美國8月ISM製造業PMI遠差於預期,現貨金價短線跳漲8美元

周二(9月3日)紐約時段盤中,美國方面公布了兩項重要的製造業PMI數據,其中市場更為關注的8月ISM製造業PMI的表現遠差於預期,數據公布後,現貨金價短線跳漲8美元。

美國8月ISM製造業PMI遠差於預期,現貨金價短線跳漲8美元
圖:現貨金價5分鍾圖

匯通財經APP數據顯示,美國8月ISM製造業PMI實際公布49.1,預期51.2,前值51.2。美國8月ISM製造業PMI跌至2016年1月以來最低水平,且是2016年8月以來首次跌破榮枯線。

其中該數據的一些分項顯示,美國8月ISM製造業產出指數實際公布49.5,預期50.5,前值50.8;美國8月ISM製造業物價支付指數實際公布46,預期46.8,前值45.1;美國8月ISM製造業就業指數實際公布47.4,前值51.7;美國8月ISM製造業新訂單指數實際公布47.2,前值50.8。

此前,剛剛公布的美國8月Markit製造業PMI終值小幅高於預期。匯通財經APP數據顯示,美國8月Markit製造業PMI終值實際公布50.3,預期50,前值49.9。

市場研究機構IHS MARKIT經濟學家威廉姆森稱,美國8月製造業PMI終值為2009年金融危機以來最低。產出和新訂單指數均為十年最低,表明第三季度製造業表現可能拖累經濟增速。

對於日內公布的兩項美國製造業數據,有分析指出,消費前景面臨巨大的不確定性拖累製造業。美國消費者支出大約占美國經濟產出的三分之二。分析警告稱隻要全球一些經濟的不穩定因素依然存在,在計劃業務時額外的不確定性和複雜性依然非常的高。

美國經濟增速的趨勢在走下坡路,第二季度增長率從第一季度的3.1%放緩,反映了庫存減少,對外貿易的拖累以及商業支出的回落。

一家製造業公司CEO說,本來美國製造業競爭就相當激烈,隨著鋼材價格的上漲,競爭就更激烈。該製造業公司已將部分產品轉移到越南,僅僅因為是為了使其產品更具有競爭力。該公司目前擁有約150名員工,在第二季度削減了一些製造業工作崗位。

這家公司CEO指出,因為公司減少了庫存。淨出口的拖累也大於先前的估計,反映出美元走強和海外需求疲軟。

除了美國Markit製造業PMI疲弱之外,最近公布的數據也顯示,堪薩斯聯儲製造業指數同比創2016年以來新低,尤其是新訂單指數同比持續下行,預示後期美國製造業還將承壓。預示全球經濟增速還將面臨較大壓力。

北京時間22:05,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1544.38美元/盎司。

紐市盤前:英國政壇料對抗加劇,英鎊逼近逾三十年低位;需求前景悲觀,美油大跌逾3%

周二(9月3日)歐洲時段,英鎊兌美元盤中跌破1.20至近三年低點1.1959,因英國首相約翰遜看來準備在英國脫歐議題上與議會攤牌,導致政局不確定性急速上升。隨後英鎊有所回升,英國左翼脫歐黨領袖法拉奇證實,如果約翰遜承諾不達成協議就離開歐盟,他不會反對保守黨。但為了在10月31日退歐期限之前阻止約翰遜推動無協議退歐,英國議會議員周二將就其計劃的初步階段進行投票;英國首相約翰遜周一曾含蓄地警告議員,如果議員們讓他在英國退歐上綁手綁腳,他將尋求舉行大選,排除了同意進一步推遲脫歐的可能性。而法國農業信貸表示,若英國提前大選,那麼英鎊前景將進一步惡化,周二為英國複會日,下議院議長將首次就延長國會休會期正式表態,市場預計若英國政府未能達成脫歐協議,反對黨將提出動議迫使政府延長脫歐期限。

歐洲時段,美油大跌超3%,創一周新低至53.03美元/桶,全球經濟表現不佳及多重風險事件仍在持續,投資者擔憂原油需求前景。此外,兩大經濟體的貿易摩擦未見緩和態勢,令原油市場持續承壓。伊朗外長紮裏夫表示,德黑蘭第三階段減少履行伊核協議義務措施製定完畢,伊朗總統將在9月4日宣布這一措施。OPEC與俄羅斯的原油產量正在增長,原油供應增加令投資者擔憂減產協議有面臨失效的風險。交易公司OANDA資深市場分析師哈雷(Jeffrey Halley)表示,緩解貿易緊張方面沒有收獲,亞洲經濟數據疲軟,OPEC控製產量的決心可能瓦解,在這種情況下,本周油價將難以取得實質性進展。
紐市盤前:英國政壇料對抗加劇,英鎊逼近逾三十年低位;需求前景悲觀,美油大跌逾3%

★近期熱點提要★


1、(匯通財經APP) 

2、
英國獨立電視台ITV記者:英國反對黨在會議中要求,必須先通過(阻止)無協議脫歐法案,才能就大選進行投票;若英國首相約翰遜試圖在明天就大選進行投票,反對黨將反對這一提議,並告知約翰遜需要等到法案得到通過(匯通財經APP)

3、
隨著德國經濟萎縮,德國政府即將放鬆銀根,但隻是略微放鬆,並且非常謹慎。幾個月來,經濟學家和國際組織一直敦促德國政府放棄傳統的財政政策,並增加支出,以對抗即將到來的經濟衰退。這種觀點認為,全球經濟增長正在放緩,世界各國央行缺乏刺激需求的足夠彈藥,而德國國庫豐盈卻閑置不用。盡管德國官員表示政府準備推出提振需求的舉措,但刺激力度很可能遠遠達不到世界所希望的那麼大。(匯通財經APP)

4、 
在連續下跌四個月後,歐元區PPI月率本月錄得符合預期的增長,但這主要是因為能源價格上升,能源價格在6月下跌2.2%後7月上漲1%。去除能源價格的PPI月率下滑0.1%,表明歐元區通脹壓力依然疲弱,未來上升可能性渺茫 (匯通財經APP)

5、(匯通財經APP)

