非農報告來襲,但料難扭轉美聯儲降息預期;鮑威爾擲地有聲或提供新線索

北京時間周五(9月6日)晚20:30,美國將公布8月非農報告,這份報告對美聯儲或是投資者都很重要,因為它是美聯儲下次預定利率會議前發布的最後幾份大型經濟數據之一。如果美聯儲本月晚些時候下調短期利率目標(市場預期如此),8月份就業報告的疲軟可能會提供一些掩護。

非農報告來襲,但料難扭轉美聯儲降息預期;鮑威爾擲地有聲或提供新線索

在傑克遜霍爾(Jackson Hole)研討會上,美聯儲主席鮑威爾沒有釋放出將采取更激進寬鬆政策信號,令市場十分失望。投資者希望能從8月非農報告中獲得更多指引,該報告可能是一些FOMC成員在9月政策會議上投票支持或反對降息的重要因素。經濟學家預計美國勞動力市場8月份將新增15.9萬個就業崗位,這表明盡管創造就業的步伐有所放緩,但美國經濟仍有很大的增長動力,失業率預計小幅下調至3.6%,仍處於數十年最低水平附近。
 
但一份強勁的報告也不太可能說服銀行家們停止為降息做出的努力。

美國全年的月度失業率一直保持在或低於4%。事實上,7月份美聯儲降息時,想工作但沒有工作的美國人比例低於12月份上次加息時的水平。

因此,美聯儲並不認為就業數據是左右利率的決定性因素。美聯儲利率製定委員會一名有投票權的委員與他的同事在7月份降息問題上存在分歧,因為失業率處於半個世紀以來的低點。而他在辯論中輸了。

但這並不代表8月份的就業數據無關緊要,正相反,這份報告對美聯儲很重要。但這並不能緩解美聯儲所面臨的責任和挑戰:全球經濟下行風險和國際貿易緊張局勢帶給美國經濟的影響。

在這些挑戰中,美國就業市場並沒有發揮主導作用,它僅僅起到了支撐作用。


在非農數據發布幾小時後,美聯儲主席鮑威爾將於北京時間周六淩晨0:30就經濟展望和貨幣政策發表講話,這是9月政策會議靜默期前的最後一次講話,為9月利率決議做更準確的指引。 市場目前預計,美聯儲在9月會議上降息25個基點的幾率為95.8%,完全不降息的幾率為4.2%。 

匯通財經APP提醒,非農報告無疑是對美聯儲非常重要,但如果期望通過這一份報告來改變美聯儲的決定,並不現實。如果非農報告未能達到預期,可能會為美聯儲接下來的降息增加一個理由,但如果數據好於預期,也不能成為美聯儲降息的阻礙。

澳洲聯儲利率決議前瞻:維穩利率不變,未來料降息兩次,澳元觸及關鍵點位或觸發QE

北京時間2019年9月3日中午12:30,澳洲聯儲將宣布2019年度9月利率決議,市場預期澳洲聯儲將維持利率在的水平上不變。澳洲聯儲上一次的8月6日利率決議維持利率在1%,結束連續兩個月降息的局面,因澳洲聯儲仍需觀察連續兩次降息後所產生的效果,以防止降息過猛。但是對貨幣政策,澳洲聯儲主席洛威仍然持保留意見,澳洲聯儲強調若有必要,將進一步推進寬鬆政策,且利率將在長期內保持在低位。

澳洲聯儲利率決議前瞻:維穩利率不變,未來料降息兩次,澳元觸及關鍵點位或觸發QE

澳洲聯儲最新的一次表態認為,高債務水平可能會使未來的貨幣政策決策複雜化,隨時準備考慮采取進一步措施。近期公布的數據顯示,澳大利亞7月份建築許可數據大幅下降,私營部門信貸增長上月放緩。

澳洲聯儲表示,鑒於家庭資產負債表上的債務水平已經很高,資產價值和杠杆率的變動對經濟發展的影響,可能比過去更為重要。澳洲聯儲“繼續密切監測”住宅抵押貸款的發展,以及家庭負債水平過高所帶來的風險。“隨時準備考慮采取進一步措施”,應對金融體係中的任何風險。

澳洲聯儲主席洛威和副主席都曾暗示,現金利率的下限在0.25%-0.5%左右,如果利率觸及0,或考慮量化寬鬆。

若大宗商品跌勢增加壓力,年內仍有兩次降息機會


盡管市場普遍預期9月3日澳洲聯儲將會把現金利率維持在1%,但是意外降息的可能性仍不容忽視。盡管在經曆了6月和7月背靠背式的降息後目前市場的信心有所回升,但是該國目前所面臨的經濟風險依舊高企,因此9月和10月存在進一步的降息的可能。

