紐市盤前:FED決議出爐前,黃金企穩於千五大關;頁岩油或擔起支柱性重任,美油跌逾2%

周三(9月18日)歐洲時段,現貨黃金交投於1500美元/盎司上方,美債收益率三連跌,提振了黃金吸引力,在美聯儲利率決議即將到來的情況下,市場靜待著結果揭曉。近期的黃金市場陷入盤整狀態,市場都在觀望美聯儲利率決議,這將為後市金價是繼續上行還是轉而下跌提供指引。北京時間明天淩晨市場就將迎來美聯儲利率決議,盡管市場對此次美聯儲降息25個基點的預期非常高,但也不能完全排除意外。

歐洲時段,美油跌幅擴大,回落至三日低點58.02附近,沙特阿拉伯石油設施遭受史上最嚴重襲擊、嚴重破壞生產的同時,美國原油出產繼續創下紀錄水平。此外沙特和伊朗兩大產油國再度陷入“嘴炮戰爭”的狀況,反而令觀察人士覺得在中東爆發“熱戰”的可能性已經進一步降低,這進一步削減了供給風險。投資者同時還在密切關注此後即將出爐的EIA庫存數據。一旦庫存超預期增加,此前漲幅料遭到進一步侵蝕。
紐市盤前:FED決議出爐前,黃金企穩於千五大關;頁岩油或擔起支柱性重任,美油跌逾2%

★近期熱點提要★


1、

2、
歐盟委員會主席容克:英國無協議脫歐的風險仍舊存在,英國脫歐僵持的主要問題是愛爾蘭邊境擔保協議,在英國提出方案之前,不能說在脫歐問題上取得了多少進展,不確定是否能取得脫歐協議,畢竟剩下的時間不多了,與英國首相約翰遜的會談“友好且富有建設性”。

3、 
歐洲央行副行長金多斯:四季度經濟增速可能與三季度接近,貨幣政策不能被當做唯一一個振興經濟的工具,預計經濟風險偏向下行,歐元區核心通脹仍舊低迷,貨幣政策無法解決所有問題,有財政空間的國家必然是擴張式的,呼籲在歐元區推行通用財政政策,英國無協議脫歐的影響還未完全被市場消化。

4、

5、
世界銀行行長戴維·馬爾帕斯17日說,受投資疲軟、債券收益率低迷等多重不利因素影響,全球經濟增長將進一步放緩,今年全球經濟增速預計將低於此前預估的2.6%。馬爾帕斯還對當前全球債券收益率低迷深感擔憂。他表示,目前有價值超過15萬億美元的零利率或負利率債券,這意味著未來低增長前景;隨著當前資本存量惡化、枯竭,全球尤其是發展中國家的經濟增長會繼續放緩。(新華社)    

6、 
沙特阿拉伯石油設施遭受史上最嚴重襲擊、嚴重破壞生產的同時,美國原油出產繼續創下紀錄水平。能源信息管理局在周一發布的鑽探生產力報告中預測,主要頁岩油產區的產量10月將達每日884萬桶,錄得連續第八個月上升,也是連續第七個月創下紀錄。這比9月修正後的877萬桶增加了7.4萬桶。  

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數一度回升至98.5附近,許多投資者眼下再度押注美聯儲決議措辭可能偏向鷹派,同時中東亂局再續也令資金流向美元資產避險。美國總統特朗普表示,剛剛指示財政部加大對伊朗的製裁,令市場擔憂地區局勢仍有變數,而投資者也更加認為,基於美國經濟整體表現的向好,美聯儲主席鮑威爾稍後並不會發表措辭過度偏向鴿派的言論。
紐市盤前:FED決議出爐前,黃金企穩於千五大關;頁岩油或擔起支柱性重任,美油跌逾2%

歐洲時段,歐元兌美元交投於1.1060附近,歐洲央行副行長金多斯表示隻要歐元區通脹沒有達到我們的目標,利率就不會上調,四季度經濟增速可能與三季度接近,貨幣政策無法解決所有問題,呼籲在歐元區推行通用財政政策。歐元區疲軟的經濟表現令歐央行認識到寬鬆政策的有限性,另外投資者在等待重磅的美聯儲利率決議的指引。
紐市盤前:FED決議出爐前,黃金企穩於千五大關;頁岩油或擔起支柱性重任,美油跌逾2%

歐洲時段,英鎊兌美元下跌超0.3%至1.2450附近,日內歐盟官員的言論顯示英國脫歐談判仍無進展,市場情緒因此重新受挫,歐盟委員會主席容克和首席談判代表巴尼耶均表示,有關愛爾蘭邊境擔保協議的安排目前仍是一個“死結”,基本毫無進展。此狀況令有序脫歐的預期再度受挫,英鎊因此就地回落,重新失守1.25關口;此後,意外低迷的英國8月CPI數據更是推動英鎊兌美元跌回日低1.2439。
紐市盤前:FED決議出爐前,黃金企穩於千五大關;頁岩油或擔起支柱性重任,美油跌逾2%

歐洲時段,美元兌日元走高至108.18,整體波幅有限,日內美元指數走高,且油價因沙特產出恢複超預期而回落,地緣風險有所下降,投資者在等待重磅的美聯儲利率決議的進一步指引,此外明天也將有日本央行利率決議,因此目前日元波動較為有限。
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歐洲時段,澳元兌美元觸及八日低點0.6829,亞洲主流經濟體近期經濟數據表現不甚理想的狀況,令依賴出口貿易的澳洲經濟前景繼續蒙陰,市場正在觀察此後美聯儲決議的具體措辭來指引匯價的進一步走向,美聯儲釋放鴿派預期可能短線利多澳元,但其對經濟的悲觀態度以及倒逼澳洲聯儲跟進降息的前景仍對澳元長期利空。反之,若美元在不及預期鴿派的決議過後跳漲,那麼澳元就仍有繼續下探前期低位的動能。 
紐市盤前:FED決議出爐前,黃金企穩於千五大關;頁岩油或擔起支柱性重任,美油跌逾2%

歐洲時段,美油跌幅擴大到逾2%,回落至三日低點58.02附近,沙特阿拉伯石油設施遭受史上最嚴重襲擊、嚴重破壞生產的同時,美國原油出產繼續創下紀錄水平。此外沙特和伊朗兩大產油國再度陷入“嘴炮戰爭”的狀況,反而令觀察人士覺得在中東爆發“熱戰”的可能性已經進一步降低,這進一步削減了供給風險。投資者同時還在密切關注此後即將出爐的EIA庫存數據。一旦庫存超預期增加,此前漲幅料遭到進一步侵蝕。 
紐市盤前:FED決議出爐前,黃金企穩於千五大關;頁岩油或擔起支柱性重任,美油跌逾2%

