黃金周評:數據樂觀+鷹派信號助美元創三周新高,避險降溫金價失守千五關口瀕臨險境

剛剛過去的一周,現貨黃金扭轉了上周的漲勢,在特朗普“彈劾門”和貿易擔憂的幫助下,金價一度創兩周半新高至1535.73附近,但隨著擔憂情緒的降溫,美國出爐的經濟數據錄得比較不錯的表現,美聯儲多位官員的講話偏向鷹派,美元指數頂破99整數關口;在沙特和也門達成停火協議後,市場避險需求進一步降溫,金價失守1500整數關口。

從基本面和技術面來看,短線美元偏向多頭,而黃金的避險需求減少,中線金價見頂信號增加,若失守1480附近支撐,金價後市短線將面臨大幅下跌的風險。

黃金周評:數據樂觀+鷹派信號助美元創三周新高,避險降溫金價失守千五關口瀕臨險境

本周美元指數震蕩上行,盤中越來越多的民主黨議員呼籲對美國總統特朗普展開彈劾質詢,且疲弱的消費者信心數據加劇了對國際貿易局勢的擔憂,美元指數周二一度跌至98.29附近,金價隨之漲至1535附近;但隨著國際貿易局勢好轉,市場對特朗普被彈劾成功的預期降溫,美聯儲副主席等票委釋放略微偏向鷹派的講話,美元指數一度漲至99.31,距離三周前觸及的逾兩年高位99.38僅一步之遙;這對金價打壓明顯。
黃金周評:數據樂觀+鷹派信號助美元創三周新高,避險降溫金價失守千五關口瀕臨險境
(美元指數日線圖)

國際貿易局勢本周牽動人心,一會有負面消息,一會有樂觀消息,最終這種擔憂情緒有所降溫,給美元上周提供了機會,而黃金的避險需求顯著下降。

特朗普“彈劾門”一波三折


特朗普在國會遇到新麻煩。美國眾議院的民主黨籍議員周三正式對特朗普總統啟動彈劾調查,此舉可能會戲劇化地改變2020年總統選情。眾議院議長佩洛希指控特朗普尋求烏克蘭總統澤連斯基幫忙,在2020年大選前汙蔑民主黨領先候選人拜登。
    
特朗普迅速發推文回擊,稱調查是“政治迫害垃圾”。由於隻有45%的美國人對特朗普作為總統的表現給予認可,在他爭取連任之際這個彈劾過程可能會導致他形象有損,尤其是如果在公開聽證會期間傳出破壞性消息的情況下。

因為投資者對特朗普有關國際貿易局勢取得進展的暗示表示歡迎,並不認為對他的彈劾調查會在短期內有太大利空作用,美元全面獲得支撐。 

澳洲國民銀行駐悉尼資深匯率分析師Rodrigo Catril指出,看起來到了緊要關頭,美元仍然是目前最安全的避風港。 

美聯儲官員鷹派聲音增加


另外,美聯儲官員本周密集講話,圍繞美國經濟及美聯儲政策展開。雖然仍不乏鴿派聲音,但部分鷹派措辭主導了市場行情。

2019年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯周三(9月25日)表示美聯儲埃文斯:經濟相當穩健,失業率仍處於低位,美國前景仍然相當好,全球經濟增速正在放緩;薪資處於一個很好的增長道路;預計美國經濟增速將在2~2.5%之間,美聯儲在利率設置方面處於“有利位置”,個人的利率預測不包括再次降息。

美聯儲副主席克拉裏達周四(9月26日)稱,通脹預期與物價穩定相符,通脹率接近美聯儲2%的目標,自然失業率或低於或等於4%。這顯示他認為當前沒有迫切需要進一步降息以推高通脹。

美元經濟數據樂觀


值得一提的是,美國本周出爐的多數經濟數據也比較不錯,也給美元提供上漲動能;其中美國9月Markit製造業PMI初值錄得51,好於前值和預期,前值和預期均為50.3; 美國8月季調後新屋銷售年化總數錄得71.3,美國8月季調後成屋簽約銷售指數月率錄得1.6%,好於前值和預期;美國第二季度核心PCE物價指數年化季率終值由1.7%上修至1.9%;美國8月核心PCE物價指數年率如期錄得1.8%,好於前值。

西太平洋銀行分析師 Imre Speizer說,美元趨勢正面,雖然當中有很多雜音,但正面趨勢仍然完好,美國經濟韌性、美聯儲官員的言論益發不如預期中那麼鴿派,都成為支撐美元的因素。

值得一提的是,過去一年多的時間,金價從1160漲至1557,一部分是因為國際貿易局勢拖累全球經濟前景,推升避險需求,另一部分原因是全球央行的貨幣寬鬆預期尤其是美聯儲的降息預期,這兩個因素給金價貢獻了大部分的上漲動能,如果這兩個因素都出現了轉機,金價面臨的見頂風險顯著增加。
黃金周評:數據樂觀+鷹派信號助美元創三周新高,避險降溫金價失守千五關口瀕臨險境
(利率期貨一覽)

據觀察,利率期貨顯示,美聯儲10月份再次降息的概率降至43.4%,此前最高為90%;12月份降息的概率降至73.2%,此前最高為100%。

盛寶銀行駐哥本哈根的大宗商品策略負責人Ole Hansen在周五的一封電子郵件中表示,鑒於美元強勢,黃金的短期前景可能“變得充滿挑戰” 。

沙特同意在也門實現部分停火,打壓避險需求


本周早些時間,美國方面向沙特增派放空係統和200名士兵,一度推升了市場對中東局勢升級的擔憂,給金價提供避險支撐,黃金ETF持續流入;即使在美元大幅上漲之際,金價仍堅守在1500關口上方,但隨著沙特同意在也門實現部分停火的消息傳出,金價直接下破1500整數關口,最低觸及1486.95美元/盎司。
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(現貨黃金日線圖)

鑒於9月14日的空襲,五角大樓將向沙特增派一個愛國者導彈連、四部雷達和200多人,擴大了在該地區的防空範圍,伊朗被指為這次襲擊的罪魁禍首,任何軍事反應都有可能破壞該地區的穩定。在沙特同意在也門實現部分停火之後,市場對地緣局勢的擔憂情緒顯著降溫,

盡管本周金價失守1500整數關口,但ETF投資者顯得更加樂觀,本周迄今持倉量增加了約42噸,增幅為6月份以來最大,這給金價提供支撐;此外周五美股股市走弱,一度創三周新低,這幫助金價暫時守在1480附近關鍵支撐上方。

CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy表示,金價繼續下滑是因為,沒有貿易方面的重大新聞,基本上這對經濟增長是好消息,對黃金是壞消息,黃金的關鍵支撐位目前在1480美元至1490美元之間,如果ETF投資者繼續湧入,此處將是一個“潛在的買入區域”。

後市前瞻


接下來的一周,經濟數據相對較多,尤其是美國經濟數據,其中ISM製造業PMI數據和美國9月份非農就業報告最值得關注,此外中國9月官方製造業PMI、歐元區9月份CPI也值得留意;事件方面,澳洲聯儲將公布利率決議、美聯儲包括主席鮑威爾等官員的講話需要重點關注。

