歐洲經濟大幅下行,料明年進入衰退期!市場看空歐元情緒升溫,1.10恐失守在即

雖然當前美國經濟態勢還算不錯,但歐洲經濟和日本經濟正在大幅度下行,這種分化也延續到了發展中國家,因此全球經濟都有下行的可能性。

預測歐洲很可能在明年進入衰退。而更讓人擔心的是,面對上述形式,各國的宏觀經濟政策應予以緊密的配合和協調。但當前全球處在分化之中,合作的基礎正在喪失。很可能各國的貨幣政策各行其是,這會加劇市場的風險
歐洲經濟大幅下行,料明年進入衰退期!市場看空歐元情緒升溫,1.10恐失守在即

德國智庫:世界經濟景氣指數跌至十年低點


德國經濟智庫伊弗經濟研究所11日發布的調查報告顯示,今年第四季度世界經濟景氣指數跌至十年來低點。

世界經濟將持續降溫,專家們預計世界貿易增長將顯著放緩,私人消費和投資活動也將減弱。報告顯示,在新興經濟體中,下行壓力主要集中在亞洲;在發達經濟體中,下行壓力主要集中在歐美。

法國央行:法國本季度經濟增長將放緩


法國央行周二表示,由於全球經濟放緩對工業造成壓力,法國經濟增長今年年底將稍有降溫。

預期經濟增速放緩表明,在貿易和製造業滑坡打擊了歐元區諸多國家之際,歐元區第二大經濟體也不能幸免。到目前為止,由於內需幫助法國經濟維持增長勢頭,法國表現出了更大的韌性。
歐洲經濟大幅下行,料明年進入衰退期!市場看空歐元情緒升溫,1.10恐失守在即

據央行的活動指標顯示,法國國內生產總值本季度將增長0.2%,此前第三季度增長了0.3%。不過與德國相比,法國的情況還是相對樂觀。德國周四公布的數據將可能顯示經濟在第三季度陷入衰退。

法國央行的調查還顯示,工業領域的高管們預計本月生產將會放緩。服務業則預計將保持與10月相同的增長速度。

歐元在新興市場發債人中的受歡迎度猛升


歐元區超低的收益率正吸引新興市場政府以歐元舉債,這種情況是前所未有的。2019年截至目前,債券發行人已融資512億歐元(564億美元),超過歐元誕生以來任何一年的全年水平。

Pinebridge Investments駐倫敦的高級投資組合經理Anders Faergemann表示,鑒於歐洲央行實施的寬鬆貨幣政策,2020年歐元債市場對於發展中國家發行人的吸引力將持續。
歐洲經濟大幅下行,料明年進入衰退期!市場看空歐元情緒升溫,1.10恐失守在即

市場看空歐元情緒升溫


美國商品期貨交易委員會(CFTC)報告顯示,歐元淨空頭頭寸連續第二周走高,10月底時曾一度大幅下跌至9月初以來的最低水平,也暗示近期市場對於歐元的看空情緒迅速升溫。

據CME集團的歐元期貨數據顯示上周五(11月8日)歐元未平倉合約減少了大約5300份,另一方面,交易量減少了近5.65萬份合約。

歐元兌美元暫時仍面臨壓力,未平倉合約的增加伴隨著匯價的下跌,使得進一步下行看向1.10關口大門仍敞開。交易量的震蕩可能促使匯價在進一步下跌前一定幅度盤整。

大華銀行表示,歐元兌美元近期料進一步走低,但1.0970區域仍有強勁的支撐。在上周五相對疲弱的日收盤價之後,歐元持續跌破1.10關口的風險略有上升,不過在1.0970存在強勁支撐。隻有當這一水平明顯跌破時,才表明歐元已經準備好觸及1.0930,整體而言除非歐元能夠突破1.1090,否則歐元將繼續承壓。
歐洲經濟大幅下行,料明年進入衰退期!市場看空歐元情緒升溫,1.10恐失守在即(歐元兌美元60分鍾圖)

歐元兌美元窄幅震蕩於1.1020-1.1043區間,截止北京時間16:00,匯價報1.1028,日內微跌0.10%。

國際金價有望改寫逾三個月紀錄低位,脫歐一重大障礙清除;投資者期待貿易“友善信號”

周二(11月12日),國際金價繼續承壓,投資者期待美國總統特朗普可能提供有關貿易磋商的樂觀線索。美國總統特朗普稍後將在經濟俱樂部發表演講。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:59,現貨黃金下跌0.23%至1452.52美元/盎司;美元指數上浮0.07%至98.277。
國際金價有望改寫逾三個月紀錄低位,脫歐一重大障礙清除;投資者期待貿易“友善信號”

金價上日跌創8月5日以來新低至1448.29美元/盎司,因風險情緒樂觀,推升美股逼近此前創下的紀錄高位。亞洲股市周二也進一步走高。

ABC Bullion全球總經理Nicholas Frappell表示:“貿易領域的任何新動向或任何反應通脹前景的數據都會影響金價。”按照Frappell的說法,黃金將在1488美元附近遭遇重大阻力。

Argonaut證券分析師Helen Lau表示:“隨著特朗普演講時間越來越近,投資者期待特朗普提供建設性消息,進而對黃金價格前景產生負面看法。”

芝加哥聯儲主席埃文斯上周表示,美國經濟狀況良好,但通脹路徑對於決定未來的利率走向至關重要。

長達16個月時間的貿易衝突已經嚴重擾亂全球供應鏈,加上受到持續不斷的英國脫歐不確定性影響,金融市場動蕩不安,今年以來黃金價格仍累計上漲逾13%。

上日,英國首相約翰遜在已經開打的選戰中收獲大禮。英國獨立黨領袖法拉奇宣布,該黨不會競逐目前由保守黨控製的317個議席,以便阻止英國留歐派控製下屆議會。

現貨黃金下看1422美元


現貨黃金失守1459美元,料下探1422美元。它們分別是始於1518美元的下行((c))浪的61.8%和100%目標位。((c))浪是自1555美元開啟的回調4浪的子浪。
國際金價有望改寫逾三個月紀錄低位,脫歐一重大障礙清除;投資者期待貿易“友善信號”