歐洲時段,現貨黃金交投於1500美元/盎司上方,美債收益率三連跌,提振了黃金吸引力,在美聯儲利率決議即將到來的情況下,市場靜待著結果揭曉。近期的黃金市場陷入盤整狀態,市場都在觀望美聯儲利率決議,這將為後市金價是繼續上行還是轉而下跌提供指引。北京時間明天淩晨市場就將迎來美聯儲利率決議,盡管市場對此次美聯儲降息25個基點的預期非常高,但也不能完全排除意外。
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機構觀點



加皇資本市場首席美國經濟學家Tom Porcelli表示,實際聯邦基金利率在利率目標區間的上端附近5個基點左右交投,而這是促使美聯儲“在IOER方面,更加激進地采取行動”的門檻。他們會解釋說,這‘本質上是技術性的’操作,就像5月份那樣。但是由於近日以來,融資市場出現一定的壓力,可能會吸引更多的眼球。


① 在市場對衰退到來的擔憂之下,此前債券收益率一度大幅走低。岡拉克認為,現在押注利率走低不是個好主意。他認為10年期美國國債收益率不會再下跌了,就在今年8月,美國10年期國債收益率一度跌至1.5%下方,而30年期美國國債收益率則一度跌至2%下方;
② 美聯儲在本周二進行了價值約531億美元的隔夜回購操作,釋放流動性,遏製短期利率飆升的勢頭,並表示將在周三繼續投放750億美元。岡拉克表示,回購被視為“警告的信號”,他們正在一步步走向QE。


① 摩根大通周三表示,對英國首相約翰遜在10月17-18日歐盟峰會上達成脫歐協議的前景持負面看法。
② “就10月峰會上達成修訂版脫歐協議的可能性而言,我們對形勢的解讀是非常負面的,而非正面的,”摩根大通在客戶報告中稱。
③ “英國的談判方式似乎是在談判進程的後期呈交提議細節,利用不達成協議的威脅這一蠻力,來迫使歐盟接受這些提議,”摩根大通稱。“這種威脅的可信度非常有限,讓人愈發有理由相信這一蠻力手段行不通。” 


法國興業銀行認為在10月31日英國脫離歐盟大限到來之前,英鎊存在進一步下行的空間;5月-8月匯價下跌了約10%,目前已收複了逾半數跌幅,英國前任首相特雷莎·梅辭職,市場對無協議脫歐情景得以避免喪失信心,目前歐元兌英鎊交投於兩年均值附近,位於區間中部交投,此區間上限和下限分別為特雷莎排除無協議脫歐時水平,及現任首相約翰遜表明將於10月31日之前脫離歐盟,無論是否達成脫歐協議時水平;英國議會似乎對此持異議,不過約翰遜在每次公開講話時均表示將在10月31日前脫歐,此外近期約翰遜與歐委會主席容克在盧森堡就“脫歐”議題舉行會晤,似乎並未取得大幅進展,未來數周歐元兌英鎊有望漲回0.91,可能導致英鎊兌美元跌至1.21下方。


① 在市場出現收縮的時候,黃金和股市之間的負相關性比債券更大,這意味著在這種情況下,黃金是更好的避險選擇;
② 當經濟處於增長的狀態中,黃金和白銀以及和鉑金價格之間的相關性會增加,當市場下行的時候,其相關性則會下降;
③ 和其它大宗商品相比,黃金的波動率也是比較小的。黃金作為避險資產確實是相當稱職的;
④ 報告顯示,從過去20年來看,在投資組合中配置黃金和配置大宗商品的對比而言,黃金優勢明顯;
⑤ 如果在投資組合中配置5%的黃金,年均收益達到5.4%,年均波動率9%。而如果配置10%的黃金,年均收益達到5.5%,年均波動8.8%,總體而言,在投資組合中配置一部分黃金是非常有必要。 


① 德國商業銀行表示,沙特生產設施遇襲事件推動的油價漲勢不可持續,該行同時下調對2020年油價的預測,理由是基本面惡化,包括需求增長放緩。
② 該行將明年布倫特原油價格的預估下調5美元/桶至60美元/桶,同時對2019年的價格預估保持在65美元/桶不變。該行還將WTI原油2020年的價格預測從62美元/桶調降至57美元/桶。德國商業銀行預測今年WTI的平均價格為58美元/桶。
③ 該行的分析師在報告中稱,雖然襲擊事件“痛苦地展示出石油供應面臨的風險”,導致油價短期內可能大漲,但隻要局勢沒有全面升級,油價應會在未來幾周再度下跌。
④ 德國商業銀行表示,貿易爭端以及由此引發的衰退擔憂、石油需求增長放緩,以及美元強於預期,都可能打壓油價。
⑤ “需求增長不那麼明顯,非OPEC石油供應增加,OPEC+除沙特外的減產執行率不高,應該會導致油市2019年下半年的供應不像最初預期的那麼緊張。”

黃金T+D收漲,美債收益率三連跌;FED降息板上釘釘,鮑威爾可不能給人家指錯路哦

周三(9月18日)黃金T+D收盤上漲0.35%至344.66元/克,白銀T+D收盤上漲0.25%至4370元/千克。黃金市場周三繼續維持在1500美元/盎司關口左右小幅波動,在美聯儲利率決議即將到來的情況下,市場靜待著結果揭曉,此外美債收益率三連跌,提振了黃金吸引力。近期的黃金市場陷入盤整狀態,市場都在觀望美聯儲利率決議,這將為後市金價是繼續上行還是轉而下跌提供指引。北京時間明天淩晨市場就將迎來美聯儲利率決議,盡管市場對此次美聯儲降息25個基點的預期非常高,但也不能完全排除意外。目前美聯儲降息25個基點的預期高達99.9%,則鮑威爾講話更是焦點。
黃金T+D收漲,美債收益率三連跌;FED降息板上釘釘,鮑威爾可不能給人家指錯路哦

上海黃金交易所2019年9月18日交易行情


黃金T+D收盤上漲0.35%至344.66元/克,成交量56.192噸,成交金額193億7156萬4920元,交收方向“多支付給空”,交收量5.73噸;

迷你金T+D收盤上漲0.28%至344.69元/克,成交量8.6566噸,成交金額29億8616萬6082元,交收方向“多支付給空”,交收量45.878噸;

白銀T+D收盤上漲0.25%至4370元/千克,成交量8248.59噸,成交金額360億7884萬9954元,交收方向“多支付給空”,交收量73.71噸。
黃金T+D收漲,美債收益率三連跌;FED降息板上釘釘,鮑威爾可不能給人家指錯路哦

