現貨金價跌至1480下方,貿易局勢和英國脫歐打壓市場避險情緒

周五(10月11日)紐約時段盤中,現貨金價大幅下挫近20美元,市場對中美貿易談判樂觀,且英國脫歐傳出樂觀情緒,打壓了市場避險,從而推動金價下行。不過,地緣政治局勢以及全球經濟放緩憂慮等因素始終限製金價下行。

現貨金價跌至1480下方,貿易局勢和英國脫歐打壓市場避險情緒

全球貿易局勢的樂觀情緒是施壓金價的主要因素



新一輪中美經貿高級別磋商在華盛頓開幕,市場對此有著廣泛的樂觀情緒。

當地時間10月10日上午,中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴與美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽開始新一輪中美經貿高級別磋商。本輪高級別磋商定於10日至11日在華盛頓舉行,雙方團隊此前已開始工作層磋商。

另據新華社昨日報道,當地時間9日下午,中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴在美國華盛頓分別會見美中貿委會會長艾倫、美國全國商會常務副會長兼國際事務總裁薄邁倫和國際貨幣基金組織新任總裁格奧爾基耶娃。

劉鶴在會見艾倫和薄邁倫時表示,中美經貿關係十分重要,具有很強的外溢性和全球影響。貿易戰不利於中國,不利於美國,也不利於整個世界,企業和消費者的利益都會受到極大損失。中方此次抱著極大的誠意而來,願意與美方就貿易平衡、市場準入、投資者保護等共同關心的問題進行認真交流,推動磋商取得積極進展。

艾倫和薄邁倫表示,貿易戰隻有輸家,沒有贏家,美國工商界不希望看到加征關稅。由衷希望雙方能夠在這一輪磋商中取得具體明確的進展,增進互信,為下一步磋商奠定良好基礎,最終找到解決分歧、停止貿易戰的辦法。美國工商界願為此發揮積極作用。

劉鶴在會見格奧爾基耶娃時表示,即將舉行的新一輪經貿高級別磋商受到各方面高度關注,停止貿易戰是整個世界的共同期盼。中方願意在平等和相互尊重的基礎上,與美方通過本輪磋商就一些雙方關注的問題取得共識,防止摩擦進一步升級和擴散。希望國際社會共同努力,維護世界穩定與繁榮。

格奧爾基耶娃表示,根據國際貨幣基金組織的測算,貿易戰正在對世界經濟造成嚴重衝擊和影響,到2020年將拖累世界經濟0.8個百分點。國際貨幣基金組織對中方通過磋商解決問題的決心和誠意表示高度讚賞,願在維護多邊體製和自由貿易規則方面繼續發揮應有作用。

此外,近期美歐貿易摩擦也值得投資者稍加留意。法國財政部長布魯諾·勒梅爾周四表示,如果不能與華盛頓就歐盟補貼航空業的貿易爭端達成和解,歐盟將對美國產品實施製裁。

市場還在關注日韓貿易衝突。據日媒報道,日本經濟產業省10日發布消息稱,圍繞對韓半導體材料出口管製措施,11日將與韓國在瑞士日內瓦舉行雙邊磋商。這是鑒於韓國訴諸世界貿易組織(WTO)而實施的程序。

據報道,日本預計將重申一貫立場,即加強管製是符合WTO規則的適當運用調整。預計韓國將主張管製措施不當,能否通過磋商解決尚不明朗。

英國脫歐的樂觀情緒給金價帶來壓力



本周後半段市場對英國脫歐的樂觀情緒重燃,市場認為達成協議並順利脫歐的概率超過50%。而且諸多跡象顯示英國和歐盟在脫歐談判的核心症結問題上更接近達成協議。

這大大激發了市場的樂觀情緒,給股市帶來支撐,並給金價帶來壓力。

報道稱,英國正在提議簽署一項“縮減版”自由貿易協定,以便在10月底前達成脫歐協議。英國首相鮑裏斯·約翰遜在周四的會談中向愛爾蘭總理利奧·瓦拉德卡爾提出了這一提議。

兩位領導人在英格蘭西北地區進行的“詳細而富有建設性的討論”過程中發現可能找到一條通往脫歐協議的道路。

在英格蘭西北部的一所鄉間別墅進行了兩個半小時的“建設性”討論之後,瓦拉德卡稱,他相信在10月31日截止日期之前達成協議是有可能的,並敦促談判代表在布魯塞爾恢複談判。

盡管自由貿易協定不能解決英國現有提議中的所有問題,但內部人士表示,這是一種“更直接”的方式,可能為達成更廣泛的協議奠定基礎。英國和歐盟之間的自由貿易協定可能會取消兩個地區所有的過境關稅。

分析指出,盡管聯合聲明沒有太多細節,但它增強了我們的期望,即本月底將有延期而不是無協議脫歐。歐盟領導人將在下周舉行峰會,以決定英國是否會達成協議、尋求延期或走向硬脫歐。

另有分析認為,令人擔憂的是,我們沒有好方法來判斷今天的樂觀情緒持續到周末的可能性,更不用說更長時間了,但英鎊的反彈凸顯了市場對無協議脫歐可能性的定價。

現貨金價跌至1480下方,貿易局勢和英國脫歐打壓市場避險情緒
圖:金價4小時圖日內走勢

全球經濟放緩憂慮情緒仍是推升金價的因素



美國大都會人壽一項最新調查顯示,由於對潛在經濟衰退的擔憂,17%的美國人開始在家中囤積現金。

大都會人壽對超過8000名美國成年人進行的調查顯示,21%的受訪者表示,他們在花錢方面變得更保守了。

即使是那些不會走極端的人,也會受到對經濟衰退的擔憂的影響。根據大都會人壽的調查,大約41%的美國人表示他們正更頻繁地檢查他們的投資,因為人們都在談論市場下滑的可能性。

