紐市盤前:三重利多因素共振,英鎊創六周新高;德國政府底氣爆棚,歐元短線扭轉頹勢

周一(9月9日)歐洲時段,英鎊兌美元大漲超0.6%,創六周新高至1.2385,首先英國央行分析排除了實施負利率的選項,其次脫歐延期法案將在今日晚些時候成為法律,排除了10月31日前無協議脫歐的可能,疊加英國7月GDP月率及7月工業產出向好,緩和了市場對英國經濟陷入技術性衰退的憂慮,均為英鎊提供支撐。英國7月GDP月率上漲0.3%,為1月以來最大增幅,高於預期,打破了此前有關英國可能迎來經濟衰退的憂慮情緒。高盛指出,將有協議脫歐的可能性從45%上調至55%,將英國無協議脫歐的可能性從25%下調至20%;將不脫歐的可能性從30%下調至25%。

歐洲時段,歐元兌美元探底回升至1.1050附近,德國政府表示,如有必要,德國可能會調整預算,增加公共投資,德國考慮創建“影子預算”以在超過國家債務規定限製的情況下增加公共投資。ING的分析師指出,如果美歐雙方在以汽車關稅為首的各項貿易議題上仍然沒有突破,歐元區經濟將在年內剩餘時間裏進一步惡化,一旦如此,歐洲央行將被迫提前加大寬鬆措施力度。這將意味著歐元兌美元仍有進一步下行空間。 
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★近期熱點提要★


1、

2、
英國首相約翰遜政府將不會尋求推遲脫歐,將於10月17日至18日的歐盟峰會上就脫歐作出決定,議會將於今日工作時間結束後暫時休會,英國首相約翰遜希望能夠與歐盟領導人合作以達成協議,在10月31日實現脫歐,議員們應當為自己的行為承擔後果並參與選舉,英國議會將暫時休會至10月14日,首相不會批準任何無意義的延遲,議員們有一個簡單的方法來解決問題,即在今日投票支持選舉,讓人民決定脫歐問題。

3、
英國央行委員弗利葛:不認為我們已經度過了衰退期,因上一次發生在十年前;必須審慎考慮下一次衰退帶來的後果,利率可能在數年內保持較低水平,英國央行不可能像上次經濟衰退時降低利率,與貨幣政策無關的結構性力量可能會使利率維持在低位,英國國債沒有太大的下跌空間,因此實施更多的QE不太可能提供更多刺激,如果改變2%的通脹目標將造成未來不斷改變目標的風險,直升機撒錢將危害到央行的獨立性。

4、
①據英國媒體根據最新民調統計,如果英國立即提前舉行大選,首相約翰遜領導的保守黨將僅能獲得295-300個議席,這將比2017年前首相特雷莎·梅領導下的選舉表現更糟;
② 然而,主要反對黨工黨卻也不會成為大選中的贏家,更多議席將流向持強硬留歐立場的中間派自由民主黨、持強力脫歐立場的“英國脫歐黨”,以及希望再度舉行蘇格蘭獨立公投的蘇格蘭民族黨,這將令碎片化的“懸浮內閣”問題變得更加嚴重;
③ 在此狀況下,約翰遜可能會考慮與強硬脫歐分子法拉奇的“脫歐黨”組建聯盟,後者在英國5月份被迫參加的歐洲議會選舉中已經搶走了最多的議席。

5、 
英國7月經濟回升程度高於預期,打破了此前有關英國可能迎來經濟衰退的憂慮情緒。英國國家統計局指出,7月製造業產出月率創下自今年1月以來最大升幅,而本次經濟表現反彈也一定程度上得益於服務業的複蘇。

6、
① 英國脫歐黨黨魁法拉奇近日表示,願意與保守黨在大選中結盟,屆時,脫歐黨將主攻工黨的傳統票倉,希望保守黨能在這些地區放棄競選,以免分票。法拉奇還表示,可以幫助英國首相鮑裏斯·約翰遜繼續執政;
② 據報道,法拉奇稱上述提議是“百分之百真心”,他表示團隊做過大量調研,發現隻要兩黨聯手,就可在議會獲得70至100席的優勢。法拉奇稱,脫歐黨希望主攻工黨的傳統票倉,即英格蘭北部、英格蘭中部和威爾士南部,他有信心擊敗工黨,前提是保守黨必須讓步。法拉奇還稱,假如保守黨希望新一屆議會脫歐派占多數,約翰遜必須與脫歐黨結盟;
③ 據報道,脫歐黨已在英國多家報紙上投放廣告,標題為“向約翰遜拋出的選舉提議”。廣告內文為,“讓我們成功脫歐,摧毀科爾賓的工黨。我們聯合則戰無不勝” 