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數再創近28個月新高至99.3770,受益於英鎊與歐元紛紛走弱,英鎊因脫歐不確定性加劇一度暴跌,而歐央行進一步寬鬆的預期愈加強烈,令美元指數走高。
紐市盤前:英國政壇料對抗加劇,英鎊逼近逾三十年低位;需求前景悲觀,美油大跌逾3%

歐洲時段,歐元兌美元再創近28個月新低至1.0926,市場進一步消化歐元區將在更長時間內維持更深負利率的可能性。貨幣市場認為歐洲央行(ECB)在下周會議上降息20個基點的可能性已經上升至83%,目前歐洲央行的利率為負0.40%。隨著經濟增長放緩,德國製造業落入衰退,歐洲央行已經隻差明白承諾將出台一套貨幣政策刺激方案,包括新的量化寬鬆。但分析師指出,若意大利五星運動及民主黨組成聯合政府,歐元可能獲得一些喘息空間。五星運動黨員周二將表決與民主黨合組執政聯盟一事。
紐市盤前:英國政壇料對抗加劇,英鎊逼近逾三十年低位;需求前景悲觀,美油大跌逾3%
 
歐洲時段,英鎊兌美元盤中跌破1.20至近三年低點1.1959,因英國首相約翰遜看來準備在英國脫歐議題上與議會攤牌,導致政局不確定性急速上升。隨後英鎊有所回升,英國左翼脫歐黨領袖法拉奇證實,如果約翰遜承諾不達成協議就離開歐盟,他不會反對保守黨。但為了在10月31日退歐期限之前阻止約翰遜推動無協議退歐,英國議會議員周二將就其計劃的初步階段進行投票;英國首相約翰遜周一曾含蓄地警告議員,如果議員們讓他在英國退歐上綁手綁腳,他將尋求舉行大選,排除了同意進一步推遲脫歐的可能性。而法國農業信貸表示,若英國提前大選,那麼英鎊前景將進一步惡化,周二為英國複會日,下議院議長將首次就延長國會休會期正式表態,市場預計若英國政府未能達成脫歐協議,反對黨將提出動議迫使政府延長脫歐期限。
紐市盤前:英國政壇料對抗加劇,英鎊逼近逾三十年低位;需求前景悲觀,美油大跌逾3%

歐洲時段,美元兌日元窄幅交投於106.23附近,日內日本方面消息有限,日元波動收窄,貿易局勢無明顯進展,而投資者正聚焦歐元區經濟與英國脫歐進展,避險需求有限。
紐市盤前:英國政壇料對抗加劇,英鎊逼近逾三十年低位;需求前景悲觀,美油大跌逾3%

歐洲時段,美元兌加元創逾兩個月新高至1.3380,日內美元指數進一步走高,且油價大跌,而加拿大帝國商業銀行表示,近期經濟不確定因素持續加大,市場開始預期若本周加拿大央行不降息,也會在10月降息,預期若近期不實施寬鬆政策,加元將上漲;加拿大央行和美聯儲類似之處是全球貿易形勢緊張,影響全球經濟增長,7月加拿大央行行長提出或調整利率政策,預計加拿大央行將觀望加拿大經濟放緩信號後於明年1月降息,但不得不承認有望提前采取行動。
紐市盤前:英國政壇料對抗加劇,英鎊逼近逾三十年低位;需求前景悲觀,美油大跌逾3%

歐洲時段,美油大跌超3%,創一周新低至53.03美元/桶,全球經濟表現不佳及多重風險事件仍在持續,投資者擔憂原油需求前景。此外,兩大經濟體的貿易摩擦未見緩和態勢,令原油市場持續承壓。伊朗外長紮裏夫表示,德黑蘭第三階段減少履行伊核協議義務措施製定完畢,伊朗總統將在9月4日宣布這一措施。OPEC與俄羅斯的原油產量正在增長,原油供應增加令投資者擔憂減產協議有面臨失效的風險。交易公司OANDA資深市場分析師哈雷(Jeffrey Halley)表示,緩解貿易緊張方面沒有收獲,亞洲經濟數據疲軟,OPEC控製產量的決心可能瓦解,在這種情況下,本周油價將難以取得實質性進展。  
紐市盤前:英國政壇料對抗加劇,英鎊逼近逾三十年低位;需求前景悲觀,美油大跌逾3%

歐洲時段,現貨黃金交投於1530美元/盎司上方,美元的表現使得黃金承壓,但日內脫歐不確定性及歐元區經濟擔憂令黃金探底回升。整體而言,除了美元走強,幾乎沒有什麼其他進展。市場對關稅措施“反應不大”,因為都在“意料之中”。經濟學家指出,隨著額外的關稅措施於9月生效——10月和12月將會有更多關稅來襲——本周焦點將集中在經濟勢頭如何。從2015年12月至今,黃金礦企股的表現也超過了金價本身。由此可見,眼下黃金市場或許真的進入了新牛市。
紐市盤前:英國政壇料對抗加劇,英鎊逼近逾三十年低位;需求前景悲觀,美油大跌逾3%

機構觀點



① 美國失業率徘徊在50年低位附近,同時美國總統特朗普一直鼓吹“就業,就業,就業”和不斷上漲的股市是他管理經濟的成果;
② 但分析人士指出股市已經從7月高位下滑,而且隨著投資者買入避險資產,美國公債價格上漲,公債收益率曲線倒掛,這與特朗普的說法截然不同;
③ 鑒於市場發出求救信號,投資者將重點關注周五出爐的非農就業數據,尋找美國經濟是否進一步衰退的跡象;
④ 美國8月非農就業崗位料增加15.5萬個,低於7月的16.4萬個,但表現仍健康。失業率料持穩於3.7%;
⑤ 不過,喜歡吹捧製造業就業的特朗普經常吹噓,他在任內創造了50萬個製造業就業崗位。需要留意8月製造業就業情況——最新非農就業報告顯示,製造商已經在削減工時;
⑥ 同時,8月費城聯儲大西洋沿岸中部地區製造業就業指數降幅創紀錄,上一次跌幅接近8月水平是在2006年5月。而那之後不久,美國勞工部即公布製造業就業崗位減少2.3萬個,且到2006年年底,製造業就業崗位呈穩步下滑狀態 (匯通財經APP)