此前一天公布的安聯季度市場認知研究報告顯示,由於經濟增長放緩、全球貿易衝突和地緣政治擔憂,更多美國人擔心今年會出現經濟衰退。50%的受訪者預計一次大規模衰退即將來臨,較今年較早時的46%上升四個百分點。

來自中東的避險情緒也是支撐金價的因素



伊朗局勢方面。伊朗油輪被2枚導彈擊中發生爆炸,推升了市場的避險。

10月11日,據多家外媒報道,伊朗國家石油公司的一艘油輪在沙特西部吉達港附近的紅海海域發生爆炸,造成大量原油泄漏。

有報道稱,伊朗油輪發生爆炸或是沙特導彈襲擊所致。技術專家對爆炸發生的原因展開調查,消息人士稱:“技術專家認為這是一次恐怖襲擊造成的。”

伊朗國家石油公司稱,爆炸因兩枚導彈引發,船隻狀態目前穩定。隨後該公司還稱,襲擊伊朗油輪的導彈可能來自沙特。

這是一個月內原油第二次發生黑天鵝事件。9月14日淩晨,沙特國家石油公司(阿美石油公司)的兩處石油設施因遭遇數架無人機襲擊而引發火災,致其短暫停產,削減了約一半的石油產能,占全球石油產出的約5%。

敘利亞局勢方面。特朗普稱美方有意調停土耳其與敘庫爾德人衝突。

美國總統特朗普10日說,美國有意出面調停當前土耳其在敘利亞東北部對庫爾德武裝展開的軍事行動。他同時警告土耳其如行動“過線”則可能招致美國製裁。

特朗普當天下午在白宮對記者說,他希望美國可以對土耳其對敘庫爾德武裝的軍事行動進行斡旋調停。他同時表示,土耳其清楚美方底線,並暗示如果土耳其行動“過線”,美國或對土耳其實施“非常強硬”的製裁及其他金融措施。

美國國務院一名不願透露姓名的高級官員當天下午晚些時候在記者吹風會上說,美國理解土耳其的“安全訴求”,但認為土方當前做法是“犯了一個大錯誤”。該官員說,特朗普已責令國務院尋求令雙方停火的可能途徑。但如果土耳其的做法“不合適、不人道”或越過了特朗普設定的“界線”,那麼美國會讓土耳其付出“相當大的代價”。該官員並未解釋“界線”的具體含義。

長期以來,土耳其視敘庫爾德武裝為恐怖組織,但美國卻視這一武裝為反恐作戰合作夥伴,這讓土耳其在采取行動時頗有顧忌。

美國政局擔憂“電話門”仍需要關注



美國國會眾議院情報委員會10日向美國能源部長裏克·佩裏發出傳票,要求他提交美國總統特朗普與烏克蘭總統澤連斯基“電話門”事件有關文件,以配合眾議院針對特朗普的彈劾調查。

傳票由眾議院情報委員會同外交委員會、監督與改革委員會磋商後簽發,要求佩裏在10月18日之前提交有關文件。

此外,眾議院情報委員會主席、民主黨人亞當·希夫等人當天在一封公開信中說,據媒體報道,特朗普是在佩裏主張下於7月25日同澤連斯基通話的。民主黨人還要求佩裏解釋媒體所稱的他曾施壓烏克蘭調整一家國有能源企業的顧問委員會成員等事件。

美國能源部當天發表聲明說,已注意到民主黨人的信,部門內部已展開評估。

特朗普正面臨彈劾調查。8月,美國一名情報界人士匿名檢舉特朗普同澤連斯基進行上述通話時要求對方調查特朗普的政治對手,白宮還采取某些措施“封鎖”二人通話內容記錄。另據美國媒體報道,特朗普還下令凍結一筆軍事援助以施壓烏克蘭。

由於特朗普電話門事件,民調顯示逾半美國人支持彈劾,特朗普怒批民調是假新聞。

美國總統特朗普周四再次怒批曾是他最喜歡的媒體福克斯新聞,因後者公布的最新民調顯示,超過一半的美國人支持將他趕出白宮。

此前一天的福克斯調查顯示,51%的選民希望特朗普被彈劾和罷免,較7月份的調查結果上升9個百分點。隻有40%的選民反對彈劾。

特朗普稱,“不管這調查是誰搞的,他們都很爛。”特朗普還聲稱,自從他宣布參選總統以來,“我從來沒有得到過一個好的福克斯新聞民調結果。該新聞網與過去的好日子有很大不同。它不再為美國服務了。”

北京時間22:25,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1474.00美元/盎司。

紐市盤前:美指大跌,脫歐前景向好,歐元創三周新高;避險消退,日元跌向逾兩個月低位

周五(10月11日)歐洲時段,美元指數創三周新低至98.2171,受益於貿易談判傳來利好,美元避險需求下降,而英鎊因英國脫歐前景向好而大漲,也令美元指數有所回落,同時美聯儲卡什卡裏表示,如果美聯儲決定在10月降息,他或許將支持。歐元兌美元大漲0.36%,創三周新高至1.1063,據“歐洲央行觀察”,歐洲貨幣市場進一步下調近期歐央行的降息預期,當前預計歐央行12月降息10個基點的概率僅為20%,本周早些時候預計為40%。

歐洲時段,美元兌日元創逾兩個月新高至108.49,盡管美元指數大幅回落,但日元避險屬性更強,日內伴隨著貿易利好,英國脫歐利好消息湧現,風險偏好持續回升,避險日元吸引力明顯下降。
紐市盤前:美指大跌,脫歐前景向好,歐元創三周新高;避險消退,日元跌向逾兩個月低位

