金價自千五上方回落,股市回升、技術上調整暫時限製金價上漲

周四(8月8日)紐約時段盤中,現貨金價自一周高位回落。本周金價大幅上漲之後,技術上存在回落調整的需求。全球貿易前景的不確定性,全球央行的降息潮依然對金價構成支撐。

金價自千五上方回落,股市回升、技術上調整暫時限製金價上漲

全球股市反彈回升限製了金價上漲。美股在本周一大幅下挫之後,本周二開始回升,目前仍然處在反彈回升的態勢。

亞洲股市周四反彈,因為中國的貿易數據良好,人民幣匯率也開始企穩,緩和了市場對全球貿易風險的擔憂。

周四美國經濟數據向好也短暫支撐了市場風險偏好情緒。美國初請數據繼續表現強勁。

根據匯通APP的數據顯示,美國截至8月3日當周初請失業金人數20.9萬,前值21.5萬,預期21.5萬修正為21.7萬。美國截至7月27日當周續請失業金人數168.40萬,預期 169萬,前值169.90 萬。

機構評論稱,美國至8月3日當周初請失業金人數意外錄得下滑,暗示盡管經濟增速放緩,勞動力市場維持強勁。接下來數周內,貿易問題將受到關注,因其導致經濟前景黯淡,金融市場動蕩,且正在蔓延到勞動力市場。

金價自千五上方回落,股市回升、技術上調整暫時限製金價上漲
圖:金價4小時圖

全球央行降息潮始終支撐金價。因為經濟前景存在風險,全球央行持續寬鬆,這也助漲黃金的避險買盤。

菲律賓央行周四宣布,將基準利率從4.5%下調25個基點至4.25%,符合市場的基本預期。菲律賓央行今年5月曾降息25個基點,是6年多來首次降息。

今年5月8日,新西蘭聯儲宣布降息25個基點,打響了發達國家降息的第一槍。7月份俄羅斯央行和澳洲聯儲也已經降息。一周前美聯儲宣布降息25個基點之後,巴西立即宣布降息50個基點;8月7日,泰國、印度、新西蘭聯儲同時宣布降息,降息幅度均超出市場預期。

市場還預計歐洲央行9月份降息的概率為100%。據不完全統計,截至目前,今年年內已有25個經濟體相繼宣布降息。

美聯儲降息預期依然高漲。芝加哥聯儲主席埃文斯周三表示,上周美聯儲降息以來的事態發展可能會給經濟帶來阻力,為政策的進一步寬鬆提供了理由。

埃文斯稱,風險管理要發揮作用,你可以像我一樣認為,通貨膨脹本身就需要更多的寬鬆,要多過我們上次會議時剛剛采取的措施,你可能會認為,事態可能產生了更多逆風,那麼做采取更多行動會是合理的。

埃文斯指出,你可能認為風險現在已經上升了,而且我們將以更高的概率接近零下限,這也需要更多的寬鬆。

分析師認為,埃文斯的這一表態顯示,美聯儲9月的下一次會議上至少降息25個基點並在可能下調更多的舉動獲得了一些支持。

分析師評論金價後市前景。INTL FCStone分析師Edward Meir在一份報告中表示,“我們仍然認為黃金可能在短期內走高,但它必須以金融市場更多的動蕩為契機,而不是過去48小時我們看到的相對平靜。”

CMC Markets首席市場策略師 Michael McCarthy表示,“世界各國央行的舉措非常重要,而我們認為貨幣市場可能會出現競爭性貶值,而競爭性貶值支持金價。”

Michael McCarthy指出,“在1,525美元附近有一個重要阻力區。考慮到黃金價格上漲的速度已經很快,在看到金價衝擊更高水平的高位之前,可能出現一段時間的整合。”

路透技術分析師王濤表示,在金價突破1497美元之後,現貨黃金可能進一步上漲至1,524美元。

高盛集團分析師認為,黃金價格突破1500美元/盎司僅僅隻是一個開始。該行分析師預測,由於投資者尋求避險,目前已處於6年高點的金價未來6個月將突破每盎司1600美元。

高盛分析師周三在一份報告中表示,如果經濟增長擔憂持續,由於貿易緊張局勢加劇,金價可能進一步走高,因投資組合經理增加ETF黃金配置,黃金ETF最近的勢頭幾乎與2016年一樣強勁,我們認為這種勢頭可以在短期內保持下去。

瑞銀集團和花旗集團也對黃金持樂觀態度,預測價格可能上漲至1600美元。他們也認為,受貿易緊張局勢加劇的推動,全球經濟前景愈發黯淡,黃金作為一種對衝風險的工具越來越有吸引力。

上周,美國銀行美林分析師Michael Widmer表示,未來兩年金價可能會攀升至2000美元,因為各國央行近期的鴿派傾向,以及負收益率資產的增加提供了一個良好的背景,可能支撐金價的上漲。此前,黃金在2011年的現貨市場創下了創紀錄的1921.17美元。

北京時間23:55,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1497.80美元/盎司。

紐市盤前:卡尼壓軸演出料降息,英鎊創本周新低;供給側存兩大利多,沙特看好原油前景

周四(8月8日)歐洲時段,英鎊兌美元下跌,觸及四日低點1.2095,交易員相信,馬克·卡尼卸任英國央行行長前的最後行動之一是降息,此外,據外媒,英國首相約翰遜將在脫歐後數日內進行大選。投資者還一直在買入期權以防英鎊出現意外波動,推動三個月期權的成本升至1月以來最高。涵蓋10月脫歐最後期限的三個月風險逆轉指標暗示,投資者預計英鎊將下跌而非上漲。對分析師的調查顯示,預估中值顯示無序脫歐機率從7月調查的30%跳升至35%,為該調查兩年前開始詢問此問題來的最高水準。

