原油周評:油價改寫六周半高位;但市場仍不乏憂慮,美國庫存擴張,且OPEC似乎搞內訌

國際油價本周走強,錄得六周半新高,因市場對美中有望達成貿易協議,以及對華盛頓可能會取消部份中國輸美商品關稅感到樂觀,推動美股刷新厲害高位,股市利多人氣也外溢到商品市場。不過美國原油庫存擴張勢頭依舊迅猛,且OPEC產油國對未來產業政策發出相互矛盾的信號,限製了油價進一步走高。
原油周評:油價改寫六周半高位;但市場仍不乏憂慮,美國庫存擴張,且OPEC似乎搞內訌

NYMEX原油期貨收高2.15%至57.44美元/桶;ICE布倫特原油期貨收漲1.72%至62.61美元/桶。兩市均刷新9月24日以來高位,分別至57.88美元/桶和63.32美元/桶。
原油周評:油價改寫六周半高位;但市場仍不乏憂慮,美國庫存擴張,且OPEC似乎搞內訌
原油周評:油價改寫六周半高位;但市場仍不乏憂慮,美國庫存擴張,且OPEC似乎搞內訌

中美兩國官方本周表示,雙方同意若達成“第一階段”貿易協議,將取消在長達16個月的貿易對峙中對彼此商品加征的關稅。這進一步表明,雙方為解決衝突而進行的磋商取得進展。

Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch在一份報告中稱:“這種發展可推動中美簽訂第一階段貿易協議,將進一步提振風險意願。”

中美貿易紛爭已導致全球經濟增長放緩,促使分析師下調石油需求預期,引發了人們對2020年可能出現供應過剩的擔憂。

亞洲石油需求前景看好


盡管如此,今年以來ICE布倫特油價已上漲近16%,主要受到石油輸出國組織(OPEC)及俄羅斯等非OPEC產油國將在明年3月之前持續執行減產。OPEC+將在12月5-6日在維也納召開會議,評估限產政策。

海關數據顯示,中國10月原油進口較上年同期增長11.5%,至曆史新高。

中國央行周二開展中期借貸便利(MLF)操作4000億元,與當日到期量基本持平,期限為1年,中標利率為3.25%,較上期下降5個基點。

能源谘詢公司FGE的負責人預計,2020年亞洲石油需求增長將上升超過一倍,達到81.5萬桶/日。

油市投資者還在密切關注沙特阿拉伯國家石油公司(沙特阿美)的上市進展。沙特阿美上周末終於啟動首次公開發行(IPO),宣布將在國內股市掛牌上市。

沙特尋求經濟的多元化,在石油行業之外分散投資,降低該國對石油經濟的過度依賴,也利多油價。

市場仍對美國石油庫存大幅擴張有疑慮


美國能源信息署(EIA)周三(11月6日)表示,上周美國原油庫存大幅上升,因煉油廠減產和出口下滑,而成品油庫存延續數周下降的勢態。

通用電氣旗下貝克休斯能源服務公司的數據顯示,本周美國活躍鑽機數連續第三周減少,觸及2017年4月以來最低水平。

石油輸出國組織(OPEC)周二(11月5日)表示,盡管全球經濟增長推動對能源的需求增長,但隨著美國頁岩油和其他石油來源產量的擴大,未來五年該組織的石油供應量逐漸減少。

OPEC周二發布的2019全球石油展望預測,到2024年該組織生產的石油和其他液體能源料將下滑至3280萬桶/日。

伊朗邁赫爾通訊社(Mehr news agency)引述該國石油部長讚加內的話稱,他預計石油輸出國組織(OPEC)12月會議將同意進行進一步減產,“我們預計減產幅度將進一步提高,這意味著進入市場的OPEC供應將進一步減少。”

產油國發出矛盾信號


但OPEC秘書長巴爾金都的表態稱,對2020年的前景更為樂觀,這似乎淡化了進一步大幅減產的必要性。

在被問及市場明年是否會出現供過於求的情況時,巴爾金都表示:“我們還沒有到那種地步。目前我們無法預先設定我們正在進行的所有步驟。”

有調查發現,石油輸出國組織(OPEC)10月石油產量已從八年低點反彈,因沙特阿拉伯的石油產量迅速回升,蓋過厄瓜多爾減產和減產協議下產油國自願限產的影響。

且俄羅斯上月石油產量降至1123萬桶/日,低於9月的1125萬桶/日,但仍然不符合限產協議規定的要求。

AxiTraders市場分析師Stephen Innes表示:“鑒於各產油國出現不和諧跡象,OPEC明年1月的行動可能不及預期。”

黃金周評:三個月新低+近三年最大單周跌幅!四大利空因素共振,多頭好戲終落幕

國際金價本周大跌逾3.6%,不僅錄得8月上旬以來新低1456.10美元/盎司,並創下2016年11月11日當周以來的最大單周跌幅,金價5月到9月初令人驚豔的漲勢已經熄火。投資者近期風險偏好上升的主要原因在於一些不確定性被推遲,英國脫歐的最後期限被延至明年1月,中國與美國的貿易談判的積極進展,令黃金的避險吸引力黯然失色。
黃金周評:三個月新低+近三年最大單周跌幅!四大利空因素共振,多頭好戲終落幕

