鮑威爾暗示美聯儲短期加息無望,歐元暫守1.10關口,或終結四連跌

周二(11月26日)亞市尾盤,歐元兌美元於平盤附近窄幅震蕩,現交投於1.1012一線。

美聯儲主席鮑威爾稍早講話暗示美聯儲不大可能在短期內考慮加息,在通脹遠超2%目標水平前,美聯儲極有可能在一段時間內維穩,打壓了近期市場上因美國數據持續好轉而出現的美聯儲加息預期,美元可能遭受賣盤打壓。

歐元兌美元有望終結此前四個交易日的連跌之勢,於1.10整數關口上方獲得較強支撐,不過鑒於上周出爐的美國服務業和製造業PMI數據向好,歐元上行空間恐有限,本周後半段公布的美國係列重磅數據及國際貿易局勢進展或提供進一步指引。

鮑威爾暗示美聯儲短期加息無望,歐元暫守1.10關口,或終結四連跌

鮑威爾在普羅維登斯商會的年會上發表講話稱,貨幣政策能很好支撐美聯儲的目標。如果經濟保持在當前軌道的話,現在的政策是合適的,如果前景發生實質性的變化,政策也會相應改變。

鮑威爾表示,經濟中的“警示信號”包括通脹受抑和製造業疲軟,貨幣政策定位良好可以支持美聯儲的目標。美聯儲政策支持通脹重回2%,政策製定者對美國經濟前景的樂觀前景預期建立在家庭支出強勁的基礎上。

荷蘭合作銀分析師指出,美國商品期貨交易委員會(CFT)C最新數據顯示,美元淨多頭頭寸連續第七周下滑。歐元淨空頭頭寸有所增加,但最近幾周沒有出現強勁的方向。 

三菱東京日聯銀行討論了歐元兌美元前景,認為即使國際貿易局勢相關的不確定性持續升高,但匯價表現可能更顯穩定,上個月匯價交投於1.1000-1.1200窄幅區間,目前仍維持在此區間整理,後市表現料仍相對持穩。

該行認為,全球宏觀經濟表現相關的風險及國際貿易局勢進展可能衝擊匯價,若國際貿易局勢惡化,那麼歐元可能極溫和下跌,但極有可能迅速轉為窄幅區間整理,目前並非處於看漲歐元行情,不過上述因素可能為匯價提供支撐。

芝加哥商品交易所集團公布的最新數據顯示,上周五(11月22日)歐元未平倉合約增加近0.15萬手,此外交易量增加1.91萬手,延續震蕩表現。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間13:45,歐元兌美元報1.1012/14。

2017年噩夢難重演,保守黨支持率穩步領先!若成功拿下大選,英鎊有望一飛衝天?

11月25日,外匯分析師Gary Howes指出,目前市場仍預期保守黨贏得英國12月大選,英鎊因此受支撐。市場情緒總體相對謹慎,因為擔心保守黨支持率像2017年那樣出現暴跌。但是,目前情況似乎和當時有所不同,保守黨支持率在穩步升高,而工黨的表現似乎卻不盡如人意,且政策也顯得過於激進。 

2017年噩夢難重演,保守黨支持率穩步領先!若成功拿下大選,英鎊有望一飛衝天?

保守黨支持率領先仍支撐英鎊


進入本周後英鎊走勢相對穩固。外匯分析人士預計,隨著民調證實保守黨仍有望在12月大選中獲得多數席位,英鎊兌主要競爭貨幣的匯率最終仍將受到支撐。

上周末有消息稱,根據民調數據預測席位的選舉模型顯示,保守黨或較競爭對手多贏得48個席位。英鎊兌9種G10主要貨幣的匯率均走高,英鎊兌美元從上周五低點1.2824出現反彈,目前交投於1.2896。

高盛也指出,過去幾個月英國硬脫歐的可能性有所降低,大量資金開始流入英國,但這似乎沒有改變英鎊出現大幅減持的整體前景。 

DATA PRAXIS通過對27萬位YouGov受訪者的調查,並根據自己的預測模型,給出各政黨在首輪選舉係統中能獲得的席位:保守黨349席,工黨213席,自民黨14席,蘇格蘭民族黨5席,威爾士黨5席以及綠黨1席。

Arkera外匯策略師Viraj Patel表示:這是英鎊需要關注的一項民意調查。多贏得48個多數席位足以保證出現穩定運轉的新政府,但這個數字也可能出現下滑。 

根據Betfair交易所的數據,保守黨占多數席位的默示賠率目前為70%,高於兩周前的45%。因為脫歐黨宣布不會爭奪保守黨現有席位,保守黨的支持率在此期間出現大漲。  

上周末《電訊報》刊登的民調顯示,保守黨有望較競爭對手多贏得64個席位。 

外匯分析師Gary Howes指出,匯市認為保守黨贏得多數席位的預期支撐英鎊。投資者甚至預期約翰遜能盡快實現對下議院的完全控製,為脫歐進程找到快速解決方案。保守黨獲勝所代表的經濟連續性也被視為具有吸引力,特別是與工黨提出的巨額稅收和支出政策相比。

若沒有一個政黨贏得多數席位,導致12月大選出現懸浮議會,將被視為利空英鎊的消息,因為這將帶來更多的不確定性,阻礙商業投資且拖累英國經濟進一步放緩,並導致英國央行可能在2020年降息,而這將對英鎊造成打壓。

投資者擔憂2017年噩夢重演,對待英鎊依然相對謹慎


值得注意的是,盡管保守黨贏得多數席位的可能性越來越大,但英鎊似乎並不願意走高,市場仍在提防保守黨的領先優勢將像2017年那樣,先是大幅領先,但最終卻大幅萎縮。 

野村證券策略師羅切斯特(Jordan Rochester)警告稱,他不建議投資者在目前位置重新做多英鎊,因為隻需再出現幾次民調,顯示工黨支持率反彈,或者保守黨在英國政壇再次失態,就可以讓市場目前的基本情況受到懷疑,隨之導致英鎊抹去最近的漲幅。

外匯分析師Gary Howes提醒,雖然市場對英鎊肯定反映出很大的謹慎情緒,但值得注意的是,2019年的民調軌跡與2017年大不相同。

2017年,在競選開始時,特雷莎·梅所在的保守黨支持率大幅領先競爭對手工黨,但隨後的領先率呈穩步下降趨勢。到競選活動過去一半的時候,保守黨的支持率(藍線所示)突然出現暴跌。

2017年噩夢難重演,保守黨支持率穩步領先!若成功拿下大選,英鎊有望一飛衝天?