①反對派獲勝,然後進行選舉;由於有足夠多的反對派保守黨人與反對派一起投票,而沒有足夠多的工黨反對派人士支持政府,“不達成協議”的英國退歐協議可能會獲得通過。然後政府將舉行選舉。考慮到科爾賓願意去這個國家,三分之二的多數可能會實現。在這種可能性很高的情況下,英鎊兌美元可能會因高度不確定性而下跌,但將等待進一步的發展,並可能避免直線下跌;
② 反對派失利;如果沒有足夠多的保守黨人投票反對他們的政黨——出於對他們政治生涯的擔心——該法案將會失敗。這將為政府威脅的無協議退歐打開大門。在這種情況下,英鎊兌美元可能會跌至曆史低點。
③ 反對派獲勝,沒有新的選舉;在這種情況下,反對派認為約翰遜的選舉策略是一個陷阱,不會采取行動。假設政府遵守這一法律——這一點一直受到懷疑——英鎊兌美元可能會飆升,因為英國不會“掉下懸崖”;
④ 其他可能要等到本周三的方案,包括對試圖罷免約翰遜的不信任投票 


① 若本周的政治角力導致英國在10月14日提前大選,英鎊的命運將操之在英國選民手中;
② 若首相約翰遜領導的保守黨在下議院贏得多數席位,英鎊兌美元及英鎊兌歐元有可能雙雙跌向1.00。
③ 根據博彩業者立博(Ladbrokes)的數據,目前押注保守黨贏得多數席次的賠率為8賠11,相當於42%機率;
④ 選舉結果形成懸峙國會的賠率為11賠8,工黨贏得多數席次的賠率為1賠12。懸峙國會情況下,影響英鎊的關鍵因素將是哪幾個政黨組成聯合政府;
⑤ 若工黨、自由民主黨及蘇格蘭民族黨(SNP)合組執政聯盟,英鎊可能受益,因為這個聯盟應會促成第二次脫歐公投。屆時英國民眾或許會投票選擇推翻脫歐決定  (匯通財經APP)


① 今年以來黃金市場大幅走高,不少市場人士認為黃金或許已經進入了新牛市,分析機構VanEck指出,在金價6月突破1400美元/盎司之前,黃金市場的表現和1993年至1996年的周期性牛市有所相似。但在那之後,黃金市場更像是2001年到2008年的長期牛市;
② 值得注意的是,通常來說,在牛市中黃金礦企股的表現會好過金價本身。不過和上一次周期最大的不同在於,眼下礦企是不是有足夠的時間調整成本和資本支出以避免過去的錯誤;
③ 要看清楚眼下這個牛市,或許應該先回顧一下過去幾個。上世紀70年代初的黃金牛市主要受到通脹推動,黃金礦企股和金價一同走高。1976年至1980年的牛市同樣受到通脹影響,黃金礦企股和金價一同走高。1985年至1987年的周期性牛市中,黃金礦企股波動比金價本身要大;
④ 1993年至1996年的周期性牛市中,金價和黃金礦企股的走勢有著很明顯的相關性。在2001年至2008年的牛市中,黃金礦企股的表現是超過金價的。2008年至2011年間,黃金礦企股,尤其是中大型黃金礦企股的表現相對黃金也是明顯有優勢的(匯通財經APP)


① 據律師事務所Haynes & Boone LLP 8月份的一份報告,26家油氣生產商今年已申請破產。這與2018年全年28家破產的數量相差無幾。而且隨著能源公司債務即將到期,預計破產數量還會上升;
② 截至8月,在所有債券評級為垃圾級的能源公司中,有5.7%出現違約,這一比例為2017年以來最高。它被視為該行業財務壓力的一個關鍵指標;
③ 由於企業難以償還債務、籌集新資金以及對現有債務進行再融資,違約率呈現上升。鑒於多年來回報微薄,投資者的興趣已經消退。與此同時,隨著油價跌破60美元/桶,企業難以填補資本成本;
④ 盡管美國原油產量迭創新高,但到目前為止,私營企業和小型鑽井公司正遭受衝擊,這些公司一道生產了很大一部分美國石油,它們的困境預示著整個美國頁岩油行業面臨更大的危機;
⑤ 大量企業的破產並非由低油價所致。2016年,當原油價格低於30美元/桶時,70家美國和加拿大的石油和天然氣公司申請了破產。自那以來,油價上漲了近一倍;
⑥ 破產更多是因為債務——許多在2016年經濟衰退後舉債的公司,都面臨著未來四年即將到期的債務。根據標普,雖然2019年剩下的時間裏隻有90億美元債務到期,但2020年至2022年間將有約1370億美元債務到期;
⑦ 根據標普,在發行人不違約的情況下,投資者能從油氣公司債券獲得至少7%的潛在收益率。而整個市場的這一收益率在4%左右,垃圾債則接近13%  (匯通財經APP)

黃金多頭忍氣吞聲;英鎊挫至近三年新低,繼續為美元撐腰;且看英國首相將如何“撒野”

周二(9月3日),現貨黃金小幅反彈,持續了一年多的貿易紛爭已經並持續造成全球經濟放緩。但金價漲勢仍受到強勢美元的遏阻,後者受歐係貨幣重挫提振。英鎊跌至近三年新低,在英國反對黨議員爭取獲得脫歐談判控製權之際,投資者愈加擔心英國會無協議脫歐。
黃金多頭忍氣吞聲;英鎊挫至近三年新低,繼續為美元撐腰;且看英國首相將如何“撒野”

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:47,現貨黃金上浮0.17%至1532.24美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.76%至1541美元/盎司;美元指數上揚0.26%至99.292;英鎊兌美元下跌0.35%至1.2019。
黃金多頭忍氣吞聲;英鎊挫至近三年新低,繼續為美元撐腰;且看英國首相將如何“撒野”

英國約翰遜承諾要在10月31日帶領英國脫歐,無論有沒有協議,這令英國走向憲法危機,並與歐盟其他27個成員國相對抗,導致英鎊在近期加速暴跌。英鎊兌美元最近一周暴挫近350點,周二盤中創2016年10月7日以來新低至1.1958,美指刷新2017年5月12日以來高位至99.294。
黃金多頭忍氣吞聲;英鎊挫至近三年新低,繼續為美元撐腰;且看英國首相將如何“撒野”

中國在WTO“伸冤”


中國商務部發言人指出,美方的征稅措施嚴重違背中美兩國元首大阪會晤共識,中方強烈不滿和堅決反對。中方將根據世貿組織相關規則,堅定維護自身合法權益,堅決捍衛多邊貿易體係和國際貿易秩序。

9月1日,美國對華3000億美元輸美產品中第一批加征15%關稅措施正式實施,中方就此在世貿組織爭端解決機製下提起訴訟。

匯通財經APP提醒,貿易紛爭加劇了投資者對全球經濟可能陷入衰退的憂慮,各國央行降息衝動愈發強烈,致使金價易漲難跌。

英國提前大選?