由於美國8月份PCE表現好於7月,美聯儲副主席克拉裏達稱當前的通脹水平不支持進一步降息,美聯儲年內再次降息預期已經有所降溫;如果國際貿易局勢和地緣局勢沒有進一步惡化,下周美國非農就業數據表現樂觀,有望幫助美元頂破100整數大關,現貨黃金一旦跌破1480附近支撐,則可能會進一步跌向1446附近。

外匯周評:“彈劾門”攪局美元仍逼近逾兩年高位,大鷹派辭職歐元跌入深淵

本周重大事件多與美國總統特朗普有關。美國眾議院議長佩洛希終於逮到機會,指控特朗普尋求烏克蘭幫忙,打壓大選競爭對手、民主黨領先候選人拜登,正式對特朗普啟動彈劾調查。美元一度因彈劾特朗普的呼聲及疲弱數據拖累而處於守勢。但隨著彈劾風險暫時消退,歐元和英鎊等走疲,而且美聯儲官員講話沒有預期那麼鴿派,美元尋獲支撐,升至三周高位,逼近逾兩周高位。 
    
大西洋彼岸也掀起波瀾。英國退歐僵局仍無破解之法,歐盟不鬆口,英國不妥協。更為引人關注的是,英國最高法院周二(9月24日)做出裁決,認定首相約翰遜暫停議會違規,令誓言在10月31日帶領英國退歐的約翰遜再遭掣肘。英鎊一度受到提振,但動蕩的政局最終令英鎊下跌。歐洲央行大鷹派官員勞滕施萊格意外辭職,歐元區經濟數據表現較差,強化了歐洲央行進一步寬鬆的預期,歐元兌美元創下逾兩年新低。
    
外匯周評:“彈劾門”攪局美元仍逼近逾兩年高位,大鷹派辭職歐元跌入深淵

多重利好相助,美元指數劍指100大關


本周美元指數震蕩上行,盤中越來越多的民主黨議員呼籲對美國總統特朗普展開彈劾質詢,且疲弱的消費者信心數據加劇了對國際貿易局勢的擔憂,美元指數周二一度跌至98.29附近;但隨著國際貿易局勢好轉,市場對特朗普被彈劾成功的預期降溫,美聯儲副主席等票委釋放略微偏向鷹派的講話,美元指數一度漲至99.31,距離三周前觸及的逾兩年高位99.38僅一步之遙;目前來看,後市美元指數有望頂破該阻力,並進一步漲向100整數大關。
外匯周評:“彈劾門”攪局美元仍逼近逾兩年高位,大鷹派辭職歐元跌入深淵
(美元指數日線圖)

國際貿易局勢本周牽動人心,一會有負面消息,一會有樂觀消息,最終這種擔憂情緒有所降溫,給美元上周提供了機會。

特朗普在國會遇到新麻煩。美國眾議院的民主黨籍議員周三正式對特朗普總統啟動彈劾調查,此舉可能會戲劇化地改變2020年總統選情。眾議院議長佩洛希指控特朗普尋求烏克蘭總統澤連斯基幫忙,在2020年大選前汙蔑民主黨領先候選人拜登。
    
特朗普迅速發推文回擊,稱調查是“政治迫害垃圾”。由於隻有45%的美國人對特朗普作為總統的表現給予認可,在他爭取連任之際這個彈劾過程可能會導致他形象有損,尤其是如果在公開聽證會期間傳出破壞性消息的情況下。

因為投資者對特朗普有關國際貿易局勢取得進展的暗示表示歡迎,並不認為對他的彈劾調查會在短期內有太大利空作用,美元全面獲得支撐。 

澳洲國民銀行駐悉尼資深匯率分析師Rodrigo Catril指出,看起來到了緊要關頭,美元仍然是目前最安全的避風港。 

另外,美聯儲官員本周密集講話,圍繞美國經濟及美聯儲政策展開。仍不乏鴿派聲音,但部分鷹派措辭主導了市場行情。

2019年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯周三(9月25日)表示美聯儲埃文斯:經濟相當穩健,失業率仍處於低位,美國前景仍然相當好,全球經濟增速正在放緩;薪資處於一個很好的增長道路;預計美國經濟增速將在2~2.5%之間,美聯儲在利率設置方面處於“有利位置”,個人的利率預測不包括再次降息。

美聯儲副主席克拉裏達周四(9月26日)稱,通脹預期與物價穩定相符,通脹率接近美聯儲2%的目標,自然失業率或低於或等於4%。這顯示他認為當前沒有迫切需要進一步降息以推高通脹。

值得一提的是,美國本周出爐的多數經濟數據也比較不錯,也給美元提供上漲動能;其中美國9月Markit製造業PMI初值錄得51,好於前值和預期,前值和預期均為50.3; 美國8月季調後新屋銷售年化總數錄得71.3,美國8月季調後成屋簽約銷售指數月率錄得1.6%,好於前值和預期;美國第二季度核心PCE物價指數年化季率終值由1.7%上修至1.9%;美國8月核心PCE物價指數年率如期錄得1.8%,好於前值。

西太平洋銀行分析師 Imre Speizer說,美元趨勢正面,雖然當中有很多雜音,但正面趨勢仍然完好,美國經濟韌性、美聯儲官員的言論益發不如預期中那麼鴿派,都成為支撐美元的因素。
    

議會休會被認定違規,政局動蕩英鎊本周下跌逾200點


外匯周評:“彈劾門”攪局美元仍逼近逾兩年高位,大鷹派辭職歐元跌入深淵
英國最高法院周二做出裁決,認定首相約翰遜在退歐期限臨近之際暫停議會違規。最高法院11位法官一致通過的這項裁決,進一步削弱了約翰遜對權力的掌控,並讓議會有更多空間可以阻止他在下個月帶領英國退歐。
    
消息一出,英鎊短時上漲,因為一些投資者押注,法院的裁決加大了約翰遜再次暫停議會的難度,將降低英國在10月31日無協議退歐的可能性。
    
約翰遜周三重返議會時對他的對手冷嘲熱諷,叫他們要麼讓政府垮台,要麼閃一邊讓他實現英退。要求對政府發起不信任投票,並觸發大選以最終能打破英退僵局。
    
但英國可能舉行大選以及退歐最終結果的不確定性,是英鎊終究繞不過去的壓製因素,跌勢成為常態。BMO Capital Markets的歐洲外匯策略主管Stephen Gallo表示,從目前的情況看,英鎊“沒什麼交易的價值”,預計英鎊將陷於1.2-1.25美元的區間內。

本周英鎊兌美元最高曾觸及1.2503,最低觸及1.2271,最終收報1.2292,周線下跌1.49%,為近八周最大單周跌幅,技術面看空信號顯著增加,後市目前大約可以看向日線級別布林線下軌1.2070附近
 

最大鷹派官員辭職,歐元受重挫創逾28個月新低


本周出爐的歐元區製造業PMI再創逾六年新低的糟糕表現,令匯價承壓明顯,而且一直非常鷹派的歐洲央行執行委員會成員勞滕施萊格意外辭職,市場對歐洲央行進一步寬鬆的預期升溫,令歐元再次跌破1.10關口並創下逾兩年新低至1.0905;考慮到美元的走強跡象,歐元後市仍有進一步下行風險。
外匯周評:“彈劾門”攪局美元仍逼近逾兩年高位,大鷹派辭職歐元跌入深淵
(歐元兌美元日線圖)

