紐市盤前:避險日元創七個月新高!澳元竟連跌11日;供應鏈新隱患,美油反彈逾3%

周五(8月2日)歐洲時段,美元兌日元大跌0.5%,全球貿易局勢急劇升溫的背景下,美元兌日元創7個月新低至106.61,日內美國非農數據基本符合預期,市場反應平淡。此外,日韓貿易摩擦進一步升級,日本內閣批準將韓國移出“白名單”的計劃,而韓國將對日本采取相應的措施,敦促日本返回到談判。此外,美國總統特朗普將就歐盟貿易問題作出決定,若美國再次表態強硬,將衝擊歐元經濟表現,日元有望進一步走高。

歐洲時段,澳元兌美元連跌11日,盤中創七個月新低至0.6763,此前特朗普推文令全球貿易風險急劇上升,這一重大市場焦點在日內持續發酵,澳洲作為嚴重依賴貿易經濟的經濟體,難免在摩擦中受到更多衝擊,令澳元承壓,凱投宏觀表示,澳大利亞第二季度消費增長與第一季度相比並沒有改善多少。預計澳洲聯儲明年初可能會再度降息至0.5%,創其紀錄最低利率。

歐洲時段,美油自前日六周低位反彈逾3%至55.65美元/桶附近,此前全球貿易局勢惡化,市場進而擔心需求下降,令市場出現恐慌而油價暴跌,但日內隨著恐慌襲來,市場對美聯儲再次降息的預期升溫,令油價再生需求好轉預期,此外利比亞最大的油田沙拉拉油田據悉將再次關閉,令投資者心存供應擔憂,但整體看當下的反彈更多是技術性反彈。
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★近期熱點提要★


1、
① 美國7月非農就業人口增加16.4萬,基本符合預期,6月非農就人數修正至22.4萬,失業率持穩於3.7%,薪資年率上升至3.2%;美國就業人數已從去年非常強勁的水平回落,但這是相對的變化;
② 周四淩晨02:00,美聯儲7月利率決議如期降息25個基點,這是10多年來的首次降息,且8月1日結束縮減資產負債表。鮑威爾聲稱,此次降息並不是長降息周期的開始但可能會再次降息;
③ 由於市場對美聯儲本周早些時候的鷹派立場感到困惑,目前市場焦點將放在美國宏觀經濟數據上,以評估美聯儲的未來行動。目前市場仍舊預測美聯儲將在年內完成三次降息,甚至可能在10月就提前完成。(匯通財經APP)

2、
① 7月非農數據公布後,聯邦基金利率期貨暗示市場預計美聯儲9月降息概率96.5%,加息概率3.5%;
② 具體來看,市場預計美聯儲在9月會議上降息25基點概率為96.5%,直接降息50基點概率為0;
③ 如果9月如期降息25基點,在10月會議上再次降息的概率為59.8%,如果10月沒降息,在12月會議上再度降息的概率則為77.9%(匯通財經APP)
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3、
① 美聯儲票委、波士頓聯儲主席羅森格倫周五接受媒體專訪時表示,美聯儲當前並沒有明晰而緊迫的壓力來進一步放寬貨幣政策,他指出,美國失業率正處於多年低位,通脹率也在緩步升向2%目標,這都意味著繼續降息的迫切性並不存在;
② 在本周三美聯儲做出政策決定降息25基點之時,羅森格倫是兩位投票反對降息,支持維穩利率不變的票委之一。他此番講話之際,正值美國7月非農就業數據顯示其就業增速繼續穩健,失業率持於3.7%低位之際。(匯通財經APP)

4、
會議要求,下半年重點做好以下工作:一是堅持實施穩健的貨幣政策,保持鬆緊適度,及時預調微調;二是加強政策協調配合,加快疏通貨幣政策向實體經濟的傳導機製,進一步激發市場微觀主體活力;三是堅決打好防範化解重大金融風險攻堅戰;四是發揮牽頭抓總作用,進一步深化金融供給側結構性改革;五是擴大金融對外開放;六是不斷提高金融服務和管理工作水平;七是要因勢利導發展金融科技,加強跟蹤調研,積極迎接新的挑戰;八是繼續加強中央銀行政策宣傳解讀。(央行微播)

5、
英國央行行長卡尼:在英國脫歐前淡化挑戰無濟於事,不達成脫歐協議的可能性非常大,達成脫歐協議的可能性仍舊更大。與2016年脫歐公投最大的不同之處在於,無協議脫歐將對經濟造成立竿見影的影響,在無協議脫歐的情景下將會盡一切所能支持經濟,在無協議脫歐的情景下,部分大型企業可能會面臨經濟上的問題。汽車、食品、化工、交通等行業將受到“無協議脫歐”的影響最大,企業清楚如果英國脫歐結果前景惡化,他們現在的投資將陷入困境,匯率將根據實際經濟衝擊進行調整,不知道離開英國央行後會做什麼。英鎊走低將幫助調整但將推高物價。(匯通財經APP)