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數回落至98.3下方,歐元受到德國增加公共投資的利多走高,此外英鎊日內再度大幅走高令美元指數回落,整體市場風險情緒的好轉也打壓了美元的避險情緒,投資者也在等待更多美國經濟數據。
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歐洲時段,歐元兌美元探底回升至1.1050附近,德國政府表示,如有必要,德國可能會調整預算,增加公共投資,德國考慮創建“影子預算”以在超過國家債務規定限製的情況下增加公共投資。ING的分析師指出,如果美歐雙方在以汽車關稅為首的各項貿易議題上仍然沒有突破,歐元區經濟將在年內剩餘時間裏進一步惡化,一旦如此,歐洲央行將被迫提前加大寬鬆措施力度。這將意味著歐元兌美元仍有進一步下行空間。
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歐洲時段,英鎊兌美元大漲超0.6%,創六周新高至1.2385,首先英國央行分析排除了實施負利率的選項,其次脫歐延期法案將在今日晚些時候成為法律,排除了10月31日前無協議脫歐的可能,疊加英國7月GDP月率及7月工業產出向好,緩和了市場對英國經濟陷入技術性衰退的憂慮,均為英鎊提供支撐。英國7月GDP月率上漲0.3%,為1月以來最大增幅,高於預期,打破了此前有關英國可能迎來經濟衰退的憂慮情緒。高盛指出,將有協議脫歐的可能性從45%上調至55%,將英國無協議脫歐的可能性從25%下調至20%;將不脫歐的可能性從30%下調至25%。 
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歐洲時段,美元兌日元交投於107上方,日內風險情緒繼續好轉,全球股市走高,美債收益率也走高,三菱東京日聯銀行發表了對美元兌日元和歐元兌美元的短線看法,美元兌日元維持看跌立場,目標區間105.00-108.00,日本投資者們拋售日元似乎支撐匯價交投於目標區間下軌上方,重點關注美國零售銷售數據表現以及日本內閣改組情況,不過料難引發匯價出現大幅波動。
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歐洲時段,澳元兌美元五連漲,創一個多月新高至0.6872,過去一周以來,全球股市普漲,圍繞貿易領域的樂觀情緒重燃的局面,也對商品係貨幣構成首要利多,且全球貿易領域的消息在周末期間繼續轉好,同時市場也在消化澳洲聯儲上周決議後的樂觀消息,相對不錯的中國8月貿易帳數據也助推澳元繼續走強。
紐市盤前:三重利多因素共振,英鎊創六周新高;德國政府底氣爆棚,歐元短線扭轉頹勢

歐洲時段,美油暫獲四連漲,升至57.5美元/桶附近,此前沙特暗示新能源部長就任後OPEC將繼續減產,交易平台Oanda分析師表示,沙特能源部長換人可能意味著要加強原油減產。另外,美伊局勢進一步升級支撐油價,伊朗正式宣布啟動“先進離心機”,以增加濃縮鈾儲量。而美國官員周日表示將繼續製裁任何向伊朗購油或與伊朗革命衛隊開展業務者,不會再發放購油豁免許可。 
紐市盤前:三重利多因素共振,英鎊創六周新高;德國政府底氣爆棚,歐元短線扭轉頹勢

歐洲時段,現貨黃金回升至1510美元/盎司上方,圍繞主要經濟體將放鬆貨幣政策支持經濟增長的預期以及貿易問題和英國脫歐不確定性給金價提供支撐,盡管此前上周五公布的8月非農數據表現不及預期,但美股上漲、鮑威爾講話限製了金價上行。隨著美聯儲進入9月會議前的靜默期,本周市場焦點轉向歐洲央行利率決議。外界預計,歐洲央行將下調存款利率10個基點,甚至可能重啟量化寬鬆。
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機構觀點



① 周四歐洲央行召開史上最備受期待的一次會議時,債市將關注行長德拉基是否釋出更多刺激舉措以提振區內持續疲弱的經濟和通脹。這次會議將是德拉基作為歐洲央行行長任內的最後幾次會議之一。
② 歐洲央行可能端出的措施選擇包括降息、重啟資產購買、承諾在較長時間內維持利率在低位,以及利率分級製。貨幣市場預計從現在到2020年末這段時間會有大幅降息。
③ 風險在於刺激方案可能未達預期-也就是市場認為隻是令人失望的雞肋,而不是必要的重量級武器。在一些歐洲央行官員削弱了對大舉寬鬆政策組合的預期、並淡化重啟購債的必要性後,國債收益率已跳離紀錄低點。
④ 但另外也有一些人認為,如果歐洲央行對於提振通脹一事是動真格的,央行祭出的刺激力度隻能比預期更大,不能更小。做不到這一點,可能會引發一場債市嚴重風暴,讓最近的跌勢隻能算是小巫見大巫。


丹斯克銀行認為,歐洲央行本周四(9月12日)的政策會議將會初步開啟新一輪寬鬆進程,可能采取的措施包括:
① 下調準備金存款利率20基點,其他利率政策暫時維持不變
② 開啟為期12個月,每月額度在450-600億歐元的新一輪量化寬鬆(QE)行動;
③ 繼續向市場釋放進一步寬鬆的信號;
而丹斯克銀行表示,上述行動隻是歐洲央行試探性的第一步措施,此後基於具體經濟狀況,將有更多更強力的措施跟進。如果經濟與貿易數據持續惡化,那麼歐洲央行的寬鬆措施可能會變得如同日本央行那樣,成為沒有具體結束時限的“半永久性”寬鬆政策措施。