現貨黃金徘徊於千五大關上方


黃金市場周三繼續維持在1500美元/盎司關口左右小幅波動,在美聯儲利率決議即將到來的情況下,市場靜待著結果揭曉,此外美債收益率三連跌,提振了黃金吸引力。
黃金T+D收漲,美債收益率三連跌;FED降息板上釘釘,鮑威爾可不能給人家指錯路哦
隔夜隨著沙特表示其原油產量將很快恢複,原油價格大幅走低,市場避險情緒下降。現貨黃金價格從之前的1510美元/盎司上方水平回落,抹去大部分漲幅。

Argonaut Securities分析師Helen Lau表示,如果原油價格維持在較高水平,那麼會有通脹風險。但原油價格下跌,通脹風險也下降了。

對於明天淩晨將要公布的美聯儲利率決議,市場預計其將降息25個基點。

Lau表示,中東局勢仍然需要關注,還有風險,因此黃金受到支撐。此外,本周四還有日本央行利率決議,也是受到市場關注的。

黃金市場目前在1488至1523美元/盎司的區域內,任何方向的突破都有可能。

Adrian Day Asset Management首席執行長Adrian Day表示,金價的小幅回調不應阻止投資者相信黃金仍處於牛市,尤其是在市場人氣最近轉向對黃金有利之後。

過去6個月發生的最重要事情就是人們的情緒發生了變化。當市場情緒發生變化時,這意味著黃金將對好消息作出反應,但對壞消息的反應不會那麼糟。
黃金T+D收漲,美債收益率三連跌;FED降息板上釘釘,鮑威爾可不能給人家指錯路哦

美聯儲降息預期已消化,但不排除意外


近期的黃金市場陷入盤整狀態,市場都在觀望美聯儲利率決議,這將為後市金價是繼續上行還是轉而下跌提供指引。

北京時間明天淩晨市場就將迎來美聯儲利率決議,盡管市場對此次美聯儲降息25個基點的預期非常高,但也不能完全排除意外。目前美聯儲降息25個基點的預期高達99.9%。
黃金T+D收漲,美債收益率三連跌;FED降息板上釘釘,鮑威爾可不能給人家指錯路哦

巴克萊(Barclays)稱,本周美聯儲料將再度降息25個基點,但前瞻指引不會出現太大變化。預計美聯儲9月政策會議上將降息25個基點,但相較7月政策聲明隻會做出小幅調整,其中美聯儲將會料將強調經濟持續增長的基礎情境預期,同時通脹也會維持在2%目標水平附近。但值得注意的是,美聯儲預計會指出利率調整是‘針對全球局勢變化以及通脹壓力放緩’。

美銀美林分析師表示,預計美聯儲本周將會降息25個基點,同時釋放進一步降息的指引。目前看來,本周政策會議將會給出鴿派論調,點陣圖也應該會表明傾向於進一步降息,但降息的目的依然是政策調整,而非開啟新一輪降息周期。

德意誌銀行稱,市場即將迎來美聯儲降息25基點,主要關注點在於在這之後美聯儲將走向何方。該行經濟學家預計本周美聯儲政策聲明、經濟預期以及主席鮑威爾的發布會都會明顯偏鴿。 

不過據對CNBC全球CFO委員會的調查顯示,盡管這些CFO們對此次降息25個基點有預期,但認為今年餘下時間美聯儲將隻會再降息一次,並且大部分CFO認為,目前目前美國聯邦基金利率處在恰當的水平。該委員會的CFO們總計掌管著超5萬億美元市值的企業。

The Sevens Report創始人Tom Essaye表示,這一次利率決議最關鍵的是美聯儲給出的關於年底前降息的信號會有多強勁。點陣圖和聲明才能決定美聯儲行動是否符合市場預期。

機構觀點:避險黃金在投資者組合中優勢明顯


世界黃金協會(WGC)顯示,過去30年裏9次金融市場遭遇動蕩中,有8次黃金的表現是超過了股市的。這表明了作為避險資產,黃金在投資組合中占據一席之地是非常必要的。

在市場遭遇係統性風險的時候,無論是標普500指數、大宗商品還是VIX,黃金的表現都相當不錯。

在市場出現收縮的時候,黃金和股市之間的負相關性比債券更大,這意味著在這種情況下,黃金是更好的避險選擇。

當經濟處於增長的狀態中,黃金和白銀以及和鉑金價格之間的相關性會增加,當市場下行的時候,其相關性則會下降。

和其它大宗商品相比,黃金的波動率也是比較小的。黃金作為避險資產確實是相當稱職的。

報告顯示,從過去20年來看,在投資組合中配置黃金和配置大宗商品的對比而言,黃金優勢明顯。

如果在投資組合中配置5%的黃金,年均收益達到5.4%,年均波動率9%。而如果配置10%的黃金,年均收益達到5.5%,年均波動8.8%,總體而言,在投資組合中配置一部分黃金是非常有必要。

英銀本周料按兵不動!脫歐進程中種種新消息,才是英鎊最大驅動力

北京時間9月19日(周四)19:00,英國央行將公布利率決議及會議紀要。9月18日,荷蘭合作銀行的分析師預測,英國央行這次將維持0.75%的利率不變,這也是市場達成的共識。該行認為,英國議會通過狙擊無協議脫歐的法案,這降低了近期降息的可能性,未來的貨幣政策與脫歐進程相關。英國司法大臣稱,約翰遜可能被迫接受再次脫歐,投資者首先要關注9月19日英國最高法院裁定其關閉議會案是否違法。

英銀本周料按兵不動!脫歐進程中種種新消息,才是英鎊最大驅動力

英銀本周預期維穩,未來政策與脫歐進程息息相關


該行指出,盡管英鎊期貨市場處於平衡狀態,但仍預計英國央行將在2020年初降息,但潛在可能性與英國脫歐進程密切相關。 

就在上周,英國議員們通過了一項法案,迫使首相約翰遜在10月19日前沒有達成協議的情況下,不得不將脫歐時間再推遲3個月。荷蘭合作銀行認為,該法案的通過降低了英國央行近期降息的可能性。本周英國央行決議不會有通脹報告或新聞發布會,但會議紀要可能會提供一些跡象,表明貨幣政策委員會對英國脫歐的最新想法。

荷蘭合作銀行的分析師還指出:“盡管我們堅持此前的預測,即英國央行2019年和2020年維持利率不變,前提是英國最終將在達成協議後離開歐盟。但是,無協議脫歐風險仍將是懸在英國經濟頭上的達摩克利斯之劍。”