歐洲時段,美油交投於52.4美元/桶,日內沙特能源部官員表示,最近關於原油需求增速的擔憂是"過度"的,反映出宏觀經濟環境較差。油市基本面依舊良好,尤其在供給側,因為OPEC+對減產的高執行率和美國產出增速預期降低。還表示OPEC+關鍵國家致力於采取一切措施維持明年油市平衡,日內油價獲得有限的提振,近期貿易風險上升引起的原油需求擔憂仍在發酵。
紐市盤前:卡尼壓軸演出料降息,英鎊創本周新低;供給側存兩大利多,沙特看好原油前景

★近期熱點提要★


1、
接下來數周內,貿易問題將受到關注,因其導致經濟前景黯淡,金融市場動蕩,且正在蔓延到勞動力市場;由於貿易問題,金融市場已經完全計價美聯儲將在下個月再次降息的可能性,且對降息幅度達50個基點的預期也在上升(匯通財經APP)

2、(匯通財經APP)

3、(匯通財經APP)

4、
沙特能源部官員:最近關於原油需求增速的擔憂是"過度"的,反映出宏觀經濟環境較差。油市基本面依舊良好,尤其在供給側,因為OPEC+對減產的高執行率和美國產出增速預期降低;沙特將使9月原油出口同樣維持在700萬桶/日下方,沙特9月份原油產量將較8月下降70萬桶/日,產量低於1000萬桶/日(匯通財經APP)

5、
美國國務卿蓬佩奧稱,一旦英國順利“脫歐”,美國將“站在門口,手中握著筆”,隨時準備與英國簽署新的自由貿易協定。蓬佩奧7日會見了新上任的英國外交大臣多米尼克·拉布。拉布重申英國政府將於10月脫離歐盟的決心,並表示美國總統特朗普對於英國的熱情溢於言表。(中國日報) 

6、
意大利副總理薩爾維尼向該國執政聯盟進一步施壓,據說給了總理孔特這個重組內閣到週一的最後期限,並表示如果五星運動內的夥伴不答應他的要求,那麼他將解散政府 (匯通財經APP)

7、
交易員相信,馬克·卡尼卸任英國央行行長前的最後行動之一是降息。市場報價顯示,在2020年1月卡尼行長任期屆滿倒數第二天舉行的會議上,英國央行幾乎肯定會降息25個基點,將基準利率調降至0.5%——與2013年這位加拿大人上任時的水平相同。市場報價顯示的情形不符合英國央行的官方指引。官方指引是基於順利脫歐的情境作出的,認為英國需要有限的緩慢加息。(匯通財經APP)

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數衝高至97.74,美國至8月3日當周初請失業金人數意外錄得下滑,暗示盡管經濟增速放緩,勞動力市場維持強勁。而接下來數周內,貿易問題將受到關注,因其導致經濟前景黯淡,金融市場動蕩,且正在蔓延到勞動力市場。由於貿易問題,金融市場已經完全計價美聯儲將在下個月再次降息的可能性,且對降息幅度達50個基點的預期也在上升。盡管分析師表示盡管近期美聯儲在年內再度降息50基點的預期升溫,但並不能撼動美元指數的上行趨勢。
紐市盤前:卡尼壓軸演出料降息,英鎊創本周新低;供給側存兩大利多,沙特看好原油前景

歐洲時段,歐元兌美元徘徊於1.12關口,德國政府高級官員稱政府將考慮調整財政政策,德債收益率短線迅速上漲。此外有消息顯示意大利的疑歐派聯合政府面臨解體,可能在未來步希臘之後塵,重新讓位給更加親歐的領導層,這對歐元匯價構成暫時利多。投資者對於美聯儲和歐洲央行在年內的進一步寬鬆前景也有著相似的預期,這使得歐元兌美元陷入了僵持局面中。隨後,美歐雙邊經濟數據落差,以及美聯儲和歐洲官員之後的講話措辭對比,才將是市場繼續關注的核心所在。
紐市盤前:卡尼壓軸演出料降息,英鎊創本周新低;供給側存兩大利多,沙特看好原油前景

歐洲時段,英鎊兌美元下跌,觸及四日低點1.2095,交易員相信,馬克·卡尼卸任英國央行行長前的最後行動之一是降息,此外,據外媒,英國首相約翰遜將在脫歐後數日內進行大選。投資者還一直在買入期權以防英鎊出現意外波動,推動三個月期權的成本升至1月以來最高。涵蓋10月脫歐最後期限的三個月風險逆轉指標暗示,投資者預計英鎊將下跌而非上漲。對分析師的調查顯示,預估中值顯示無序脫歐機率從7月調查的30%跳升至35%,為該調查兩年前開始詢問此問題來的最高水準。
紐市盤前:卡尼壓軸演出料降息,英鎊創本周新低;供給側存兩大利多,沙特看好原油前景

歐洲時段,美元兌日元繼續徘徊於106關口上方,盡管美元指數回升,但近期以來的下行趨勢並未得到扭轉,因市場仍存明顯的避險需求。分析人士指出,盡管日內早間中國方面發布的意外向好的7月貿易數據一度令市場寬心,但是投資者對全球市場的顧慮並未徹底打消,此外日本央行會否及時出手干預,將成為影響匯市的微妙因素。 
紐市盤前:卡尼壓軸演出料降息,英鎊創本周新低;供給側存兩大利多,沙特看好原油前景