到目前為止,2019年的情況似乎正好相反:保守黨的領先優勢一直在穩步增長,如果這一趨勢繼續下去,市場可能會更願意看多英鎊,因為根據目前有關英鎊的市場動態和民調,預計保守黨將獲得穩固的勝利。

周日,約翰遜發表了保守黨宣言,沒有任何令人興奮的新政策,其目的沒有違背競選的核心,那就是順利完成脫歐進程。保守黨能夠避免的陷阱越多,他們獲得多數席位的機會就越大。

事實上,工黨的做法恰恰相反,該黨宣布了一項宣言,由於承諾大幅增稅和增加支出,這就顯得有點激進。

注意到該宣言未能帶來任何有意義的利好,工黨隨後宣布追加支出580億英鎊,承諾向超過300萬名婦女提供補償,這些婦女在提高退休年齡時失去了多年的國家養老金。

MAF Global Forex的G10分析師Marc AndreFongern表示:“電視辯論和宣言並沒有實質性地提高工黨的信譽,科爾賓給人的印象是拚命試圖吸引選民。然而,由於缺乏現實主義,這種努力很可能失敗。目前位置,英鎊仍未明顯受到各政黨各自競選活動的影響,但未來幾周可能會大幅上漲,因保守黨贏得絕對多數席位的結果似乎正在成為現實。”

英鎊兌美元日線圖

2017年噩夢難重演,保守黨支持率穩步領先!若成功拿下大選,英鎊有望一飛衝天?

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間11月26日13:10,英鎊兌美元報1.2894/96。

美元2020年前景如何?高盛匯豐觀點不一,國際貿易局勢堪稱命運指揮棒!

11月25日,著名投行高盛預計,2020年美元將小幅下滑,但因美國經濟好於歐洲等地,美元僅會小幅下滑1.5%-2.0%。匯豐銀行的分析師卻認為,在可預見的未來,美元可能仍值得持有。不過,這兩家投行都表示,他們對美元的預測也是存在風險的,因為未來幾個月國際貿易緊張局勢可能意外大幅緩和。 

美元2020年前景如何?高盛匯豐觀點不一,國際貿易局勢堪稱命運指揮棒!

高盛預測2020年美元指數僅小幅下滑1.5%-2.0%


高盛駐紐約的外匯策略師潘德爾(Zach Pandl)表示:“盡管投資者的風險偏好有所改善,但我們認為2020年美元隻會小幅下行,因為美國經濟看起來仍比歐洲等地區強勁得多。不過,外匯市場應該不會太沉悶,投資者有足夠的機會獲利,並根據宏觀經濟差異和重大政治事件決定倉位。” 

2019年堪稱美元的強勢年。如下圖所示,到2019年迄今為止,美元兌全球九大自由貿易貨幣的匯率中,其中六種出現上漲(加元、英鎊和日元除外)。 

美元2020年前景如何?高盛匯豐觀點不一,國際貿易局勢堪稱命運指揮棒!

近幾周來,市場對國際貿易緊張關係緩和的預期不斷增強,全球股市出現反彈,美元也回吐了近期的部分漲幅,這導致許多市場人士質疑,美元的反彈是否即將結束。

實際上,美元指數自2018年以來一直在攀升。不過,近幾周來,在投資者樂觀情緒的配合下,美元指數創下幾周來反彈的最高點。在美元走高之際,市場對國際貿易緊張局勢緩和的預期有所增強。從目前的消息看,國際貿易局勢可能在聖誕節或2020年初出現進展。 

高盛策略師潘德爾指出,當風險資產上升時,美元往往會下跌。很可能是因為這個原因,隨著全球股市創下新高,圍繞美元的市場情緒變得越來越悲觀。 

高盛表示,可以從國內角度和國際角度分別預測美元走勢。其經濟學家預計,2020年全球經濟增長將有所複蘇,這將為國際市場美元走軟創造環境。不過,“國內美元”應保持堅挺,預計美國經濟增長反彈幅度將超越歐洲。 

潘德爾稱:“從近期來看,美國的經濟情況看起來比歐洲要好得多。我們認為,美元的國內和國際驅動力之間的平衡表明,2020年美元指數僅會小幅下滑1.5%-2.0%。

匯豐:美元仍值得持有,除非國際貿易局勢出現大幅改善


相比高盛,匯豐銀行對美元的觀點顯得更為樂觀。

匯豐銀行表示,除非國際貿易緊張局勢出現實質性改善,否則美元仍值得持有。該行的全球外匯策略主管布魯姆(David Bloom)表示,國際貿易出現進展將改變市場走向,更為和平的世界看起來會好得多。不過,外匯投資者不應該預期國際貿易局勢很快就能有實質性改善。因此,美元是依然值得持有的資產。 

高盛的潘德爾也同意,國際貿易局勢對美元的影響極大,但他認為美元面臨的風險偏向於下行。若歐元區經濟複蘇更強勁、美國降低對於部分國家的關稅、或者美聯儲實行更多降息,那麼他對美元前景將變得更為悲觀。
 
高盛預測,12個月內,歐元兌美元將升至1.15,英鎊兌美元將升至1.37,澳元兌美元將升至0.70,紐元兌美元將升至0.67,而美元兌加元將跌至1.30。

美元指數日線圖

美元2020年前景如何?高盛匯豐觀點不一,國際貿易局勢堪稱命運指揮棒!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時11月26日10:21,美元指數報98.3268。

黃金交易提醒:黃金續刷近兩周低位!恐慌指數跌至4個月低點!警惕金價或下探1445

周二(11月26日)現貨黃金續刷近兩周低位至1451.67美元,現報1452.66美元,跌幅0.16%。

因國際貿易樂觀情緒持續升溫,繼續提振市場風險偏好,歐美股市繼續上漲,這使得黃金跌至近兩周低點。同時保守黨贏得大選的預期持續升溫,這使得英鎊計價的黃金跌至四個月低點。而隨著亞洲消費需求疲軟也對金價構成壓力。