日線圖上看觀察,4浪是自1160美元開啟的上行(C)浪的子浪。(C)浪的100%目標位在1403美元。

INE原油收漲,中東局勢引人擔憂;OPEC+料延長減產,美國交割庫傳利好訊息

周二(11月12日)上海原油價格上漲。主力合約SC1912,以457.2元/桶收盤,上漲5.1元,漲幅為1.13%。美國樂觀的庫存數據提供了一些支撐,中東地緣風險也有所上升,盡管近期貿易局勢沒有太多進展。交易商援引市場情報公司Genscape的數據稱,截至11月8日當周,美國原油期貨交割地庫欣的庫存減少了約120萬桶。而聯合國國際原子能機構(IAEA)11日證實,伊朗已在福爾多地下設施展開鈾濃縮作業,再次違反與各國達成的核協議,使其濃縮鈾儲存量續增。但貿易方面消息有限,德國商業銀行表示,預計橫盤走勢將持續一段時間,貿易衝突方面的消息可能會決定走勢。此外,阿曼能源部長表示,石油輸出國組織(OPEC)及其盟友可能會延長減產協議,但不太可能加大減產力度;另外,阿聯酋表示,不擔心石油需求的長期增長。
INE原油收漲,中東局勢引人擔憂;OPEC+料延長減產,美國交割庫傳利好訊息 

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年11月12日(周二)
INE原油收漲,中東局勢引人擔憂;OPEC+料延長減產,美國交割庫傳利好訊息
INE原油收漲,中東局勢引人擔憂;OPEC+料延長減產,美國交割庫傳利好訊息

交易綜述與交易策略


上海原油價格上漲。主力合約SC1912,以457.2元/桶收盤,上漲5.1元,漲幅為1.13%。全部合約成交171044手,持倉增加2838手至54538手。主力合約成交150168手,持倉增加1198手至26598手。
INE原油收漲,中東局勢引人擔憂;OPEC+料延長減產,美國交割庫傳利好訊息

交易邏輯:美國樂觀的庫存數據提供了一些支撐,中東地緣風險也有所上升,盡管近期貿易局勢沒有太多進展。

支撐位:美油55關口存支撐;INE原油440支撐明顯。

阻力位:INE原油480大關面臨阻力;美原油58關口構成阻力。

交易策略:短線基本面多空各有,空頭建議460上方做空,多頭建議等待。

中國及海外消息



2019年前三季度,受例行檢修增多及煉油利潤虧損等因素影響,中國主營及獨立煉廠平均開工負荷均同比下滑。加之中國成品油需求增速放緩,部分煉廠下調成品油產出率,故而導致1-9月份中國成品油產量同比下滑。2019年1-9月,中國成品油需求表現欠佳,汽油增速明顯放緩、柴油需求繼續下跌,僅航空煤油需求依舊呈現出快速增長走勢。受此影響,國內部分煉廠下調成品油產出率,全國平均產出率由去年同期的60%下降至55%。加之國內煉廠平均開工負荷下滑,故而2019年1-9月中國成品油產量也跟隨下降,同比下跌2.03%。


據卓創資訊測算,截至11月8日收盤,國內第5個工作日參考原油變化率為2.08%,對應汽柴油上調91元/噸。由於本計價周期已過半,而原油價格近期持續大跌的概率較低,故而預計11月18日24時國內成品油零售限價再次上調的可能性較大。


Politico引述一位知情人士報道稱,美國總統特朗普料將宣布把是否對歐盟汽車加征關稅的決定再延後六個月。特朗普的最終決定仍存在不確定性,但他料將宣布再推遲六個月
注:5月份時,由於華盛頓與歐盟進行談判,白宮同意將進口汽車和零部件的新關稅推遲六個月,美國貿易代表辦公室向特朗普報告與歐盟談判情況的最後期限是11月13日。


這家新交易所將擁有世界上首批Murban原油期貨合約。洲際交易所董事長兼首席執行官Jeff Sprecher表示:“與ADNOC以及全球最大的九家Murban原油實體交易商合作推出ICE Futures Abu Dhabi是一項重要的認可,並且釋放出一個強烈的信號,表明Murban有可能成為新的全球原油基準。”ICE Murban Futures將是一種以FOB方式在阿聯酋富查伊拉交貨的實物交割合同,Murban原油是ADNOC生產的輕質低硫原油。


① 伊朗石油部長讚加內11日表示,總統魯哈尼10日宣布發現的油田,大約僅讓伊朗估計原油儲量增加222億桶。讚加內11日在德黑蘭表示,由於技術限製,這222億桶儲量中可開采的部分隻有十分之一,相當於22億桶;
② 魯哈尼10日宣布,該國西南部的胡齊斯坦省發現了一個新油田,原油儲量約530億桶。他表示,這是“政府送給伊朗人民的小禮物”。讚加內稱,考量到當地之前已發現原油儲量約310億桶的油田,新增原油儲量大約應為222億桶。(中新網) 


① 聯合國國際原子能機構(IAEA)11日證實,伊朗已在福爾多地下設施展開鈾濃縮作業,再次違反與各國達成的核協議,使其濃縮鈾儲存量續增。另一方面,國際原子能機構在一個伊朗未申報的地點偵測到鈾顆粒;
② 據報道,國際原子能機構提出季度報告,證實伊朗上周所稱、已在福爾多 (Fordow)地下設施展開鈾濃縮作業,這違反了核協議;
③ 報道指出,伊朗正一步步違反協議中對其核活動的限製規定,以因應美國2018年退出協議並對伊朗恢複製裁。但伊朗也表示,隻要美方取消製裁,伊朗將立即改正這些違規作法;
④ 國際原子能機構在報告中指出,伊朗的濃縮鈾儲存量已增加到372.3公斤,遠超出協議中規定的202.8公斤上限。伊朗目前濃縮鈾的最高裂變純度仍然是4.5%,高於協議規定的3.67%上限,但遠低於一度提煉出的20%純度,以及製成核彈燃料所須的90%。(中新網)


美國能源情報署(EIA)預計,到2020年,美國將成為能源淨出口國,從石油到天然氣等能源產品的出口將超過進口。哥倫比亞大學(Columbia University)全球能源政策中心(Center on Global Energy Policy)教授兼主任、奧巴馬總統的前顧問賈森·博爾多夫(Jason Bordoff)周一表示,他認為這種美國石油大量出口的情況不是短暫的,雖然美國石油產量增速放緩,但增長仍在繼續。