★近期熱點提要★


1、
加拿大就業人數超出預期,其中全職就業人數大幅增加,兼職就業有所減少,且失業率下降。具體數據顯示,加拿大9月就業人數變動實際公布5.37萬人,預期增長0.75萬人,前值8.11萬人;加拿大9月失業率實際公布5.5%,預期5.7%,前值5.7%。

2、
不明白為什麼我們應在經濟上“踩刹車”;貨幣政策不是應對貿易緊張局勢的正確工具,但它是我們擁有的唯一工具;勞動力市場越來越疲軟,現在還不是踩刹車的時候;收益率曲線控製是一個“有趣的”想法,美聯儲的前瞻指引較為鷹派;將控製收益率曲線作為一種潛在的貨幣政策工具來研究是有意義的;沒有證據表明美國已達到就業最大化,擔憂就業市場顯示數疲軟的跡象。需要用降息50個基點製造衝擊的時刻已過去,將觀察貿易緊張局勢會如何發展;(被問及有關特朗普對美聯儲的批評)批評的聲音越大,我們越相信數據和分析,通脹略高於2%不會推動利率上升。  

3、  

4、

5、
歐洲理事會主席圖斯克:英國仍然沒有提出實際可行的脫歐建議,在昨天與約翰遜會面後,收到了愛爾蘭總理許諾的簽約信,達成協議仍然是可能的。英國仍然沒有提出實際可行的脫歐建議,已經告知約翰遜,如果今天沒有切實可行的提議,將在宣布峰會上沒有達成協議的機會,英國首相約翰遜向歐盟承諾將拿出對所有國家都有效的解決方案。

歐盟發言人:歐盟脫歐談判首席代表巴尼爾和英國脫歐大臣巴克利的會面具有建設性,仍決心要達成英國脫歐協議。

6、
① IEA月報顯示,9月份全球石油供應下降150萬桶/日,至9930萬桶/日,因為沙特石油基地遭到襲擊;沙特9月份原油供應量暴跌77萬桶/日至902萬桶/日,為2011年以來的最低水平;襲擊導致全球約6%的石油供應中斷,這是現代曆史上最大的一次原油損失;
② IEA月報稱,9月份全球石油供應下降150萬桶/日,至9930萬桶/日,因為沙特石油基地遭到襲;將原油需求增長預期下調至100萬桶/日,2020年為120萬桶/日;2020年石油需求增長估計下降反映經濟預測疲軟;即使沙特石油產量迅速恢複,OPEC其他國家石油供應穩定,第四季度仍有可能出現庫存下降;由美國、巴西和挪威牽頭的非OPEC石油供應增長將從目前180萬桶/日增加到2020年的220萬桶/日;
③ IEA月報還顯示,經合組織石油庫存8月增加2080萬桶,達到29.74億桶,比5年均值高出4310萬桶;7月全球需求同比增加80萬桶/日,8月增加140萬桶/日。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數創三周新低至98.2171,受益於貿易談判傳來利好,美元避險需求下降,而英鎊因英國脫歐前景向好而大漲,也令美元指數有所回落,同時美聯儲卡什卡裏表示,如果美聯儲決定在10月降息,我或許將支持,而歐洲貨幣市場進一步下調近期歐央行的降息預期概率下降,也令歐元兌美元走高,整體而言,貿易進展和美聯儲行動中期仍對美元波動起決定性作用。
紐市盤前:美指大跌,脫歐前景向好,歐元創三周新高;避險消退,日元跌向逾兩個月低位

歐洲時段,歐元兌美元大漲0.36%,創三周新高至1.1063,據“歐洲央行觀察”,歐洲貨幣市場進一步下調近期歐央行的降息預期,當前預計歐央行12月降息10個基點的概率僅為20%,本周早些時候預計為40%。同時,歐元也受益於貿易談判不斷傳來利好,風險資產走高。同時英鎊大幅走高也提振了歐係貨幣表現。
紐市盤前:美指大跌,脫歐前景向好,歐元創三周新高;避險消退,日元跌向逾兩個月低位

歐洲時段,英鎊兌美元大漲1.6%,創逾三個月新高至1.2685,英國與愛爾蘭首腦達成逐步一致意見,並推動歐盟與英國代表開啟密集衝刺談判,力爭在下周歐盟峰會前達成全面共識的行動,便推動了市場對英國能夠按時有序脫歐前景的憧憬,從而令全球市場樂觀情緒進一步好轉。業內機構大華銀行據此預測,在樂觀消息的慣性推動下,英鎊兌美元短線有望進一步上行試探1.25關口阻力位。然而該機構認為,當前的上漲仍可能隻是曇花一現,在下周歐盟峰會真正的“大考”來臨前,市場謹慎情緒仍將拖累英鎊匯價再度回調。畢竟,歐盟高層對於約翰遜所提交的脫歐計劃仍存在諸多疑慮和不滿。
紐市盤前:美指大跌,脫歐前景向好,歐元創三周新高;避險消退,日元跌向逾兩個月低位

歐洲時段,美元兌日元創逾兩個月新高至108.49,盡管美元指數大幅回落,但日元避險屬性更強,日內伴隨著貿易利好,英國脫歐利好消息湧現,風險偏好持續回升,避險日元吸引力明顯下降。
紐市盤前:美指大跌,脫歐前景向好,歐元創三周新高;避險消退,日元跌向逾兩個月低位

歐洲時段,澳元兌美元大漲0.5%,創兩周半新高至0.6805,因隔夜以來全球消息面狀況全面向好。一方面,投資者對全球貿易環境在此前取得突破性進展寄予厚望,另一方面,英國脫歐協議前景有望峰回路轉,則進一步提振了市場信心。作為對貿易相關情緒高度敏感的商品係貨幣,澳元近期以來即隨著貿易情緒的反複而持續波動,並在確信的樂觀消息下終於突破前期盤整區間。市場因而正在等待進一步後繼消息的出爐,在周末來臨前保持謹慎看漲態度。
紐市盤前:美指大跌,脫歐前景向好,歐元創三周新高;避險消退,日元跌向逾兩個月低位

