外匯周評:國際貿易趨於樂觀,美指退守98關口!歐元區經濟低迷,大選民調主導英鎊

美元指數周五(11月15日)走低,盤中跌破98關口,創11月7日以來新低至 97.96;投資者在評估美國製造業下滑以及好於預期的零售數據,受貿易談判的樂觀情緒影響,避險貨幣下跌,日元和瑞郎在G-10貨幣中表現最差。

歐洲方面,德國GDP意外向好難掩經濟疲弱,歐銀官員暗示暫停更多刺激措施。而英國脫歐黨稱不與保守黨在下月大選中爭奪席位,這增加了約翰遜繼續擔任首相,並執行其脫歐協議的機會。
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美國經濟數據好壞參半


北京時間周五21:30,美國方面公布了市場重點關注的10月零售銷售數據,結果該數據表現好壞參半,零售銷售超出預期,但核心零售銷售不及預期。截止本周收盤,美元指數徘徊98關口,周線下跌0.40%。
外匯周評:國際貿易趨於樂觀,美指退守98關口!歐元區經濟低迷,大選民調主導英鎊美元指數周線圖)

具體數據顯示,美國10月零售銷售月率實際公布0.30%,預期0.2%,前值-0.3%;美國10月核心零售銷售月率實際公布0.20%,預期0.4%,前值-0.1%。

機構評美國10月零售銷售數據指出,受汽車銷售以及汽油價格上升的影響,美國10月零售銷售月率錄得好於預期的表現。不過值得注意的是,美國消費者減少了對大件商品以及服裝的購買,這可能會降低市場場對假期購物季的預期。

此前,美國9月零售銷售月率意外下降0.3%,錄得7個月以來首次下滑,主要是由於家庭在汽車、建築材料、興趣愛好以及網上購物的支出有所減少。13個主要零售類別中有7種在月率下降。經濟學家表示,9月零售數據的疲軟鞏固了人們對消費者無法永久支持經濟的擔憂。

分析指出,雖然零售銷售增長預測在今年放緩,但消費者仍然處於相當有利的地位。零售數據本身存在較強的波動性,不足以因9月數據的下滑判斷消費下行已經開始。

此外,美國方面同時還公布了10月進口物價指數不及預期;11月紐約聯儲製造業指數不及預期。

其他美國數據顯示,美國10月進口物價指數月率實際公布-0.50%,預期-0.2%,前值0.2%;美國10月進口物價指數年率實際公布-3%,預期-2.2%,前值-1.6%。美國11月紐約聯儲製造業指數實際公布2.90,預期6,前值4。
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美聯儲眾官員鷹派言論給金價帶來壓力


本周以來,美聯儲多位官員發表講話, 包括美聯儲主席鮑威爾、副主席克拉裏達、紐約聯儲主席威廉姆斯、票委芝加哥聯儲主席埃文斯、票委聖路易斯聯儲主席布拉德等。這些官員都向市場釋放了偏鷹派的基調,認為美國經濟表現良好,美聯儲不會進一步降息。

周四美聯儲主席鮑威爾連續第二天在國會發表證詞,他重申,盡管商業投資放緩、外圍經濟疲弱,但目前美國經濟的擴張似乎是可持續的,幾乎沒有跡象表明經濟即將下滑。

鮑威爾表示,美國如今的經濟是一個可持續的狀態,10月就業報告“非常強勁”,沒有看到美國經濟將陷入衰退,美國消費行業非常強勁,經濟擴張具有可持續性,沒有理由認為經濟下行的可能性走高,美聯儲政策正支撐消費支出。鮑威爾稱,美聯儲對經濟前景的預期仍然是經濟持續溫和增長。

美聯儲副主席克拉裏達表示,鑒於美國經濟處於或接近充分就業和價格穩定的狀況,現在是執行和反思美聯儲政策框架的絕佳時機。克拉裏達表示,他認為美國的通脹預期處於“符合我們價格穩定使命的範圍區間的低端”,並且盡管工資在上漲,但沒有證據表明這給通脹帶來了過大的上行壓力。