① 美國目前有904座工作中的鑽井平台,比一年前減少了14%。頁岩油生產商Continental Resources的首席執行官Harold Hamm仍然認為這一數字可能太多了;
② 此外,截至今年8月中旬,美國能源生產商破產申請的數量已經與2018年全年的總數相當;
③ Chaparral Energy首席執行官Earl Reynolds說會看到整個行業的活動減少。該公司員工人數減少了約25%,並將支出削減了約5%。它還同意出售其總部,並用部分收益償還債務;
④ 隨著鑽井速度放緩,油田服務公司也在裁員和削減預算。斯倫貝謝(Schlumberger)和哈裏伯頓(Halliburton Co.)等公司正在考慮重組。例如,斯倫貝謝正計劃在本季度減記,並表示其北美業績“承受著巨大壓力”;
⑤ 另一方面,由於客戶支出減少,哈裏伯頓將北美員工數量削減了8%。Superior Drilling Services首席執行官Troy Meier表示:“我認為服務業將會持平。”他的公司最近取消了增加新機器的計劃。


① 當時美聯儲加息後,美元指數走高,而金價也同樣上漲。這表明了美元和黃金並不一直是負相關狀態的。這種情況這一次也可能出現。而美聯儲即使不采取刺激手段,黃金價格也會走高;
② 在目前的市場中,由於包括債券收益率曲線倒掛等衰退信號的出現,對風險到來的擔憂顯得更為真切。全球各種負利率債務高企,美股主要受到股票回購的提振走高,這種情況是難以維持下去的;
③ 預計金價未來一兩個月會穩定在小幅上行的趨勢中,下一個推動金價爆發的事件將是英國脫歐。如果屆時英國真的無協議硬脫歐,那麼金價可能會上行爆發;
④ 當然,未來幾個月黃金下行也有一些風險。譬如貿易問題出現轉機,或者一些國家采取激進的貨幣政策等;
⑤ 在馬上就將到來的美聯儲9月利率決議中,美聯儲降息的可能極高。但美聯儲降息的幅度不會太大,因為這意味著其承認衰退馬上會到來;
⑥ 總體而言,黃金還會繼續上漲,眼下這種環境幾乎是能促使金價創下曆史新高的“完美風暴”。  

德國欲增支,歐元大漲施壓美指,黃金借力企穩;歐銀的命門是:有些事根本輪不到自己管

周一(9月9日),現貨黃金止跌企穩,因歐元兌美元大幅拉升,給美元指數構成壓製。歐元受到德國經濟數據良好以及德國政府可能增加預算的提振。但全球經濟仍面臨衰退風險,各國決策者紛紛采取措施提振經濟增長。歐洲央行本周出台寬鬆政策預期不斷升溫。
德國欲增支,歐元大漲施壓美指,黃金借力企穩;歐銀的命門是:有些事根本輪不到自己管

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:22,現貨黃金上浮0.24%至1510.44美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.22%至1518.8美元/盎司;美元指數下沉0.14%至98.254。
德國欲增支,歐元大漲施壓美指,黃金借力企穩;歐銀的命門是:有些事根本輪不到自己管

德國經濟三季度開局良好


歐元兌美元在歐洲時段急升,日內最大漲幅擴至0.28%,觸及1.1058。德國政府表示,如有必要,德國可能會調整預算,增加公共投資。德國考慮創建“影子預算”,以在超過國家債務規定限製的情況下增加公共投資

周一稍早公布的數據顯示,德國7月出口增加,打斷了近期德國數據連續表現疲弱而引發的對德國經濟在7-9月期間可能陷入衰退的擔憂。

歐洲最大經濟體三季度有了意外向好的開局,表明德國或許能夠經受住貿易爭端和英國脫歐不確定性所帶來的部分衝擊。

歐洲央行幾乎肯定會在本周四(9月12日)批準新刺激措施來提振陷入困境的經濟,但其政策組合構成仍遠未明確,德國7月出口表現也削弱了市場對歐銀本周大舉寬鬆政策組合的預期,黃金得以借力歐元反彈。

最大的麻煩,德拉基完全無法掌控


歐洲央行本周四將召開史上最備受期待的一次會議。隨著全球央行紛紛準備推出支持舉措以應對全球經濟趨疲,市場可能從歐洲央行身上找尋指引。

市場預期歐洲央行會降息。投資者關注行長德拉基是否會釋放出更多刺激舉措以提振區內持續疲弱的經濟和通脹。這次會議將是德拉基作為歐洲央行行長任內的倒數第二次會議。

歐洲央行可能推出的其他措施包括重啟資產購買、承諾在較長時間內維持利率在低位,以及利率分級製。貨幣市場預計從現在到2020年末這段時間會有大幅降息。

澳洲國民銀行駐悉尼外匯策略主管Ray Attrill表示:“歐洲央行是本周重中之重,市場對美聯儲降息比較篤定,所以我認為市場目前可能風險中性。”

目前歐元區經濟羸弱不堪,通脹疲弱得令人憂慮,這令歐洲央行背負壓力,需要出手振興歐元區。預計德拉基將拿出一套新的組合型刺激政策,尤其是因為其他央行、特別是美聯儲也在放寬政策。

