黃金周評:金價小跌,靚麗非農緩解市場陣痛;但全球貿易舊傷未愈,反而面臨新的撕裂

國際金價本周最後一個交易日跌逾1%,抹去周初錄得的全部漲幅,終盤收低0.23%至1460.18美元/盎司。因強勁的美國就業數據推高美元,美國股市上漲,令市場再度押注,美聯儲將維持利率不變。

受生產和新訂單指數推動,中國11月官方製造業PMI意外回升至50上方,並創下八個月高位。中國表示將對從美國進口的部分大豆和豬肉免除進口關稅,也提振了對較高風險資產的需求。

金價盤中創四周新高至1484.10美元/盎司,圍繞貿易協議的不確定性跌宕起伏。美國和中國至今尚未簽署10月份放風的第一階段協議。而特朗普又對一些國家掀起新一輪關稅征伐。
黃金周評:金價小跌,靚麗非農緩解市場陣痛;但全球貿易舊傷未愈,反而面臨新的撕裂

11月非農靚麗,壓製“經濟頹勢”一說


美國11月就業崗位增長創下10個月來最大增幅,證實盡管製造業持續低迷,但經濟仍處於溫和擴張軌道。強勁就業數據是經濟不存在停滯危險的迄今最有說服力的跡象。

美國勞工部周五公布的月度就業報告顯示,失業率降至近半個世紀最低水平,薪資漲幅保持在近十年來最高水平。這些數據表明,消費者將繼續支撐美國曆史上持續時間最長的經濟擴張,目前美國經濟已連續擴張11年。

總體而言,數據的改善似乎證實了美聯儲10月的決定,即目前不需要進一步降息。好於預期的就業報告削弱了對黃金等避險產品的需求。
黃金周評:金價小跌,靚麗非農緩解市場陣痛;但全球貿易舊傷未愈,反而面臨新的撕裂

世界黃金協會最新發布的數據顯示,經過此前連續五個月的強勁流入後,11月全球黃金ETF總持倉規模自前月的曆史高位小幅回落1%,錄得13億美元(30.1噸)的淨流出。報告稱:“對美聯儲繼續降息的預期持續降溫,這同樣令金價承壓。”

預計聯儲決策者將在12月10-11日的政策會議上強調美國經濟的韌性。且利率期貨市場顯示,美聯儲至少在2020年7月之前會保持按兵不動。
黃金周評:金價小跌,靚麗非農緩解市場陣痛;但全球貿易舊傷未愈,反而面臨新的撕裂

但貿易動向仍將指引金市走向


美國10月貿易逆差降至近一年半來最低水準,看似是亮點,但主因商品進口和出口雙雙下降,顯示“美國優先”政策正導致貿易流量減少。按照現行計劃,美國對約1560億美元中國產品加征15%關稅的措施將於12月15日生效。

中國國務院關稅稅則委員會周五(12月6日)表示,正在根據相關企業的申請,開展部分大豆、豬肉等商品排除工作,對排除範圍內商品,采取不加征對美301措施反製關稅等排除措施。

孟買Kedia Advisory主管Ajay Kedia表示,中國周五舉措令金價進一步承壓。但他指出:“除非協議完成,否則市場將持續彌漫著不確定性。”

特朗普總統此前說,並不介意等到明年美國大選後再簽署美中貿易協議。中國外交部的回應是,我們不會為達成或不達成協議設定時間期限。

中國商務部發言人高峰周四表示,中方認為如果中美雙方達成第一階段協議,應該相應降低關稅;雙方經貿團隊一直保持密切溝通,目前沒有更多細節透露。

CMC Markets市場分析師楊燕表示;“如果貿易談判破局,金價可能竄升;否則,我們預期年底前金價將持續盤整。但無論如何,黃金已經不複在年初表現出的市場絕對明星品種地位。”

特朗普周一發推文稱:“巴西和阿根廷的貨幣一直在大幅貶值,這對我們的農民不利。因此,立即生效,我將恢複從這些國家運往美國的所有鋼鐵和鋁的關稅。”