若英國再次推遲脫歐,卡尼任期將被延長至明年1月31日後


英國《金融時報》報道稱,如果英國脫歐再次推遲,卡尼可能會被要求延長其英國央行行長的任期到2020年1月31日之後。報道援引英國政府官員的話說,選擇下一任英國央行行長的進程“非常緩慢”;11月或12月份預期中的大選使得在新政府到位之前可能不會就此作出決定。

卡尼本來打算在英國央行隻服務五年,但後來兩次同意延長任期,以幫助預防脫歐相關的危機。英國的政治僵局拖延了接替人選的遴選程序,而10月31日的計劃脫歐日期也意味著,英國可能會等到脫歐之後才命名新行長。

有媒體稱,進入終選名單的5人多為現任或前任英國央行官員,包括桑坦德英國分行董事長Shriti Vadera、英國金融行為監管局首席執行官Andrew Bailey、倫敦經濟學院院長Minouche Shafik、現任英國央行副行長Ben Broadbent和Jon Cunliffe。

約翰遜可能被迫接受再次推遲脫歐


於此同時,英國脫歐進程依然充滿不確定性。北京時間9月10日,阻止“無協議脫歐”的法案獲得英國女王通過成為法律。約翰遜要求提前大選的動議再次遭議會否決,約翰遜隨後下令議會將休會,直到10月14日。但是,他的這一決定遭到不少人的反對。 

9月16日,在盧森堡會見了歐盟委員會主席容克,討論開啟一項新的脫歐協議,但並未取得實質性進展。有消息稱,他決定就愛爾蘭擔保協議提出新提議,力求在下周。

9月17日,英國司法大臣巴克蘭認為,約翰遜首相可能被迫再次推遲脫歐,雖然他多次堅稱不會這樣做。如果英國政府面臨這樣一個條款,可能別無選擇,隻能表示接受。此外,本屆英國政府並不打算違法。 

此外,英國首相約翰遜還將參加10月17日-18日的歐盟峰會,試圖獲得新的脫歐協議。若再次失敗可能被迫再次推遲脫歐,這將降低英國央行近期降息可能性,英鎊有望獲得一定支撐。 

9月19日,英國最高法院裁定英國首相約翰遜關閉議會案是否違法,這將成為影響英鎊走勢的最新事件,投資者需要對此保持關注。 

英鎊兌美元日線圖

英銀本周料按兵不動!脫歐進程中種種新消息,才是英鎊最大驅動力

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間9月18日16:43,英鎊兌美元報1.2443/45。

13家大型投行前瞻:美聯儲9月料降息25個基點,微調貨幣政策聲明

北京時間周四(9月19日)02:00美聯儲將公布9月利率決議,同時公布經濟預期和利率預期點陣圖,02:30美聯儲主席鮑威爾將出席新聞發布會,13家大型投行發表了對此的前瞻,大部分經濟學家及分析師的共識預期顯示,美聯儲將再度降息25個基點,將聯邦基金利率調降至1.75%-2.0%,貨幣政策聲明料僅做出小幅轉變,具體如下。

13家大型投行前瞻:美聯儲9月料降息25個基點,微調貨幣政策聲明

道明證券


7月份美聯儲會議以來美國國內和海外的進展都支持美聯儲9月份再次降息,料降息25個基點。在解釋決議方面,預期美聯儲將強調導致他們7月份降息的因素還沒有消散;實際上,全球經濟增長繼續令人失望,貿易不確定性仍在上升。

該行預期美聯儲也將繼續把降息解釋為“周期內調整”,或者“保險型降息”,而非放寬周期的開端。然而,美聯儲也不會關閉再次降息的大門,道明預期10月份會再度降息25個基點,然後2020年會降息75個基點。

北歐聯合銀行


美國係列經濟指標表現令人失望,國際貿易緊張局勢持續,美聯儲7月利率決議以來,大部分美債收益率曲線出現倒掛,也就是說,美聯儲存在大量理由進一步轉向更鴿派。

本周美聯儲將公布9月利率決議,預計將宣布降息25個基點,將為7月降息以來再度降息,兩位鷹派委員料再度持否定意見。

荷蘭合作銀行


預計美聯儲9月將降息25個基點。此外收益率曲線倒掛指向2020年將出現衰退,這將迫使美聯儲在2020年底之前降息至0%。

預計美聯儲將重申美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將繼續采取適宜的行動,以維持經濟擴張,雖然近期的講話顯示委員們對降息存在分歧,不過鮑威爾將有信心獲得足夠的票數通過9月降息,反對降息的委員料為堪薩斯聯儲主席喬治及士頓聯儲主席羅森格林。

美國財政政策與貨幣政策之間的反饋回路極有可能令美聯儲在年底前再度降息,最有可能的時間節點為10月。

加拿大國家銀行


近期聖路易斯聯儲主席布拉德稱,如果美聯儲降息50個基點,那會是符合市場預期的表現,當前美聯儲政策利率過高,直接調整至合理位置比分部行動會更好。當前市場對這一看法存在爭論,最新的ISM報告顯示美國工廠條件逐步惡化,貿易不確定仍是個難題。

在該行看來,當前環境下美聯儲一次降息50個基點的難度較大,特別是是考慮到國際貿易局勢,因此預計美聯儲9月降息25個基點,並於年底前再度降息。

德意誌銀行


市場即將迎來美聯儲降息25基點,主要關注點在於在這之後美聯儲將走向何方。該行經濟學家預計本周美聯儲政策聲明、經濟預期以及主席鮑威爾的發布會都會明顯偏鴿。

美聯儲將從現在到明年1月份之間將基準利率整整調低一個百分點,以應對美國經濟的急劇放緩;德意誌銀行此前預計美聯儲將在9月和12月分別降息25個基點;最新的預測則在10月份和明年1月份分別增加一次降息。

貿易發展已接近臨界點,經濟也對這種動蕩表現出更大的敏感性,製造業信心和資本支出的領先指標發出了可怕信號,而更廣泛勞動力市場和服務業受到溢出效應影響的證據也在增多。

2019年經濟料增長1.9%,低於原先預測的2%,2020年增速料為1.8%,低於原預期的2.2%;他們預計2020年第一季度的年化增長率將落在1.1%的低點;他們預計明年失業率將從8月份的3.7%回升至4.3%;盡管美聯儲實施更多寬鬆政策,但經濟增長放緩反映出貨幣政策無法完全抵禦貿易衝擊造成的破壞。

加拿大皇家銀行


國際貿易局勢的不確定及關稅成本的提升將仍在下半年衝擊北美製造業板塊,不過仍幾無跡象顯示相關疲軟跡象已滲透至經濟中其他的90%板塊中。

這些料均不足以阻止美聯儲9月再度降息25個基點,較國際貿易局勢及未來經濟增長風險而言,美聯儲對短期經濟增長和通脹的憂慮較輕,當前市場認為美聯儲9月降息25個基點為板上釘釘之事。