6、
美國《國會山報》消息,當地時間周四(8月1日),美國總統特朗普簽署行政令,就俄羅斯前情報人員斯克裏帕爾和女兒在英國遭投毒一事,對俄羅斯實施第二輪製裁(匯通財經APP)

7、 
商務部新聞發言人2日就美方擬對3000億美元中國輸美商品加征10%關稅發表談話,表示美方此舉嚴重違背中美兩國元首大阪會晤共識,背離了正確的軌道,無益於解決問題,中方對此強烈不滿、堅決反對。如果美方加征關稅措施付諸實施,中方將不得不采取必要的反製措施,堅決捍衛國家核心利益和人民根本利益,一切後果全部由美方承擔。美方升級貿易摩擦加征關稅不符合中美兩國人民利益和世界人民利益,將對世界經濟產生衰退性影響。中方始終認為貿易戰沒有贏家,不想打、不怕打,但必要時不得不打。希望美方及時糾正錯誤,在平等和相互尊重的基礎上解決問題,回到正確軌道上來。(新華視點)  

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數延續弱勢,但仍交投於98大關之上,此前特朗普推文加劇了全球貿易風險,令美聯儲降息預期進一步升溫,從而打壓了美元。晚間美國非農數據公布後,美元整體有所反彈,非農就業數據基本符合預期,但非農薪資數據好於預期。整體而言,此次非農信號指引有限,聯邦基金利率期貨暗示市場預計美聯儲9月降息概率96.5%,加息概率3.5%。
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歐洲時段,歐元兌美元在周五日內陷入震蕩走勢,美國方面周五發布的7月非農就業數據基本符合預期,薪資增速和就業參與率各自上升0.1%個百分點。這一缺少意外亮點的數據報告並不足以對匯市大盤造成影響。眼下投資者情緒仍在被多方負面消息所滋生出的風險規避情緒主導,這使得歐元的表現明顯落後於避險貨幣。晚間將迎來美國總統特朗普對歐盟貿易問題作出決定,屆時是好是壞,歐元有望獲得大波動。
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歐洲時段,英鎊兌美元交投於1.2120附近,整體仍表現弱勢,英國自身政局以及脫歐前景的不明朗,卻讓投資者對英鎊的前景依舊不看好。隔夜的英國議會補選結果顯示,親歐派的自由民主黨贏下了全部兩個議席,這使得保守黨與北愛爾蘭統一民主黨的執政聯盟僅在議會下院擁有1席多數,政府面臨不信任被倒閣從而陷入提前大選的概率也益發高漲,而一旦如此,脫歐進呈的各項安排部署也會被進一步打亂。這似乎意味著徹底無協議脫歐的可能性正在進一步上升,尤其是在歐盟對英國新政府提出的重新談判請求反響冷淡的背景下。
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歐洲時段,美元兌日元大跌0.5%,全球貿易局勢急劇升溫的背景下,美元兌日元創7個月新低至106.61,除了貿易問題之外,市場還依舊擔心英國正益發走向無協議脫歐的前景,另外中東和東北亞地區的地緣局勢也存在隱憂,這使得日元多頭再度笑傲匯市。日內美國非農數據基本符合預期,市場反應平淡。此外,日韓貿易摩擦進一步升級,日本內閣批準將韓國移出“白名單”的計劃,而韓國將對日本采取相應的措施,敦促日本返回到談判。此外,美國總統特朗普將就歐盟貿易問題作出決定,若美國再次表態強硬,將衝擊歐元經濟表現,日元有望進一步走高。
紐市盤前:避險日元創七個月新高!澳元竟連跌11日;供應鏈新隱患,美油反彈逾3%

歐洲時段,澳元兌美元連跌11日,盤中創七個月新低至0.6763,此前特朗普推文令全球貿易風險急劇上升,這一重大市場焦點在日內持續發酵,澳洲作為嚴重依賴貿易經濟的經濟體,難免在摩擦中受到更多衝擊,令澳元承壓,凱投宏觀表示,澳大利亞第二季度消費增長與第一季度相比並沒有改善多少。預計澳洲聯儲明年初可能會再度降息至0.5%,創其紀錄最低利率。下周二(8月6日)迎來澳洲聯儲政策會議,預計按兵不動,不太可能出現基準利率“三聯降”局面,但是基於此前發布的澳洲多項經濟數據,尤其是CPI數據判斷,澳洲聯儲年內進一步降息的預期依舊存在,這也是市場此後在澳洲聯儲下周決議中關注的焦點所在。
紐市盤前:避險日元創七個月新高!澳元竟連跌11日;供應鏈新隱患,美油反彈逾3%