英國議會周二將表決阻止首相無協議脫歐的第一階段計劃,此舉試圖迫使將10月31日的脫歐最後期限再推遲三個月。這將決定英國是否會更加接近提前大選。

首相約翰遜周一明確表示,如果議員們讓他在英國脫歐上束手束腳,那麼將在周三進行投票以批準提前舉行大選,大選很可能在10月14日舉行。

英國的脫歐困境要求該國作出二戰以來最重要的政治決定。前任首相特雷莎·梅曾兩度推遲脫歐。但約翰遜稱,他永遠不會接受推遲脫歐。

他的表態提高了提前大選的可能性。一位資深政府消息人士稱,議員們應該要意識到,這可能會是他們周二決定投票反對政府的後果之一。

約翰遜是2016年脫歐公投中支持脫歐的主要人物。他說,如果議員們投票推遲脫歐,將使英國的立場失去依據,任何進一步談判都將變得絕無可能。

摩根大通認為,選舉可能讓無協議脫歐愈發成為可能,因為民調顯示約翰遜可能獲勝。該機構在給客戶的報告中寫道:“在我們看來,這些情況的發展將推高下月舉行大選的可能性,從而讓10月底無協議脫歐愈發成為可能。”

指出,英國若是無序脫歐肯定會令英鎊重挫,而且其他風險資產也可能受到波及,投資者將調整倉位,包括黃金在內的避險資產將受到持續資金流入。

保守黨內近20人準備倒戈


在距離既定脫歐日期隻剩不到60天之際,反對黨議員組成的聯盟正與約翰遜所屬執政黨保守黨內的倒戈人士共同策劃,利用議會自夏季休會後的首日複會發起對無協議脫歐的阻擊戰。

這樣一來就形成了兩派對立的陣營,一方是承諾10月31日不管有無協議都會帶領英國脫歐的約翰遜,一方則是多數議員都反對無協議脫歐的英國議會。

反對無協議脫歐的一派認為,這對經濟而言將是一場災難;脫歐支持者則渴望將英國從一場注定失敗的一體化試驗中解放出來,這場試驗導致歐洲落後。

要舉行選舉,政府必須獲得下議院650席中三分之二議員的投票支持。在英國下議院650個席位中,約翰遜僅有一席的有效多數優勢。而據媒體報導,約有20位保守黨議員準備倒戈。在立法提案上簽名的包括前英國財政大臣哈蒙德。

約翰遜將倒戈的保守黨議員稱之為“與歐盟勾結的人”,稱他們通過削弱約翰遜的無協議脫歐威脅,束縛了政府談判的手腳。

外交大臣拉布稱:“有一件事情正在妨礙我們,阻礙英國實現脫歐、妨礙英國前進的,就是歐盟一直以為英國議會不和,可能會導致延後或取消脫歐。”

東京IG Securities高級外匯分析師Junichi Ishikawa說:“英鎊現在到處都遭到拋售,政治風險已迫使我們不得不承認無協議脫歐是可能的,我認為眼下沒有理由做多英鎊。

高盛:無協議脫歐概率升至25%


提前大選將迫使英國走上一條不確定之路,面臨三個主要選項:約翰遜領導的支持脫歐的政府;科爾賓領導的工黨政府;或者產生懸浮議會,可能導致舉行另一場公投。

歐盟委員會稱,英國無協議脫歐仍是我們不希望見到的情形,目前的預期是英國在10月31日脫歐,英國無協議脫歐已經是非常確鑿的可能性。

高盛提高了對英國無協議脫歐機率的評估,由20%上修至25%,理由是英國議會休會時間延長。該機構稱,基本預測是仍有45%機率達成類似現有版本的脫歐協議。高盛將取消脫歐的機率由35%降至30%。

部分政治人物已警告稱,應不計代價避免無協議脫歐。而在沒有貿易協議的情況下退出歐盟,有可能導致經濟動蕩。因此在周二稍晚英國議會投票前,英鎊仍可能繼續承壓,並且不排除引發金市新一輪風暴。

現貨黃金料跌向1453美元


金價自1555美元開啟的下行(i)浪走勢出現延展,不排除呈現abced五浪整理走勢。日線圖上看,金價自1555美元開啟下行4浪走勢。4浪可細分為((a))((b))((c))三個一級子浪,(i)浪是((a))浪的子浪。
黃金多頭忍氣吞聲;英鎊挫至近三年新低,繼續為美元撐腰;且看英國首相將如何“撒野”

金價當前在1524美元附近獲得支撐,但短期內繼續回調的可能性較高,下方新的支撐位看到1453美元,它們分別是始於1266美元的上行3浪的138.2%和100%目標位。
黃金多頭忍氣吞聲;英鎊挫至近三年新低,繼續為美元撐腰;且看英國首相將如何“撒野”

金銀T+D雙雙收漲,新跡象進一步夯實黃金牛市;投資者避險為王,白銀鉑金欲後來居上

周二(9月3日)黃金T+D收盤上漲0.49%至355.03元/克,白銀T+D收盤上漲0.95%至4552元/千克,在前一交易日上漲後,周二在1530美元/盎司的水平上下小幅波動,美元的表現使得黃金承壓,但日內脫歐不確定性及歐元區經濟擔憂令黃金探底回升。整體而言,除了美元走強,幾乎沒有什麼其他進展。市場對關稅措施“反應不大”,因為都在“意料之中”。經濟學家指出,隨著額外的關稅措施於9月生效——10月和12月將會有更多關稅來襲——本周焦點將集中在經濟勢頭如何。從2015年12月至今,黃金礦企股的表現也超過了金價本身。由此可見,眼下黃金市場或許真的進入了新牛市。黃金作為避險保值資產有著很大的價值,而白銀和鉑金也同樣是投資者可以考慮的。
金銀T+D雙雙收漲,新跡象進一步夯實黃金牛市;投資者避險為王,白銀鉑金欲後來居上

