紐市盤前:FED料強化寬鬆,歐元逼近兩周半高位;美債收益率深度倒掛,日元大漲超0.7%

周三(8月7日)歐洲時段,歐元兌美元反彈至1.1229,逼近上日錄得的7月19日以來新高1.1250,因特朗普稱美聯儲必須更大幅更快降息,美國聯邦基金利率期貨市場顯示,交易員預期美聯儲在9月份降息50個基點的可能性為28%,較周二晚些時候上升15%。此前歐元一度下跌在於德國工業生產表現再度遜色,令投資者非常擔心歐元區的經濟前景。而今年以來,由美歐經濟表現落差所決定的美聯儲與歐洲央行政策前景對比,就成了決定歐元兌美元走勢基調的關鍵。

歐洲時段,美元兌日元下跌0.75%至105.68,整體上仍未擺脫上周以來受貿易風險消息驅動而持續下跌的趨勢,隨著三個月期、十年期美債收益率倒掛程度加深至37個基點,為2007年3月以來最深,全球經濟衰退擔憂情緒進一步擴散。業內機構大華銀行因而指出,美元兌日元此後繼續下跌仍是大勢所趨,不過,匯價在周二日內的低點105.50處仍有強勁支撐,此後一旦進一步跌向年初105下方的地位,可能會引出日本官方的入市干預,因此,究竟還有多少下行空間,眼下暫時無法斷言。
紐市盤前:FED料強化寬鬆,歐元逼近兩周半高位;美債收益率深度倒掛,日元大漲超0.7%

★近期熱點提要★


1、(匯通財經APP)

2、(匯通財經APP)

3、(匯通財經APP)

4、
① 方案一,議會可以通過舉行不信任投票來讓約翰遜政府倒台,如果投票反對約翰遜的多數派組成替代政府,他們可以嚐試將英退期限延至10月31日以後;反對派將有14天的時間籌組新政府。議員需要采取有力行動,明確替代人選;
② 不過由於沒有界定清楚這14天究竟如何運作,以及在這期間有誰有權來做,因此這個過渡方案受到外界批評。約翰遜可能辯稱,單純為了避免無協議退歐而組建的替代政府並不是真正的政府,如果他拒絕辭職,將出現法律挑戰;
③ 方案二:可能隻有立法才能阻止無協議退歐,而不僅僅是表達議會觀點,修訂法律可能包括要求約翰遜爭取歐盟延長退歐期限,以明確地永遠排除無協議退歐可能性,或者再舉行一次公投;
④ 但實施這一計劃的時間比較緊湊--10月31日期限前議會的開會天數有限,政府可能利用其對議程的控製來限製反對派采取行動的機會 (匯通財經APP)

5、(匯通財經APP)

6、
① 德國的收益率曲線正在發出歐洲經濟紅色警報,而且可能不止於此。兩年期和30年期德國國債收益率之差達到金融危機以來的最低水平,表明投資者對歐元區經濟前景持悲觀態度;
② 利差收窄是由於投資者增持長期債,因為全球貿易緊張局勢迫使投資者追逐日益稀少的回報率。這個歐洲最大經濟體的收益率曲線幾乎完全處於零下;
③ 投資者正在向長期債券尋求避難所,押注歐洲央行將需要再次啟動量化寬鬆以應對經濟疲軟。考慮到存款利率已經在-0.40%,對降息更為敏感的短期債券變動不大(匯通財經APP)

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數衝高回落至97.5下方,特朗普稱美聯儲必須更大幅更快降息,美國聯邦基金利率期貨市場顯示,交易員預期美聯儲在9月份降息50個基點的可能性為28%,較周二晚些時候上升15%。三個月期、十年期美債收益率倒掛程度加深至37個基點,為2007年3月以來最深,也令投資者擔憂經濟衰退。
紐市盤前:FED料強化寬鬆,歐元逼近兩周半高位;美債收益率深度倒掛,日元大漲超0.7%

歐洲時段,歐元兌美元反彈至1.1229,逼近上日錄得的7月19日以來新高1.1250,因特朗普稱美聯儲必須更大幅更快降息,美國聯邦基金利率期貨市場顯示,交易員預期美聯儲在9月份降息50個基點的可能性為28%,較周二晚些時候上升15%。此前歐元一度下跌在於德國工業生產表現再度遜色,令投資者非常擔心歐元區的經濟前景。而今年以來,由美歐經濟表現落差所決定的美聯儲與歐洲央行政策前景對比,就成了決定歐元兌美元走勢基調的關鍵。
紐市盤前:FED料強化寬鬆,歐元逼近兩周半高位;美債收益率深度倒掛,日元大漲超0.7%

歐洲時段,英鎊兌美元下跌0.12%至1.2156,美指回落至97.5下方,過去一周以來,在全球匯市持續劇震的狀況下,英鎊卻出現了罕見的“穩定”走勢,面對風險情緒的起伏以不變應萬變。原因在於相比國際貿易大環境,英鎊更多仍是受到英國自身消息面的左右擺布。英國國內政局波瀾再起,保守黨留歐派領導人表示考慮彈劾首相約翰遜,同時反對黨也拋出了蘇格蘭二度獨立公投的前景,這令投資者不安情緒更加被點染,並阻止了英鎊匯價趁著美元走軟反彈的機會。 
紐市盤前:FED料強化寬鬆,歐元逼近兩周半高位;美債收益率深度倒掛,日元大漲超0.7%

歐洲時段,美元兌日元下跌0.75%至105.68,整體上仍未擺脫上周以來受貿易風險消息驅動而持續下跌的趨勢,隨著三個月期、十年期美債收益率倒掛程度加深至37個基點,為2007年3月以來最深,全球經濟衰退擔憂情緒進一步擴散。業內機構大華銀行因而指出,美元兌日元此後繼續下跌仍是大勢所趨,不過,匯價在周二日內的低點105.50處仍有強勁支撐,此後一旦進一步跌向年初105下方的地位,可能會引出日本官方的入市干預,因此,究竟還有多少下行空間,眼下暫時無法斷言。  
紐市盤前:FED料強化寬鬆,歐元逼近兩周半高位;美債收益率深度倒掛,日元大漲超0.7%

歐洲時段,澳元兌美元下跌0.52%至0.6727,此前新西蘭聯儲強力降息50基點,澳洲聯儲有官員呼籲在2019年11月降息25個基點,這使得澳元跌破0.67關口,刷新10年半新低至0.6677。新西蘭聯儲是本輪全球發達經濟體寬鬆浪潮中帶頭降息的開路先鋒,為全球下一輪寬鬆競賽又奠定了基掉。分析師指出,該國聯儲意外大福降息,透露出的信號是全球貿易及經濟前景可能遠沒有預想中樂觀,這會在此後推動避險資產需求進一步升溫。
紐市盤前:FED料強化寬鬆,歐元逼近兩周半高位;美債收益率深度倒掛,日元大漲超0.7%