此外四季度美聯儲料再度降息,不過決策者們將持續認為近期的降息為政策調整周期中先發製人的行動,近期的經濟數據將強化這一立場。

西太平洋銀行


市場已充分計價美聯儲9月降息25個基點,不過預計將仍存在大量需消化的細節,除了貨幣政策聲明以外,此次還將出爐經濟預期和利率預期點陣圖。預計年底之前美聯儲將再降息25個基點,利率預期點陣圖中值料更顯謹慎。

荷蘭國際集團


與數周前相比,美聯儲9月意外鷹派降息的幾率降低,顯示決議公布後美元做出積極響應,且美國國債遭遇大幅拋售的空間有限。

實際上,該行預計美聯儲9月將意外鴿派降息,點陣圖或暗示年內將進行第三次降息,或者鮑威爾對源於地緣局勢惡化的負面衝擊的措辭做出小幅轉變。

渣打銀行


預計美聯儲9月將降息25個基點,並對政策聲明作出微小改變,預計有兩名委員投反對票。

美聯儲對經濟前景的預測料將幾無變動,同時利率路徑預測將暗示存在年內第三次降息的可能性。

預計美國聯邦公開市場委員會將繼續對7月以及未來可能降息的合理性存在嚴重分歧,點陣圖料將繼續反映這一點。

大華銀行


預計美聯儲在年底前剩餘的所有三次政策會議上都會采取降息行動,年內還將累計降息75個基點,屆時聯邦基金利率將降至1.25-1.50%區間,遠低於此前業內人士預測的1.75-2.00%水平。而此後,如果全球貿易局勢沒有出現根本性的好轉,美聯儲在2020年一季度還仍有繼續降息的可能。

瑞銀集團


預計美聯儲降息25個基點,喬治和羅森林倫持反對意見。預計點陣圖將下移,中期聯邦基金利率下調,長期期聯邦基金利率保持不變。

預計鮑威爾將強調7月決議降息的三大理由:國際貿易局勢帶來的不確定性,全球經濟前景及低迷的通脹表現,預計將弱化對通脹的看法,但強化對貿易局勢及全球經濟前景的看法。

澳新銀行


市場廣泛預計美聯儲9月將再度降息25個基點,預計該聯儲將維持寬鬆貨幣政策立場,且大部分委員預計年內將總共降息三次,利率預期“點陣圖”將下移,不過預期中值分布料拓寬,因委員們對進一步寬鬆的必要性存在分歧,美聯儲主席鮑威爾在闡明政策展望方面也可能面臨挑戰,因管委會內部意見向左,不過預計他將強調美聯儲將竭盡所能維持經濟增長。

丹麥丹斯克銀行


預計美聯儲9月將降息25個基點,但不會事先承諾將再度降息,疲軟的全球經濟增長及高企的市場不確定性令美聯儲將再度降息,不過表現仍然強勁的美國消費水平將令其通過每次會議來衡量經濟增長所需的進一步支持力度有多大。

當前市場預計美聯儲將鷹派降息,不過美聯儲可能令其失望,預計截止2020年3月美聯儲將總共降息5次,疲軟的全球經濟及高企的市場不確定性將在一段時間內持續,近期中東緊張局勢也強化了這一不確定性。

INE原油大跌近3%!API庫存意外回升,沙特“療傷”速度驚人;但市場心理創傷已難彌合

周三(9月18日)上海原油價格下跌。主力合約SC1911,以470.6元/桶收盤,下跌13.5元,跌幅為2.79%。受到沙特原油產量有望迅速恢複的影響,布倫特原油和WTI原油價格隔夜大幅回落。沙特石油產出可能在未來2-3周恢複正常,那將比之前所預估的提前到來。上周六的無人機襲擊造成沙特石油產出喪失570萬桶/日,但目前已經接近彌補其中70%的產能,而此前消息顯示恢複水平在40%左右。沙特能源大臣表示,沙特將在9月底把石油日產量恢複到每天1100萬桶的水平。計劃在11月底前,將產能提高到每天1200萬桶,這預示著沙特因供應中斷造成損失可能有限。

此外,API原油庫存及汽油庫存超預期增加也令油價有所承壓,因沙特對恢複受襲擊原油設施產能有信心,市場在關注沙特事件給供需關係帶來影響的同時,對庫存數據同樣留意。但不管怎樣,油價勢必會高於沙特遇襲前的應有水準,但會高出多少取決於複產時間、各國是否選擇釋放戰略庫存以緩解價格衝擊,以及油價上漲與放緩中的全球經濟會產生何種互動。 
INE原油大跌近3%!API庫存意外回升,沙特“療傷”速度驚人;但市場心理創傷已難彌合

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年9月18日(周三)
INE原油大跌近3%!API庫存意外回升,沙特“療傷”速度驚人;但市場心理創傷已難彌合
INE原油大跌近3%!API庫存意外回升,沙特“療傷”速度驚人;但市場心理創傷已難彌合

交易綜述與交易策略


上海原油價格下跌。主力合約SC1911,以470.6元/桶收盤,下跌13.5元,跌幅為2.79%。全部合約成交506846手,持倉增加3806手至55484手。主力合約成交487338手,持倉增加2100手至40006手。
INE原油大跌近3%!API庫存意外回升,沙特“療傷”速度驚人;但市場心理創傷已難彌合

交易邏輯:沙特石油產出可能在未來2-3周恢複正常,那將比之前所預估的提前到來,沙特將在9月底把石油日產量恢複到每天1100萬桶的水平,但不管怎樣,油價勢必會高於沙特遇襲前的應有水準。

支撐位:美油58關口獲支撐;INE原油450支撐強勁。

阻力位:INE原油500關口有一定阻力;美原油65關口構成阻力。

交易策略:短線基本面多空各有,空頭建議背靠500做空,多頭可以背靠460做多。

中國及海外消息



多名經常與特朗普交談的人士表示,特朗普不願在中東采取軍事行動,因為他想兌現自己的競選誓言,減少與外國的糾纏。他還擔心美國卷入與伊朗的戰爭所帶來的經濟和政治後果,伊朗被控最近襲擊了沙特阿拉伯的石油設施。 


國內成品油本計價周期以來,國際原油變化率由負轉正後一路上探,截至9月18日,即國內本輪成品油計價周期的第十個工作日,對應的上調幅度已達到125元/噸。機構表示,國內成品油本輪零售限價上調窗口將於今晚(9月18日)24時正式開啟。據卓創資訊監測模型顯示,折合升價後為,92#汽油上調0.1元/升,0#柴油上調0.11元/升。若按此幅度落實調價,那消費者加滿一箱(50L)的汽油,成本增加約5元。(中證網)