美聯儲有官員質疑降息,美元走勢受到提振,加上實物需求縮水,也進一步打壓了金價。金價本周跌破了100日移動均線(1476美元),這是今年5月以來的第一次。後市有望下探1445美元,即5月到9月初漲勢的38.2%回檔位。
黃金周評:三個月新低+近三年最大單周跌幅!四大利空因素共振,多頭好戲終落幕

中美兩國官員本周表示,雙方同意取消在長達16個月的貿易對峙中對彼此商品加征的關稅,作為第一階段貿易協議的一部分。這進一步表明,雙方為解決衝突而進行的磋商取得進展。

道明證券商品策略師Ryan McKay表示:“我們看到風險市場出現反彈,美元上揚,股市達到曆史最高水平。過去幾個月建立了部分黃金多頭倉位,我們正開始看到這些倉位被結清。此外,我們對貿易方面非常樂觀,有很多關於可能降低關稅和同中國達成協議的消息,這是過去一年全年經濟增長的主要阻力。”

RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示:“全球股市在過去幾個交易日大幅走高,再加上美中關稅問題上的小突破,讓所有避險資產目前承壓。”

DailyFx的資深外匯策略師Ilya Spivak表示:“市場開始接受標誌著(金價)突破長期以來區間的波動,黃金終於看起來要下跌了。如果協議看起來很穩固,局勢出現降溫,那麼金價將下跌。”

正式簽署協議尚無明確時間點。之前有美方代表說,美中談判代表在達成第一階段協議方面取得“巨大進展”,但是協議的文本還沒有百分之百完成。

SBI證券的固定收益企業解決方案部門的總經理Tsutomu Soma說:“總體基調是追逐風險,這也是股市表現如此強勁的原因。我們還需要厘清美國與中國何時將簽署協議。”

美聯儲鷹派抬頭


亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克(RaphaelBostic)周四表示,如果他擁有貨幣政策表決權,他會在最近那次利率決議中反對降息,因為他認為經濟“穩健”,並不需要放寬政策。

此前發布的美國10月ISM非製造業數據好於預期,博斯蒂克引用經濟數據及企業調查結果說道:“消費仍舊非常堅挺。”

博斯蒂克向記者表示,他仍預期經濟成長將高於趨勢水準,預估通脹率將會達到美聯儲的2%目標。當前貨幣政策“寬鬆”,隻有經濟數據出現“重大”轉變,他才會支持降息或升息。

世界黃金協會(WGC)報告稱,雖然美聯儲10月如期降息25個基點,但他們也表示這將是今年的最後一次降息。不過市場認為,明年頭兩次的美聯儲議息會議仍有50%的概率至少再降息一次。貨幣政策方向的不確定性可能會黃金表現產生影響。

英國大選拉開帷幕


英國首相約翰遜周三啟動大選造勢活動,試圖以脫歐訴求激發支持者。為了打破脫歐僵局,約翰遜提出在12月12日提前舉行大選,聲稱僵局已經使英國癱瘓超過三年,開始侵蝕對英國經濟的信心。

55歲的約翰遜希望這場選舉能夠幫他在議會中贏得優勢足夠大的多數席位,以便讓他上月與歐盟達成的脫歐協議過關,並帶領英國在1月離開歐盟。

反對黨工黨領袖科爾賓在英國特爾福德鎮的一場造勢活動中說,工黨將實現真正的改變,並且和“沒有權貴朋友”的人們分享權力與財富。

渣打銀行貴金屬分析師Suki Cooper表示:“過去一周,我們看到一些支撐黃金市場的風險開始緩解,比如圍繞貿易的擔憂、英國脫歐(推遲)和美聯儲顯示出鷹派傾向等,(黃金多頭)出現獲利回吐。”

實物需求縮水


GFMS周一在季報中稱,第三季珠寶買需較上年同期減少28%至317噸,為2000年該數據有記錄以來最低;第三季散戶投資需求亦疲弱,同比減少25%至203噸。這是2009年第一季以來最低。

一名政府消息人士表示,印度10月黃金進口量連續第四個月較上年同期下滑,因價格接近紀錄高點打壓了主要節慶期間的買氣;印度是全球第二大黃金消費國。

消息人士表示,印度10月進口黃金數量為38噸,較去年同期的57噸減少33%。他並稱,以進口值來看,印度10月黃金進口總值為18.4億美元,略高於去年同期的17.6億美元。

外匯周評:貿易暖風勁吹,美元王者歸來;英鎊三周新低,英銀高層深陷脫歐不確定性困惑

美元指數本周收漲近1.2%,並升至10月16日以來新高98.401,因中美同意分階段取消互相加征的關稅,激勵投資人買入風險較高資產。美國三大股指均刷新曆史高位。主要非美貨幣因此大幅收低,美元兌日元收升0.96%,並刷新5月份以來高位至109.487;歐係貨幣雙雙創下三周新低。

除去美元強勢的影響,英國央行決策層有不止一人投票支持降息,也對英鎊施加了新的下行壓力,凸顯出脫歐不確定性給宏觀經濟帶來的負面影響已經讓貨幣當局感到不安。
外匯周評:貿易暖風勁吹,美元王者歸來;英鎊三周新低,英銀高層深陷脫歐不確定性困惑

中美雙方互表“消稅”意願


據報導,美國和中國官方同意,如果“第一階段”貿易協議能夠完成,作為協議的一部分,將取消對彼此商品加征的關稅。另有消息指,美方正在考慮取消9月開始對1120億美元中國商品加征15%的關稅,認為這有助於兩國達成首階段的貿易協議。
外匯周評:貿易暖風勁吹,美元王者歸來;英鎊三周新低,英銀高層深陷脫歐不確定性困惑

