黃金周評:金價連續第二周收低,但空頭勿得意;美聯儲心病難除,降息預期依舊高漲

現貨黃金連續第二周收跌。因貿易對峙降溫,中國推出新的經濟刺激措施,英國無協議脫歐預期下降,金價最終收低0.89%至1506.82美元/盎司。
黃金周評:金價連續第二周收低,但空頭勿得意;美聯儲心病難除,降息預期依舊高漲

不過黃金整體上長期前景依然強勁。今年以來,金價已經累計上漲了逾17%。周初因中美新一輪互征關稅措施生效,金價一度刷新2013年4月以來新高至1557.11美元/盎司。
黃金周評:金價連續第二周收低,但空頭勿得意;美聯儲心病難除,降息預期依舊高漲

貿易對峙降溫


中國商務部周四(9月5日)表示,中美雙方同意10月初在華盛頓舉行第十三輪中美經貿高級別磋商,此前雙方將保持密切溝通;工作層將於9月中旬開展認真磋商,為高級別磋商取得實質性進展做好充分準備。

OANDA分析師Jeffrey Halley表示:“黃金承壓,因為貿易緊張關係一直是明顯的困局,一旦出現緩和的風吹草動,資金就會流出黃金。”

中國國務院金融穩定發展委員會日前召開會議,要求繼續實施好穩健貨幣政策,保持流動性合理充裕和社會融資規模合理增長。實施積極的財政政策,把財政政策與貨幣金融政策更好地結合起來。

為支持實體經濟發展,降低社會融資實際成本,中國人民銀行決定於2019年9月16日全面下調金融機構存款準備金率0.5個百分點(不含財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司)。

美國服務業支撐經濟增長


美國8月民間就業崗位新增19.5萬個,遠好於預期的增加14.8萬個,前值為增加14.2萬個;美國8月ISM非製造業PMI錄得56.4,前值和預期值分別為53.7和54。

新加坡交易商Gold Silver Central的董事總經理Brian Lan表示:“周四公布的(美國8月ADP就業任何和8月ISM非製造業PMI)數據不錯,導致黃金價格下跌。我們現在預計黃金市場將有不少波動性。”

滿地可銀行基本和貴金屬衍生品交易主管Tai Wong稱:“從ADP到ISM等一係列強勁的美國數據令黃金市場遭遇重創。這些數據也重創了存在泡沫的債券市場,這在一定程度上推動了金價的下跌。”

英國議會阻止首相蠻幹


英國下議院周三(9月4日)投票阻止首相約翰遜在沒有達成協議的情況下讓英國退出歐盟。英國首相約翰遜還失去了在議會中的多數席位,此前一名保守黨議員轉投親歐盟的自由民主黨。

英國硬脫歐暫時已不是緊迫風險的事實令市場受到鼓舞,英鎊錄得五周新高。瑞銀分析師表示,如果英國脫歐推遲到明年1月,而英國大選定於10月31日之後舉行,英鎊兌美元或升至1.30關口。

黃金長期前景依然強勁


不過黃金仍被視為避險資產,整體上長期前景依然強勁,在9月中旬美聯儲作出利率決定前,金價出現回調也在情理之中。

德國商業銀行分析師Daniel Briesemann在一份報告中稱:“我們將價格下跌歸因於此前價格大幅上漲後的獲利了結。”

美國製造業慘不忍睹

美國非農就業報告弱於預期,美國勞工部公布的月度就業報告顯示,8月就業增長放緩幅度大於預期,零售業就業崗位連續第七個月下降。

美國8月製造業活動三年來首次出現萎縮,新訂單和就業大幅下滑,因貿易緊張局勢打壓企業信心,再次引發金融市場對經濟衰退的擔憂。

道明證券大宗商品策略師Ryan McKay表示:“疲弱的製造業數據將進一步強化美聯儲將需要大舉降息的觀點。英國脫歐的前景充滿不確定性,也都對金價有利。”