特朗普還威脅對進口自法國的香檳、手提包等價值24億美元產品征收最高100%的懲罰性關稅,原因是法國新的數字服務稅將損害美國科技公司的利益。法國和歐盟稱,如果美國兌現威脅,他們將予以報複。

貿易爭端打擊了企業信心,削弱了資本支出,使製造業陷入了衰退。美國職位空缺接近一年半以來低位,小企業招聘意願相對於2018年有所減弱,美國供應管理協會(ISM)11月製造業就業分項指數為46.6,已連續第四個月顯示萎縮。

盡管金價回調,COMEX黃金期貨的淨多頭持倉仍保持在曆史最高水平附近,遠高於其長期均值。在超過70%的國家主權債以負實際利率交易的環境中,持有黃金的機會成本顯著下降。

外匯周評:非農力挽狂瀾,美指收窄跌幅;保守黨民意支持率繼續領先,英鎊創七個月新高

美國總統特朗普本周再度大放厥詞,不過投資者已經覺得稀鬆平常,市場並沒有對他的言論作出太大反應,宏觀數據相對更受關注。盡管中國製造業PMI意外轉升,但從全球其他經濟體公布的PMI數據來看,製造業及服務業都難逃貿易摩擦的負面影響。

加之美國數據總體不盡人意,製造業活動連續第四個月萎縮、建築支出下降、民間就業和服務業活動數據表現低迷,美元指數盤中創四周新低至97.350。不過最新非農就業數據表現靚麗,幫助其挽回部分頹勢,終盤收跌0.61%至97.675。

民調顯示,英國執政黨保守黨將在12月12日大選中贏得絕對多數席位,一個強大的保守黨政府可能會非常支持英國脫歐,也將會帶來亟需的政治安定,這激勵了英鎊高歌猛進,兌美元匯率站穩1.30關口上方,盤中錄得七個月高位。
外匯周評:非農力挽狂瀾,美指收窄跌幅;保守黨民意支持率繼續領先,英鎊創七個月新高

特朗普再掀征稅潮


美國總統特朗普妄言:“巴西和阿根廷的貨幣一直在大幅貶值,這對我們的農民不利。因此,立即生效!我將恢複這些國家運往美國的所有鋼鐵和鋁的關稅。”

他還稱,可能會對進口自法國的香檳、手提包、奶酪和其他產品征收最高100%的懲罰性關稅,“我不會允許法國占美國公司的便宜,輪不到其他人對他們征稅。”此前美國得出結論認為,法國新的數字服務稅將損及美國科技公司。

特朗普總統說,並不介意等到明年美國大選後再簽署美中貿易協議。中國官方對此回應稱,我們不會為達成或不達成協議設定時間期限。

美國10月貿易逆差降至近一年半來最低水準,看似是亮點,但主因商品進口和出口雙雙下降,顯示“美國優先”政策正導致貿易流量減少。逆差收窄雖然對計算GDP是有利的,但推動10月貿易逆差收窄的因素表明,經濟基本面正在走軟,消費者支出增速將放緩。

富國證券資深分析師Tim Quinlan表示:“對任何經濟體而言,通過讓進口降幅超過出口降幅來收窄貿易逆差,顯然不是推動增長的一條長期可持續道路。”

美國經濟仍具有韌性


美國11月非農就業崗位增幅創10個月來最大,因醫療保健行業招聘活動增加,且通用汽車工人在罷工後重返工作崗位。失業率降至近半個世紀最低水平,薪資漲幅保持在近十年來最高水平。強勁就業數據是經濟不存在停滯危險的迄今最有說服力的跡象。
外匯周評:非農力挽狂瀾,美指收窄跌幅;保守黨民意支持率繼續領先,英鎊創七個月新高

這些數據表明,消費者將繼續支撐美國曆史上持續時間最長的經濟擴張,目前美國經濟已連續擴張11年。總體而言,數據的改善似乎證實了美聯儲10月政策會議後作出的暗示,即目前不需要進一步降息。預計決策者將在12月10-11日的政策會議上強調美國經濟的韌性。