經濟學家預計,隨著國際貿易局勢惡化帶來的不確定性使得經濟前景變得黯淡,如果澳洲聯儲選擇花更多的時間來衡量之前寬鬆政策的影響,那麼澳洲聯儲可能會推遲至11月,並且在12月選擇進一步降息,到明年3月份預計總共降息兩次至0.5%。

鑒於國內經濟增長乏力且通脹疲軟,洛威不太可能止步於此,特別是澳大利亞關鍵大宗商品鐵礦石價格正在滑向有史以來最長連跌月數,該國央行可能在短短六個月內達到利率下限,並被迫面對非常規政策。

匯通財經APP提醒,澳大利亞央行或逼近利率下限,明年第一季度末現金利率將降至0.5%,這將對澳元產生直接的影響。

澳洲聯儲重啟QE風險激增


如果澳大利亞央行如預期再降息兩次,野村控股估計該行隨後轉向非常規政策的可能性在40%。

匯通財經APP提醒,從曆史數據看,0.65-0.5區間是澳元的關鍵支撐位,全球經濟衰退和澳洲經濟面臨下行風險時,澳元往往跌至或跌破這一區間,同時往往伴隨澳洲聯儲一係列刺激措施。

西太平洋銀行首席經濟學家Bill Evans曾表示,澳洲聯儲可能采取定期貸款工具--即以低於市場利率的水平為銀行提供資金,若這些資金是轉貸的話,可能與現金利率掛鉤--(比所討論的其他措施)更具吸引力以及債券購買等類似的寬鬆舉措。

機構觀點匯總


近期一份市場調查顯示,受訪的31位經濟學家中,有27位認為澳洲聯儲9月將會維持利率不變。但大部分接受調查的經濟學家都認為,到2020年初澳洲聯儲的利率將會降至0.5%附近。

巴克萊、德意誌銀行以及摩根大通的經濟學家認為澳洲聯儲將在9月降息。這三位投行經濟學家認為,越接近年底市場的觀點就會變得越發的分裂,預計降息幾乎是不可避免的。 
 
目前有七家銀行預計如果澳洲聯儲9月不降息的話將在10月降息,如果9月份澳洲聯儲按兵不動這一數字將很快增至11個。與此同時,18位經濟學家認為澳洲聯儲將在11月降息,尤其是在9月和10月沒有降息的情況下,那麼預計市場將在這個問題上達成共識。 
 
加拿大豐業銀行
在接受調查的31家預測機構中,高達26家預計澳洲聯儲將維持利率不變。OIS市場數據顯示,澳洲聯儲降息的可能性僅為七分之一左右。 
 
荷蘭國際
利率市場的核心問題是,澳洲聯儲2019年是再降息一次,還是再降息兩次。目前的情況是,市場預期其年底前將全面降息——綜合各種可能性,可能會在10月份實行降息。從目前的情況看,市場認為12月之後可能還會有一次降息。然而,這一觀點很難令人信服。 

澳大利亞聯邦銀行
本周澳洲聯儲將把官方現金利率穩定在1%,且仍準備在“必要時”再次降息。該行預計澳洲聯儲將在2019年11月和2020年2月實行降息。該行指出,本周澳元兌美元開盤走低,預計本周剩下時間將仍承壓,主要受全球經濟前景惡化和貿易衝突逆風因素影響。雖然澳大利亞聯邦銀行不認為澳洲聯儲9月3日將宣布降息,但預計隨後公布的會議紀要仍將表示對全球經濟前景持謹慎態度。

澳洲聯邦銀行
本周澳元兌美元開盤走低,預計本周將仍承壓,主要受全球經濟前景惡化和貿易衝突逆風因素影響;但不認為澳洲聯儲將在周二宣布降息,但預計隨後公布的會議紀要仍將表示對全球經濟前景持謹慎態度。

安保資本投資
不過,還是有些分析師認為,在周三非常疲軟的經濟數據出爐前,周二澳洲聯儲可能將利率下調至0.75%。安保資本投資(AMP Capital Investors Ltd.)首席經濟學家奧利弗(Shane Oliver)博士稱,澳洲聯儲9月3日“應該降息”,但“看起來可能會保持利率不變”。

他在周末的報告中寫道,雖然悉尼和墨爾本的房價可能反彈走高,但澳大利亞第二季度的經濟增長依然低迷。建築業增長前景依然暗淡,國際貿易緊張局勢升溫的威脅增加。此外,在失業率更有可能上升而非下跌的情況下,沒有跡象顯示澳大利亞的薪資出現增加的跡象,由此可見澳大利亞的經濟前景依然疲軟。

匯通財經APP提醒,盡管本次降息的可能性較低,但不排除澳洲聯儲效仿新西蘭聯儲意外放“大鴿”的可能性。市場需要關注澳洲聯儲密切監測的數據,包括鐵礦石價格,澳元匯率的“紅線”以及澳大利亞家庭債務水平(私營部門信貸增長數據)。總之,在9月份會議之後,如果有強勁的信號顯示,澳洲聯儲將在10月份采取降息措施,這可能成為導致澳元兌美元重新回落至0.66,甚至續刷10年新低的催化劑。

即使成功阻止無協議脫歐,英鎊也無望大幅反彈?新版脫歐協議才是真正“定心丸”!

