紐市盤前:美指回落,黃金回升逾10美元;沙特產能恢複速度料快於預期,美油重挫逾5%

周二(9月17日)歐洲時段,美元指數一度上漲至98.75,此前沙特石油設施遇襲之後引發的地緣政治和經濟不確定性,持續帶動美元買需,但隨後回落至98.5附近,市場焦點已經轉向美聯儲9月18日利率決議,美聯儲決議可能會意外偏向鷹派,這可能會進一步激勵美元多頭。

歐洲時段,現貨黃金回升至1500美元/盎司上方,中東地區地緣局勢本周以來進一步發酵,令現貨黃金的避險買需重新湧現,而鴿派著稱的拉加德有望成為歐洲央行首位女行長,提振了黃金吸引力,此外美元指數也有所回落,美聯儲降息25個基點的因素基本上已經被計入了,市場還將繼續關注沙特的局勢。分析師表示,隻要維持在1500美元/盎司左右水平,黃金市場就仍然是向好的。目前市場一方面在為美聯儲利率決議到來做準備,一方面則準備好為中東局勢風險做對衝。

歐洲時段,美油急挫逾2美元,跌破60美元/桶關口,日內最大跌幅超5.5%。消息人士,沙特原油產能恢複至正常水平的速度料比此前預計更快,預計在未來2-3周內完全恢複,沙特接近恢複570萬桶/日產量損失的70%,而此前顯示恢複40%。沙特阿美旗下Abqaiq工廠在上周末遭遇毀滅性的空襲,市場主要焦點在沙特恢複產出的時間和中東局勢的升溫,之前預計大部分產能需要幾周或幾個月時間才能恢複。
紐市盤前:美指回落,黃金回升逾10美元;沙特產能恢複速度料快於預期,美油重挫逾5%

★近期熱點提要★


1、
美國8月工業產出增幅高於預期,手機械和金屬產量激增提振,但在貿易局勢緊張和全球經濟放緩的背景下,工業前景依然疲弱。

2、
歐洲銀行業已更富韌性,在整個歐元區、英國和美國,資本要求和緩衝情況目前“較為類似”。盡管如此,銀行業盈利能力仍令人失望,其驅動因素所揭露的情況更為悲觀。補救措施不在於放慢銀行資產負債表的清理速度,也不在於弱化重要監管改革,這些隻會在下一次發生經濟衰退時,讓歐盟銀行業更加疲軟。

3、 
IMF前主席拉加德周二在谘詢性投票中,以394票支持、206票反對、49票棄權的投票比例贏得歐洲議會的支持。由於這次投票是谘詢性質的,因此沒有約束力,但這為其從11月1日起接替德拉基擔任歐洲央行行長鋪平了道路。如果下月獲得歐盟領導人的確認,那麼拉加德將成為歐洲央行首位女行長。

4、
首相告訴內閣,他仍然相信英國將與歐盟達成脫歐協議,他對政府為最高法院案件辯護充滿信心,首相告訴默克爾英國和歐盟已經同意加快努力,在沒有擔保協議的情況下達成脫歐協議,首相與默克爾達成一致意見,在10月底之前努力達成協議,首相和默克爾都期待著下周在紐約聯合國大會上進一步討論這個問題。

5、
若沙特、科威特同意重啟共享中立區的生產,則需大約6個月時間。不過即使沙特阿美恢複部分產量,提高其他油田產量,全球油市仍將面臨350萬桶/日的短缺,其他OPEC+產油國可以增加約100萬桶/日的供應;增產將主要來源於阿聯酋(50萬桶/日)、科威特(10萬桶/日)、俄羅斯(16萬桶/日)和伊拉克(25萬桶/日),同時也意味著伊拉克今年產量可能達到500萬桶/日。   

6、 
歐洲央行正在試圖通過放鬆貨幣政策的方式降低歐元區經濟風險,英國仍有希望避免無協議脫歐,歐洲央行試圖通過進一步放鬆貨幣政策來降低歐元區的經濟風險,此前對貿易衝突進一步加劇的擔憂沒有成為現實。  

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數一度上漲至98.75,此前沙特石油設施遇襲之後引發的地緣政治和經濟不確定性,持續帶動美元買需,但隨後回落至98.5附近,市場焦點已經轉向美聯儲9月18日利率決議,美聯儲決議可能會意外偏向鷹派,這可能會進一步激勵美元多頭。
紐市盤前:美指回落,黃金回升逾10美元;沙特產能恢複速度料快於預期,美油重挫逾5%