歐洲時段,澳元兌美元上漲0.67%至0.6802附近,受益於日內中國進出口數據好於預期,提振了商品貨幣,澳元此前一度因貿易摩擦而跌至逾十年低位,後期仍需關注貿易爭端相關進展,以及在全球央行降息狂潮下,澳聯儲將如何進一步行動。
紐市盤前:卡尼壓軸演出料降息,英鎊創本周新低;供給側存兩大利多,沙特看好原油前景

歐洲時段,美油交投於52.4美元/桶,日內沙特能源部官員表示,最近關於原油需求增速的擔憂是"過度"的,反映出宏觀經濟環境較差。油市基本面依舊良好,尤其在供給側,因為OPEC+對減產的高執行率和美國產出增速預期降低。還表示OPEC+關鍵國家致力於采取一切措施維持明年油市平衡,日內油價獲得有限的提振,近期貿易風險上升引起的原油需求擔憂仍在發酵。
紐市盤前:卡尼壓軸演出料降息,英鎊創本周新低;供給側存兩大利多,沙特看好原油前景

歐洲時段,現貨黃金回落至1493美元/盎司附近,日內避險需求有所回落,美元指數升至97.7,且全球股市有企穩的跡象,令金價暫時缺乏進一步上漲動力。後期仍需重點關注貿易問題及美聯儲的行動,但分析師們認為,接下去黃金多頭的目標就是1550水平。黃金近期大漲的背後是全球各國央行都在轉向寬鬆政策。在全球央行都在寬鬆的背景下,外加技術面突破,大量此前觀望的資金重新回到貴金屬市場。
紐市盤前:卡尼壓軸演出料降息,英鎊創本周新低;供給側存兩大利多,沙特看好原油前景

機構觀點



① 業內機構ING指出,雖然上周美聯儲在時隔十年多後再度降息25基點的同時釋放了明顯偏向鷹派的政策預期,但隨之而來的卻是國際貿易局勢再度掀起大波,並且與此同時,美國總統特朗普也一再批評美聯儲降息太晚太慢;
② 在此內外雙重壓力下,ING改變了原來的立場,傾向於認為在計劃內的9月再度降息後,美聯儲在今年四季度還需要再降息25基點,具體的時間可能在10月,也可能在12月,但該機構認為在12月行動的概率更大;
③ 該機構認為,特朗普為了實現其連任目標,會不斷給美聯儲施壓,這意味著美聯儲雖然口頭上稱降息周期並未真正開始,但仍有巨大可能在2020年11月美國大選來臨前累計降息100基點或更多(匯通財經APP)


① 美國總統特朗普本周又一次對美聯儲政策表示了批評,認為美聯儲應該增大降息的速度和幅度;
② 眼下美聯儲陷入了兩難的境地,一方面是特朗普政府的壓力,一方面美國就業市場仍然較為強勁;
③ 如果美聯儲變得更為激進,那麼鮑威爾“周期中調整”的表態就會成為個問題。說出來的話是收不回去的。美聯儲正在讓自己背上那些自己無法控製又無法預測的鍋;
④ 除了降息,市場甚至認為美聯儲會開啟新一輪QE。上周的利率決議上,美聯儲不僅降息還表示結束縮表;
⑤ 美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)策略師Mark Cabana指出,美國提高債務上限意味著美聯儲可能到年底再一次擴張資產負債表 (匯通財經APP)


“新債王”岡拉克稱,預計明年美國總統大選前,美國經濟衰退的概率為75%,高於6月時估計的65 %。他指出,收益率曲線出現40基點的倒掛,其後通常會出現問題,收益率曲線會開始再度陡斜,因為美聯儲及所有人都知悉利率落後於收益率曲線,美聯儲將要減息,但衰退命運已接近被確定。他對股市看法較淡,繼續唱好黃金,直言進入負利率的債券數量持續增加,投資者都希望轉持有較債券回報理想的資產,金價可持續上揚(匯通財經APP)


富拓首席市場策略師侯賽因·賽義德發表報告認為,全球央行蜂擁降息,但目前來看,降息還不足以支持股市。“從硬性數據來看,沒有必要實行如此寬鬆的貨幣政策,但政策製定者似乎在為應對日益惡化的全球經濟前景作準備。”對於降息能否刺激股市,侯賽因·賽義德認為,理論來說,較低的利率會降低投資者對股市的要求回報率,從而吸引投資者進場,但目前降息還不足以支持股市。(上證報)


① 德意誌銀行首席國際策略師Alan Ruskin指出,隨著交易員們對主要高流動性貨幣青睞有加、同時又紛紛拋售大宗商品相關貨幣和高收益貨幣,美元走勢就此陷入僵局;
② 這是避險人氣主導市場時常有的情形。Ruskin建議投資者買入黃金和日元,同時做空包括南非蘭特在內的新興市場貨幣;
③ 渣打銀行駐紐約全球G10貨幣研究主管Steven Englander建議做多日元。日元正從全球信心趨弱的形勢中受益。在白宮密切監視他國匯率操縱動向的情況下,日本央行別說干預匯市,就連像以往那樣進行口頭干預都會變得更加困難;
④ 盡管如此,美元貿易加權指數依然逼近2002年來的最高水平,即使美聯儲已經降息。有關特朗普政府可能會設法打壓美元的猜測也因此甚囂塵上;
⑤ 花旗集團稱,如果美國決定干預外匯市場,日元、新元和澳元應會成為其亞太地區貨幣中的主要目標。但他們同時表示,美國干預匯市預並非花旗的基線情境預測(匯通財經APP)

黃金千五關口壓力明顯,但美元後市仍不樂觀,有新證據表明,美聯儲日子更不好過了!