中國商務部發言人高峰周四(11月7日)重申,如果雙方達成第一階段協議,應當根據協議的內容同步、等比率取消已加征關稅。

一位白宮女發言人周五表示,如果美中達成協議,就可能會在貿易協議中取消部分關稅,稱對最終達成貿易協議感到樂觀,但她沒有提供進一步細節。

白宮發言人格裏沙姆(Stephanie Grisham)在接受福克斯新聞網采訪時表示:“我們對達成某種形式的協議非常樂觀,我認為,如果我們達成協議,那麼一些關稅可能會被取消。”他並稱磋商仍在進行,她不希望提前預判。

Natwest Markets的G10外匯策略主管Brian Daingerfield表示:“盡管仍存在不確定性,但就調整現有關稅進行討論這一事實本身有更積極的傾向。”

Daingerfield補充道,總的來說,市場人氣可能仍會支持高風險資產,因在努力達成一項能夠消除全球經濟前景面臨的巨大風險的貿易協議。

凱投宏觀高級市場經濟學家Jonas Goltermann認為,因貿易緊張局勢持續,美元可能會保持強勢,“雖然我們預期相對利率不會短期內進一步提振美元,但我們認為,持續的貿易緊張關係和全球經濟放緩意味著美元將在2020年進一步小幅上升,盡管事實上,(美元的)貿易加權指數已經迫近2000年代初以來的最高水平。”

歐元區增長深受外部因素牽製


歐元兌美元本周收跌1.29%至1.1021,並創下10月15日以來新低至1.1015。10月歐元區製造業活動大幅萎縮,因貿易不確定性以及英國脫歐前景仍不明朗,令需求再度受到抑製。
外匯周評:貿易暖風勁吹,美元王者歸來;英鎊三周新低,英銀高層深陷脫歐不確定性困惑
製造業疲軟狀況正在整個歐元區蔓延的跡象,令歐洲央行決策者倍感不安。歐洲央行新任行長拉加德將不得不彌合代表德國、荷蘭和法國等資金充裕國家的決策者(他們反對恢複購債的決定),與代表在困境中掙紮的二線國家決策者之間的分歧。

歐洲央行管理委員會委員暨西班牙央行行長德科斯(Pablo Hernandez de Cos)周二表示,歐元區必須推出一個共同的財政穩定機製,以應對歐元區經濟放緩。

但歐洲穩定機製(ESM)總裁雷格林表示,自去年以來歐元區經濟增長放緩的情況可能比預期嚴重,但未必意味著經濟衰退即將來臨,增長放緩主要是和外部因素有關。

德國資產管理公司DWS也預測,歐洲央行行長拉加德任內第一年就進行升息的概率約為25%,並稱全球衰退的風險非常低。

英鎊近期走勢由選情決定


英鎊兌美元本周收跌1.18%至1.2783,並創下10月17日以來新低至1.2768。英國央行宣布維持利率在0.75%不變,但該決定並沒有像人們預期的那樣獲得全票通過。
外匯周評:貿易暖風勁吹,美元王者歸來;英鎊三周新低,英銀高層深陷脫歐不確定性困惑
九位決策者中有兩位投票支持降息。其他委員也表示,如果全球經濟放緩和脫歐不確定性等負面因素沒有消除,他們將會考慮降息。

英國工業聯盟(CBI)數據顯示,英國小型製造商的悲觀程度為2016年脫歐公投以來之最。周五公布的一項調查顯示,英國雇主10月招聘需求為近八年來最低。

德國商業銀行外匯策略分析師Thu Lan Nguyen指出,就業數據走弱,與英國經濟惡化的情況一致,加之脫歐的不確定性和疲弱的全球成長,可能使英國央行態度更加鴿派,“中長期而言,這應該至少會限製英鎊的升值潛力,但英鎊的整體走向仍將由大選決定。”

英國舉行大選的進度持續推進,兩大黨爭取仍無特定立場選民的支持。政治人物提議追加醫療保健、教育與基礎建設的公共支出。

蘇格蘭首席部長斯特金將尋求組建“進步聯盟”,以便在沒有政黨贏得多數議席的情況下將保守黨排除在外的消息影響。斯特金表示,蘇格蘭民族黨(SNP)將通過支持第二次公投來阻止英國脫歐。

大選之前的不確定性仍重壓英鎊。英鎊兌美元收破1.2790,為跌向1.27關口——10月份漲勢的38.2%回檔位——埋下伏筆。進而有可能測試重要支撐1.2600/10一帶,這裏既是10月份漲勢的50%回檔位,也是9月以來漲幅的38.2%回檔位。

加拿大就業市場意外收縮


美元兌加元本周收高0.65%至1.3226,並創10月15日以來新高1.3237。周五的數據顯示10月加拿大就業市場意外收縮,就業崗位淨減少1800個,失業率維持在5.5%不變。
外匯周評:貿易暖風勁吹,美元王者歸來;英鎊三周新低,英銀高層深陷脫歐不確定性困惑
加拿大央行上周維持指標利率在1.75%不變,今年並未追隨其他主要央行降息。但加銀變得更加謹慎,下調了經濟增長預測,擔心加拿大經濟將受到貿易不確定性的考驗。

Cambridge Global Payments市場策略師Don Curren表示:“盡管這份報告不會對加拿大央行的貨幣政策預期產生太大影響,但它確實在一定程度上加強了加拿大央行未來幾個月可能降息的預期。”