歐洲時段,美油下跌超3.5%,創6月17日以來的七周新低至51.66美元/桶,全球貿易緊張加劇了人們對全球需求疲軟的擔憂,而中東局勢帶來的支撐則非常有限。全球股市仍承壓,Petromatrix分析師Olivier Jakob表示,當股市出現這樣的波動時,油價上漲難以為繼。此外,盡管美國API原油庫存下滑,但低於前值跌幅,且並未過於超出市場預期,對油價支撐有限,等待稍後的EIA庫存數據。分析師稱當前局勢表明很可能大幅高估了市場對原油需求增速的預期,2020年市場很容易出現供應過剩的局勢。
紐市盤前:FED料強化寬鬆,歐元逼近兩周半高位;美債收益率深度倒掛,日元大漲超0.7%

歐洲時段,現貨黃金繼續走高,升破1500美元/盎司大關,美債收益率繼續下跌,其中十年期國債收益率刷新34個月低點,提振了無息資產黃金,貿易問題是近期金價大漲的誘因,因這會對長期的全球經濟增長產生影響。在近期市場的發展之下,投資者們對美聯儲9月降息的預期在走高。此外,新西蘭和印度央行周三雙雙宣布降息,且降幅超出市場預期,這推升了其他央行將仿效的猜測。
紐市盤前:FED料強化寬鬆,歐元逼近兩周半高位;美債收益率深度倒掛,日元大漲超0.7%

機構觀點



① 匯豐表示,調降美國和德國國債收益率預估,反映對降息和低通脹持續更長時間的預期升溫。匯豐現在預計,美國10年期國債收益率年底時將來到1.5%,低於此前預估的2.1%;
② 匯豐還調降德債收益率預估,預計10年期德債收益率年底時將來到負0.8%,此前預估為負0.2%。該收益率目前約為負0.5%。匯豐稱,預計美國和德國10年期國債收益率到2020年底將觸及相同水平


① 短期來看,警惕預期差的再度擴大。7月降息在市場意料之中,但是在政策規則之外。未來,愈演愈烈的市場寬鬆預期與美聯儲修複政策獨立性的意願將進一步衝突,波動的預期差將成為新的風險點;
② 長期來看,通脹預期將主導市場格局。首次降息之後,如果通脹預期能夠較快抬升,則美國國債長端利率將大概率呈現“V”型反轉;反之,則美股市場或將進入持續調整期。由此,5年期損益平衡通脹率等指標將對投資決策具有重要的參考意義(匯通財經APP)


①花旗的經濟學家Josh Williamson指出,進攻是最好的防守,新西蘭貨幣政策委員會委員更加擔心的是全球增長不利因素,及其可能通過貿易給新西蘭經濟造成的影響;
②Josh Williamson表示,在失業率處於11年低位、薪資在上漲且在實施擴張性財政政策之際,將隔夜拆款利率降至1%,或許能消除我們2020年增長預估值所面臨的任何下行風險(匯通財經APP)


巴克萊分析師在報告中稱 ,今天新西蘭聯儲的決定和聯儲主席奧爾的記者會為進一步寬鬆鋪好了路,我們預期該央行11月將再次降息25基點,之後還有可能采取更多寬鬆措施(匯通財經APP)


①澳洲西太平洋銀行認為,這是個令人震驚的決定,在此之前,新西蘭央行降息幅度達到50個基點或更多的紀錄隻有三次。新西蘭聯儲上一次降息50個基點是在2011年基督城發生大地震之後;
②Dominick Stephens還指出,新西蘭聯儲似乎試圖搶先一步,鑒於央行有明確的降息意願,而且我們認為短期內還會有更多經濟疲態顯現,我們現在預期11月將再降息25個基點(匯通財經APP)


① 美國頁岩油行業經曆了艱難的一周。最近幾天發布的一係列收益報告顯示,雖然一些鑽井公司的業績好於預期,但也有一些與預期相差甚遠;
② 例如,康休資源(Concho Resources)在同時暴露出數個問題後,該公司股價下跌了22%。盡管產量增加,其利潤仍下降了25%。該公司承認,將在下半年削減開支並放慢鑽探速度;
③ 對於康休資源糟糕的業績,Evercore分析師Stephen Richardson表示,毫無疑問,這是該行業的一件大事,這種性質的製動將產生持久的影響;
④ 懷丁石油公司(Whiting Petroleum)遭遇了更差的一周。該公司股價上周四大跌38%,此前其公布的季度虧損嚴重超出預期。該公司宣布將裁員三分之一;
⑤ 據Wood Mackenzie的數據,由七家頁岩氣開采商組成的一攬子公司今年第一季度的現金流為負15.8億美元,是去年同期的四倍;
⑥ Miller Taba首席市場策略師Matt Maley表示,即使油價下跌,油氣資源股價可能看起來很便宜,現在也很難稱之為反向投資的機會,今年大部分時間裏,這個群體都是淨虧損;
⑦ 投資者顯然對該行業感到不滿。交易商投機性倉位跌至2013年3月以來的最低水平,表明投資者對原油和能源類股“漠不關心”;
⑧ 雖然頁岩油探勘與生產公司萎靡不振,但石油巨頭並未放緩。埃克森(Exxon)表示,在二疊紀盆地產量的推動下,該公司石油產量增加了7%;
⑨ 大型石油公司對美國頁岩油的大舉押注是一個時代的標誌。中小型鑽井企業正遭受重創,眼看著自己的資金來源被切斷,這迫使它們削減預算,否則將導致股價暴跌。另一方面,大型石油公司對頁岩油的多年投資才剛剛開始。它們可以承受單個頁岩項目多年的虧損,同時在其他地方盈利,並擴大規模。(匯通財經APP)

紐市盤前:FED料強化寬鬆,歐元逼近兩周半高位;美債收益率深度倒掛,日元大漲超0.7%

國際金價距離千五關口僅一步之遙!白宮繼續施壓FED加速降息,同時可能醞釀新的大陣仗

周三(8月7日),國際金價創下76個月新高,逼近千五關口,暗示市場在上一日外匯市場大幅波動後依然心存焦慮。美國政府官員繼續施壓美聯儲加速降息,且白宮干預匯市打壓美元的風險正在上升。

