美國9月諮商會消費信心指數大幅差於預期,現貨金價短線跳漲4美元

周二(9月24日)紐約時段盤中,北京時間22點整,美國方面公布了市場關注的9月諮商會消費者信心指數,結果該數據表現大幅度差於預期,數據公布後,現貨金價短線跳漲4美元,而美指短線回落10個點。

而此前由於市場避險情緒有所緩和,現貨金價日內自兩周高位回落,美國數據後,金價收回大部分跌幅。

美國9月諮商會消費信心指數大幅差於預期,現貨金價短線跳漲4美元
圖:現貨金價5分鍾圖

其他非美品種方面,在美國數據公布後也加劇了波動。其中歐元兌美元短線上漲15點至日內新高,英鎊兌美元短線上漲15點,美元兌日元短線迅速下挫20點。

具體數據顯示,美國9月諮商會消費者信心指數實際公布125.1,預期133,前值134.2。

分項數據顯示,美國9月諮商會消費者預期指數實際公布95.8,前值107;美國9月諮商會消費者現況指數實際公布169,前值177.2

諮商會高級主管LynnFranco評美國9月諮商會消費者信心指數指出,消費者信心在8月錄得小幅下跌之後,9月繼續下跌。

LynnFranco指出,消費者對當前狀況的評估不那麼樂觀,他們對短期前景的預期也有所減弱。貿易緊張局勢似乎令消費者不安。不過,不確定性和波動性的模式在今年很多時候似乎一直存在。

LynnFranco認為,雖然未來幾個月消費者信心可能繼續在當前水平附近徘徊,但在某種程度上,這種持續的不確定性將開始削弱消費者對經濟擴張的信心。

此外,同時公布的另外一項美國數據影響有限,數據顯示,美國9月裏士滿聯儲製造業指數實際公布-9,預期1,前值1。

北京時間22:11,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1521.10美元/盎司。

黃金小幅回落,料終結日線三連陽,但多頭仍受到廣泛撐腰;英國最高法裁決並非“保險箱”

周二(9月24日),國際金價自上日錄得的逾兩周高位小幅回落,前三個交易日連漲勢頭有望終結。而美元指數受到英鎊反彈的壓製,因英國最高法院做出裁定,首相約翰遜讓議會休會不合法。但英國脫歐仍有不確定性,加上全球經濟放緩、貿易談判進展僵持以及地緣緊張局勢可能進一步升級。市場避險情緒仍受到支撐。
黃金小幅回落,料終結日線三連陽,但多頭仍受到廣泛撐腰;英國最高法裁決並非“保險箱”

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:23,現貨黃金下跌0.21%至1519.11美元/盎司;COMEX期金主力合約下挫0.35%至1526.3美元/盎司;美元指數下挫0.11%至98.516;英鎊兌美元上揚0.44%至1.2482。
黃金小幅回落,料終結日線三連陽,但多頭仍受到廣泛撐腰;英國最高法裁決並非“保險箱”

日內公布的數據進一步凸顯了經濟增長的脆弱。日本9月製造業活動創七個月來最快萎縮速度。上日公布的調查顯示,德國民間部門活動9月萎縮,這是六年半以來首次。德國經濟第三季度可能再度萎縮,這樣一來德國經濟將陷入衰退。

英國最高法“敲打”約翰遜


英國最高法院周二裁定,首相約翰遜建議伊麗莎白女王讓議會休會的行為不合法。這項裁決由最高法院11名主審法官一致通過。英鎊兌美元匯價短線衝高近45點至1.2487。
黃金小幅回落,料終結日線三連陽,但多頭仍受到廣泛撐腰;英國最高法裁決並非“保險箱”

最高法院院長Brenda Hale說:“建議女王陛下讓議會休會的決定違法,因這在沒有正當理由的情況下阻撓了議會履行憲法職能的能力。”