紐約聯儲主席威廉姆斯說,鑒於經濟增長的速度,利率處於適當水平。美聯儲今年已經第三次下調基準利率,威廉姆斯暗示,如果當前形勢持續下去,美聯儲不太可能采取進一步行動。

聖路易斯聯儲主席布拉德表示,盡管美聯儲最近放寬利率,經濟放緩速度超出預期仍是當前面臨的“主要風險”。布拉德表示,美國經濟在2017和2018年相對快速增長之後,今年已經開始放緩。下行風險可能會導致經濟放緩加劇。

布拉德表示,美聯儲在2019年做出了一個重大舉措,我們有理由等著看第四季度到2020年經濟會有怎樣的反應。如果你認為貿易政策的不確定性導致了一年或更長時間的調整,如果我們捱過了整個過程,我認為這就是成功的,即便企業以效率較低的方式重新安排了供應鏈,而且稅依然生效。

據最新的芝商所CME利率觀察工具FedWatch顯示,美聯儲12月按兵不動的概率升至100%。明年美聯儲按兵不動的概率預期也依然有44.8%,甚至有10.7%的可能性美聯儲將重啟加息進程。

德國GDP意外向好難掩經濟疲弱,


周四德國公布第三季度經濟數據,德國第三季度GDP增長了0.1%,超過預期,德國勉強躲過了六年來的第一次經濟衰退。但這並沒有改變德國從歐元區增長引擎變為疲弱之源的事實。

貿易緊張局勢、全球需求疲軟和汽車行業動蕩,導致了德國10年來最嚴重的製造業衰退,並給其作為經濟強國的角色打上了問號。截止本周收盤,歐元兌美元報1.1051,周漲幅0.30%。
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周二德國公布了11月ZEW經濟景氣指數,ZEW對未來六個月的預期指數從上月的-22.8升至-2.1。經濟學家曾預測會升至-13。衡量德國當前狀況和歐元區預期的指標也有所改善。因市場投資者擔憂歐洲經濟正在大幅度下行,有機構預測歐洲很可能在明年進入衰退。

經濟學家預測,德國在上個季度陷入了技術性衰退,主要是因為製造業仍然疲軟。雖然國際貿易局勢出現和緩,特朗普似乎也決定推遲對歐洲的征收關稅,但德國經濟前景依然不明朗。

盡管隨著德國GDP意外向好,歐元區經濟陰雲有所消散,但無奈歐元頹勢難以改善。大華銀行表示,歐元持續跌破1.10關口的風險略有上升,不過在1.0970存在強勁支撐。隻有當這一水平明顯跌破時,才表明歐元已經準備好觸及1.0930。反過來看,除非歐元能夠突破1.1090,否則歐元將繼續承壓。

德國商業銀行技術分析主管瓊斯(Karen Jones)認為,歐元兌美元想穩定並複蘇需要經曆一場艱難的戰鬥。過去四周時間,匯價未能承諾突破10月21日高點1.1179,雖然近期出現反彈,但需要有效收複1.1100才有望挑戰1.1179。

目前尚不清楚,市場是否會從目前位置回升至200日均線切入位1.1186,以及下行通道上沿1.1269。或者我們會看到匯價先進一步下滑至1.0865和1.0814的Fibo回撤位,然後才出現複蘇。 

歐銀官員暗示暫停更多刺激措施


歐洲央行兩位官員暗示,歐洲央行並不急於進一步擴大貨幣刺激,敦促對央行已有策略進行更深入評估。有消息人士表示,歐洲央行決策官員敦促新任行長拉加德在作出政策決定前,應在管理委員會內部尋求取得共識,而前任央行行長德拉基在過去幾年中一直緊緊把控著該委員會。

法國央行行長Francois Villeroy de Galhau在法蘭克福發表講話時暗示,歐元區利率不太可能進一步大幅下降,但近期內升息的可能性也很小,除非德國等政府加大開支。荷蘭央行行長Klaas Knot認為,歐洲央行在使用量化寬鬆等非常規工具時應更為謹慎。