9月2日,外匯分析師Gary Howes撰文稱,如果英國留歐派議員成功通過立法阻止無協議脫歐,英鎊有望反彈,但不會大幅反彈。隻有英國與歐盟達成新的脫歐協議,且獲得英國議會通過,從而避免無協議脫歐造成的破壞,幫助英國政局真正穩定下來,英鎊才有望持續反彈。

即使成功阻止無協議脫歐,英鎊也無望大幅反彈?新版脫歐協議才是真正“定心丸”!

即使成功阻止英國無協議脫歐,英鎊也不會大幅反彈


自8月中旬以來,英鎊兌歐元、美元和其他主要貨幣匯率已經回升,背後的一個原因是,有跡象表明,歐盟可能願意修改現有脫歐協議的某些內容。另一個利好消息來源於這樣一種觀點,即英國議會有能力和動機有效阻止無協議脫歐。 

有跡象表明,反對英國脫歐的議員們正努力嚐試通過一項立法,保證成功阻止無協議脫歐。如果市場認為他們能夠實現這一目標,那麼就有理由期待英鎊進一步反彈。

然而,Gary Howes堅定地相信,英鎊面臨著一個“無協議脫歐”悖論,即排除無協議脫歐的可能性一方面是有利的,但另一方面,這是一個糟糕的結果,因為限製了達成新脫歐協議的空間。隻有達成新的脫歐協議,才能為英鎊決定性的、持續的複蘇創造條件,而這正是英國首相約翰遜正在努力實現的目標。

荷蘭合作銀行外匯策略師福利(Jane Foley)表示:“如果英國本周通過相關立法,排除了無協議脫歐的可能性,那麼英鎊有望反彈。如果最後決定再次推遲脫歐日期,但法律意義上的無協議脫歐仍可能在未來某個時間出現,英鎊也有可能反彈,但幅度相對更小一點。”

隻有達成新版脫歐協議,才是英鎊持續上漲的保證


英國《金融時報》報道稱,約翰遜將加快在布魯塞爾舉行的談判,以確保達成一項新的英國脫歐協議。與此同時,他試圖避免自己下周遭遇工黨和親歐洲保守派反叛議員發起的不信任投票。

約翰遜已指示脫歐首席談判代表弗羅斯特(David Frost)與歐盟進行談判。在整個9月份,弗羅斯特將每周與歐盟談判代表會晤兩次,以便在10月17日至18日歐盟峰會之前,敲定一份修訂後的脫歐協議。

約翰遜在與歐洲高級領導人的會談中明確表示,他在任何一輪重新談判中的首要目標就是取消愛爾蘭擔保條款。他認為,可以找到其他安排,確保愛爾蘭島上不設立“硬”邊界。法國總統馬克龍和德國總理默克爾在8月份表示,他們可能願意聽取約翰遜的提議,從而背離了歐盟此前發出的堅定信息:脫歐協議談判不能重啟,愛爾蘭擔保條款不能取消。

Gary Howes認為,如果想讓英鎊實質性走強,需要英國與歐盟達成一項修訂版脫歐協議,然後還要得到議會批準。

這樣的結果能讓英國順利脫歐,也防範了無協議脫歐可能造成的任何破壞。此外,這還穩定了英國的政治環境,並為個人和企業增加投資提供了亟需的確定性。而這種穩定狀況將開啟英鎊的持續反彈之路。

匯通財經APP提醒,英國首相約翰遜知道,通過維持無協議脫歐的可能性,英國與歐盟重新修訂脫歐協議的幾率就會上升。他知道,通過關閉其他途徑的大門,議會最終將隻剩下一條路來避免無協議脫歐結果,那就是投票支持達成脫歐協議。因此,從英鎊的角度來看,議員們找到阻止無協議脫歐的途徑有望支撐英鎊,但這絕不是英鎊持續反彈的門票。

英鎊兌美元日線圖

即使成功阻止無協議脫歐,英鎊也無望大幅反彈?新版脫歐協議才是真正“定心丸”!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間9月3日10:21,英鎊兌美元報1.2053/55。 

歐洲政治不確定炸彈又多一顆,歐洲央行QE預期高漲,歐元破位下跌是個無底洞!

隔夜數據顯示,歐元區製造業連續第七個月萎縮,其中,德國8月製造業PMI終值43.5,接近七年低位。因歐洲經濟數據較差,市場與歐洲央行9月份降息20個基點的預期升溫。UniCredit集團首席經濟學家Erik Nielsen預計,量化寬鬆政策將於9月推出,在九個月的時間內可能達到3000 - 4000億歐元規模。

歐洲政治不確定炸彈又多一顆,歐洲央行QE預期高漲,歐元破位下跌是個無底洞!