上海黃金交易所2019年9月3日交易行情


黃金T+D收盤上漲0.49%至355.03元/克,成交量55.724噸,成交金額197億6019萬8500元,交收方向“多支付給空”,交收量15.992噸;

迷你金T+D收盤上漲0.50%至355.2元/克,成交量10.5576噸,成交金額37億4463萬4994元,交收方向“多支付給空”,交收量25.29噸;

白銀T+D收盤上漲0.95%至4552元/千克,成交量9947.112噸,成交金額451億8114萬6508元,交收方向“多支付給空”,交收量46.38噸。
金銀T+D雙雙收漲,新跡象進一步夯實黃金牛市;投資者避險為王,白銀鉑金欲後來居上

現貨黃金交投1530


在前一交易日上漲後,周二在1530美元/盎司的水平上下小幅波動,美元的表現使得黃金承壓,但日內脫歐不確定性及歐元區經濟擔憂令黃金探底回升。昨日美元指數突破99大關,今天再度刷新兩年多新高99.3770。

荷蘭銀行分析師Georgette Boele稱,整體而言,除了美元走強,幾乎沒有什麼其他進展。市場對關稅措施“反應不大”,因為都在“意料之中”。

經濟學家指出,隨著額外的關稅措施於9月生效——10月和12月將會有更多關稅來襲——本周焦點將集中在經濟勢頭如何。

Phillip Futures分析師Benjamin Lu表示,美元的強勁表現打壓了黃金,並且整個市場都在等待著晚間的美國經濟數據。今晚市場將迎來美國7月營建支出和8月ISM製造業采購經理人指數這兩大數據。
金銀T+D雙雙收漲,新跡象進一步夯實黃金牛市;投資者避險為王,白銀鉑金欲後來居上
如果數據表現好於預期,那麼金價會承壓下行。Lu認為,整體市場情緒仍然不佳,受到貿易爭端影響,可能會有更多波動。

另一方面,市場還在等待英國脫歐的進展。英國首相約翰遜表示,如果議員們阻止無協議脫歐,那麼將舉行大選,這讓脫歐充滿了不確定性。

華僑銀行(OCBC Bank)經濟學家Howie Lee表示,整個市場還是結構性看多的,但一直出現一些看空的消息推動金價走高。今年年末之前金價突破1600美元/盎司將不會是什麼意外。

分析師Naeem Aslam稱,美聯儲承受著繼續降息的巨大壓力。特朗普希望再降息100個基點。如果美聯儲遵循這條路線,那麼這意味著金價不僅將擊穿1600美元的阻力位,實際上可能會進一步觸及1800美元。
金銀T+D雙雙收漲,新跡象進一步夯實黃金牛市;投資者避險為王,白銀鉑金欲後來居上

黃金已經步入牛市的另一個信號


今年以來黃金市場大幅走高,不少市場人士認為黃金或許已經進入了新牛市。在金價6月突破1400美元/盎司之前,黃金市場的表現和1993年至1996年的周期性牛市有所相似。但在那之後,黃金市場更像是2001年到2008年的長期牛市。

值得注意的是,通常來說,在牛市中黃金礦企股的表現會好過金價本身。不過和上一次周期最大的不同在於,眼下礦企是不是有足夠的時間調整成本和資本支出以避免過去的錯誤。

要看清楚眼下這個牛市,或許應該先回顧一下過去幾個。上世紀70年代初的黃金牛市主要受到通脹推動,黃金礦企股和金價一同走高。
金銀T+D雙雙收漲,新跡象進一步夯實黃金牛市;投資者避險為王,白銀鉑金欲後來居上

1976年至1980年的牛市同樣受到通脹影響,黃金礦企股和金價一同走高。

1985年至1987年的周期性牛市中,黃金礦企股波動比金價本身要大。

1993年至1996年的周期性牛市中,金價和黃金礦企股的走勢有著很明顯的相關性。

在2001年至2008年的牛市中,黃金礦企股的表現是超過金價的。

2008年至2011年間,黃金礦企股,尤其是中大型黃金礦企股的表現相對黃金也是明顯有優勢的。

從2015年12月至今,黃金礦企股的表現也超過了金價本身。由此可見,眼下黃金市場或許真的進入了新牛市。
金銀T+D雙雙收漲,新跡象進一步夯實黃金牛市;投資者避險為王,白銀鉑金欲後來居上

機構觀點:除了黃金,這兩大貴金屬也正迎來牛市


近期整個貴金屬市場維持強勁水平,尤其是白銀的漲幅開始直追黃金,金銀比因此回落。分析師Kiefer Tuck指出,黃金、白銀、鉑金等貴金屬之間一直有著比較強的相關性。

1961年至2019年間,黃金和白銀相關性0.92;1986年至2019年間,黃金和鉑金相關性0.83;1986年至2019年間,白銀和鉑金相關性0.89;此外,還可關注各貴金屬價格之間的比值。
金銀T+D雙雙收漲,新跡象進一步夯實黃金牛市;投資者避險為王,白銀鉑金欲後來居上
從1969年到2019年間,金價/銀價均值56.4,1986年至2019年間均值67.2。從上述數據來看,金價/銀價基本上在50至90之間,目前超過80的水平表明了相對黃金,銀價的上行空間更大。

金價/鉑金在1986年至2019年間均值0.85,2010年至2019年間均值1.13。鉑金價格在很長一段時間內是超過金價的,目前金價/鉑金幾乎是986年至2019年間均值的兩倍,意味著鉑金也有很大上行空間。

鉑金/白銀在1986年至2019年間均值84.96,2010年至2019年間均值60.4。由於鉑金價格處於較低水平,因此目前鉑金/銀價幾乎是1986年至2019年間均值的一半。
金銀T+D雙雙收漲,新跡象進一步夯實黃金牛市;投資者避險為王,白銀鉑金欲後來居上
各大貴金屬在需求方面也有著不同的側重。從實物黃金來看,主要需求來自金飾;實物白銀的需求則主要來自銀飾和工業製造方面;實物鉑金的需求主要來自汽車製造和飾品。