美國聖路易斯聯儲主席布拉德本周在接受采訪時表示,美聯儲應在兩周後會議上降息50個基點,以超過金融市場對降息的預期,和預防全球貿易摩擦的影響。

孟買Anand Rathi Shares & Stock Brokers大宗商品分析師Jigar Trivedi表示,這個疲弱數據提高了美國9月降息的可能性,並稱貿易不確定性將帶來金銀買興。

中國在WTO起訴美國

在貿易方面,中國商務部周一宣布,已在世界貿易組織(WTO)就美國的進口關稅措施提起訴訟。中國商務部在聲明稿表示,美方的最新關稅措施嚴重違背中美兩國元首大阪會晤共識。

美國上周末開始對多種中國商品征收15%關稅,包括鞋類、智能手表和平板電視等,中國也開始對美國原油征收新關稅。

美國疲弱的製造業數據加劇人們對經濟下滑的擔憂,貿易形勢的不確定性依然存在,對全球經濟增長放緩的擔憂,進一步支撐了金價。今年以來,金價已經累計上漲了逾17%。

外匯周評:貿易對峙降溫,商品貨幣大漲;非農喜憂參半,鮑威爾愁容依舊,美指高位回落

中美上周開始新一輪互征關稅令全球經濟前景再添陰霾,但之後兩國同意下月初舉行經貿高級別磋商的消息,中國方面公布了新的刺激經濟措施,讓投資者鬆了一口氣,澳元等風險資產貨幣上揚,日元則受到抑製。
外匯周評:貿易對峙降溫,商品貨幣大漲;非農喜憂參半,鮑威爾愁容依舊,美指高位回落

盡管盤中創下將2017年5月中旬以來新高99.378,但美元指數本周收跌0.43%,美國8月就業市場報告喜憂參半,強化了經濟擴張放緩以及美聯儲可能進一步降息的觀點。
外匯周評:貿易對峙降溫,商品貨幣大漲;非農喜憂參半,鮑威爾愁容依舊,美指高位回落

美國勞工部發布的數據顯示,8月美國新增非農就業崗位13萬個,低於市場預測的16萬個;8月平均時薪年率增長3.2%,高於分析師預測的3.0%。

Bannockburn Global Forex LLC首席市場策略師Marc Chandler表示:“就業數據好壞參半,市場不會改變對9月晚些時候降息的看法。”

鮑威爾:經濟可能脫軌


美聯儲主席鮑威爾的講話沒有影響這些預期。鮑威爾周五(9月7日)在蘇黎世說,因為存在風險,特別是貿易緊張局勢,可能令有紀錄以來持續時間最長的經濟擴張脫軌,“我們將采取適當的行動來維持經濟增長。”

美國供應管理協會(ISM)公布的報告顯示,美國製造業活動指數在8月份錄得自2016年以來首次月度萎縮,並且美國製造業和服務業就業指數8月份均有所下滑。

美國上周日開始對多種中國商品征收15%關稅,包括鞋類、智能手表和平板電視等,中國也開始對美國原油征收新關稅。投資者擔心不斷加劇的貿易爭端可能導致美國經濟陷入衰退。

美聯儲褐皮書公布,近幾周美國經濟溫和增長,製造業受到全球經濟放緩的衝擊,而消費者支出則因家庭支出強勁而發出好壞參半的信號。多個地區的報告稱,貿易衝突給企業帶來了壓力。

OANDA駐紐約資深市場分析師Edward Moya表示:“美聯儲將降息以維持有紀錄以來持續時間最長的經濟擴張,因經濟前景面臨的重大風險將為進一步寬鬆政策提供理據。”

Moya表示:“所有人都在等待美元大幅逆轉,已經有相當長一段時間了,這為一些看漲美元的頭寸提供了些許平倉機會。”