不過美歐貿易仍存在不確定性,同時美國和土耳其緊張關係發酵,且投資基金仍在少量的增持黃金仍對金價構成支撐。
黃金交易提醒:黃金續刷近兩周低位!恐慌指數跌至4個月低點!警惕金價或下探1445

國際貿易樂觀情緒支撐歐美股市大漲,金價刷新近兩周低點


周一因國際樂觀情緒回升提振市場的風險偏好,美國股市三大股指周一均以創紀錄收盤高位道瓊工業指數上漲190.85點,漲幅0.68%;標普500指數上漲23.35點,漲幅0.75%;納斯達克指數上漲112.60點,漲幅1.32%。

歐洲股市錄得六周最大單日漲幅,除了國際貿易樂觀情緒外,路易威登母公司LVMH和瑞士製藥商諾華製藥的購並交易也提振市場人氣。泛歐STOXX 600指數收盤上漲1%,達到四年來的最高點。英股富時100指數收高0.95%,德股DAX指數和法股CAC-40指數分別收高0.63%和0.54%。

債市方面,美國公債收益率幾無變動,因國周四為公共假期且周五市場會提前休市,月末資金流提前出現,但是多數歐元區公債收益率從上周觸及的兩周半低位反彈。德國10年期公債收益率盤尾上漲約1個基點,至負0.35%。

追蹤市場風險偏好的恐慌指數再次跌破12關口,刷新四個月低位,也暗示市場的風險偏好依舊高企。受此影響,周一黃金繼續回落,且隔夜刷新近兩周低點至1451.67美元,跌幅0.12%。
黃金交易提醒:黃金續刷近兩周低位!恐慌指數跌至4個月低點!警惕金價或下探1445

近期需繼續留意國際貿易進展,如果有進一步樂觀消息傳出,恐進一步打壓黃金的買需,黃金料測試1445.7美元,這是此前創出的近4個月低點,任何時候跌破這一點位料測試1425至1430美元。反之1445.7美元仍是黃金短期的一個關鍵支撐。

保守黨贏得大選預期繼續升溫,英鎊計價黃金跌至四個月低點,但仍需警惕懸浮議會風險


上周末英國首次大規模模擬選舉席位預測顯示,保守黨將獲得新一屆議會中的過半數絕對多數席位。

Arkera的外匯策略師維拉傑帕特爾(Viraj Patel)表示,保守黨有可能贏得349個議席,比半數門檻多出24席,比其他政黨合計多出48席,這將足以為脫歐協議的順利過關保駕護航。

此外,上周末的一項民意調查顯示,保守黨有望在議會中獲得357個席位,比其他政黨總和多64席,不過其他人的看法是,保守黨的優勢恐怕沒有那麼大,但也已經相當可觀。

分析人士認為,如果鮑裏斯全面控製英國下議院,英國脫歐問題有望迅速得到解決。同時保守黨對經濟的延續性也被視為具有吸引力,尤其是與反對黨工黨(Labour Party)提出的龐大稅收和支出政策形成對比。

受此影響,以英鎊計價的黃金跌至1130英鎊,為4個月低點。
黃金交易提醒:黃金續刷近兩周低位!恐慌指數跌至4個月低點!警惕金價或下探1445

不過隨著英國12月12日大選臨近,短時間市場的波動性料加劇。最新民調顯示,英國首相約翰遜帶領的保守黨支持率下降1%至41%,工黨支持率上升2%至34%。參考英國的選舉製度,對於支持率最高的政黨來說,若其領先第二名10個百分點,就表明能贏得議會多數席位。若領先優勢不到10個百分點,則可能產生懸浮議會。

隨著周一的民調顯示保守黨對工黨的優勢收縮至7個百分點,這意味著形成懸浮議會的風險再次回升,市場需繼續留意未來兩周英國大選的進展。

黃金實物需求回落也對金價構成部分壓力


亞洲的實物需求在過去幾個月顯著下降後仍未見反彈,印度等主要亞洲黃金大國10月份的黃金進口量再次令人失望。對此資本經濟學助理商品經濟學家基蘭·克蘭西(Kieran Clancy)表示:“ 10月份印度的黃金進口量處於曆史低位。”

具體數據來看,印度黃金進口量10月僅增長5%,同比下降近15%。根據美國商務部的數據,4月至10月期間,該國黃金進口下降了9%,至176.3億美元。

克蘭西表示:“即使排燈節也未能為10月份的印度黃金需求提供有意義的提升。”“排燈節通常預示著進口量激增,但印度某些地區的季風降雨過多和較高的進口關稅似乎已導致許多人推遲購買。”

克蘭西指出,明年當地金價上漲將繼續使印度的黃金需求低迷。更為重要的是,亞洲對貴金屬的實物需求下降可能會影響明年的全球價格。

他說:“金價反彈現在已經過去,而消費者需求持續疲軟將成為未來一年金價的壓力之一。沒有理由期望消費者對黃金的需求很快會反彈。隨著投資需求的下降,我們認為金價重新上漲的可能性很小。”

歐洲市場風險情緒改善,但是美歐貿易仍是不確定性因素


周一歐洲央行管委暨奧地利央行總裁霍爾茨曼表示,未來數月歐洲央行決策者將就歐洲央行的貨幣政策目標展開辯論,所有這些政策目標都可以討論。

同時歐洲央行執委、首席經濟學家連恩表示,歐洲和全球公債收益率近期的上升,表明今年早些時候形成的對世界經濟的悲觀情緒已開始逆轉。

連恩近期的立場似乎有所轉變,在本月中旬連恩表示,歐洲央行不接受其貨幣政策處於下限的說法,因為貿易放緩“現在對我們來說是一個巨大的衝擊”,但借助我們的貨幣政策,我們可以為此提供幫助,寬鬆的貨幣政策導致貨幣貶值,促進出口。

不過隨著近期歐洲經濟數據出現明顯好轉,同時英國脫歐前景向好都使得歐洲市場情緒有所轉變,此前公布的最新歐洲晴雨表調查顯示,與9年前相比,讚成自由貿易的歐洲民眾比例仍呈現上升趨勢,有60%的受訪者表示,仍看好跨境貿易,在2010年,這個比例為44%。