歐洲時段,美油自前日六周低位反彈逾3%至55.65美元/桶附近,此前全球貿易局勢惡化,市場進而擔心需求下降,令市場出現恐慌而油價暴跌,但日內隨著恐慌襲來,市場對美聯儲再次降息的預期升溫,令油價再生需求好轉預期,此外利比亞最大的油田沙拉拉油田據悉將再次關閉,令投資者心存供應擔憂,但整體看當下的反彈更多是技術性反彈,貿易爭端已經嚴重損害能源需求前景,這隻會加劇這些擔憂,貿易爭端顯然離結束還很遙遠。此外,日韓爭端升級,特朗普淩晨將就歐盟貿易問題宣布決定。
紐市盤前:避險日元創七個月新高!澳元竟連跌11日;供應鏈新隱患,美油反彈逾3%

歐洲時段,現貨黃金交投於1435美元附近,日內觸及兩周高點1448.4美元/盎司,一度因全球貿易風險持續發酵而高開,全球股市紛紛走低,而其他避險資產也大幅走高,但鑒於黃金仍受到高位美元的壓製,暫時仍難以突破前高。晚間還公布了基本符合預期的美國非農數據,但市場波動整體有限。未來黃金能否獲得更多升勢,需要關注風險資產是否就此下行,此外全球貿易摩擦的動態正在強烈影響經濟表現,但綜合而言,黃金避險功能目前受到避險貨幣及債券市場的擠壓,吸引力較前期有所下滑。
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機構觀點



① 7月非農報告與預期相差不遠。七月份的增長稍微高了一點,但是前幾個月有向下修正。因此,這一趨勢正在放緩;
② 我不認為這裏有什麼令人驚訝的地方。這與美聯儲的預期和大多數經濟學家的預期是一致的。在勞動力市場上遇到了限製,所以很自然地會認為就業增長會放緩;
③ 7月非農報告與美聯儲9月或10月再次降息的預期是一致的。對美聯儲的政策前景來說,更大的問題是貿易問題 (匯通財經APP)


① 投資者通過交叉貨幣基差互換將歐元、英鎊或日元換成三個月期美元所需要支付的溢價接近今年以來的最高水平。而在各種因素的推動下,這種資金緊張可能會持續下去;
② 美國國會就債務上限達成妥協後,投資者為預期中更多的美國國債發行做準備,因而美元需求隨之增加;
③ 一些華爾街分析師估計,美國政府可能在8月和9月期間發售2000億美元或以上的國庫券;
④ Jefferies經濟學家Thomas Simons表示,由於在如此短的時間內吸收這麼多新增債券供應的能力有限,短期市場利率年底前可能會面臨巨大的上行壓力;
⑤ 此外,歐洲和英國放鬆貨幣政策的預期令歐元和英鎊承壓,日本投資者也希望將日元換成美元來購買海外資產,這些都推升了美元需求(匯通財經APP)


① 7月非農報告接近預期。這反映出經濟正在逐漸放緩。平均每小時工資和工作時間表明,消費者的狀況仍然相當不錯。它們接近曆史平均水平;
② 這份報告沒有理由改變美聯儲對經濟前景的看法。我們認為美聯儲在12月之前不會再次降息;
③ 住宅建築工作錄得自三月以來最大單月增幅。這意味著可能會有更多的住房供應上線。製造業就業增長強於6月份,5月份則強勁得多,但非農調查是在昨日發生的情況之前進行的(匯通財經APP)


①美銀美林全球G10外匯策略主管瓦姆瓦基迪斯(Thanos Vamvakidis)表示,由於被低估,歐元兌美元最終將上漲;
②基於估值分析,他仍看漲歐元,預計年底歐元兌美元將觸及1.1700;
③根據一項估值,歐元兌美元的“均衡水平”位於1.2 -1.25,但歐元還有其他因素在拖累它,包括糟糕的數據和歐洲央行貨幣政策前景更鴿派。(匯通財經APP)


① 南非是全球最大的鈀金供應國,近幾年該國的產量對鈀金價格是有所支撐的,其鈀金的產量在下降,而成本在上升;
② 近期南非經濟遭遇困境,惠譽下調了該國信用評級,穆迪也表示可能下調評級。受此影響,南非蘭特走低,而該國鈀金主要是用來出口的,因此疲軟的蘭特意味著供應將會增加;
③ 盡管全球鈀金仍然將在供不應求的狀態中,但鈀金供應量預期將有所上升,也就會影響鈀金價格。受到全球經濟增長可能放緩的影響,汽車的銷量也呈現走弱的趨勢。鈀金主要就是被用來製作汽車排放裝置中的催化裝置的。2018年全球汽車需求量下降了0.8%,是2008年以來最大跌幅 (匯通財經APP)