地緣政治壓力緩解


美元兌日元收漲0.63%,盤中創8月2日以來新高至107.22。除去貿易緊張形勢有所緩解,還因為歐洲政治憂慮得到緩解,意大利和英國傳來被市場認為是利好風險偏好的消息。
外匯周評:貿易對峙降溫,商品貨幣大漲;非農喜憂參半,鮑威爾愁容依舊,美指高位回落

英鎊兌美元從周初創下的近三年新低1.1958巨幅反彈近400點,終盤收漲0.99%至1.2281,因英國議員們再次采取行動試圖阻止無協議脫歐,投資者對英國脫歐前景的態度略趨樂觀。
外匯周評:貿易對峙降溫,商品貨幣大漲;非農喜憂參半,鮑威爾愁容依舊,美指高位回落

英國下議院周三(9月4日)投票阻止首相約翰遜在沒有達成協議的情況下讓英國退出歐盟。英國首相約翰遜還失去了在議會中的多數席位,此前一名保守黨議員轉投親歐盟的自由民主黨。

三菱日聯金融集團(MUFG)外匯分析師Fritz Louw表示,在近期內,保守黨議員跳槽使得無協議脫歐的可能性略有降低。但他補充稱,英鎊反彈可能是短暫的。

但約翰遜提議在英國脫歐前幾周的10月15日舉行提前大選,以擺脫對他的束縛。許多人擔心,如果沒有過渡性協議,英國要麼在10月31日脫離歐盟,要麼在經濟已經陷入困境之際,面臨一場將產生更多不可預測性的選舉。

歐銀候任行長給寬鬆預期降溫


歐元兌美元盤中創2017年5月以來新低1.0926,但終盤收升0.34%至1.1027。意大利總理孔特公布了新內閣,將反建製的五星運動和中左翼民主黨聯合起來,這原本看似不太可能的聯盟有望改善與歐盟的關係。
外匯周評:貿易對峙降溫,商品貨幣大漲;非農喜憂參半,鮑威爾愁容依舊,美指高位回落

即將接任歐洲央行(ECB)下任行長的拉加德表示,歐洲央行需要長期保持寬鬆的政策,但應該對政策進行更廣泛的評估,同時考慮到氣候變化等全球性挑戰。這引發了外界對歐洲央行未來經濟刺激計劃規模的一些質疑。

Scotia Capital首席外匯策略師Shaun Osborne表示:“歐洲央行內部似乎仍在辯論,下個月是會出台大規模的寬鬆政策,還是會采取更為審慎的舉措。我們認為至少會降息,但目前可能還不是重啟量化寬鬆的時候。”

歐洲製造業連續七個月萎縮。經濟增長放緩強化了市場的看法,即歐洲央行將在9月會議上下調基準利率,且宣布新一輪量化寬鬆政策。歐洲央行之前多次表示將推出新的刺激措施。

商品貨幣本周大漲


與此同時全球緊張局勢本周有所緩解,特別是中國和美國同意在10月舉行高層貿易談判,中國央行宣布降準。隨著投資者信心的改善,風險較高的貨幣本周錄得漲幅。

澳元兌美元本周上漲1.62%至0.6844,盤中創8月1日以來新高至0.6861;紐元兌美元自周初錄得的四年新低0.6267反彈,終盤暴漲1.79%至0.6420。澳元和紐元雙雙自7月中旬以來首次錄得周線漲幅。
外匯周評:貿易對峙降溫,商品貨幣大漲;非農喜憂參半,鮑威爾愁容依舊,美指高位回落
外匯周評:貿易對峙降溫,商品貨幣大漲;非農喜憂參半,鮑威爾愁容依舊,美指高位回落

中國商務部周四表示,中美經貿高級別磋商雙方牽頭人周四上午通話,雙方同意10月初在華盛頓舉行第13輪中美經貿高級別磋商,此前雙方將保持密切溝通;工作層將於9月中旬開展認真磋商,為高級別磋商取得實質性進展做好充分準備。