英國硬脫歐是歐銀最大考量風險


在歐洲,英國是否無協議“硬脫歐”再度成為市場焦點。該國工黨計劃周二公布立法方案,阻止英國首相約翰遜“硬脫歐”,並試圖延期脫歐日三個月。但英國首相堅持10月31日離開歐盟,並威脅最早在本周提前大選,增加了政治不確定性。英鎊兌美元創三周最大單日跌幅,兩個月與三個月期英鎊隱含波動率漲至2018年12月以來新高,避險需求推動英債價格上漲。英國這麼絕情,這對歐洲領導人默克爾來說,顯然很頭疼,一個特朗普已經夠煩的了,現在,又來了一個“英國特朗普”。

德國極右翼勢力崛起,默克爾政權動搖


德國國內也不省心。最近德國東部的兩個州——薩克森州和勃蘭登堡州選舉,極右翼政黨勢力大增,德國總理默克爾帶領的執政黨面臨的挑戰越來越嚴峻。初步結果顯示,在與捷克共和國和波蘭接壤、擁有350萬人口的薩克森州,極右翼政黨德國新選擇黨(AfD)的支持率飆升,以27.5%的得票率位居第二,幾乎是五年前的三倍。默克爾領導的中右翼基督教民主聯盟(CDU)仍以32.1%的得票率位居第一。自德國統一以來,基民盟一直統治著德國。該黨失去了近五分之一的支持率。

意大利內閣重新組建


8月29日,意大利總統府稱,意總統馬塔雷拉授權前總理孔特組建新一屆政府。據報道,意大利總理孔特據稱向意大利總統要求約一周時間來組建新政府,兩黨鬥爭暫告段落。新執政聯盟承諾推行親商政策,或將避免與歐盟就2020年預算案發生嚴重衝突。

9月1日,孔特對媒體表示,組建新的聯合內閣談判“進展順利”,他計劃“最初於周三”即9月4日向總統提交新內閣名單和新政府工作計劃,如無意外新內閣將於9月5日宣誓就職,並在9月6日接受議會信任投票。

盡管意大利五星運動和民主黨上周末竭盡全力就共同議程和內閣職位達成協議,但歐元周二亞洲早盤創下的近兩年內新低點。

歐元區製造業連續第七個月萎縮


歐元區8月製造業PMI終值與預期相符,雖然數據升至47,好於上月的46.5,但已連續第七個月萎縮。其中,德國8月製造業PMI終值43.5,接近七年低位;但法國8月PMI數終值51.1呈積極跡象,製造業產出和新訂單數據均有回升,或強化歐洲央行下周放寬貨幣政策的預期。德國國內經濟今年二季度GDP下降了0.1%,德國經濟很可能正陷入“技術性衰退”,默克爾也是壓力山大。

歐銀官員頻頻放鴿


因歐洲經濟數據較差,市場與歐洲央行9月份降息20個基點的預期升溫。但兩名歐銀管委試圖緩和市場對歐洲央行將立即推出量化寬鬆(QE)計劃的預期。

夏天早些時候,歐洲央行行長德拉基說,他正在考慮進一步提振歐元區經濟。他指出,其中一種可能性包括推出新的資產購買計劃,以刺激貸款和提振通脹。

投資者對他的鴿派言論表示歡迎,他與歐洲央行成員加爾豪等人都強調,如果有必要,歐洲央行可能在未來幾個月推出大規模債券購買計劃,也就是量化寬鬆(QE)。但就在投資者為歐洲央行9月12日的下次會議做準備之際,歐元區央行中兩位立場明顯鷹派的成員已決定為辯論注入一些不確定因素;歐洲央行的另一位成員諾特表示沒有必要啟動資產購買計劃。

荷蘭合作銀行將此歸因於交易員已經意識到,歐洲央行董事會成員在量化寬鬆政策上沒有達成一致。鷹派“如此大聲地表示反對,正是因為他們知道,這款應用很可能很快就會重啟。

如果該計劃得以實施,這將是歐洲央行曆史上第二次宣布直接向歐元區經濟注資的大規模計劃。UniCredit集團首席經濟學家Erik Nielsen預計,量化寬鬆政策將於9月推出,在九個月的時間內可能達到3000 - 4000億歐元(合333.07 - 4441億美元)。

歐洲政治不確定炸彈又多一顆,歐洲央行QE預期高漲,歐元破位下跌是個無底洞!