其中困難之處是,如何設計這套政策組合。有一些人認為,歐洲央行對於提振通脹一事應該動真格——祭出比過往曆史以及現實預期刺激力度更大的措施。

但問題在於,不管歐元央行推出多大規模的刺激措施,歐元區面臨的最大麻煩——貿易紛爭完全不在歐洲央行的掌控之中,歐銀也無法確認紛爭何時結束,德拉基不敢輕易浪費政策彈藥。

歐洲隻能勸架,不能拉架


德國總理默克爾上周五訪問中國時表示,她希望中國與美國的貿易問題能夠很快得到解決。

在出口和投資放緩之際,消費仍然是美國經濟一個亮點。但美國零售商一直在警告投資者不要對它們未來幾個季度的財報期待過高。因此將於周五公布的8月零售銷售數據將受到關注。

美元之前一度受益於貿易緊張局勢升級。但一些分析師稱,近幾日這種緊張關係有所緩解,中美兩國計劃重啟貿易協商,這可能減少美元多倉,金價跌勢料趨緩。

不過美元大跌可能性也不大。美聯儲主席鮑威爾上周五在蘇黎世重申,美聯儲將繼續采取“適當行動”來維持已經持續11年的經濟擴張。市場已經基本消化美聯儲在9月18日進一步降息的預期。

CME“聯儲觀察”工具顯示,美聯儲9月降息概率為91.2%,且至多降息25個基點。而一個月前,降息概率一度為100%,且降息50個基點的概率近15%。
德國欲增支,歐元大漲施壓美指,黃金借力企穩;歐銀的命門是:有些事根本輪不到自己管

BK Asset Management外匯策略主管Kathy Lien稱:“所有這些使我們愈發擔心市場誤判美聯儲的鴿派程度。9月降息25個基點也不是100%的事,即便他們降息,會議聲明可能也不那麼鴿派。”

中國央行上周五(9月6日)宣布全面降準及定向降準,將釋放長期資金約9000億元人民幣,以便支撐疲弱的經濟。中國央行自2018年初以來已七度降準。

上周日(9月8日)公布的中國出口數據意外下滑,因對美出口大幅放緩。全球經濟陷於掙紮的跡象將強化市場對更多央行可能進一步推出寬鬆政策的看法。

現貨黃金料將測試1497美元


現貨黃金料將測試1497美元。若金價失守該價位,後市料進一步下探1453美元。它們分別是始於1266美元的上行3浪138.2%和100%目標位。
德國欲增支,歐元大漲施壓美指,黃金借力企穩;歐銀的命門是:有些事根本輪不到自己管

小時圖上看,金價處於自1557美元開啟的下行((a))浪中,目前該接近尾聲。隨時可能開啟的反彈((b))浪可能上摸1520-1530美元區間,然後啟動下行((c))浪。

((a))((b))((c))浪都是自1557美元開啟的下行4浪的子浪。3浪和4浪則隸屬於自1160美元開啟的上行(C)浪的子浪。

歐銀激進寬鬆預期甚濃,但要想收到實實在在的效果,歐元區必須破除一大藩籬

周一(9月9日)歐市尾盤,歐元兌美元跳升逾20點至日高1.1059,德國政府表示,如有必要,德國可能會增加預算,不過鑒於本周稍晚將迎來歐洲央行9月利率決議,整體交投趨勢仍不甚明朗。

上周歐元兌美元在漲至1.1080後再度承受賣壓,恰好21日移動均線位於此處,但疲軟的美國製造業數據帶動匯價反彈至1.0920,在上周五(9月6日)美國出爐了差強人意的美國8月非農就業報告後,歐元兌美元周線微幅收漲。

歐銀激進寬鬆預期甚濃,但要想收到實實在在的效果,歐元區必須破除一大藩籬

本周初歐元兌美元交投相對沒有趨勢性,周四(9月12日)歐洲央行9月利率決議前,投資者們較為謹慎,不願在此之前進行激進押注,值得注意的是,當前市場預計歐洲央行可能調降存款利率,並重啟資產購買,此外也排除實施分層存款利率機製的可能。

丹麥丹斯克銀行對歐洲央行實施貨幣政策寬鬆能否提振經濟增長和通脹進行了討論,存款利率下調的影響料有限,因歐元區各銀行要麼不願意,要麼沒能力對存款這進行收費,要麼二者均是。

今年歐元區國債收益率曲線出現倒掛,損及銀行的盈利能力。就對抗經濟負增長的主要因素而言,歐洲央行貨幣寬鬆政策的影響料有限,並不認為此舉將大幅提振實際通脹。

美銀美林認為,歐洲央行9月利率決議是重要的,預計歐洲央行將調降存款利率20個基點,並實施小規模的量化寬鬆(QE),鑒於當前高漲的市場預期,若歐洲央行推遲實施QE,將令投資者們大失所望。

此前兩周大量歐洲央行委員們表達了對重啟QE的強烈質疑,不管怎樣,在沒有放鬆管製的情況下,有限的QE料難以提升低企的歐元區通脹預期,此次會議可能提振歐元,但隻要歐元區經濟數據疲軟,歐元整體走勢料仍走疲。