中國央行本周盤後宣布,為支持實體經濟發展,降低社會融資實際成本,決定於9月16日全面下調金融機構存款準備金率0.5個百分點(不含財務公司、金融租賃公司和汽車金融公司)。

澳洲聯儲本周維持1%現金利率不變。澳大利亞第二季GDP較上年同期增長1.4%,符合預期。這意味著澳洲聯儲10月前可能采取觀望態度,評估6月和7月連續降息的影響。

美元兌加元本周大跌1.07%至1.3167,盤中創7月31日以來新低至1.3154,時隔七周重新收跌。加拿大央行一如預期維持利率不變,但沒有提及未來的降息舉措,這促使市場分析師下調了該行下月降息的可能性。
外匯周評:貿易對峙降溫,商品貨幣大漲;非農喜憂參半,鮑威爾愁容依舊,美指高位回落

加拿大央行維持關鍵隔夜利率在1.75%不變,稱目前的刺激水平仍是適當的。但加銀重申,加拿大經濟增長速度將在下半年放緩。

CFTC持倉解讀:歐元看空意願升溫,原油看多意願降溫(9月3日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(9月6日)發布的報告顯示,截止至8月28日至9月3日當周:歐元看空意願升溫;原油看多意願降溫,原油投機性淨多頭減少7493手合約,至384157手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願升溫,原油看多意願降溫(9月3日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭增加1839手合約,至31736手合約,表明投資者看多美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願升溫,原油看多意願降溫(9月3日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨空頭增加10332手合約,至49136手合約,表明投資者看空歐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願升溫,原油看多意願降溫(9月3日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少4069手合約,至84959手合約,表明投資者看空英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願升溫,原油看多意願降溫(9月3日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭減少5925手合約,至27682手合約,表明投資者看多日元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願升溫,原油看多意願降溫(9月3日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭增加2039手合約,至5839手合約,表明投資者看空瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願升溫,原油看多意願降溫(9月3日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭減少1714手合約,至59318手合約,表明投資者看空澳元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願升溫,原油看多意願降溫(9月3日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨多頭減少5556手合約,至5349手合約,表明投資者看多加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願升溫,原油看多意願降溫(9月3日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭增加4629手合約,至30676手合約,表明投資者看空紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願升溫,原油看多意願降溫(9月3日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加3709手合約,至300547手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願升溫,原油看多意願降溫(9月3日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭增加2273手合約,至62125合約,表明投資者看多白銀的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願升溫,原油看多意願降溫(9月3日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭減少7493手合約,至384157手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元看空意願升溫,原油看多意願降溫(9月3日當周)

9月9日外匯交易提醒

周五(9月6日)美元持穩,在喜憂參半的就業數據公布後,美元下跌;美聯儲主席鮑威爾表示將繼續采取適當行動來支持經濟增長,但這基本沒有改變市場對9月份再次降息的預期。商品貨幣普遍走高,紐元領漲G-10,強勁的經濟數據提振加元上漲;瑞郎和英鎊走勢落後。
9月9日外匯交易提醒

數據顯示8月美國新增就業人數低於預期,上個月美國企業新增13萬個工作崗位,低於預測的16萬,但時薪增長0.4%,略高於分析師預測的0.3%。8月就業市場報告喜憂參半,強化了經濟擴張放緩以及美聯儲可能進一步降息的觀點。Bannockburn Global Forex LLC首席市場策略師Marc Chandler表示,就業數據好壞參半,市場不會改變對9月晚些時候降息的看法。

鮑威爾預計美國和世界經濟將溫和增長,但表示聯儲正在監測“重大風險”。 OANDA駐紐約資深市場分析師Edward Moya表示,美聯儲將降息以維持有紀錄以來持續時間最長的經濟擴張,因經濟前景面臨的重大風險將為進一步寬鬆政策提供理據。

CME Group的FedWatch項目顯示,利率期貨走勢仍暗示交易商預計美聯儲9月17-18日政策會議將降息25個基點。美聯儲將於9月17至18日在華盛頓召開貨幣政策會議。