匯通財經APP提醒,面對不斷升級的國際貿易局勢和英國硬脫歐威脅,對德國和歐元區經濟造成壓力不小,歐洲股市出現大規模拋售。德國最新的零售銷售數據和歐元區通脹走軟,已突顯出人們對經濟放緩的擔憂。歐元區未來利率期貨顯示,歐洲央行降息20個基點的市場預期達到53.8%,降息10個基點概率為46.2%。歐元兌美元延續了跌勢,歐元周二亞洲早盤刷新兩年新低點1.0935,接近2017年5月以來的最低水平。MACD保持進一步下跌信號,RSI指標繼續運行在超賣區間。

易匯通實時行情分析軟件顯示,截止北京時間9月3日9:24,歐元兌美元現報1.0938。

伊朗石油出口不降反增,美國製裁“失效”還是再加大?油價還有回旋餘地

航運數據計算顯示,盡管美國對伊朗石油業的製裁使伊朗原油出口減少了80%以上,但伊朗的石油產品銷售依然強勁,每月近5億美元。製裁幾乎沒有影響到伊朗石油產品的出口,出口的石油產品主要是用於發電和航運的燃料油,以及用於烹飪和石化原料的液化石油氣。

伊朗石油出口不降反增,美國製裁“失效”還是再加大?油價還有回旋餘地

一位議員援引伊朗石油部長Bijan Zanganeh的話稱,伊朗8月產品出口達到最高水平。在產品出口方面,他們沒有問題。

谘詢公司FGE估計,伊朗石油日產量在40 -50萬桶之間,超過其他分析師7月估計的日產量約40萬桶的上限。Refinitiv Eikon的數據顯示,伊朗8月向阿聯酋出口的燃料油日產量超過23萬桶,略高於7月22萬桶的日產量。以目前的價格,假設伊朗不以大折扣出售,這樣的銷售每月產生超過3億美元。

數據情報公司Kpler表示,伊朗7月份出口了51.4萬噸液化石油氣,日產量近20萬桶,按市場價格計算價值超過1.8億美元。相比之下,6月份的產量為57.9萬噸。Kpler的數據顯示,今年6月,亞洲占伊朗液化石油氣出口的95%以上。

谘詢公司Energy Aspects的液化天然氣和液化石油氣主管薩曼莎·哈特克(Samantha Hartke)表示,鑒於亞洲新建的石化產能正對這種原料產生巨大需求,該公司預計亞洲從伊朗進口的液化石油氣不會減少。具有諷刺意味的是:如果不是因為美國發起的貿易爭端,中國對液化石油氣的需求有所上升,美國將從中國需求的上升中受益匪淺。

FGE中東地區董事總經理Iman Nasseri表示,與原油不同,燃料油和液化石油氣可以找到潛在的數千名小型工業或住宅買家。原油的最終買家是煉油廠。這兩種產品的市場如此巨大,但鎖定買家並不容易。

美伊積怨已久


7月,一艘滿載伊朗原油的巨型油輪“格雷斯1號”(Grace 1)因涉嫌向敘利亞運送石油,在直布羅陀海岸被英國海軍扣押,成為世界上最受關注的船隻。這艘油輪在直布羅陀被釋放後改名為阿德裏安·達裏亞號,目前在地中海東部。
在取消扣押令後不久,美國聯邦法院下令以不同理由決定扣押該船,但被直布羅陀當局拒絕。對此,伊朗方面表示,任何美國再次奪取該船的舉動都會產生“嚴重後果”。

這讓原本就緊張的美伊關係再次被引爆,8月30日,美國宣布將“阿德裏安·達裏亞”一號(Adrian Darya 1)列入黑名單,同時宣布製裁這艘油輪的船長。

針對此事,伊朗外長紮裏夫(Mohammad Javad Zarif)表示,美國采取“海盜行為和威脅手段”以阻止伊朗的石油銷售,但伊朗將繼續“向任何和所有買家出售石油”。

汽油自給自足


伊朗的日產量約為223萬桶,落後於地區領袖沙特阿拉伯。但多年的製裁和投資不足意味著,伊朗的煉油行業落後於其海灣鄰國,後者已投資數十億美元建造了一些全球最複雜的煉油廠。

盡管面臨種種挑戰,伊朗在今年2月建成了日產量35萬桶的波斯灣之星(波斯灣之星)煉油廠的第三階段後,宣布實現了汽油自給自足。航運數據顯示,伊朗最近幾乎沒有進口任何石油產品。

Zanganeh的數據顯示,伊朗汽油日產量為1.05億升,約為66萬桶,而消費量較日產量低約10萬桶。

匯通財經APP提醒,面對伊朗在美國面前日益強硬的態度,同時面對美國在對伊朗製裁手段雖然逐步在增加,但效果卻並不明顯的情況下,美國恐怕會與想要取得的結果越來越遠。伊朗可以反製的行動卻越來越多,辦法也越來越多,甚至有些層出不窮。在這種情況下恐怕美伊之間最終還是要靠談判來最終解決問題。

因伊朗突然終止與美國和解的希望,預計伊朗與美國的關係走勢對油價的影響仍有升溫可能性,投資者需持續保持關注。

伊朗石油出口不降反增,美國製裁“失效”還是再加大?油價還有回旋餘地

易匯通實時行情分析軟件顯示,截止北京時間9月3日9:20,美原油現報54.88美元/桶。

阻止硬脫歐“最後機會”隻剩一周,首相約翰遜或卷入大選,英鎊1.2關口告急!