Knot在法蘭克福表示:“在那些我們不熟知的領域部署政策工具時,貨幣政策可能希望更多的保持慣性,我的意思是謹慎、小心。這種態度適用於針對不太傳統的政策工具,無論是逐步采用還是逐步淘汰,這些工具的效果仍未被充分了解。”

Villeroy和Knot周四都表示支持對央行的策略進行重新思考。Villeroy稱, 歐洲央行應澄清對目前略低於2%的通貨膨脹目標的定義,並弄清楚如何更好地與企業和消費者進行溝通,以便他們可以更好地調整預期。

歐洲央行管理委員會大約三分之一的成員反對9月份宣布的重啟債券購買計劃。這導致歐洲央行內部出現史無前例的公開分歧。克服這些分歧已成為新任歐洲央行行長拉加德的首要任務。她已經答應對央行的政策戰略進行評估,從一開始就將讓其所有同僚都參與其中。

英國大選民調主導英鎊


英國脫歐黨稱不與保守黨在下月大選中爭奪席位,這增加了約翰遜繼續擔任首相,並執行其脫歐協議的機會。周二公布的一項YouGov調查顯示,約翰遜的保守黨支持率領先反對黨工黨14個百分點,這進一步激勵了樂觀情緒。

此前,高克抨擊了保守黨的政策,即不將英國脫歐的執行期延長至2020年12月以後。在這幾個月裏,英國將在行動自由等問題上遵守歐盟的規則。

保守黨計劃在此期間與歐盟就自由貿易協定進行談判,但他們承諾,如果在最後期限前無法達成協議,他們將不與歐盟達成自由貿易協定。英國脫歐黨領袖法拉奇稱,這一承諾是他決定不挑戰保守黨既有席位的原因之一。

英鎊受經濟數據影響有限,現階段大選民調主導英鎊。若英國保守黨在12月12日提前大選中贏得多數席位,預計英鎊兌美元將升至2019年高點1.3381附近。

機構警告英鎊目前處於超買狀態
約翰遜在一封信中聲稱,由於12月12日大選前的相關製度,他未能作出歐盟委員會的國際提名。對此,歐盟稱對英國發起“侵權訴訟”,並將11月22日定為英國做出回應的最後期限。

加拿大皇家銀行資本市場駐倫敦外匯策略師科爾(Adam Cole)表示:“隻要保守黨差了一點票數,未能成功獲得多數席位,英鎊就會表現強烈。”

本周,因為保守黨贏得多數席位的概率上升,英鎊兌多數主要貨幣匯率出現走高。上周五,保守黨占多數的隱含賠率在40%左右,這周一就躍升至60%以上。

科爾在周五向客戶發布的報告中表示,現在市場似乎正在消化出現保守黨政府的預期(概率為63%)。英鎊的走勢也表明,市場對這一結果的偏好很強。

英鎊兌美元本周小幅走高,但由於美元出現走強,英鎊兌美元尚未收複10月份高點1.3013。截止本周收盤,英鎊兌美元報1.2904,周漲幅1.02%。
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新西蘭聯儲決議意外維穩,紐元一度創9個月最大漲幅


11月13日9:00,新西蘭聯儲決議顯示,利率意外維持在1%不變,由委員會一致同意通過,這與市場普遍預期相左,此前多數投行預計該聯儲將再度降息25個基點。

決議公布後,紐元兌美元短線拉升85點,創2月13日以來最大單日漲幅。截止本周收盤,紐元兌美元報0.6403,周漲幅1.19%。
外匯周評:國際貿易趨於樂觀,美指退守98關口!歐元區經濟低迷,大選民調主導英鎊(紐元兌美元周線圖)

新西蘭聯儲指出,就業目前約在可持續的最高水位,通脹率低於2%的區間中點,但仍在央行目標區間內。貨幣政策委員會認為,自8月的貨幣政策聲明公布以來,經濟發展情況不支持對已經是刺激性的貨幣政策做出調整。

隨著新西蘭聯儲宣布此次利率決議維穩,令市場對後市該聯儲再度降息的預期顯著降溫。但新西蘭聯儲利率決議指出,如有需要會加大刺激措施,低利率、政府支出支撐國內需求。之前的降息舉措完全發揮效應需要一段時間,降息已令紐元貶值。