歐洲時段,歐元兌美元上漲0.25%至1.1030附近,道明證券討論了歐元兌美元前景,中期內對匯價維持中性立場,各國央行維穩通脹的任務減輕,一旦其顯露出對政策工具失去信心,將損及其公信力,因此將繼續推行現有政策;上周歐洲央行9月利率決議宣布降息並重啟量化寬鬆(QE)購買,德拉基對財政政策支持的寄望提升,本周美聯儲9月利率決議料再度降息,不過德國需加大財政支持的力度,暗示未來數月匯價料維持震蕩之勢。
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歐洲時段,英鎊兌美元一度下跌0.3%,隨後由跌轉升至1.2430附近,英國首相告訴默克爾英國和歐盟已經同意加快努力,在沒有擔保協議的情況下達成脫歐協議,約翰遜仍然相信英國將與歐盟達成脫歐協議,但為無協議脫歐做的準備工作必須繼續下去。
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歐洲時段,美元兌日元上漲,觸及一個半月高點108.37,迅速擺脫中東地緣風險困擾而重新走強的原因在於,美元指數本身的持續強勢,越來越多投資者在本周美聯儲決議前開始押注美聯儲主席鮑威爾在會議上將釋放的政策措辭要遠遠比此前各方所預想的來得鷹派,同時,投資者反過來卻開始期待日本央行可能在新一輪全球寬鬆競賽中被迫跟進參與,這使得日元匯價持續承壓。
紐市盤前:美指回落,黃金回升逾10美元;沙特產能恢複速度料快於預期,美油重挫逾5%

歐洲時段,澳元兌美元下跌0.4%,創七日新低至0.6831,內外部經濟環境依舊不樂觀的狀況,直接推動了澳元匯價轉勢下行。澳洲聯儲會議紀要也進一步釋放了悲觀情緒,令投資者開始押注澳洲聯儲可能在四季度時重啟降息行動,此外,本周以來的更多消息也顯示亞太地區重要經濟體增長前景或不樂觀,中國股市周二也大幅下跌,這令受經濟基本面影響影響敏感的澳元也是加倍的壞消息。 
紐市盤前:美指回落,黃金回升逾10美元;沙特產能恢複速度料快於預期,美油重挫逾5%

歐洲時段,美油急挫逾2美元,跌破60美元/桶關口,日內最大跌幅超5.5%。消息人士,沙特原油產能恢複至正常水平的速度料比此前預計更快,預計在未來2-3周內完全恢複,沙特接近恢複570萬桶/日產量損失的70%,而此前顯示恢複40%。沙特阿美旗下Abqaiq工廠在上周末遭遇毀滅性的空襲,市場主要焦點在沙特恢複產出的時間和中東局勢的升溫,之前預計大部分產能需要幾周或幾個月時間才能恢複。
紐市盤前:美指回落,黃金回升逾10美元;沙特產能恢複速度料快於預期,美油重挫逾5%

歐洲時段,現貨黃金回升至1500美元/盎司上方,中東地區地緣局勢本周以來進一步發酵,令現貨黃金的避險買需重新湧現,而鴿派著稱的拉加德有望成為歐洲央行首位女行長,提振了黃金吸引力,此外美元指數也有所回落,美聯儲降息25個基點的因素基本上已經被計入了,市場還將繼續關注沙特的局勢。分析師表示,隻要維持在1500美元/盎司左右水平,黃金市場就仍然是向好的。目前市場一方面在為美聯儲利率決議到來做準備,一方面則準備好為中東局勢風險做對衝。
紐市盤前:美指回落,黃金回升逾10美元;沙特產能恢複速度料快於預期,美油重挫逾5%

機構觀點



① 美聯儲本周將公布9月利率決議,巴克萊銀行發表了對此的前瞻,預計美聯儲將再度降息25個基點,將聯邦基金利率調降至1.75%-2.00%,貨幣政策聲明料僅較7月做出小幅轉變,預計管委會將強調經濟持續增長的基礎情境預期,同時通脹也會維持在2%目標水平附近。但值得注意的是,美聯儲預計會指出利率調整是針對全球局勢變化以及通脹壓力放緩;
② 利率前瞻指引料發出類似的信號,預計將再次強調美聯儲承諾將“適時采取行動”,同時表明通脹變化自6月以來符合預期,但基本面狀況隻提供了些許支撐,整體而言中期通脹指引隻會出現小幅變化,也包括對今明兩年失業率和GDP的預估;點陣圖方面,預計美聯儲不會指明2020年增加額外的降息預期。  


西太平洋銀行認為,澳洲聯儲9月貨幣政策會議紀要暗示該聯儲即將再度降息,需關注11月利率決議,屆時其將更新經濟預期,盡管預計此次決議將不會做出任何重大轉變;在6月和7月連續降息後,澳洲聯儲9月將現金利率維持在1%不變,重申將在“較長時期內”維持低利率,將在“必要時”進一步放鬆政策;持續認為澳洲聯儲將於10月和2020年2月再度降息,每次各降息25點。