芝加哥商品交易所集團(CME Group)公布的最新數據顯示,上周五歐元未平倉合約增加近0.73萬手,連續第二日增加,相反交易量延續震蕩行情,此次減少1.92萬手。歐洲央行決議公布之前歐元兌美元方向不明,料繼續盤整,周四關注歐洲央行利率決議,超短線匯價料位於1.1085-1.0925區間整理。

此外荷蘭國際集團(ING)指出,如果美歐雙方在以汽車關稅為首的各項貿易議題上仍然沒有突破,歐元區經濟將在年內剩餘時間裏進一步惡化,一旦如此,歐洲央行將被迫提前加大寬鬆措施力度。這將意味著歐元兌美元仍有進一步下行空間,中期可能下行回補2017年4月的跳空缺口,3個月期限內跌至1.07一線。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:03,歐元兌美元報1.1044/46。

黃金T+D創兩周新低,白銀T+D大跌逾4%!鮑威爾實在“不給面子”,多頭恐慌出逃

周一(9月9日)黃金T+D收盤下跌1.12%至347.63元/克,創兩周新低至345.25元/克;白銀T+D收盤下跌4.16%至4419元/千克。周一現貨黃金自兩周低點附近小幅反彈,目前交投於1510美元/盎司附近,圍繞主要經濟體將放鬆貨幣政策支持經濟增長的預期以及貿易問題和英國脫歐不確定性給金價提供支撐,但股市及美債收益率上漲限製金價漲勢。美聯儲主席鮑威爾的樂觀言論和風險偏好的改善抵消了美國非農就業報告弱於預期的影響,上周金價遭遇自4月以來的首次兩周連跌,價格下跌歸因於此前價格大幅上漲後的獲利了結。本周市場的焦點仍然是美國經濟數據,以及其對下周美聯儲利率決議的影響。本周四的CPI數據和周五的零售銷售數據是市場關注的焦點。隨著美聯儲進入9月會議前的靜默期,本周市場焦點轉向歐洲央行利率決議。外界預計,歐洲央行將下調存款利率10個基點,甚至可能重啟量化寬鬆。
黃金T+D創兩周新低,白銀T+D大跌逾4%!鮑威爾實在“不給面子”,多頭恐慌出逃

上海黃金交易所2019年9月9日交易行情


黃金T+D收盤下跌1.12%至347.63元/克,成交量146.296噸,成交金額510億4023萬7800元,交收方向“多支付給空”,交收量15.028噸;

迷你金T+D收盤下跌1.07%至347.96元/克,成交量26.8288噸,成交金額93億6253萬7956元,交收方向“多支付給空”,交收量40.936噸;

白銀T+D收盤下跌4.16%至4419元/千克,成交量34373.062噸,成交金額1541億6458萬6564元,交收方向“空支付給多”,交收量563.34噸。
黃金T+D創兩周新低,白銀T+D大跌逾4%!鮑威爾實在“不給面子”,多頭恐慌出逃

現貨黃金徘徊於1510


周一現貨黃金自兩周低點附近小幅反彈,目前交投於1510美元/盎司附近,圍繞主要經濟體將放鬆貨幣政策支持經濟增長的預期以及貿易問題和英國脫歐不確定性給金價提供支撐,但股市及美債收益率上漲限製金價漲勢。
黃金T+D創兩周新低,白銀T+D大跌逾4%!鮑威爾實在“不給面子”,多頭恐慌出逃

美聯儲主席鮑威爾的樂觀言論和風險偏好的改善抵消了美國非農就業報告弱於預期的影響,上周金價遭遇自4月以來的首次兩周連跌,價格下跌歸因於此前價格大幅上漲後的獲利了結。

美國勞工部公布的月度就業報告顯示,8月非農就業人數增加13萬,增長放緩幅度大於預期,零售業就業崗位連續第七個月下降。

非農數據出爐幾小時後,鮑威爾說就業報告與相當強勁的勞動力市場相符。盡管存在貿易不確定性,但他沒有預見或預期美國經濟會陷入衰退。他重申美聯儲將繼續采取“適當行動”來維持已經持續11年的經濟擴張。

OANDA高級市場分析師Edward Moya稱拋售黃金原因是鮑威爾在整個討論會上都發表了略微樂觀的論調。市場原本預期鮑威爾的講話會鴿派一些,不過黃金長期前景依然強勁,在9月中旬作出利率決定前,市場將略有波動。

RJO’Brien & Associates LLC的資深大宗商品經紀人Phil Streible表示,在鮑威爾講話後,人們放棄黃金白銀等避險資產;波動性正在回升,當波動性回升時,它就變成了情緒交易。

交易員們在鮑威爾講話和非農就業公布後維持今年美聯儲降息幅度預期,即美聯儲料在9月17日至18日會議上降息25個基點,並且年底前的總降息幅度料在60個基點左右。

本周黃金繼續看美國數據,震蕩區域維持


在連續兩周下跌後,黃金多頭對後市依然預期積極。此前金價再度刷新了6年多新高,但之後下跌了約50美元,分析師們指出,這或許意味著黃金的上限和下限就在這一範圍裏,之後需要新的催化因素來推動金價突破。

