進一步升級。至於美國與歐盟的貿易談判擱置,意味著至少在美國大選前雙方仍繼續休戰。

美銀美林的經濟師團隊預期,歐元區經濟增長仍將低於潛力,惟將穩定下來,預期美國及歐元今年的經濟增速分別為1.7%及1%;兩者的差異自去年分別2.3%及1.1%的經濟增速收窄。該行報告稱,2019年8月已認為歐元被低估了,雖然當前情況仍然一樣,但更大程度上是反映了美元被高估。歐元匯價目前較其20年平均值低一個標準差,按此標準,美元在G10貨幣中最被高估,其次是瑞郎。然而,瑞典克朗,挪威克朗,日圓和英鎊被低估的程度更甚於歐元。

美銀美林表示,根據該行估算,現時市場輕微看多歐元。整體歐元的頭寸,相對G10及新興國家貨幣,已由2019年上半年的空頭,於下半年轉為中性,年末更出現輕微看多。實際貨幣尤其看多歐元,但對衝基金持倉則為中性。報告指出,歐元過去兩年走弱與相關數據表現一致,特別是去年,美國經濟疲弱,但因增長高於潛力且與市場預測一致;而歐元區經濟則因增長低於潛力和市場預測而減弱。

展望未來,報告預期相對增長將逐漸轉向利好歐元。雖然該行經濟師仍預期歐元區經濟增長將低於美國,但差異將會收窄,而從曆史的相關性上亦表明歐元被低估的情況將會減少。凱投宏觀:歐元區12月綜合PMI被小幅上修,但綜合其它信息,我行認為,這仍暗示著歐元區2019年第四季度的經濟增速僅為0.2%,而德國和意大利的指標也與經濟萎縮的狀況相一致。

歐元區經濟反彈有望,歐元兌美元或將站上1.15
北京時間1月7日 16:05日16:06,歐元兌美元現報1.1174。

機構稱黃金價格本季度或許升破1625美元/盎司,2020年黃金或將是表現最好的資產

北京時間周二(1月7日),花旗稱,現貨黃金價格本季度或許可能升破1625美元/盎司,因為投資者尋求對衝尾部風險和股市下跌風險;中期(2021/2022)目標價為2000美元/盎司。

機構稱黃金價格本季度或許升破1625美元/盎司,2020年黃金或將是表現最好的資產

FXTM說,隨著中東衝突的繼續,黃金將繼續發光。相對強弱指標等技術指標正處於去年9月以來的最高水平,顯示黃金處於超買區域;在政治和市場充滿不確定性的時期,除了買入黃金,沒有更好的選擇。盡管金價在圖表上看似超買,但隻要不確定性居高不下,黃金的漲勢就會持續。

對於此次的美伊衝突,這與之前2019年短暫的中東問題不同,最近的衝突預計不會很快緩和。最新的勢態發展給美國和全球經濟增長帶來壓力;在貿易緊張局勢緩解,投資者對英國退歐態度更加明朗之後,2020年本應該是全球經濟複蘇的一年。但過去一周發生的事情無疑使得這種前景面臨風險。投資者仍將處於守勢,在決定其投資組合時需要仔細衡量風險。

經紀商Oanda亞太地區高級市場分析師Halley表示,市場認為美伊緊張關係有所緩解。由於伊朗沒有采取立即報複行動,市場對未來中東局勢不再那麼悲觀。這也使得今日亞盤黃金價格下跌。另外,我們也看到一些投資者進行了獲利了結。若該地區衝突持續降級,那麼黃金價格有望迅速下降,預計會降至1500美元以下。

ETF Capital Management表示中東局勢升溫使得黃金被加入投資組合中的理由又多添了一層。此外,各國央行預計會繼續寬鬆政策,這都是對黃金利好的因素;值得注意的是,目前黃金ETF的流入量和各國央行的增持量都超過了2011年黃金市場處在曆史頂部的時候。

一些國家希望通過財政政策來推動增長的行動是可能推動通脹的。全球大量債務更是一個重要的問題。問題是誰會去買那些新的債務呢?如果美國降稅政策推高了收入,那麼就會出現通脹的問題。但如果隻是進入了超額準備金,那麼意味著這些錢沒有進入經濟,而是推高了資產市場,正如過去幾年的情況。在任何一種情況下,無論是通脹走高還是更多QE,對黃金都是利好的

未來幾年金價就將能夠回到1900美元/盎司上方。2020年是美國的大選年,對整個市場而言都是一個巨大的不確定因素。但無論最終結果如何,美國都會進行減稅等政策;無論是貨幣政策還是財政政策工具都不再像以前那麼有效了。無論今年美國大選結果如何,美國經濟都承受不了高利率的影響,而這對黃金是有利的。

機構稱黃金價格本季度或許升破1625美元/盎司,2020年黃金或將是表現最好的資產

金銀T+D雙收跌,在岸人民幣創五個月新高!中東局勢降溫,金價料常現15-20美元的日波幅

周二(1月7日)黃金T+D收盤下跌0.30%至351.35元/克;白銀T+D收盤下跌1.20%至4358元/千克。周二黃金市場有所震蕩,一度回落至1560美元/盎司下方,但此後再次回升,測試1570水平。黃金市場仍然受到避險情緒的支撐。日內在岸人民幣大漲,創五個月新高,這也令國內金銀T+D表現弱勢。Oanda高級市場分析師Jeffrey Halley表示,中東局勢略有降溫,並且市場出現了一些獲利了結,因此金價回落。如果事件降溫,那麼金價可能會快速回落,甚至可能回到1500美元/盎司下方。高盛認為,美伊緊張局勢的加劇會導致金價上漲,而這種情況嚴重到足以導致貨幣貶值。黃金市場單日內出現15到20美元的波幅已經變成了常態。黃金市場的波動性會繼續維持在高水平。SPDR黃金ETF持有量在周一增加了0.1%至896.18噸,是去年11月27日以來的最高水平。此外,Comex期金的多頭持倉在12月31日結束當周也有所增加。 
金銀T+D雙收跌,在岸人民幣創五個月新高!中東局勢降溫,金價料常現15-20美元的日波幅