該聯儲預計,2020年第一季度官方現金利率(OCR)跌至0.9%,8月份來經濟形勢的發展並沒有構成政策調整的基礎,利率將需要在更長時間內保持低位,此前的降息正在傳導至經濟。鑒於當前經濟情況,並沒有理由改變寬鬆的貨幣政策框架。

盡管紐元走低有助於抵消全球環境疲軟的影響,但預計年內經濟增長仍將低迷。新西蘭經濟增速在2019年中期繼續放緩,新西蘭聯儲將2019年第四季度GDP增長預期從0.7%下調至0.6%,國內經濟活動預計在2020年得到提振。

CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(11月15日)發布的報告顯示,截止至11月6日至11月12日當周:澳元看空意願升溫;原油看多意願升溫,原油投機性淨多頭增加18457手合約,至424597手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭減少595手合約,至27784手合約,表明投資者看多美元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨空頭減少3077手合約,至57669手合約,表明投資者看空歐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少902手合約,至28133手合約,表明投資者看空英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨空頭增加8392手合約,至34997手合約,表明投資者看空日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭增加967手合約,至15120手合約,表明投資者看空瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭增加14105手合約,至40809手合約,表明投資者看空澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨多頭減少11629手合約,至42373手合約,表明投資者看多加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭減少2730手合約,至36235手合約,表明投資者看空紐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭減少12762手合約,至267066手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少10633手合約,至37364合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加18457手合約,至424597手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願升溫,原油看多意願升溫(11月12日當周)

11月16日財經早餐:貿易前景向好,美元跌破98,避險資產下滑,油價大漲2%

周五(11月15日)美元指數走低,盤中跌破98關口,創11月7日以來新低至 97.96;投資者在評估美國製造業下滑以及好於預期的零售數據,受貿易談判的樂觀情緒影響,避險貨幣下跌,日元和瑞郎在G-10貨幣中表現最差。金價下滑,現貨黃金失守1470,打破連續三個交易日上漲的勢頭。美油、布油一度漲逾2%,分別刷新9月24日以來高點至57.97美元、63.65美元/桶。
11月16日財經早餐:貿易前景向好,美元跌破98,避險資產下滑,油價大漲2%

商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收跌0.3%,報1468.50美元/盎司,主力合約本周累漲約0.4%;COMEX 12月白銀期貨收跌0.5%,報16.948美元/盎司,本周累漲約0.7%。WTI 12月原油期貨收漲0.95美元,漲幅1.67%,報57.72美元/桶;布倫特1月原油期貨收漲1.02美元,漲幅為1.6%,報63.30美元/桶。

美國三大股指集體收漲,標普500指數收漲23.80點,漲幅0.77%,報3120.45點;納斯達克指數收漲61.80點,漲幅0.73%,報8540.83點;道瓊斯指數收漲222.70點,漲幅0.80%,報28004.69點。

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
上證指數2891.34-18.53-0.64%2917.832891.202909.87
深證成指9647.99-98.57-1.01%9777.699647.999746.56
日經22523303.32161.770.70%23340.7723121.5923141.55
恒生指數26326.66-41.15-0.16%26544.6526300.0826367.81
德國DAX3013241.7561.520.47%13261.7213172.8913180.23
法國CAC405939.2738.190.65%5947.625907.955901.08
英國FTSE1007302.9410.180.14%7335.557243.157292.76
道瓊斯工業指數28004.89222.930.80%28004.8927851.4827781.96
納斯達克指數8540.8361.810.73%8540.838506.808479.02 
標普5003120.3923.760.77%3120.393104.603096.63

美股周五收高,道指上漲220點,史上首次突破28000點裏程碑,三大股指均創曆史最高盤中與收盤紀錄。關於貿易協議進展的官員講話提振了市場情緒。投資者同時還在關注美國零售銷售等多項經濟數據。

貴金屬與原油


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
現貨黃金1467.92-3.25-0.22%1471.331462.301471.17
現貨鈀金1704.83-20.51-1.19%1747.171699.131725.34
現貨白銀16.941-0.076-0.45%17.03216.80217.017
現貨鉑金887.7511.511.31%896.18874.50876.24
美國原油連續57.921.152.03%57.9756.4356.77