道明證券(TD Securities)策略師Bart Melek表示,非農報告對黃金應當有一些上行推動,但並不會太多。失業率顯現出疲態,但美聯儲不會對此太擔憂。

RJO Futures高級市場策略師Phillip Streible表示,對本周黃金的表現預期積極,不過上行1560至1565美元/盎司的區域阻力強勁。

本周市場的焦點仍然是美國經濟數據,以及其對下周美聯儲利率決議的影響。本周四的CPI數據和周五的零售銷售數據是市場關注的焦點。

凱投宏觀(Capital Economics)經濟學家Simona Gambarini警告稱,即使本周的數據被徹底消化後,美聯儲仍然是可能讓市場失望的。預計美聯儲會寬鬆貨幣政策,但市場已經計入了至少4次25個基點的降息,有些過了。

Kitco分析師Jim Wyckoff指出,目前黃金市場第一個阻力水平為1528美元/盎司,接下去是1535美元/盎司。道明證券的Melek認為,黃金的震蕩區域在1480至1557美元/盎司間。

隨著美聯儲進入9月會議前的靜默期,本周市場焦點轉向歐洲央行利率決議。外界預計,歐洲央行將下調存款利率10個基點,甚至可能重啟量化寬鬆。

機構觀點:黃金或邁向十年長牛


摩根大通嘉誠(JP Morgan Cazenove)表示,隨著對美國經濟將陷入衰退的擔憂加劇,黃金市場可能在未來一年取得重大突破。

該行黃金分析師John Bridges稱,經濟狀況可能令黃金買盤規模與2008年類似,當時金價突破了1900美元/盎司。

雖然黃金面臨急漲後的短期交易風險,但他們認為黃金的上行突破有著強勁的基本面支撐。

這種“向上突破”可能表現在三個不同的階段。第一階段,利率下降(正如此前預測的那樣);第二階段,美聯儲將被迫實施刺激經濟的策略。

2008年,美聯儲開始實施量化寬鬆政策。伯南克等前美聯儲主席不認為這一次會采取那些措施,但摩根大通嘉誠分析師稱,與2008年相當的債務水平可能會為第三階段印鈔鋪路。

這類貨幣政策有利於黃金,因為在經濟困難和衰退時期,黃金被當作儲值工具。

分析師們還表示,黃金供應量可能會下降。Bridges稱黃金需求增加加之供應減少,很容易使黃金進入下一個十年牛市。
黃金T+D創兩周新低,白銀T+D大跌逾4%!鮑威爾實在“不給面子”,多頭恐慌出逃

無協議脫歐及負利率警報解除,英鎊跳升逾百點,刷新近一個半月高位

周一(9月9日)歐市盤中,英鎊兌美元小幅下探後快速上行,刷新近一個半月高位1.2363後小幅回撤,現交投於1.2352一線。

英鎊兌美元歐市不斷跳升,過去兩個半小時累計上揚近130點,向上突破上周高點1.2354,刷新7月29日以來高位至1.2360,英國央行分析排除了實施負利率的選項,脫歐延期法案將在今日晚些時候成為法律,排除了10月31日前無協議脫歐的可能,疊加英國7月GDP月率及7月工業產出向好,緩和了市場對英國經濟陷入技術性衰退的憂慮,均為英鎊提供支撐。

無協議脫歐及負利率警報解除,英鎊跳升逾百點,刷新近一個半月高位

英國央行委員弗利葛表示,英國央行分析排除了實施負利率的選項,英國央行不可能像上次經濟衰退時降低利率,利率可能在數年內保持較低水平。

弗利葛稱,與貨幣政策無關的結構性力量可能會使利率維持在低位,英國國債沒有太大的下跌空間,因此實施更多的QE不太可能提供更多刺激。

此外脫歐延期法案將在今日晚些時候成為法律,這將迫使政府在10月19日前無法達成退歐協議的情況下,要求將第50條延期至2020年1月31日。

英國首相約翰遜指出,相信能在10月18日達成協議,在11月前有兩個任務,一是重建北愛爾蘭政府,一是完成脫歐;英國沒有也絕不會在愛爾蘭邊境設置檢查;希望達成協議,傾向於找到能獲得通過的協議。

高盛指出,將有協議脫歐的可能性從45%上調至55%,將英國無協議脫歐的可能性從25%下調至20%;將不脫歐的可能性從30%下調至25%。

經濟數據方面,英國7月GDP月率上漲0.3%,為1月以來最大增幅,高於預期,打破了此前有關英國可能迎來經濟衰退的憂慮情緒。英國國家統計局指出,7月製造業產出月率創下自今年1月以來最大升幅,而本次經濟表現反彈也一定程度上得益於服務業的複蘇。

聚焦英鎊兌美元能否收於1.2380上方


技術面上大華銀行認為,未來一到三周內,英鎊兌美元在強勁快速上行後,向上突破1.2380將並不令人意外,不過上周連續三個交易日的大幅上漲似乎已至盡頭,對於能否維持這波反彈之勢持懷疑態度。