英國議會將在周三複會,有了更多時間來阻止約翰遜的政治冒險——無論有無協議都將在10月31日脫歐。

事實上,近來市場人氣有所改善,首先是議會通過了一項能避免10月底時無協議脫歐的法律。近期歐盟執委會主席容克的評論,則激起了達成脫歐協議的希望,推升英鎊至7月初以來最高水準。

英國政府還曾表示,將遵守最高法院的裁定。如果真是這樣,它可能成為英鎊下一股漲勢的催化劑,使其有望創下近八個月的最佳月度表現。

歐盟仍感到不樂觀

但英國脫歐前景遂變得更加複雜,英鎊匯率在1.25關口附近遇阻。約翰遜尊重最高法院的判決,但認為這並不正確。並且他還強調,英國仍將在10月31日脫歐。

歐盟負責英國脫歐事務談判的首席代表巴尼爾周二表示,沒有理由去樂觀認為,英國和歐盟將為愛爾蘭“保障條款”問題找到解決辦法。

巴尼爾指出:“問題在於:對於我們的安全網,英國是否有一個同樣有效和可操作的替代方案?坦率地說,我今天看不出有什麼特別值得樂觀的理由。”

愛爾蘭“保障條款”是各方就英國有序退出歐盟達成協議的關鍵症結所在。即便英國反對無協議脫歐的聲音足夠響,但要和歐盟在該問題上達成雙方都能接受的最終方案,難度仍相當大。鑒於這一不確定性,避險黃金很難重回1500美元下方。

貿易威脅仍是全球經濟最大障礙


交易商也在關注中美貿易談判,下月兩國將重啟貿易談判。過去一個月圍繞磋商預期不斷變化,令市場惴惴不安。

中國外交部發言人耿爽在周二的發布會上表示,日前中美雙方經貿團隊在華盛頓舉行副部級磋商,就共同關心的經貿問題開展了建設性的討論。雙方還認真討論了牽頭人10月份在華盛頓舉行第十三輪中美經貿高級別磋商的具體安排。雙方同意繼續就相關問題保持溝通。
黃金小幅回落,料終結日線三連陽,但多頭仍受到廣泛撐腰;英國最高法裁決並非“保險箱”

歐洲央行候任行長拉加德在周一播出的CNBC采訪中表示,預計美國和中國征收的關稅將在2020年令全球經濟增長放緩0.8%,貿易威脅是全球經濟面臨的最大障礙。

她同時指出,歐元區現在決策者調整財政和貨幣政策的空間縮小,並補充稱,經濟風險將來自“我們始料不及的領域”。

熟知會談內容的人士周一表示,美國與日本貿易協議在最後關頭受阻,因日本官員要求美方保證特朗普政府不會對日本製造的汽車與汽車零件征收國家安全關稅。 

近期全球貿易磋商的進展表明,很難在短時間內重新形成一個穩定的全球貿易製度,這有可能讓全球投資降溫進而拖慢全球增長,資金或更傾向於湧入黃金等避險資產。

歐洲三大國聯合施壓伊朗


英國、德國和法國周一力挺美國,譴責伊朗攻擊沙特石油設施,敦促伊朗同意與世界大國就其核能和導彈計劃及地區安全議題進行新的談判。

三國領導人表示:“現在是伊朗接受就其核計劃以及地區安全相關議題,包括導彈計劃及其他運載工具的長期框架進行磋商的時候了。我們都清楚,伊朗要為此次襲擊負責。沒有其他合理的解釋。我們支持繼續調查以了解更多詳情。”

美國伊朗事務特別代表Brian Hook周一在紐約表示,美國將加大對伊朗施壓。他稱,美國一直在尋求通過外交和多方努力解決這一問題。

但伊朗排除了與大國磋商新協議的可能性。伊朗外長紮裏夫周一發推文表示,歐洲夥伴國未能兌現他們在2015年生效的伊核協議中許下的承諾。

他說會談是有條件的:伊朗已經要求美國取消製裁,然後才有可能舉行伊核協議初始成員國伊朗、美國、法國、英國、德國、俄羅斯和中國的會談,但不會有雙邊會談。

鑒於伊朗和沙特關係尖銳對峙,美國又持續對伊朗實施高壓政策,在這個時候歐洲方面加入到對伊朗恫嚇的隊伍中來,無疑令海灣地區局勢進一步複雜化,進而加劇投資者的恐慌心態。