機構觀點



近期我們觀察到此前表現較為堅挺的柴油裂解價差出現明顯下滑,在目前全球餾分油庫存相對依然偏低的格局下,裂差的下滑一定程度暗示了在IMO2020來臨之際,船東在燃料選擇上可能更加傾向於VLSFO而不是MGO,雖然VLSFO在燃料穩定性與兼容性等方面存在疑問,但目前毫無疑問的是其價格相對MGO有巨大的優勢,使得船東願意承擔相應的風險。此外,受到暖冬影響,目前市場對柴油的季節性消費也略顯悲觀。ICE Gasoil期貨的淨多頭寸近期開始出現明顯的高位回落,我們認為近期柴油裂差的下跌依然需要持續關注。


① 歐佩克+下次會議已經隻有幾周之遠,但歐佩克+各國並沒有顯示出加大行動力度以支撐油價的意向;
② 歐佩克數據顯示,預計明年非歐佩克產油國產量增速將為全球需求增速的兩倍,因疲軟經濟下原油消費受限,且美國、挪威以及巴西等地有新的原油供應;
③ 因此,一些分析師認為,如果不加以干預,明年油市將進入新一輪供應過剩並崩盤;
④ 摩根士丹利認為,如果歐佩克+不宣布深化減產,布倫特原油或跌30%至45美元/桶,花旗集團與法巴銀行預計會跌至50美元/桶;
⑤ 油價的大跌會導致委內瑞拉、伊朗和伊拉克這些國家的經濟危機和政治動蕩加劇,也會打擊頁岩油產量(證券時報)

美國個人儲蓄率走高,消費數據遭拖累?仍是美國經濟為數不多的亮點,本周關注兩大數據

“不要與美聯儲抗爭。”投資大師馬蒂·茨威格經常援引這一觀點,他認為在美聯儲降息時,投資者應加倍對於股票的投資。

這是因為美聯儲降息有助於企業和消費者擴大借貸和支出,從而提高企業利潤。基於此,在經曆了美聯儲3次降息後,目前投資者已經將股市推升至曆史新高。

但是這些跡象並不一定證明美國經濟正在回暖,事實上包括商業投資下降、招聘放緩以及薪資增長停滯、收益率曲線的倒掛都說明美國經濟仍偏向於下行。

一部分投資者和居民似乎已經意識到這一問題,他們正試圖進行改變。數據顯示美國的個人儲蓄率正在接近6年高點,部分市場人士擔憂這或導致美國消費下滑。

但是總體而言,近期消費數據仍是美國經濟位數不多的亮點之一。越來越多的分析師意識道儲蓄率上升使得資本存量增加,這使企業家更容易向消費者提供新的商品和服務,以及更多的商品和服務,這可能反而會帶動消費和經濟增長。

本周關注周四美國零售巨頭沃爾瑪公布業績數據,同時周五美國零售銷售數據,隨著年內購物季來臨,如果兩大數據依舊向好,可能依然暗示美國的零售銷售仍是美國的經濟支撐之一。
美國個人儲蓄率走高,消費數據遭拖累?仍是美國經濟為數不多的亮點,本周關注兩大數據

調查:超6成受訪者認為經濟將出現衰退,近一半受訪者正在削減開支


CNBC 和Acorns Invest in You一份聯合調查顯示,有65%的受訪者認為2020年美國經濟將出現衰退,且其中相當一部分正在采取措施。

同時受訪者中有將進一步正在償還債務,其中45%的人正在削減家庭開支。同時三分之一的人正在將錢投入應急基金。

此次調查一共有2776名受訪者參與了調查。調查的結果顯示了這樣一個矛盾,美國家庭正在對經濟前景持謹慎態度,並且正在收緊開支,這和美聯儲降低利率以提振經濟和消費的願望似乎是相悖的。
美國個人儲蓄率走高,消費數據遭拖累?仍是美國經濟為數不多的亮點,本周關注兩大數據

降低利率的主要作用在於降低借貸成本,這導致的結果就是消費者儲蓄減少,同時消費增加。這種策略至少在本輪經濟擴張一直是奏效的,消費支出目前仍是支撐美國經濟的重要因素之一。但是這也導致了美國消費者的債務水平難以為繼,並再次引發2008年至2009年所遭遇的經濟衰退的風險。

美國的家庭似乎接受了教訓。數據顯示,美國家庭的儲蓄率目前已經增加可支配收入的近9%,而在2008年金融危機之前這一水平才不到3%,因此當時令許多家庭措手不及。

美國儲蓄率升至6年最高水平


美國經濟分析局最新數據似乎也指向了同一個觀點。數據顯示,2019年9月美國的個人儲蓄率為8.3%。這使其接近六年高點,與1990年代初看到的儲蓄率相當。
美國個人儲蓄率走高,消費數據遭拖累?仍是美國經濟為數不多的亮點,本周關注兩大數據

在過去的18個月中,美國個人儲蓄率一直在穩步上升。這有點不尋常。至少在過去的五十年中,儲蓄率在經濟狀況不佳時傾向於增加,而在經濟狀況良好時則傾向於降低。

在1970年的滯漲期和1982年的經濟衰退期間可以明顯看出這一點。同時在2008年金融危機之後也出現類似的情況,當時儲蓄率迅速從2008年8月的近3.8%升至2009年5月的8.2%以上。

如果這個數據具有代表性,意味著即使薪資增加和失業率保持在低位,美國人仍傾向於增加儲蓄。

分析人士認為,這種變化可能是多種因素導致的。即使當前的就業形勢看起來一片光明,但是美國民眾對其未來的收入前景缺乏信心,許多人可能不太自信他們擁有的資產將在危機情況下提供緩衝。

許多經濟學家也表達了和美聯儲類似的觀點,他們認為如果長期儲蓄超過投資機會,它將會壓低利率,通脹和經濟增長。這種“長期停滯”可能會減少降息的空間,使美聯儲在經濟低迷時期更難促進增長。

但是越來越多的經濟學家確實認識到,更多的儲蓄並不會減少實際的經濟增長,因為資本存量在增加,這使企業家更容易向消費者提供新的商品和服務,以及更多的商品和服務。

儲蓄率上升並未阻礙消費成為美國經濟為數不多的亮點


事實上,隨著美國居民儲蓄率的上升,美國消費並未出現萎縮的跡象,相反仍是美國經濟為數不多的亮點。

此前公布的美國三季度GDP數據顯示數據顯示,美國三季度GDP同比增長1.9%,略低於二季度的2.0%,但明顯強於市場觀察者之前給出的1.6%這一悲觀預測。這顯示美國經濟在旺盛消費活動的帶動下仍保持韌性,緩衝了貿易和投資領域所遭遇的衝擊。