美國7月非農基本符合預期,但薪資意外向好,美指探底回升,黃金橫盤震蕩近8美元

北京時間周五(8月2日)20:30,美國公布的7月非農就業數據略微不及預期,但薪資意外向好。截至發稿,美指探底7點後回升23點,相對低點和高點分別觸及98.156和98.304,;黃金橫盤震蕩近7.7美元,相對低點和高點分別觸及1433.90美元/盎司和1441.94美元/盎司。
美國7月非農基本符合預期,但薪資意外向好,美指探底回升,黃金橫盤震蕩近8美元
美國7月非農基本符合預期,但薪資意外向好,美指探底回升,黃金橫盤震蕩近8美元

具體數據顯示,美國7月非農就業人口變動16.40萬,略微不及預期值16.50萬,前值下修至19.30萬。
美國7月非農基本符合預期,但薪資意外向好,美指探底回升,黃金橫盤震蕩近8美元

美國7月平均小時工資年率錄得3.20%,高於前值和預期值0.1個百分點;7月失業率持平前值3.7%,高於預期值3.6%。

美國勞工部稱,過去三個月,平均新增非農就業人數為14萬。7月專業商業服務、醫療業、金融行業就業人數錄得增加。

非農公布後,市場預計美聯儲9月降息概率96.5%
① 7月非農數據公布後,聯邦基金利率期貨暗示市場預計美聯儲9月降息概率96.5%,加息概率3.5%;
② 具體來看,市場預計美聯儲在9月會議上降息25基點概率為96.5%,直接降息50基點概率為0;
③ 如果9月如期降息25基點,在10月會議上再次降息的概率為59.8%,如果10月沒降息,在12月會議上再度降息的概率則為77.9%。
美國7月非農基本符合預期,但薪資意外向好,美指探底回升,黃金橫盤震蕩近8美元

快評:美國就業人數已從去年非常強勁的水平回落,但這是相對的變化。美聯儲7月利率決議如期降息25個基點,這是10多年來的首次降息,且8月1日結束縮減資產負債表。鮑威爾聲稱,此次降息並不是長降息周期的開始但可能會再次降息。
美國7月非農基本符合預期,但薪資意外向好,美指探底回升,黃金橫盤震蕩近8美元

由於市場對美聯儲本周早些時候的鷹派立場感到困惑,目前市場焦點將放在美國宏觀經濟數據上,以評估美聯儲的未來行動。目前市場仍舊預測美聯儲將在年內完成三次降息,甚至可能在10月就提前完成。

彭博經濟學家伊萊紮·溫格稱,就業數據突顯出勞動力市場的彈性,但最近貿易緊張局勢的升級,使得趨勢性結果黯然失色。不過,更重要薪資數據仍然相對強勁,支持持續的經濟擴張

彭博經濟學家Luke Kawa:一些人可能會關注製造業的好消息,但總體而言,商品生產行業的就業增長正在放緩;服務業就業人數的年度百分比變化一直保持穩定,因為在過去的一年裏,商品價格一直在下降。

美聯儲觀察人士:不確定這是否會改變美聯儲對9月份降息的看法,盡管這可能有助於鴿派再次降息的理由;三個月平均增長14萬是近兩年來最慢的,這與經濟增長放緩但依然穩健的情況相一致;沒有跡象表明就業市場過熱,失業率穩定,勞動力參與率上升。這表明強勁的就業市場正在吸引更多的人參加工作,這是一件好事。

分析師JOSEPH:此次非農數據給了美聯儲一些喘息的空間。在周三美聯儲主席鮑威爾的發布會上,貿易是其談論的最重要的話題,就業、薪資和保持經濟增長排在第二位。

加拿大帝國商業銀行Avery Shenfeld:美聯儲在沒有太多證據表明美國經濟陷入嚴重困境的情況下降息,而且在看過7月份的就業數據後,情況依然如此;這些數據與我們要求美聯儲再降息一次的呼籲是一致的,因為美國實際上需要經濟增長不超過2%,以避免勞動力市場過熱。

房利美首席經濟學家DOUG DUNCAN:7月非農報告接近預期,這反映出經濟正在逐漸放緩。平均每小時工資和工作時間表明,消費者的狀況仍然相當不錯。它們接近曆史平均水平。這份報告沒有理由改變美聯儲對經濟前景的看法。我們認為美聯儲在12月之前不會再次降息。住宅建築工作錄得自三月以來最大單月增幅。這意味著可能會有更多的住房供應上線。製造業就業增長強於6月份,5月份則強勁得多,但非農調查是在昨日發生的情況之前進行的。