全球貿易形勢在上周末迅速惡化,當時美國總統特朗普表示將對更多中國商品加征關稅,中國誓言采取反製措施。本周稍早美國給中國貼上匯率操縱國標簽。
國際金價距離千五關口僅一步之遙!白宮繼續施壓FED加速降息,同時可能醞釀新的大陣仗

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:57,現貨黃金大漲1.52%至1497.10美元/盎司;COMEX期金主力合約大漲1.68%至1509.1美元/盎司;美元指數小幅下挫0.03%至97.576。
國際金價距離千五關口僅一步之遙!白宮繼續施壓FED加速降息,同時可能醞釀新的大陣仗

盤中大漲近1.7%,創下2013年4月12日以來新高至1499.28美元/盎司。

美國干預匯市風險升溫


投行美銀美林最新研究報告指出,美國認定中國為匯率操縱國令到貿易摩擦進一步升級,美國可能伺機進行外匯干預的風險正在上升。

美銀美林美國經濟學家Michelle Meyer等聯合撰寫的報告指出,特朗普政府將最近的人民幣大跌定性為“操縱”,可能以此為借口打開干預匯市、削弱美元的大門。

該行認為,尤其是如果外匯市場存在較大的波動性,美國可以聲稱干預是為了穩定目的。美銀美林不希望這個行動即將發生,但有關風險正在上升。

摩根大通首席外匯策略師佐佐木融表示:“貿易對峙升級使得市場人氣惡化,而這最終將推低美債收益率。我們還預期美國政府仍然會很不滿意美元匯率。

納瓦羅施壓美聯儲

美國國家貿易委員會主任納瓦羅周一呼籲美聯儲在年底前再降息75到100個基點,使美國利率與其他國家保持一致。他此舉顯然有替總統特朗普繼續對美聯儲施壓之嫌。特朗普對美聯儲7月份小幅降息仍大為不滿。

納瓦羅在接受福克斯新聞網采訪時表示:“美聯儲必須在今年年底前至少再降息75個基點或100個基點,才能使美國的利率水平與世界其他國家保持一致,我們與其他國家之間的利率差太大了,這導致我們的工作崗位流失。”

CME“聯儲觀察”工具顯示,美聯儲年底前累計降息75個基點的概率高達92%,一周前不到40%;累計降息100個基點的概率也超過了50%,一周前還到10%。
國際金價距離千五關口僅一步之遙!白宮繼續施壓FED加速降息,同時可能醞釀新的大陣仗

但FX678觀察認為,若白宮把匯率當成工具,用以應對貿易紛爭,造成美元大跌,美聯儲恐怕很難在短期內作出進一步寬鬆的回應。

美聯儲9月或降息50基點


美銀美林報告還指出,貿易摩擦已經升級並有可能從此惡化,這意味著對商業投資者帶來更大的不確定性。如果股市繼續下挫,引來市場新的反應消極,金融環境面臨進一步放寬需求。

美銀美林認為,市場的風險在於美國消費者何時開始感受到痛苦,並最終使得經濟增速遜於長期增長趨勢。由於經濟下行壓力增加,相信美聯儲不會袖手旁觀。

美國勞工部周二(8月6日)公布的月度職位空缺和勞動力流失率調查(JOLTS)顯示,6月經季節因素調整後職位空缺減少3.6萬,至730萬。

自2018年底達到曆史最高水平760萬以來,今年迄今職位空缺一直持平,這表明勞動力市場有所降溫,未來幾個月就業增長不太可能出現大幅反彈。

匯通財經APP提醒,美國政府上周五公布,7月非農就業崗位增加16.4萬,低於6月的19.3萬。與經濟放緩同步,這可能為美聯儲下月再次降息提供了另一個理由。

高盛分析師在周一晚些時候的一份報告中表示:“美聯儲今年對貿易摩擦威脅、債券市場預期和全球增長擔憂的反應越來越快。”他們在報告中表示,預計美聯儲今年還將再降息兩次,在12月暫停降息。

指出,美聯儲存在激進降息的可能,9月降息50個基點的風險正在上升,以實現其維持經濟複蘇的目標,金價站上1500美元大關似乎順理成章。

美聯儲實時回應貿易風險並不現實


聖路易斯聯儲主席布拉德表示,今年以來美聯儲的政策轉變,從預測繼續加息到在上周的會議上降息,已使貨幣政策變得“相當”寬鬆,並充分抵消了貿易紛爭以及相關的全球事態發展帶來的不確定性。

布拉德說:“我認為,美聯儲在針鋒相對的貿易摩擦中對每一次威脅和反擊都做出響應是不現實的。”他把當前態勢形容為一個“已經被打開的潘多拉魔盒”,美國乃至全世界短期內難以解決這個問題。

布拉德評論表明,美聯儲已經對特朗普5月份的一係列貿易威脅作出了一次性反應。當時美聯儲官員迅速暗示對降息持開放態度。

布拉德是美聯儲決策層最早主張降息的人士之一,布拉德的上述言論似乎讓美聯儲和市場對近期特朗普總統威脅上調對華關稅和宣布中國為“匯率操縱國”做出的鮮明反應拉開了距離。

觀察認為,宏觀經濟正在調整,適應美聯儲已經放寬的貨幣政策。美聯儲仍將會觀察分析陸續出爐的各種經濟數據,以便決定9月份政策會議的時候降息多少個基點。黃金投資者切勿過度追多。

現貨黃金料升向1525美元


現貨黃金升破1496美元,它是自1160美元開啟的上行(C)浪的138.2%目標位。金價有望最終站上該價位,並跳漲150%目標位1525美元。
國際金價距離千五關口僅一步之遙!白宮繼續施壓FED加速降息,同時可能醞釀新的大陣仗

金價當前處於足1266美元開啟的上行3浪中。3浪是(C)浪的子浪。小時圖上看,3浪已臨近尾聲,因從1400美元開啟的上行((v))浪呈現出明顯的五浪結構。((v))浪是3浪的子浪。
國際金價距離千五關口僅一步之遙!白宮繼續施壓FED加速降息,同時可能醞釀新的大陣仗