換句話說,隻有跌破強勁支撐位1.2170才暗示反彈行情結束,展望未來,英鎊一旦收於1.2380上方,將可能進一步漲至1.2450,甚至是1.2500整數關口。
無協議脫歐及負利率警報解除,英鎊跳升逾百點,刷新近一個半月高位
匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間18:07,英鎊兌美元報1.2351/53。

國際油價連續第四個交易日上揚,阿聯酋油長背書OPEC現政,沙特暗示“換人不換心”

周一(9月9日),國際油價連續第四個交易日上揚,因沙特阿卜杜勒阿齊茲親王履新擔任能源大臣,外界預期這一全球最大石油出口國會繼續支持石油輸出國組織(OPEC)及其他產油國的減產政策。油價上漲還因為阿聯酋能源部長講話稱,OPEC及其盟國致力於平衡原油市場。
國際油價連續第四個交易日上揚,阿聯酋油長背書OPEC現政,沙特暗示“換人不換心”

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:00,NYMEX原油期貨上漲0.81%至56.98美元/桶;ICE布倫特原油期貨上揚0.81%至62.04美元/桶。
國際油價連續第四個交易日上揚,阿聯酋油長背書OPEC現政,沙特暗示“換人不換心”

阿卜杜勒阿齊茲親王上周日(9月8日)獲任命為能源大臣,接替前任能源大臣法利赫。阿卜杜勒阿齊茲親王是沙特阿拉伯國王薩勒曼之子。這是該國首次由一位王室成員擔任這一要職。

阿卜杜勒阿齊茲親王長期擔任沙特駐OPEC代表團的成員,參與談判了當前OPEC與OPEC以外產油國間的減產協議。沙特一名官員上周日表示,沙特及OPEC政策不會有變。

AxiTrader亞太市場策略分析師Stephen Innes稱:“高層異動未必代表政策會有大變化,在俄羅斯最近在落實減傷協議上打了折扣(8月產油量已超出OPEC+協議的額度),這被視為改善OPEC內部及與非OPEC油國之間關係的一個動作。”

阿聯酋能源部長馬茲魯伊(Suhail al-Mazroui)上周日表示,OPEC和非OPEC產油國“致力於”實現油市平衡。

馬茲魯伊表示,貿易和地緣政治緊張局勢正在影響市場,而不僅僅是需求和供應,但他很快就排除了OPEC會受貿易對峙影響而采取倉促行動的可能。

馬茲魯伊指出:“若緊張局勢升級,那麼市場對石油需求放緩的恐懼肯定會發生,我個人不希望這樣。”

中國8月原油進口環比增長3%,今年前8個月進口同比增長近10%。在美國,石油公司上周連續第三周減少了活躍鑽井平台數量。這些都利好油價。

阿曼能源部長Mohammed bin Hamad al-Rumhy周一表示,現在判斷石油市場明年是否需要進一步削減供應還為時過早。

當被問及OPEC+明年是否需要更深幅度減產時,他在阿拉伯聯合酋長國首都阿布紮比舉行的能源會議期間表示:“我不知道……現在評估還為時過早。”

英國7月GDP創1月以來最大增幅,英鎊兌美元收回日內跌幅

周一(9月9日)歐洲時段盤中,英國方面公布了一係列重要的經濟數據,其中市場最為關注的7月份GDP月率的數據超出預期,且創出今年1月以來最大增幅。其他兩項數據,英國7月商品貿易帳錄得赤字,英國7月工業產出超出預期。

在一係列英國數據公布之後英鎊兌美元短線上漲10點,而日內英鎊兌美元自低位回升之後,匯價已經由跌轉漲。

英國7月GDP創1月以來最大增幅,英鎊兌美元收回日內跌幅

英國7月GDP超預期



具體數據顯示,英國7月GDP月率實際公布0.3%,預期0.1%,前值0%。

英國國家統計局報告指出,該數據創出今年1月以來最大增幅。英國服務業7月複蘇,但預計2019年增速將放緩。而本次經濟表現反彈也一定程度上得益於服務業的複蘇。

機構評論英國7月三個月GDP月率指出,英國7月經濟回升程度高於預期,打破了此前有關英國可能迎來經濟衰退的憂慮情緒。

英國7月GDP創1月以來最大增幅,英鎊兌美元收回日內跌幅
圖:英鎊兌美元5分鍾圖

其他英國數據顯示,英國7月季調後商品貿易帳赤字91.44億英鎊,預期赤字96億英鎊,前值70.09億英鎊;英國7月季調後貿易帳赤字2.19億英鎊,預期赤字15億英鎊,前值盈餘17.79億英鎊。

此外,英國7月工業產出月率實際公布0.1%,預期-0.3%,前值-0.1%;年率實際公布-0.9%,預期-1.1%,前值-0.6%。

英國政治亂局漸漸輻射到經濟領域



近期與報道稱,英國的政治亂局越來越嚴重地輻射到經濟領域。

報道介紹,英國製造業目前面臨嚴重問題。該行業最近出現七年來最嚴重下滑。有報告顯示,8月份的采購經理人指數降至2012年7月以來的最低水平。報告指出,不少歐盟國家客戶已將其供應鏈轉移出英國,以規避英國無序脫歐帶來的供應風險。