上海黃金交易所2020年1月7日交易行情


① 黃金T+D收盤下跌0.30%至351.35元/克,成交量90.176噸,成交金額317億920萬5500元,交收方向“空支付給多”,交收量16.734噸;

② 迷你金T+D收盤下跌0.35%至351.44元/克,成交量16.3734噸,成交金額57億5956萬590元,交收方向“空支付給多”,交收量26.116噸;

③ 白銀T+D收盤下跌1.20%至4358元/千克,成交量14987.202噸,成交金額657億6033萬6650元,交收方向“空支付給多”,交收量472.560噸。
金銀T+D雙收跌,在岸人民幣創五個月新高!中東局勢降溫,金價料常現15-20美元的日波幅

黃金觸及1555


周二黃金市場有所震蕩,一度回落至1560美元/盎司下方,但此後再次回升,測試1570水平。黃金市場仍然受到避險情緒的支撐。日內在岸人民幣大漲,創五個月新高,這也令國內金銀T+D表現弱勢。
金銀T+D雙收跌,在岸人民幣創五個月新高!中東局勢降溫,金價料常現15-20美元的日波幅

Oanda高級市場分析師Jeffrey Halley表示,中東局勢略有降溫,並且市場出現了一些獲利了結,因此金價回落。如果事件降溫,那麼金價可能會快速回落,甚至可能回到1500美元/盎司下方。

上周開始中東局勢陡然升級,避險情緒大幅走高,推動黃金市場出現了多年未見的高漲,一舉突破去年高位。

知名投行高盛也認為,美伊緊張局勢可能會進一步推高金價。我們發現,地緣政治緊張局勢的加劇會導致金價上漲,而這種情況嚴重到足以導致貨幣貶值。

AxiTrader市場策略師Stephen Innes表示,黃金市場單日內出現15到20美元的波幅已經變成了常態。黃金市場的波動性會繼續維持在高水平。

SPDR黃金ETF持有量在周一增加了0.1%至896.18噸,是去年11月27日以來的最高水平。此外,Comex期金的多頭持倉在12月31日結束當周也有所增加。 
金銀T+D雙收跌,在岸人民幣創五個月新高!中東局勢降溫,金價料常現15-20美元的日波幅

道明證券證券大宗商品策略師Ryan McKay表示本周公布的經濟數據如果表現強勁,不會帶來任何大的賣壓,主要是因為美聯儲似乎願意讓經濟成長升溫,通脹升溫,而不是在那種情況下介入升息。

德意誌銀行財富管理(Deutsche Bank Wealth Management)全球首席投資官Christian Nolting表示,預計今年金價有所上漲,但漲幅不會特別大。

不確定居高不下,黃金料維持高位


一位市場策略師表示,黃金市場可能看起來已超買,但隻要地緣政治不確定性主導投資者情緒,黃金市場就將保持當前水平。

美國和伊朗之間不斷升級的緊張局勢一度將金價推高至2013年4月以來的最高水平,許多分析師現在都在關注每盎司1600美元的價位。

FXTM說,隨著中東衝突的繼續,黃金將繼續發光。相對強弱指標等技術指標正處於去年9月以來的最高水平,顯示黃金處於超買區域。
金銀T+D雙收跌,在岸人民幣創五個月新高!中東局勢降溫,金價料常現15-20美元的日波幅

但在政治和市場充滿不確定性的時期,除了買入黃金,沒有更好的選擇。盡管金價在圖表上看似超買,但隻要不確定性居高不下,黃金的漲勢就會持續。

對於此次的美伊衝突,這與之前2019年短暫的中東問題不同,最近的衝突預計不會很快緩和。最新的勢態發展給美國和全球經濟增長帶來壓力。

在貿易緊張局勢緩解,投資者對英國脫歐態度更加明朗之後,2020年本應該是全球經濟複蘇的一年。但過去一周發生的事情無疑使得這種前景面臨風險。投資者仍將處於守勢,在決定其投資組合時需要仔細衡量風險。

機構觀點:短期內黃金還有更大的上漲空間


盡管黃金市場已從本周初觸及的近七年來高點回落,但道富環球投資黃金策略師George Milling-Stanley表示,隨著最新的中東衝突加劇了金融市場的投資不確定性,黃金的漲勢似乎是可持續的。

金價的漲勢看上去是可持續的,因為我們不知道接下來會發生什麼。我們正生活在一個前所未有的不確定時期,這將繼續支撐金價。我想很多人都希望看到2020年有一個安靜的開始,但這並沒有實現。

中東緊張局勢的升級也推高了油價,這波漲勢看起來很穩固。如果原油價格持續上漲,那麼黃金價格也將持續上漲。油價上漲將導致通脹上升,這對黃金有利。

至於金價最終將何去何從,Milling-Stanley預計,金價在2020年仍將在1550-1650美元區間交投。雖然黃金在2020年前幾個交易日大漲,但他沒有看到市場超買的跡象。

這位策略師稱:“我預計金價在短期內有上漲空間。我現在並不擔心黃金被超買,因為我看到各種投資者都表現出了很高的興趣。”

盡管最近的中東衝突是目前驅動投資者情緒的主要因素,但Milling-stanley表示,全球地緣政治的不確定性足以到2020年一直支撐金價。