國際金價距離千五關口僅一步之遙!白宮繼續施壓FED加速降息,同時可能醞釀新的大陣仗

黃金T+D再創逾六年半新高!美債收益率跌至34個月新低;全球寬鬆或呈現骨牌效應

周三(8月7日),黃金T+D上漲1.61%至339.92元/克,創2013年1月24日以來新高至340.43元/克,白銀T+D收盤上漲1.75%至4073元/千克。周三現貨黃金繼續走高,突破1490美元/盎司關口,進一步逼近1500大關。日內現貨黃金價格刷新2013年四月中旬以來的最高水平至1491.31美元/盎司。美元指數則交投於98下方,但當下美元與黃金並非負相關。美債收益率繼續下跌,其中十年期國債收益率刷新2016年10月4日以來的新低至1.644%。貿易問題是近期金價大漲的誘因,因這會對長期的全球經濟增長產生影響。市場避險情緒急速升溫,黃金作為避險保值資產受益。隔夜美聯儲官員給出了對接下去經濟數據觀望的表態。聖路易斯聯儲主席布拉德周二表示,貿易風險可能會持續很長一段時間,且表示更多的貨幣刺激“可能是可取的”。在近期市場的發展之下,投資者們對美聯儲9月降息的預期在走高。此外,新西蘭和印度央行周三雙雙宣布降息,且降幅超出市場預期,這推升了其他央行將仿效的猜測。
黃金T+D再創逾六年半新高!美債收益率跌至34個月新低;全球寬鬆或呈現骨牌效應

上海黃金交易所2019年8月7日交易行情


黃金T+D收盤上漲1.61%至339.92元/克,成交量153.466噸,成交金額518億4291萬460元,交收方向“多支付給空”,交收量11.794噸;

迷你金T+D收盤上漲1.66%至340.19元/克,成交量24.4716噸,成交金額82億6673萬3480元,交收方向“空支付給多”,交收量42.88噸;

白銀T+D收盤上漲1.75%至4073元/千克,成交量13749.166噸,成交金額557億4695萬7206元,交收方向“多支付給空”,交收量841.98噸
黃金T+D再創逾六年半新高!美債收益率跌至34個月新低;全球寬鬆或呈現骨牌效應

全球股票遭拋售,黃金成避險首選


周三現貨黃金繼續走高,突破1490美元/盎司關口,進一步逼近1500大關。日內現貨黃金價格刷新2013年四月中旬以來的最高水平至1491.31美元/盎司。美元指數則交投於98下方,但當下美元與黃金並非負相關。美債收益率繼續下跌,其中十年期國債收益率刷新2016年10月4日以來的新低至1.644%。
黃金T+D再創逾六年半新高!美債收益率跌至34個月新低;全球寬鬆或呈現骨牌效應

DailyFx高級貨幣策略師Ilya Spivak表示,貿易問題是近期金價大漲的誘因,因這會對長期的全球經濟增長產生影響。市場避險情緒急速升溫,黃金作為避險保值資產受益。

隔夜美聯儲官員給出了對接下去經濟數據觀望的表態。聖路易斯聯儲主席布拉德周二表示,貿易風險可能會持續很長一段時間,且表示更多的貨幣刺激“可能是可取的”。

在近期市場的發展之下,投資者們對美聯儲9月降息的預期在走高。此外,新西蘭和印度央行周三雙雙宣布降息,且降幅超出市場預期,這推升了其他央行將仿效的猜測。

黃金一直是全球金融市場動蕩的主要受益者之一。瑞銀財富Wayne Gordon說,黃金正在發揮其作為避險資產的傳統作用。以貿易摩擦進一步升級為標誌,金價可能上探1600美元/盎司。

GraniteShares投資組合經理Jeff Klearman說,在經濟增長方面存在很大的不確定性,特別是有關貿易摩擦。鑒於美國和全球股市波動加劇,黃金因此得到支撐。

匯通財經APP提醒,投資者要想逢低買入黃金可能並不容易。央行仍然是黃金大買家,利率正在下降,全球經濟的任何進一步疲軟都可能導致量化寬鬆回歸。隨著地緣政治和金融風險加劇,新投資者的興趣會急劇上升。

Oanda Corp.的高級市場分析師Edward Moya表示,黃金通往1500美元/盎司的道路依然完好,金價亮麗的表現可能會繼續一段時間。而摩根大通稱,投資者應將投資多元化,從美元轉向其他主要貨幣和黃金。
黃金T+D再創逾六年半新高!美債收益率跌至34個月新低;全球寬鬆或呈現骨牌效應

貿易風險引致全球債券收益率下行,經濟衰退正在發生


近期市場的動蕩促使投資者紛紛湧向安全資產,將全球負收益率債券的規模推升至紀錄高位。彭博巴克萊全球負收益率債券指數的市值周一收於15.01萬億美元。10年期美國國債收益率大幅下挫。

美國國債市場預示經濟衰退的指標推至2007年以來的最高警戒狀態。自2008年金融危機爆發前以來最極端的收益率曲線倒掛——這通常被視為經濟衰退的一個預兆。

許多重要投資者預計10年期美債收益率將繼續下滑,因為貿易爭端可能長期存在。全球最大的資產管理公司貝萊德的固定收益全球首席投資官Rick Rieder預期10年期美債收益率將跌至1.5%。由於央行準備放鬆政策,我們可能會在一段時間內處於一個利率明顯較低的環境中。
黃金T+D再創逾六年半新高!美債收益率跌至34個月新低;全球寬鬆或呈現骨牌效應

自上周美聯儲降息25個基點以來,聯邦基金利率期貨合約的大量買盤意味著市場正在消化9月份再次降息的可能性。摩根士丹利周一警告稱,如果兩大經濟體貿易摩擦進一步加劇,預計全球經濟可能會在三個季度內陷入衰退。

除了貿易風險之外,投資者還在關注英國無協議脫歐的可能性,以及中東地區緊張局勢。

央行的買盤進一步支撐了金價的上漲,中國、俄羅斯、波蘭和哈薩克斯坦等國政府都增持了黃金。中國央行公布,中國7月末黃金儲備報6226萬盎司(約1936.50噸),6月末為6194萬盎司(約1926.55噸)。匯通財經APP提醒,此為中國央行連續第8個月增持黃金儲備。

IG Asia Pte駐新加坡策略師Jingyi Pan認為,在貿易問題懸而未決的背景下,采取避險措施或許就不足為奇了,預計金價仍將進一步上漲。

機構觀點:黃金投資者應注意的五點


為了更好掌握市場動態,U.S. Global Investors.首席投資官Frank Holmes列出了五件黃金投資者現在應該要知道的事。

第一,根據LPL Research的數據,自1950年以來,8月份是標普500指數表現最差的一個月,平均回報為0.05%。8月也是過去10年和20年間最疲軟的一個月。隨著貿易衝突升級,市場可能迎來又一個動蕩的8月……

第二,美聯儲似乎屈服於美國總統特朗普和華爾街,在7月底進行了十年來的首次降息。

企業債占美國GDP的比重已經達到曆史高位,美聯儲降息之舉加上進一步降息的預期,可能會鼓勵更多而高風險借貸。截至2018年底,公司債高達5.7萬億美元,是10年前(2.2萬億美元)的兩倍多。