FHN Financial首席分析師Chris Low稱:“這是一份強勁的報告,顯示就業崗位穩步增長,失業率再次下降,平均時薪也有不錯的上漲,美聯儲將把這視為他們決定暫停降息周期的有力依據。”

拉加德:給我點時間


歐元兌美元收高0.40%至1.1060,盤中創四周新高至1.1116,和美元指數總體保持負相關走勢。作為貨幣決策新手,歐洲央行新任行長拉加德要求歐洲議會的議員們給她些時間,讓她熟悉新工作,重塑歐洲央行的貨幣政策,而這可能是一次漫長的政策評估。
外匯周評:非農力挽狂瀾,美指收窄跌幅;保守黨民意支持率繼續領先,英鎊創七個月新高

拉加德表示,政策評估的一個關注重點將是確定其低於但接近2%的通脹目標是否仍然有效。拉加德重申了歐洲央行對經濟的最新評估,她補充說,經濟增長看起來很疲弱,但歐洲央行決心使用一切可用的工具來完成其政策使命。

拉加德在歐洲央行處境艱難時走馬上任。歐洲央行最近重啟了2.6萬億歐元的債券購買計劃,並將利率降至曆史最低水平,因未能將通脹推升至略低於2%的目標。

英鎊掙脫多年枷鎖


民調顯示,英國執政黨保守黨將在12月12日大選中贏得絕對多數席位,一個強大的保守黨政府可能會非常支持英國脫歐,也將會帶來亟需的政治安定,這激勵了英鎊高歌猛進,兌美元匯率站穩1.30關口上方,盤中錄得七個月高位1.3166,終盤大漲1.61%至1.3141。
外匯周評:非農力挽狂瀾,美指收窄跌幅;保守黨民意支持率繼續領先,英鎊創七個月新高

保守黨表示,如果能贏得多數席位,該黨計劃在12月19日製定立法程序,然後在聖誕節前重新向議會提交批準約翰遜的脫歐協議所需的立法,幷及時通過以便在1月31日脫歐。

但目前尚不清楚保守黨能否贏得能組成多數政府的足夠多的席位,市場仍慎防出現懸浮議會的翹尾風險。由於英國定於10月31日的脫歐最後期限被推遲,且政府決定提前舉行大選,財政大臣賈偉德推遲了原定於11月6日公布的預算案。

M&G Investments固定收益主管Jim Leaviss表示:“人們對過於自信還是有點緊張,”他認為英鎊期權市場在預期,如果保守黨獲勝則還有7%的上漲空間,從基本面而言這合情合理。

日本政府批準大規模刺激方案


美元兌日元收低0.81%至108.57,回吐上周全部漲幅。日本央行行長黑田東彥表示,目前並未考慮進一步放寬貨幣政策。日本政府批準大規模經濟刺激方案。
外匯周評:非農力挽狂瀾,美指收窄跌幅;保守黨民意支持率繼續領先,英鎊創七個月新高

但黑田東彥還稱,如果實現物價穩定目標的動能流失,將毫不猶豫進一步放鬆政策,因進一步放鬆政策的“空間充裕”。他表示,央行超寬鬆貨幣政策旨在達到通脹目標,而不是響應政府支出,並警告稱在恢複日本財政秩序方面不應自滿。

日本政府官員表示,內閣批準了規模為26萬億日元(2390億美元)的經濟刺激計劃,其中包括13.2萬億日元的財政支出,此舉旨在防範海外風險損及日本出口和內需。日本政府稱,新的經濟刺激計劃將把截至2022年3月財年的實質國內生產總值(GDP)提高1.4%。

澳洲聯儲再現降息前景


澳洲聯儲與加拿大央行本周皆決議政策按兵不動,不過利率前景卻大相徑庭。加拿大央行稱跡象表明全球經濟正在企穩。而澳大利亞GDP、零售銷售走疲,今年已三次降息的澳洲聯儲依舊壓力山大。

加拿大央行降息前景消退,加元一度升至近一個月高位。加拿大央行表示,未來的政策舉措將取決於其對貿易衝突給經濟增長來源、尤其是消費者支出和樓市活動造成的破壞影響評估。加拿大央行表示,第三季度投資支出意外強勁增長,並表示,將評估這在多大程度上預示著投資動能的恢複。
外匯周評:非農力挽狂瀾,美指收窄跌幅;保守黨民意支持率繼續領先,英鎊創七個月新高