現貨黃金務必站穩1524美元上方


現貨黃金價格若能站穩1524美元上方,那麼可能已自1483美元開啟上行5浪走勢,後市料加速上揚,升破1555美元。1524美元是自1266美元開啟的上行3浪的138.2%目標位。
黃金小幅回落,料終結日線三連陽,但多頭仍受到廣泛撐腰;英國最高法裁決並非“保險箱”

反之若金價重新轉跌,那麼從1555美元開啟的回調4浪走勢料將繼續,後市料進一步探底1453美元。1453美元是3浪的100%目標位。3浪、4浪和5浪都是自1160美元開啟的上行(C)浪的子浪。

英議會明日複會冒險情緒回暖,歐元重上1.10,但前方仍有一攔路虎

周二(9月24日)歐市尾盤,歐元兌美元震蕩上行後略微回落,現交投於1.1005一線。

在此前兩個交易日連續收跌後,歐元兌美元震蕩上行重新站上1.10關口,稍早出爐的德國9月IFO商業景氣指數好於預期,令匯價在國際貿易局勢存在不確定性及歐元區國債收益率走低的情況下獲得一定提振。

此外英國政局不確定性的消除提振英鎊,冒險情緒升溫令同為歐係貨幣的歐元獲得支撐。此前英國首相稱將接受最高法院的裁決,從而允許議會在周三(9月25日)起恢複議程,英鎊兌美元擴大漲幅升至日高1.2494,進一步上攻1.25關口。

英議會明日複會冒險情緒回暖,歐元重上1.10,但前方仍有一攔路虎

歐洲央行副行長金多斯發表講話稱,定向長期再融資操作(TLTRO)和分級利率對歐洲央行政策的副作用減小。分級利率降低了貨幣市場利率面臨風險的壓力;如果貨幣市場交易的利率較以前更高,那麼我們可能會看到某些利率的上行壓力;沒有跡象顯示貨幣市場利率面臨上行壓力;分級利率將為銀行每年節省約40億歐元。

金多斯指出,歐洲央行的刺激措施彼此互補。我們面臨著比以前預期更加持久的經濟衰退,歐洲央行將繼續積極監測貨幣市場的環境。

在歐元區經濟增長持續低迷的背景下,金多斯對經濟的悲觀看法進一步加劇了市場憂慮,若歐元區核心經濟數據未能明顯好轉,歐元兌美元的上行基礎恐不穩固。

美銀美林表示,短線歐元兌美元面臨一係列下行風險,年底目標下看1.08。市場持續關注國際貿易局勢,秋季的歐美貿易談判也需留意,上一次停戰協議已經將談判截止日期推遲至11月,但目前歐美雙方的貿易談判還沒有重啟,因歐盟委員會的領導人更替正在進行中,雙方談判的難點並不在汽車行業,而是農業,基本預期為再度出現停戰協議,但矛盾激化的風險依然存在。

此外投資者們需密切留意近期美元的融資壓力,美聯儲是否會進一步購債等因素都會對美元產生影響,短線美元料承壓,雖然這並非我行的基本預期,但依然有可能通過購債來起到寬鬆作用。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:15,歐元兌美元報1.1005/07。

財政刺激道路受阻,澳洲聯儲主席洛威發表樂觀言論,澳元兌美元跳升30點

澳洲聯儲主席洛威在新的財年仍將獨自承擔經濟刺激的重任,因為該國政府將實現預算盈餘放在比扭轉十年來最弱增長更優先的位置。洛威正在承受將基準利率從當前1%的水平進一步下調的壓力,許多經濟學家現在轉向預測下周政策會議會降息。