第三,拜貿易爭端所賜,今年上半年墨西哥成為美國最大貿易夥伴,加拿大緊隨其後。美國從中國的進口額下降12%,對中國的出口額下降19%。今年上半年中美雙邊商品貿易總額下降14%,至2710.4億美元。

這對美國跨國公司的收益產生了明顯的負面影響。海外營收占比過半的企業收入較上季降幅高達13.6%。相比之下,全球營收占比較低的公司收入增長3.2%。而迄今為止已發布報告的所有標普500公司收入平均下降2.6%。

第四,美國工廠經曆了金融危機結束以來最差的第三季度開局。IHS Markit首席商業經濟學家Chris Williamson寫道,就業出現大約10年內的僅第二次萎縮,表明商品生產行業將成為第三季度經濟的重大拖累。

匯通財經APP提醒,經濟下滑不僅限於美國。7月份,全球製造業PMI連續第三個月降至49.3,為2012年10月以來的最低水平,連續三個月處於萎縮領域。

第五,上半年黃金需求創三年來同期最佳。2019年上半年黃金需求攀升至2181.7噸,為三年來最佳表現,主要因為黃金ETF需求增加以及央行創紀錄的買盤。推動黃金需求的因素包括地緣政治不確定性、全球負收益率債券增加以及金價上漲。

黃金T+D再創逾六年半新高!美債收益率跌至34個月新低;全球寬鬆或呈現骨牌效應

庫存過剩正卷土重來!為繼續穩定油價,OPEC或需在2020年再度延長減產

8月6日,荷蘭國際的研究指出,在2019年剩餘時間裏,石油市場應該會因“OPEC+”減產而收緊,油價有望走高。但是,隨著減產協議在2020年一季度結束,加上季度性需求減弱,供應過剩的局面可能重現。為了支撐油價,OPEC可能不得不延長減產,至少延長至2020年第二季度末。相關決定最早可能要到2019年12月OPEC會議上做出。

庫存過剩正卷土重來!為繼續穩定油價,OPEC或需在2020年再度延長減產

2019年剩餘時間,減產有望減少石油庫存提振油價上漲


石油市場顯然正在進行一場戰鬥,爭鬥的雙方分別是短期內需求增長的不確定性,以及具有建設性的供應前景。但是,哪一方面會勝出呢?

在2019年剩餘時間裏,“OPEC+”減產應該能很好地降低全球庫存。總體而言,成員國過度遵守了減產協議,這在很大程度上是因為,沙特的石油產量比配額還低了50萬桶/日,盡管伊拉克和尼日利亞等其他產油國未能完全遵守減產協議。

總體上看,OPEC基本履行了減產配額,加上伊朗石油供應下降,以及下半年季節性需求的增加,應該會導致全球石油庫存在第三季度下降約100萬桶/日,第四季度降幅略多於70萬桶/日。荷蘭國際仍然認為,未來油價應該比目前的水平更高。盡管在當前的宏觀環境下,這可能是一段坎坷的旅程。

美國的原油庫存已經連續七周下降。自6月初以來,美國原油庫存已下降近4900萬桶。這也使得WTI價格相對布油相對強勢一點。WTI和布油的貼水從7月底的逾7美元/桶縮小至目前5美元/桶左右。荷蘭國際預測,未來幾個月,美國庫存應該會繼續小幅下降,這將與季節性趨勢相符,盡管投資者還是要密切關注美國的原油出口情況。 

2020年石油庫存或過剩,需要“OPEC+”延長原本一季度結束的減產協議


然而,隨著時間進入2020年,油市的供需平衡將發生巨大變化,因此荷蘭國際下調了2020年的油價預期。

盡管“OPEC+”減產將持續到2020年第一季度,但第一季度季節性需求減弱,意味著全球石油庫存將在該季度大幅增加。這還是假設沙特產量維持在980萬桶/日的基礎上的,即比配額還低了50萬桶/日。

結果,由於非OPEC石油供應強勁,季節性需求減弱,荷蘭國際估計,2020年OPEC第一季度的產量預期在2800萬桶/日左右,比7月份的預測低190萬桶/日,比該機構此前預測還低了120萬桶/日。這確實表明,市場需要看到OPEC采取進一步行動。首先要確保所有成員國至少都遵守減產協議,然後再考慮是否需要在2020年第二季度進一步削減石油產量。

鑒於目前的減產協議將在2020年第一季度結束,市場預期將在第二季度出現的過剩局面。因此,荷蘭國際認為,OPEC可能不得不至少將減產延長至2020年第二季度末,否則就有可能面臨油價下跌的風險。不過,這一決定最早可能要在今年12月的OPEC會議上做出,假設市場走勢不會迫使OPEC更快采取行動。

展望2020年的整體形勢,荷蘭國際預計,市場要求OPEC的石油產量控製在2910萬桶/日,比7月份的預估低了近80萬桶/日。

布油價格日線圖

庫存過剩正卷土重來!為繼續穩定油價,OPEC或需在2020年再度延長減產

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間8月7日16:47,布油價格報58.87美元/桶。

庫存過剩正卷土重來!為繼續穩定油價,OPEC或需在2020年再度延長減產

OPEC奮力減產仍難挽救油價頹勢,空頭主導走勢逢高布空或為上上策

周三(8月7日)美原油一度刷新6月18日以來低點至53.15美元,因國際貿易局勢的擔憂情緒對需求前景構成了損害。盡管OPEC原油產量刷新逾5年低點且地緣局勢持續發酵,但是油價仍總體維持弱勢走向。

對此知名原油市場分析師約翰·肯普認為,油價在上周大跌後持續下行,凸顯出交易員試圖利用均值回歸策略、在油價大跌後買入期貨合約的風險。但是油價反彈乏力,說明低吸買盤有風險,短時間逢低建多可能並非明智之舉。
OPEC奮力減產仍難挽救油價頹勢,空頭主導走勢逢高布空或為上上策

OPEC面臨尷尬境地


普氏能源數據顯示,OPEC在7月的原油產量下降至5年多最低水平,因其最大的產油國沙特產量大幅下降,同時伊朗、利比亞和委內瑞拉也出現了不同程度的下降。

普氏能源提供的分析和航運數據顯示,該組織7月的原油產量已經下滑至2988萬桶/日,較之6月下降了21萬桶/日。

該機構表示,7月OPEC減產執行率出現上升的原因是沙特產量低於其配額,抵消了伊拉克和尼日利亞超額的產量。受此影響,7月OPEC減產執行率自6月的105%回升至117%。

但是由於市場對於全球經濟疲軟的擔憂情緒以及需求的緩慢增長,OPEC平衡油市的努力正變的越來越困難。自7月初OPEC和俄羅斯領導的非OPEC產油國決定延長減產協議至2020年3月以來,原油價格並未得到提振,反而累計下跌逾5%。