澳元本周初始受中國樂觀數據助力,上漲近0.9%,但之後被本國數據拖後腿,終盤僅收高1.14%於0.6840。澳洲9月當季GDP成長0.4%,低於預估增幅0.5%,也不及前一季修正後的成長0.6,難以支持澳洲聯儲所說經濟已達轉折點的觀點。疲弱的10月零售銷售數據也表明第四季經濟開局不妙。
外匯周評:非農力挽狂瀾,美指收窄跌幅;保守黨民意支持率繼續領先,英鎊創七個月新高

澳洲聯儲已結束今年最後一次政策會議,並未關上進一步降息的大門。主席洛威在一份簡短聲明中稱:“委員會準備在需要時進一步寬鬆貨幣政策,以支持經濟持續增長。”

澳洲國民銀行(NAB)分析師Kaixin Owyong表示:“數據已經很明顯了,需要出台更多刺激。”NAB預計,澳洲聯儲將在2月的下次會議上降息至0.5%,6月進一步降息至0.25%。

紐元本周跑贏其他主要貨幣,暴漲2.36%至0.6570,創四個月新高至0.6576。主要受新西蘭一係列樂觀的經濟數據以及對銀行資本金的利好規定提振。
外匯周評:非農力挽狂瀾,美指收窄跌幅;保守黨民意支持率繼續領先,英鎊創七個月新高

新西蘭聯儲表示,在該國營業的四大銀行必須將資本充足率提高至18%,較小型的銀行要提高至16%。目前最低資本充足率要求為10.5%。新西蘭聯儲還為銀行提供更多時間來實施這些變革,稱將從2020年7月起的七年內實施,而不是原計劃的五年。

CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月3日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(12月6日)發布的報告顯示,截止至11月27日至12月3日當周:澳元看空意願降溫;原油看多意願降溫,原油投機性淨多頭減少42901手合約,至428035手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月3日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭減少261手合約,至23877手合約,表明投資者看多美元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月3日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨空頭增加7633手合約,至69049手合約,表明投資者看空歐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月3日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少6526手合約,至30050手合約,表明投資者看空英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月3日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨空頭增加8232手合約,至47823手合約,表明投資者看空日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月3日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭增加1312手合約,至22287手合約,表明投資者看空瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月3日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭減少8922手合約,至36433手合約,表明投資者看空澳元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月3日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨多頭增加1127手合約,至21471手合約,表明投資者看多加元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月3日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭減少8834手合約,至26992手合約,表明投資者看空紐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月3日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加19071手合約,至290705手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月3日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少2283手合約,至50227合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月3日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭減少42901手合約,至428035手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月3日當周)

12月9日外匯交易提醒

周五(12月6日)美元近七個交易日以來首次上漲,因強勁就業報告緩解了人們對美國經濟放緩的擔憂。歐元兌美元創一個月最大跌幅,並保持在1.11美元下方。英鎊結束連續五日的漲勢。加元繼上日升至一個月高位後領跌,因加拿大月度就業減少人數為2009年以來最多。紐元兌美元本周漲2.24%,創近三年最大周漲幅。
12月9日外匯交易提醒

美元指數漲0.30%至97.68,此前創下11月5日以來最大漲幅,因此前公布的美國非農就業數據優於預期;就業數據公布前,該指數下跌0.1%,觸及一個月低點。盡管周五上漲,但美元周線跌0.61%,仍錄得11月初以來最大百分比跌幅。

數據顯示美國11月新增就業崗位遠超預期,支持了美聯儲將維持指標利率不變的立場。然而,盡管就業數據強勁,美元漲幅卻相當溫和。美元本周受到重創,因製造業和服務業一係列數據弱於預期,令投資者開始接受美國經濟增長正在放緩的現實。