歐洲時段,美油高位回落,目前仍漲超1%,盤中創一周半新高至54.87美元/桶,諸多利好對油價構成支撐。首先貿易談判不斷傳來利好提振油價,中東地區的緊張局勢升溫也是利好因素,早先有報道稱伊朗一艘油輪在紅海海域遭到導彈襲擊,此外敘利亞局勢也越來越複雜,中東火藥桶隨時可能爆發,這對油價也是支撐。此外OPEC進一步減產的意願升溫也支撐油價。
紐市盤前:美指大跌,脫歐前景向好,歐元創三周新高;避險消退,日元跌向逾兩個月低位

歐洲時段,現貨黃金跌逾20美元至1480美元/盎司附近,英國脫歐協議前景急速轉向樂觀,同時全球貿易前景也進一步得到改觀。在隔夜受貿易樂觀情緒打壓跌至1500美元下方後,金價日內一度受到抄底買需帶動小幅反彈,因伊朗油輪遭遇爆炸。之後,金價仍將受到貿易談判和脫歐進展的消息主導。
紐市盤前:美指大跌,脫歐前景向好,歐元創三周新高;避險消退,日元跌向逾兩個月低位

機構觀點



大華銀行發表了了對美聯儲9月貨幣政策會議紀要的看法,紀要顯示,大部分委員支持降息25個基點至1.75%-2.00%,整體上更擔憂貿易政策不確定性和風險,以及美國經濟面臨的外部風險,也一致認為政策沒有走在預設的軌道上;但除此之外,各方幾乎沒有達成共識,政策製定者對美國貨幣政策的未來走向存在分歧;盡管美聯儲政策製定者在政策路徑展望上存在分歧,但關鍵的考慮因素是,9月決議後,美國經濟數據有所減弱,強化了市場對美聯儲再度降息的預期,在7月和9月降息後,仍預計美聯儲將於10月和12月再度降息,每次各降息25個基點;出於國際貿易局勢考慮,預計美聯儲2020年將不會降息,不過明年貿易緊張局勢料持續,屆時可能不得不采取更多寬鬆措施,特別是若其導致美國和全球經濟增長出現實質性下行。 


① 摩根大通最新發布的預測報告顯示,英國在10月31日按時有協議脫歐的概率已經從此前的5%飆升至50%,成為了可能性最大的前景,而月底無協議脫歐的概率則從原先的10%減半至5%;
②此前,英國脫歐大臣與歐盟首席英國脫歐事務專員巴尼耶舉行了面對面會談,並達成了一定程度的相互諒解,此消息進一步推動英鎊匯價跳漲至三周新高1.2544,因市場正在對下周的歐盟特別峰會結果寄予厚望。  

 
西太平洋銀行表示,歐元區經濟數據及各項調查繼續顯示,該地區衰退風險逐步提升,通脹壓力似乎逐步下降;本周歐洲央行委員們強調了最近的經濟刺激計劃,盡管大量批評人士認為歐洲央行的負利率政策扭曲經濟和金融市場,損害苦苦掙紮的金融業;歐洲央行現任行長德拉基將於10月底離任,新任行長拉加德上任後貨幣政策不太可能有任何改變,但歐洲央行可能多次呼籲財政和財政政策的緊迫性;雖然近期公布的經濟數據疲軟,但我行經濟意外指數持穩,盡管這並不意味著歐元趨勢反轉,不過在歐洲央行寬鬆壓力觸發歐元交投區間下移前,匯價可能短暫反彈。 


① 西太平洋銀行(Westpac)上調了金價預期,預計今年年底金價將在1510美元左右,明年6月將升至1520美元;
② 隨著全球貨幣擴張疊加貿易摩擦,一種持續的風險厭惡情緒正在顯現。將2019年底的金價預期從1450美元上調至1510美元,同時將2020年底的金價預期從1379美元上調至1480美元;
③ 黃金的總體趨勢是上漲到明年中期,隨後下跌到年底,然後在2021年再次上漲。從長期來看,預計黃金價格將在2021年底前維持在1535美元水平;
④ 過去幾個月,避險情緒一直是推動金價上漲的主要因素,在未來一年也仍將是如此。全球各國央行的降息為黃金創造了一個非常有利的環境;
⑤ 9月份,美聯儲下調了利率,歐洲央行也下調了利率,同時重啟了量化寬鬆。10月1日,澳大利亞央行緊隨其後,將現金利率下調25個基點至0.75%,創下曆史新低,這是今年第三次降息。8月7日,新西蘭央行將利率下調了50個基點至1.0%;
⑥ 美聯儲也可能在暫停加息之前再降息四次。過去一周,市場對10月降息的預期更接近我們的預期,因分析師對暗示美國經濟正在失去動能的關鍵指標意外作出反應。全球製造業衰退似乎已經蔓延到了美國,製造業活動指數(ISM)跌至10年來的低點。也有跡象表明,非製造業ISM指數降至三年低點,表明這種疲弱正在影響更廣泛的經濟。

有序脫歐預期重燃,貿易樂觀預期升溫,歐元再刷三周新高;但多頭仍需排雷

周五(10月11日)歐市尾盤,歐元兌美元再度震蕩上行,現交投於1.1055一線。

歐元兌美元於歐市盤中跳升至1.1063,創9月20日以來三周新高,投資者對全球貿易環境取得突破性進展寄予厚望,英國有序脫歐預期重燃帶動英鎊短線巨震後大漲,不過下周將召開歐盟峰會,市場對10月31日脫歐大限前這一最後談判時機能否達成脫歐協議仍存疑慮,投資者們仍需保持警惕。