調查顯示,歐元區企業增速本月停滯。9月綜合PMI初值僅略高於榮枯分界線50,創2013年年中以來最低;德國9月民間部門活動六年半以來首次萎縮,反映歐元區經濟堪憂。
    
歐盟執委會副主席東布洛夫斯基表示,歐盟的經濟增長正在減慢,在此同時,來自全球貿易摩擦及英國退歐結果不確定的風險愈來愈大。歐洲央行新任首席經濟學家連恩則表示,由於目前歐元區經濟狀況“模糊不清”,央行進一步放寬貨幣政策的決定在內部領導層之間引發爭議。
    
歐洲央行出現人事變動。反對推出刺激措施的執委勞滕施萊格突然宣布辭職。德國央行主席魏德曼和荷蘭央行總裁克諾特也公開批評新的印鈔計劃,為政策委員會內部出現新的爭議埋下伏筆。
    
據觀察,歐元兌美元空倉規模大增,增幅創下3月底以來最大,空倉規模為6月中旬以來最高,凸顯了市場對歐元後市的悲觀預期。
    

新西蘭聯儲維持利率不變,但稱有出台更多刺激的空間,紐元反彈受阻



本周新西蘭聯儲維持利率在紀錄低點1%不變,稱有出台更多刺激措施的空間,原本國際貿易局勢給紐元提供了反彈動能,但最終回吐了大部分漲幅;本周紐元兌美元最高觸及0.6349,收報0.6296,周線漲幅約0.61%,
外匯周評:“彈劾門”攪局美元仍逼近逾兩年高位,大鷹派辭職歐元跌入深淵
(紐元兌美元日線圖)

新西蘭聯儲周三維持指標利率在1.0%的紀錄低點不變,符合市場預期,但央行稱有出台更多財政及貨幣刺激的空間,以支撐經濟。目前經濟正面臨越來越大的全球貿易與需求壓力。貨幣政策委員會同意,自8月貨幣政策聲明以來出現的新情況並不支持對貨幣政策前景作出明顯調整,”    
    
新西蘭聯儲指出,全球長期利率仍接近曆史低檔水準,並稱市場可以預期新西蘭利率將“更長時間維持低位”。如有需要,仍有出台更多財政及貨幣刺激的空間,以支持經濟及維持我們的通脹與就業目標。
    
周三的決議符合接受調查14位分析師的一致預測。ASB Bank首席經濟學家Nick Tuffley表示調降官方現金利率的可能性仍高。但從聲明本身來看,11月降息還不是板上釘釘的事,盡管我們認為結果很有可能是這樣。
    
市場價格顯示,預期新西蘭聯儲11月降息25個基點的機率為70.3%。由於各界越來越擔心國際貿易問題對全球經濟影響逐漸擴大,世界各地的決策官員都被迫考慮擴大實施刺激政策。

澳新銀行首席經濟學家Sharon Zollner指出,前瞻性指標顯示,今年剩餘時間經濟增速將繼續下滑。鑒於通脹預期已經很低而且還在下降,我們猜測新西蘭聯儲將再次感到有必要先行動了再說。

後市前瞻


下周貿易局勢及英退問題預計仍將影響匯市走勢。下周五將有美國非農就業重磅數據出爐。還會有多國服務業及綜合PMI公布,在全球經濟放緩背景下受到密切關注。全球合作中心(GIC)召開央行係列活動,屆時有多位美聯儲官員參與,美聯儲主席鮑威爾下周五也有重要講話,投資者需要重點關注。

9月30日-10月4日當周重磅事件和數據前瞻:非農或助美元破百,黃金或迎瀑布式大跌

接下來的一周,經濟數據相對較多,尤其是美國經濟數據,其中ISM製造業PMI數據和美國9月份非農就業報告最值得關注,此外中國9月官方製造業PMI、歐元區9月份CPI也值得留意;事件方面,澳洲聯儲將公布利率決議、美聯儲包括主席鮑威爾等官員的講話需要重點關注。

由於美國8月份PCE表現好於7月,美聯儲副主席克拉裏達稱當前的通脹水平不支持進一步降息,美聯儲年內再次降息預期已經有所降溫;金價也回落至1500關口下方;如果下周美國非農就業數據表現樂觀,有望幫助美元頂破100整數大關,現貨黃金則可能會迎來瀑布式的下跌。
9月30日-10月4日當周重磅事件和數據前瞻:非農或助美元破百,黃金或迎瀑布式大跌

周一(9月30日)關鍵詞:中國9月官方製造業PMI;


9月30日-10月4日當周重磅事件和數據前瞻:非農或助美元破百,黃金或迎瀑布式大跌
本交易日首先需要留意周末相關消息對行情的影響,尤其是地緣局勢和國際貿易局勢的相關消息,如果沒有消息,則亞洲時段的行情可能會比較清淡。

值得留意的是,新西蘭開始進入夏令時,與北京時間時差增加至5小時,其金融市場交易時間和數據發布時間將較冬令時提早一小時。

其次,亞洲時段將出爐中國9月份製造業PMI數據,前值為49.5,市場預期為49.6,如果符合預期或者差於預期,則可能會對澳元、紐元等商品貨幣產生一些拖累,股市也可能會受到一些拖累,進而給金價提供些許避險支撐;但若意外回升至榮枯分界線50上方,則有望給商品貨幣提供支撐,也會打壓避險情緒。

此外,歐洲時段,將出爐德國9月份的CPI數據和就業數據,投資者也需要予以留意;由於近期歐元區經濟數據欠佳,尤其是製造業PMI數據,歐洲央行進一步寬鬆的預期顯著升溫,而且一直非常鷹派的歐洲央行執行委員會成員勞滕施萊格意外辭職,令歐元再次跌破1.10關口並創下逾兩年新低,德國為歐元區第一大經濟體,如果德國經濟數據表現欠佳,可能會令歐元面臨進一步下行風險。

對於國內投資者而言,由於國慶假期,上期所、大商所、鄭商所和上海黃金交易所不進行夜盤交易,需要提前做好倉位調整。

周二(10月1日)關鍵詞:澳洲聯儲利率決議、美國9月ISM製造業PMI、美聯儲官員講話;


9月30日-10月4日當周重磅事件和數據前瞻:非農或助美元破百,黃金或迎瀑布式大跌
周二亞洲時段,首先需要關注的澳洲聯儲利率決議;目前市場普遍預期澳洲聯儲會再次降息,可能會對澳元形成壓製。

西太平洋銀行分析師認為,澳洲聯儲有“大概率”在10月1日將會進一步降息25基點,令基準利率從1%降至0.75%,澳元兌美元可能跌至數十年來的低點0.6700。

不過,大華銀行和渣打銀行的分析師認為澳洲聯儲將維持利率不變。

大華銀行認為,澳洲聯儲將在年內剩餘時間維持觀望立場;一如市場預期,澳洲聯儲9月維穩利率於1.00%不變,未來數月料監測經濟發展,截止11月,澳洲聯儲將收到更多通脹及就業市場方面的信息,年內剩餘時間澳洲聯儲料維穩利率於1.00%,不過2020年不排除實施寬鬆政策的可能。

渣打銀行則指出,澳洲聯儲10月利率決議將是個艱難決定,預計10月1日該聯儲將按兵不動,但於11月及12月降息;