如果隨著近期國際貿易樂觀情緒繼續回升,同時歐洲經濟進一步好轉,這可能進一步弱化歐洲央行降息的預期。

不過眼下美歐貿易仍存在不確定性。知情人士透露,美國政府官員正在考慮是否針對歐盟發起新的貿易調查,以證明加征關稅是合理的。此前,美國根據“232條款”加征汽車關稅的時間窗口已關閉。消息人士稱,美國可能對歐盟發起更廣泛的調查,並為加征不涉及國家安全的進口關稅鋪平道路。

美國“彈劾門”進入決策階段


關注美國“彈劾門”的進展。對特朗普的彈劾調查進入決策階段,知情官員透露,到目前為止的證詞和文件可能成為至少三項彈劾指控的基礎,包括賄賂、濫用職權和妨礙國會。其他潛在彈劾指控,例如幹擾證人,並未被排除

眾議院民主黨人正在開始將數周以來取得的相關人士陳述、文件和證詞整理成一份報告,並幾乎肯定會對總統唐納德·特朗普提出彈劾指控。與此同時,白宮也發動了一場抹黑調查的運動。

據人民日報海外版報道,自10月底以來,美國眾議院已就“彈劾特朗普”舉行過多場聽證會,以調查有關總統濫用權力的相關指控。出席聽證會的美國高官等人也接連爆出“猛料”。對此特朗普上周五(11月22日)在接受美媒采訪時再度否認相關指控,並稱如果眾議院投票彈劾他,他希望能在參議院聽審。

特朗普彈劾案調查令市場擔心美國政局穩定,一定程度上拖累美元,如果近期持續發酵可能會給黃金提供部分喘息的空間。

美土關係再度惡化,地緣局勢有所升溫


據外媒援引土耳其媒體消息稱,盡管華盛頓向土耳其施加壓力,要求土耳其放棄俄羅斯S-400導彈防禦係統,但土耳其F-16戰機仍將於當地時間25日飛越該國首都安卡拉,以測試新的導彈係統。

報道稱,土耳其方面購買S-400是導致土耳其與美國關係惡化的一個主要因素。美國說,S-400係統與北約的防禦係統不兼容,並對洛克希德馬丁公司的F-35隱形戰機構成威脅。

11月13日,土耳其總統埃爾多安與美國特朗普在白宮會晤後,召開了聯合記者會,特朗普在會上說,對美國來說,土耳其購買S-400係統構成了非常嚴峻的挑戰,將繼續談論此事。

15日,埃爾多安的一名高級助手說,兩國官員已開始研究聯合機製,旨在評估S-400係統對美國F-35飛機的影響。據信,美國一再表示,由於擔心有關飛機性能的信息可能泄露給俄羅斯,美國不會將戰機出售給使用S-400係統的國家。

自從10月以來,土耳其和美國的關係再次進入冰點。10月初土耳其對敘利亞采取了軍事行動,同時有消息稱駐敘美軍遭到土耳其炮火襲擊。

而10月末美國國會眾議院決通過議案,認定土耳其在奧斯曼帝國統治時期大規模殺害境內亞美尼亞人構成“屠殺”,同時尋求製裁土耳其,埃爾多安隨後取消了訪美進程。

隨著近期美國和土耳其就土耳其購買S-400問題上產生了分歧,11月中旬有消息稱,美國宣布對敘利亞和土耳其的實體進行製裁,這使得雙方的緊張關係加劇。

如果雙方緊張關係再次發酵,可能會再次引發市場的避險情緒。

黃金持倉仍少量增加


11月26日黃金ETFs數據顯示,截止11月25日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量896.48噸,較上一交易日增加4.69噸。

盡管近期風險偏好回升,但是投資基金仍在押注看多金價,這可能會限製黃金的跌幅。

後市前瞻


① 15:00 德國12月Gfk消費者信心指數;
② 16:15 歐洲央行副行長金多斯(Luis de Guindos)就“收益率曲線與貨幣政策”發表講話。

歐洲央行首席經濟學家連恩日內表示,解讀收益率曲線時需要格外小心,歐元區收益率曲線目前趨平的主要原因是曲線長端下降,而不是短端上升。市場將關注金多斯將對此作何解讀

③ 17:05 澳洲聯儲主席洛威在澳洲商業經濟學家(ABE)年會上發表講話。
澳元兌美元隔夜一度觸及一個月低點0.6768,盡管國際貿易出現樂觀信號,但一係列澳洲經濟數據令人失望,促使投資者提高了澳洲聯儲再次降息的概率,市場將關注洛威是否會透露12月會議政策走向

④ 17:30 英國10月BBA房屋購買抵押貸款許可件數;
⑤ 21:30 美國10月批發庫存月率初值;
⑥ 22:00 美國9月FHFA房價指數月率;
⑦ 23:00 美國11月諮商會消費者信心指數;
⑧ 23:00 美國10月季調後新屋銷售年化總數
⑨ 次日02:00 美聯儲理事布雷納德在一次活動上發表題為“美聯儲就貨幣政策戰略、工具和溝通的框架評估”的講話。

美聯儲主席鮑威爾日內的講話並無新意,鮑威爾表示如果經濟保持在當前軌道的話,現在的政策是合適的,美聯儲政策支持通脹重回2%,如果前景發生實質性的變化,政策也會相應改變。這和此前的觀點一致