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示,毫無疑問,今日的就業報告十分強勁,但足以讓人們改變對經濟的看法嗎?我仍然認為美國經濟正在放緩,我認為今天公布的就業數據不會改變人們對第四季國內生產總值(GDP)的預期。

紐約聯儲網站顯示,其Nowcast模型預測美國第四季GDP將增長0.6%,明年第一季將增長0.7%。此前公布的一係列疲弱數據使模型將上述預測分別下調了0.2和0.3個百分點。
 
今日發布的就業報告強化了人們的預期,即美聯儲將在下周的政策會議上維持指標利率不變,其貨幣政策展望也將與上次會議聲明基本一致。摩根大通首席美國經濟分析師Michael Feroli在一份研究報告中稱,我們猜測,美聯儲聯邦公開市場委員會(FOMC)的絕大多數委員將對未來一年的政策利率將保持不變的預估感到放心。

歐元兌美元創一個月最大跌幅,並保持在1.11美元下方。歐元兌美元跌0.40%至1.1060,亦受獲利回吐影響;周漲幅縮窄至0.38%;21日和55日移動均線在1.1044附近交匯,此處阻擋了跌勢;1.10附近有規模可觀的止損。一位駐芝加哥的經紀人稱,在下周歐洲央行和美聯儲會議前夕,短端伽馬需求保持不變。1周歐元波動率交易規模較大。歐元兌日元跌至10月31日以來最低水平,並數次試探120.00附近的支撐位。

英鎊結束連續五日的漲勢,英鎊兌美元下跌0.13%至1.3140美元;一位駐紐約的外匯交易員稱,英鎊稍早因獲利了結盤而下跌0.4%;本周仍上漲1.66%。英鎊兌美元1周波動率一度上漲9.6至18.71%,創10月21日以來最高。最新民意調查應該會在周末公布。加拿大皇家銀行外匯策略主管Adam Cole表示,若最新民調顯示出同樣的結果,很可能再次提振英鎊。

兩名駐歐洲的交易員稱,買盤位於1.3100上方和1.3050附近;一位駐亞洲外匯交易員稱,資金等著逢低買入現匯,同時通過看跌期權保護現有的多頭倉位。英鎊兌日元1周風險逆轉觸及2.2675,看跌期權需求更高。

美元兌日元下跌0.17%至108.58;本周跌0.83%,創近兩個月來最差單周表現。一位駐加拿大的策略師稱,就業數據公布後的空頭回補一度提振其上漲0.2%。美元兌瑞郎漲0.37%至0.9909。

其它貨幣對方面,美元兌加元上漲0.61%至1.3255;一位駐加拿大的經紀人稱,在加拿大就業數據公布後,戰術空頭頭寸平倉,該數據提高了加拿大央行在1月份降息的可能性。匯價一周跌0.20%,錄得連續第二個周跌幅。澳元兌美元漲0.10%至0.6841。紐元兌美元上漲0.34%至0.6566,一周上漲2.24%;保持在200日移動均線0.6542上方,但仍超買。

周一前瞻


時間區域指標前值
07:50日本第三季度季調後實際GDP季率終值(%)0.1
07:50日本第三季度季調後實際GDP年化季率終值(%)0.2
07:50日本第三季度季調後名義GDP季率終值(%)0.3
07:50日本10月貿易帳(億日元)11
14:45瑞士11月未季調失業率(%)2.2
14:45瑞士11月季調後失業率(%)2.3
15:00德國10月未季調貿易帳(億歐元)212
17:30歐元區12月Sentix投資者信心指數-4.5
  

機構觀點匯總



債券交易員下調2020年美聯儲降息預測,因非農就業數據表現強勁


周五美國國債收益率攀升,在美國公布11月強於預期的非農就業數據後,交易員下調了對明年美聯儲一次降息25基點的預期。基準10年期國債收益率上升3個基點,至1.84%,本周累計上漲約7個基點。貿易摩擦帶來的全球經濟逆風影響下,勞動力市場意外走強或可緩解人們對美國經濟增長的擔憂。盡管交易員仍然認為美聯儲會降息,但他們現在的預測是降息要到2021年才會到來。