9月3日,是英國議會結束夏休期複會的日子。英國的反對黨工黨和一些反對“硬脫歐”即“無協議脫歐”的保守黨議員計劃於本周通過一項法案,以阻止約翰遜政府在10月31日讓英國“無協議脫歐”。《衛報》1日的報道稱,該法案意在要求約翰遜向歐盟請求推遲“脫歐”時限。支持該法案的議員希望能在下周議會休會之前完成通過法案所需的流程。

阻止硬脫歐“最後機會”隻剩一周,首相約翰遜或卷入大選,英鎊1.2關口告急!

反對派尋求將英國脫歐延長期限明年至1月31日


英國議會反英國無協議脫歐的議員公布其法案草案並計劃在9月4日開始通過法案,旨在迫使英國推遲脫歐法案,草案規定了政府必須發送以尋求推遲脫歐的信函。如果歐盟提議,該法案草案則提出,要求英國政府同意推遲英國脫歐。反對無協議脫歐的議員想讓政府與歐盟談判新的協議直至10月19日(10月17日-19日是歐盟議會時間),使得英國脫歐延長期限明年至1月31日。

約翰遜威脅若在本周表決中受挫,就於10月14日提前大選


英國獨立電視台(ITV)政治編輯羅伯特·佩斯頓(Robert Peston)表示,英國大臣們已同意,如果政府在周二被擊敗,他們將在周三投票決定是否在10月14日舉行大選。

9月3日,是英國議會結束夏休期複會的日子。英國的反對黨工黨和一些反對“硬脫歐”即“無協議脫歐”的保守黨議員計劃於本周通過一項法案,以阻止約翰遜政府在10月31日讓英國“無協議脫歐”。《衛報》1日的報道稱,該法案意在要求約翰遜向歐盟請求推遲“脫歐”時限。支持該法案的議員希望能在下周議會休會之前完成通過法案所需的流程。

首相鮑裏斯·約翰遜告誡英國稱,數周後存在提前大選的可能性,因國內圍繞脫歐的政治危機進一步加深。英國政府一位高級官員透露,若本周政敵在議會的表決中擊敗約翰遜、迫使他推遲英國脫歐,則他將尋求在10月14日進行大選。

約翰遜的盟友正在考慮進行緊急民意調查,與此同時他的政敵在議會中與試圖迫使他將英國脫歐推遲三個月、而非在10月31日無協議脫歐的政敵進行鬥爭。

首相周一晚在唐寧街辦公室外的一份臨時安排的聲明中說,他不想舉行大選。但他暗示,如果他本周與對手鬥爭失利,那麼緊急民意調查可能會隨之而來,因為他永遠不會同意他們的方案。

英國或成全球負收益率俱樂部的下一成員


英國首相鮑裏斯·約翰遜從9月12日起關閉議會一個月之舉進一步加大了英國無協議脫歐的可能性。受到由此帶來的避險需求的影響,英國國債近幾周來持續走高。英國10年期國債收益率周一報0.44%,自4月底以來已經累計下滑逾70個基點。該收益率在8月15日一度觸及0.404%的曆史低點。彭博調查得出的分析師預期中值是該收益率年底時會升至0.77%。歐洲多個國家的基準收益率如今已經跌破零,其中包括德國、法國、荷蘭和愛爾蘭。

據花旗預計,如果英國脫歐協議最終能夠達成,則英國10年期收益率有望升至0.75%,但如果英國經濟陷入衰退,則該收益率最終仍會再度回落到0。英國議會本周將從夏季休會中複會,因此對於英國資產而言,本周事態發展舉足輕重。

在花旗看來,英國無協議脫歐將會使其基準收益率降至零甚至更低的水平。花旗策略師Searle說,之前我們認為10年期英國國債收益率在無協議脫歐情境下會跌至0.4%-0.5%的水平,但是伴隨全球經濟背景所出現的顯著變化,那樣的預期明顯已經不合時宜了。

突然之間一些投資者開始看衰英國國債了。“不光全是脫歐的問題。讓人感到正常難期的全球經濟主題會使收益率曲線持續趨平,同時也將是國內通脹和財政風險的支配性因素。”

英國若提前大選,英鎊恐跌破1.20 


英國脫歐的政治動蕩和不確定性在最近幾周打擊英鎊,英鎊兌美元下跌近1%至1.2036美元,觸及8月12日以來的最低點。

三菱日聯策略師Lee Hardman認為,英國提前大選將對英鎊構成負面影響並可能將其推至1.20美元以下。如果政府贏得多數席位並尋求無協議脫歐,預計英鎊跌破1.20美元然後跌向1.10美元。

阻止硬脫歐“最後機會”隻剩一周,首相約翰遜或卷入大選,英鎊1.2關口告急!