據觀察,受訪的25位經濟學家中,19位預計澳洲聯儲10月將降息25個基點,利率期貨顯示10月1日澳洲聯儲降息的概率為76.5%。
9月30日-10月4日當周重磅事件和數據前瞻:非農或助美元破百,黃金或迎瀑布式大跌
其次,歐洲時段,還將出爐歐元區9月份CPI數據,目前市場預期為1%,前值也是1%,由於歐洲央行也在監測通脹數據,貨幣政策的變化與否對數據的關注度比較高,投資者需要重點關注。由於目前市場預期跟歐洲央行2%目標還相差較遠,如果附近符合預期或者差於預期,都可能會對歐元形成拖累。相反,如果數據意外大幅好於預期,則有望在短線給歐元提供支撐。

另外,紐約時段,美國供應管理協會將公布美國9月ISM製造業PMI數據,需要重點關注;數據顯示,美國8月ISM製造業PMI錄得49.1,為2016年1月以來最低水平,且是2016年8月以來首次跌破榮枯線50關口;目前市場預期9月份ISM製造業PMI數據將回升至50.1,數據出爐前有望給美元提供支撐;如果數據好於預期,則有望給美元提供上漲動能,並打壓金價和多數非美貨幣。反之,若數據差於預期,則會在短線對美元產生拖累。
9月30日-10月4日當周重磅事件和數據前瞻:非農或助美元破百,黃金或迎瀑布式大跌
事件方面,美國芝加哥聯儲主席埃文斯、聖路易斯聯儲主席布拉德和美聯儲理事鮑曼都將在周二發表講話,這三位官員都是票委,剛剛過去的一周埃文斯和布拉德都曾發表過講話,埃文斯講話比較鷹派,布拉德則比較鴿派,預計話風不會有太大變化;所以美聯儲理事鮑曼的講話需要重點關注。

周三(10月2日)關鍵詞:小非農、美聯儲三號人物講話、EIA原油庫存數據;


9月30日-10月4日當周重磅事件和數據前瞻:非農或助美元破百,黃金或迎瀑布式大跌
周三亞洲時段相對清淡;不過歐洲時段將出爐美國9月份ADP就業數據,有望給非農就業報告提供前瞻指引,前值為19.8萬,市場預期為13.8萬。需要留意的是8月份ADP數據表現相對樂觀,但8月份非農卻略微差於預期,考慮到時間因素,如果9月份ADP數據不是特別差,則意味著9月份非農可能表現比較樂觀。

周三紐約時段,投資者需要重點關注美聯儲“三號人物”、美國FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯的講話,剛剛過去的一周該官員也發表過講話,但為涉及貨幣政策;該官員之前的措辭略偏向鷹派,如果講話涉及貨幣政策,則有望給美元提供上漲動能。

對於原油期貨投資者,還需要留意EIA原油庫存和美國原油產量的變化;由於中東局勢有所緩解、上周EIA原油庫存意外增加、沙特產量回複快於預期,剛剛過去的一周油價大幅走弱;由於美國煉油廠進入維修季,預計EIA原油庫存增加的可能性比較大,可能會令油價延續跌勢。

周四(10月3日)關鍵詞:美國8月工廠訂單月率、美國9月ISM非製造業PMI;


9月30日-10月4日當周重磅事件和數據前瞻:非農或助美元破百,黃金或迎瀑布式大跌
周四亞洲時段,澳大利亞統計局將公布8月份進出口數據,投資者需要簡單予以留意。

周四歐洲時段,英國將公布9月Markit服務業PMI,前值為50.6,市場預期為50.3,由於服務業在英國的經濟中占比比較大,所以該數據對英鎊的影響相對較大,需要予以關注。

周四需要重點關注的是美國8月份工廠訂單數據和9月ISM非製造業PMI數據,目前市場預期都並不樂觀,在數據出爐前,可能會對美元產生一下拖累;但若數據意外好於預期,則有望給美元提供上漲動能。

此外,對於美國9月挑戰者企業裁員人數、美國截至9月28日當周初請失業金人數四周均值,投資者也需要予以留意,這有望給美國9月份非農就業報告的預測分析提供一定的參考。

周五(10月4日)關鍵詞:美國非農就業報告、美聯儲主席講話;


9月30日-10月4日當周重磅事件和數據前瞻:非農或助美元破百,黃金或迎瀑布式大跌
周五將迎來這一周的兩場壓軸大戲,第一場是美國9月份非農就業報告,目前市場預期新增非農就業人數為14萬人,失業率將維持在3.7%的曆史較低位置,薪資增速年率將維持在3.2%,整體預期略微好於前值,數據出爐前偏向給美元提供支撐,並壓製金價和多數非美貨幣。

相對而言,美國就業市場比較穩健,這可能會進一步打壓美聯儲年內進一步降息的預期;如果非農數據好於預期,則有望給美元提供上漲動能。

第二場大戲,則是美聯儲主席鮑威爾的講話,這將是在PCE和就業數據出爐後的講話,美聯儲主席鮑威爾在北京時間9月20日淩晨利率決議後的新聞發布會上曾強調未來的貨幣政策將觀察經濟數據的表現;周五的講話將為美聯儲年內進一步的貨幣政策提供較好的參考;投資者需要密切關注市場預期的變化。

目前而言,鮑威爾講話偏向鷹派的可能性略高,這也有望給美元提供支撐,令金價和多數非美貨幣面臨較大的下行風險、

此外,對於美聯儲副主席克拉裏達和波士頓聯儲主席羅森格倫的講話,投資者也需要予以關注,這兩位官員也都是美聯儲票委。

最後,需要提醒的是,投資者對國際貿易局勢、地緣局勢和英國脫歐的相關消息也需要保持關注。

CFTC持倉解讀:加元看多意願降溫,黃金看多意願升溫(9月24日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(9月27日)發布的報告顯示,截止至9月18日至9月24日當周:加元看多意願降溫;黃金看多意願升溫,黃金投機性淨多頭增加29845手合約,至312444手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願降溫,黃金看多意願升溫(9月24日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭增加165手合約,至41939手合約,表明投資者看多美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願降溫,黃金看多意願升溫(9月24日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨空頭減少7837手合約,至60722手合約,表明投資者看空歐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願降溫,黃金看多意願升溫(9月24日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少5329手合約,至80795手合約,表明投資者看空英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願降溫,黃金看多意願升溫(9月24日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭減少11079手合約,至12783手合約,表明投資者看多日元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願降溫,黃金看多意願升溫(9月24日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭增加5996手合約,至10552手合約,表明投資者看空瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願降溫,黃金看多意願升溫(9月24日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭增加7073手合約,至47155手合約,表明投資者看空澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願降溫,黃金看多意願升溫(9月24日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨多頭減少15231手合約,至4592手合約,表明投資者看多加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願降溫,黃金看多意願升溫(9月24日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭增加3555手合約,至39598手合約,表明投資者看空紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願降溫,黃金看多意願升溫(9月24日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加29845手合約,至312444手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願降溫,黃金看多意願升溫(9月24日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少5249手合約,至50729合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願降溫,黃金看多意願升溫(9月24日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭減少2943手合約,至424162手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:加元看多意願降溫,黃金看多意願升溫(9月24日當周)