有序脫歐預期重燃,貿易樂觀預期升溫,歐元再刷三周新高;但多頭仍需排雷

歐洲理事會主席圖斯克稱,英國仍然沒有提出實際可行的脫歐建議,已經告知約翰遜,如果今天沒有切實可行的提議,將在宣布峰會上沒有達成協議的機會。不過隨後表示在昨天與約翰遜會面後,收到了愛爾蘭總理許諾的簽約信,達成協議仍然是可能的。英鎊兌美元短線飆升50點至1.2505,短線暴瀉近90點至1.2409後再度轉漲,刷新7月2日以來新高1.2685,目前回吐部分漲幅,交投於1.2617附近。

國際貿易局勢方面的消息也需留意。據歐聯網援引歐聯通訊社報道,美國此前獲世界貿易組織(WTO)批準,將對歐盟75億美元商品加征關稅,對此,法國財長布魯諾·勒梅爾10日說,如果達不成和解,歐洲將采取關稅報複措施,征稅目標是120億美元。

北京時間周六(10月12日)01:15,2019年FOMC票委、波士頓聯儲主席羅森格倫將在一場有關美國經濟挑戰的座談會上發表講話。在本周美聯儲公布的9月會議紀要立場偏鴿,令市場對其年內再度降息的預期升溫後,關注“超級鴿派”羅森格倫是否進一步釋放寬鬆信號,若預期兌現,歐元有望上行。

芝加哥商品交易所集團(CME Group)最新數據顯示,周四歐元未平倉合約連續第四日增長,此次增加0.54萬手,交易量增加超過8.4萬手,延續震蕩行情。

歐洲央行方面,行長德拉基表示,歐洲央行注意到特定領域面臨不利影響,政策製定者所處環境存在重大不確定性。歐元區更加積極的財政政策將使我們能夠更快地調整我們的政策。

西太平洋銀行表示,歐元區經濟數據及各項調查繼續顯示,該地區衰退風險逐步提升,通脹壓力似乎逐步下降。本周歐洲央行委員們強調了最近的經濟刺激計劃,盡管大量批評人士認為歐洲央行的負利率政策扭曲經濟和金融市場,損害苦苦掙紮的金融業。

該行稱,歐洲央行現任行長德拉基將於10月底離任,新任行長拉加德上任後貨幣政策不太可能有任何改變,但歐洲央行可能多次呼籲財政和財政政策的緊迫性;雖然近期公布的經濟數據疲軟,但我行經濟意外指數持穩,盡管這並不意味著歐元趨勢反轉,不過在歐洲央行寬鬆壓力觸發歐元交投區間下移前,匯價可能短暫反彈。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:29,歐元兌美元報1.1056/58。

黃金回落並轉跌,歐洲缺少扛到底的資本,無序脫歐預期驟降,英鎊創逾三個月新高

周五(10月11日),國際金價一度衝高逾0.6%,但在歐洲方面就脫歐發表的樂觀言論,並大幅推升英鎊後,金價回吐日內全部漲幅並轉跌,美指創近兩周新低。此外,貿易談判向好預期也進一步限製了金價的反彈。
黃金回落並轉跌,歐洲缺少扛到底的資本,無序脫歐預期驟降,英鎊創逾三個月新高

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:46,現貨黃金下跌0.60%至1485.05美元/盎司;COMEX期金主力合約下挫0.77%至1489.4美元/盎司;美元指數下挫0.35%至98.375。
黃金回落並轉跌,歐洲缺少扛到底的資本,無序脫歐預期驟降,英鎊創逾三個月新高

英國有序脫歐概率飆升


歐洲理事會主席圖斯克周五表示,在昨天與約翰遜會面後,收到了愛爾蘭總理許諾的簽約信,達成協議仍然是可能的。英國首相約翰遜向歐盟承諾將拿出對所有國家都有效的解決方案。

英國脫歐大臣與歐盟首席英國脫歐事務專員巴尼耶舉行了面對面會談,並達成了一定程度的相互諒解,市場正在對下周的歐盟特別峰會結果寄予厚望。

英鎊兌美元遂躥升逾200點,創7月1日以來新高至1.2684;美元指數相應受到大力壓製,刷新9月20日以來低位至98.224。
黃金回落並轉跌,歐洲缺少扛到底的資本,無序脫歐預期驟降,英鎊創逾三個月新高

愛爾蘭總理瓦拉德卡周四表示,可能會在10月底之前達成一項脫歐協議,使英國能夠有序離開歐盟。此前,他與英國首相約翰遜進行了被他稱之為非常積極的會談。

德意誌銀行外匯策略師George Saravelos表示:“這標誌著愛爾蘭政府立場的重大改變。此前其一直對談判推進的前景相對較為悲觀。”

Saravelos在給客戶的報告中寫道:“的確,在過去一年的脫歐進程中,我們印象中愛爾蘭政府從沒有將預期提高到這個程度。因此我們對脫歐更為樂觀。我們不再看空英鎊。”

摩根大通最新發布的預測報告顯示,英國在10月31日按時有協議脫歐的概率已經從此前的5%飆升至50%,成為了可能性最大的前景,而月底無協議脫歐的概率則從原先的10%減半至5%。

瑞銀集團表示,英國延長脫歐並且舉行大選仍是最有可能出現的結果;若英國延長脫歐,英鎊兌美元料將交投於1.25-1.29區間;若達成良好的協議,預計英鎊兌美元將拉升至1.35水平。

貿易談判預期向好


當地時間10月10日上午,中共中央政治局委員、國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴與美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽開始新一輪中美經貿高級別磋商。本輪高級別磋商定於10日至11日在華盛頓舉行,雙方團隊此前已開始工作層磋商。