澳元兌美元收跌0.82%至0.6856。澳洲聯儲本周一如預期維持0.75%利率水平不變,但還是為必要時采取進一步刺激舉措敞開大門,微調經濟預估,下調了增長和失業率預期。
外匯周評:貿易暖風勁吹,美元王者歸來;英鎊三周新低,英銀高層深陷脫歐不確定性困惑
分析師對澳元短期內能維持近日強勢持懷疑態度,但預計如果中美貿易談判取得進展,達成某種形式的協議,澳元應該會隨時間推移逐漸上漲。

11月9日財經早餐:美元連漲五日,黃金失守1460周跌幅創紀錄,布油收複失地回升逾3%

周五(11月8日)美元連續第五日上漲,升至逾三周高位,創下兩個多月以來最長連漲時間,受到一些避險買盤的提振,投資者對高收益貨幣的風險偏好減弱,因貿易前景方面重現不確定性。金價走低,現貨黃金刷新8月5日以來低點至1456.31美元/盎司,本周跌3.66%,為2016年11月以來最大單周跌幅。油價收複早盤失地,布油較日低反彈超3%,收於近六周高位。
11月9日財經早餐:美元連漲五日,黃金失守1460周跌幅創紀錄,布油收複失地回升逾3%

商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收跌0.2%,報1462.90美元/盎司,創8月2日以來主力合約收盤新低,本周累跌3.2%,創2017年5月份以來最大單周跌幅;COMEX 12月白銀期貨跌0.08美元,跌幅0.5%,收於16.95美元/盎司,創8月19日以來的最低收盤價,本周累跌6.8%,為2017年7月7日以來的最大周跌幅。WTI 12月原油期貨收漲0.09美元,漲幅0.16%,報57.24美元/桶;布倫特1月原油期貨收漲0.22美元,漲幅0.35%,報62.51美元/桶。

美國三大股指再創收盤新高,道瓊斯指數收漲6.40點,漲幅0.02%,報27681.24點;標普500指數收漲7.90點,漲幅0.26%,報3093.06點;納斯達克指數收漲40.80點,漲幅0.48%,報8475.31點。

周六財經大事


09:00 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)就全球金融脆弱性發表講話
09:30 國家統計局將公布中國10月CPI與PPI數據
      美聯儲理事布雷納德(Lael Brainard)在氣候峰會上發表講話
16:00 中國央行公布10月社會融資數據

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
上證指數2964.18-14.53-0.49%2998.762962.842978.71
深證成指9895.34-22.15-0.22%10008.519891.009917.49
日經22523391.8761.550.26%23591.0923313.4123330.32
恒生指數27651.14-196.09-0.70%27894.5627582.2927847.23
德國DAX3013228.56-60.90-0.46%13278.1813195.8313289.46
法國CAC405889.70-1.29-0.02%5889.705861.615890.99 
英國FTSE1007359.38-47.03-0.63%7406.837349.127406.41
道瓊斯工業指數27680.705.900.02%27694.9527579.0927674.80
納斯達克指數8475.3140.800.48%8475.578405.898434.52
標普5003093.037.850.25%3093.033073.583085.18

隨著投資者樂觀預計全球經濟增長問題將逐步解決,標普500指數周五創收盤新高,突破前交易日的點位紀錄,連續第五周實現周連漲;道瓊斯指數收盤基本持平,納斯達克綜合指數也創下紀錄新高。科技股和醫療保健股領漲,能源和公用事業股下跌。投資者正謹慎評估國際貿易關係方面相互矛盾的消息與經濟數據。

貴金屬與原油


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
現貨黃金1459.00-9.48-0.65%1473.011456.311468.48
現貨鈀金1746.56-55.43-3.08%1804.471740.361801.99
現貨白銀16.814-0.294-1.72%17.14516.69617.108
現貨鉑金887.21-22.59-2.48%911.43887.08909.80
美國原油連續57.440.290.51%57.4855.7657.15

金價周五走低,現貨黃金跌破1460,創8月5日以來新低至1456.31美元/盎司;在對國際貿易關係進展的樂觀預期推動下,本周投資者拋售所謂的避險資產、投入回報率更高的資產市場,在這種背景下,美股與美國國債收益率攀升,美元走強,黃金價格受到打壓。
11月9日財經早餐:美元連漲五日,黃金失守1460周跌幅創紀錄,布油收複失地回升逾3%

瑞銀(UBS)在報告中表示,股市和利率市場的表現使得目前黃金市場大幅承壓,市場風險情緒的上升使得黃金市場出現了大量拋售離場。

道明證券商品策略師Ryan McKay稱,我們看到風險市場出現反彈,美元上揚,股市達到曆史最高水平。過去幾個月建立了部分黃金多頭倉位,我們正開始看到這些倉位被結清。

油價收複早盤失地,一周以上漲報收,紐約原油期貨全周漲1.9%,收於六周高位;因投資者未介意美國總統特朗普關稅方面的言論。Again Capital LLC的合夥人John Kilduff稱,考慮到圍繞中美貿易大戲的波動性,很難在周末前做空,任何措辭的轉變都可能會讓昨晚剛剛破滅的達成協議的希望重燃。
11月9日財經早餐:美元連漲五日,黃金失守1460周跌幅創紀錄,布油收複失地回升逾3%