9月30日外匯交易提醒

周五(9月27日)美元小幅下跌,部分G-10貨幣遭到溫和獲利回吐,投資者進行季末倉位調整並對流動性吃緊做出反應。美元兌G-10貨幣漲跌互現,瑞郎漲幅最大,英鎊和瑞典克朗走勢落後。得益於歐洲經濟數據疲軟,美元融資擔憂和季節性因素,美元指數本周累計上漲0.66%,創下一個月來最大單周漲幅。
9月30日外匯交易提醒

美元指數盤中維持窄幅波動,美國經濟數據對美元幾無影響,盡管數據顯示8月個人收入和支出,以及耐用品訂單初值都有所降溫;隻是美東時間上午11點後指數一度小幅下挫,因有關貿易局勢的相關報道,該報道發布後,日元收複部分失地,瑞郎擴大兌美元漲幅。美元走勢的相對平靜反映融資壓力有所緩解,豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne表示,多數外匯遠期價格處於“正常”水平附近,看起來美聯儲為了緩解市場憂慮已經采取了足夠多的措施。

歐元兌美元漲0.17%至1.0940,盤中一度跌至逾兩年新低1.0905,受累於歐元區疲弱的成長前景,不過歐元在測試技術支撐位後反彈;歐元的技術支撐位在1.0925美元左右,該水準可能在短期內為歐元提供底部支撐。一位紐約交易員稱,該匯率在1.0930區域附近的小額止損買單被觸發。一名香港經紀商稱,德資銀行早些時候以1.0910的價格買入該貨幣對。

歐元區,尤其是區內最大經濟體德國,公布疲弱的企業活動數據,本周全面推低歐洲公債收益率,對英國經濟疲弱的擔憂帶來了進一步壓力。德國商業銀行分析師Thu Lan Nguyen表示,本周歐元區公布了一連串疲弱的數據,凸顯出美國和歐洲經濟狀況的差異,有跡象顯示美國經濟表現仍然強勁。負利率、量化寬鬆以及歐洲央行刺激歐元區經濟的其他舉措,也令投資美國公債更具吸引力,並提振美元兌歐元。

道明證券資深外匯策略師Mazen Issa表示,近期歐元走軟勢頭看似會延續下去,受累於增長預期,當然還有歐元區經濟的實際增長率,持續下滑,歐洲央行出台的進一步刺激舉措、負利率和債券購買也拖累歐元的表現;我們昨天的確短暫跌穿該水準,但那是在紐市尾盤,所以我認為,對於將歐元長時間推至該水準之下,市場會很猶豫,季度末投資組合再平衡也限製了風險意願。

英鎊兌美元跌0.31%至1.2290,盤中一度跌至9月9日以來低點1.2271;英鎊本周累計下挫1.51%,在G-10貨幣中墊底。英國央行官員Michael Saunders的講話引發了最初的跌勢,他表示,即使英國央行有序脫歐,降息可能依然無法避免;Saunders的最新言論被認為是其從鐵杆鷹派變為鴿派的信號。據悉英國政府計劃在下周保守黨會議之後公布解決脫歐僵局的具體提案。一位歐洲交易員稱,止損盤位於1.2320和1.2300下方。

其它貨幣對方面,美元兌日元上漲0.09%至107.93左右,在有關貿易局勢的相關報道後,該匯率漲幅收窄,全周仍累計上漲0.34%;歐元兌日元漲0.29%至118.12左右;在跌至9月5日以來的最低點後,該匯率一度上漲0.6%。美元兌瑞郎跌0.27%至0.9909。美元兌加元跌0.17%至1.3246。澳元兌美元上漲0.24%至約0.6765,盤中一度漲0.44%;紐元兌美元跌0.03%至0.6296;在下周二澳洲聯儲召開政策會議前,澳元兌紐元蘭元需求湧現。

周一前瞻


時間區域指標前值
09:00中國9月官方製造業PMI49.5
09:45中國9月財新製造業PMI50.4
14:00德國8月實際零售銷售月率(%)(9/30-10/3)-1.6
14:00德國8月實際零售銷售年率(%)(9/30-10/3)4.4
15:55德國9月季調後失業率(%)5
15:55德國9月季調後失業人數變動(萬人)0.4
16:30英國8月央行抵押貸款許可(萬件)6.73
16:30英國第二季度GDP年率終值(%)1.2
16:30英國第二季度GDP季率終值(%)-0.2
17:00歐元區8月失業率(%)7.5
20:00德國9月CPI年率初值(%)1.4
21:45美國9月芝加哥PMI50.4


投行觀點匯總



FXTM富拓:美元在當前水平繼續走高,特朗普可能敦促對美元進行干預


FXTM富拓首席市場策略分析師賽伊德認為,美元的漲勢令市場參與者都感到意外。美元指數目前僅比兩年半高點低0.5%。沒有單一理由可解釋美元的強勢,多種因素在共同起作用。

英國脫歐引發的政治危機,不理想的數據意味著歐元區經濟可能處於衰退邊緣,再加上發達經濟體的債券收益率仍處於低位,投資者避險情緒上漲,希望有一個安全的地方安置資金。盡管美國眾議院啟動了對美國總統特朗普的彈劾,但美元作為主要的避險貨幣仍然受到青睞。但如果美元在當前水平繼續走高,特朗普可能敦促美國財政部對美元進行干預。

道明銀行:歐元兌美元若跌破1.0925將引發更大賣壓,未來恐下看1.0820/40


加拿大多倫多道明銀行(TD)周五發布研究報告指出,歐元兌美元若確認跌破1.0925將引發更大的賣壓。在G10貨幣普遍承壓的大環境下,美元表現相對亮眼。與此同時,我們認為融資壓力可能會繼續為美元帶來支撐。我們看到歐元兌美元近期僅僅維持在下一關鍵支撐1.0925略微上方。若跌破此處恐引發更大的賣壓。對賣盤來說,下一具有吸引力的價位看向1.0820/40區域。

三菱日聯:美元兌日元近期內窄幅波動,下周鮮少波動因素


三菱日聯研究部周五討論了美元兌日元的策略性前景,預期該貨幣對將在近期內於109-106區域下行。匯價已經陷入狹窄區域,下周也不太可能有任何顯著的觸發因素。下周將公布一係列重要的美國經濟數據,但目前為止市場更為關注的是政策立場。日本將在10月1日公布9月份全國企業短期經濟觀測調查,可能會顯示出是否需要進一步放寬貨幣政策的信號。我們將不僅關注全國企業短期經濟觀測調查,也會關注日本央行的分支經理會議以及日銀官員在其中的講話。

花旗:英鎊兌美元有吸引力,可能形成看漲的外包月線


花旗首席技術策略師Tom Fitzpatrick表示,親睞做多英鎊兌美元,因為這對貨幣有可能在趨勢低點形成看漲的外包月線。FItzpatrick在周五的研報中稱,交易目標為1.28,止損在1.2090;周一的月末收於1.2310以上將在趨勢低點完成一個看漲的外包越線,類似於1月份看到的情況。
9月30日外匯交易提醒