周四(8月8日),國際金價回落到千五關口下方,由於中國貿易數據向好,鼓勵投資者買入風險較高的資產。此外全球越來越多的央行加入全球寬鬆俱樂部,避險情緒有所下滑。但這讓本來就面臨全球貿易局勢惡化和白宮官員寬鬆要求的美聯儲日子更不好過了,未來激進降息的可能性仍不能排除,美元後市仍不容樂觀。
黃金千五關口壓力明顯,但美元後市仍不樂觀,有新證據表明,美聯儲日子更不好過了!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:44,現貨黃金下跌0.40%至1495.15美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.87%至1506.4美元/盎司;美元指數上浮0.06%至97.672。
黃金千五關口壓力明顯,但美元後市仍不樂觀,有新證據表明,美聯儲日子更不好過了!

數據顯示,7月份中國貿易錄得450.6億美元順差,好於預期的426.5億美元;出口較上年同期增長3.3%,而分析師預計下降1%。

法國農業信貸銀行駐倫敦外匯策略師Manuel Oliveri表示:“幫助風險偏好反彈的另外一個因素是全球多家中央銀行降息。”

印度、泰國、新西蘭和菲律賓的中央銀行本周紛紛降息。市場預期,還將會有更多央行加入全球寬鬆俱樂部。

埃文斯暗示支持進一步降息


雖然美國宏觀經濟數據表現尚不支持美聯儲推行激進的寬鬆政策,但全球貿易形勢惡化產生的溢出效應又迫使美聯儲不得不在未來作出必要的回應。

美聯儲上周降息,但美元仍維持堅挺,主要受美聯儲主席鮑威爾表態支撐。他當時稱,最新的降息舉措隻是“政策中期調整”,這抑製了市場對其激進寬鬆的預期。

但總統特朗普表示將從9月1日起對剩餘的3000億美元中國進口商品征收10%的關稅,並且自1994年以來首次將中國列為匯率操縱國。這給美聯儲帶來了又一個難題,可能迫使其降息幅度超過此前的預期。

芝加哥聯儲主席埃文斯周三表示,自去年底以來,美聯儲已大幅放寬政策,但對低通脹和貿易前景的擔憂,可能意味著需要進一步降息。

埃文斯表示,風險管理方面的擔憂,即在利率接近於零的情況下,美聯儲需要提前動用更多政策工具,以防範可能出現的經濟滑坡,可能也為美聯儲出台更多寬鬆政策提供理據。

RBC外匯策略負責人Adam Cole表示:“如果市場對利率不止一次下調的現實作出回應,那麼將在很大程度上削弱美元。

6月美國消費者和企業額外成本激增


一個支持貿易的美國遊說組織周三表示,自去年以來關稅大幅提高74%,給美國消費者和企業增加了60億美元的額外成本。並警告稱,特朗普總統威脅要對更多中國產品加征的關稅,將進一步打擊需求和損害就業。

根據匯整自美國統計局和美國農業部的數據顯示,從2018年貿易摩擦開始到今年6月,美國納稅人已支付了逾270億美元的額外進口關稅。

這個名為“關稅傷害美國腹地”的貿易組織不同意特朗普的立場,因關稅不僅加劇需求波動,還會使供應鏈大亂,從而越來越多地威脅到美國就業。

埃文斯也補充說:“如果勞動力市場開始放緩或出現其他情況,這將是一個風險,因為消費者是經濟增長的關鍵推動力。”他尤其關注已經因貿易不確定性而削減了投資的企業是否還會裁員。

指出,盡管風險情緒暫時略有好轉,但聯邦基金利率期貨走勢顯示,美聯儲年內累計降息4次(100個基點)的可能性仍接近50%,以便對抗因貿易緊張局勢和全球需求疲軟而不斷上升的衰退風險,金價料站穩千五關口上方。

特朗普批美聯儲“不思悔改”


美國總統特朗普周三表示,美聯儲必須更大幅度、更快地降息。他在一連串推文上說:“我們的問題是,美聯儲太驕傲了,不願承認自己行動太快和收緊政策太多的錯誤(而我是對的!)。”

雖然鮑威爾的措辭很清楚,7月降息並非寬鬆周期的開始,但美聯儲一再受到特朗普的壓力。幾個月來,特朗普一直呼籲美聯儲主席鮑威爾和美聯儲政策製定者降低利率,以使美國在與其他國家的競爭中具有競爭力。

特朗普指責美聯儲將貨幣政策收得過緊,削弱了他促進經濟增長的努力。特朗普貿易事務顧問納瓦羅本周也敦促美聯儲在年底前再降息75個基點至100個基點,以使美國利率與其他國家的利率保持一致。

FX678認為,若美聯儲屈服於來自金融市場和美國總統特朗普的壓力——年內至少再降息50個基點,那麼美元的強勢地位將會終結。

加拿大帝國商業銀行G10外匯策略主管Jeremy Stretch說:“我們看到,美聯儲正處在極端重壓下。雖然鮑威爾在公開場合繼續唱反調,但仍然面臨著非常不利的情況。市場或許需要預見到,美聯儲可能會在白宮的施壓下變得更加激進,以便推動美元走低。

現貨黃金將升向1525美元


現貨黃金價格已經突破1496美元阻力位,後市料升向1525美元,它們分別是自1160美元開啟的上行(C)浪的138.2%和150%目標位。
黃金千五關口壓力明顯,但美元後市仍不樂觀,有新證據表明,美聯儲日子更不好過了!