而周五數據公布前,交易員原本預測的減息時間是2020年下半年。 美聯儲此前暗示,在今年連續三次降息之後打算維持利率不變一段時間。經紀交易商Mischler Financial的董事總經理Tony Farren表示,在過去的一個月左右,有關經濟衰退的說法開始消失,我認為它們會徹底消散,除非貿易談判惡化;下周10年期美債收益率應該會達到1.92%,高於目前的1.85%水平。

BMO策略師Jon Hill表示,市場反應對就業數據的反應有所緩和,可能由於未來10天有幾項主要風險事件,其中包括美聯儲和歐洲央行的利率決定,以及英國大選。

高盛:“陷入困境的歐元”仍然面臨下行壓力


高盛策略師Zach Pandl在客戶報告中寫道,“陷入困境的歐元 ”可能繼續下跌。盡管其下一個重大走勢“可能是上漲”; 歐元可能三個月內跌至1.10美元,然後12個月內升至1.15美元。歐元兌美元周五下跌多達0.6%至1.1040,為11月5日以來最大跌幅。

高盛並不太確信歐元區狀況將好轉或歐洲資產將表現領先的觀點,因此不認為即期匯率近期明顯升值,繼續建議以歐元作為融資貨幣進行新興市場套利交易。Pandl寫道,基本面需要對歐元更加利好,才會匯率升值,這在數據中尚不明顯;我們認為,對一到六個月前景有意義的基本面信號“尚未看漲歐元 ”,但鑒於估值和倉位狀況,歐元的下一個重大走勢可能是走高。

瑞信銀行:英鎊兌美元料將繼續走高,有望升破1.3185阻力區域


瑞信銀行(Credit Suisse)周五發布技術分析報告指出,英鎊兌美元料將繼續走高,有望升破1.3185阻力區域。匯價在突破看多三角後已經走高,目前開始測試樞紐阻力,即2018/2019跌勢的50%回撤位,4月高位以及200周均線切入位1.3103/85;升破這一關鍵阻力後將幫助更大周期走勢進一步看高,這也是我們的傾向。下一重要阻力看向1.3276,之後便是2019年高位1.3381,然後是61.8%回撤位1.3453,最後是2018年初高位的頭肩頂‘頸線’位置1.3712。

12月7日財經早餐:非農報告強勁,美元止跌回升,黃金打回原形,美油創6月來最大周漲幅

周五(12月6日)美元近七個交易日來首次上漲,11月就業報告強勁緩解了人們對美國經濟放緩的擔憂,令市場再度押注美聯儲將維持利率不變;受此影響,金價再度下跌,現貨黃金一度較日高回落逾20美元,刷新近四日低點至1458.78美元/盎司。美油本周漲6.59%,創6月以來最大周漲幅,此前沙特阿拉伯表示會在OPEC+達成一致的減產基礎上進一步大幅削減產量,令市場頗感意外。
12月7日財經早餐:非農報告強勁,美元止跌回升,黃金打回原形,美油創6月來最大周漲幅

商品收盤方面,COMEX 2月黃金期貨收跌18.00美元,跌幅1.2%,報1465.10美元/盎司,本周累跌0.5%。COMEX 3月白銀期貨收跌46.30美分,跌幅2.7%,報16.596美元/盎司,本周累跌3.0%。WTI 1月原油期貨收漲0.77美元,漲幅1.32%,報59.20美元/桶,本周上漲7.3%;布倫特2月原油期貨收漲1美元,漲幅1.58%,報64.39美元/桶,創下10月底以來最大周漲幅。

美國三大股指全線收漲,標普500指數收盤上漲28.50點,漲幅0.91%,報3145.91點;納斯達克指數收盤上漲85.80點,漲幅1.00%,報8656.53點;道瓊斯指數收盤上漲337.30點,漲幅1.22%,報28015.06點。