美國總統特朗普發推特稱,很快將與劉鶴副總理會見,並稱中方想達成協議。中國外交部回應稱,我們希望美方與中方共同努力,相向而行,在相互尊重、平等互利的基礎上推動磋商取得積極進展。

中美貿易談判牽頭人兩個月來首次貿易談判的第一天議程周四結束。企業團體對雙方緩和貿易摩擦表達了樂觀看法,進而對黃金上行構成新的牽製。

新加坡華僑銀行的分析師在電郵中稱:“隻需一條推文、一條消息就能改變市場走勢。當前的市況顯示美元走勢沉重,但鑒於人氣轉變很快,我們建議不要過度參與風險交易。

經濟衰退風險料下降


美國9月消費者物價指數(CPI)持平,核心通脹回落,支撐市場的預期,即貿易緊張局勢對經濟帶來風險之際,美聯儲將在10月進行今年第三次降息。這也打壓了美元。

距美聯儲下次貨幣政策會議還有不到三周時間,投資者急於了解意見分歧的聯邦公開市場委員會是否會在7月和9月降息後再次出手。

美聯儲今年已於7月和9月降息兩次,利率目標區間被調整為1.75-2%。投資者預期,年底前至少還會有一次25個基點的降息。但美國經濟會陷入衰退的預期則有所下降,黃金上行阻力將變得更大。

明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利在接受華爾街日報采訪時說:“如果數據延續當前表現,我將支持再度降息。盡管下行風險正在加大,我的基本預測情境是經濟仍會增長,我不認為會衰退。”

達拉斯聯儲主席卡普蘭周四表示,他在密切關注美國公債收益率曲線,以尋找美聯儲可能需要進一步降息的信號,並重申他的觀點,即等到消費者支出減弱再降息將是“一個錯誤”。

與此同時,卡普蘭在一篇文章中表示,鑒於美聯儲今年已兩次降息,“我打算花些時間仔細觀察經濟發展情況”。

他警告說,過度降低借貸成本可能會導致失衡和過度,如果導致全球經濟和美國製造業放緩的貿易緊張局勢得到緩解,美國經濟的下行風險也會降低。

現貨黃金或跌落至1472美元


現貨黃金跌破1485美元,它是自1517美元開啟的下行(c)浪的100%目標位。後市有望進一步下探138.2%目標位1472美元。
黃金回落並轉跌,歐洲缺少扛到底的資本,無序脫歐預期驟降,英鎊創逾三個月新高

(c)浪是自1519美元開啟的回調((ii))浪的子浪,((ii))浪則隸屬於自1459美元開啟的上行5浪。5浪是自1160美元開啟的上行(C)浪的子浪。

加拿大9月失業率下降且全職就業人數大幅度增加,美元兌加元短線重挫70餘點

周五(10月11日)紐約時段盤中,加拿大公布了9月份的就業數據,結果加拿大就業人數超出預期,其中全職就業人數大幅增加,兼職就業有所減少,且失業率下降。數據公布後,美元兌加元短線重挫70餘點。

加拿大9月失業率下降且全職就業人數大幅度增加,美元兌加元短線重挫70餘點
圖:美元兌加元5分鍾圖

具體數據顯示,加拿大9月就業人數變動實際公布5.37萬人,預期增長0.75萬人,前值8.11萬人;加拿大9月失業率實際公布5.5%,預期5.7%,前值5.7%。

其中加拿大9月全職就業人數變動實際公布增長7萬人,預期增長2.08萬人,前值增長2.38萬人。加拿大9月兼職就業人數變動實際公布減少1.63萬人,預期減少0.77萬人,前值增長5.72萬人。

分析指出,加拿大經濟擴張好於預期,加拿大央行降息意願有所減弱。加拿大經濟體現出韌性,通脹接近加拿大央行目標,且失業率接近記錄低位。

分析指出,隨著近期全球貿易戰跡象增多,投資者上調了行長波洛茲降息的預期,且在上次決議中,波洛茲還強調了中美貿易摩擦對加拿大經濟帶來的負面影響,但鑒於近期加拿大數據不錯,波洛茲同時肯定了當前的貨幣政策仍然恰當。

分析指出,雖然本次加拿大就業數據好於預期,但加拿大近期整體數據表現也體現出一個信號,那就是這些數據預示加拿大經濟在今年下半年增速將會放緩,飛機裝船運貨量下滑,國內消費支出疲弱,非居民建築、器械和設備方面的商業投資下滑,這些因素限製加拿大經濟的增長。

北京時間20:35,匯通易匯通軟件報價,美元兌加元報1.3218/20。

金銀T+D雙雙收跌,風險偏好回升;貿易談判傳利好,脫歐前景峰回路轉

周五(10月11日)黃金T+D收盤下跌0.64%至344.35元/克,白銀T+D收盤下跌0.73%至4325元/千克。現貨黃金交投於千五關口下方,盤中重返1500美元關口下方,因地緣風險提振,此前有消息稱,伊朗油輪發生爆炸,但潛在的貿易利好令貴金屬回落,美債收益率三連漲,也令黃金吸引力有所下降。因對中美兩國達成貿易協議的憧憬提振風險偏好,加上有序脫歐前景大幅好轉,大幅提振英鎊,黃金與美元共同承壓。而周五數據面相對清淡,投資者將繼續密切關注貿易談判進展。
金銀T+D雙雙收跌,風險偏好回升;貿易談判傳利好,脫歐前景峰回路轉

上海黃金交易所2019年10月11日交易行情


黃金T+D收盤下跌0.64%至344.35元/克,成交量76.292噸,成交金額262億3230萬2280元,交收方向“空支付給多”,交收量9.712噸;

迷你金T+D收盤下跌0.73%至344.33元/克,成交量8.8376噸,成交金額30億4096萬1746元,交收方向“空支付給多”,交收量35.65噸;