小時圖上看,金價運行在1431美元開啟的上行(iii)浪中,並觸及該浪的161.8%目標位1510美元。目前呈現高位震蕩回落態勢,料已開啟(iv)浪走勢,下方回調目標位看到1480美元。
黃金千五關口壓力明顯,但美元後市仍不樂觀,有新證據表明,美聯儲日子更不好過了!

金價運行在(C)浪的子浪3浪中。((v))浪是3浪的子浪。(iii)浪和(iv)浪都是始於1400美元的上行((v))浪的子浪。

約翰遜派大臣出訪美國為脫歐提前做準備,蓬佩奧稱美國將“站在門口,手中握著筆”

英國無協議脫歐的風險是愈演愈烈,而英國方面也為無協議脫歐做著準備,首相約翰遜派遣大臣出訪美國,以為脫歐後的英美貿易協定做好準備,而美國國務卿蓬佩奧也稱,英國一旦“脫歐” 美國第一時間上門簽署貿易協定。機構預計10月底前英鎊進一步下挫,無協議脫歐可能性升至兩年來最高。

約翰遜派大臣出訪美國為脫歐提前做準備,蓬佩奧稱美國將“站在門口,手中握著筆”

據新加坡聯合早報網8日報道,日前,英國首相約翰遜派遣外交大臣拉布與國際貿易大臣特拉斯出訪美國,以加速推動與美國達成後脫歐時代的雙邊自貿協定;約翰遜已表明,無論是否達成脫歐協議,他都會在10月31日帶領英國脫歐。因此,約翰遜政府希望盡快與特朗普政府談成雙邊自貿協定,以便借此顯示英國在脫歐後有能力自謀生路。

肩負談判使命的特拉斯說:“與美國談判並簽訂一個令人興奮的自貿協定是我的首要任務之一。基礎工作已經完成,我們正加速爭取達成協議,以便讓商家們可以把握良機,盡快拓展與美國的貿易往來。美國是我們最大的貿易夥伴,我們相互投入對方經濟的資金總額超過1萬億美元。我希望快速推動正式談判。”不過有專家認為,約翰遜若是真的帶領英國無協議脫歐,可能削弱英國與美國談判的籌碼。

而據報道,美國國務卿蓬佩奧稱,一旦英國順利“脫歐”,美國將“站在門口,手中握著筆”,隨時準備與英國簽署新的自由貿易協定。蓬佩奧7日會見了新上任的英國外交大臣多米尼克·拉布。拉布重申英國政府將於10月脫離歐盟的決心,並表示美國總統特朗普對於英國的熱情溢於言表。

當前,大多數受訪分析師認為,英國和歐盟雙方最有可能,折衷達成一項自由貿易協議。第二種可能結果是無協議脫歐,根據世界貿易組織(WTO)規定進行貿易。第三是英國維持歐洲經濟區(EEA)成員身份,支付歐盟預算以維持進入歐洲單一市場資格,但沒有參與政策的權利。第四是英國取消脫歐


匯通財經APP提醒,機構調查預計10月底前英鎊進一步下挫,無協議脫歐可能性升至兩年來最高;對外匯策略師的調查預測,10月31日的脫歐期限到來之前,英鎊將進一步下跌,英鎊兌美元將跌至1.17-1.20。

對50多名外匯市場觀察人士進行的更廣泛調查顯示,若達成協議,英鎊兌美元6個月內將上漲至1.27,12個月內將上漲10%至1.33;英鎊兌歐元也將走強,因歐央行將在9月放寬貨幣政策,12個月預期為92.10,此前預期為87.1。

此外,8月2日至7日對經濟學家進行的調查顯示,對英國無協議脫歐可能性的預測中值躍升至35%,高於7月份的30%,是調查兩年來的紀錄最高水平。而勞埃德銀行稱,若英國有序脫歐,英鎊兌美元年底有望反彈逾700點至1.29,2020年底反彈至1.33。

全球央行寬鬆浪潮下,黃金T+D強勢引領作用明顯,白銀T+D迎頭趕上,創近28個月新高

周四(8月8日),黃金T+D上漲1.30%至342.2元/克,盤中創2012年11月29日以來新高至346.44元/克,白銀T+D收盤上漲2.61%至4160元/千克,創2017年4月17日以來新高4189元/千克。周四,現貨黃金在昨日突破1500大關後,有所回落,沒有延續繼續創新高的節奏。日內避險需求有所回落,且全球股市有企穩的跡象,令金價暫時缺乏進一步上漲動力。但分析師們認為,接下去黃金多頭的目標就是1550水平。黃金近期大漲的背後是全球各國央行都在轉向寬鬆政策。在全球央行都在寬鬆的背景下,外加技術面突破,大量此前觀望的資金重新回到貴金屬市場。另外,分析師認為黃金價格新一輪的上漲趨勢已顯而易見,白銀也在努力迎頭趕上。
全球央行寬鬆浪潮下,黃金T+D強勢引領作用明顯,白銀T+D迎頭趕上,創近28個月新高

上海黃金交易所2019年8月8日交易行情


黃金T+D收盤上漲1.30%至342.2元/克,成交量192.852噸,成交金額661億8183萬2800元,交收方向“多支付給空”,交收量13.406噸;

迷你金T+D收盤上漲1.38%至342.47元/克,成交量30.976噸,成交金額106億3924萬2114元,交收方向“空支付給多”,交收量61.512噸;