周六中國11月外匯儲備數據、周日中國11月進出口數據將公布,投資者可予以關注。

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
上證指數2912.0112.550.43%2912.012894.752899.47
深證成指9878.6279.550.81%9878.629791.569799.07
日經22523354.4054.310.23%23412.4823338.4023300.09
恒生指數26498.37281.331.07%26520.0826309.3426217.04
德國DAX3013166.58111.780.86%13171.2113055.9813054.80
法國CAC405871.9170.361.21%5871.915811.295801.55
英國FTSE1007239.66101.811.43%7241.507137.857137.85
道瓊斯工業指數28015.06337.271.22%28035.8527873.6227677.79
納斯達克指數8656.5385.831.00%8665.448630.578570.70
標普5003145.9228.490.91%3150.603136.943117.43

美國股市周五大漲,標普500指數連續第三日走高,創五周來最大漲幅。因周五公布的數據顯示11月美國新增非農就業26.6萬,創下1月以來最高增幅。薪資增速超過市場預期,消費者信心也有所升高。能源,金融和工業股領漲,蘋果公司漲至至曆史新高。

安本標準投資管理的高級全球經濟學家James McCann表示,從股市的角度看,就業數據預示著美國肯定不會走向硬著陸。在即將跨入新年之際,鑒於穩健的消費支出,預計企業盈利狀況仍然會相當健康。

貴金屬與原油


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
現貨黃金1460.17-15.83-1.07%1479.731458.781476.00
現貨鈀金1879.955.180.28%1881.961864.731874.77
現貨白銀16.576-0.390-2.30%17.02816.53116.966
現貨鉑金896.73-1.46-0.16%902.26891.38898.19
美國原油連續59.100.671.15%59.8557.7058.43

周五金價大跌,現貨黃金一度較日高回落逾20美元,刷新近四日低點至1458.78美元/盎司;因強勁的美國就業數據令市場再度押注美聯儲將維持利率不變,同時也提振了對較高風險資產的需求;加上市場對貿易協定進展的樂觀預期,導致黃金難以維持近期的上漲。RJO Futures的高級市場策略師Phil Streible表示,就業報告“是一個一言九鼎的數字,意味著將不再有降息,對黃金是利空。
12月7日財經早餐:非農報告強勁,美元止跌回升,黃金打回原形,美油創6月來最大周漲幅

美油收漲1.3%,此前沙特阿拉伯能源大臣薩勒曼表示,該國將繼續自願削減日均40萬桶產量,沙特計劃生產日均970萬桶石油,這會使OPEC+實施的減產總數達到每天210萬桶。據彭博匯總數據,額外的減產將使沙特產量降至2014年以來最低。Strategic Energy & Economic Research總裁Michael Lynch表示,市場在這些話推動下上漲,總的減產幅度更大,而且遠好過市場預期。
12月7日財經早餐:非農報告強勁,美元止跌回升,黃金打回原形,美油創6月來最大周漲幅

盡管如此,在最初的飆升過後,油價還是部分回吐漲幅。在美國銀行西雅圖財富管理部門幫助管理1510億美元資產的Rob Haworth分析稱,投資者的其它擔憂限製了上行空間,包括周末貿易方面的消息,盡管OPEC+將減少日均50萬桶產量,但這是因為沒有需求。他們被諸如美國這樣非OPEC國家的產出擠出去了。因此,對油價而言應該是更偏利空的。

外匯


美元近七個交易日來首次上漲,因強勁就業報告緩解了人們對美國經濟放緩的擔憂。歐元兌美元創一個月最大跌幅,並保持在1.11美元下方。英鎊結束連續五日的漲勢。加元繼上日升至一個月高位後領跌,因加拿大月度就業減少人數為2009年以來最多。紐元兌美元本周漲2.24%,創近三年最大周漲幅。
12月7日財經早餐:非農報告強勁,美元止跌回升,黃金打回原形,美油創6月來最大周漲幅

美元指數漲0.30%至97.68,此前創下11月5日以來最大漲幅,因此前公布的美國非農就業數據優於預期;就業數據公布前,該指數下跌0.1%,觸及一個月低點。盡管周五上漲,但美元周線跌0.61%,仍錄得11月初以來最大百分比跌幅。