財政刺激道路受阻,澳洲聯儲主席洛威發表樂觀言論,澳元兌美元跳升30點

北京時間周二(9月24日),澳洲聯儲主席洛威發表講話,表示預計未來幾個季度經濟增速將溫和走高,可能需要進一步的貨幣政策寬鬆,將在10月份的議息會議上評估所有的信息。

洛威稱,對充分就業的最好猜測是失業率降至4.5%,我們會考慮QE,澳大利亞當前實施QE是不大可能的,但QE是合理的,如果QE有必要,我們會有計劃;重申延長低利率的時間可能是需要的,全球貨幣政策承受太多負擔了,貨幣政策的有效性已經下降。不能忽視全球利率的結構性變化,如果我們真的試圖忽視這些變化,澳元匯率就會升值。

洛威還表示,國內主要的不確定性是家庭支出方面 ,全球不確定性、家庭消費疲軟、創紀錄的幹旱導致澳大利亞經濟增長放緩,氣候變化影響經濟的表現越來越明顯,沒有感到金融市場帶來的壓力;沒有對樓市的融資成本感到特別擔憂 ,

洛威的講話對澳洲經濟持樂觀態度,澳元兌美元跳升30點,但西太平洋銀行預計,澳洲聯儲下周政策會議再度降息的可能性正在益發升高,在此狀況下,澳元兌美元匯率仍有進一步下行空間,可能會重新下探至0.6680一線尋求支持,與此同時,澳元兌紐元交叉盤也將回落至1.0650,因新西蘭聯儲本周三會議上繼續降息的可能性已經微乎其微。

財政刺激道路受阻,澳洲聯儲主席洛威發表樂觀言論,澳元兌美元跳升30點

澳大利亞國庫部長Josh Frydenberg上周宣布在剛剛過去的財年錄得赤字7億澳元(4.75億美元),並承諾在2020年回歸盈餘;就在國庫部長公布預測後僅一個小時,數據顯示澳大利亞失業率意外攀升,表明勞動力市場進一步鬆弛,支持央行加碼刺激。澳大利亞第二季度經濟同比增速創全球衰退以來最低,甚至低於1.6%的人口增速。

盡管經濟低迷,但大宗商品價格上漲和穩健的招聘活動所帶來的意外收獲,幫助澳大利亞接近自2008財年以來首次實現預算盈餘。澳大利亞政府堅定致力於實現這一目標,因此政府仍然認為其減稅措施和現有基建支出足以支持經濟增長。BIS Oxford Economics的Tyson Goddard表示,“鑒於國內需求的疲軟以及政策利率接近於零,政府正承受進一步寬鬆的壓力,如果出現負面衝擊,特別是影響勞動力市場的負面衝擊,寬鬆壓力將會上升”。

英國高法裁定約翰遜暫停議會非法,英鎊急升約45點;但隨後回吐全部漲幅,多頭還有硬仗

周二(9月24日)歐市盤中,英鎊兌美元窄幅震蕩後快速上行約45點,現交投於1.2445一線。

英鎊兌美元刷新日內高位至1.2489,打破歐市盤初的極窄幅區間內震蕩之勢,因英國最高法院裁決稱,首相約翰遜暫停議會不合法,議會應複會。

此消息在一定程度上緩和了英國無序脫歐的憂慮,不過本周稍晚約翰遜將出席聯合國大會,有關其脫歐新提議能否闖關成功仍是問號,因此市場情緒仍相對謹慎,英鎊兌美元隨後回落近50點,顯示出1.25附近的阻力仍較大。
英國高法裁定約翰遜暫停議會非法,英鎊急升約45點;但隨後回吐全部漲幅,多頭還有硬仗