但是分析人士指出,美國GDP數據下滑程度不及預期,主要是因為企業支出下滑之際消費者支出起到了支撐作用。國際貿易緊張局勢已經導致企業投資連續第二個季度萎縮。

具體數據顯示,當季消費支出增速達到2.9%,超過了2.6%的預期數字。企業方面,非住宅固定資產投資跌幅為2015年底以來最大。

眼下市場正在關注兩個數據。一個是美國零售業巨頭沃爾瑪將於周四公布業績,而美國10月份零售銷售數據將於周五公布。

商業分析師納撒尼爾·邁耶森(Nathaniel Meyersohn)表示,投資者將關注沃爾瑪的業績,以判斷進入假日購物季的零售行業的健康狀況。美國最大的零售商沃爾瑪被視為消費經濟的領頭羊。

沃爾瑪的股價目前處於曆史高位,因此該公司將有很高的門檻來吸引投資者。

摩根士丹利(Morgan Stanley)首席美國經濟學家艾倫則表示,總體而言,美國消費者的狀況從未像現在這樣健康。

而周五公布的零售銷售數據,目前市場預期美國10月零售銷售月率將上修至0.2%,前值為-0.3%,核心零售銷售月率料上修至0.4%,前值-0.1%,若符合預期,則依然暗示美國的零售業表現依舊強勁,可能會繼續對美元構成支撐。

關注年末購物季


隨著年末購物季的臨近,美國各大實體店和線上商家紛紛推出各類折扣吸引消費者。線上消費已經逐漸主導了普通美國消費者的購物習慣,但不少消費者仍舊念念不忘實體店“有溫度”的消費體驗。

美國休斯敦聖托馬斯大學市場營銷學教授、國際谘詢公司Z LAB總裁張碩陽日前在接受采訪時說,線上消費已經進入美國消費領域的方方面面,對於書本、服裝、家具、食品和日用品等生活必需品,很多消費者都會選擇在線上購買。有民調顯示,76%的美國成年人都曾有過線上購物的經曆。

國際知名客戶關係管理軟件服務提供商銷售力量網絡公司預測,今年11月至12月購物季,美國電商收入與去年同期相比有望增長13%。

摩根大通全球首席經濟學家布魯斯-卡斯曼(Bruce Kasman)預計明年的全美經濟會上漲,在未來的3-6個月之內,經濟會緩慢回升。

如果未來幾個月消費需求依舊旺盛,或暗示消費仍是美國經濟的重要支撐,這可能會對構成支撐。

提醒,如果近期美國的零售銷售數據依舊向好,可能仍是美國經濟增長的重要支撐之一,這可能會對美元構成支撐。

市場風險偏好回暖致金價困局年底前難解,但明年仍有望反彈破千六

周一(11月11日),黃金跌至8月5日以來三個多月新低1448.29美元/盎司,因受英國脫歐黨退讓約翰遜勝率大增影響,疊加有消息稱特朗普或進一步推遲征收歐洲的關稅,國際貿易局勢緩和,致市場的風險偏好大幅回升。

雖然當前市場對金價以看空為主,但加拿大皇家銀行表示,盡管金價在年底出現了盤整回落,但到2020年金價仍然可以突破1600美元。

市場風險偏好回暖致金價困局年底前難解,但明年仍有望反彈破千六

金價年內可能收在1400美元區間


加拿大皇家銀行稱,金價年內可能收在1400-1500美元區間,因受美國股市走強、貨幣政策方向和美元走強等因素影響,金價已經失去續漲動能。

英國大選約翰遜似乎勝局已定。法拉奇周一在英格蘭東北部Hartlepool舉行的集會活動上稱,放棄參選2017年上次選舉中保守黨贏得的317個席位是個艱難的決定,但約翰遜退出歐盟的方案讓他感到放心。受此影響,以英鎊計價的黃金周一一度下挫逾20英鎊,也暗示市場的風險偏好大幅回升。

Evercore策略師Dennis DeBusschere表示,在經濟增長穩定和貿易風險的不確定的情況下,美國股市在年底前應能保持升勢。隨著越來越多的證據表明美國經濟的疲軟態勢可能已經結束,貿易緊張局勢似乎有所緩解,並且每年的這個時候往往對股市有利,策略師們已經越來越看漲年末股市表現。

美聯儲降息預期進一步降溫。波士頓聯儲主席羅森格倫表示,美國經濟狀況良好,近期數據沒有改變他的看法,即美聯儲最新一次降息沒有必要三次都投票反對降息的羅森格倫表示,通脹率“略低於我們2%的目標,但差距並不很大”。對此彭博經濟學家Carl Riccadonna、Yelena Shulyatyeva和Andrew Husby表示,無論是鷹派還是鴿派,美聯儲官員最近的溝通已明確說明,貨幣政策製定者一致傾向於在12月的FOMC會議上暫停降息。

金價可能在2020年重新突破1600美元


加拿大皇家銀行大宗商品策略師勞尼(Christopher Louney)稱,他們對第四季度的平均價格預測是每盎司1484美元。近期的貨幣政策指引、美國股市的強勢以及潛在的貿易協議消息令黃金市場低迷,限製了上行空間。但Louney表示,從長期來看,黃金走勢強勁,金價可能在2020年重新突破1600美元。

他指出,現在黃金所處的每盎司1400美元的價格將會持續要今年過完,明年的平均價格將更可持續地維持在每盎司1500美元的水平。如果更樂觀一些,明年的平均價格將多次突破每盎司1600美元的水平。這表明到2020年,總體上與上年同期相比,價格將保持強勁。

Louney補充稱,今年以來,市場風險情緒的增強一直在提振金價和黃金配置,這種趨勢預計將在明年推動金價上漲。我們預計這些趨勢將持續,並與市場對該領域的持續興趣形成平衡。雖然市場投資基金的持倉規模已經超過了2012年的高點,但仍未飽和,經過一定程度的盤整之後後,未來一年金價仍有相當希望重新破位上行。