不過鮑威爾表示,每月新增就業人數的減少表明經濟動能“在一定程度上弱於”此前預期,海外經濟增速疲軟削弱出口,也增加了疲軟更廣泛蔓延的風險。

鮑威爾繼續強調消費對於美國經濟的重要支撐,他表示政策製定者對美國經濟前景的樂觀前景預期建立在家庭支出強勁的基礎上。

因此日內市場將從布雷納德的講話中進一步尋找有關線索。

保守黨民調領先優勢保持,脫歐亂局有望終止;英鎊止步四連跌,年內或再漲300點

周二(11月26日)亞市盤初,英鎊兌美元於平盤附近窄幅震蕩,現交投於1.2900一線。

周一(11月25日)英鎊兌美元收漲0.51%至1.2900,為四個交易日來首次收漲,歐元兌英鎊收跌0.59%至0.8538,創一周新低。

保守黨民調領先優勢保持,脫歐亂局有望終止;英鎊止步四連跌,年內或再漲300點

民調顯示保守黨為大選獲勝熱門,英國政局不確定性有望結束


民調繼續顯示,執政的保守黨是贏得12月12日大選的最大熱門,該黨承諾將實施英國脫歐,結束持續三年半的政治不確定性

上周五(11月22日)公布的糟糕的采購經理人指數(PMI)數據凸顯英國經濟的疲態,凸顯英國央行近期加息的可能性較低。

博彩業者已經調降英國大選過後出現懸歭議會的機率,目前預估保守黨將增加超過50個席位,拿下議會多數。

美銀美林G10外匯策略全球主管Athanasios Vamvakidis表示,今天我和客戶談話時,他們問我,鑒於民調結果,為什麼英鎊沒有上漲更多。

最新數據顯示,英國零售商11月份的銷售額增長好於預期,對未來一個月前景更加樂觀。

約翰遜承諾承諾增加公共部門支出,不再延長脫歐時間


英國首相約翰遜周日(11月24日)公布了一份競選宣言,承諾增加公共部門支出,不再延長英國脫離歐盟的時間。

他們還承諾不征收新稅,這與反對黨工黨形成鮮明對比。工黨承諾提高對富人和企業的稅收,為政府的大規模擴張提供資金。

大多數民調顯示保守黨領先工黨至少10個百分點。加上對英國脫歐的擔憂也有所減弱,使得英鎊自9月初以來上漲了近8%

英國前首相布萊爾表示,無協議脫歐不是不可能的,如果保守黨堅持他們的計劃,這是可能出現的結果;如果世界經濟的活力減弱,我們將陷入大麻煩;建議舉行第二次公投,再舉行另一次選舉。

英鎊一個月隱含波動率在12%附近波動,較11月初宣布大選時高出近一倍,但脫離10月中超過14%的高點。

保守黨若於12月大選獲勝,英鎊有望升至1.32


荷蘭合作銀行表示,戰術性投票已成為當前英國大選的觀察詞匯,因為在一些地區,自由黨、綠黨和格裏德?西姆魯已同意不支持候選人,以避免分裂“留歐派”投票。

奈傑爾·法拉奇已經同意不讓英國脫歐黨候選人在保守黨的席位上,選民們被提供了一係列關於如何在“脫歐”或“留歐”的背景下明智地使用他們的選票的建議。

與以往一樣,政黨本身也在仔細考慮他們的策略。就民意調查顯示保守黨現在明顯領先於工黨,看來英國首相約翰遜是最成功的。

最新的民意調查顯示,保守黨以41%的支持率領先,而工黨僅為30%。考慮到英國的第一部分郵政係統,這並不能直接轉化為議會席位。然而一些民調顯示,約翰遜首相可能有足夠的支持來組建一個多數派政府。

如果約翰遜的保守黨在12月12日贏得多數席位,英鎊兌美元有可能升至1.32,因為我們預計政治不確定性將會減少。然而,考慮到與歐盟的貿易談判可能不會像約翰遜所說的那麼容易,我們認為在2020年有很多令人失望的地方。

由於本次選舉很可能會看到許多溫和的保守黨議員被脫歐派取代,2020年底不達成協議退歐的威脅可能會捲土重來。此外,英國經濟增長的逆風也對明年的英鎊構成了威脅。

不過上周美國PMI數據表現較好,但英國PMI數據表現較差,這令多頭仍有所顧忌;此外本周有很多美國經濟數據出爐,市場預期比較樂觀,如果美元大幅走高,仍可能會對英鎊形成壓。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間8:27,英鎊兌美元報1.2900/02。

特朗普彈劾案進入調查決策階段,民主黨考慮至少三項指控

周二(11月26日)亞市盤初,美元指數小幅上揚,此前已連續五個交易日收漲,現交投於98.32一線。

眾議院民主黨人正在開始將數周以來取得的相關人士陳述、文件和證詞整理成一份報告,並幾乎肯定會對總統唐納德·特朗普提出彈劾指控。與此同時,白宮也發動了一場抹黑調查的運動。

除了核心關注點,即特朗普是否試圖利用其職權來強迫烏克蘭宣布出於政治動機的調查之外,眾議院情報委員會主席Adam Schiff也不排除讓更多人作證,或者在其他方面展開調查。

特朗普彈劾案進入調查決策階段,民主黨考慮至少三項指控

特朗普彈劾案調查令市場擔心美國政局穩定,一定程度上拖累美元,不過當前來看,國際貿易局勢進展及美國經濟數據表現暫時主導美元表現。隔夜中美貿易樂觀預期升溫,美元指數持穩於98.28。

民主黨考慮至少三項指控,其他潛在彈劾指控並未被排除


Schiff周日(11月24日)在美國有線電視新聞網(CNN)的State of the Union節目上表示,調查不會結束。但他也承認,“有緊迫感”要迅速為司法委員會起草一份報告,從而可以啟動任何正式彈劾,以便在2020年競選活動進入激烈階段之前完成整個流程。

然而,正在法庭的一起案件,以及過去一周來持續不斷出現的其他文件和電子郵件,可能會使Schiff和民主黨人難以實現將彈劾案遞交參議院、以便在新年伊始進行審理的目標。

為期兩周的公開聽證會提供了新的證據,表明特朗普和高級政府官員涉嫌對烏克蘭領導人施壓,要求後者宣布對前副總統拜登以及2016年美國大選進行調查,以換取在白宮會晤特朗普和美國的安全援助。

參與作證的12名職業外交官、公務員和政治任命者還詳細介紹了由特朗普的私人律師朱利安尼領導的、給美國長期以來的外交政策目標造成損害的幕後外交渠道。

根據了解情報委員會計劃的官員稱,到目前為止的證詞和文件可能成為至少三項彈劾指控的基礎,包括賄賂、濫用職權和妨礙國會。其他潛在彈劾指控,例如幹擾證人,並未被排除

到目前為止,彈劾調查並未動搖共和黨議員對特朗普的堅定支持,也未引起公眾對彈劾總統看法的轉變。

密西西比州的共和黨聯邦參議員Roger Wicker周日表示,沒有直接證據顯示對烏克蘭政府施壓要求其采取某種行動,以換取援助推進。我認為在這個問題上美國人民正在遠離民主黨的立場。