歐元兌美元跌0.05%至1.1029,盤中最高上漲0.2%至1.1057;本周累計上漲0.43%;彭博調查的經濟學家中,超過80%的人預計歐洲央行官員將在下周宣布更多的量化寬鬆措施,不過近期多家中央銀行發表了比預期更為鴿派的言論。本周日元是唯一一個對美元走弱的G-10貨幣,美元兌日元下跌0.02%至106.92,周漲幅為0.6%。美元兌瑞郎上漲0.17%至0.9875左右,本周累計下跌0.29%。盡管如此,分析師表示,全球緊張局勢尚未消散,因此仍有一些對美元和日圓的潛在買盤。

由於下個月無協議脫歐風險消退,英鎊創下6月以來的最大周漲幅,本周累計上漲1.05%;紐市尾盤,英鎊兌美元跌0.41%至1.2284。盤中一度突破位於1.2337的55日移動均線;受企業和對衝基金賣盤影響,匯價後來撤回均線下方;英國反對黨結成了統一戰線,拒絕首相約翰遜提前大選的要求,選舉最早也要等到11月才可能進行。

隨著投資者信心的改善,風險貨幣走高,美元兌加元下跌0.43%至1.3173,全周累計下跌1.04%,是自7月中旬以來的下挫;8月份加拿大就業人數增長水平居曆史前列;歐元兌加元觸及近兩年低點1.4516後,下挫0.49%至1.4527。

南太平洋國家貨幣上漲,投資者憧憬未來幾周將舉行的美中貿易談判,澳元兌美元上漲0.45%至0.6846美元,五日累計漲幅1.7%,這是澳元自7月中以來首次錄得周線漲幅。澳元的命運與中國經濟息息相關。早些時候,中國央行宣布全面降準及定向降準,提振了澳元。紐元兌美元上漲0.8%至0.6425附近;盤中一度觸及0.6444,為8月16日以來最高水平;該貨幣對連續第四天走高,本周也是該匯率自7月以來首次周上漲。

周一前瞻


時間區域指標前值
07:50日本7月貿易帳(億日元)7593
07:50日本第二季度季調後實際GDP季率終值(%)0.4
07:50日本第二季度季調後實際GDP年化季率終值(%)1.8
07:50日本第二季度季調後名義GDP季率終值(%)0.4
13:45瑞士8月未季調失業率(%)2.1
13:45瑞士8月季調後失業率(%)2.3
14:00德國7月未季調貿易帳(億歐元)166
16:30英國7月季調後商品貿易帳(億英鎊)-70.09
16:30英國7月季調後貿易帳(億英鎊)17.79
16:30英國7月工業產出月率(%)-0.1
16:30英國7月工業產出年率(%)-0.6
16:30歐元區9月Sentix投資者信心指數-13.7
16:30英國7月GDP月率(%)0


投行觀點匯總



美銀美林:下周歐銀決議或令市場失望,料將短線支撐歐元


美銀美林發布研究報告稱,下周歐洲央行政策會議料將給歐元帶來短線利好,長期情況還取決於經濟走勢。在我們看來,歐洲央行下周政策會議至關重要。我們預計歐洲央行將會下調存款利率20個基點,同時啟動小規模的寬鬆政策。當然歐洲央行也可能會推遲寬鬆時間,這將令市場感到失望。

過去兩周內,歐洲央行諸多官員已經發表講話,增加了市場對重啟QE的期望。不過無論如何,我們認為有限的QE並不足以影響低通脹預期。匯市方面,此次歐洲央行政策會議對於歐元而言應該是利多的,但我們相信,隻要經濟數據保持疲軟,歐元的整體弱勢就很難改變。