英國最高法院裁決顯示,女王暫停議會的命令應予撤銷,應當由議會議長決定如何采取行動,首相約翰遜的律師表示約翰遜將遵守裁決。

英國下議院議長伯考表示,下議院必須毫不遲延地召開會議。蘇格蘭民族黨議員CHERRY則呼籲英國首相約翰遜辭職。

上周後期有關英國有序脫歐的樂觀預期已逐步消退,美元買興的提升導致周一部分英鎊多頭鎖定盈利立場。

投資者們仍關注國際貿易局勢進展,近期中東緊張局勢升級,且周一(9月23日)歐元區出爐的一係列製造業采購經理人指數(PMI)疲軟,加劇了投資者們對低迷全球經濟增長的疑慮,從而提升了美元的避險買盤,施壓英鎊。

三菱東京日聯銀行表示,本周約翰遜將前往紐約紐約參加聯合國大會,市場寄望能在此次大會中就英國脫歐協商取得進展,但我行對此表示懷疑,最高法庭可能會判決英國議會被強行休會五周違法,在這種情況下約翰遜首相可能需要在提前返回倫敦。

無論如何,對於約翰遜在紐約能取得突破性進展的希望都很低,因此並不認為英鎊將大幅反彈,加杠杆做空英鎊的倉位已逐步擴大。

此外全球曆史最悠久旅遊集團Thomas Cook破產,Thomas Cook倒閉導致15萬通過該旅遊公司外出度假的英國人將遣返,英國政府如何處理對於英國首相約翰遜來說是個難題,英國政府已經承諾退款,並為他們支付行程和住宿,但英國政府被批評沒有承擔2億英鎊緊急救援Thomas Cook的費用。

花旗銀行分析師稱,國會議員投票反對在未達成協議的情況下於10月31日脫歐。預期2019年英鎊可能會跌至最低點,尤其是在其他央行實施寬鬆的情況下。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間18:13,英鎊兌美元報1.2442/43。

疲軟PMI數據當頭重擊,歐元慘遭機構集體看空!1.10失守後,1.09怕也難保?

9月24日,疲軟的歐元區和德國9月份PMI數據令歐元兌美元跌破1.10關口,隨後投行紛紛看空匯價走勢。法國興業銀行認為,在出台財政政策之前,歐元仍然脆弱。道明證券認為,若跌破1.0980/90區域,可能跌向9月份低點1.0926甚至1.0820/40。美銀美林表示,短線歐元兌美元面臨一係列下行風險,年底目標下看1.08。

疲軟PMI數據當頭重擊,歐元慘遭機構集體看空!1.10失守後,1.09怕也難保?

因歐元區PMI數據疲軟,歐元跌破1.09關口


北京時間9月23日(周一)15:30公布的數據顯示,德國9月Markit綜合PMI初值下降至49.1,不及51.7的前值和51.5的預期值。這是該數據2013年4月以來首次跌破50。經濟學家們預測,該數據與德國經濟萎縮的情況相符。
此外,德國9月份製造業PMI驟降至41.4,創下2009年年中以來最大降幅。與此同時,歐元區9月份綜合PMI低於預期,跌至50.4的75個月低點,低於市場普遍預期的52.0。

受這些疲軟數據的影響,歐元兌美元跌破1.10關口,9月23日收跌0.22%,報1.0993,且在9月24日繼續弱勢震蕩。 

各機構紛紛看空歐元,恐守不住1.09


財經網站Fxstreet稱,若市場繼續拋售,歐元兌美元可能跌破1.0900的整數關口,並測試1.0840-35附近的關鍵支撐位。

法國興業銀行的分析師朱克斯(Kit Juckes)表示,歐元區經濟放緩,需求疲軟,貨幣政策也沒有多大的作用。在財政政策出台之前,歐元仍然脆弱。 

道明證券外匯策略師麥考密克(Mark McCormick)表示,在歐元區最大經濟體德國發布了一係列令人沮喪的初步PMI數據後,歐元面臨著新的壓力,歐元兌美元因此會跌破1.0980/90支撐位。這表明,歐元兌美元測試1.0926低點的可能性開始升高。若跌破這一水平,匯價可能進一步下測1.0820/40。