特朗普回應彈劾調查:讓參議院來審我,告密都是假的


據人民日報海外版報道,自10月底以來,美國眾議院已就“彈劾特朗普”舉行過多場聽證會,以調查有關總統濫用權力的相關指控。出席聽證會的美國高官等人也接連爆出“猛料”。

對此特朗普上周五(11月22日)在接受美媒采訪時再度否認相關指控,並稱如果眾議院投票彈劾他,他希望能在參議院聽審。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間7:40,美元指數報98.32/34。

11月26日財經早餐:美元持穩英鎊大漲,黃金跌至二周低位,靜待鮑威爾講話指引

周一(11月25日)美元指數持穩,受助於中美貿易利好消息提振風險偏好,美元兌避險日元升至一周高位,英鎊在G-10貨幣表現最佳。金價連續第四個交易日下跌,現貨黃金盤中一度跌近8美元,刷新11月12日以來低點至1454.11美元/盎司。油價扭轉了早些時候的跌勢,因為投資者貿易樂觀情緒增強,美國股市再創紀錄新高,也支撐了油價。
11月26日財經早餐:美元持穩英鎊大漲,黃金跌至二周低位,靜待鮑威爾講話指引

商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收跌0.5%,報1456.00美元/盎司。WTI 1月原油期貨收漲0.24美元,漲幅0.42%,報58.01美元/桶;布倫特1月原油期貨收漲0.26美元,漲幅0.41%,報63.65美元/桶。

美國三大股指全線收漲,納指、標普500指數再創曆史新高。標普500指數收盤上漲23.40點,漲幅0.75%,報3133.65點;納斯達克指數收盤上漲112.60點,漲幅1.32%,報8632.49點;道瓊斯指數收盤上漲191.00點,漲幅0.69%,報28066.61點。

周二前瞻


時間區域指標前值
15:00德國12月Gfk消費者信心指數9.6
17:30英國10月BBA房屋購買抵押貸款許可件數(萬件)4.23
21:30美國10月批發庫存月率初值(%)-0.4
22:00美國9月FHFA房價指數月率(%)0.2
23:00美國11月諮商會消費者信心指數125.9
23:00美國10月季調後新屋銷售年化總數(萬戶)70.1
淩晨05:30美國截至11月22日當周API原油庫存變動(萬桶)600
淩晨05:30美國截至11月22日當周API汽油庫存變動(萬桶)340

08:00 美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在普羅維登斯商會的年會上發表講話
17:05 澳洲聯儲主席洛威(Philip Lowe)在澳洲商業經濟學家(ABE)年會上發表講話
淩晨02:00 美聯儲理事布雷納德(Lael Brainard)在一次活動上發表題為“美聯儲就貨幣政策戰略、工具和溝通的框架評估”的講話

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
上證指數2906.1720.880.72%2906.612880.652885.29
深證成指9626.36-0.55-0.01%9643.239515.339626.90
日經22523292.81179.930.78%23347.1823255.3923112.88
恒生指數26993.04397.961.50%27114.2226852.8926595.08
德國DAX3013246.4582.570.63%13268.9713210.2513163.88
法國CAC405924.8631.730.54%5933.755908.295893.13
英國FTSE1007396.2969.480.95%7401.787326.817326.81
道瓊斯工業指數28066.47190.850.68%28068.6927931.2327875.62
納斯達克指數8632.49112.601.32%8633.158559.658519.88
標普5003133.5923.300.75%3133.833117.443110.29

美國股市收盤創下新高,受對貿易關係的樂觀情緒以及新一輪並購活動的提振。EP Wealth Advisors投資組合策略主管Adam Phillips表示,如果市場和經濟前景不樂觀的話,我認為我們不會看到這類交易,這是我們可以看到的另一個表明市場前景是積極的跡象。

貴金屬與原油


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
現貨黃金1455.26-6.67-0.46%1462.191454.111461.93
現貨鈀金1796.6419.631.10%1816.301775.371777.01
現貨白銀16.890-0.132-0.78%17.02016.85817.022
現貨鉑金897.375.720.64%900.32889.21891.65
美國原油連續57.910.140.24%58.1557.2157.77

金價連續第四個交易日下跌,現貨黃金盤中一度跌近8美元,刷新11月12日以來低點至1454.11美元/盎司,投資者對較高風險資產的興趣增強,貿易談判取得進展的跡象抑製了黃金的避險需求。市場避險情緒的下降影響了黃金的表現。CMC Markets市場分析師Margaret Yang Yan表示,市場對貿易問題的積極預期使得股市走高,資金紛紛離開避險資產進入風險資產,黃金作為避險資產也就承壓走低。
11月26日財經早餐:美元持穩英鎊大漲,黃金跌至二周低位,靜待鮑威爾講話指引

原油價格周一上漲,扭轉了早些時候的跌勢,因為投資者對曠日持久的貿易爭端和解的樂觀情緒增強,美國股市標普500指數和納斯達克指數攀升至紀錄新高,也支撐油價。聖路易斯Confluence Investment Management LLC的首席市場策略師Bill O’Grady表示,我感到驚訝的是,油價沒有更大幅度地上漲,中國貿易政策的一些表面上的變化在金融市場引起了強烈的樂觀情緒。
11月26日財經早餐:美元持穩英鎊大漲,黃金跌至二周低位,靜待鮑威爾講話指引

OANDA資深市場分析師Craig Erlam稱,周一油價出人意料地企穩,盡管油價對貿易消息通常很敏感;近期原油價格的上漲動能明顯不足,盡管上周晚些時候的強勁反彈可能給多頭一些樂觀的理由。

外匯


美元指數持穩,受助於中美貿易利好消息提振風險偏好,美元兌避險日元升至一周高位,英鎊在G-10貨幣表現最佳,因周末的英國大選民調顯示保守黨繼續大幅領先。美聯儲主席鮑威爾將於北京時間周二08:00發表講話,投資者可予以關注。
11月26日財經早餐:美元持穩英鎊大漲,黃金跌至二周低位,靜待鮑威爾講話指引