① 據外媒,美國總統特朗普17日表示,自己不想在月底的聯合國大會期間同魯哈尼舉行會面。“我不想同他見面。我認為他們(伊朗)還沒有準備好,不過他們會準備好的,”特朗普說,“我從不排除任何可能性,但我更傾向於(這次)不去見他(魯哈尼)”;
② 此前,伊朗方面也表示,魯哈尼不會在聯合國大會期間與特朗普見面。伊朗外交部發言人穆薩維16日在例行記者會上表示,根據目前魯哈尼的行程,沒有安排與特朗普會面的計劃,“我不認為這件事會在紐約發生”。穆薩維強調,魯哈尼此前已明確表示,“會面不是為了拍照,而是為了達成實實在在的成果”。 


據俄羅斯衛星網報道,沙特阿拉伯王子、能源大臣阿卜杜勒-阿齊茲·本·薩勒曼17日表示,沙特將在9月底把石油日產量恢複到每天1100萬桶的水平。計劃在11月底前,將產能提高到每天1200萬桶。 


據沙特國家電視台報道,沙特國防部發言人將展示伊朗參與襲擊沙特阿美石油設施的證據,以及這些襲擊中使用的武器。


① 沙特阿美已通知至少六家亞洲煉廠,雖然沙特石油設施在周末遭襲,但10月仍將向這些煉廠足額供應原油,不過至少一家被告知原油品級會有部分調整。另一家則獲知10月供應的數量和品級保持不變,但船期會有推遲;
② 沙特阿拉伯之前曾表示,能夠通過動用充裕的庫存來滿足石油客戶的需求。但這是該國首次暗示對亞洲主要消費國的供應將大致保持穩定。亞洲的原油消費占沙特原油總出口的70%以上;
③ 三位行業消息人士表示,印度三家國有煉廠,印度石油公司、印度巴拉特石油和芒格洛爾煉油和石化將在10月獲得沙特的足額原油供應。但其中一位消息人士說,沙特阿美已通知印度最大的煉廠印度石油公司,將在供應中以阿拉伯重質油取代部分阿拉伯混合油。這位消息人士要求匿名,因未獲授權向媒體談及此事;
④ 根據一位消息人士透露,在亞洲市場,日本、韓國、印度和泰國的煉廠是沙特的阿拉伯輕質與阿拉伯特輕質原油的主要買家。一名首爾的消息人士稱,韓國沒有出現有期供應合約受到幹擾的跡象。 


① 一名美國國防部官員說,五角大樓正在準備一份評估報告,說明誰對周末沙特石油設施的遇襲負責,並打算對外發布。該官員無法證實或否認哥倫比亞廣播公司有關美國已確定伊朗南部發射了20多架無人機和巡航導彈地點的報道。這位官員此前表示評估報告可能在48個小時內發布,但是另一位官員稱,發布的時間和性質尚未確定;
② 第一位官員稱,美國專家正在密集檢查沙特阿拉伯現場的證據,並審查該地區雷達軌道等情報,與此同時五角大樓的國防情報局正在匯總解密材料,為公開展示做準備;
③ 雖然美國國務卿蓬佩奧已斷言伊朗顯然是此次襲擊的幕後黑手,拒絕接受伊朗支持的也門胡塞叛亂武裝對此負責的宣言,總統特朗普說,在直接從沙特阿拉伯獲悉更多信息前自己不急於做出誰應負責和應采取何種措施加以回應的結論,“就在此時此刻我們的情報界正在努力審查證據,我向你們保證,我們已做好了準備,” 彭斯對保守的傳統基金會(Heritage Foundation)說,“正如總統所說,我們不希望與任何人開戰,但美國已做好準備。我們子彈已經上膛了”。 

 
① 一個選擇可能是收集伊朗參與襲擊的證據,美國和/或沙特阿拉伯要求聯合國安理會召開緊急會議,拿出證據並將矛頭指向伊朗人,目前已經這麼做了;
② 其他選項可能包括網絡攻擊,比如總統在今年早些時候伊朗涉嫌攻擊油輪後授權的攻擊,或者進一步的經濟製裁。 




① 沙特力圖擺脫史上最大規模供應中斷投下的陰影,希望讓世界相信其原油出口不會陷入困境,公開表示其受損的設施已經部分恢複生產,產能也將在數月內恢複正常水平。遭遇襲擊前沙特的原油產量占到世界總量的將近10%。連日來市場一直在猜測沙特阿美的Abqaiq工廠受損程度到底有多嚴重,而周二發布的上述消息為其提供了其所急需的最新情況說明。然而形勢進展並沒有最初想象的那麼快,鑒於沙特供應風險的加大已經被交易員們納入考慮之中,原油價格眼下依然居高不下;
② 沙特能源大臣Abdulaziz bin Salman表示,“過去兩天裏,我們竭盡努力控製損失,已經將恐怖襲擊導致的產量損失恢複了一半以上,沙特阿美本月可以通過動用原油儲備履行所有的供油合同”;
③ 沙特阿美首席執行官Amin Nasser表示,Abqaiq工廠已經恢複運轉,目前每天加工大約200萬桶原油,到9月底,其日加工量應可恢複到大約490萬桶的遇襲前水平。 

機構觀點



昨日沙特方面展開新聞發布會,說明了目前油田產能受損情況,沙特表示目前Abqaiq已經重啟了200萬桶/日的產能,預計在9月底之前回複到受攻擊前的490萬桶/日的產能水平,但是完全產能恢複可能會到11月份,目前沙特正在用其國內戰略儲備庫存並且降低了國內煉廠100萬桶/日的加工量,從而保證對客戶的原油出口量,這與我們此前的預估較為一致,我們預計沙特遇襲事件實際對出口的衝擊要小於產量,但未來如果剩下的200~300萬桶/日的產能不能夠如期恢複,隨著沙特自身庫存的下滑,未來市場可能依然會出現供需缺口。


年底前石油消費增速可能仍疲軟,今年上半年已經遠低於長期趨勢水準。未來6-12個月的原油前景相當複雜。從供給端看,沙特設施遭到破壞將導致產出減少,拉高油價才能協助調整市場均衡。從需求端來看,國際貿易緊張關係緩和利多能源市場,但油價上漲將會打擊全球經濟,同時可能導致消費顯著減少。油價勢必會高於沙特遇襲前的應有水準,但會高出多少取決於複產時間、各國是否選擇釋放戰略庫存以緩解價格衝擊,以及油價上漲與放緩中的全球經濟會產生何種互動。 


歐亞集團(Eurasia Group)分析師認為,雖然美國總統特朗普不太可能對上周末沙特石油設施遇襲采取報複行動,但是美國方面任何有限的行動都可能推動油價最高升至每桶75-85美元。如果美國報複,軍事行動規模可能會有限,並會盡量減少引發伊朗激進反應的風險,美國對伊朗領土進行重大打擊的可能性很小但實際存在,這可能引發更廣泛的衝突。 

利率跳升、油價飛漲,面對日益複雜的經濟情況,美聯儲該如何應對?