金價周五下滑,現貨黃金紐市盤中大部分時間交投於1467美元附近,打破連續三個交易日上漲的勢頭,因美國股市觸及紀錄高位,貿易談判取得進展的跡象打擊避險需求。
11月16日財經早餐:貿易前景向好,美元跌破98,避險資產下滑,油價大漲2%

OANDA資深市場分析師Edward Moya稱,整體的黃金交易受到貿易摩擦的影響,市場對第一階段協議獲得批準的最後階段非常樂觀。這一直是全球經濟最大的逆風,而衝突得到重大緩解,正影響黃金的避險需求。

Bubba Trading分析師Todd Horwitz指出,金價上行受阻是意料之中的,市場仍然在下行趨勢中。過去兩天的上漲沒有給出看漲信號,隻是超賣狀態中的‘死貓跳’。接下去黃金1440美元/盎司的水平是關鍵,一旦跌破這一水平就將看向1420和1400水平。 

油價大漲,美油、布油一度漲逾2%,分別刷新9月24日以來高點至57.97美元/桶、63.65美元/桶。此前一位美國高級官員的講話提振了對美中達成貿易協議的樂觀情緒,但對原油供應增加的擔憂限製了漲幅。
11月16日財經早餐:貿易前景向好,美元跌破98,避險資產下滑,油價大漲2%

這兩大指標原油合約都連續第二周上漲,布倫特原油上漲1.3%,美國原油上漲0.8%。國際能源署(IEA)公布的月度報告令油價承壓,此前該機構估計,明年美國、巴西、挪威和圭亞那等非OPEC產油國的原油供應量將增加230萬桶/日,2019年的增幅為180萬桶/日。

Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch表示,今日IEA發布的月度數據中有一些利空因素,表現在非OPEC國家明年石油供應增幅被意上調,這曾短暫打壓美國原油價格跌破昨日低點。

能源服務公司貝克休斯公布的數據顯示,美國能源企業本周連續第四周減少石油鑽井平台數量,截至11月15日當周,活躍鑽機減少10座,總數為674座,為2017年4月以來最低水平。

外匯


美元走低,美元指數盤中一度跌破98關口,創11月7日以來新低至 97.96;投資者在評估美國製造業下滑以及好於預期的零售數據,對貿易談判的樂觀情緒提振諸如歐元和英鎊等與貿易息息相關的貨幣;避險貨幣下跌,日元和瑞士法郎在G-10貨幣中表現最差。交易員下周將把注意力轉向將於11月20日公布的FOMC會議紀要,從中尋找美聯儲最近一次降息決定的細節。
11月16日財經早餐:貿易前景向好,美元跌破98,避險資產下滑,油價大漲2%

美元指數跌0.14%至98.01,一周累計跌幅與此類似;該指數周四觸及10月16日以來最高水平。周五經濟數據顯示,10月份美國工業產值創出6個月來最大跌幅,通用汽車罷工加劇了該指數的頹勢;紐約州製造業增長放緩。另一份報告顯示美國上個月零售銷售增長0.3%,高於預期的0.2%,表明消費者仍然願意花錢,盡管程度比今年初有所減弱。

CIBC策略師Jeremy Stretch表示,美國面臨“放緩和減速”的風險,但“我們並未看到美元遭受到”預期程度的打擊,因為貿易摩擦繼續對比如歐元區等其他地區構成更大壓力;他預計明年美元將逐漸貶值。

Tempus Inc.資深外匯交易員和策略師Juan Perez稱,當我們看到歐洲和英國第二季數據,這些數據非常令人擔憂,但現在我們看第三季的數據,已經取得了一些好的進展,增長速度一直符合預期或超過預期,而美國實際上已經放緩,今天,美元終於對這些數據做出了反應,表示美國經濟步伐不是那麼強勁。

歐元兌美元漲0.26%至1.1051,突破了在1.1038的55日移動均線;本周上漲0.3%,不過11月迄今仍下跌了0.9%;歐洲央行首席經濟學家Philip Lane表示,歐洲央行不接受其貨幣政策處於下限的說法。英鎊兌美元上漲0.12%至1.2897,連續第三日上漲;升勢受阻於始於10月21日高點1.2929的下行趨勢線附近。