美元指數持穩於98.28,在數據顯示美國10月份經濟活動有所降溫後,美元短暫扭轉漲勢;芝加哥聯儲全國活動指數低於預期。一項衡量美元兌23種貨幣1年期隱含波動率的指數降至2014年7月以來的最低水平。美國商品期貨交易委員會的數據顯示,截至11月19日當周,投機客持有的美元淨多頭頭寸升至五周高位。

歐元兌美元下跌0.06%至1.1014,連續第四個交易日下跌,21日移動均線1.1069構成阻力。歐元兌美元6個月隱含波動率有紀錄以來首次跌破5%。英鎊兌美元上漲0.51%至約1.2900,一度升至11月18日以來最高水平;該貨幣對五天來首日上漲。英國大選日益臨近之際,首相約翰遜正在努力鞏固其在民意調查中領先工黨的優勢。

美元兌日元上漲0.25%至108.93左右,連續第四天上漲,並創11月15日以來最大漲幅;該貨幣對早些時候觸及一周高點108.98,高於200日移動均線108.95。美元兌日元1個月隱含波動率跌至11月8日以來最低水平。美元兌瑞郎跌0.11%至0.9965。加拿大豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne在一份報告中稱,盡管周一走軟,但避險日元仍有需求。建設性的市場人氣根基不穩,例如,我們預計,在貿易緊張局勢醞釀之際,日元在下跌時似乎仍將獲得良好支撐。

其它貨幣對方面,美元兌加元基本持平,報1.3299左右,連續四個交易日站上200日移動均線。澳元兌美元跌0.10%至約0.6779,連續第四天下跌;紐元兌美元漲0.12%至0.6418,此前公布的新西蘭第三季度零售銷售數據好於預期。

國際要聞




歐洲央行首席經濟學家Philip Lane在倫敦表示,歐元區收益率曲線目前趨平的“主要原因是曲線長端下降,而不是短端上升”。

歐洲央行執行委員默施在法蘭克福表示,巴塞爾協議III提供了“強大的監管框架”,並且“我們不應該違反我們不再要求總資本金的承諾”。

國內要聞


周二收盤,MSCI今年在A股的最後一次擴容生效。至此,MSCI已經以20%的納入因子將幾百隻A股大盤股、中盤股納入。資管規模達6萬億美元的貝萊德在研究報告中預計,此次納入將為A股帶來約67億美元(折合人民幣471億元)的被動增量資金,資金量為8月MSCI擴容的2倍。(中國證券報)

截至11月25日,據Choice數據整理,A股已發布年報業績預告的上市公司數量已達到551家,其中,259家上市公司年報業績預增,占已發布年報業績預告企業的47%;149家公司年報業績預減,占比27%,其餘沒有變化以及不確定。就目前看,259家年報業績預增的上市公司,主要來自於資本貨物、材料、技術硬件與設備、耐用消費品與服裝、軟件與服務、生物製藥、汽車、食品等行業。(證券日報)

金價維持震蕩下行,英國脫歐樂觀情緒施壓金價,全球貿易局勢仍存不確定性

周一(11月25日)紐約時段盤中,現貨金價維持震蕩下行的走勢,但波動幅度仍然非常有限。市場關注的全球貿易局勢仍然存在很大的不確定性,投資者保持謹慎,金價波幅減少。而英國脫歐的樂觀情緒給金價帶來一些壓力。此外,歐洲經濟複蘇的樂觀預期,也給金價帶來壓力。

金價維持震蕩下行,英國脫歐樂觀情緒施壓金價,全球貿易局勢仍存不確定性

全球貿易局勢仍然有很大的不確定性,需要密切關注



當前市場都在關注兩大國的貿易談判,而現在談判結果還有很大的不確定性。

在外交部舉辦的例行記者會上,外交部發言人耿爽回答了記者的提問。 

問:第一個問題,美國總統特朗普周五接受福克斯新聞采訪時表示,他自己阻止了中方向香港派遣軍隊,並警告否則會對經貿協議產生負面影響。你能否證實?第二個問題,中方如何看待香港區議會選舉中“民主派”的“勝利”?

答:關於你的第一個問題,這裏我要再次強調,香港事務純屬中國內政,任何外國政府、組織和個人都無權干預。中國政府維護國家主權、安全、發展利益的決心堅定不移,貫徹“一國兩製”方針的決心堅定不移,反對任何外部勢力幹涉香港事務的決心堅定不移。

至於中美經貿問題,我們的立場是一貫的、也是明確的。我們希望美方能夠同中方相向而行,在平等和相互尊重的基礎上,找到雙方都能接受的解決辦法。這符合中美兩國利益,也符合世界利益。

關於你的第二個問題,我的回應是,止暴製亂、恢複秩序是香港當前最緊迫的任務。香港是中國的香港,香港事務純屬中國內政。中國政府維護國家主權、安全、發展利益的決心堅定不移,貫徹“一國兩製”方針的決心堅定不移,反對任何外部勢力幹涉香港事務的決心堅定不移。

問:《環球時報》刊文稱中美十分接近達成第一階段經貿協議,你能否證實?

答:關於中美經貿問題,我這裏能告訴你的是,中美雙方一直保持著密切溝通。我們希望雙方能夠在平等和相互尊重的基礎上,找到雙方都能接受的解決辦法。這符合中國利益,符合美國利益,也符合世界利益。

至於磋商的具體情況和進展,建議你向商務部詢問。

美歐貿易談判和美日貿易談判方面。

美歐談判。外媒稱,知情人士透露,美國政府官員正在考慮是否針對歐盟發起新的貿易調查,以證明加征關稅是合理的。此前,美國根據“232條款”加征汽車關稅的時間窗口已關閉。

據外媒11月21日報道,美國此前啟動“232條款”調查,調查結果認為汽車進口可能有損國家安全,可以據此對汽車加征關稅,加征這項關稅的最後期限已至,但特朗普未采取行動。

消息人士稱,美國可能對歐盟發起更廣泛的調查,並為加征不涉及國家安全的進口關稅鋪平道路。

韓日談判。報道稱,韓日最快本周啟動經貿磋商。韓媒認為,前景或並不樂觀據韓媒報道,在韓國宣布有條件地推延韓日《軍事情報保護協定》終止日期後,兩國經貿部門就日本針對韓國實施出口管製問題的磋商,最快有望於本周啟動。