然而,盡管就業數據強勁,美元漲幅卻相當溫和。美元本周受到重創,因製造業和服務業一係列數據弱於預期,令投資者開始接受美國經濟增長正在放緩的現實。Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示,毫無疑問,今日的就業報告十分強勁,但足以讓人們改變對經濟的看法嗎?我仍然認為美國經濟正在放緩,我認為今天公布的就業數據不會改變人們對第四季國內生產總值(GDP)的預期。

歐元兌美元跌0.40%至1.1060,亦受獲利回吐影響;周漲幅縮窄至0.38%;21日和55日移動均線在1.1044附近交匯,此處阻擋了跌勢;1.10附近有規模可觀的止損。一位駐芝加哥的經紀人稱,在下周歐洲央行和美聯儲會議前夕,短端伽馬需求保持不變。1周歐元波動率交易規模較大。歐元兌日元跌至10月31日以來最低水平,並數次試探120.00附近的支撐位。

英鎊結束連續五日的漲勢,英鎊兌美元下跌0.13%至1.3140美元;一位駐紐約的外匯交易員稱,英鎊稍早因獲利了結盤而下跌0.4%;本周仍上漲1.66%。英鎊兌美元1周波動率一度上漲9.6至18.71%,創10月21日以來最高。最新民意調查應該會在周末公布。加拿大皇家銀行外匯策略主管Adam Cole表示,若最新民調顯示出同樣的結果,很可能再次提振英鎊。

兩名駐歐洲的交易員稱,買盤位於1.3100上方和1.3050附近;一位駐亞洲外匯交易員稱,資金等著逢低買入現匯,同時通過看跌期權保護現有的多頭倉位。英鎊兌日元1周風險逆轉觸及2.2675,看跌期權需求更高。

美元兌日元下跌0.17%至108.58;本周跌0.83%,創近兩個月來最差單周表現。一位駐加拿大的策略師稱,就業數據公布後的空頭回補一度提振其上漲0.2%。美元兌瑞郎漲0.37%至0.9909。

其它貨幣對方面,美元兌加元上漲0.61%至1.3255;一位駐加拿大的經紀人稱,在加拿大就業數據公布後,戰術空頭頭寸平倉,該數據提高了加拿大央行在1月份降息的可能性。匯價一周跌0.20%,錄得連續第二個周跌幅。澳元兌美元漲0.10%至0.6841。紐元兌美元上漲0.34%至0.6566,一周上漲2.24%;保持在200日移動均線0.6542上方,但仍超買。  

國際要聞


以沙特和俄羅斯為首的OPEC+同意在明年一季度結束前深化減產50萬桶/日,加上沙特自願多減產40萬桶/日,減產總量最高增至210萬桶/日。歐佩克國家承擔減產配額中的37.2萬桶/日,非歐佩克產油國承擔13.1萬桶/日。





美國12月6日當周原油鑽機總量減少5台至663台,為連續第七周下降;天然氣鑽機增加2台至133台;鑽機總數下降3台至799台。

加拿大央行行長波洛茲宣布,當他的任期於明年6月份結束時,他將不再尋求連任。即使在最近加息之後,加拿大央行的基準利率仍保持在他任期內的最低水平附近,並且也是該央行80年曆史中的低位。但是波洛茲使經濟恢複全面健康的努力最終未能兌現,原因是加拿大正竭力應對上次經濟衰退揮之不去的影響並與一係列新的不利因素作鬥爭,包括大宗商品價格的大跌以及全球貿易緊張局勢的影響。

國內要聞


近日,證監會發布了《證券期貨經營機構管理人中管理人(MOM)產品指引(試行)》,自發布之日起施行。預計MOM政策出台後,保險、銀行等機構將會成為此類產品的主要投資者。後續,養老等長期資金或逐漸參與MOM產品投資,一些具有長期理財需求的個人投資者也會加入。(證券時報)

目前,A股IPO發行實現常態化,並且退市公司數量不斷增加,有進有出的市場生態正在逐漸形成。未來,在IPO發行實現常態化的同時,需進一步加大退市製度的執行力度,堅決出清劣質資源,隻有不斷通過市場機製進行優選和淘汰,才能促進上市公司專注主業,引導理性投資,有利於中長期保護投資者利益。
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