在沙特Abqaiq煉油廠受到攻擊後,油市可能有兩種方法來消化沙特石油供應中斷的影響;一個是,國際能源署(IEA)可以像以前供應中斷時所做出的行動一樣,決定建議釋放戰略石油儲備;另一個是,OPEC+產油國是否還會繼續進行減產行動;此次襲擊導致沙特日產量減少大約570萬桶/日,而科威特、阿聯酋和俄羅斯這三個OPEC+中最可能補充供應的國家,能夠補充的供應最多總共80萬桶/日,如果IEA希望在沙特石油儲備耗盡時都能保持油市供應平衡,這將是一項艱巨的任務。 


① 原油市場繼續受到沙特設備遭襲事件的影響,油價繼續維持在較高水平。本周一受到沙特阿美原油設備遭襲的影響,布倫特原油價格和WTI原油價格都大幅走高;
② 摩根大通Marko Kolanovic表示,當油價穩定的時候,其和標普500指數是有相關性的。但當價格大幅走高的時候,相關性就會減弱,甚至變成負相關性;
③ Kolanovic指出,油價走高會影響消費者支出,但對能源板塊則會有積極影響。預計原油價格和天然氣價格都會上漲,將推動能源股走高。

美/日站穩108關口;避險情緒升溫之際,匯價相對抗跌,日銀寬鬆預期仍不可小覷

周二(9月17日)歐市尾盤,美元兌日元維持窄幅震蕩之勢,現交投於108.20一線。

雖然周一(9月16日)避險情緒升溫,但美元兌日元仍收漲於108上方,因市場對日本央行進一步寬鬆的預期升溫。周二亞市一度上摸至8月1日以來高點108.37,目前市場關注沙特阿美遇襲的後續進展,且美聯儲即將召開9月貨幣政策會議,美元兌日元似乎進入整理階段。

周四(9月19日)日本央行將公布9月利率決議,野村證券認為出於對利率前瞻指引的有效性降低、10年期國債收益率的目標區間已喪失本質、日本公債收益率曲線趨平、利差波動為日元提供支撐、市場對日本央行可能進行的降息計價等因素的考慮。

該行預計日本央行將考慮轉變貨幣政策框架,並於未來數月更大幅降息,除非國際貿易局勢意外出現大幅轉變,從而改變當前趨平的全球各國國債收益率水平及走升的日元。

美/日站穩108關口;避險情緒升溫之際,匯價相對抗跌,日銀寬鬆預期仍不可小覷

周一美國10年期國債收益率大幅下跌,周二進一步走低,顯示冒險情緒難以升溫,盡管沙特阿美遇襲事件暫無重大進展。此外在周一大漲後,周二美元指數交投相對淡靜。

在美聯儲7月降息25點後,投資者們廣泛預計美聯儲9月將再度降息25個基點,在這種情況下,需重點關注美聯儲主席鮑威爾的講話,以尋求未來貨幣政策相關的更多線索。

Shinkin Asset Management駐東京的首席市場分析師Jun Kato稱,貿易形勢擔憂有所緩解,這有助於美元兌日元區間小幅升至106-109。

預計本周美聯儲將降息,如果美國收益率進一步上升,美元兌日元可能仍有更大的上漲空間,貿易形勢和美聯儲貨幣寬鬆前景成為市場的主要焦點,沙特石油供應遇阻被視為次要問題,盡管如此,美元兌日元升破110的阻力依然較大。

盡管對經濟增長的過度悲觀情緒已經消退,導致全球收益率迅速飆升,但全球貨幣寬鬆的基本趨勢仍然存在,市場有可能重新計入美聯儲進一步降息的可能性,如果日本央行本周不采取任何寬鬆措施,外匯市場的反應可能溫和。

德國商業銀行技術分析認為,聚焦美元兌日元能否向上測試7月及8月高點,分別為108.99和109.32,短線料於前期跌勢的50%斐波那契回撤位108.43附近整理。

初始支撐位位於55日移動均線107.24及9月低點105.74,此後依次為8月底低點105.74及200月移動均線104.38,跌破後目標分別為1月低點104.10及2016年低點99.00。
美/日站穩108關口;避險情緒升溫之際,匯價相對抗跌,日銀寬鬆預期仍不可小覷
匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:12,美元兌日元報108.20/22。

現貨黃金持堅,沙特遇襲毒化全球政經氛圍;但特朗普欲借此要挾美聯儲,怕是美夢要落空

周二(9月17日),國際金價走強,因沙特石油設施遇襲導致油價飆升,令地緣政治和經濟面臨不確定性,多名美國官員將矛頭指向伊朗,海灣地區火藥味再一次變得濃鬱。

美元指數在創下三個交易日高位後回落,交易商靜候美聯儲為期兩天的政策會議結果。交易員普遍預計,美聯儲本周將降息25個基點,但不要指望美聯儲會超預期寬鬆。
現貨黃金持堅,沙特遇襲毒化全球政經氛圍;但特朗普欲借此要挾美聯儲,怕是美夢要落空