白銀T+D收盤下跌0.73%至4325元/千克,成交量12533.53噸,成交金額539億2807萬2186元,交收方向“多支付給空”,交收量477.39噸。
金銀T+D雙雙收跌,風險偏好回升;貿易談判傳利好,脫歐前景峰回路轉

黃金跌破千五關口,貿易利好疊加脫歐利好


現貨黃金交投於千五關口下方,盤中重返1500美元關口,因地緣風險提振,但潛在的貿易利好令貴金屬回落。美債收益率三連漲,也令黃金吸引力有所下降。
金銀T+D雙雙收跌,風險偏好回升;貿易談判傳利好,脫歐前景峰回路轉

因對中美兩國達成貿易協議的憧憬提振風險偏好,黃金與美元共同承壓,而周五數據面相對清淡,投資者將繼續密切關注貿易談判進展。
金銀T+D雙雙收跌,風險偏好回升;貿易談判傳利好,脫歐前景峰回路轉

據新華社報導,中國國務院副總理劉鶴周四表示,中方願意在平等和相互尊重的基礎上,與美方通過本輪磋商就一些雙方關注的問題取得共識。

美國總統特朗普稱,美中高級別經貿磋商的第一天進行得“非常順利”,他計劃在周五與中國國務院副總理劉鶴會晤。

U.S. Global Investors首席交易員Michael Matousek說,近期行情都是因為關稅,各說各話的觀點讓市場搖擺不定。現在有的短線交易員正因關稅消息賣出黃金。

RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis表示,人們主要擔心的是,這些談判不會產生任何結果,但如果達成某種協議,根據協議的類型,你可能會看到黃金被拋售,至少這是最初的反應。

此前有消息稱,伊朗油輪發生爆炸,在刺激油價上漲的同時,黃金也因避險情緒升溫而走高;伊朗國家石油公司稱,兩枚導彈擊中了油輪SINOPA,造成爆炸。襲擊伊朗油輪的導彈可能來自沙特。

另外,英國有序脫歐預期升溫,摩根大通最新發布的預測報告顯示,英國在10月31日按時有協議脫歐的概率已經從此前的5%飆升至50%,成為了可能性最大的前景,而月底無協議脫歐的概率則從原先的10%減半至5%。

世界黃金協會市場分析團隊分析認為,全球不確定性仍然高企,且幾乎沒有會在近期下降的跡象。在這種背景下,各國央行依舊相信應該在其儲備組合中增持黃金。
金銀T+D雙雙收跌,風險偏好回升;貿易談判傳利好,脫歐前景峰回路轉

黃金市場已經找到平衡,其他貴金屬仍存機會


伴隨金價圍繞1500美元關口震蕩,黃金市場可能已經找到了平衡,但一位市場分析師表示,貴金屬市場仍有大量價值。

Aberdeen Standard Investment的ETF主管Steven Dunn稱,盡管黃金在一個充斥著不確定性的世界裏總是具有吸引力,但隨著金價在今年夏季大漲,大量壞消息已被計入價格,金價走勢可能艱難。

市場似乎對1500美元很滿意,人們期待的是美聯儲采取更溫和的行動,我認為在獲得一些新信息之前,不會看到黃金有許多大動作。

如果投資者正在尋找價值,他們應該關注其他貴金屬,比如白銀和鉑金。黃金今夏的上漲亦激發了人們對白銀的興趣,但後者仍有許多追趕的空間。

黃金/白銀比率目前約為85.00,仍遠高於曆史平均水平。隨著黃金進入新的盤整階段,過去一個月白銀的走勢也很掙紮。
金銀T+D雙雙收跌,風險偏好回升;貿易談判傳利好,脫歐前景峰回路轉

除了白銀,他還看好鉑金和鈀金。在他看來,鉑金的價值更高。鈀金嚴重的供應不足將繼續支撐價格,但牛市可能逐漸耗盡動力。

盡管鉑金市場存在大量供應過剩,但需求不會出現重大變化。盡管黃金是投資組合中重要的分散投資工具,但多樣化的貴金屬頭寸也是有用的工具。
金銀T+D雙雙收跌,風險偏好回升;貿易談判傳利好,脫歐前景峰回路轉

機構觀點:宏觀環境利於黃金上漲


西太平洋銀行(Westpac)表示,投資者的風險厭惡情緒和全球貨幣政策寬鬆將繼續推高金價,直至2020年年中左右。預計今年年底金價將在1510美元左右,明年6月將升至1520美元。

隨著全球貨幣擴張疊加貿易摩擦,一種持續的風險厭惡情緒正在顯現。將2019年底的金價預期從1450美元上調至1510美元,同時將2020年底的金價預期從1379美元上調至1480美元。

黃金的總體趨勢是上漲到明年中期,隨後下跌到年底,然後在2021年再次上漲。從長期來看,西太平洋銀行預計黃金價格將在2021年底前維持在1535美元水平。

過去幾個月,避險情緒一直是推動金價上漲的主要因素,在未來一年也仍將是如此。西太平洋銀行的經濟學家們表示,全球各國央行的降息為黃金創造了一個非常有利的環境。

西太平洋銀行的展望稱,美聯儲也可能在暫停加息之前再降息四次。過去一周,市場對10月降息的預期更接近我們的預期,因分析師對暗示美國經濟正在失去動能的關鍵指標意外作出反應。