IAF Advisors研究主管Kyle Cooper表示,美國仍在尋求完成某事,因此來來回回反反複複,對美中貿易協議的樂觀是油價背後的推動力。

自4月份達到高點以來,油價下跌了14%,因為貿易爭端抑製原油消費、全球供應擴大。高盛和Trafigura Group認為,由於全球市場有望實現重新平衡,OPEC及其盟國下個月開會可能保持產量穩定。

通用電氣旗下貝克休斯能源服務公司的數據顯示,本周美國活躍鑽機數連續第三周減少,觸及2017年4月以來最低水平。

外匯


美元周五升至逾三周高位,受到一些避險買盤的提振,投資者對高收益貨幣的風險偏好減弱,因貿易前景方面重現不確定性;該指數連續第五日上漲,創下兩個多月以來最長連漲時間,單周表現為8月以來最佳。由於貿易氣氛轉陰,風險敏感型貨幣的表現遜於美元和日元,英鎊跌至三周新低。
11月9日財經早餐:美元連漲五日,黃金失守1460周跌幅創紀錄,布油收複失地回升逾3%

Natwest Markets的G10外匯策略主管Brian Daingerfield表示,推動市場的真正原因是,是否會取消關稅存在潛在不確定性。不過,總的來說,市場人氣可能仍會支持高風險資產,因在努力達成一項能夠消除全球經濟前景面臨的巨大風險的貿易協議,就調整現有關稅進行討論這一事實本身有更積極的傾向。

美元指數漲0.28%至98.40,為10月16日以來最高,周漲幅1.23%,該指數自10月17日以來首次突破100日移動均線。10年期國債收益率上升2.4個基點至1.941%;收益率盤中最高達1.953%。一位歐洲交易員稱,在周一美國退伍軍人紀念日到來前,市場成交情況低迷。

凱投宏觀高級市場經濟學家Jonas Goltermann認為,因貿易緊張局勢持續,美元可能會保持強勢,雖然我們預期相對利率不會短期內進一步提振美元,但我們認為,持續的貿易緊張關係和全球經濟放緩意味著美元將在2020年進一步小幅上升,盡管事實上,美元的貿易加權指數已經迫近2000年代初以來的最高水平。

歐元兌美元跌0.29%至1.1018左右;本周連續五天下跌,創10月中旬以來最低水平;由於投資組合在1.1022觸發止損,該貨幣對最低跌至1.1017低點,本周下跌1.33%。

美元兌日元跌0.02%至109.26,紐市早盤,該貨幣對一度觸及日高109.48,接近周四高點,本周漲近1%;在特朗普發表關稅言論後,市場冒險偏好減弱,日元受到買盤支撐。一位香港經紀商稱,報價在109.50和110.00之間徘徊。

英鎊兌美元跌0.34%至1.2774左右,盤中一度跌0.4%至1.2769,1.2790和1.2780下方的止損盤依次被觸發,該貨幣對本周下跌1.3%。英鎊兌日元跌0.39%至139.546,美東時間下午1點,該貨幣對一度跌0.5%。交易員仍在等待英國大選的最新消息,本周YouGov最新民意調查顯示,保守黨的領先幅度減少了2%,這意味著首相約翰遜需要通過下議院批準英國脫歐法案可能面臨風險。

加元跌至三周多以來的最低點,美元兌加元上漲0.41%至1.3228,此前公布的10月加拿大就業數據疲軟,匯價盤中一度觸及1.3237,本周累計上漲0.65%。Cambridge Global Payments市場策略師Don Curren稱,盡管今日這份相對平淡的報告不會對加拿大央行的貨幣政策預期產生太大影響,但它確實在一定程度上加強了加拿大央行未來幾個月可能降息的預期。

其它貨幣對方面,澳元兌美元下跌0.52%至0.6862左右,自10月30日以來首次跌至100日移動均線以下,澳洲聯儲表示,準備在必要時進一步放鬆貨幣政策。澳元兌日元遭遇拋售也對該匯率構成壓力。紐元兌美元跌0.58%至0.6329左右,匯價本周較前周下跌1.52%,為七周來最大周跌幅。

國際要聞


亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示,他反對美聯儲上周的降息決定,因為前兩次的降息已為美國應對全球風險提供了保障,美聯儲有必要保留彈藥,我非常擔心我們的政策空間,從曆史上我們對經濟衰退的反應看,我們沒有太多餘地了。我想確保在部署工具時能讓他們發揮最大效用。

由於美國人對財務狀況和經濟前景更加樂觀,11月份美國消費者信心指數連續第三個月改善,進一步表明消費將繼續支持美國經濟增長。據周五發布的數據,10月份密歇根大學消費者信心指數初值從10月的95.5小幅升至95.7,此前的預測為持平。展望指標升至四個月高點,現狀指標下降。對未來12個月和未來5年的經濟展望都有所上升。

美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)周五公布數據顯示,截至11月8日當周,美國石油活躍鑽井數減少7座至684座,當周美國石油和天然氣活躍鑽井總數減少5座至817座。美國石油活躍鑽井數10月減少30座,已經連續11個月錄得減少,創紀錄最長周期。

巴西經濟部長蓋德斯在當地時間周五表示,巴西願意與歐佩克就能源行業的未來進行討論,但對加入一個設定價格和限製產量的壟斷組織沒有興趣。

國內要聞


11月8日,中國證監會就修改《上市公司證券發行管理辦法》《創業板上市公司證券發行管理暫行辦法》等再融資規則公開征求意見。要點包括取消創業板非公開發行股票連續2年盈利的條件;將再融資批文有效期從6個月延長至12個月等。分析人士指出,創業板再融資規則持續完善,將拓寬創業板再融資服務的覆蓋面,便於高科技企業融資,助推我國經濟轉型。