匯通財經APP提醒,內閣同意,如果鮑裏斯·約翰遜在24小時內被擊敗,將於10月14日星期三舉行大選投票。市場在很大程度上忽視了英國政局更加動亂的趨勢,英鎊兌美元周一下跌0.78%,至1.2062,預計近幾日將向下攻破近8月12日的低位1.2015,下一目標位看向2017年1月次低位1.1980,然後是2016年10月份低點1.1841附近支撐。

9月3日財經早餐:美元霸氣十足歐元再創新低,脫歐“步步驚心”英鎊重挫百點,關注澳洲聯儲決議

周一(9月2日)美元升至逾兩年高位99.137,歐元兌美元創2017年5月以來新低至1.0958;由於歐元區製造業下滑,經濟和通脹疲軟,增加了市場對歐洲央行下周大幅放鬆政策的預期。英鎊兌美元盤中一度跌逾百點,創8月12日以來新低至1.2036;時至今日,無協議脫歐已成為非常真切的威脅。受益於貿易摩擦升溫,金價小幅走高。油價走低,此前全球兩大經濟體互相征收的新關稅開始生效,令人擔心原油需求進一步受創;此外,歐佩克8月產量增加和俄羅斯減產執行率下降,也令油價承壓。
9月3日財經早餐:美元霸氣十足歐元再創新低,脫歐“步步驚心”英鎊重挫百點,關注澳洲聯儲決議

商品收盤方面,匯通財經APP顯示,截止休市,COMEX 12月黃金期貨收漲0.57%,報1538.1美元/盎司。WTI 10月原油期貨收跌0.33美元,跌幅0.60%,報54.77美元/桶;布倫特11月原油期貨收跌0.64美元,跌幅1.08%,報58.61美元/桶。

周二前瞻


時間區域指標前值
09:30澳大利亞第二季度經常帳(億澳元)-29
12:30澳大利亞9月現金利率(%)1
14:30瑞士8月CPI年率(%)0.3
21:45美國8月Markit製造業PMI終值49.9
22:00美國8月ISM製造業PMI51.2

12:30 澳洲聯儲公布利率決議
淩晨05:00 美國2019年票委、波士頓聯儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)在斯通希爾學院Meehan商學院主辦的活動上就經濟發表講話

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
上證指數2924.1137.871.31%2928.482883.682886.24
深證成指9569.47203.792.18%9586.529389.489365.68
日經22520620.19-84.18-0.41%20667.5620614.2920704.37
恒生指數25626.55-98.18-0.38%25662.3125502.7025724.73
德國DAX3011953.7814.500.12%11994.1111929.9111939.28
法國CAC405493.0412.560.23%5502.585479.825480.48
英國FTSE1007281.9474.761.04%7315.267206.907207.18

周一A股三大股指早盤集體高開,隨後一路震蕩走高,盤面上以軍工為主線的題材集體爆發,個股掀起漲停潮。午後券商和科技等權重板塊接力上漲,指數維持高位震蕩,兩市僅200多家個股下跌,成交量未見明顯變化。從板塊指數方面看,軍工、軟件和文化傳媒等板塊漲幅居前,無一板塊飄綠。截止收盤,滬指漲1.31%,報收2924點;深成指漲2.18%,報收9569點;創業板指漲2.57%,報收1652點。滬股通全天淨流入32.5億元,深股通全天淨流入26.3億元。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
現貨黃金1529.389.000.59%1534.091519.321520.38
現貨鈀金1537.784.220.28%1545.671521.341533.56
現貨白銀18.4680.0920.50%18.58118.27118.376
現貨鉑金931.21-2.55-0.27%939.30925.16933.76
美國原油連續54.77-0.33-0.60%55.2454.3455.10

周一金價小幅走高,貿易對峙升級提振了避險需求,此外歐元區經濟疲軟增加了市場對歐洲央行下周大幅放鬆政策的預期,也支撐了金價。豐業銀行預計今年下半年市場波動率會上升,避險情緒將繼續走高;黃金在今年至今的表現極為搶眼,73種貨幣計金價創下新高,美元計金價則刷新6年多新高;在避險情緒高昂,美聯儲又將開始降息周期的情況下,黃金獲得很大支撐。
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豐業銀行指出,美國債券收益率曲線倒掛顯現出衰退信號,美股則計入了美聯儲寬鬆政策,而和市場風險相比,黃金的價格仍然過低;預計黃金下行1450美元/盎司將是目前市場的底部,1500則是重要支撐,上行1600美元/盎司為下半年的目標;總體而言,視美國政局、美聯儲和美元表現的影響,金價將在1500至1700美元/盎司區域內。