全球製造業衰退似乎已經蔓延到了美國,製造業活動指數(ISM)跌至10年來的低點。也有跡象表明,非製造業ISM指數降至三年低點,表明這種疲弱正在影響更廣泛的經濟。

歐盟官宣:英國無可行脫歐方案,但仍對此報樂觀預期;英鎊演電梯驚魂行情,劇震近140點

周五(10月11日)歐市盤中,英鎊兌美元短線巨震約140點,現交投於1.2528一線。

英鎊兌美元短線飆升50點至1.2505,短線暴瀉近90點至1.2409後再度轉漲,刷新創9月20日以來新高1.2544,此,前消息顯示,英國脫歐大臣巴克萊已經飛赴布魯塞爾,與歐盟展開新一輪談判,不過歐洲理事會主席圖斯克稱,英國仍然沒有提出實際可行的脫歐建議,已經告知約翰遜,如果今天沒有切實可行的提議,將在宣布峰會上沒有達成協議的機會。

圖斯克表示,在昨天與約翰遜會面後,收到了愛爾蘭總理許諾的簽約信,達成協議仍然是可能的。

歐盟官宣:英國無可行脫歐方案,但仍對此報樂觀預期;英鎊演電梯驚魂行情,劇震近140點

此外英鎊兌日元短線急挫逾100點至133.998,隨後反彈約150點至135.441,日內漲幅維持在0.64%,現交投於135.22。

歐盟官宣:英國無可行脫歐方案,但仍對此報樂觀預期;英鎊演電梯驚魂行情,劇震近140點

歐元兌英鎊短線跳升逾60點至0.8866,日內一度轉升0.28%;但隨後回吐多數漲勢,目前交投於0.8816附近。

周四(10月10日)英鎊兌美元創下3月中旬以來最大單日百分比漲幅,當日收漲1.94%,日高摸至1.2469,傳聞稱英國首相約翰遜在與愛爾蘭總理瓦拉德卡會談後,在英國脫歐協議上達成了“基本一致意見”,令英國在此後有序脫歐的希望重燃。

圖斯克在講話中先是稱讚了英國與愛爾蘭兩國首腦此前會談的成果,此言論令英鎊匯價延續隔夜強勢站上1.25關口,但隨後他話鋒發生180度轉變,稱英國仍未提交有效可行的脫歐提案,如果日內仍未收到有效的修訂版,那麼下周歐盟峰會上達成協議的機會就將微乎其微。話畢,英鎊匯價跳水超過90點。

但圖斯克此後強調,即使隻有很小的希望,大家也不會放棄努力,此番言論重新安撫了市場,令英鎊兌美元再度反彈,回到他講話前的行情啟動原點。而近日以來,英國脫歐在進入最後衝刺階段後,市場對於消息面的進展正變得益發敏感,行情短時劇烈震蕩的局面,此後仍可能頻繁出現,投資者需對此做好格外未雨綢繆的準備。

勞埃德銀行經濟學家Hann-Ju Ho表示,有報道稱10月達成英國新版脫歐協議的可能性上升, 這提振了英鎊,不過投資者仍需謹慎,因為協議尚未敲定,還有大量工作需要完成。

澳洲聯邦銀行外匯策略師金蒙迪(Kim Mundy)指出,我們認為,如果沒有更多細節說明新脫歐協議可能包含哪些內容,英鎊很難保持近期的上漲勢頭。

澳洲國民銀行表示,如果英國今年第三次推遲脫歐,英鎊兌澳元可能年底前上漲4%。

技術面來看,德國商業銀行認為,英鎊兌美元自前期跌勢的61.8%斐波那契回撤位1.2196快速反彈,令匯價前景偏中性,較強勁阻力位位於7月中旬高點1.2580及9月高點1.2582,向上突破後目標依次為七個月阻力線1.2612及200日移動均線1.2713。

下行方面,跌穿1.2194後目標下看8月初低點1.2091及9月低點1.1958,擊穿該點位後目標將下看1985年-2019年支撐位1.1588,以及2016年10月低點1.1491。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:10,英鎊兌美元報1.2528/30。

國際金價收複部分跌勢,全球不確定性問題依然突出;歐盟理事會主席對英國政府“下通牒”

周五(10月11日),現貨黃金價格走高,收複上日部分跌幅。全球不確定性問題依然突出,包括貿易談判和英國脫歐。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:55,現貨黃金上漲0.33%至1498.76美元/盎司;美元指數下挫0.05%至98.669。
國際金價收複部分跌勢,全球不確定性問題依然突出;歐盟理事會主席對英國政府“下通牒”

新加坡交易商GoldSilver Central的董事總經理Brian Lan說:“貿易談判還沒有實際的解決方案。”

在數據方面,美國9月份消費者物價指數不及預期,這支持了美聯儲今年10月第三次降息的預期,因為貿易緊張局勢給經濟帶來了風險。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示,盡管當前存在貿易風險和全球經濟放緩,但美國經濟很可能不會陷入嚴重下滑。

歐洲理事會主席圖斯克稱,英國仍然沒有提出實際可行的脫歐建議,並且已經告知約翰遜,如果今天沒有切實可行的提議,將在宣布峰會上沒有達成協議的機會。

全球最大的黃金支持的交易所買賣基金SPDR Gold Trust表示,其持有量從周三的923.76噸下跌0.22%至周四的921.71噸。

匯豐銀行表示,預計2019年和2020年年底金價分別為每盎司1555美元和1605美元。

Lan補充道:“有些事情依然懸而未決,包括無協議脫歐風險。時間越來越少,但事情沒有太多進展。”

現貨黃金上看1514美元


現貨黃金自1491美元開啟上行((iii))浪走勢,上方阻力位看向1505美元和1514美元,它們分別是((iii))浪的23.6%和38.2%目標位。
國際金價收複部分跌勢,全球不確定性問題依然突出;歐盟理事會主席對英國政府“下通牒”

若金價無法站上1514美元,那麼之前從1519美元開啟的回調((ii))浪走勢料呈現進一步複雜化。當前((ii))浪可細分為(a)(b)(c)三個子浪。

((ii))浪和((iii))浪都是自1459美元開啟的上行5浪的子浪。5浪則是自1160美元開啟的上行(C)浪的子浪。