Tuck指出,總體來看,黃金作為避險保值資產有著很大的價值,而白銀和鉑金也同樣是投資者可以考慮的。

英機密文件泄露,英政府為脫歐做宣傳,費用高達1.4億英鎊,鼓勵公民準備好有序脫歐

北京時間周二(9月3日),英國外交大臣拉布表示,不會將脫歐期限推遲至10月之後,正向歐盟說明擔保協議計劃的細節,希望所有議員都能明白,延遲脫歐會增強歐盟的談判籌碼,阻礙(脫歐進程的)是歐盟依然期待英國議會會撤回脫歐,已經同歐盟領導人進行了對話,現在有很多積極跡象。

英機密文件泄露,英政府為脫歐做宣傳,費用高達1.4億英鎊,鼓勵公民準備好有序脫歐

英國前財政大臣哈蒙德稱,我希望能公布英國有關脫歐擔保協議的提案,希望看到歐盟對該提案的反應,來判斷脫歐是否取得進展,不會支持解散議會舉行大選的提議,除非脫歐期限獲得延長。傾向於作為保守黨黨員參加下次大選,我認為首相約翰遜一直希望舉行大選,將支持延長脫歐期限的法案,我們有足夠票數勝出,我的許多同事已經被本屆政府上周的行為激怒了。

另外,據英媒報道,長期以來,英國脫歐協議中的愛爾蘭邊境保障措施爭議不斷。英國首相約翰遜曾表示,能找到更好的代替方案,但日前,英國政府流出的機密文件顯示,多名專家經研究後認為,眼下所有的替代方案均不可行;

據英國《衛報》報道,該文件日期為8月28日,當中指出所有“替代方案”都存在不少問題,要將這些方案結合成為一套有係統的建議並不可行;例如,約翰遜曾經宣稱,可以透過手機檢查進出北愛邊境的牲口和農產品,避免出現邊界檢查站,專家認為這個方法最不可能實行。此外,疑問還集中在,目前最受歡迎的一項“可信交易者計劃”是否需要興建基礎設施。批評者稱,這份文件應為政府“敲響警鍾”,使其看清找到“替代方案”的可能性有多低。

而當地時間9月1日起,英國政府發起“為脫歐做好準備”的宣傳活動,預計在9月內將不斷通過廣告牌、電視廣告和社交媒體提醒公民,前往官網谘詢如何準備脫歐。據悉,宣傳費用將高達1.4億英鎊。

據報道,負責製定無協議脫歐計劃的內閣大臣戈夫表示,這會鼓舞所有公民準備好有序脫歐;戈夫稱,此前有政府調查發現,隻有一半公民認為,英國會在10月31日按時脫歐,隻有不到三分之一(31%)的公民谘詢過如何準備脫歐,中小型企業中也有42%“不清楚”該如何應對。因此政府決定花大手筆宣傳,動員各行各業、家家戶戶準備脫歐。

畢馬威會計師事務所警告,英國一旦硬脫歐,房價可能會在未來狂跌至多20%。最受影響的地方將是倫敦和北愛爾蘭,預計2020年房價分別下跌7%及7.5%,並有可能在2021年繼續走低;事實上,報道稱,從2016年脫歐公投通過以來,英國房價的增速不斷放緩,英格蘭南部房價更是在8月出現下跌,這是2009年金融危機後的首次。畢馬威會計師事務所指,雖然這會減輕買家的負擔,但也可能導致賣家選擇押後賣房,引起成交量下降。

匯通財經APP提醒,荷蘭合作銀行外匯策略師福利(Jane Foley)表示,如果英國本周通過相關立法,排除了無協議脫歐的可能性,那麼英鎊有望反彈;如果最後決定再次推遲脫歐日期,但法律意義上的無協議脫歐仍可能在未來某個時間出現,英鎊也有可能反彈,但幅度相對更小一點。

IG Securities駐東京高級外匯策略師Junichi Ishikawa表示,英鎊到處都在拋售,因為政治風險迫使我們認識到,不達成協議的英國退歐是可能的。在這一點上,我認為沒有理由長期持有英鎊;退出歐盟的混亂局面肯定會令英鎊走軟,但隨著投資者調整頭寸以退出高風險資產的交易,這可能會擾亂其他貨幣和市場。

兩大原油庫存數據即將揭曉,能否挽救油價頹勢?

9月3日(周二),布油價格延續跌勢,因為國際貿易緊張局勢給市場蒙上了一層陰影,韓國經濟數據疲軟,人們對新興市場和OPEC增產的擔憂也有所加劇。McKenna Macro策略師稱,隻有大量減少庫存才能延緩油價下跌。因此,投資者需要關注周四延遲發布的美國API和EIA庫存數據。

兩大原油庫存數據即將揭曉,能否挽救油價頹勢?

近期國際貿易緊張局勢再次出現升溫跡象。韓國央行周二公布的數據顯示,第二季度經濟增長低於預期,因國際貿易緊張局勢,該國出口出現下滑。

OANDA資深市場分析師Jeffrey Halley表示:“本周油價將難以取得實質性進展,因貿易局勢沒有取得進展,亞洲數據疲軟,OPEC控製產量的決心可能瓦解。”

8月份OPEC的石油產量出現今年首次增長,原因是來自伊拉克和尼日利亞的石油供應增加,超過了沙特減產和美國對伊朗製裁造成的產量下滑。

OPEC、俄羅斯和其他非OPEC+成員國去年12月同意,從今年1月1日起每日減產120萬桶。OPEC的減產份額為每日80萬桶,由11個成員國承擔,不包括伊朗、利比亞和委內瑞拉。

9月2日公布的數據顯示,俄羅斯8月石油日產量升至1294萬桶,達到減產協議承諾的產量上限,且觸及3月以來最高。

盡管如此,俄羅斯能源部長諾瓦克(Alexander Novak)在一份聲明中表示,俄羅斯的目標是全面遵守9月份達成的一項協議。該協議決定繼續削減OPEC和一些非OPEC產油國的石油產量。

McKenna Macro策略師格麥肯納(Greg McKenna)表示:“目前對全球增長前景不利的因素對石油也不利,隻有大量減少庫存才能延緩油價下跌。”

匯通財經APP提醒,因美國勞動節假期,本周的美國API和EIA庫存數據將推遲至周四發布,投資者需要保持關注。

布油日線圖

兩大原油庫存數據即將揭曉,能否挽救油價頹勢?