北京時間周四(9月19日)淩晨2點,美聯儲將公布最新的利率決議。雖然無論是美聯儲內部還是外界都對是否有必要降息存在分歧,但面對美國經濟數據相互矛盾、白宮不斷施壓要求大幅降息、隔夜利率意外跳升等種種複雜的情況,美聯儲必須要采取行動了。

利率跳升、油價飛漲,面對日益複雜的經濟情況,美聯儲該如何應對?

市場普遍預期美聯儲將降息25個基點,把政策目標利率下調至1.75%至2.00%之間。

周二,因為銀行係統的現金儲備與經紀商資產負債表上的證券數量依然保持不平衡的狀態,美國貨幣市場利率飆升。為了給貨幣市場降溫,紐約聯儲以750億美元的標售進行干預,以維持相關聯邦基金利率不變。一些分析師表示,短期融資市場的發展表明,美聯儲近幾個月在縮減資產負債表規模方面走得太遠,需要重新開始購買債券,以提高銀行可用的準備金水平。

瑞穗證券(Mizuho Securities)首席美國經濟學家瑞秋托(Steven Ricchiuto)表示:這是一個跡象,表明他們應該改變資產負債表的方向,並開始增加資產負債表。他們意識到自己有一點問題。

美聯儲已允許其資產負債表規模下降,這是其放鬆應對2007-2009年衰退政策的舉措之一。

盡管這是一個技術性很強的問題,但美聯儲的資產負債表政策還具有更廣泛的經濟意義,在它選擇買賣證券時,可以影響長期債券和其他證券的利率。即使美聯儲隻允許資產負債表擴張,以滿足公眾對現金的需求,並滿足銀行對準備金明顯高於預期的需求,它也能在一定程度上緩解金融狀況。

市場對美聯儲的提問可能是:考慮到美國的失業率很低,經濟增長保持穩定,他們認為美國經濟還需要多少幫助?而答案取決於美聯儲如何評估遠超出其控製範圍的地緣政治事件。

貿易爭端時斷時續,不僅提高了全球經濟衰退風險,對美國經濟的影響也越來越明顯。此外,上周末沙特阿美遇襲,導致其石油設施癱瘓,油價飆升。這些都讓美聯儲對於下一步應該怎麼做無法給出任何明確的預期。

面對這些複雜的情況,鮑威爾和他的同事們或許會像7月降息會議後所說的那樣,他們將“繼續監測即將發布的信息對經濟前景的影響,並將采取適當行動維持經濟增長。

誰可以抵消沙特產量缺口?沙特感慨還得靠自己,但這一因素或拖延產量恢複時間

周二(9月17日)美布兩油大跌7%,因沙特阿美首席執行官表示,沙特在攻擊事件三天後恢複了41%受破壞的原油產能,暗示沙特產量恢複的速度可能比預想的要快。

上一交易日有報道稱,沙特可能需要數個月的時間才能恢複產量,油價一度大幅反彈。但隨著市場的預期縮減至2至3周,油價快速回落。

不過分析人士認為,由於沙特的原油生產依靠Abqaiq工廠和Khurais油田相關設施,但是沙特阿美的前高級企業策劃顧問Phillip Cornell表示,他們可能需要數周或數月的時間來獲得有關設備專門的零件,因此沙特完全恢複生產仍是未知數。因此市場近期仍需關注各產油國的備用產能狀況,這對於油市近期的供給平衡將產生重要影響。

以下一份清單列舉了所有產油國的備用產能狀況。
誰可以抵消沙特產量缺口?沙特感慨還得靠自己,但這一因素或拖延產量恢複時間

沙特


8月產量:每天983萬桶
生產能力:每天1150萬桶
可用備用容量:每天高達167萬桶


書面材料來看,沙特阿拉伯每天有大約170萬桶的備用產能,但該儲備的確切位置尚不清楚。如果它位於巨型Ghawar,Shaybah或Khurais油田,它不太可能有任何用處,因為來自這些油田的原油在Abqaiq處理。

在海上油田有一些備用容量,如Manifa和Safaniyah。Abqaiq工廠不處理海上原油,因此這些油田可以投入使用。

阿聯酋


8月產量:每天307萬桶
生產能力:每天340萬桶
可用備用容量:每天20萬桶至33萬桶


2018年11月,阿聯酋的產量達到每日327萬桶的最高水平,超出此水平的水平尚未經過持續測試。這表明該國可以將產量提高到20萬桶/日至33萬桶/日。

科威特


8月產量:每天268萬桶
生產能力:每天315萬桶
可用備用容量:每天47萬桶


科威特報告的原油日產量為315萬桶,不包括其與沙特阿拉伯共享的中性區的份額,但自20世紀70年代以來,其產量已超過300萬桶。目前每天產量為268萬桶,這意味著它可以增加產量至多47萬桶/日。

科威特和沙特的共享油田


8月產量:0
生產能力:每天50萬桶
可用備用容量:每天50萬桶


由於兩國之間的爭端,自2015年以來科威特和沙特阿拉伯共享中立區的海夫吉和瓦夫拉油田已被關閉。它們每天可以輸送多達50萬桶的重油。Khafji是沙特阿拉伯Safaniyah油田的北部延伸。

但是,在中立區重新開始生產不可能在一夜之間完成。沙特能源部長阿齊茲親王上周在迪拜表示,中立區的問題主要是技術問題,並且他希望在未來幾個月內對他們有一個“清晰的畫面”。

俄羅斯


8月產量:每天1129萬桶
生產能力:每天1145萬桶
可用備用容量:每天16萬桶


作為OPEC+協議的一部分,俄羅斯一直在削減石油產量。在2019年1月新一輪減產協議生效之前,該國12月產量達到1145萬桶/日的高峰。該國的石油公司當然可以將產量恢複到該水平,並可能超越它。

但是俄羅斯的原油是一種從天然氣田抽出的輕質原油,因此並不是大多數沙特出口產品的良好替代品。

哈薩克斯坦


8月產量:每天185萬桶
生產能力:每天200萬桶
可用備用容量:每天15萬桶


雖然哈薩克斯坦是OPEC+成員國,但是該國8月減產執行良好得益於其最大油田的維護。8月該國最大的Tengiz油田進行維護暫停生產,但是油田於9月初完工。而另一個卡拉恰甘納克油田的計劃維護工作正在進行,預計將持續到10月中旬,才能將產量恢複到8月份的平均水平。在該工作完成之前,哈薩克斯坦將無法提高原油產量。