法國興業銀行:美元兌加元或將下探1.30關口,而歐元和英鎊走勢趨中


法國興業銀行分析師撰文稱,美元兌加元下行目標看向1.30關口,而歐元和英鎊走勢趨中。市場走勢可能快於美聯儲的降息速度,因此債市回調修正或是必須的,但明年這個時候,我們應該會同時看到更低的利率和更低的國債收益率。我們認為屆時美元也會全面走弱,盡管目前還不太確定人民幣是否會同步走弱。

加拿大就業增長料將幫助美元兌加元進一步下探1.30關口。而歐元兌美元和英鎊兌美元看似仍將繼續區間震蕩,相信波動性將會很快回歸。雖然本周歐元兌日元顯著反彈,但依然明確的位於長期下行通道中,因此下跌仍是當前的主題。

三菱日聯銀行:下周兩大貨幣走勢前瞻


東京三菱日聯銀行研究團隊日內討論近期對美元兌日元和歐元兌美元的策略看跌觀點。關於美元兌日元,在105.00-108.00區域維持看跌;該行表示,日本投資者對日元的拋售似乎對美元/日元在觸及該區域的較低位置時給到支撐,下一個關鍵的基本面將是美國零售銷售和日本內閣的重組,然而這些事件仍不可能對美元/日元帶去很大影響。

關於歐元兌美元:在1.0900-1.1250區域維持中性;本周之後,關於脫歐的情緒仍維持更加利好歐元,與此同時,即將到來的歐洲央行政策會議將可能為歐元帶來一定的上行風險,對歐銀而言超出市場預期更為激進的降息是極難的。

9月7日財經早餐:非農喜憂參半PK樂觀的鮑威爾,黃金岌岌可危逼近1500,期銀跌近4%,商品貨幣普遍走強

周五(9月6日)美元持穩,因鮑威爾的樂觀言論和風險偏好的改善抵消了美國非農就業報告弱於預期的影響;商品貨幣普遍走高。金價大幅走低,盤中表現拉鋸,現貨黃金刷新近二周低點至1502.65美元/盎司,白銀跌逾3%,市場風險偏好回升削弱了貴金屬的避險需求。油價創7月以來的最大單周漲幅,因經濟衰退的擔憂緩解,此外美國鑽機數量已連續第三周下降也給油價帶來支撐。
9月7日財經早餐:非農喜憂參半PK樂觀的鮑威爾,黃金岌岌可危逼近1500,期銀跌近4%,商品貨幣普遍走強

商品收盤方面,COMEX 12月交割的黃金期貨價格下跌10美元,跌幅0.7%,收於1515.50美元/盎司,盤中最高上漲至1536.20美元/盎司。本周的黃金期貨價格累計下跌約0.9%。12月交割的白銀期貨價格收跌68.8美分,跌幅3.7%,收於18.119美元/盎司。本周的白銀期貨價格下跌1.2%。WTI 10月原油期貨收漲0.22美元,漲幅0.39%,報56.52美元/桶;布倫特11月原油期貨收漲0.59美元,漲幅0.97%,報61.54美元/桶。

美國三大股指漲跌不一,標普500指數收漲2.70點,漲幅0.09%,報2978.71點;納斯達克指數收跌13.80點,跌幅0.17%,報8103.07點;道瓊斯指數收漲69.30點,漲幅0.26%,報26797.46點。

周六中國8月外匯儲備將公布,投資者可予以關注。

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
上證指數2999.6013.740.46%2999.942981.602985.86
深證成指9823.4239.920.41%9837.239742.279783.50
日經22521199.57113.630.54%21241.2921145.8121085.94
恒生指數26690.76175.230.66%26790.7926563.1726515.53
德國DAX3012191.7364.950.54%12205.1012131.2912126.78
法國CAC405603.9910.620.19%5610.705581.545593.37
英國FTSE1007282.3411.170.15%7284.117244.137271.17
道瓊斯工業指數26797.4669.310.26%26860.8726708.3926728.15
納斯達克指數8103.07-13.75-0.17%8134.398098.528116.83
標普5002978.722.740.09%2985.032972.512975.98