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間9月3日17:31,布油價格報58.17美元/桶。

金銀比觸及關鍵支撐位,銀價優勢明顯維持看多格局

金銀比又一次出現較大波動。雖然我們可以看到它的走向與70年代中期類似,但一些技術指標顯示,金銀比回落勢頭可能接近終點。

金銀比觸及關鍵支撐位,銀價優勢明顯維持看多格局

如果金銀比出現與2016年類似的回調,則代表銀價可能會達到70年代中期水平。金銀比快速下跌的勢頭表明,銀價正在逐漸走高,並且獲得良好支撐。

7月,金銀比曾一度到達高點95附近,但在寬鬆的貨幣政策預期以及避險情緒帶動下,先前表現較弱的白銀迎來一波補漲行情,資金持續流入白銀,白銀ETF持有量明顯回升,由於白銀價格相對較低,彈性和波動率大於黃金,因此短期漲幅大於黃金,出現一波金銀比的修複行情。

此次金銀比從89.85下落的速度和深度與從93.46下落的相似,而且跌勢相對較陡,這可以表示銀價優勢十分明顯。不過,金銀比當前跌勢趨緩,也可能是醞釀著新的下跌。

從當前來看,金銀比的波動性已開始消退,這使得這一比率有可能得到整固,進而迎來下一波回落。如果該比率進一步下降,在80.89-81.55的低點附近有一個不錯的支撐區域,這也與2016年7月以來形成的上行趨勢線吻合,我們可能會看到反彈。然而,如果跌破80.89表明,銀價正步入70年代中期的軌道。

銀價收高,觸及最初目標,在突破底部形態後,在18.56高點附近停滯。這也表明,在短期內,黃金的表現可能強於白銀,從而使這一比例得以回調。在此基礎上,如果金銀比能夠回調,就可以形成局部高點。

匯通財經APP提醒,此次金銀比的下跌,主要是因為由於此前避險情緒的衰退,黃金價格有所回落,而白銀所受影響相對較小,此消彼長下,金銀比回調。此外,國際貿易局勢和地緣政治風險對黃金和白銀的價格都有較大影響,投資者應持續關注。

金銀比觸及關鍵支撐位,銀價優勢明顯維持看多格局

易匯通實時行情分析軟件顯示,截止北京時間9月3日17:15,現貨白銀現報18.503美元/盎司。 

INE原油收跌,需求複蘇渺茫;OPEC+增產之際,伊朗回敬美國製裁將邁出第三步

周二(9月3日)上海原油價格下跌。主力合約SC1910,以429.6元/桶收盤,下跌3.7元,跌幅為0.85%。全球經濟表現不佳及多重風險事件仍在持續,投資者擔憂原油前景。近期歐元區經濟數據表現不佳,製造業下滑明顯,而英國經濟也因為坎坷的脫歐之路受到衝擊。此外,兩大經濟體的貿易摩擦未見緩和態勢,令原油市場持續承壓。分析師表示,緊張的國際貿易局勢削弱了市場對全球經濟增速和原油需求增速的預期,受此影響國際油價未來走勢或不樂觀。此外,由於美國原油庫存數據推遲,原油市場利多因素有限,市場也在關注美伊局勢進展,據俄羅斯衛星網報道,伊朗外長紮裏夫表示,德黑蘭第三階段減少履行伊核協議義務措施製定完畢,伊朗總統將在9月4日宣布這一措施。OPEC與俄羅斯的原油產量正在增長,原油供應增加令投資者擔憂減產協議有面臨失效的風險。
INE原油收跌,需求複蘇渺茫;OPEC+增產之際,伊朗回敬美國製裁將邁出第三步 

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年9月3日(周二)
INE原油收跌,需求複蘇渺茫;OPEC+增產之際,伊朗回敬美國製裁將邁出第三步
INE原油收跌,需求複蘇渺茫;OPEC+增產之際,伊朗回敬美國製裁將邁出第三步

交易綜述與交易策略


上海原油價格下跌。主力合約SC1910,以429.6元/桶收盤,下跌3.7元,跌幅為0.85%。全部合約成交177942手,持倉增加596手至46096手。主力合約成交168258手,持倉減少708手至25176手。
INE原油收跌,需求複蘇渺茫;OPEC+增產之際,伊朗回敬美國製裁將邁出第三步

交易邏輯:全球經濟表現不佳及多重風險事件仍在持續,投資者擔憂原油前景。此外,兩大經濟體的貿易摩擦未見緩和態勢,令原油市場持續承壓。伊朗外長紮裏夫表示,德黑蘭第三階段減少履行伊核協議義務措施製定完畢,伊朗總統將在9月4日宣布這一措施。

支撐位:美油跌破50關口;INE原油420支撐有限。

阻力位:INE原油440大關構成阻力;美原油56關口構成阻力。

交易策略:短線基本面多空各有,空頭建議背靠440做空,多頭可以背靠420做多。

中國及海外消息



① 據俄羅斯衛星網報道,伊朗外長紮裏夫表示,德黑蘭第三階段減少履行伊核協議義務措施製定完畢,伊朗總統將在9月4日宣布這一措施;
② 他在接受“俄羅斯-24”電視台采訪時說:“外交渠道始終是敞開的,但第三階段回應措施已經製定完畢。伊朗總統將在9月4日宣布這一措施。而我則將把這一措施告知歐洲聯盟委員會外交和安全政策高級代表莫蓋裏尼。9月6日,伊朗將開始執行第三階段減少履行伊核協議義務措施”;
③ 伊朗政府發言人阿裏·拉比9月2日表示,伊朗政府將等到伊核協議簽署國履行承諾的最後一天,德黑蘭會視結果做出決定;
④ 伊朗外交部發言人阿巴斯·穆薩維則表示,如果德黑蘭決定執行第三階段減少履行伊核協議義務措施,則這些措施將比此前的第一、二階段措施更加強硬。(中新網) 