9月28日財經早餐:美元小幅下滑英鎊表現墊底,黃金失守1500創半年來最大周跌幅

周五(9月27日)美元小幅下滑,美元兌G-10貨幣漲跌互現,瑞郎漲幅最大,英鎊走勢落後;得益於歐洲經濟數據疲軟,美元融資擔憂和季節性因素,美元指數本周累計上漲0.66%。現貨金價跌至1500美元以下,本周下跌約1.31%,為六個月來最大單周跌幅,在最近一些對全球貿易的樂觀情緒和美元走強的推動下,黃金價格持續回落。美油跌近1%,因沙特生產恢複的速度快於預期,同時投資者也擔心貿易緊張關係抑製了世界能源需求。
9月28日財經早餐:美元小幅下滑英鎊表現墊底,黃金失守1500創半年來最大周跌幅

商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收跌0.6%,報1506.40美元/盎司,創9月19日以來收盤新低,本周累跌0.6%。WTI 11月原油期貨收跌0.50美元,跌幅0.89%,報55.91美元/桶;布倫特11月原油期貨收跌0.83美元,跌幅1.3%,報61.91美元/桶。

美國三大股指集體收跌,標普500指數收跌15.80點,跌幅0.53%,報2961.79點;納斯達克指數收盤下跌91.00點,跌幅1.13%,報7939.63點;道瓊斯指數收盤下跌70.90點,跌幅0.26%,報26820.25點。

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
上證指數2932.173.080.11%2939.082920.932929.09
深證成指9548.9684.120.89%9574.509467.159464.84
日經22521878.90-169.34-0.77%21955.7921733.6922048.24
恒生指數25954.81-87.12-0.33%26017.4625840.6626041.93
德國DAX3012380.9492.400.75%12404.4712324.7112288.54
法國CAC405640.5820.010.36%5645.365621.585620.57
英國FTSE1007426.2175.131.02%7440.777351.007351.08
道瓊斯工業指數26820.25-70.87-0.26%27012.3026715.8226891.12
納斯達克指數7939.63-91.03-1.13%8051.837890.288030.66
標普5002961.83-15.79-0.53%2987.312945.532977.62

美國股市跌至三周低點,因緊張局勢再度加劇。標普500指數在5天之內下跌了1.1%,使其第三季度的累計漲幅隻有約0.5%。在本周的大部分時間裏,股市都承受著壓力,眾議院周二開始對特朗普進行彈劾調查帶來了最大的拋壓。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
現貨黃金1497.01-7.77-0.52%1507.461486.951504.78
現貨鈀金1684.4115.370.92%1694.661650.291669.04
現貨白銀17.541-0.283-1.59%17.90417.29717.823
現貨鉑金931.03-0.37-0.04%937.11920.69931.40
美國原油連續56.18-0.23-0.41%56.7654.7556.41

周五現貨金價跌至1500美元以下,本周下跌約1.31%,為六個月來最大單周跌幅,在最近一些對全球貿易的樂觀情緒和美元走強的推動下,黃金價格持續回落;不過投資者卻繼續湧入黃金ETF,本周迄今持倉量增加了約42噸,增幅為6月份以來最大。
9月28日財經早餐:美元小幅下滑英鎊表現墊底,黃金失守1500創半年來最大周跌幅
現貨黃金盤中一度下跌1.3%,創9月18日以來新低至1486.95美元/盎司,受累於美元升至三周高點,因市場懷疑美國美聯儲10月是否會再次降息。CMC Markets首席市場策略師Michael McCarthy稱,黃金的關鍵支撐位目前在1480美元至1490美元之間,如果ETF投資者繼續湧入,此處將是一個“潛在的買入區域”。

油價收低,美油跌近1%,原因是沙特生產恢複的速度快於預期,同時投資者也擔心貿易緊張關係,抑製了世界能源需求。道瓊斯援引未具名沙特阿拉伯石油官員和顧問的話說,沙特阿美的產量已恢複至980萬桶/日,與襲擊前的水平相當。國際能源署(IEA)表示,如果全球經濟進一步走弱,可能下調對2019年和2020年全球石油需求的預估。
9月28日財經早餐:美元小幅下滑英鎊表現墊底,黃金失守1500創半年來最大周跌幅

外匯


周五美元小幅下跌,部分G-10貨幣遭到溫和獲利回吐,投資者進行季末倉位調整並對流動性吃緊做出反應。美元兌G-10貨幣漲跌互現,瑞郎漲幅最大,英鎊和瑞典克朗走勢落後。得益於歐洲經濟數據疲軟,美元融資擔憂和季節性因素,美元指數本周累計上漲0.66%,創下一個月來最大單周漲幅。
9月28日財經早餐:美元小幅下滑英鎊表現墊底,黃金失守1500創半年來最大周跌幅

美元指數盤中維持窄幅波動,美國經濟數據對美元幾無影響,盡管數據顯示8月個人收入和支出,以及耐用品訂單初值都有所降溫;隻是美東時間上午11點後指數一度小幅下挫,因有關貿易局勢的相關報道,該報道發布後,日元收複部分失地,瑞郎擴大兌美元漲幅。美元走勢的相對平靜反映融資壓力有所緩解,豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne表示,多數外匯遠期價格處於“正常”水平附近,看起來美聯儲為了緩解市場憂慮已經采取了足夠多的措施。

歐元兌美元漲0.17%至1.0940,盤中一度跌至逾兩年新低1.0905,受累於歐元區疲弱的成長前景,不過歐元在測試技術支撐位後反彈;歐元的技術支撐位在1.0925美元左右,該水準可能在短期內為歐元提供底部支撐。一位紐約交易員稱,該匯率在1.0930區域附近的小額止損買單被觸發。一名香港經紀商稱,德資銀行早些時候以1.0910的價格買入該貨幣對。

歐元區,尤其是區內最大經濟體德國,公布疲弱的企業活動數據,本周全面推低歐洲公債收益率,對英國經濟疲弱的擔憂帶來了進一步壓力。德國商業銀行分析師Thu Lan Nguyen表示,本周歐元區公布了一連串疲弱的數據,凸顯出美國和歐洲經濟狀況的差異,有跡象顯示美國經濟表現仍然強勁。負利率、量化寬鬆以及歐洲央行刺激歐元區經濟的其他舉措,也令投資美國公債更具吸引力,並提振美元兌歐元。

道明證券資深外匯策略師Mazen Issa表示,近期歐元走軟勢頭看似會延續下去,受累於增長預期,當然還有歐元區經濟的實際增長率,持續下滑,歐洲央行出台的進一步刺激舉措、負利率和債券購買也拖累歐元的表現;我們昨天的確短暫跌穿該水準,但那是在紐市尾盤,所以我認為,對於將歐元長時間推至該水準之下,市場會很猶豫,季度末投資組合再平衡也限製了風險意願。

英鎊兌美元跌0.31%至1.2290,盤中一度跌至9月9日以來低點1.2271;英鎊本周累計下挫1.51%,在G-10貨幣中墊底。英國央行官員Michael Saunders的講話引發了最初的跌勢,他表示,即使英國央行有序脫歐,降息可能依然無法避免;Saunders的最新言論被認為是其從鐵杆鷹派變為鴿派的信號。據悉英國政府計劃在下周保守黨會議之後公布解決脫歐僵局的具體提案。一位歐洲交易員稱,止損盤位於1.2320和1.2300下方。