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:02,現貨黃金下跌0.28%至1502.58美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.10%至1510.0美元/盎司;美元指數下挫0.07%至98.575。
現貨黃金持堅,沙特遇襲毒化全球政經氛圍;但特朗普欲借此要挾美聯儲,怕是美夢要落空

特朗普口氣“硬中帶軟”


沙特石油設施遇襲,導致全球原油產量減少5%,油價出現數十年來最大幅度的飆漲。也門反政府組織胡塞武裝曾宣稱對此襲擊事件負責。胡塞武裝被外界普遍視為伊朗的政治代理人。

但美國總統特朗普周一表示,伊朗看起來是上周末期間沙特阿拉伯石油設施遭到襲擊的幕後主使。此番表態使得中東衝突再起的疑慮升溫。

在白宮被記者問及伊朗是否為幕後主使時。特朗普答道:“目前確實看起來是這樣,我們會告訴你們。一旦我們找到確切答案,我們會告訴你們,但看起來確實如此。”

不過特朗普也表示無意與任何人開戰。他說:“我是個不希望戰爭的人。我不希望與任何人開戰,但我們的準備比任何人都充份。”

特朗普稱:“我們有許多備選方案,但目前我還沒考慮那些選項,我們希望找出這事是誰幹的。我們正與沙特一起討論,將看看是怎麼回事。”

針對沙特產油設施遇襲事件,黃金多頭表現相對克製。該事件的全部影響尚不清楚,這將取決於沙特石油設施恢複全面生產的速度,以及此次襲擊是否會在該地區引發更廣泛的衝突。

伊朗否認指控

除特朗普外,還有多名美國政府官員將襲擊事件歸罪於伊朗,包括國務卿蓬佩奧與能源部長佩裏。沙特表示,襲擊中使用的是伊朗武器,並稱沙特有能力給予強有力的回應,呼籲聯合國專家幫助調查此次襲擊事件。

對於美國將襲擊歸咎於伊朗的指控,伊朗已經予以否認。伊朗總統魯哈尼表示,襲擊是由也門人所執行,目的是為了報複以沙特為首的聯軍對也門胡塞武裝的襲擊。

特朗普政府退出伊朗核協議,並重新對伊朗實施嚴厲製裁、旨在全面封殺伊朗石油出口,海灣地區緊張情勢年內急劇升級,疊加全球央行寬鬆預期,加速資金流向避險黃金。

特朗普或擔心自己連任前景


交易員普遍預計,美聯儲本周將降息25個基點,且年內將累計降息三次。決策層希望借此降低從汽車貸款到公司債等各種資產的借款成本,能夠提振經濟。

市場預期反映美聯儲在年底前再降息兩次的,但美聯儲本身不大可能做出這樣的預測,因此美元轉跌的可能性不大,這將抑製黃金後期升勢。

美聯儲還將更新經濟預測,並公布新的點陣圖,主席鮑威爾隨後將召開新聞發布會。屆時投資者可以從中窺探,美聯儲官員是否認為情勢正在惡化,以及他們認為需要多大力度的寬鬆,才能防患未然。

沙特阿拉伯主要煉油廠周末遇襲已經促使美國總統特朗普再次向美聯儲施壓,要求降低利率。特朗普周一在推特上表示,美聯儲應該在本周三結束的會議上實施“大幅降息、刺激措施”。

今年以來全球政經風波不斷:貿易對峙愈演愈烈、歐洲央行重啟近乎是應對金融危機的刺激措施,一連串製造業數據表現疲弱,可能暗示美國經濟不妙。

特朗普可能認為,如果經濟放緩局面持續到明年總統大選期間,那麼他的連任努力將遇到困難。這或許是他不斷對美聯儲口誅筆伐的動因。但美聯儲決策獨立,不會受製於任何行政命令。

不要指望美聯儲更大幅度降息

美聯儲政策會議之前出現一些回補美元空倉的操作。近來幾日,交易員對於未來降息步伐的預期有所下滑。預計美聯儲在2020年4月前累計降息四次的概率已不足50%,而一周前還高於60%。
現貨黃金持堅,沙特遇襲毒化全球政經氛圍;但特朗普欲借此要挾美聯儲,怕是美夢要落空

摩根大通經濟學家Michael Feroli表示,薪資增長在持續,消費仍是經濟增長的火車頭,幾乎沒什麼理由認為近期會出現調整。勞動力市場吃緊讓家庭受益。

投資者認為,沒有什麼理由改變他們對美聯儲本周隻降息25個基點的預期。迄今為止市場沒有過度反應,沒有跡象表明,局勢已經緊張到需要美聯儲出手來安撫市場。

即便油價因沙特事件上漲,消費者和一些公司短期內可能會蒙受損失,但能源公司很可能通過加大對美國頁岩油鑽探和生產投資,來抵消油價上漲對經濟的影響。

嘉盛集團資深市場分析師Matt Simpson說道:“市場走勢不穩,受油價和美聯儲會議影響。就像任何價格衝擊一樣,人們都會說‘到底發生了什麼?’我們要怎麼做?實際上對匯市的影響並未如我們的預期。”