從北上資金流入來看,今年6月以來保持持續淨買入,並且在8月27日MSCI二次擴容生效後,加速淨買入,在9月達到647億元,刷新單月最高紀錄,11月繼續全速加倉。截至8日收盤,11月累計淨買入已經達到210億元,累計淨買入站上8810億元高位。個股層面上,北上資金也緊鑼密鼓布局。據中泰證券統計,本次MSCI新增的中盤股中,恒立液壓、安琪酵母、華測檢測、三花智控、水井坊等29隻個股北向資金持股占自由流通股比例超過10%。(證券時報)

CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願升溫(11月5日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(11月8日)發布的報告顯示,截止至10月30日至11月5日當周:澳元看空意願降溫;原油看多意願升溫,原油投機性淨多頭增加22793手合約,至406140手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願升溫(11月5日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭減少1130手合約,至28379手合約,表明投資者看多美元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願升溫(11月5日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨空頭增加7391手合約,至60746手合約,表明投資者看空歐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願升溫(11月5日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少3380手合約,至29035手合約,表明投資者看空英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願升溫(11月5日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨空頭增加6907手合約,至26605手合約,表明投資者看空日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願升溫(11月5日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭增加1669手合約,至14153手合約,表明投資者看空瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願升溫(11月5日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭減少13493手合約,至26794手合約,表明投資者看空澳元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願升溫(11月5日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨多頭增加10143手合約,至54002手合約,表明投資者看多加元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願升溫(11月5日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭減少1438手合約,至38965手合約,表明投資者看空紐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願升溫(11月5日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加3313手合約,至279828手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願升溫(11月5日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少5681手合約,至47997合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願升溫(11月5日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加22793手合約,至406140手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:澳元看空意願降溫,原油看多意願升溫(11月5日當周)

11月11日外匯交易提醒

周五(11月8日)美元升至逾三周高位,受到一些避險買盤的提振,投資者對高收益貨幣的風險偏好減弱,因貿易前景方面重現不確定性;該指數連續第五日上漲,創下兩個多月以來最長連漲時間,單周表現為8月以來最佳。由於貿易氣氛轉陰,風險敏感型貨幣的表現遜於美元和日元,英鎊跌至三周新低。
11月11日外匯交易提醒

Natwest Markets的G10外匯策略主管Brian Daingerfield表示,推動市場的真正原因是,是否會取消關稅存在潛在不確定性。不過,總的來說,市場人氣可能仍會支持高風險資產,因在努力達成一項能夠消除全球經濟前景面臨的巨大風險的貿易協議,就調整現有關稅進行討論這一事實本身有更積極的傾向。

美元指數漲0.28%至98.40,為10月16日以來最高,周漲幅1.23%,該指數自10月17日以來首次突破100日移動均線。10年期國債收益率上升2.4個基點至1.941%;收益率盤中最高達1.953%。一位歐洲交易員稱,在周一美國退伍軍人紀念日到來前,市場成交情況低迷。

凱投宏觀高級市場經濟學家Jonas Goltermann認為,因貿易緊張局勢持續,美元可能會保持強勢,雖然我們預期相對利率不會短期內進一步提振美元,但我們認為,持續的貿易緊張關係和全球經濟放緩意味著美元將在2020年進一步小幅上升,盡管事實上,美元的貿易加權指數已經迫近2000年代初以來的最高水平。

歐元兌美元跌0.29%至1.1018左右;本周連續五天下跌,創10月中旬以來最低水平;由於投資組合在1.1022觸發止損,該貨幣對最低跌至1.1017低點,本周下跌1.33%。

美元兌日元跌0.02%至109.26,紐市早盤,該貨幣對一度觸及日高109.48,接近周四高點,本周漲近1%;在特朗普發表關稅言論後,市場冒險偏好減弱,日元受到買盤支撐。一位香港經紀商稱,報價在109.50和110.00之間徘徊。

英鎊兌美元跌0.34%至1.2774左右,盤中一度跌0.4%至1.2769,1.2790和1.2780下方的止損盤依次被觸發,該貨幣對本周下跌1.3%。英鎊兌日元跌0.39%至139.546,美東時間下午1點,該貨幣對一度跌0.5%。交易員仍在等待英國大選的最新消息,本周YouGov最新民意調查顯示,保守黨的領先幅度減少了2%,這意味著首相約翰遜需要通過下議院批準英國脫歐法案可能面臨風險。

加元跌至三周多以來的最低點,美元兌加元上漲0.41%至1.3228,此前公布的10月加拿大就業數據疲軟,匯價盤中一度觸及1.3237,本周累計上漲0.65%。Cambridge Global Payments市場策略師Don Curren稱,盡管今日這份相對平淡的報告不會對加拿大央行的貨幣政策預期產生太大影響,但它確實在一定程度上加強了加拿大央行未來幾個月可能降息的預期。

其它貨幣對方面,澳元兌美元下跌0.52%至0.6862左右,自10月30日以來首次跌至100日移動均線以下,澳洲聯儲表示,準備在必要時進一步放鬆貨幣政策。澳元兌日元遭遇拋售也對該匯率構成壓力。紐元兌美元跌0.58%至0.6329左右,匯價本周較前周下跌1.52%,為七周來最大周跌幅。