事實上隨著近期國際貿易緊張關係,油價一直處於回落的走勢中,因需求因素主導市場的走向。盡管OPEC持續減產,但分析人士認為,市場對於需求下降的預期超過了OPEC減產的速度,這是油價反彈乏力的重要因素。

匯通財經APP顯示,美國製裁對於OPEC產量變化的影響也在開始下降。此前美國製裁伊朗和委內瑞拉也是支撐油價的重要因素。尤其是在2018年第四季度,即美國正式製裁伊朗前夕,美原油一度站上近4年高位至76.9美元一線。
OPEC奮力減產仍難挽救油價頹勢,空頭主導走勢逢高布空或為上上策

盡管7月伊朗原油產量下降了50萬桶/日至230萬桶/日,為1988年9月以來的最低水平,不過考慮到大部分伊朗原油買家停止了伊朗原油進口,因此對於油市的影響有限。

而委內瑞拉7月的產量則下降3萬桶/日至73萬桶/日,因該國的電力係統一直是困擾該國產量的重要因素。但總體而言,在過去幾個月,委內瑞拉的產量已經穩定在72萬桶/日至76萬桶/日。

匯通財經APP認為,考慮到OPEC平衡油市的努力正變的越來越困難,除非中東局勢突然升級,導致霍爾木茲海峽供應中斷,否則油價未來將持續因需求疲軟承壓。

眼下市場需關注OPEC+聯合監督委員會委員會將於9月12日在阿布紮比舉行的世界能源大會期間舉行會議,以評估合規情況和石油市場狀況。此外OPEC確定了12月5日為下次會議的日期,並將於次日與其非OPEC成員國會晤。市場應密切關注。

油價反彈乏力,逢低建多並非明智之舉?


肯普表示,近月交割的布倫特原油期貨上周四下跌逾7%,這一跌幅相當於1990年以來日波幅均值的逾三個標準差。油價單日跌幅為2016年2月以來最大,當時油價仍接近略高於每桶30美元的周期低點。

肯普警告稱如果一些交易員期望油價在暴跌後能夠實現大幅度的短線反彈,他們就要失望了。近月合約價格周五僅反彈2.3%,然後周一又跌3.4%,目前報價仍低於上周四收盤價。經驗表明,價格往往會在大跌後的幾天略微反彈,因此這是可利用的交易策略,但漲幅往往較小且高度不確定。因此低吸買盤有風險,因為預期回報相對較低且虧損可能性較大。
OPEC奮力減產仍難挽救油價頹勢,空頭主導走勢逢高布空或為上上策

從曆史數據看自1990年以來,在總計7500個交易日中,近月期貨價格總計有44天跌幅在7%或以上,包括上周四。在油價出現7%或更大的跌幅之後,通常會在隨後幾日反彈,平均總反彈幅度約為3.5%。

此類漲幅大多出現在油價大跌後的最初6-7個交易日中,10-20個交易日內就會基本消失。大跌後的最初10個交易日中,油價上漲的情況略多於進一步下跌,不過超出的幅度很小,而且在大約15天過後漲跌機率幾乎相等。

匯通財經APP認為,考慮到近期油價走勢依舊疲軟,空頭把握油價大方向,需求憂慮更濃,因此短時間逢高布空可能是當前較為合理的選擇。

國際金價延續瘋牛,創近76個月新高!全球經濟料在未來九個月,為特朗普任性買單

周三(8月7日),國際金價跳漲逾1%,觸及2013年4月15日以來最高水準1491.31美元,因全球貿易緊張局勢沒有顯示出緩解的跡象,促使投資者買入避險資產。
國際金價延續瘋牛,創近76個月新高!全球經濟料在未來九個月,為特朗普任性買單

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:19,現貨黃金大漲1.06%至1490.22美元/盎司;美元指數下挫0.02%至97.583。
國際金價延續瘋牛,創近76個月新高!全球經濟料在未來九個月,為特朗普任性買單

DailyFx資深外匯策略分析師Ilya Spivak稱:“貿易摩擦是這波最新漲勢的導火線。華盛頓和北京愈來愈針鋒相對,加深了雙方摩擦將升級成為全球增長的長期阻力的擔憂。短線而言,若金價日線收在1492.31美元阻力上方,將看向1513.94及1540.70美元的更上方阻力。”

諾貝爾經濟學獎得主保羅·克魯格曼表示,美國一些政客無視美方此前對中國輸美商品加征新關稅對匯率的影響。此次匯率變化正是市場發揮更大作用的體現。

太平洋投資管理公司指出,特朗普總統對主要貿易夥伴匯率政策的批評增加了美國干預匯市壓低美元的可能性,不排除全球爆發匯率戰的風險。令人擔憂的是,貿易對峙已擾亂全球供應鏈,導致全球經濟增長放緩和股市大幅下挫。

前美國財政部長薩默斯警告,當前全球可能正處於2009年金融危機以來最危險的金融時刻。華爾街投行摩根士丹利也警告,如果出現進一步針鋒相對的關稅行動,未來9個月全球經濟有陷入衰退的風險。

前美國財政部副助理部長馬克·索貝爾表示,中國經常賬戶已經接近平衡,外匯儲備在2014年到2017年初下降約1萬億美元,之後一直保持穩定。在這種情況下,指控中國操縱人民幣匯率難以被認同。

匯通財經APP提醒,美聯儲一位官員周二表示,決定是否應該在9月美聯儲下次會議上降息前,采取“觀望”態度,觀察未來出爐數據的“表現”是妥當之舉。

全球最大的黃金支持交易所交易基金SPDR Gold Trust持倉量周二上漲0.21%至836.92噸。

現貨黃金料升向1525美元


現貨黃金逼近1496美元,它是自1160美元開啟的上行(C)浪的138.2%目標位。金價有望最終站上該價位,並跳漲150%目標位1525美元。
國際金價延續瘋牛,創近76個月新高!全球經濟料在未來九個月,為特朗普任性買單

金價當前處於足1266美元開啟的上行3浪中。3浪是(C)浪的子浪。小時圖上看,3浪已臨近尾聲,因從1400美元開啟的上行((v))浪呈現出明顯的五浪結構。((v))浪是3浪的子浪。
國際金價延續瘋牛,創近76個月新高!全球經濟料在未來九個月,為特朗普任性買單

7月OPEC石油產量跌至5年低點,美原油庫存也連續8周下跌,但這依然拯救不了油價!