白銀T+D收盤上漲2.61%至4160元/千克,成交量18592.794噸,成交金額772億5946萬5126元,交收方向“多支付給空”,交收量212.58噸。
全球央行寬鬆浪潮下,黃金T+D強勢引領作用明顯,白銀T+D迎頭趕上,創近28個月新高

金價回落至1500下方,短期上漲動力減弱


周四,現貨黃金在昨日突破1500大關後,有所回落,沒有延續繼續創新高的節奏。日內避險需求有所回落,且全球股市有企穩的跡象,令金價暫時缺乏進一步上漲動力。

但分析師們認為,接下去黃金多頭的目標就是1550水平。黃金近期大漲的背後是全球各國央行都在轉向寬鬆政策。在全球央行都在寬鬆的背景下,外加技術面突破,大量此前觀望的資金重新回到貴金屬市場。

London Capital Group研究主管Jasper Lawler表示,在突破1500後,黃金將會比意料外地更快觸及1550水平。黃金還有上行空間,從1400到1450再到目前水平,這種漲勢不會停下來。看看全球的利率水平,還有各種不確定性等,金價還會上漲,1550或許是目標。

BMO Capital Markets大宗商品研究主管Colin Hamilton認為,在1500美元/盎司的水平,黃金市場計入了大量積極的宏觀經濟消息,但仍然沒有阻止金價上行。

Hamilton表示,黃金更持久的震蕩區域將在1375至1475美元/盎司間。目前金價在震蕩區域上方,從宏觀經濟基本面來看,未來幾個月有因素能將金價快速推高至1550,市場有足夠動能,不過這未必能持續。
全球央行寬鬆浪潮下,黃金T+D強勢引領作用明顯,白銀T+D迎頭趕上,創近28個月新高

此外,英鎊、澳元和加拿大元計價的黃金都觸及了曆史新高,這也表明黃金在牛市中。也正因此,接下去美元的表現對黃金也很重要。黃金和美元之間的負相關關係將會出現更多波動,金價和美元是可能一同走高的。
全球央行寬鬆浪潮下,黃金T+D強勢引領作用明顯,白銀T+D迎頭趕上,創近28個月新高

近期市場的表現使得美聯儲9月降息的預期上升。凱投宏觀經濟學家Andrew Hunter表示,如果計入到明年此時總計100個基點的降息,或許有些激進,但認為接下去還會有兩次25個基點的降息。

8月8日黃金ETFs數據顯示,截止8月7日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量845.42噸,較上一交易日增加8.5噸;Gold Trust8月8日數據顯示,iShares Gold Trust8月7日黃金持有量310.86噸,較上一交易日增加1.05噸。
全球央行寬鬆浪潮下,黃金T+D強勢引領作用明顯,白銀T+D迎頭趕上,創近28個月新高

負收益率債券規模上升,黃金還有空間


DoubleLine Capital首席執行官Jeffrey Gundlach認為,隨著負收益率債券供應量迅速膨脹,黃金有進一步上行的空間。

Gundlach稱,隻要未償付負利率債券的數量增加,黃金就很有可能走高。Gundlach認為,全球股市在2018年1月26日達到峰值。盡管某些指數確實再次突破了曆史高位,但並非所有指數都是如此。

全球股市在2018年年中開始一個接一個地下滑。最後,在10月3日,基本上美股的每個指數都觸及了峰值,或者之前已經到達峰值,隨後大幅下跌到去年12月26日,我說過這是熊市的開始。

他還指出,全球經濟數據也在2018年1月見頂。自那以來,我們從未真正看到那麼強勁的經濟數據。美國10月/11月的情況要好一些,但整體經濟數據糟糕得多。

全球負收益率債券已經超過15萬億美元。Gundlach稱,由於部分發達國家競相深入負收益率,加之經濟數據疲弱,美國債券市場收益率正被拉低。

在此背景下,全球負收益率債券的數量與美元計價黃金之間存在直接關聯,二者同步向上,而且在此過程中幾乎沒有分歧。

隨著負收益率債券規模從4月和5月的10萬億美元增加至15萬億美元,黃金價格上漲了近20%。Gundlach稱,現在持有黃金的成本比持有10年期國債的成本要低。
全球央行寬鬆浪潮下,黃金T+D強勢引領作用明顯,白銀T+D迎頭趕上,創近28個月新高

機構觀點:黃金價格新一輪的上漲趨勢已顯而易見,白銀也在努力迎頭趕上


大多數交易商將2013年視為貴金屬熊市的開始。但金價的交易區間在2019年顯著上移,價格不僅突破了前三年平坦的交易區間,而且還形成一係列低點上移,這是一個相當看漲的信號。

黃金當前的漲勢無疑會在某個時候暫緩,但大格局已經清楚地顯示了勢頭的決定性轉變,預示未來價格將進一步攀升。

但是,這種轉變尚未在白銀中顯現。盡管白銀今年迄今上漲約10%,但尚未堅實突破交易區間。銀價仍低於17.7美元/盎司的2018年高點。白銀年內呈現窄幅交投進一步證實了價格尚未形成突破。
全球央行寬鬆浪潮下,黃金T+D強勢引領作用明顯,白銀T+D迎頭趕上,創近28個月新高

不過,白銀投資者或許不會觀望太久。在以往的牛市中,初期階段白銀的表現通常遜於黃金。

在上世紀70年代以來五個最大的黃金牛市中,有三次白銀在開始階段明顯落後於黃金,持續時間從數月到數年不等。因此,白銀當前的表現並不罕見。在當今所有主要貴金屬牛市中,白銀的表現都好於黃金。