蒙特利爾銀行資本市場(BMO Capital Markets)分析師加洛(Stephen Gallo)傾向於逢高拋售歐元兌美元,但有必要保持耐心。他表示:“從戰術上講,第四季度前的正確投資方法--尤其是投資者看好美元的話,就是現在最好按兵不動。未來幾個季度或者幾個月還將出現類似重要經濟數據疲軟的重大事件。在此過程中,匯價遭打壓的風險顯而易見。因此他認為,歐元兌美元若反彈至1.1050/1.110,就將是一個好賣點。

美銀美林表示,短線歐元兌美元面臨一係列下行風險,年底目標下看1.08。市場持續關注國際貿易局勢,秋季的歐美貿易談判也需留意,上一次停戰協議已經將談判截止日期推遲至11月,但目前歐美雙方的貿易談判還沒有重啟,因歐盟委員會的領導人更替正在進行中,雙方談判的難點並不在汽車行業,而是農業,基本預期為再度出現停戰協議,但矛盾激化的風險依然存在。

美銀美林補充稱,投資者們需密切留意近期美元的融資壓力,美聯儲是否會進一步購債等因素都會對美元產生影響,短線美元料承壓(從而影響歐元兌美元走勢)。

德國商業銀行技術分析認為,歐元兌美元承受下行壓力,並跌向近期低點1.0926,上行仍受限於4月和5月低點1.1078,及三個月趨勢阻力線1.1110。該行認為,隻有日線收於8月26日高點1.1164上方,才將確認底部形態形成,後市可能漲回200日移動均線1.1249。

不過,德商銀行認為目前匯價處於守勢,下行方面,初始支撐位為9月低點1.0926,跌穿後目標下看2016年6月低點1.0912,2017年3月高點1.0907,2017年1月低點1.0829及2017年-2018年漲勢的78.6%斐波那契回撤位1.0814。

歐元兌美元日線圖

疲軟PMI數據當頭重擊,歐元慘遭機構集體看空!1.10失守後,1.09怕也難保?

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間9月24日17:22,歐元兌美元報1.0994/96。

布油跌近1%,製造業萎靡才是重頭戲;沙特出口受阻隻是插曲,況且買家不會當“死忠”

周二(9月24日),國際油價下跌,歐洲和日本製造業數據疲弱,迫使投資者聚焦於低迷的需求前景,進而忽略沙特供應中斷引發的不確定性。
布油跌近1%,製造業萎靡才是重頭戲;沙特出口受阻隻是插曲,況且買家不會當“死忠”

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:37,NYMEX原油期貨下跌0.77%至58.18美元/桶;ICE布倫特原油期貨下挫0.96%至63.12美元/桶。
布油跌近1%,製造業萎靡才是重頭戲;沙特出口受阻隻是插曲,況且買家不會當“死忠”

悉尼CMC Markets資深市場分析師Michael McCarthy表示:“需求方面重新受到關注。”他指的是歐洲主要經濟體以及日本的製造業數據疲弱。

McCarthy補充道:“正因為如此,我們認為目前ICE布倫特原油要比NYMEX原油面臨略微更大的(下行)壓力。”

沙特境內的全球最大石油加工設施9月14日遭到襲擊,導致沙特產出減半後,油價至今仍位於今年來相對較高水平。

一名知悉最新情況的消息人士周一(9月23日)表示,沙特石油設施遭攻擊後所損失的原油產出已恢複約75%,下周初將全部恢複。不過華爾街日報周一報導稱,該設施的修複時間可能比預期要多幾個月。

RBC Capital Markets大宗商品策略師Mike Tran在一份報告中稱:“消息面相互矛盾,導致市場得出不同的結論,這降低了價格波動及投資人承擔風險意願。”

美國指責伊朗應對逾一周前沙特石油設施遭襲負責。歐洲大國英國、德國和法國均對美國表示支持,並敦促德黑蘭當局同意就其核與導彈計劃以及地區安全問題,同世界其他主要大國展開新的談判。