RAYMOND JAMES首席經濟學家OTT BROWN:7月非農報告與預期相差不遠。七月份的增長稍微高了一點,但是前幾個月有向下修正。因此,這一趨勢正在放緩。我不認為這裏有什麼令人驚訝的地方。這與美聯儲的預期和大多數經濟學家的預期是一致的。你在勞動力市場上遇到了限製,所以很自然地會認為就業增長會放緩。7月非農報告與美聯儲9月或10月再次降息的預期是一致的。對美聯儲的政策前景來說,更大的問題是貿易問題。

蒙特利爾銀行資本市場利率策略師:7月非農顯示,淨就業人數相當一致。我們看到兩個月的總體數據有一些負面修正。另一方面,平均時薪略有回升。實際上,目前對經濟的擔憂更多的是與貿易、全球增長和通貨膨脹相關的。

雖然7月民間就業人數出現反彈,但增長速度仍然溫和。美國二季度勞動力成本增速則創一年半新低,這也是導致美聯儲啟動2008年以來首次降息的最新動力。

但勞動力市場仍保持彈性。美國經濟隻需每月創造大約10萬個就業崗位,以便吸收新增勞動年齡人口。
美國7月非農基本符合預期,但薪資意外向好,美指探底回升,黃金橫盤震蕩近8美元

巴克萊銀行經濟學家Blerina Uruci表示:“在本輪商業周期中,失業率和薪資增長之間的關聯似乎有所減弱。”

製造業活動放緩


美國7月份ISM製造業PMI數據降至近三年低位,工廠招聘活動低位運行,表明曠日持久的全球貿易緊張局勢,導致三季度初美國經濟增長勢頭進一步減弱。

美國二季度經濟增速為2.1%,經濟學家預計三季度增速將放緩至1.5%左右,主要是去年1.5萬億美元減稅計劃的刺激措施逐漸消退。

美聯儲本周啟動近十年來首次降息,以防止經濟因貿易緊張局勢和全球經濟增長放緩面臨下行風險。

工廠活動放緩以及伴隨而來的商業投資疲軟引起了美聯儲官員的注意。美聯儲主席鮑威爾稱,製造業增長不夠,並表示希望此次降息可以幫助(製造業實現更大增長)。

製造業占比美國經濟約12%,正受到航空巨頭波音公司訂單銳減的影響。而貿易摩擦損害了商業信心,關稅壁壘高企造成的供應鏈混亂,正在對製造業不斷施加新的壓力。

多倫多BMO高級經濟學家Sal Guatieri表示:“市場擔心,貿易局勢惡化正在對商業投資和製造業造成更重大傷害。”

美聯儲可能再度降息


分析師表示,美國總統特朗普揚言要對中國輸美商品進一步加征關稅,這使得投資人對美國通脹是否能達到美聯儲2%目標的信心受損。

美國總統特朗普周四宣布,將對另外3000億美元中國商品征收進口關稅,這樣一來幾乎所有中國輸美商品都將被征收關稅。

美聯儲主席鮑威爾和一些美聯儲官員對頑固的低通脹表示擔憂,這是促使他們考慮降息的一個因素。而一些交易員原本甚至押注美聯儲周三會降息50個基點,而非最後實際的25個。

鮑威爾在本周的新聞發布會上告訴記者,先發製人的貨幣寬鬆政策並非一係列降息的開始。白宮方面抱怨,美聯儲降息不夠,他們感到失望,覺得美聯儲並沒有鼎力支持。

DRW Holdings分析師Lou Brien表示:“如果貿易形勢繼續惡化,美聯儲進一步降息將在很大程度上不再被視為周期中的調整,而會被視為防止衰退的必要舉措。”

Richard Bernstein Advisors執行長Richard Bernstein表示:“關鍵字是‘不確定性’,它起到了與美聯儲之前收緊政策同樣的效果。它推高了風險溢價,阻礙了經濟活動。導致經濟停滯不前。”