綜上所述,GoldSilver高級分析師Jeff Clark認為,曆史表明,白銀目前的落後隻是暫時的,黃金的突破意味著白銀已正式進入發射階段。

多因素疊加助力金價,黃金或將保持至少半年高位

華僑銀行(Oversea-Chinese Banking Corporation)經濟學家李華豪(Howie Lee)表示:目前全球形勢不穩定,黃金將從中受益。這意味著,金價至少將在未來6至12個月保持強勢。周三(8月7日)金價飆升逾2%,六年多來首次突破1500美元/盎司大關。

多因素疊加助力金價,黃金或將保持至少半年高位

多種因素利多金價


面對黃金在6月以來不斷上漲的態勢,李華豪表示:低利率、美元疲軟、貿易緊張、波斯灣沿岸的地緣政治緊張等一連串的風險已將金價推升高位,並正促使投資者對其投資組合采取"避險"策略。換句話說,投資者對近期全球經濟趨勢不確定,更有可能被低風險資產所吸引。他們正將大量資金投入黃金市場。

正如李華豪所言,資金從各個地方流入黃金市場。美國國債收益率(與價格走勢相反)暴跌至2016年特朗普(Donald 總統大選前夕以來的最高水平。與此同時,投資者拋售股票。道瓊斯工業平均指數在開盤後幾分鍾內最多下跌589點,跌幅2%。

國際貿易前景不容樂觀


越來越多的現象表明,國際貿易問題在短時間內解決的可能性越來越小。世界各地的央行紛紛降息,以減輕關稅之爭帶來的痛苦。印度、新西蘭和泰國的央行周三都下調了利率,且降息幅度都超過了預期。

在推動黃金購買的諸多風險中,美國最新一輪針對亞洲的貿易政策是最具影響力的,因為這一政策或將導致全球經濟下行。SunTrust Private Wealth首席市場策略師基思·勒納(Keith Lerner)表示:關稅不確定性和貿易爭端持續的時間越長,風險就越大。”為了尋找安全的投資場所,投資者紛紛湧向黃金,在不確定時期,黃金往往表現良好。

布朗兄弟哈裏曼銀行(Brown Brothers Harriman)全球外匯策略主管Win Thin表示:顯然黃金市場存在一些避險買盤

大量資金湧入債券市場


隨著債券需求的增長,10年期美國國債收益率周三大幅下跌,跌破1.63%。這意味著,自去年秋季以來,基準利率已基本下調一半,反映出投資者轉向安全投資,以及對各國央行將出台更多寬鬆貨幣政策的預期日益增強。

除美國外,德國10年期國債收益率進一步下跌,跌至負0.6%。這意味著通常能獲得利息的投資者轉而向德國債券持有者支付資金。瑞士和法國的政府債務也進一步降至零下。

Bleakley Advisory Group首席投資官彼得·布克瓦(Peter Boockvar):收益率下降正變得可怕,全球債券泡沫還在進一步膨脹。瘋狂搶購債券使全球負收益債券的規模達到創紀錄的15萬億美元。相比之下,黃金看起來更具吸引力。

投資者爭先恐後地購買黃金和政府債券,也是因為越來越擔憂貿易爭端會引發全球經濟衰退。布朗兄弟公司(Brown Brothers)分析師Thin表示,美國經濟衰退的風險也在上升。

此外,周三黃金交易所交易基金(ETF)已知持倉總量增加了15.2噸,創6月21日以來最高增幅。持倉總量達到2,393.8噸,是2013年3月以來的最高水平。高盛表示:受ETF需求上揚提振,黃金料攀升至1,600美元/盎司。

多因素疊加助力金價,黃金或將保持至少半年高位

匯通財經APP提醒,國際貿易問題加劇了全球經濟衰退的風險,各國央行為刺激經濟增長開始采取寬鬆的貨幣政策,兩因素疊加導致金價不斷上漲。國際貿易爭端在短時間內出現和緩的可能性非常低,且在全球經濟增長日益緩慢的背景下,金價未來的上漲空間非常大。

國際油價反彈近近2%,因先前大跌可能已觸及沙特底線,或迫使該國謀劃新行動

周四(8月8日),國際原油期貨價格反彈近2%,因預期油價前期大跌可能導致石油產量減少。全球最大原油出口國沙特據稱正在協調其他產油國采取聯合行動,製止油價進一步下滑。
國際油價反彈近近2%,因先前大跌可能已觸及沙特底線,或迫使該國謀劃新行動

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:17,NYMEX原油期貨大漲2.68%至52.45美元/桶;ICE布倫特原油期貨大漲1.99%至57.35美元/桶。
國際油價反彈近近2%,因先前大跌可能已觸及沙特底線,或迫使該國謀劃新行動

兩大原油期貨周三(8月7日)均觸及1月份以來最低水平。此前美國原油庫存意外增加,加劇了全球貿易紛爭將進一步抑製今年需求增長的擔憂。

分析師稱,外界預期全球最大原油出口國沙特與石油輸出國組織(OPEC)其他產油國可能通過減產等行動為市場提供支持。這一預期推動油價上漲。

彭博社在周三公布的一份報告中援引某位沙特官員的話說,該國正在與其他產油國進行談判,以便帶去聯合行動製止油價下滑。

Energy Aspects石油分析師Virendra Chauhan表示:“每桶60美元是個門檻,如果很長時間低於這一水平,我預期供應將有所減少,從而為價格提供支撐。”