現貨黃金料跌至1450美元上方附近


現貨黃金上日觸及1512美元後遇阻回落,目前徘徊於1501美元上方附近。它們分別是下行((a))浪(1557-1484美元區間)的38.2%和23.6%斐波那契回檔位。
現貨黃金持堅,沙特遇襲毒化全球政經氛圍;但特朗普欲借此要挾美聯儲,怕是美夢要落空

可以斷定,金價已經從1524美元開啟下行((c))浪走勢,下方近期支撐位看到61.8%目標位1479美元。若失守該價位,金價料下探100%目標位1451美元。

((a))浪和((c))浪是自1557美元開啟的下行4浪的子浪。4浪回調目標位下看3浪100%目標位1453美元。3浪和4浪是自1266美元開啟的上行(C)浪的子浪。

低迷經濟及關稅難題待解,歐元欲堅守1.10關口;須警惕美聯儲可能的致命一擊

周二(9月17日)歐市盤中,歐元兌美元一度跌破1.10關口至三個交易日低位1.0990,此後快速回升轉為上漲,現交投於1.1025一線。

據意大利《米蘭晚郵報》報道,意大利油企埃尼集團在意北部城市帕維亞附近的一處煉廠發生爆炸。隨後意大利油企埃尼集團表示,意大利煉廠的爆炸沒有造成人員傷亡,爆炸發生在煉廠的氣化車間;目前煉廠已經能正常運作,爆炸沒有發生大型火災。

低迷經濟及關稅難題待解,歐元欲堅守1.10關口;須警惕美聯儲可能的致命一擊

周一(9月16日)在美元走強及地緣政局憂慮升溫的背景下,歐元兌美元勉強收跌於1.10附近。稍早出爐的德國及歐元區9月ZEW經濟景氣指數均向好,但匯價反應較為平淡。

具體數據顯示,歐元區9月ZEW經濟景氣指數-22.4,前值-43.6;歐元區9月ZEW經濟現況指數-15.6,前值-14.5。

德國9月ZEW經濟景氣指數-22.5,預期-38,前值-44.1;德國9月ZEW經濟景氣指數-19.9,預期-15,前值-13.5。

歐元兌美元上攻1.11關口似乎無力,在歐元區經濟增長放緩、歐洲央行將在更長期內放鬆貨幣政策,及歐元區經濟引擎德國可能於三季度陷入技術性衰退的情況下,匯價的任何反彈料均為調整性的。

此外關稅問題也令歐元區低迷經濟表現雪上加霜。據報道,當地時間9月13日,世界貿易組織(WTO)仲裁小組宣布,美國可合法對歐洲輸美商品加征關稅。部分歐洲奢侈品或成為特朗普政府提高關稅的最新目標。

WTO表示,美國可合法對一係列歐洲出口商品加征關稅,以還擊歐盟對大型飛機製造商空(Airbus)的補貼。歐洲消息人士預期,這份報告將於9月底正式出爐,美國屆時可對每年價值50至70億美元的歐洲輸美商品加征關稅。

美聯儲即將召開9月利率決議,市場廣泛預期將再度降息25個基點,若寬鬆基調不及預期,歐元兌美元恐有效跌破1.10關口,不過在此之前料於該點位附近來回拉鋸。

道明證券討論了歐元兌美元前景,中期內對匯價維持中性立場,各國央行維穩通脹的任務減輕,一旦其顯露出對政策工具失去信心,將損及其公信力,因此將繼續推行現有政策。

上周歐洲央行9月利率決議宣布降息並重啟量化寬鬆(QE)購買,德拉基對財政政策支持的寄望提升,本周美聯儲9月利率決議料再度降息。

該行LFFV模型顯示歐元兌美元應交投於1.20附近,傾向於認為未來六到十二個月內交投於該點位上方,不過德國需加大財政支持的力度,暗示未來數月匯價料維持震蕩之勢。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間19:20,歐元兌美元報1.1025/27。

世界陷入新的地緣政治危機,美元成為贏家,機構不認為金價會長期走高

沙特石油設施襲擊事件發生後,金銀價格比走低,黃金/白銀價格比已從7月觸及的26年高點下跌了10%,並有可能會進一步走。雖然黃金作為避險資產,因周末沙特石油設施遇襲而獲得了提振,但白銀的表現更凶猛。金銀價格比從2011年的低點到7月高點增長了兩倍,若進一步下跌25%,也仍將高長期均值。