美國消費者要埋單


進口商通常會通過提價把關稅成本轉嫁給客戶——美國製造商和消費者。美國企業高管和分析師稱,美國消費者會擔負大部分稅款。

特朗普剛一宣布征稅決定,美國零售商就立即抨擊此舉是對美國企業和消費者再次加稅,他們警告這將威脅美國的就業,並增加美國家庭的成本。

美國服裝和鞋類協會執行副主席Stephen Lamar表示,新關稅舉措對美國消費者的衝擊遠大於對中國製造商。美國人購買的服裝和鞋類分別有42%和69%產自中國。

根據彼得森國際經濟研究所的一項研究,鋼鋁關稅導致去年鋼鐵產品價格上升近9%,令鋼鐵用戶的成本增加56億美元。

投資人擔心,零售價格上漲將衝擊支撐美國經濟的消費者支出,而貿易不確定性則抑製企業資本支出,還要承受因運營效率降低而帶來的額外成本。

根據紐約聯邦儲備銀行、普林斯頓大學和哥倫比亞大學的研究,由於對從中國進口的商品以及從全球進口的鋼鋁征稅,美國企業和消費者每月支付30億美元額外稅金。

美國進口商通過多種途徑來管理關稅負擔增加問題。包括接受更低的利潤率,削減成本——包括美國雇員的薪資和工作崗位,推遲潛在的薪資上調,通過提高對美國消費者或企業的售價來轉嫁關稅成本。

現貨黃金料上攻1461美元


現貨黃金在1400美元附近結束自1453美元開啟的下行調整4浪走勢,並開啟上行5浪走勢。它們都是自1160美元開啟的上行(C)浪的子浪。
美國7月非農基本符合預期,但薪資意外向好,美指探底回升,黃金橫盤震蕩近8美元

(C)浪顯然已經站穩100%目標位1403美元上方,後市阻力位上看123.6%目標位1461美元和138.2%目標位1496美元。

黃金T+D創近六年半新高!特朗普推文再度掀起巨浪,恐慌指數飆升;市場等待非農療傷

周五(8月2日),黃金T+D上漲1.75%至322.37元/克,白銀T+D收盤下跌0.23%至3861元/千克。隔夜美國總統特朗普一則推文再度攪動全球市場,全球貿易風險急劇上升。黃金、日元、美國國債等避險資產應聲跳漲,股市、原油等風險資產遭遇重創,恐慌指數升至兩個月高位。貿易緊張局勢與疲軟的美國經濟數據加強了美聯儲在今年晚些時候進一步放寬貨幣政策的理由。關稅消息還引發日元兌美元觸及逾一個月高位,基準10年期美國國債收益率跌至2016年11月來最低水平。市場人士目前正等待周五晚些時候公布的美國非農就業數據,密切關注是否有放緩跡象,尤其是就業和薪資方面。
黃金T+D創近六年半新高!特朗普推文再度掀起巨浪,恐慌指數飆升;市場等待非農療傷

上海黃金交易所2019年8月2日交易行情


黃金T+D收盤上漲1.75%至322.37元/克,成交量162.244噸,成交金額518億6748萬5820元,交收方向“空支付給多”,交收量15.14噸;

迷你金T+D收盤上漲1.78%至322.41元/克,成交量23.3934噸,成交金額74億7764萬2284元,交收方向“空支付給多”,交收量46.074噸;

白銀T+D收盤下跌0.23%至3861元/千克,成交量13442.648噸,成交金額518億4886萬4132元,交收方向“多支付給空”,交收量238.83噸。(匯通財經APP)
黃金T+D創近六年半新高!特朗普推文再度掀起巨浪,恐慌指數飆升;市場等待非農療傷

全球貿易風險襲來,黃金再度飆升


隔夜美國總統特朗普一則推文再度攪動全球市場,全球貿易風險急劇上升。黃金、日元、美國國債等避險資產應聲跳漲,股市、原油等風險資產遭遇重創,恐慌指數升至兩個月高位。
黃金T+D創近六年半新高!特朗普推文再度掀起巨浪,恐慌指數飆升;市場等待非農療傷

貿易緊張局勢與疲軟的美國經濟數據加強了美聯儲在今年晚些時候進一步放寬貨幣政策的理由。

關稅消息還引發日元兌美元觸及逾一個月高位,基準10年期美國國債收益率跌至2016年11月來最低水平。美國股市收跌1%左右,油價暴跌逾7%至約七周低位。
黃金T+D創近六年半新高!特朗普推文再度掀起巨浪,恐慌指數飆升;市場等待非農療傷

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示,特朗普推文壓低了美元指數,並帶動了對黃金的一些避險需求。
黃金T+D創近六年半新高!特朗普推文再度掀起巨浪,恐慌指數飆升;市場等待非農療傷

市場人士目前正等待周五晚些時候公布的美國非農就業數據,密切關注是否有放緩跡象,尤其是就業和薪資方面。

Economie.com分析師指出,金價上漲急劇接近1450美元的水平,激活了主要看漲趨勢場景,因此未來一段時期內黃金料將進一步上漲。如突破上述水平,金價漲勢將延續至1500美元。隻要金價持穩於1410.90美元之上,看漲預期就仍有效。
黃金T+D創近六年半新高!特朗普推文再度掀起巨浪,恐慌指數飆升;市場等待非農療傷