Oanda駐多倫多高級市場分析師Alfonso Esparza說:“貿易方面的言論將繼續引導市場,但沙特的評論可能導致前所未見的穩定價格行動。有鑒於以往讓OPEC+達成限產協議多麼困難,很難想像那會是什麼樣的行動。”

Esparza還稱,美元趨軟也為油價反彈帶來支持,但考慮到萬一貿易對峙出現新的升級,油價有可能像自由落體般下墜,因此不能排除任何選項。

美國指數自7月31日以來下跌近1%。此前美國威脅要把關稅壁壘覆蓋到幾乎所有中國輸美商品,中國隨後誓言將采取反製措施。

7月份,中國原油進口量較去年同期增長14%,因新建煉油廠增加采購規模。中國是全球最大的原油進口國。然而由於供過於求,中國7月份燃料出口繼續攀升。

美國原油跌跌向49.52美元


美國原油在50.25美元上方附近暫時止跌,該價位是自58.82美元開啟的下行(iii)浪的138.2%目標位。但後市料進一步跌破該價位,下方支撐看向150%目標位49.52美元。
國際油價反彈近近2%,因先前大跌可能已觸及沙特底線,或迫使該國謀劃新行動

小時圖上看,油價在50.82美元附近止跌,它是自56.04美元開啟的下行iii浪的100%目標位。iii浪是(iii)浪的子浪。
國際油價反彈近近2%,因先前大跌可能已觸及沙特底線,或迫使該國謀劃新行動

油價運行在自50.53美元開啟的反彈((IV))浪中,但預計在iii浪61.8%目標位52.81美元附近遇阻,料很快開啟((V))浪走勢。((IV))浪和((V))浪是iii浪的子浪,即(iii)浪的二級子浪。

英鎊苦日子要到頭了?機構稱若英國有序脫歐,年底有望反彈逾700點!

8月8日,英國商業銀行勞埃德銀行(Lloyds Bank)的分析師表示,英國和歐盟談判達成脫歐協議,打破脫歐僵局是最有可能的結果。在雙方展開談判前,英鎊難以長期反彈。不過,市場對英鎊過於悲觀,英鎊目前已經消化了很多利空消息。在他們看來,若英國有序脫歐,英鎊兌美元年底有望反彈逾700點至1.29,2020年底反彈至1.33。

英鎊苦日子要到頭了?機構稱若英國有序脫歐,年底有望反彈逾700點!

在英國和歐盟就脫歐重新談判前,英鎊難以長期反彈


勞埃德銀行的最新預測顯示,盡管英國脫歐僵局的結果仍極難預測,但該行表示,其基本情況取決於今年晚些時候能否達成脫歐協議。然而,考慮到英國未來可能出現的一係列脫歐結果,人們對這一觀點的信心很低。

勞埃德銀行發出上述呼籲之際,英鎊正面臨著明確的下行趨勢,英鎊的貿易加權匯率已跌至創紀錄低點。分析師警告稱,目前的疲軟期尚未結束。
 
勞埃德銀行指出:“脫歐給英國蒙上了陰影,其結果仍然非常難以預測。我們的基本預測基於今年晚些時候談判達成脫歐協議。然而,仍有可能出現各種各樣的情況,很難對如何、以及何時達成解決方案抱有信心。”

英國新首相約翰遜稱,將致力於10月31日以任何代價實現英國脫歐,隻有將北愛爾蘭擔保協議從脫歐協議中刪去,才會和歐盟進行脫歐談判。受此消息影響,英鎊兌歐元跌至22個月低位1.0810,即歐元兌英鎊升至0.9249。

根據博彩市場的數據,2019年英國大選的潛在可能性創下新高,目前略高於60%。現在保守黨贏得多數席位的可能性為60%。與此同時,今年英國無協議脫歐的可能性約為38%。

因英國舉行大選可能性的上升,加上英國無協議脫歐的傾向,這些因素推低了英鎊,未來面臨進一步壓力的可能性上升。

勞埃德銀行表示:“英鎊波動性上升,投資者越來越傾向於英鎊進一步走軟,英鎊兌美元(無論朝哪個方向)大幅波動的潛在可能性都更高。在英國和歐盟重返談判桌之前,英鎊似乎不太可能出現長期上漲。”

勞埃德銀行稱英鎊超賣,年底有望反彈至1.29


盡管英鎊連續下跌,但市場的一種感覺是,英鎊可能已經消化了很多利空消息。勞埃德銀行表示:“或許當前市場對英鎊的悲觀情緒過高。”

假設他們對英國和全球經濟的基本設想得到證實,分析師現在預計,英國央行將在2020年8月將利率上調25個基點。

目前市場認為,2019年英鎊兌美元回升至1.30上方的可能性隻有15%。

勞埃德銀行指出:“考慮到英國脫歐的道路仍不明朗,這個數字看起來有點低。我們仍然相信英國將有序地退出歐盟,在這種情況下,我們預計英鎊兌美元將在2019年底強勁反彈至1.29,即從目前的水平反彈逾700點。預計到2020年底,英鎊兌美元將升至1.33。”

基於英國和歐盟將通過談判達成脫歐協議的假設,英鎊兌歐元也應上漲。分析師預計,英鎊兌歐元匯將超過他們的預期,2019年底和2020年底將分別升至1.12和1.14。
 
英鎊兌美元日線圖

英鎊苦日子要到頭了?機構稱若英國有序脫歐,年底有望反彈逾700點!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間8月8日16:12,英鎊兌美元報1.2169/71。