他稱,美國對亞洲石油出口增加,取代沙特地位,同時美國從伊拉克進口減少,這意味著美國原油庫存可能低於先前預期。

市場還預期,上周美國原油與精煉油庫存料減少。截止9月20日當周,美國原油庫存料減少76.8萬桶,精煉油庫存料減少126.7萬桶。

美國原油料下看56.42美元


美國原油料從59.26美元開啟下行c浪走勢,下方近期支撐看向38.2%目標位57.09美元和50%目標位56.42美元。
布油跌近1%,製造業萎靡才是重頭戲;沙特出口受阻隻是插曲,況且買家不會當“死忠”

c浪是自63.37美元開啟的下行d浪的子浪,d浪則是自42.36美元開啟的((b))浪組成部分。((b))浪呈現abcde五浪震蕩收斂模式。

美聯儲站在十字路口,新西蘭聯儲決議來襲;本周關注這五大主題

隨著上周美聯儲實現年內第二次降息且內部分歧越發明顯之後,目前市場正在關注美聯儲官員的表態,以尋找貨幣政策走向的線索。在全球寬鬆的大背景下,目前市場正在關注本周三(9月25日)公布的新西蘭聯儲利率決議,市場預期按兵不動,但是可能會為11月降息奠定基調,市場需保持關注。同時隨著英國脫歐截止日期逼近,周二(9月24日)市場將關注英國最高法院將就約翰遜暫停議會是否合法做何種裁決。同時沙特原油產量恢複的進展也將對油市產生直接的影響。本周關注以下五個主題。
美聯儲站在十字路口,新西蘭聯儲決議來襲;本周關注這五大主題

1、回購市場騷動?


美元融資市場近幾個交易日令市場感到緊張,和2008年金融危機爆發時有相似之處。

衡量全球銀行體係流動性的回購(附買回)協議利率急速躥升,美聯儲目標利率也跳升至2008年以來首見高位,迫使紐約聯儲四次出手干預,以便將聯邦基金利率穩定在1.75-2.00%範圍內。

現在還不清楚,引起這次緊張的究竟是公債供應和季度企業稅款支付等一次性技術因素,還是意味著係統性問題即將掀翻全球市場。迄今為止並未看到海外受到波及的跡象,但由於美元在跨境貿易和投資中的主導地位,投資者仍小心翼翼,關注是否出現警訊。

舉例而言,歐元-美元掉期實際上反映了境外投資者的美元融資成本,現在其尚不及去年10月拋售時的水準,更別說2011年歐債危機時的情形。而非美資銀行如果發現自己被拒於美國貨幣市場門外,就需要到這裏獲取美元流動資金。

如果回購市場騷動在未來幾天持續,海外市場有可能開始感到影響。進一步發展還需拭目以待。
美聯儲站在十字路口,新西蘭聯儲決議來襲;本周關注這五大主題

2、美聯儲年內可能不再降息?


美聯儲進行今年第二度“預防性”降息後,官員們對利率的預估中值暗示今年不會再有降息舉措。鑒於美聯儲決議前外界還預期其將再降息數次以緩和國際貿易局勢和經濟放緩的負面影響,這種轉變頗令人意外。因此市場對此的解讀是“鷹派降息”。

本次美聯儲決議也被市場視作是近年來最分裂的決議,共有三名官員投了反對票,其中布拉德要求一次性降息50個基點,而波士頓聯儲主席羅森格倫和堪薩斯聯儲主席喬治則認為按兵不動。

總體而言,美聯儲認為美國經濟無需進一步的短期刺激,就能繼續有良好表現。因此市場將繼續關注美國的經濟數表現。

從本周一公布的數據來看,美國製造業和服務業PMI均好於預期,但是總體依舊疲軟。但是一個不太令市場不太關注的信號是,美國服務業PMI的就業指標創2009年12月以來最低,增添勞動力市場降溫跡象。

盡管最新的點陣圖顯示,美聯儲決策者的預估中值為到2020年結束,聯邦基金利率將繼續維持在1.75%-2.00%的新區間。
美聯儲站在十字路口,新西蘭聯儲決議來襲;本周關注這五大主題