美元兌日元上漲0.35%至108.80左右;一周累計下跌0.42%;亞洲的外匯交易員表示,對美元的結算需求可能支撐了該貨幣對;在50日移動均線下方108.21有止損賣盤。美元兌瑞郎上漲0.19%至0.9899左右,五個交易日以來首次上漲;歐元兌瑞郎上漲0.44%至1.0938左右,得益於投資者減持避險倉位。

其它貨幣對方面,美元兌加元下跌0.18%至1.3224;本周基本持平;該貨幣對目前受限於在1.3277的200日移動均線。美元兌加元6個月隱含波動率降至1998年彭博開始編製此項數據以來的最低水平。澳元兌美元上漲0.46%至0.6817一線,一周下跌0.67%。紐元兌美元上漲0.34%至0.6403;一周上漲1.19%。

國際要聞


美國商務部周五公布的數據顯示,10月整體零售額增長0.3%,增幅超出預期,得益於汽車經銷商和加油站銷售的增長,而服飾、家具等類別零售銷售下滑抑製了整體漲幅。該數據表明雖然消費者支出增速比今年早些時候有所放緩,但因就業市場強勁且薪資穩定增長,消費者有理由保持樂觀且仍有支出意願。最近幾個季度美國經濟增長的主要動力正是來自消費者支出,周五數據表明這種趨勢可能會延續到第四季度。





美國油服公司貝克休斯公布數據顯示,截至11月15日當周,美國石油活躍鑽井數減少10座至674座,連續四周錄得下滑,同比累計減少了214座。

國內要聞


11月15日,央行開展中期借貸便利(MLF)操作2000億元。在11月5日央行意外下調1年期MLF利率5個基點後,時隔10天央行又在沒有MLF到期的情況下新作MLF,再度超出市場預期,表明在經濟下行壓力加大背景下,貨幣政策量價配合加大逆周期調節力度。有了資金面的護航,市場普遍分析,本月20日貸款市場定價利率(LPR)報價結果有望重啟下降通道。(證券時報)

近期外資加快進入A股市場的步伐,據東方財富網統計數據顯示,11月份以來,滬股通期間累計資金淨流入134.23億元,深股通期間累計資金淨流入211.43億元,合計淨流入金額達345.66億元。從北上資金淨買入金額來看,11月份以來,共有31隻個股期間呈現北上資金淨流入態勢。其中,格力電器、五糧液、海康威視、海爾智家、美的集團等5隻個股期間獲得逾11億元北上資金搶籌。其中共有24隻個股期間累計實現上漲,占比77.42%。(證券日報)

11月18日外匯交易提醒

周五(11月15日)美元走低,美元指數盤中一度跌破98關口,創11月7日以來新低至 97.96;投資者在評估美國製造業下滑以及好於預期的零售數據,對貿易談判的樂觀情緒提振諸如歐元和英鎊等與貿易息息相關的貨幣;避險貨幣下跌,日元和瑞士法郎在G-10貨幣中表現最差。交易員下周將把注意力轉向將於11月20日公布的FOMC會議紀要,從中尋找美聯儲最近一次降息決定的細節。
11月18日外匯交易提醒

美元指數跌0.14%至98.01,一周累計跌幅與此類似;該指數周四觸及10月16日以來最高水平。周五經濟數據顯示,10月份美國工業產值創出6個月來最大跌幅,通用汽車罷工加劇了該指數的頹勢;紐約州製造業增長放緩。另一份報告顯示美國上個月零售銷售增長0.3%,高於預期的0.2%,表明消費者仍然願意花錢,盡管程度比今年初有所減弱。

CIBC策略師Jeremy Stretch表示,美國面臨“放緩和減速”的風險,但“我們並未看到美元遭受到”預期程度的打擊,因為貿易摩擦繼續對比如歐元區等其他地區構成更大壓力;他預計明年美元將逐漸貶值。