市場風險偏好回暖致金價困局年底前難解,但明年仍有望反彈破千六
北京時間11月12日,14:45,黃金現報1451.24美元/盎司。

歐市盤前:機構做多熱情消失,黃金四連跌;本周決議料降息,紐元一度跌逾0.5%

周二(11月12日)亞洲時段,美元指數交投於98.2附近,英鎊兌美元走高,英鎊已經開始消化保守黨獲勝的預期,因為之前脫歐黨的讓步將確保脫歐協議最快明年1月獲得議會通過,從而大為緩解英國企業未來幾個月面臨的不確定性。紐元兌美元大跌,日內新西蘭通脹預期下降,新西蘭兩年期通脹預期跌至1.8%,這強化了市場對於新西蘭聯儲11月降息的預期。現貨黃金四連跌,日內金價波動有限,美元指數仍高位交投,而投資者在等待中美貿易的消息。市場整體而言缺乏進一步上升動能,且多機構對黃金的看多熱情明顯降溫。國際油價上漲,油價整體受到樂觀市場情緒的支撐,中東地緣風險上升,此外供應端也帶來一定利好,橫盤走勢將持續一段時間,貿易衝突方面的消息可能會決定走勢。
歐市盤前:機構做多熱情消失,黃金四連跌;本周決議料降息,紐元一度跌逾0.5%

今日經濟數據有限,主要關注英國就業數據,以及11月歐元區及德國經濟ZEW景氣指數。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,英鎊兌美元走高,匯價現報1.2865,漲幅0.08%。英鎊已經開始消化保守黨獲勝的預期,因為之前脫歐黨的讓步將確保脫歐協議最快明年1月獲得議會通過,從而大為緩解英國企業未來幾個月面臨的不確定性。摩根士丹利外匯策略主管Hans Redeker表示英國無協議脫歐的風險仍然很低,從中期來看,目前英鎊的估值似乎很低,我們仍是英鎊下跌的買家。

亞盤時段,紐元兌美元大跌,匯價現報0.6332,跌幅0.46%;因市場對於新西蘭聯儲11月降息的預期進一步升溫。分析人士指出,在8月份利率決議公布之前,通脹預期大幅下降。這很可能是足以讓新西蘭聯儲直接降息50個基點的重要依據。而隨著日內新西蘭通脹預期下降,新西蘭兩年期通脹預期跌至1.8%,這強化了市場對於新西蘭聯儲11月降息的預期。澳新銀行首席經濟學家佐爾拉(Sharon Zollner)預期新西蘭聯儲11月降息25個基點,並暗示如果經濟數據和前景允許的話,未來可能還會進一步降息。

亞盤時段,現貨黃金四連跌,金價現報1453美元/盎司,日內跌幅0.2%。日內金價波動有限,美元指數仍高位交投,而投資者在等待中美貿易的消息。市場整體而言缺乏進一步上升動能,且多機構對黃金的看多熱情明顯降溫,盡管Kitco Metals表示從宏觀經濟角度來看,2020年可能會出現一些長期利好黃金的消息,包括經濟衰退和國際貿易擔憂情緒升溫。但整體而言,外圍市場前景似乎更為樂觀;金價下跌的直接誘因是技術面的,因金價未能守在1460美元上方;在貿易帶動的8月漲勢之前,金價在1380-1440美元區間交投,因此金價可能跌回至該區間中的某個水平。

亞盤時段,國際油價上漲,美油現報57.06美元/桶,漲幅0.35%;布油現報62.42美元/桶,漲幅0.38%。油價整體受到樂觀市場情緒的支撐,中東地緣風險上升,聯合國國際原子能機構(IAEA)11日證實,伊朗已在福爾多地下設施展開鈾濃縮作業,再次違反與各國達成的核協議,使其濃縮鈾儲存量續增。此外供應端也帶來一定利好,交易商援引市場情報公司Genscape的數據稱,周一公布的數據顯示,截至11月8日當周,美國原油期貨交割地庫欣的庫存減少了約120萬桶;而阿曼能源部長周一表示,OPEC及其盟友可能會延長減產協議,但不太可能加大減產力度;另外,阿聯酋表示,不擔心石油需求的長期增長。德國商業銀行預計,橫盤走勢將持續一段時間,貿易衝突方面的消息可能會決定走勢。

財經數據


歐市盤前:機構做多熱情消失,黃金四連跌;本周決議料降息,紐元一度跌逾0.5%

財經事件


18:30  美聯儲副主席克拉裏達(Richard Clarida)在國際清算銀行(BIS)、美聯儲和瑞士央行主辦的高級別會議上就貨幣政策、物價穩定和債券收益率發表講話。

亞洲時段消息回顧


特朗普可能將歐盟汽車關稅決定推遲六個月;
Politico引述一位知情人士報道稱,美國總統特朗普料將宣布把是否對歐盟汽車加征關稅的決定再延後六個月。特朗普的最終決定仍存在不確定性,但他料將宣布再推遲六個月。
注:5月份時,由於華盛頓與歐盟進行談判,白宮同意將進口汽車和零部件的新關稅推遲六個月,美國貿易代表辦公室向特朗普報告與歐盟談判情況的最後期限是11月13日。 

伊朗石油部長:新油田讓伊朗原油儲量僅增222億桶;
① 據外媒報道,伊朗石油部長讚加內11日表示,總統魯哈尼10日宣布發現的油田,大約僅讓伊朗估計原油儲量增加222億桶。讚加內11日在德黑蘭表示,由於技術限製,這222億桶儲量中可開采的部分隻有十分之一,相當於22億桶;
② 魯哈尼10日宣布,該國西南部的胡齊斯坦省發現了一個新油田,原油儲量約530億桶。他表示,這是“政府送給伊朗人民的小禮物”。讚加內稱,考量到當地之前已發現原油儲量約310億桶的油田,新增原油儲量大約應為222億桶。(中新網) 

國際原子能機構證實伊朗恢複核作業,濃縮鈾存量續增;
① 聯合國國際原子能機構(IAEA)11日證實,伊朗已在福爾多地下設施展開鈾濃縮作業,再次違反與各國達成的核協議,使其濃縮鈾儲存量續增。另一方面,國際原子能機構在一個伊朗未申報的地點偵測到鈾顆粒;
② 據報道,國際原子能機構提出季度報告,證實伊朗上周所稱、已在福爾多 (Fordow)地下設施展開鈾濃縮作業,這違反了核協議;
③ 報道指出,伊朗正一步步違反協議中對其核活動的限製規定,以因應美國2018年退出協議並對伊朗恢複製裁。但伊朗也表示,隻要美方取消製裁,伊朗將立即改正這些違規作法;
④國際原子能機構在報告中指出,伊朗的濃縮鈾儲存量已增加到372.3公斤,遠超出協議中規定的202.8公斤上限。伊朗目前濃縮鈾的最高裂變純度仍然是4.5%,高於協議規定的3.67%上限,但遠低於一度提煉出的20%純度,以及製成核彈燃料所須的90%。(中新網) 