其它貨幣對方面,美元兌日元上漲0.09%至107.93左右,在有關貿易局勢的相關報道後,該匯率漲幅收窄,全周仍累計上漲0.34%;歐元兌日元漲0.29%至118.12左右;在跌至9月5日以來的最低點後,該匯率一度上漲0.6%。美元兌瑞郎跌0.27%至0.9909。美元兌加元跌0.17%至1.3246。澳元兌美元上漲0.24%至約0.6765,盤中一度漲0.44%;紐元兌美元跌0.03%至0.6296;在下周二澳洲聯儲召開政策會議前,澳元兌紐元蘭元需求湧現。

國際財經要聞




委員們應嚴格控製利率,有關長期回購利率安排的討論還處於初期階段。通脹有望達到2%的目標,預計2019年GDP增速“略高於2%”。美聯儲儲備可能正在接近其適當水平,或需要較預期提前恢複資產負債表的有機增長。

因美國消費者支出數據疲軟,經濟學家們紛紛下調對美國第三季度的經濟增速預期;宏觀經濟顧問公司經濟學家Ben Herzon表示,跟蹤美國經濟增速的模型顯示,美國第三季度經濟增速預期從此前的2.2%降至1.6%,他將這一變化歸因於8月個人消費支出不及預期以及7月個人消費支出被下修;此外,潘森宏觀經濟的經濟學家Ian Shepherdson也將美國第三季度的經濟增速預期從3.6%下調至2.9%。

美國石油活躍鑽井數連續第10個月下降,為曆史上最長連續下降月數,因石油生產商按計劃將在今年削減新鑽井的開支。9月總計減少29口鑽井,第三季度總計減少80口鑽井,為2016年第一季度來最大季度跌幅。盡管石油產量在上升,但服務公司報告稱鑽井活動減少,這一跡象表明,運營商已經想出了用更少的鑽井平台開采更多石油的辦法。總體而言,接受調查的55名油田服務高管對前景持負面看法。

國內財經要聞


三季度基金發行市場回暖。據Wind數據統計顯示,截至9月27日,今年三季度新發基金數量達到264隻,發行規模達到3177.46億元,單隻基金平均發行規模達到12.04億元。股票型、混合型基金(含FOF)發行規模就達到了1546.13億元,接近三季度新發基金規模的一半。(中國證券網)

國慶長假臨近,近期市場波動相對加大,26日大跌的科技股27日又迎來了全線大反彈。兩融餘額是A股市場資金結構中的重要組成部分,曆史經驗來看兩融餘額和市場走勢具有極大的相關性。9月以來兩融餘額新增384.28億元,其中融資餘額增加386.78億元,超過以往4個月的單月淨買入額,杠杆資金入場意願明顯。(證券時報)

金價震蕩交投於1500下方,周末前空頭回補支撐金價反彈,但強勢美元、FED鷹派仍施壓金價

周五(9月27日)紐約時段盤中,現貨金價自日內低位反彈回升,但金價日內整體依然維持疲弱態勢。臨近周末,為了避免周末可能發生的意外消息,本周金價空頭平倉,使得金價自日低回升。強勢美元、美聯儲官員講話的鷹派基調、特朗普電話門消散、美國政府避免關門等因素本周給金價帶來壓力,而市場關注的周五美國數據好壞參半影響有限,英國硬脫歐和全球經濟放緩的擔憂情緒限製金價跌幅。

金價震蕩交投於1500下方,周末前空頭回補支撐金價反彈,但強勢美元、FED鷹派仍施壓金價

強勢美元給金價帶來下行壓力



本周美元表現強勁,並非美國經濟數據多好,而是非美品種的經濟基本面太差。在強勢美元的大環境下,金價受到一定壓力。

渣打銀行財富管理稱,美元指數上升,受惠於美國貨幣市場持續緊張;政治緊張局勢加劇及經濟前景悲觀則利淡英鎊和歐元。

該行指出,盡管商業投資疲軟,但美國數據整體仍然不俗,當地就業形勢仍然相對強勁,待售房屋銷量高於預期。美元仍然有望進一步走高。

FXTM富拓首席市場策略分析師賽伊德認為,美元的漲勢令市場參與者都感到意外。美元指數目前僅比兩年半高點低0.5%。沒有單一理由可解釋美元的強勢,多種因素在共同起作用。

賽伊德認為,英國脫歐引發的政治危機,不理想的數據意味著歐元區經濟可能處於衰退邊緣,再加上發達經濟體的債券收益率仍處於低位,投資者避險情緒上漲,希望有一個安全的地方安置資金。

賽伊德指出,盡管美國眾議院啟動了對美國總統特朗普的彈劾,但美元作為主要的避險貨幣仍然受到青睞。但如果美元在當前水平繼續走高,特朗普可能敦促美國財政部對美元進行干預。

美聯儲官員偏向鷹派的言論給金價帶來壓力



本周一眾美聯儲官員發表講話,而這些官員的講話整體基調偏向鷹派,這也施壓金價本周下挫的重要因素。

周四美聯儲副主席克拉裏達發表樂觀言論,他表示,美國經濟正在達到或接近實現最大就業和價格穩定的雙重目標,通脹率“接近2%的目標”。

此外周四裏士滿聯儲主席巴爾金稱,降息是預防式的,不是進入長期寬鬆周期。而達拉斯聯儲主席表示,貿易不確定性對商業投資的影響變得更大。

周三芝加哥聯儲主席埃文斯長期以來一直被認為是美聯儲最溫和的官員之一。就在去年12月份,埃文斯反對加息,理由是通脹預期過低,可能會阻止通脹升至美聯儲2%的目標。7月和本月,埃文斯均支持降息,但北京時間周三(9月25日)卻反對第三次降息。

埃文斯表示,得益於強勁的消費者支出,美國經濟較強勁,前景樂觀。預計價格壓力將達到2.2%。通脹預期略低於美聯儲希望看到的水平。但鑒於經濟數據強勁,埃文斯認為通脹預期將迎頭趕上。未來幾年需要采取限製性的利率政策。他預計,到2020年底失業率將降至3.5%左右。

埃文斯今年在聯邦公開市場委員會有投票權,7月和本月均支持降息但現在反對第三次降息。

美聯儲理事布拉德周三也提到這個觀點,在眾議院的一個委員會上說,強勁的消費者和穩固的勞動力市場為經濟提供了支撐,而全球不利因素則帶來了風險,對經濟健康產生重大負面影響。

非票委卡普蘭呼應了埃文斯的觀點,認為美國能夠順利度過全球增長的脆弱時期。他表示,世界上負收益率債務的數量表明,人們對經濟增長感到悲觀,需要改變世界走向更多的財政政策和結構性改革。他覺得,目前的政策設置有點寬鬆。

舊金山聯邦儲備銀行主席戴利周一承認,美聯儲政策寬鬆隻是“部分”抵消了拖累經濟的各種因素。但她沒有暗示是否會支持進一步降息以更全面抵消不利因素。但戴利今年沒有政策決議的投票權。

特朗普電話門炒作逐漸消散,打壓市場避險施壓金價



美國眾議院民主黨人啟動彈劾總統調查不僅在美國政界掀起巨大風暴,也在經濟領域內令投資者感到恐慌。但是這種恐慌在進入到本周後半段反而成了市場風險情緒的推動力。

特朗普26日發推警告稱,如果我被彈劾,股市將會崩盤。特朗普在推特上稱,“如果他們真的這麼做了,市場就會崩盤。你們認為我們擁有曆史上最好的股市和經濟是因為運氣好嗎?它不是!”