世界陷入新的地緣政治危機,美元成為贏家,機構不認為金價會長期走高

地緣政治和經濟的不確定性正幫助金價維持在每盎司1500美元附近,盡管短期至中期金價仍有上漲空間,但法國外貿銀行並不認為金價會長期走高。

法國外貿銀行(Natixis)的分析師上調了他們對今年黃金價格的預測,並預計明年上半年金價將走高。但他們也預計,到2020年下半年,黃金將遭遇困境。

該行貴金屬分析師Bernard Dahdah表示,他預計今年金價平均在每盎司1400美元左右,今年第四季度金價將達到每盎司1560美元。與此同時,Natixis預計明年金價平均在每盎司1420美元左右,高於此前1370美元的預估。盡管我們上調了對2020年金價的預估,但鑒於當前的價格水平,這並不能反映市場的樂觀看法,短期內價格會上漲,因為該行預計美聯儲今年還會兩次降息

MAF Global Forex策略師Marc-André Fongern寫道,“沙特阿拉伯的任何報複措施都必然會導致地緣政治風險增加,因此可以預計,避險貨幣的需求將保持活躍,從基本面來看,美元仍然幾乎沒有替代品”。

創紀錄的政策不確定性,乏力的歐洲經濟增長,財政刺激遙遙無期,加上美國市場持續出色的表現,如果多頭判斷正確,那麼美元強勢的新階段可能已經奠定基礎。即使經過9月份的回調,美元仍然是本季度表現最佳的G10貨幣,美元即期指數仍接近兩年前的水平;

世界陷入新的地緣政治危機,美元成為贏家,機構不認為金價會長期走高

最新流量數據凸顯全球投資者近來對該匯率的支持。EPFR Global Data上周公布的數據顯示,在全球債券遭到拋售之際,現金流入股市,但透過表象來看,所有的資金都是一個走向:在截至9月11日的一周中,美國股票基金吸引了超過170億美元的資金流入。歐洲、日本和新興市場均錄得資金流出。

芝加哥商品交易所(CME)的美聯儲(fed)觀察工具顯示,市場幾乎已消化了本周中期降息的預期。不過,展望2020年,預計美聯儲將在第二季度結束寬鬆周期;我們認為,降息將在2020年第二季度結束。值得注意的是,Natixis的前景與當前市場的預期並不符。市場認為,到2020年4月,利率有可能降至1.00%。


金銀T+D雙雙收跌,美元需求堅挺;禍起中東,美聯儲料難強力寬鬆

周二(9月17日)黃金T+D收盤下跌0.34%至343.22元/克,白銀T+D收盤下跌0.28%至4348元/千克。整體黃金市場弱勢交投,現貨黃金徘徊於1500美元/盎司下方,雖然經濟數據方面相對平淡,但美元指數還是呈現出了相對強勁的走勢,這在很大程度上壓製了貴金屬的上揚,預計貴金屬價格仍然將在短期內維持震蕩偏空格局。美聯儲會議本周將會召開,市場預期將小幅降息。然而投資者似乎也不願意做出任何激進的賭注,而是寧願在本周主要央行的關鍵貨幣政策更新前保持觀望,這限製了黃金的漲幅。
金銀T+D雙雙收跌,美元需求堅挺;禍起中東,美聯儲料難強力寬鬆

上海黃金交易所2019年9月17日交易行情


黃金T+D收盤下跌0.34%至343.22元/克,成交量48.996噸,成交金額168億2838萬2620元,交收方向“多支付給空”,交收量5.902噸;

迷你金T+D收盤下跌0.32%至343.5元/克,成交量8.0632噸,成交金額27億7168萬1414元,交收方向“空支付給多”,交收量20.25噸;

白銀T+D收盤下跌0.28%至4348元/千克,成交量8513.106噸,成交金額371億1457萬6512元,交收方向“多支付給空”,交收量453.9噸。
金銀T+D雙雙收跌,美元需求堅挺;禍起中東,美聯儲料難強力寬鬆

現貨黃金徘徊於千五大關下方


整體黃金市場弱勢交投,現貨黃金徘徊於1500美元/盎司下方,雖然經濟數據方面相對平淡,但美元指數還是呈現出了相對強勁的走勢,這在很大程度上壓製了貴金屬的上揚,預計貴金屬價格仍然將在短期內維持震蕩偏空格局。

沙特阿美公司采取措施,以最快的速度恢複了部分生產,盡可能降低因供給造成的影響,其次,對於本次襲及,伊方全力否認,明確表態不對此次襲擊負責,但是美方依然堅定認為是伊方所為,在事實清楚之前,美方也由“子彈上膛,蓄勢待發”之勢,轉變為“外交手段沒有窮絕”,並不急於對此次襲及采取回應措施。同時,市場預計美方會大概率釋放其戰略石油儲備,以應對此次襲擊造成的原油短暫空缺。

大幅飆升的油價對各國央行的貨幣政策也可能產生了影響,美聯儲會議本周將會召開,市場預期將小幅降息。

然而,美元需求小幅回升,投資者似乎也不願意做出任何激進的賭注,而是寧願在本周主要央行的關鍵貨幣政策更新前保持觀望,這限製了黃金的漲幅。
金銀T+D雙雙收跌,美元需求堅挺;禍起中東,美聯儲料難強力寬鬆