調查顯示,降息以及投資者和央行再度買盤料將扶助金價鞏固近期漲勢,明年將守在1400美元/盎司上方。

RJO期貨公司高級市場分析師Philip Streible指出,在過去15年中,有13年黃金價格普遍在8月下旬開啟升勢,至9月初期。
黃金T+D創近六年半新高!特朗普推文再度掀起巨浪,恐慌指數飆升;市場等待非農療傷
8月2日黃金ETFs數據顯示,截止8月1日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量827.82噸,較上一交易日增加4.4噸;iShares Gold Trust8月1日黃金持有量308.52噸,較上一交易日增加0.69噸。

非農在即,金價能否重返升勢


今晚將迎來7月非農數據,在本周經曆了美聯儲利率決議後,這又是一個可能為市場帶來大行情的風險事件。本周美聯儲毫無意外地降息25個基點,而其透露出的不那麼鴿派的措辭讓市場有些失望,金價一度大幅走低測試1400支撐。

但與此同時,本周公布的美國製造業數據表現不佳,這讓市場對美聯儲進一步加息又出現預期。而美國總統特朗普對貿易問題的發言使得市場避險情緒大幅升溫,黃金市場暴漲回到1430上方。

因此,本周非農至關重要。目前市場預期7月新增非農就業人數16.5萬人。如果最終符合這一預期水平,那麼意味著過去三個月平均非農就業從此前的17.1萬下降到15.3萬。

此外,預計失業率3.7%;預計小時薪資同比上漲3.1%,環比上漲0.2%;預計每周工作時長34.4個小時。

高盛預計7月非農新增就業將達到19萬,高於普遍預期。7月初請失業金等數據維持在較強水平,而颶風巴裏雖然有影響,但影響太晚,不會對此處統計造成太大傷害。

高盛還表示,預計時薪環比增長0.2%,同比增長3.1%。在整個7月,初請失業金數據表現基本穩定,4周均值從此前的21.9萬人下降到21.875萬。

不過近期製造業數據表現不佳,本周公布的ISM製造業采購經理人指數不及預期。全球經濟增長疲軟外加貿易問題的背景下,製造業顯現出較弱的狀態。

Oxford Economics首席美國經濟學家Gregory Daco稱,就業報告將有助於確定未來是否需要進一步降息,而一份強勁的報告將表明,降息幅度可能低於預期。

世界黃金協會:央行購金支撐金價


根據世界黃金協會(WGC)表示,今年上半年各國銀行繼續增持黃金,幫助推動黃金總需求達到三年高點。

今年前六個月,各國增持了374.1噸黃金,俄羅斯和中國繼續增加儲備,波蘭進行了大規模采購。這一趨勢預計將持續,最近一項對央行的調查顯示,54%的受訪者預計未來12個月全球黃金持有量將上升。
黃金T+D創近六年半新高!特朗普推文再度掀起巨浪,恐慌指數飆升;市場等待非農療傷

隨著經濟增長放緩,貿易和地緣政治緊張局勢加劇,以及各國政府尋求向美元之外多元化,世界各國央行紛紛增加黃金儲備。市場對美國降息的預期以及對經濟的擔憂加大了黃金的吸引力,金價在7月份漲至六年新高。

自2009年以來,各國央行的黃金持有量增加了大約14%,目前價值約1.6萬億美元。

波蘭在第二季度購買了100噸黃金,這是繼2009年印度采購以來,央行購買黃金最多的一次。波蘭去年曾進行了一筆規模較小的采購。俄羅斯和中國等國家是常客,但這受助於波蘭所沒有的采礦業。

波蘭的采購不僅僅是伺機而動,它與許多央行有著相同的根本動機,即作為一種價值儲存手段、多元化投資,在某些情況下,保護自己免受政治風險的影響。

上半年黃金總需求同比增長約8%,至2181.7噸,為2016年以來同期最高水平。

黃金ETF的持倉量大幅增加,英國上市ETF在第二季度吸引了四分之三的資金流入,部分因為英國脫歐擔憂。許多支撐金價的因素短期內不太可能消退。央行也可能繼續買入。

美聯儲降息預期不給力,貿易爭端再添一把火,油價下跌趨勢難停

北京時間周四(8月1日),美聯儲降息25個基點後,人們本以為寬鬆的貨幣政策將推高股市和大宗商品價格。以美元計價的原油往往會受益於美聯儲的降息舉措,因為這往往會導致美元走軟,讓世界上大部分國家更容易負擔得起油價。