Tempus Inc.資深外匯交易員和策略師Juan Perez稱,當我們看到歐洲和英國第二季數據,這些數據非常令人擔憂,但現在我們看第三季的數據,已經取得了一些好的進展,增長速度一直符合預期或超過預期,而美國實際上已經放緩,今天,美元終於對這些數據做出了反應,表示美國經濟步伐不是那麼強勁。

歐元兌美元漲0.26%至1.1051,突破了在1.1038的55日移動均線;本周上漲0.3%,不過11月迄今仍下跌了0.9%;歐洲央行首席經濟學家Philip Lane表示,歐洲央行不接受其貨幣政策處於下限的說法。英鎊兌美元上漲0.12%至1.2897,連續第三日上漲;升勢受阻於始於10月21日高點1.2929的下行趨勢線附近。

美元兌日元上漲0.35%至108.80左右;一周累計下跌0.42%;亞洲的外匯交易員表示,對美元的結算需求可能支撐了該貨幣對;在50日移動均線下方108.21有止損賣盤。美元兌瑞郎上漲0.19%至0.9899左右,五個交易日以來首次上漲;歐元兌瑞郎上漲0.44%至1.0938左右,得益於投資者減持避險倉位。

其它貨幣對方面,美元兌加元下跌0.18%至1.3224;本周基本持平;該貨幣對目前受限於在1.3277的200日移動均線。美元兌加元6個月隱含波動率降至1998年彭博開始編製此項數據以來的最低水平。澳元兌美元上漲0.46%至0.6817一線,一周下跌0.67%。紐元兌美元上漲0.34%至0.6403;一周上漲1.19%。

投行觀點匯總



摩根大通:不再預測歐洲央行會在12月份會議上降息


自9月會議以來,歐洲央行貨幣政策製定者們還沒有發布過任何前瞻性陳述,拉加德的到來似乎進一步放慢了他們的動作;鑒於缺乏放鬆信號,以及歐洲央行通常需要花費時間來達成共識,因此越來越難以預期歐洲央行會在12月份采取更多行動。歐洲央行的下一步行動很可能是啟動一項對政策策略的評估,如果拖延到明年年中,這可以成為歐洲央行“不作為的借口”;我們現在預計歐洲央行將會維持目前政策立場按兵不動,但是我們強調,鑒於通脹前景,寬鬆的理由仍然非常強烈。

荷蘭國際銀行:民調將是未來幾周影響英鎊走勢的主要因素


從數據角度來看,PMI數據將進一步表明製造業疲軟,但對影響有限;政治方面,英國首相約翰遜與英國工黨領袖科爾賓的首場電視辯論將是未來一周的焦點。雖然未來幾周民調將成為英鎊走勢的主要刺激因素,但對於誰將成為贏家的看法或影響市場預期。本周英國方面的數據未能影響英鎊走勢,因市場仍隻將焦點放在大選上。過去幾天中,英國脫歐黨承諾將不會競爭保守黨席位,民調數據也顯示,保守黨處於領先優勢中,投資者已經能夠鞏固保守黨贏得多數勝利的預期。

澳大利亞國民銀行:預計澳元兌美元之後數周維持在約0.67-69的交投區間


澳大利亞國民銀行日內討論了澳元兌美元技術面前景,稱對匯價維持在當前點位附近交投持有低信服力。在2019年第四季度生成的中線和長線看漲動能無法令匯價漲破2年期下行趨勢,脈衝後遭遇趨勢線阻力位否決令澳元兌美元回至中性區域,預期澳元兌美元之後數周維持在約0.67-69的交投區間,盡管這一觀點的信服力較低。

德商銀行:瑞士央行可能出手阻止瑞郎升值


瑞士央行可能不時干預匯市以緩衝瑞郎升值速度。這料將有助於限製歐元兌瑞郎EUR/CHF的下行風險。瑞士央行行長喬丹11月初重申,瑞郎依然被高估,若央行放棄負利率並停止干預匯市,瑞郎將迅速升值。雖然部分人預計瑞士央行會再次降息,但我們預計目前瑞士央行不會這麼做,因為瑞士經濟增速暫時不會出現大幅放緩。
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