預計美聯儲將在為期兩天的政策會議結束時選擇降息,之後將於周四召開日本央行,英國央行和瑞士央行政策會議,這可能決定下一輪黃金的方向走勢。

道明證券(TD Securities)大宗商品策略師Ryan McKay表示,金價能夠維持住1500美元/盎司左右水平,市場仍然有大量風險支撐著黃金。金價的下跌將是比較小幅的,並且會有很多逢低買入。目前的市場環境下,避險資產仍然缺乏。

德國商業銀行(Commerzbank)分析師表示並不相信黃金會進一步大幅下跌。在我們看來,歐洲央行和美聯儲的降息即將到來,結合政治風險因素,這些均會放緩或是扭轉這輪跌勢。
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關鍵盤整階段,或為後市多頭做準備


黃金市場近期上行受阻,已經連續三周下跌,目前則繼續在1500美元/盎司大關左右波動。

分析師Clif Droke表示,在此前持續高漲後,黃金進入了關鍵的盤整階段。從技術面來看,已經不再處於超買的狀態中。

此前美元走強使得黃金承壓,Droke指出,金價要逆轉眼下的趨勢,最大的希望將來自美元走弱。

美元指數目前在15日均線上方,但顯現出了上行疲軟的狀態。Droke表示,一旦美元指數跌至15日均線下方,那麼黃金多頭將重新掌握主動,中期將有機會上行走高。
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此外,此前整個大宗商品市場的低迷狀態已經過度,將開始回升。從過去幾周大宗商品市場動能來看,近期出現了明顯的回升趨勢,這對黃金是一大利好。

再看黃金和白銀價格比。金銀比價在此前銀價的大幅走高後出現了明顯回落,跌至15日均線下方。

Droke表示,隻有連續兩個交易日收高於該水平後,才意味著金銀比中期已經觸底,而目前看來還有距離。 
金銀T+D雙雙收跌,美元需求堅挺;禍起中東,美聯儲料難強力寬鬆

機構觀點:近期黃金走勢不樂觀


地緣政治和經濟的不確定性正幫助金價維持在每盎司1500美元附近,盡管短期至中期金價仍有上漲空間,但一家銀行並不認為金價會長期走高。

法國外貿銀行(Natixis)的分析師上調了他們對今年黃金價格的預測,並預計明年上半年金價將走高。但他們也預計,到2020年下半年,黃金將遭遇困境。

這家法國銀行的貴金屬分析師Bernard Dahdah表示,他預計今年金價平均在每盎司1400美元左右,今年第四季度金價將達到每盎司1560美元。與此同時,Natixis預計明年金價平均在每盎司1420美元左右,高於此前1370美元的預估。

盡管我們上調了對2020年金價的預估,但鑒於當前的價格水平,這並不能反映市場的樂觀看法,他認為短期內價格會上漲,因為該行預計美聯儲今年還會兩次降息。

市場幾乎已消化了本周中期降息的預期。不過,展望2020年,Dahdah表示,該行預計美聯儲將在第二季度結束寬鬆周期。降息將在2020年第二季度結束。

值得注意的是,Natixis的展望與當前市場的預期並不符。市場認為,到2020年4月,利率有可能降至1.00%。

Dahdah預計央行的黃金需求將保持強勁。他指出,俄羅斯、中國和哈薩克斯坦目前約占今年官方黃金購買量的48%。

襲擊事件會否升級成油價走勢關鍵,黃金按捺情緒問題不大

由於沙特阿美遇襲,油價出現了大幅走高的態勢,但在事件消化後,油價有回落的機會,如果事件繼續放大,油價還會繼續攀升。而黃金並沒有受到避險情緒的影響,處於較為穩定的態勢,後市仍然有向上的機會。
襲擊事件會否升級成油價走勢關鍵,黃金按捺情緒問題不大

美原油:


基本面:

受到沙特阿美遇襲的影響,油價在高位出現了大幅震蕩的態勢。也門胡塞武裝宣稱對此次襲擊負責,但美國方面認為是伊朗所為,使得兩國關係再次出現重大矛盾。如果此次襲擊事件隻是單一事件的話,相信在事件被消化後,油價還是會回到原先水平,後續持續力不會太強。但如果事件升級為美伊之間的軍事衝突,那恐怕油價還會一飛衝天。

技術面:
襲擊事件會否升級成油價走勢關鍵,黃金按捺情緒問題不大

從美原油日圖級別來看,油價昨日收出類十字星形態,表明行情在高位出現一定分歧,但多方明顯更勝一籌。從整體形態來看,多方的跳空缺口較大,隻要缺口不被回補,後續行情還會繼續為多方把控。目前K線遠離均線,均線係統也沒有形成多頭排列,行情維持震蕩會回踩的概率較大。獅子金融認為,如果沒有後續進一步的事件去驅動,行情再度起漲的難度較大,建議暫時以觀望為主。