與此同時,由於全球經濟增長放緩,來自美國和亞洲的訂單量減少——這表明,英國政府在脫歐後尋求與美國和亞洲國家達成貿易協議可能很成問題。

英國總工會的尼爾·福斯特警告說:“對我們的進口商、出口商以及他們的供應鏈而言,如果無協議脫歐,將導致混亂、延遲和更高的成本。政府必須重建信心,但大臣們卻在肆無忌憚地冒險讓製造業失去越來越多正經的工作崗位”。

然而,目前尚未出現大規模裁員,原因同樣在於英國脫歐。因為自三年前舉行脫歐公投後,已有大批東歐勞工離開英國,造成建築業工人嚴重短缺。顯然,建築公司更願意牢牢抓住自己的員工,而不是在危機結束後面臨無人可用的境地。

英國硬脫歐擔憂情緒緩和



上周,英鎊兌美元強勁反彈,匯價自數年低位反彈300餘點至一個月新高,因英國硬脫歐的憂慮大大緩和,因此前議會通過了阻止首相約翰遜硬脫歐的法案。

同時,英國下議院和上議院分別投票通過了延遲“脫歐”的立法,即如果國會議員沒能在10月19日之前通過一項新的脫歐協議,或投票讚成“無協議脫歐”,法案將迫使首相把英國“脫歐”的時間延遲到2020年1月31日。

強硬脫歐派首相約翰遜處處遇挫。在過去一周裏,保守黨黨內的21名議員都已“倒戈”,變票不再支持約翰遜。就連鮑裏斯·約翰遜的弟弟喬·約翰遜,以及他的一位朋友安布·拉德兩位內閣大臣也都辭職,不再支持首相。

與此同時,英國反對黨議員也對約翰遜提出了彈劾,如果約翰遜沒有根據上周的法案延遲“脫歐”,那麼威爾士民族黨領導人Liz Saville Roberts將對這項彈劾動議進行投票,若投票通過,可能會引發在議會上對約翰遜的起訴和審判。

北京時間16:40,匯通易匯通軟件報價,英鎊兌美元報1.2288/90。

美聯儲降息預期再度升溫,黃金多頭心卻涼涼

美國勞工部公布的非農就業數據弱於預期,美聯儲的降息預期也因此升溫,但美元指數相對平穩,沒有出現明顯走弱的態勢。反觀黃金,在美國數據利多的刺激下,不漲反跌,引來黃金多頭的恐慌。但黃金基本面並不支撐長線走空,隻要黃金不跌破重要支撐位,黃金多頭無需過度擔憂。
美聯儲降息預期再度升溫,黃金多頭心卻涼涼

美元指數


基本面:

上周五,美國勞工部公布數據顯示,8月季調後非農就業人口明顯不及預期,使得市場對美聯儲9月降息的概率進一步提升。雖然,數據過後美聯儲主席鮑威爾的講話相對樂觀,美元因此出現反彈,但這並不能改變市場對美聯儲接下來的貨幣政策的預期。目前,美元指數受到歐係貨幣和情緒面的影響較大,歐係貨幣已經趨於企穩,而美聯儲寬鬆的力度還會加大,美元指數的逐漸向下必然是大勢所趨。

技術面:
美聯儲降息預期再度升溫,黃金多頭心卻涼涼

美元指數日圖級別來看,美指在高位大跌過後,呈現小幅弱勢震蕩形態。目前,K線在長黑下沿附近運行,表明多頭力量的不足,但K線連續收出下影線,也暗示了下方有所支撐,多空力量相對均衡,從均線來看,均線仍然維持多頭架構,短線想要快速回落的機會不大。獅子金融認為,美指短線震蕩,呈現弱勢空方控盤,但多空力量僵持,建議觀望。

黃金:


基本面:

雖然美國非農就業數據不及預期,但黃金並沒有出現向上發展的態勢,反而繼續下跌。而美聯儲9月降息預期的加深也未給黃金帶來支撐,市場對黃金的利多不漲感到擔憂。目前,國際金融環境仍然較為寬鬆且會繼續寬鬆,而美聯儲繼續降息也在計劃之內,黃金的基本面不支持走空。同時,各個央行仍然在不斷的儲備黃金,短線價格上的回落仍處於可控範圍內,在沒有出現破位或頭部形態出來之前,仍應該逢低介入。

技術面:
美聯儲降息預期再度升溫,黃金多頭心卻涼涼

從黃金的日圖級別來看,黃金繼續呈現向下回落的狀態,表現較為弱勢,空頭力量打壓明顯,但行情仍處於高位震蕩區間內,也並沒有跌破重要支撐位,多頭無需太過憂慮。目前,短期均線開始調整,下方長期均線依然向上,暗示行情在震蕩過後依然有機會向上。獅子金融認為,雖然整體盤式格局相對弱勢,但隻要行情沒有跌破重要支撐位,越下跌越應該逢低布局。

本文由獅子金融金牌分析師Steven周一(9月9日)供稿