普氏能源資訊(Platts)調查顯示,由於沙特阿拉伯石油產量的大幅下降,以及伊朗、尼日利亞、利比亞和委內瑞拉等國家的產量下降,歐佩克7月份的石油產量創下5年多來的最低水平。盡管如此,在需求端不振的壓力下,國際油價近日以來依舊持續承壓下跌。

7月OPEC石油產量跌至5年低點,美原油庫存也連續8周下跌,但這依然拯救不了油價!

雖然有六個成員國的石油產量有所增長,但歐佩克的總體產量七月仍下滑至2988萬桶/天,較6月減少21萬桶/天。配額涵蓋的11個成員國的符合率從6月份的105%上升到7月份的117%。

夏季產量低迷


沙特阿拉伯的日產量下降了15萬桶,至970萬桶,原因是該國對幾乎所有主要客戶的出口都有所下降,同時該國煉油廠的運營也有所減少。這是沙特近十年來7月份的最低產量。 一般來說,夏季產量往往會增加。

沙特石油部長哈立德?法利赫(Khalid al-Falih)繼續向市場保證,該國8月份的日產量和出口量將分別保持在1000萬桶和700萬桶以下。

伊朗的石油產量進一步下降,因為在過去一年,由於受到美國嚴厲製裁的阻礙,伊朗的出口大幅下降。受到製裁打擊的伊朗7月份石油日產量下降5萬桶,至230萬桶,為1988年9月以來的最低水平。如今,伊朗不得不將越來越多的油輪裝滿原油和凝析油作為浮油儲存。


多國產量持續下降


受到電網問題影響,委內瑞拉石油日產量下降3萬桶,至73萬桶,委內瑞拉奧裏諾科河地帶的石油生產商仍然受到停電的困擾。再加上,美國一月份開始對委內瑞拉製裁,加劇了該國的經濟危機,過去幾個月,委內瑞拉石油日產量穩定在72萬至76萬桶之間。

尼日利亞7月份的日產量為193萬桶,超出配額24萬桶,雖然尼日利亞的日產量依然超出了配額,但與上月相比,尼日利亞將日產量削減了4萬桶。

由於利比亞最大的油田沙拉拉(Sharara)在七月中旬短暫關閉,利比亞7月份的日產量為105萬桶,比上月減少了4萬桶。利比亞仍處於曠日持久的內戰之中,安全環境不斷惡化,石油生產風險加劇。


一些國家的石油產量下降被安哥拉、厄瓜多爾、阿爾及利亞、赤道幾內亞、伊拉克和阿聯酋等國的小幅增長抵消。伊拉克在過去一個月裏使每日產量增加1萬桶,達到478萬桶,比目標多27萬桶。

石油庫存無法提振油價


自7月初以來,原油價格已經下跌了5%以上,歐佩克及其以俄羅斯為首的10個非歐佩克成員國將每日120萬桶的減產協議延長至2020年3月。自去年12月歐佩克同意實施第二輪減產協議以來,其日產量已大幅下降了255萬桶。但由於全球經濟增長放緩,石油需求增長更為乏力,即便石油生產國進一步降低日產量,也無法拉動油價繼續上升。
此外,美原油庫存也在持續下降,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至8月2日當周API原油庫存減少343萬桶;汽油庫存減少110萬桶;精煉油庫存增加120萬桶。而在數據公布後,反而導致美油短線快速走低。

雖然石油庫存和日產量都顯示下降,但是受貿易爭端以及全球經濟影響,油價下跌趨勢明顯。這側面表明了,投資者對石油需求前景越來越擔憂。

7月OPEC石油產量跌至5年低點,美原油庫存也連續8周下跌,但這依然拯救不了油價!

匯通財經APP提醒,美國總統特朗普有關貿易問題的言論令投資者擔憂全球原油需求前景,進而導致油價大幅下降。雖然大部分石油生產國的日產量都在下降,美原油庫存連續8周下降,但對油價支撐作用並不明顯,而中東局勢升級,讓石油有了明顯的回升。因為伊朗方面威脅稱,如果不能像2015年達成的協議一樣出售石油,其將關閉全球五分之一油輪都要經過的霍爾木茲海峽。

歐市盤前:紐銀大降50個基點令澳元紐元閃崩,千五關口料難阻金價漲勢

周三(8月7日),新西蘭聯儲委員會一致同意降息50個基點,將現金利率由1.50%降至1.0%的紀錄新低,幅度大於經濟學家預期,為年內第二次降息,並稱此舉旨在重振通脹。紐元兌美元急跌150點,創下四個月來最大跌幅。同時,由於市場猜測澳洲聯儲可能跟隨新西蘭的動作,澳元跌破1月份閃崩的低點,至2009年3月以來最低。
歐市盤前:紐銀大降50個基點令澳元紐元閃崩,千五關口料難阻金價漲勢

此外,受各國央行齊寬鬆、以及國際貿易問題拖累全球經濟的影響,市場避險情緒持續升溫。投資者將目光轉向避險資產黃金,令金價持續攀升。現貨黃金日內刷新2013年4月高點,逼近1500美元關口;而美國COMEX黃金期貨主力合約觸及1500美元/盎司整數關口,為2013年以來新高,漲幅約1.1%。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,紐元兌美元創下四個月來最大跌幅,觸及2015年9月來低位至0.6378。匯價現報0.6400,日內跌幅1.92%。周三新西蘭聯儲利率決議意外降息50個基點,紐元兌美元短線下跌150點。中性利率水平的預期有所下降,更大幅度的刺激政策將更有利於確定目標,預計2020年第四季度官方現金利率(OCR)跌至0.91%。匯價上行阻力關注0.6490一線,下行支撐關注0.63關口。

亞盤時段,澳元兌美元跌至十年來最低水平,至0.6677。匯價現報0.6712,日內跌幅0.72%。澳元,市場猜測澳洲聯儲會效仿新西蘭,以比預期更大的幅度降息,對於澳洲聯儲會放鬆政策的押注周三大幅上升。新西蘭之前超預期降息50個基點,稱其希望防範全球經濟增長放緩的影響。匯價上行阻力關注0.6750及0.68關口,下行支撐關注0.66關口。

亞盤時段,現貨黃金再度攀升,刷新自2013年4月來高點至1490.24美元。金價現報1488.64美元/盎司,日內漲幅0.96%。美國6月職位空缺和招聘減少,顯示就業市場正在放緩。同時美聯儲9月份降息揮之不去、全球央行貨幣寬鬆預期增強、國際貿易局勢緊張、地緣局勢也提供避險支撐,都給金價提供支撐。上行阻力留意1500.00美元關口,下方支撐留意1480.00美元一線。