周一前瞻


時間區域指標前值
07:50日本9月貿易帳(億日元)509
17:30英國9月季調後商品貿易帳(億英鎊)-98.06
17:30英國9月季調後貿易帳(億英鎊)-15.46
17:30英國9月工業產出月率(%)-0.6
17:30英國9月工業產出年率(%)-1.8
17:30英國第三季度GDP年率初值(%)1.3
17:30英國9月GDP月率(%)-0.1
17:30英國第三季度GDP季率初值(%)-0.2

07:50 日本央行公布10月30-31日政策會議審議委員意見摘要

機構觀點匯總



瑞銀:歐元因全球貿易不確定性以及經濟前景承壓 但歐洲經濟複蘇萌芽已現


瑞銀策略師Gaetan Peroux表示,由於全球貿易不確定性仍然高企以及全球經濟增速受抑,歐元兌美元走低。歐元區9月零售銷售數據以及10月PMI終值均意外上行,但幾乎沒有人相信歐元即將反彈。不過,雖然如此,歐元區經濟複蘇的萌芽已經出現,如果這種勢頭能持續,歐元兌美元將反彈。

美銀美林:美元兌日元周線頭肩底形態靜待110關口考驗


美銀美林(BofAML)周五發布美元兌日元技術分析報告稱,110依然是當前的重要關口,能幫投資者判斷未來的走勢前景。匯價升破109.32應該被視作風險情緒的好轉。頭肩底已經在10月15日得到確認,自此之後匯價突破並收於200周移動均線上方,但尚未突破8月高位109.32。我們認為之後將面臨110一檔下段的密集阻力,因此110關口對於未來走勢前景的判斷非常重要。

另一方面,我們發現美元兌日元周線圖上跌破了四年的上行趨勢線,同時看空旗形的形成也提升了看空情緒,因此反彈回測110關口附近的密集阻力就顯得尤為重要。當前一係列重要阻力分布在109.29-110.20。若能突破此處,則有望進一步確認頭肩底形態,從而上看112.50和114一檔。

德國商業銀行:英鎊周線下跌,受政治不確定性所累


德國商業銀行外匯策略分析師Thu Lan Nguyen指出,英國央行會議出乎意料的鴿派結果,對英鎊的影響並未持久。這顯示出市場目前主要聚焦於政治面,而非基本面及貨幣政策。周五一項調查顯示,英國雇主10月招聘需求為近八年來最低。就業數據走弱與英國經濟惡化的情況一致,加之英國脫歐的不確定性和疲弱的全球成長,可能使英國央行態度更加鴿派。中長期而言,這應該至少會限製英鎊的升值潛力,但英鎊的整體走向仍將由大選決定。

三菱日聯:英國的宏觀局面可能使英鎊承壓近期英鎊或面臨下行風險


短期內可以預期到英鎊面臨下行風險。在政局方面,英國工黨隻要在民調中取得進展,就會讓市場對即將到來的大選感到不安,因英國脫歐再度面臨僵局的風險增加,議會可能仍然無法通過英國脫歐立法。預計大選結果將會導致英國政府不穩定,實施寬鬆的財政措施前景也將遭受破壞。接下來影響英鎊走向的一個關鍵因素將會是經濟數據的表現,需要觀察是否有證據表明英國脫歐及其他不確定性正在影響經濟與消費。預計英國經濟面臨消極的勢頭,就業數據可能讓人失望。

加拿大豐業銀行:加拿大央行可能由於十月就業報告而降息


加拿大豐業銀行經濟學家Derek Holt表示,加拿大10月就業數據中的潛在因素可能推動加拿大央行進一步降息。加拿大十月就業人數減少約兩萬人,雖然失業率持平在5.5%,平均每小時薪資年率大幅上漲,但過去五個月超3%的強勁薪資增速是由於去年基數影響。這是不可持續的,重要的是看薪資增長的證據,而不是依賴前一年的低薪資水平。每小時薪資水平實際非常疲軟,這可能推動加拿大經濟增速低於加央行的預期。此前Derek Holt曾預計加拿大央行將在12月降息。

英鎊艱難守住1.28,空頭仍有大把發力空間,蘇格蘭準備對保守黨發難

周五(11月8日)歐市尾盤,英鎊兌美元一度擊穿1.28至1.2795,現交投於1.2806一線。

英鎊兌美元一度跌穿1.28關口至10月24日以來新低1.2795,蘇格蘭首席大臣對英國大選發表悲觀言論,警告英國出現懸浮議會後將組建排除保守黨的進步聯盟,疊加英國央行11月鴿派維穩影響持續發酵,下調未來通脹和GDP預期顯示出對未來經濟的悲觀情緒,美元指數交投於近一個月高位附近,令英鎊繼續走軟。

英鎊艱難守住1.28,空頭仍有大把發力空間,蘇格蘭準備對保守黨發難

蘇格蘭首席大臣斯圖金表示,如果英國出現懸浮議會,蘇格蘭民族黨將尋求組建一個進步聯盟,將保守黨排除在政府之外。如果蘇格蘭民族黨贏得蘇格蘭大選,問題將是英國議會有什麼權利阻止獨立公投。我們將尋求在議會組建聯盟阻止脫歐,將支持第二次脫歐公投。蘇格蘭民族黨將不會支持任何不認可第二次脫歐公投的黨派。