澳洲10月企業現況和信心指數均小幅上升; 
① 備受關注的澳洲企業現況指數在10月小幅上升,企業稱銷售回升,暗示企業界在數月低迷後企穩。澳洲國民銀行的10月企業現況指數上升1點至正3,但仍低於長期均值正6。較為波動的企業信心指數上升兩點至正2。銷售指數上漲3點至正7,就業指數為正4;
② 澳洲國民銀行首席經濟學家Alan Oster稱,“本月調查結果繼續顯示企業領域不溫不火,不過前瞻性指標略有改善,可能預示狀況會趨於穩定,今年以來財政和貨幣政策帶來的支持似乎尚無法抵消企業領域放緩的影響,說明近期降息的影響還需要一段時間才能傳導至經濟”;
③ NAB調查中,9月一些領先指標有所改善。遠期訂單從負2升至正3。這是一直以來衡量內需最可靠的指標。通脹指標顯示,10月零售價格大幅上漲,有跡象表明企業在轉嫁因澳元疲軟帶來的進口成本上升 

歐洲央行執委梅爾施加入更多決策者行列,呼籲采取更多財政刺激措施;
① 面對全球經濟放緩的局面,歐洲央行執行委員會委員梅爾施呼籲采取更加支持性的財政政策。他周一在盧森堡表示:“歐洲央行並非在真空中運作,”要促進經濟增長並實現通脹目標,“其他經濟政策也同樣重要。更好的政策組合包括財政政策、結構改革和審慎措施,可以幫助更快,更少副作用地實現這一目標”;
② 盡管包括行長克裏斯汀·拉加德在內的歐洲央行官員都發出了希望有財力的政府增加開支的呼籲,政客們則一直在拖延腳步。在歐洲最大經濟體德國,財政部長奧拉夫·舒爾茨曾表示,政府已準備好在危機時刻采取行動,但目前該國處於“穩定的經濟形勢”。德國央行行長魏德曼不斷發聲反對增加財政支出。雖然德國工廠的訂單有所複蘇暗示前景改善,但其工業生產繼續惡化。梅爾施表示:“鑒於經濟前景疲軟和下行風險持續凸顯,擁有財政空間的政府應及時采取有效行動”。

機構分析:歐佩克+需深化減產,否則明年油市將進入新一輪供應過剩;
① 歐佩克+下次會議已經隻有幾周之遠,但歐佩克+各國並沒有顯示出加大行動力度以支撐油價的意向;
② 歐佩克數據顯示,預計明年非歐佩克產油國產量增速將為全球需求增速的兩倍,因疲軟經濟下原油消費受限,且美國、挪威以及巴西等地有新的原油供應;
③ 因此,一些分析師認為,如果不加以干預,明年油市將進入新一輪供應過剩並崩盤;
④ 摩根士丹利認為,如果歐佩克+不宣布深化減產,布倫特原油或跌30%至45美元/桶,花旗集團與法巴銀行預計會跌至50美元/桶;
⑤ 油價的大跌會導致委內瑞拉、伊朗和伊拉克這些國家的經濟危機和政治動蕩加劇,也會打擊頁岩油產量 (證券時報) 

德國智庫:世界經濟景氣指數跌至十年低點;
德國經濟智庫伊弗經濟研究所11日發布的調查報告顯示,今年第四季度世界經濟景氣指數跌至十年來低點。伊弗經濟研究所所長克萊門斯·菲斯特表示,世界經濟將持續降溫,專家們預計世界貿易增長將顯著放緩,私人消費和投資活動也將減弱。報告顯示,在新興經濟體中,下行壓力主要集中在亞洲;在發達經濟體中,下行壓力主要集中在美國。(新華社) 

穆迪調降南非評級展望 由“穩定”調低至“負面”; 
國際評級機構穆迪日前宣布,將南非主權信用評級展望由“穩定”調低至“負面”。穆迪表示,下調評級展望主要是因為南非財政狀況持續惡化,政府沒有采取有效應對措施。

市場觀點


新西蘭銀行:新西蘭聯儲11月利率決議料為兩難決定;
① 新西蘭銀行表示,紐元兌美元仍處於整理階段,目前交投於0.6200-0.6450區間,短期公允價值預期料進一步上行,現預計位於0.69上方,較8月低點而言上漲了4%,體現了新西蘭經濟基本面的改善;紐元廉價程度已漲至十年來最大8.5%,美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示淨投機空頭倉位仍逼近記錄高位,體現了當前投資者們仍不待見紐元,上周表現跑輸不及大市的主要原因可能為,本周新西蘭聯儲11月利率決議前,市場存在部分緊張情緒,在新西蘭基本面有所改善的背景下,此次利率決議公布前市場似乎不願進一步推高紐元;
② 新西蘭聯儲11月利率決議料為兩難決定,隔夜指數掉期市場計價顯示此次決議降息25個基點的幾率為64%,如果市場對紐元買需提升,那麼降息對紐元匯率的衝擊料為曇花一現,此風險的消除可能帶動紐元收複部分跌幅,逐步收複現匯與我行公允價值預期之間的缺口,在基本面改善及公允價值預期進一步提升的情況下,若國際貿易局勢不確定最終消除,那麼紐元兌美元將可能漲至0.65,

在金價跌至3個月低點的情況下,黃金市場似乎連喘息的機會都沒有,即便是好消息似乎也不太令人振奮; 
① 凱投宏觀經濟學家Franziska Palmas說,上調2020年金價預期,但看漲情緒相當有限。這家英國研究公司目前預計明年金價將收於1450美元,高於此前預計的1350美元;
② 這次向上修正預期並沒有改變我們的觀點,即雖然全球經濟增長疲軟和低利率應該會使金價保持高位,但現在對黃金的積極發展已在很大程度上發揮了作用。事實上,我們仍預計金價明年將小幅下跌;
③ 不僅僅是美債收益率上升和維持在2%左右的走勢會限製明年金價的上漲潛力,全球經濟增長改善也將削弱黃金的避險吸引力。金價高企還會限製中國和印度等主要市場的實物需求;
④ 盡管我們預計全球經濟增長將保持以往的疲軟態勢,但我們認為它將在2020年企穩。這應該會減輕人們對全球經濟衰退的擔憂,今年全球經濟衰退提振了對黃金的投資需求;
⑤ 當然,不僅僅是黃金走勢將在明年陷入困境,凱投宏觀甚至完全不看好白銀。白銀的下跌將比黃金更為明顯,因為白銀沒有強勁的央行買盤支撐。盡管提高了2020年底的預測,但仍然相對看跌黃金和白銀的價格前景;預計白銀將在2020年底升至16美元,高於此前預估的15美元。