美國股市漲跌互現,但較前周走高,標普500指數連續第二周上漲,由於投資者再次對反壟斷問題感到擔憂,科技股令主要股指承壓,納斯達克指數收低;美聯儲主席鮑威爾的最新講話基本沒有逆轉市場對美聯儲貨幣政策的預期。

早些時候公布的非農就業數據顯示勞動力市場強勁,但還不足以阻止下一輪寬鬆政策。E*TRADE Financial投資策略副總裁Mike Loewengart表示,過去幾個月裏,就業數據好像是坐著過山車。今天的數據沒有達到預期,前兩個月的數據也被向下修正,這增強了人們對就業增速放緩的預期。市場預測美聯儲會在本月下調利率,所以從某種角度而言,大家都喜歡這個數據。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
現貨黃金1506.82-12.23-0.81%1527.991502.651519.05
現貨鈀金1542.09-20.98-1.34%1564.961519.491563.07
現貨白銀18.178-0.473-2.54%18.80217.97018.651
現貨鉑金951.22-8.84-0.92%965.63927.30960.06
美國原油連續56.730.430.76%56.9554.8356.30

金價周五走低,盤中表現拉鋸,因為美國就業數據弱於預期,但美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾表示並不預計經濟衰退。黃金的炙熱行情突然變得岌岌可危,不僅遭遇4月以來的首次兩周連跌,其價格波動指標也大幅升高。衡量黃金期貨60天波動性的指標周五攀升至2017年2月以來的最高點。
9月7日財經早餐:非農喜憂參半PK樂觀的鮑威爾,黃金岌岌可危逼近1500,期銀跌近4%,商品貨幣普遍走強

RJO Brien & Associates LLC的資深大宗商品經紀人Phil Streible表示,在鮑威爾講話後,人們放棄黃金白銀等避險資產;波動性正在回升,當波動性回升時,它就變成了情緒交易。

油價創7月以來的最大單周漲幅,因在乏善可陳的美國非農就業報告之後,美聯儲主席鮑威爾試圖平息市場對可能出現經濟衰退的擔憂;數據顯示美國鑽機數量已連續第三周下降,也給油價帶來支撐。Blue Line Futures LLC總裁Bill Baruch稱,原油價格目前正在回升,鮑威爾的言論暗示會進一步降息,這是有助於保持“周末前買需的”一個因素。
9月7日財經早餐:非農喜憂參半PK樂觀的鮑威爾,黃金岌岌可危逼近1500,期銀跌近4%,商品貨幣普遍走強

外匯


周五美元持穩,在喜憂參半的就業數據公布後,美元下跌;美聯儲主席鮑威爾表示將繼續采取適當行動來支持經濟增長,但這基本沒有改變市場對9月份再次降息的預期。商品貨幣普遍走高,紐元領漲G-10,強勁的經濟數據提振加元上漲;瑞郎和英鎊走勢落後。
9月7日財經早餐:非農喜憂參半PK樂觀的鮑威爾,黃金岌岌可危逼近1500,期銀跌近4%,商品貨幣普遍走強

數據顯示8月美國新增就業人數低於預期,上個月美國企業新增13萬個工作崗位,低於預測的16萬,但時薪增長0.4%,略高於分析師預測的0.3%。8月就業市場報告喜憂參半,強化了經濟擴張放緩以及美聯儲可能進一步降息的觀點。Bannockburn Global Forex LLC首席市場策略師Marc Chandler表示,就業數據好壞參半,市場不會改變對9月晚些時候降息的看法。

鮑威爾預計美國和世界經濟將溫和增長,但表示聯儲正在監測“重大風險”。 OANDA駐紐約資深市場分析師Edward Moya表示,美聯儲將降息以維持有紀錄以來持續時間最長的經濟擴張,因經濟前景面臨的重大風險將為進一步寬鬆政策提供理據。