周四(11月7日)英國央行11月利率如期按兵不動,決議意外顯示有兩名委員投票讚成立即降息後挫跌,最低觸及1.2795,為10月25日以來兩周新低。

德意誌銀行表示,英國央行11月利率決議鴿派維穩,最初有兩名反對者投票讚成降息,表明他們認為需要采取一些刺激措施,以確保通脹回到目標水平。此次會議還包括對英國央行前景的三項關鍵調整。

該行指出,一是貨幣政策委員會如期下調了短期增長和通脹預期,二是貨幣政策委員會下調了對潛在供應的估計,三是英國央行對英國脫歐的條件假設發生了重大變化;我行持續預計英國央行1月決議存在降息可能,因為提前大選結果及即將發布的經濟增長和勞動力市場數據都具有額外的重要性,事實上,由於桑德斯和哈斯卡爾的反對,降息的門檻降低了。

德國商業銀行外匯策略分析師Thu Lan Nguyen指出,英國央行會議出乎意料的鴿派結果,對英鎊的影響並未持久。這隻顯示出市場目前主要聚焦於政治面,而非基本面及貨幣政策,就業數據走弱,與經濟惡化情況一致,這可能使英國央行態度更加鴿派。中長期而言,這應該至少會限製英鎊升值潛力,但英鎊整體方向仍將由大選決定。

野村駐倫敦的外匯策略師Jordan Rochester表示,外匯交易商的主要關注點將是英國下月的議會提前選舉,這方面的不確定性可能令英鎊承壓。

道明證券在一份研究指出,從較長期來看,英鎊兌美元未來幾周可能維持區間波動,因投資者關注12月12日的英國大選。

芝加哥商品交易所集團(CME Group)最新數據顯示,周四英鎊未平倉合約減少293手,連續第三日減少。相反交易量增加4.18萬手,延續震蕩表現。

大華銀行討論了英鎊兌美元技術面前景,短線維持中性立場,風險偏下行,自10月29日以來我行持續認為,10月21日高點1.3012構築為短期頂部,預計英鎊將維持震蕩行情,目前仍持此預期,在整理了逾一周後,潛在動能已弱化,風險略偏下行,雖然當前為整理階段,不過首先料向下測試1.2770-1.2930區間底部。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:33,英鎊兌美元報1.2811/13。

歐元跌至逾三周新低,或回踩1.10關口;經貿雙重壓力下,本周恐錄得五連陰

周五(11月8日)歐市盤中,歐元兌美元震蕩走低,現交投於1.1028一線。

歐元兌美元刷新10月16日以來低位至1.1028,本周或錄得五日連跌,貿易樂觀情緒升溫持續提振美元,美指交投於近一個月高位,施壓主要對手盤歐元,此外歐元區經濟前景黯淡,令市場押注歐洲央行在新任行長拉加德的帶領下將繼續寬鬆,且歐美汽車關稅協定前景繼續低迷,均令歐元無力上行。

歐元跌至逾三周新低,或回踩1.10關口;經貿雙重壓力下,本周恐錄得五連陰

歐盟委員會主席容克告訴《南德意誌報》,美國總統特朗普下周不會像此前威脅的那樣對歐盟汽車產品加征關稅。容克在周四公布的采訪中表示:“ 特朗普會采取一點打擊措施,但不會加征任何汽車關稅”。

特朗普此前自己定了11月中旬這個最後期限,稱屆時將決定是否對歐盟汽車和汽車零件加征關稅。歐盟威脅,如果特朗普果真使用關稅武器,歐盟將對390億美元的美國商品也加征關稅。歐盟委員會稱,美國對進口汽車加征25%的關稅將意味著美國進口的歐盟汽車的標價要提高1萬歐元。

美國對歐洲汽車和零配件加征關稅將標誌著大西洋兩岸緊張局勢的嚴重升級,因為歐盟汽車對美國市場的出口額相當於歐盟鋼和鋁出口總額的10倍。因此歐洲的報複性關稅將針對大量美國出口至歐盟的產品。

歐元區經濟表現持續不佳,稍早公布數據顯示,法國9月貿易逆差擴大至55.51億歐元,預期49.64億歐元,前值50.19億歐元。

法國財長勒梅爾表示,有關歐元區經濟增速放緩的預期讓人擔憂,歐元區存在財政盈餘的國家應加大支出。德國在歐元區存款保證方面的提議有助於明年達成折中方案,歐盟需要在人工智能領域上領先。

歐洲央行管委瓦斯列稱,歐洲央行決心堅持現階段的貨幣政策,知道經濟環境改善。歐元集團主席森特諾表示,希望在下個月能就銀行業聯盟路線圖達成一致,歐元區部長們歡迎德國完成銀行業聯盟的提議。

芝加哥商品交易所集團(CME Group)最新數據顯示,周四歐元未平倉合約增加2.5萬手,錄得今年最大單日增幅,交易量增加5.83萬手,逆轉此前跌勢。

技術面來看,大華銀行認為,歐元兌美元短期下行目標仍指為1.10,周四至1.1034後陷入橫盤,雖然下跌,但其下跌動能並沒有大幅增強,但預期匯價反彈為時尚早,後市料跌向1.1025,強勁支撐位位於1.10,日內不大可能跌破,上方隻有突破1.1090才能緩解當前溫和的下行壓力,初始阻力位於1.1070。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間19:20,歐元兌美元報1.1028/30。