油價走低,美國勞動節來臨之際,投資者減少原油多頭頭寸,此前全球兩大經濟體互相征收的新關稅開始生效,市場擔心原油需求進一步受創;歐佩克8月產量增加和俄羅斯減產執行率下降,也令油價承壓。
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外匯


周一美元升至逾兩年高位99.137,歐元兌美元創2017年5月以來新低至1.0958;由於歐元區製造業下滑,經濟和通脹疲軟,增加了市場對歐洲央行下周大幅放鬆政策的預期。北歐聯合銀行外匯策略師Christensen表示,預計美聯儲將在9月會議上降息25個基點,但經濟並未疲弱到需要降息50個基點的程度。對歐洲央行降息的擔憂和近期疲軟的數據正在削弱歐元。
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英鎊兌美元重挫,盤中一度跌逾百點,創8月12日以來新低至1.2036;時至今日,無協議脫歐已成為非常真切的威脅。據外媒報道,英國首相約翰遜計劃若在脫歐表決中失利,就在10月14日舉行提前大選;有英國高級官員表示,如果政府在周二的投票中失利,預計會在周三發起針對提前大選的投票。

國際財經要聞


在任何一種情況下,都不會要求歐盟同意推遲脫歐期限。相信我們會在10月份的歐盟峰會上達成一份脫歐協議。







國內財經要聞


表現出強烈“抄底”意願的北向資金,在9月份的首個交易日,延續了8月份最後一個交易日的爆買態勢。截至昨日(9月2日)收盤,北向資金當日淨流入58.83億元,其中滬股通當日資金淨流入32.52億元,深股通當日淨流入26.31億元。至此,北向資金已連續3天實現淨流入,且淨流入金額高達137.6億元。(證券日報)

近日,境內首批商品期貨ETF產品——華夏飼料豆粕期貨ETF、建信易盛鄭商所能源化工期貨ETF、大成有色金屬期貨ETF獲得中國證監會準予注冊的批複,將在深交所發行上市。商品期貨ETF通常跟蹤商品期貨價格指數,投資於相應指數所包含的期貨合約,上述三隻商品期貨ETF分別跟蹤大商所飼料豆粕期貨指數、易盛鄭商所能源化工指數A、上期所有色金屬期貨指數。

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市場依然擔憂全球貿易緊張局勢,美油兩連陰失守55關口

美國WTI 10月原油期貨電子盤價格周一(9月2日)收盤下跌0.33美元,跌幅0.6%,報54.77美元/桶。周一油價下跌,錄得日線兩連陰,中美雙方在實施新的關稅後,引發了人們對全球經濟增長和原油需求進一步受到衝擊的擔憂。
市場依然擔憂全球貿易緊張局勢,美油兩連陰失守55關口
與此同時,匯通財經APP顯示,ICE布倫特11月原油期貨電子盤價格收盤下跌0.64美元,跌幅1.08%,報58.61美元/桶。
市場依然擔憂全球貿易緊張局勢,美油兩連陰失守55關口
(上圖為美國WTI 10月原油期貨價格日內分時圖,圖上時間為美國東部時間;圖片來源:匯通財經)
市場依然擔憂全球貿易緊張局勢,美油兩連陰失守55關口
(上圖為美國WTI 10月原油期貨價格最近一年的日線蠟燭圖,圖上時間為美國東部時間;圖片來源:匯通財經)

貿易緊張局勢依然令市場感到擔憂



周一由於正值美國勞動節公共假期,市場活動清淡。美國總統特朗普表示,中美雙方本月仍將舉行會談。

法國巴黎銀行的分析師Harry Tchilinguirian表示,即使特朗普暗示,中美雙方將會繼續就貿易問題進行談判,但市場已經屈從於兩國之間的貿易緊張局勢,並期待央行的寬鬆政策來提振風險偏好。

OPEC產量增加令看多情緒承壓



其他方面,石油輸出國組織(OPEC)成員國8月份石油產量今年首次月度錄得增長,原因是伊拉克和尼日利亞的石油供應增加,超過了主要出口國沙特,以及因美國製裁而產量下降的伊朗。

在美國,颶風“多裏安”預計星期一晚間到星期三將給佛羅裏達州東海岸帶來大雨和風暴潮,然後向北靠近喬治亞州和卡羅萊納州的海岸。

美國國家颶風中心對這場風暴的預測是,它將繼續停留在海面上,使美國大陸免受直接襲擊。如果它繼續留在海上,風暴不太可能導致燃料需求減少,而這通常是在風暴引發洪水和斷電之後發生的。

美國能源公司還連續九個月減少鑽井平台數,降至去年1月以來的最低水平。美國能源部上周五公布的報告顯示,美國6月原油總產量連續第二個月下滑。