 
俄羅斯能源部長諾瓦克與伊朗油長讚加內舉行會談,雙方討論了聯合能源投資計劃,還討論了在國際油市進行合作。俄羅斯能源部稱,俄羅斯8月按照歐佩克協議的原油減產量為14.3萬桶/日。(匯通財經APP)


記者3日從滿洲裏海關獲悉,2019年8月28日下午16時,一列滿載俄羅斯液化石油氣的列車徐徐駛入國門進入滿洲裏,標誌著滿洲裏這個百年口岸首次實現鐵路運輸進口液化石油氣。首列俄羅斯液化石油氣進口量為360噸,這一項目是落實中俄兩國政府能源貿易合作的重要組成部分。(央廣) 


本計價周期以來,國際原油呈寬幅震蕩走勢,國內參考的原油變化率持續處於正值範圍。今晚24點,國內成品油零售限價將迎上調。下個周期,國際油市行情不容樂觀,下行壓力較大。兩國相互加征關稅於9月1日實行,貿易摩擦升級將顯著拖累油價表現。且美國原油產量繼續增加是最大的長久利空。因此,偏空氛圍較濃將令國際油價繼續呈疲軟走勢。下個周期,國內參考的原油變化率將以負值開局。卓創預計,9月18日24時,國內成品油零售限價面臨下調或擱淺的概率較大。(匯通財經APP) 


全球移動式海上鑽井平台(MODU)市場將在2019至2023年間以近9%的年複合增長率擴張。由於海上油氣井的生產周期較陸上油氣井更長,因此海上鑽井活動增長顯著。隨著油氣勘探作業進入更遠的地方和更深的水域,製造商正在改進MODU的技術,以應對鑽井挑戰、監管規定和油氣項目的經濟效益。最近油氣行業的發展重點是自動化,這提高了工人的安全性和油氣鑽探的效率。(匯通財經APP) 

 
伴隨著中石油上半年財報出爐,三桶油2019年上半年報告均已公布。報告中顯示,中石油、中石化營業收入漲勢延續,原油及成品油產量提升,但煉油及營分銷環節經營狀況偏弱。就上半年財報數據分析,在產量、銷量數據雙雙上漲的主流趨勢下,中石油、中石化煉油及營、分銷板塊的經營狀況堪憂,財報數據同比大跌,國內煉化企業競爭激烈程度可見一斑。大連恒力、浙江石化先後投產,加之近期環評公示的裕龍島項目,民營煉化企業成為國內煉化行業重要一極,中石油、中石化、民營煉化三足鼎立局面強化。需求層面,國內汽車銷量負增長,新能源汽車替代作用不斷加強,軌道交通、城市輕軌逐步發展,汽油消費後續增長乏力;國內經濟平穩運行,公轉鐵項目的推進,LNG重卡為代表的清潔能源削弱國內柴油消費,負增長或成為常態。供應及需求面雙層重壓,兩桶油如何在激烈競爭中兼顧營業收益,降本增效,強化並穩定各環節盈利能力,值得深思。(匯通財經APP)


① 2019年我國天然氣表觀消費量將達到3100億立方米左右,同比增長約10%。隨著我國天然氣消費市場的不斷成熟,未來工業燃料、城市燃氣、發電用氣將呈現“三足鼎立”局面;
② 近年來,我國天然氣消費快速增長。報告顯示,2018年,我國天然氣表觀消費量達到2803億立方米,同比增長17.5%,日高峰用氣量突破10億立方米,全國天然氣消費規模超過百億立方米的省份增至10個;
③ 報告認為,當前我國天然氣行業發展迎來了戰略機遇。從國際趨勢看,天然氣在世界能源消費結構中占比23%,未來仍具增長潛力。從國內形勢看,油氣體製改革正在加快推進;
④ 加大天然氣利用、推動天然氣高質量發展是我國能源轉型升級的戰略舉措和現實選擇。要繼續紮實推動能源轉型升級,努力構建清潔低碳、安全高效的能源體係(匯通財經APP)

機構觀點



近期油價走勢再度表現偏弱,總的來說,當前基本面依然單邊油價的主要驅動,目前市場的擔憂主要來自近期美國與伊朗之間達成協議的可能性,在G7會議上川普表示其願意在“正確”環境下與伊朗總理魯哈尼會面,但伊朗減持取消對其的經濟製裁是兩國會談的先決條件,因此除非兩國之中有一方妥協,否則美伊關係出現轉折的概率較低,如果真的發生,美國會面臨沙特、以色列等傳統盟友巨大的政治壓力,我們認為短期這一僵局很難打破。(匯通財經APP)
 

① 從供需面看:對石油需求前景的憂慮揮之不去,歐佩克在最近發布的報告中將2019年全球原油日均需求增幅預期從150萬桶下調至110萬桶,並預計石油市場可能在2020年出現輕度過剩(觀點相對溫和)。
② 從地緣局勢看:中東緊張局勢依然是地緣局勢的熱點,但目前地緣因素對油價的影響都是短暫的,除非霍爾木茲海峽地區發生熱戰,否則這種狀況還會繼續,這就是為什麼“伊朗再次扣押油輪”後國際油價沒有因此走高的原因所在。
③ 從經濟面看:在貿易不斷升級的背景下、在“美國優先”的肆虐下,世界經濟前景堪憂,目前全球GDP排名前20位的英國、德國、新加坡、墨西哥、巴西等五大經濟體都出現了連續兩個季度的萎縮。
④ 從金融面看:從美聯儲7月會議紀要可以看出美聯儲內部對於利率前景存在分歧,但美聯儲核心部分的聯邦公開市場委員會裏12位具有投票權的的委員們均在極力避免給外界留下將進一步降息的印象,打壓降息預期。
⑤ 從技術面(布倫特K線圖)看:8月1日油價暴跌之後,整個8月油價都在做橫盤整理,目前短期、中期、長期均線都處於空頭排列向下發散的狀況,因此推測9月油價向下尋找支撐的幾率較大。估計9月份布倫特油價的主要運行區域為50-63美元之間。
⑥ 綜上所述:緊張的國際貿易局勢削弱了市場對全球經濟增速和原油需求增速的預期,受此影響國際油價未來走勢或不樂觀。預計布倫特原油9月份收盤價波動區間或在52-65美元之間。(匯通財經APP)