亞盤時段,國際油價走勢疲軟,美油現報53.52美元/桶,日內跌幅0.21%;布油現報58.76美元/桶,日內幅跌0.31%。盡管美國API原油庫存錄得連續第八周下滑,但精煉油庫存大增、同時受全球貿易緊張局勢影響,國際油價周三走勢疲軟。不過中東局勢仍需關注,伊朗威脅稱將封鎖霍爾木茲海峽的所有能源出口。晚間美國將公布EIA原油庫存變化,料短線影響油價波動。美油上行阻力留意54.00美元關口,下方支撐留意53.00美元關口。

財經數據


時間區域指標前值
14:45法國6月貿易帳(億歐元)-32.78
16:00中國7月外匯儲備(億美元)31192.3
22:00加拿大7月IVEY季調後PMI52.4
22:30美國截至8月2日當周EIA原油庫存變動(萬桶)-849.6


財經事件


21:30 2019年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯主持媒體早餐會,就經濟問題進行對話
淩晨05:00 MSCI公布8月季度評議的最終決定,根據MSCI此前公布的安排,MSCI會把指數中的所有中國大盤A股納入因子從10%增加至15%

亞洲時段消息回顧


新西蘭聯儲意外降息50個基點,現金利率至紀錄新低;
① 利率水平:新西蘭聯儲委員會一致同意降息50個基點,將現金利率由1.50%降至1.0%的紀錄新低,為年內第二次降息;
② 通脹預期:委員會同意達到通脹和就業目標的風險偏下行,降息以達到就業和通脹的目標;預計通脹將在2021年第四季度達到2%,官方現金利率下調是實現就業和CPI目標的必要措施;
③ 經濟風險:經濟增長面臨的阻力在增加,全球經濟增長活動繼續減弱,這突顯出全球經濟增長面臨更大程度或更長時間放緩的風險;如果支出增加,財政政策可能更具支持性,如果不采取額外的刺激措施,就業和通脹可能放緩;
④ 未來預期:中性利率水平的預期有所下降,更大幅度的刺激政策將更有利於確定目標,預計2020年第四季度官方現金利率(OCR)跌至0.91%。(匯通財經APP)

澳元跌至十年低點,投資者加大降息押注;
① 澳元跌至十年來最低水平,市場猜測澳洲聯儲會效仿新西蘭,以比預期更大的幅度降息,對於澳洲聯儲會放鬆政策的押注周三大幅上升;新西蘭之前超預期降息50個基點,稱其希望防範全球經濟增長放緩的影響;
② 標普全球評級駐新加坡首席亞太經濟學家Shaun Roache說,“我們認為到處都會進行保險性降息,我預計肯定還會看到更多降息,貿易局勢引發的外部不確定性促使所有央行都在考慮寬鬆政策。”(匯通財經APP)

伊朗總統警告:與伊朗的戰爭是戰爭之母;
① 伊朗總統魯哈尼發出警告,與伊朗的戰爭是戰爭之母,與伊朗的和平是和平之母,他還稱,如果你想為該地區的士兵提供安全(保障),那麼就拿安全換安全;
② 魯哈尼強調,“你不能破壞我們的安全,然後卻想要自己的和平;和平換和平,石油換石油。”(匯通財經APP)

巴西今年7月汽車產量同比增長8.4%;
巴西汽車生產商協會(Anfavea)當地時間6日公布的數據顯示,今年7月,巴西汽車產量為26.63萬輛,環比增長14.2%,同比增長8.4%。業內分析人士表示,目前巴西整體經濟正在走向複蘇,投資和消費將會升溫,下半年汽車需求量將會增加,將進一步推動巴西汽車製造業快速發展。(匯通財經APP)

市場觀點


澳大利亞國民銀行:新西蘭大降息連累澳元,澳洲聯儲降息預期升溫;
① 澳大利亞國民銀行高級外匯策略師Catril指出,新西蘭聯儲降息幅度超出市場預期,澳元無疑是受到了紐元看空的氛圍感染;新西蘭激進的貨幣政策相當於先發製人,加大了澳洲後續行動的壓力;
② 盡管如此,澳洲聯儲有自己的判斷,所以新西蘭降息,也不會意味著澳大利亞會依樣畫葫蘆,預計澳洲聯儲將會在11月降息25個基點;而繼跌破1月閃崩的低點後,澳元兌美元有可能會跌向0.6650水平。(匯通財經APP)

美銀美林:“量化失敗”將令金價有機會升向2000美元;
① 美銀美林表示,金價還有上漲空間,明年將觸及1500美元/盎司,甚至有升至2000美元的潛力;未來金價的一大支持因素將是央行“量化寬鬆的失敗”,連續幾輪的貨幣寬鬆政策產生了一係列副作用;
② 除了利率下降,目前約有14萬億美元債券的收益率為負(包括德國30年期國債)。這一直是推動金價近期漲勢的一個關鍵因素,隨著更多寬鬆政策的出台,金價漲勢可能會維持對黃金的買盤。(匯通財經APP)

摩根大通:投資者應嚐試投資品種多樣化,從投資美元轉向投資其他主要貨幣和黃金。(匯通財經APP)

澳新銀行:新西蘭聯儲前瞻官方現金利率的趨勢遠低於預期;
澳新銀行稱,官方給出的信號明確了從此進一步降息的大門敞開,預計新西蘭聯儲11月會再次降息;但是從數據來看,降息甚至還可能提前到9月。(匯通財經APP)

證券交易經紀商毅聯匯業(ICAP):未來幾個月,英鎊兌歐元可能會跌到遠低平價的水平;歐元兌英鎊正在形成看漲格局,未來幾個月可能會升破平價。(匯通財經APP)

野村證券的外匯分析師羅切斯特:若英國硬脫歐,英鎊兌美元將跌至1.14-1.18區間,歐元兌英鎊將升至0.95-0.98區間,即英鎊兌歐元跌至1.0526-1.02區間。(匯通財經APP)

Fxstreet:隨著新西蘭聯儲的激進寬鬆政策,市場可能開始消化12月31日前澳洲聯儲兩次或兩次以上降息的可能性;市場預期澳洲聯儲將降息25個基點,並在降息幅度上或超過新西蘭聯儲。(匯通財經APP)

凱投宏觀:新西蘭聯儲還未停止降息;
① 新西蘭聯儲已大幅降息50個基點,但可能還不會停止繼續推進寬鬆政策的步伐。新西蘭聯儲似乎更擔心貿易局勢,稱全球不確定性加劇正在減少投資,抑製貿易夥伴的增長;
② 該機構同意其達到通脹和最大可持續就業目標的風險偏下行的觀點,並預計新西蘭聯儲將在明年2月將降息25個基點至0.75%。(匯通財經APP)