摩根大通:澳洲聯儲料於明年年底前實施寬鬆政策;
摩根大通預計,澳洲聯儲下調經濟增長預期後,預計明年年底前將實施寬鬆政策,2020年四季度之前將推出一攬子非常規貨幣政策措施,當前的政策難以實現澳洲聯儲經濟增長目標,此前我行已預期澳洲聯儲將在2020年2月前降息25個基點。

瑞銀表示美國信貸市場形勢明年將“具有挑戰性”;
瑞銀策略師Matthew Mish牽頭撰寫報告稱,隨著違約率上升和經濟衰退風險攀升,明年對於“信貸市場而言將是具有挑戰性的一年”,美國投資級和高收益企業債券的利差可能在2020年擴大。瑞銀集團預測,到2020年底,投資級信貸利差將擴大35個基點至145個基點,高收益債券利差將擴大175個基點至550個基點,投資級債券的總回報率料為2.5%,而高收益率債券回報率可能為1.1%。 

加拿大皇家銀行認為,金價在年底出現整固並不令人意外,但這並不意味著金價明年不會突破1600美元大關;
① 該行大宗商品策略師Christopher Louney指出,由於美國股市上漲,貨幣政策方向和貿易局勢好轉,黃金已經失去上行動能,今年或將收於1400附近;
② 我們一直以來都認為黃金在年底前將出現整固,預計第四季度均價為1484美元。近期的貨幣政策指引、美國股市的強勢以及貿易相關消息令金市低迷,限製了金價上行空間;
③ 但從長期來看,黃金走勢強勁,金價可能在2020年不止一次突破1600美元。在本年度收於1400美元之後,明年的平均價格將更可持續地維持在1500美元的水平,甚至將多次突破1600美元的水平。這表明到2020年,總體上與上年同期相比,價格將保持強勁;今年以來,市場避險情緒的增強一直在提振金價和黃金配置。這種趨勢預計將在明年繼續推動金價上漲;
④ 我們大致預計這些趨勢將持續,並與市場對該領域的持續興趣形成平衡,盡管年底前會出現價格整固,至少不會出現重大避險事件。當前黃金ETP(交易所交易產品)持倉量已超過2012年高點,我們認為在經過一段程度的價格整合後,未來黃金配置仍將是有利的。

巴克萊:美聯儲購買國庫券令年底資金壓力的清晰度下降;
① 巴克萊策略師Joseph Abate撰寫報告稱,雖然隔夜擔保融資利率(SOFR)料將在12月份攀升,但鑒於美聯儲的儲備擴張和非銀行交易商的行為,年底資金壓力如何並不是很清晰。SOFR預計將達到3%,比超額準備金利率高出145個基點,這將是自9月中旬動蕩以來的最大利差;
② 巴克萊預計到年底銀行存款準備金將達到1.6萬億,這將擴大銀行資產負債表上的流動性。這可能會降低機構在回購市場拆出資金的不情願程度,美聯儲的購買還將減少國庫券的供應,這應導致更多的現金轉移到回購市場,因為這兩項資產是“密切替代品”;
③ 目前尚不清楚美聯儲可能采取哪些額外措施來防止12月份出現資金壓力。即使央行正在考慮建立長期回購工具,但不確定該工具是否會在年底前準備就緒。 

摩根士丹利:對於金價明年上半年達到1515美元/盎司的前景預測面臨日益上升的風險;
摩根士丹利指出,假設貿易形勢樂觀,該行對於金價明年上半年達到每盎司1515美元的前景預測面臨日益上升的風險。如果貿易形勢不那麼樂觀,金價可能在明年上半年跌向1394美元,但是,金價持續下跌“可能會吸引一些買家回到市場”,摩根士丹利外匯策略師對美元疲軟的預測也可能會對金價提供一些支撐,短期內,實際利率仍將是主要的價格驅動因素,摩根士丹利的內部觀點是,美聯儲將維持利率不變至2020年末。

Evercore認為美國股市年底將繼續看漲;
① Evercore ISI表示,在經濟增長穩定和貿易風險的不確定的情況下,美國股市在年底前應能保持升勢;
② Evercore策略師Dennis DeBusschere等在11月10日的一份報告中寫道,估值可能會保持在當前水平附近,因為金融狀況可能仍然寬鬆,並且考慮到2020年標普500指數成分股的盈利預估,該指數應在年底前升向3150點水平。標普500指數上周收於創紀錄的水平。隨著越來越多的證據表明美國經濟的疲軟態勢可能已經結束,貿易緊張局勢似乎有所緩解,並且每年的這個時候往往對股市有利,策略師們已經越來越看漲年末股市表現。上周,摩根大通和花旗集團都放棄在資產配置中押注黃金,因風險偏好模式開始紮根。 

歐元短暫止跌後仍承壓55日線,看跌壓力有增無減,1.10關口岌岌可危

周二(11月12日)亞市盤中,歐元兌美元於平盤附近窄幅震蕩,現交投於1.1034一線。

在上周連跌五日後,本周初歐元兌美元自1.1020附近的約三周低點反彈,英國脫歐黨領袖法拉奇稱不會爭奪保守黨現有席位,大大提高約翰遜大選勝算,隔夜英鎊兌美元跳漲逼近1.29關口,錄得近一個月來最大單日漲幅,歐元隨之上行。

不過市場對歐元區經濟增長憂慮猶存,歐美汽車關稅協定不確定性及歐洲央行寬鬆預期持續,當前歐元仍承壓於55日移動均線1.1039,匯價反彈恐難以持續。

歐元短暫止跌後仍承壓55日線,看跌壓力有增無減,1.10關口岌岌可危

Politico引述一位知情人士報道稱,美國總統特朗普料將宣布把是否對歐盟汽車加征關稅的決定再延後六個月。特朗普的最終決定仍存在不確定性,但他料將宣布再推遲六個月。受此影響,歐元小幅走高。但是在明確的消息公布前料歐元漲幅受限。