安哥拉


8月產量:每天140萬桶
生產能力:每天153萬桶
可用備用容量:每天6.5萬桶


安哥拉的石油產量受到維護和海上油田產量急劇下降的影響,而這些因素並沒有被投產的新前景所抵消。8月日產量為140萬桶,低於2018年10月的153萬桶,但該國可能難以將產量恢複到上述較高水平,並在相當長一段時間內保持這一水平 

阿爾及利亞


8月產量:每天102萬桶
生產能力:每天107萬桶
可用備用容量:每天5萬桶


作為OPEC+成員國一員,阿爾及利亞削減了產量,但目前尚不清楚自去年11月以來每天約5萬桶的減產量是出於自願還是自然減產的結果。

阿曼


8月產量:每天97萬桶
生產能力:每天100萬桶
可用備用容量:每天3萬桶


阿曼石油和天然氣部報告8月份日產量為97萬桶。這使得其閑置產能僅為每天3萬桶,略高於目前OPEC+減產所規定的減產2.5萬桶/日。

美國


8月產量:每天1237萬桶
生產能力:每天1250萬桶
可用備用容量:每天13萬桶


自7月底颶風的影響恢複以來,美國原油產量已穩定在1237萬桶/日的平均水平。美國當周原油產量升至1250萬桶/日,但這一增幅並未持續,下周產量回落至1240萬桶。

自8月中旬以來,美國原油日出口量已回升至300萬桶/日以上。美國計劃新建10多個原油出口碼頭,日處理能力約為800萬桶,但第一個碼頭最早也不太可能在2022年之前投入運營。出口基礎設施可能是未來幾周美國增產的限製因素,這可能將日出口增幅限製在47.5萬桶/日左右。 

伊朗


8月產量:每日221萬桶
生產能力:每天383萬桶
可用備用容量:0


由於出口受到美國製裁的影響,伊朗理論上可以將產量提高約160萬桶/天。隨著近期沙特油田遇襲,且美國將其歸咎於伊朗,料美國會加大對於伊朗石油部門的製裁,這使得伊朗原油更難進入國際市場。

其他OPEC+國家


其他國家都沒有任何重要的備用生產能力。

伊拉克8月將石油日產量提高至創紀錄的478萬桶,上周在阿布紮比舉行的OPEC+部長級聯合監督委員會會議上,伊拉克同意控製石油供應。伊拉克石油部長塔米爾·加德班說,他下令開始削減原油出口,從9月起每天至少減少12.5萬桶。這些削減措施現在可能會被逆轉,但產出不太可能大幅高於8月份的水平。

其他OPEC國家則非常接近產能水平。利比亞的石油產量仍受製於該國的安全局勢,但已接近自2011年穆阿邁爾·卡紮菲(Moammar Al Qaddafi)倒台以來的最高水平。隨著尼日爾河三角洲地區新油田的投產和對石油管道襲擊的減少,尼日利亞的石油產量一直在上升。目前產量已接近2015年的水平,但沒有進一步快速增長的空間。

OPEC+其他成員國——阿塞拜疆、巴林、文萊、馬來西亞、墨西哥、南蘇丹和蘇丹——在很大程度上都提出了減產的自然結果。因此,它們都在盡其所能地生產,沒有可用來提高產量的閑置產能。

結論


歸根結底,沙特的供給缺口仍很大程度上取決於沙特本身。從此前公布預期來看,未來幾周可投入生產的最大閑置產能估計約為390萬桶/日,這意味著仍有180萬桶/日的缺口。

除了沙特之外,目前而言其他所有產油國的備用產量總和都不足以覆蓋沙特的缺口,即使當前美國頁岩油仍處於持續增產的過程中,但是料短時間大幅增產可能性不大,因此市場將積極關注沙特產量恢複的進展。

分析人士指出,如果沙特的額外產能需要通過Abqaiq工廠,那麼也就意味著沙特短時間仍無備用產量可用,這將會加劇對於原油供應的擔憂情緒。

美元回落靜待利率決議,油價大跌但多頭仍然有守

由於市場對美聯儲降息的預期,美元出現了明顯的回落,但是不排除行情會出現買預期賣事實的動作,需重點關注鮑威爾的講話。而油價在大漲過後消化了利多,出現了高位回落,但在沒有封閉多方缺口之前,多頭無需過分緊張。
美元回落靜待利率決議,油價大跌但多頭仍然有守

美元指數


基本面
北京時間的周四淩晨,美聯儲即將公布新的利率決議並召開新聞發布會,市場普遍預計美聯儲會進一步降息,美元指數也因此出現明顯回調。事實上,美聯儲各個分行主席對美國經濟前景的看法分歧較大,美聯儲最後的決定仍留有餘地。從美元指數最近的走勢來看,美元並沒有完全受到降息預期的影響,一旦降息落地,仍然有利空出盡不跌反漲的走勢。而真正可能會影響美元接下來走勢的是決議後的鮑威爾講話,他的鴿派與鷹派會更加明顯的影響到美元的走勢。

技術面
美元回落靜待利率決議,油價大跌但多頭仍然有守
美元指數日圖級別來看,美指在衝高過後又再度回落,整體繼續呈現震蕩形態。目前,均線係統糾結,沒有明確的方向可言,但整體形態依然位於上升趨勢線上方運行。總體而言,當前盤式格局依然為多方控盤,但多頭力量不強,仍需耐心觀望,等待美聯儲的決議。

美原油


基本面
此前受到沙特石油實施遇襲的影響,油價出現了暴漲,同時,沙特能源部表示可能需要數周的時間才能恢複,促使油價在高位大幅震蕩。但是,市場則認為沙特原油產能恢複至正常水平的速度要比預期來的更快,促使油價大幅回落。而淩晨公布的API原油庫存意外增加也加劇了油價的下跌。事實上,在經濟環境依然處於低迷的情況下,需求不能起來,油價隻靠單一事件是很難維係漲勢的。當然,油價的後續變化還得關注美伊之間的關係發展。

技術面
美元回落靜待利率決議,油價大跌但多頭仍然有守
從美原油日圖級別來看,油價出現高位回落並呈現空頭吞噬形態,表明上方有明顯的壓力。從K線來看,長黑的形態也暗示了行情有繼續走弱的可能。但是,即便行情回落,依然沒有回補原先的多方缺口,表明多方仍然有守。總體而言,油價可能會繼續在缺口附近做震蕩,如果缺口始終不能被封閉,後市仍然有向上的機會。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