CME Group的FedWatch項目顯示,利率期貨走勢仍暗示交易商預計美聯儲9月17-18日政策會議將降息25個基點。美聯儲將於9月17至18日在華盛頓召開貨幣政策會議。

歐元兌美元跌0.05%至1.1029,盤中最高上漲0.2%至1.1057;本周累計上漲0.43%;彭博調查的經濟學家中,超過80%的人預計歐洲央行官員將在下周宣布更多的量化寬鬆措施,不過近期多家中央銀行發表了比預期更為鴿派的言論。本周日元是唯一一個對美元走弱的G-10貨幣,美元兌日元下跌0.02%至106.92,周漲幅為0.6%。美元兌瑞郎上漲0.17%至0.9875左右,本周累計下跌0.29%。盡管如此,分析師表示,全球緊張局勢尚未消散,因此仍有一些對美元和日圓的潛在買盤。

由於下個月無協議脫歐風險消退,英鎊創下6月以來的最大周漲幅,本周累計上漲1.05%;紐市尾盤,英鎊兌美元跌0.41%至1.2284。盤中一度突破位於1.2337的55日移動均線;受企業和對衝基金賣盤影響,匯價後來撤回均線下方;英國反對黨結成了統一戰線,拒絕首相約翰遜提前大選的要求,選舉最早也要等到11月才可能進行。

隨著投資者信心的改善,風險貨幣走高,美元兌加元下跌0.43%至1.3173,全周累計下跌1.04%,是自7月中旬以來的下挫;8月份加拿大就業人數增長水平居曆史前列;歐元兌加元觸及近兩年低點1.4516後,下挫0.49%至1.4527。

南太平洋國家貨幣上漲,投資者憧憬未來幾周將舉行的美中貿易談判,澳元兌美元上漲0.45%至0.6846美元,五日累計漲幅1.7%,這是澳元自7月中以來首次錄得周線漲幅。澳元的命運與中國經濟息息相關。早些時候,中國央行宣布全面降準及定向降準,提振了澳元。紐元兌美元上漲0.8%至0.6425附近;盤中一度觸及0.6444,為8月16日以來最高水平;該貨幣對連續第四天走高,本周也是該匯率自7月以來首次周上漲。

國際財經要聞


美國8月非農就業人數增加13萬人,為2019年5月以來新低,預期增加15.8萬人,前值為16.4萬人。美國8月失業率3.7%,前值3.7%,預期3.7%。

美聯儲主席鮑威爾肯定了美國經濟現狀,也承認前景面臨“諸多顯著”風險,重申美聯儲將繼續采取“適當行動”幫助美國經濟處於正軌。鮑威爾稱,強勁的多邊關係是非常重要的,受消費者驅動,2019年美國經濟增速應該在2~2.5%之間。

貝克休斯表示美國石油鑽機數量減少4台至738台,為連續第3周下降;天然氣鑽機數量減少2台至160台;總鑽機數量減少6台至898台。

惠譽在報告中稱,由於英國政局動蕩,盡管英國議會采取行動力爭防止無協議脫歐,但英國無協議脫歐仍是一個重大風險。

國內財經要聞


這次央行降準是時隔4年再現“普遍降準+定向降準”的組合拳。雖然央行再次強調降準並非大水漫灌,穩健的貨幣政策取向沒有改變,但這種超預期的降準力度仍讓市場感受到了貨幣政策取向邊際轉鬆的微妙調整。通過降準釋放流動性,旨在改善貨幣政策傳導機製,落實金融對實體經濟的支持。下調MLF(中期借貸便利)利率等降息措施、完善銀行資本補充機製等政策仍有期待空間。

《證券日報》記者統計發現,北上資金自今年4月份和5月份連續兩月淨流出後,已是3個月連續淨流入,其中6月份資金淨流入501.94億元,累計成交淨買入額426.02億元。隨著外部衝擊趨於鈍化,疊加政策利好的出台,加上外資流入的趨勢,“金九銀十”行情值得期待。
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