5月份時由於華盛頓與歐盟進行談判,白宮同意將進口汽車和零部件的新關稅推遲六個月,美國貿易代表辦公室向特朗普報告與歐盟談判情況的最後期限是11月13日。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)報告顯示,歐元淨空頭頭寸連續第二周走高, 10月底時曾一度大幅下跌至9月初以來的最低水平,也暗示近期市場對於歐元的看空情緒迅速升溫。

據CME集團的歐元期貨數據顯示上周五(11月8日)歐元未平倉合約減少了大約5300份,另一方面,交易量減少了近5.65萬份合約。歐元兌美元暫時仍面臨壓力,未平倉合約的增加伴隨著匯價的下跌,使得進一步下行看向1.10關口大門仍敞開。交易量的震蕩可能促使匯價在進一步下跌前一定幅度盤整。

大華銀行表示,歐元兌美元近期料進一步走低,但1.0970區域仍有強勁的支撐。在上周五相對疲弱的日收盤價之後,歐元持續跌破1.1000的風險略有上升,不過在1.0970存在強勁支撐,隻有當這一水平明顯跌破時,才表明歐元已經準備好觸及1.0930,整體而言除非歐元能夠突破1.1090,否則歐元將繼續承壓。

歐元短暫止跌後仍承壓55日線,看跌壓力有增無減,1.10關口岌岌可危

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間13:05,歐元兌美元報1.1034/36。

脫歐黨讓路約翰遜鬆一口氣!英鎊跳漲後何去何從?兩大投行觀點暗示分歧尚存

11月11日,英國脫歐黨表示,將不會在英國大選中競爭此前由保守黨占據的席位,保守黨贏得多數席位的概率上升,英鎊也因此跳漲至1.2898。展望未來,摩根士丹利選擇看多英鎊,認為無協議脫歐風險較低,從中期看英鎊仍便宜。但是,三菱日聯卻因大選不確定性短期看空英鎊,甚至認為可能跌至1.26,即10月初以來的最低水平。
 
脫歐黨讓路約翰遜鬆一口氣!英鎊跳漲後何去何從?兩大投行觀點暗示分歧尚存

脫歐黨放棄爭奪保守黨現有席位,引發英鎊跳漲


脫歐黨主席泰斯(Richard Tice)表示,該黨將把國家利益放在政黨利益前面,未來將把重點放在與工黨的競爭上。

英國脫歐黨領袖法拉奇(Nigel Farage)表示, 決定放棄爭奪保守黨現有席位是因為首相約翰遜的承諾,即不會將脫歐過渡期推遲至2020年以後,同時還承諾與歐盟達成自由貿易協定。

英鎊已經開始消化保守黨獲勝的預期,因為這將確保脫歐協議最快明年1月獲得議會通過,從而大為緩解英國企業未來幾個月面臨的不確定性。

Markets.com首席市場分析師威爾遜(Neil Wilson)表示:“由於保守黨提前收到了來自法拉奇的聖誕禮物,英鎊出現上漲且更為強勁,因為保守黨明確、決定性的選舉勝利將使脫歐進程更為明朗化。”

瑞士聯合私人銀行全球外匯策略主管彼得金塞拉(Peter Kinsella)表示,如果12月大選結果是保守黨占多數席位,英鎊將大幅上漲。這意味著脫歐協議有望獲得通過,英國政治迎來確定性,也意味著科爾賓政府的尾部風險不會發生。因此,這對英鎊來說是一個非常樂觀的情景。”
 
根據Betfair交易所的數據,保守派占多數席位的幾率目前為64.5%,高於脫歐黨官宣之前的43%。

摩根大通駐倫敦外匯策略師耶西(Paul Meggyesi)表示:“英鎊最有利的結果是保守黨占多數席位,而英鎊不利的結果要麼是保守黨占微弱多數席位,要麼是工黨占多數席位。” 
 
外匯分析師Gary Howes警告稱,雖然英鎊果斷對脫歐黨言論做出積極反應,但必須指出的是,提前大選競爭仍處於初級階段,仍有可能發生很多變化。如果接下來的民調結果對保守黨不利的話,英鎊仍有下跌的傾向。 

機構對英鎊前景產生分歧


雖然脫歐黨放棄爭奪保守黨占據的席位,這無疑利好英鎊,但對於英鎊未來的前景,投行們其實還是存在不小的分歧。

摩根士丹利外匯策略主管雷德克(Hans Redeker)表示:“提前大選可能出現兩種現實的結果。一種是保守派領導的新政府,推行約翰遜首相的脫歐協議,然後就新的自由貿易協定進行談判。另一種結果是工黨領導新政府,就舉行二次公投進行立法,在脫歐軟海關聯盟和留歐之間做出選擇。在所有情況下,英國無協議脫歐的風險仍然很低。從中期來看,目前英鎊的估值似乎很低。”
 
雷德克表示,盡管英國央行轉鴿,但摩根士丹利仍是英鎊下跌的買家。英國央行仍希望在全球經濟穩定和有序脫歐過渡的情況下適度上調利率,而這很有可能成為現實。英國無協議脫歐的可能性依然很低,因此從中期角度看,英鎊目前看起來很便宜,雖然近期走勢很大程度上取決於民調中各政黨的支持率情況。 

相比摩根士丹利,三菱日聯就顯得沒有那麼樂觀。三菱日聯也關注民調,但在上周就建議投資者應該短期拋售英鎊兌美元,因為大選前的不安情緒將打壓英鎊。他們建議投資者在1.2815水平賣出,目標位下看1.26,這是10月初以來的最低水平。 

三菱日聯表示,約翰遜獲勝將支持英鎊,但民調可能顯示,投票前對首相的支持率正在下降。英國央行出人意料轉鴿,英鎊對未來幾周公布的疲弱數據更為敏感。英國勞動力市場的勢頭肯定已經減弱,下周確認這一點將加強英鎊面臨的拋售壓力。

英鎊兌美元日線圖

脫歐黨讓路約翰遜鬆一口氣!英鎊跳漲後何去何從?兩大投行觀點暗示分歧尚存

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間11月12日13:46,英鎊兌美元報1.2865/67。