韓國政府有關人士25日透露,兩國經貿部門和外交部門就日期和議題等進行協調後,最快本周可進行課長級對話。據悉,如果在此次課長級對話中雙方協調立場並取得一定進展,則有望於12月舉行局長級對話,正式就日本對韓出口管製問題展開磋商。

報道稱,由於這是韓日兩國間的直接協商,因此與此前世界貿易組織(WTO)起訴問題進行的雙邊協商不同,會談很有可能不是在第三國,而是在韓國或日本直接進行。

然而,日本媒體報道稱,日本首相安倍晉三在韓國發布推延韓日軍情協定終止日期後表示“日方沒有做出絲毫讓步”,韓國青瓦台對此表示了強烈遺憾,有觀測認為,今後兩國的相關磋商不會順利。

韓國經貿部門有關人士表示,目前課長級和局長級對話的日程、議題等都沒有確定,韓方將慎重對待這些問題。

金價維持震蕩下行,英國脫歐樂觀情緒施壓金價,全球貿易局勢仍存不確定性
圖:金價4小時圖日內走勢

英國脫歐的樂觀情緒支撐風險偏好施壓金價



上周末到本周初市場釋放的信息多半利好英國脫歐,這支撐市場風險偏好情緒,施壓避險金價。

外媒稱,英國首相約翰遜11月24日承諾完成脫歐,以恢複商業信心,並釋放他所說的投資潮。約翰遜在保守黨競選宣言的發布活動上說。他表示,脫歐將恢複商業和選民的信心。

約翰遜稱,“完成脫歐,然後我們將看到此前被壓抑的投資潮進入這個國家。完成脫歐,然後我們就能夠將我們的心思聚焦到英國人民的重點事務上來。”

英國首相約翰遜24日發布保守黨競選宣言時承諾,將在聖誕節前把脫歐協議重新提交議會。這是他向選民宣揚“完成脫歐”的基石。

距離12月12日的大選隻有不到三周時間。執政黨保守黨和反對黨工黨正試圖以不同願景吸引選民,但有的承諾將增加公共服務開支。

民調顯示,保守黨比工黨領先一大截,不過大量選民尚未拿定主意,這意味著結果並不確定。

約翰遜表示:“我要提前送給這個國家的聖誕禮物是在聖誕節前把脫歐協議帶回英國,並讓議會為人民工作。”

約翰遜在推特上寫道:“是時候擺脫近年來的猶豫、拖延和分裂,開啟英國——地球上最偉大的地方——輝煌曆史的新篇章了。”

此外,據11月23日報道,一項對眾多民調結果進行的分析顯示,在英國大選前,約翰遜首相有望確保近50個議會席位的決定性優勢。

《星期日泰晤士報》援引調查結果稱,約翰遜的保守黨大概能贏得議會下院的349個席位,比原來增加50多個。主要反對黨工黨可能會丟掉約30個席位,最後獲得213個席位。

而隨著英國大選的全面展開,越來越多的股市策略師和投資組合經理將注意力轉向英國股市。在未來的幾天裏,交易員的重點將放在那些從周末公布的保守黨選舉宣言中受益最大的領域,例如建築和房屋建築公司。

除此之外,摩根士丹利的策略師稱,投資者對英國股市的整體情緒開始好轉,他們說,英國股市“可能是2020年全球股市最好的機會”。他們指出,英國脫歐的風險大大降低,估值處於30年來的低點,以及資產管理公司的頭寸也很低,這些公司一直在回避市場,他們被過去一年發生的政治事件嚇壞了。

宏觀經濟形勢也可能成為經濟複蘇的催化劑。摩根士丹利經濟學家預計,在大規模財政刺激措施的推動下,英國經濟明年將強勁反彈。他們預測GDP增長速度將從2020年第一季度的0.4%上升到第四季度的2.3%。

歐洲經濟將會逐漸複蘇的樂觀情緒燃起施壓金價



近幾周來,市場對歐元區經濟的信心開始逐漸的轉向正面。歐元區第三季度GDP環比增長0.2%,超出市場預期,同時德國出人意料地避免了技術衰退,9月份工業產值意外增長。

伊福經濟研究所Ifo周一表示,德國11月企業信心小幅回升,預料該國第四季經濟將成長0.2%,因其國內經濟力道可以抵銷製造業衰退。德國經濟正在經曆疲弱階段,因其依賴出口的製造業受到貿易摩擦、汽車業陷入困境以及英國退歐不確定性的衝擊。

Ifo周一表示,德國11月企業信心小幅回升,預料該國第四季經濟將成長0.2%,因其國內經濟力道可以抵銷製造業衰退。

位於慕尼黑的伊福經濟研究所公布,11月IFO企業景氣判斷指數為95.0 ,高於10月的94.7。11月數據結果符合預期。

德國經濟正在經曆疲弱階段,因其依賴出口的製造業受到貿易摩擦、汽車業陷入困境以及英國退歐不確定性的衝擊。

周五公布的詳細數據顯示,強勁的出口、政府支出以及消費幫助德國經濟在第三季度免於衰退,國內生產總值(GDP)較前季成長0.1%,與初值一致。

Ifo首席經濟學家沃拉博表示,現在談論德國經濟好轉還為時過早。

富國證券認為,隻有經濟表現出更明確的穩定跡象,才能夠認為經濟衰退的風險已經消除。

富國證券表示,幸運的是,有一些初步跡象表明製造業正在趨於穩定,就目前而言,預計製造業將複蘇而不是服務業崩潰

一方面,看到歐元區和德國的製造業PMI讀數都有所上升,而後者最近一直是歐元區經濟疲軟的主要原因。

同時,服務業數據也繼續顯示出反彈的跡象。具體數據顯示,歐元區工資增長仍然相當穩定,同比增長超過2%,而在過去幾年中,核心通貨膨脹率基本上一直保持在同比增長1%,這意味著實際收入穩健增長。可以肯定的是,盡管就業增長已顯著放緩,但全年失業率仍呈下降趨勢。

富國證券還表示,在12月以後歐洲央行將不會進一步降息。因為隨著全球經濟出現企穩的跡象,近期美國數據也明顯好轉,這將為歐元區經濟紓困。

北京時間00:05,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1468.73美元/盎司