但是期貨交易商認為該目標利率到年底再調降25至50個基點的可能性超過70%。他們將留意美聯儲官員未來幾天在不同場合發表的談話。
美聯儲站在十字路口,新西蘭聯儲決議來襲;本周關注這五大主題

3、英國最高法案裁決約翰遜讓議會休會是否合法


英國最高法院此前結束了首相約翰遜讓議會休會五周的作法是否不合法的聽證會,並將於北京時間周二17:30就約翰遜暫停議會是否合法進行裁決。

若裁決不利於約翰遜,可能會迫使他召回議員,使其有更多時間來挑戰他的無論有無協議都將在10月31日脫歐的計劃。

事實上,近來市場人氣有所改善,首先是議會通過了一項能避免10月底時無協議脫歐的法律。

而近期歐盟執委會主席容克表示10月31日前有希望達成脫歐協議,也激起了有協議脫歐的期望望,一度推升英鎊至7月以來最高水平。

愛爾蘭方面也傳出樂觀訊息,愛爾蘭副總理兼外交貿易部長承認人氣有所改善,不過他和歐盟已不再言及協議在望。事實上一位歐盟外交人士把英國提交的文件稱為“煙幕彈”。因此英國無協議脫歐仍是迫在眉捷的可能性。

另一方面,英國政府曾表示其將遵守最高法院的裁定。如果真是這樣,它可能成為英鎊下一股漲勢的催化劑。

4、澳新交替降息


隨著澳洲和新西蘭這兩個全球表現較好的經濟體都出現停滯,這兩個國家陷入交替降息的怪圈。

市場在競相消化澳新兩國進一步放鬆政策的預期,此前澳洲公布的失業數據表現疲弱。澳洲央行稱失業數據對其政策前景至關重要。

目前市場的焦點轉向了9月25日公布的新西蘭聯儲利率決議。

市場預計新西蘭聯儲主席奧爾本月將按兵不動。但是市場對此並不是完全把握,因為此前新西蘭聯儲一次性降息50個基點是令市場感到意外的。

但是此前一項調查顯示,在國內經濟放緩以及全球壓力增大的背景下,新西蘭聯儲今年稍晚料進一步寬鬆政策。

受訪的所有14位分析師均預測,新西蘭聯儲料在9月25日周三的會議上暫停行動,以評估狀況;該行8月大幅降息50個基點,讓市場大感意外。

澳新銀行預測,新西蘭聯儲將在11月、2月和5月各降息25個基點,使官方隔夜拆款利率降至0.25%。


隨著新西蘭經濟增速創六年最緩,澳洲經濟增速處於十年低位。澳洲四大銀行現已全部將降息預期提前,鴿派氛圍濃厚。隨著新西蘭聯儲進一步轉鴿,料也會增加澳洲聯儲進一步寬鬆的籌碼。
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5、沙特產能何時恢複


盡管沙特方面消息人士稱,已恢複逾75%損失的原油產量,並將於下周初恢複全部產量。

但是《華爾街日報》上周末期間報道稱,受損工廠的維修可能需要“數月”,沙特阿美的許多高管和董事會成員對該公司在三周內恢複生產的目標表示懷疑。據知情人士透露,他們預計恢複生產所需時間將是當前目標的兩倍。

報道描述了沙特阿拉伯的絕望,官員們在公開場合表示樂觀,私下裏卻在緊急磋商如何修複遭受的破壞,耗資可能高達數十億美元。報道援引一位匿名沙特官員說:“我們仍在瘋狂尋找備用配件,局勢不像想象的那樣樂觀”。

值得注意,市場持續關注沙特石油基礎設施的恢複進展,如果該國恢複供應所需時間長於預想所需時間,投資者可能仍會感到擔憂。美國銀行分析師表示沙特延遲恢複產量等因素可能會將布倫特推高至70美元/桶以上。