黃金:


基本面:

受到沙特阿拉伯石油設施遭受襲擊的影響,美伊關係矛盾再度升級,市場對中東局勢的擔憂又再度加深,但是黃金並沒有出現大幅度的上漲,依然維持原先的調整格局,暗示當前局勢仍然相對穩定。其實,不管從沙特的受襲還是美伊衝突的重啟,都會使得黃金受到避險情緒的推升,而在事件升級之前,黃金也往往是最先起動的。黃金多頭的情緒按捺也可以說明當前中東的衝突問題還不大,無需過分擔憂。

技術面:
襲擊事件會否升級成油價走勢關鍵,黃金按捺情緒問題不大

從黃金的日圖級別來看,黃金在前期大跌過後始終維持震蕩形態,暗示行情處於調整階段。同時,行情始終沒有跌破上升趨勢線,說明多方有明顯的支撐。目前,短期均線糾結,長期均線依然維持上升形態,表明調整過後行情還會繼續向上。從指標來看,KD已經進入超賣區,行情有向上反彈的可能。獅子金融認為,黃金整體依然處於震蕩上行結構,可等待調整結束之後的逢低做多。

本文由獅子金融金牌分析師Steven周二(9月17日)供稿

與歐盟談判無進展,約翰遜將帶新提議赴聯合國求援!英鎊能否繼續反彈在此一舉

9月16日,英國首相約翰遜與歐盟委員會主席容克的會談沒有取得實質性進展,隻是決定每天保持談判。不過,約翰遜並未放棄希望。有消息稱他決定就愛爾蘭擔保協議提出新提議,力求在下周在聯合國達成新版脫歐協議。 

與歐盟談判無進展,約翰遜將帶新提議赴聯合國求援!英鎊能否繼續反彈在此一舉

受以上消息影響,9月16日(周一)歐元兌英鎊一度跌至0.8849,創下近三周的低點,暗示英鎊反彈趨勢持續。9月17日,匯價維持低位震蕩。 

約翰遜周一在盧森堡會見了歐盟委員會主席容克,討論開啟一項新的脫歐協議。然而,歐盟方面卻說英國仍未提出任何取代愛爾蘭邊境保障措施的替代方案,更悲觀地解讀容克與約翰遜之間的會談。

談判將由近幾周的技術層級談判,提升至政治層級。歐盟負責英退事務談判的首席代表巴尼爾和英國脫歐事務大臣巴克利間每天舉行會議。距離英國脫歐僅剩不到7周的時間,然而約翰遜尚未與歐盟達成協議。不論是否達成協議,約翰遜已承諾在10月31日“強製脫歐”。然而此前英國立法機構已通過一項法律,如果他無法與歐盟達成協議,將迫使他要求在該日期之後推遲脫歐。

技術分析師用來衡量動能的相對強弱指數(Relative Strength Index)讀數為64,這是一個積極的跡象,支持英鎊進一步反彈。 

《泰晤士報》周二報道稱,約翰遜將在下周出席聯合國大會時,公布愛爾蘭邊境保護替代方案的大綱。如果該方案被歐盟接受,最終可能導致英國分裂的議會批準英國脫歐協議。據報道,約翰遜將在紐約聯合國大會期間與歐洲理事會主席圖斯克以及法國、德國和其他歐盟領導人進行會談。

當前英國和歐盟談判的核心是要理清愛爾蘭邊界擔保協議。若雙方不能達成保證愛爾蘭不出現硬邊界的貿易協議,就將啟動該擔保協議。

英國堅稱,可以放棄整個機製,轉而采取措施,成功監控愛爾蘭和北愛爾蘭之間的貨物流動,但不能監控邊境。據悉,約翰遜將提議建立一個全愛爾蘭食品區,這將在一定程度上實現這一目標。最近有消息稱,北愛爾蘭民主統一黨(DUP)可能會同意這樣的結果,這引發了越來越多的猜測,即英國可能有一個可行計劃打破脫歐僵局。

9月17日,市場分析師Gary Howes預測,未來幾天英鎊仍對脫歐相關新聞保持敏感,脫歐進程若出現進一步進展的跡象,英鎊有望維持近期的反彈趨勢,即歐元兌英鎊將繼續下滑。

德國商業銀行技術分析師魯道夫(Axel Rudolph)警告稱,從走勢圖上看,歐元兌英鎊可能面臨強有力的支撐位。他在最新分析中指出,歐元兌英鎊將面臨200日均線支撐位0.8840。若跌破這一水平,市場認為英鎊繼續反彈,即歐元兌英鎊繼續下探的信心將得到增強。
 
歐元兌英鎊日線圖

與歐盟談判無進展,約翰遜將帶新提議赴聯合國求援!英鎊能否繼續反彈在此一舉

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間9月17日17:31,歐元兌英鎊報0.8875/78。