報道稱,啟動彈劾總統調查的消息發布後一度打壓美國股市。但分析人士表示,彈劾調查的啟動可能會觸發股市新一輪反彈,而這正如20年前克林頓時代所發生的情形一樣。

1998年,民主黨籍總統克林頓面臨彈劾危機。因被控在與白宮實習生萊溫斯基的緋聞案中作偽證、妨礙司法,眾議院對克林頓發起彈劾動議。不過,參院最終投票否決了這兩項條款,彈劾也因此失敗。

報道稱,1998年克林頓遭彈劾,華爾街最初出現波動,但還是經受住了衝擊。彈劾克林頓的文書在當年10月8日提交至眾議院,在此之前的11個交易日,標普500指數暴跌10%。但到10月21日,該指數扳回全部跌幅,而且1998年的剩餘時間仍維持漲勢,當年收高27%。

美國政府避免關門,打壓市場避險施壓金價



美國國會參議院當地時間26日表決通過一項臨時預算案,以避免政府“關門”。

當日,該臨時預算案以82票讚成、15票反對的結果表決通過。該臨時預算案將保證政府正常運轉至今年11月21日,否則政府將在9月30日2019財年結束時面臨“關門”。

在今年關於政府預算的討論中,美國總統特朗普修建邊境牆的費用再次成為兩黨議員爭執的焦點。民主黨議員堅決反對批準特朗普要求的50億美元建牆費用。當日,參議院撥款委員會民主黨議員試圖通過表決修正案阻止該筆費用,但表決未能通過。接下來,兩黨議員將繼續就該事宜進行協商。

去年,由於白宮和國會在建牆費用問題上不能達成一致,導致美國政府“關門”35天,創造美國曆史上政府“關門”時間最長紀錄。

除建牆費用外,對於如何使用總預算,民主黨和共和黨也存在分歧。民主黨人希望將更多的預算用於國內民生項目,共和黨人則希望將更多的預算用於軍事項目。

眾議院上周已表決通過該臨時預算案,接下來將送往白宮。據悉,特朗普已經表示會簽署該預算案。

今年8月,美國國會確定了未來兩財年政府預算總額,其中2020財年政府預算總額為1.37萬億美元。

金價震蕩交投於1500下方,周末前空頭回補支撐金價反彈,但強勢美元、FED鷹派仍施壓金價
圖:金價4小時圖日內走勢

周五美國一係列經濟數據好壞參半對金價影響相對有限



周五(9月27日)紐約時段盤中,美國方面公布了一係列重要經濟數據。其中市場關注的8月PCE物價指數符合預期,8月耐用品訂單初值好於預期,8月個人支出不及預期。

具體數據顯示,美國8月PCE物價指數年率實際公布1.4,預期1.4,前值1.4;美國8月核心PCE物價指數年率實際公布1.8,預期1.8%,前值1.6%。數據顯示,美國8月核心PCE物價指數年率錄得2019年1月以來新高。

分析指出,核心PCE物價指數是衡量美國民間消費通脹的關鍵指標,美聯儲將核心PCE年率漲幅2%定為長期通脹目標。

另有數據顯示,美國8月耐用品訂單月率初值實際公布0.2%,預期-1.0%,前值2%。數據顯示,美國8月耐用品訂單月率連續第三個月錄得增加。

還有數據顯示,美國8月個人支出月率實際公布0.1%,預期0.3%,前值0.6%。

機構評8月個人支出相關數據指出,美國8月消費者支出幾乎沒有增長,暗示美國經濟的主要增長引擎在第二季度大幅加速後正在放緩。機構評論指出,美國8月消費者支出放緩幅度超過預期,暗示著隨著全球經濟動蕩和貿易緊張局勢持續加劇,美國經濟的一個重要支柱可能正在失去動力。

硬脫歐憂慮難消,英國央行降息的預期升溫,給金價帶來支撐



周五英國央行政策製定者桑德斯發表了意外鴿派的言論。以前一直表現鷹派的他,如今釋放鴿派言論可能意味著英國央行內部對於硬脫歐的憂慮揮之不去,而且如果英國央行接下來因為硬脫歐而放寬政策的話,這對金價而言也是利好消息。

桑德斯周五表示,即便英國避免了無協議脫歐,英國央行可能仍需要降息。桑德斯以前被認為是貨幣政策委員會中最鷹派的一位成員,目前的表態與之大相徑庭。他的論點是,即使英國脫歐順利、被推遲或最終取消,脫歐不確定性也可能繼續抑製增長,尤其是在伴隨全球前景疲軟的情況下。

桑德斯周五在英格蘭北部城鎮巴恩斯利發表講話時強調,不確定性不應該是“政策慣性的理由”,官員們應對英國脫歐的反應應該敏捷,前景一旦改變就需要轉彎。

他說,“如果英國避免無協議脫歐,貨幣政策也可能往任何一個方向走去,我認為看似相當合理的是,銀行利率的下一步走向將是下降而不是上升。”

桑德斯說,“即使10月底沒有發生無協議脫歐,不確定性也可能仍然很高。例如,可能會有一次或更多的脫歐延期,每個延期都可能以無協議脫歐告終,因此不確定性增加。或者,如果有退出協議,那麼英國未來與歐盟和其他國家的貿易關係的不確定性可能仍然很高。”

全球經濟增長的擔憂情緒對金價構成支撐



周五最新公布的數據顯示,:歐元區9月經濟信心大跌,因貿易緊張打壓工業信心,不過服務業信心改善,打消了對歐元區最大經濟體受到影響的擔憂。

歐元區9月經濟景氣指數錄得近五年以來的最低水平,這一跌幅遠高於市場普遍預期,這是歐元區經濟活動放緩的新跡象。

德國整體信心指數從100.6跌至99.4,為2013年6月以來首次低於長期平均水平。9月份工業和服務業的銷售價格預期雙雙下降,這是通脹的一個負面跡象。通脹仍處於低位,遠未達到歐洲央行的目標。

日本方面的數據,日本工作機械工業會26日大幅下調了2019年訂單預期。從1月預期的1.6萬億日元下調至1.25萬億日元左右,意味著較2018年將減少約3成,創下自2009年全球金融危機以來最大降幅。

機床訂單額被視為反映了全球製造業投資意願的指標。日工會會長飯村幸生解釋說:“因貿易摩擦走向尖銳化和長期化等原因,很難達到最初的預期”。今年前8個月的訂單額同比減少30.6%,至8716億日元,僅為1月全年預期的一半水平。

在機床產量方面,日本僅次於中國和德國,排名第三位,在高精度加工和自動化技術方面占有優勢。訂單的約60%面向海外市場。機床從下單到交貨通常需要半年左右時間,因此,機床的訂單動向反映出全球製造業的走向。

國際能源署IEA署長比羅爾周五稱,如果全球經濟進一步疲軟,IEA可能會下調對2019年和2020年全球石油需求增長的預估。

比羅爾說,“這將取決於全球經濟表現。如果全球經濟走軟,我們可能會調降石油需求預期,而目前已經有一些全球經濟走軟跡象。”

北京時間00:05,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1495.06美元/盎司。
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