美聯儲降息預期不給力,貿易爭端再添一把火,油價下跌趨勢難停

但事實上,但石油交易商和全球金融市場對美聯儲的決定感到失望。在降息消息宣布後,股市應聲暴跌,而後油價大幅下跌,一度跌至近50天低點53.59美元/桶。

美聯儲降息力度不夠


美聯儲表示,降息是為了維持經濟擴張,但這一決定遭到了一些人的反對。由於經濟強勁,美聯儲董事會中的一些人、反對降息。但美聯儲主席鮑威爾表示,美聯儲不會開始長期放鬆貨幣政策後,金融市場實際上出現了下跌。
金融市場在很大程度上已經消化了至少25個基點的降息,並一直希望進一步降息。

傑富瑞(Jefferies)首席金融經濟學家沃德?麥卡錫(Ward McCarthy)表示,鮑威爾並沒有把自己的立場闡述清楚,也許是因為擔心經濟下行風險,他們接下來還會采取其他措施。但當時,鮑維爾否認了這是一個寬鬆周期的開始,他較為鷹派的言論重創了市場。


多項數據令人失望


美國供應管理協會(ism)數據顯示,美國製造業活動降至三年來最低。今年7月,歐元區製造業活動以2012年以來的最快速度收縮。這可能促使歐洲央行(ecb)出台新一輪寬鬆政策。

IHS Markit首席商業經濟學家克裏斯·威廉姆森(Chris Williamson)表示,歐元區采購經理人指數(PMI)儀表盤一片紅色海洋,所有燈光都在警告該地區製造商的健康狀況不斷惡化。

全球航空貨運需求5月下降3.4%,為連續第七個月萎縮,可能是經濟疲弱的另一個跡象。航空交通量下降將對航空燃油需求產生衝擊,最終影響原油需求。

IAF Advisors研究主管凱爾?庫珀(Kyle Cooper)表示,市場似乎不喜歡美聯儲昨日的一次性決定。交易員們正在轉移注意力,對圍繞需求的不確定性感到有點緊張,特別是在貿易談判再次陷入停滯之後。

而之前,多項數據顯示,全球領域內的經濟增長放緩已經來臨,這必然會妨礙到石油需求上漲。油市多頭的最後救命稻草便是周五稍後的美國7月非農就業數據。在超跌反彈行情疊加非農樂觀預期的背景下,NYMEX原油價格日內反彈2%,但下一步的走向仍需在非農數據真相大白後才能得到確認。

貿易爭端風雲再起


真正震動市場的行動來自特朗普的推特,在特朗普動動手指後,原油價格暴跌8%。貿易爭端的升級給石油市場帶來了一場全新的混亂。更高的關稅將打擊亞洲的石油需求,並可能拖累雙方經濟,進而對全球經濟產生衝擊。所有這些對原油都是非常不利的。問題在於,石油市場正面臨迫在眉睫的供應過剩,需求嚴重滯後於供應增長。

美聯儲降息預期不給力,貿易爭端再添一把火,油價下跌趨勢難停

匯通財經APP提醒,美聯儲降息力度讓市場失望,致使美元大漲,石油下跌。全球領域內的經濟增長放緩打擊了石油需求,而貿易爭端的惡化更是讓石油一度跌至近50天低點。雖然地緣局勢會給油價提供支撐,但從市場反應上來看,這支撐的作用十分微弱。

國際油價暴跌後反彈逾2%,但有指標顯示,關稅壁壘對需求前景的打壓早已顯現

周五(8月2日),國際油價反彈逾2%,在隔夜暴跌後收複部分失地。此前美國總統特朗普宣布將進一步對中國輸美商品加征關稅,兩國貿易摩擦升級打壓油價,上日錄得數年來最大單日跌幅。
國際油價暴跌後反彈逾2%,但有指標顯示,關稅壁壘對需求前景的打壓早已顯現

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:37,NYMEX原油期貨上漲1.80%至54.92美元/桶;ICE布倫特原油期貨上揚2.18%至61.82美元/桶。
國際油價暴跌後反彈逾2%,但有指標顯示,關稅壁壘對需求前景的打壓早已顯現

上個交易日,ICE布倫特原油期貨收跌4.94%,盤中最大跌幅創逾三年之最7.73%,刷新6月13日以來新低至60.02美元/桶;NYMEX原油期貨收跌6.98%,盤中最大跌幅創逾四年之最8.45%,刷新6月19日以來低點至53.59美元/桶。

油價周四的暴跌終止了先前的脆弱漲勢。油價先前上漲是建構在美國原油庫存穩步減少的基礎上,即便貿易爭端使得全球需求看起來岌岌可危。

商務部新聞發言人就美方擬對3000億美元中國輸美商品加征10%關稅發表談話,表示美方此舉嚴重違背中美兩國元首大阪會晤共識,背離了正確的軌道,無益於解決問題,中方對此強烈不滿、堅決反對。如果美方加征關稅措施付諸實施,中方將不得不采取必要的反製措施,堅決捍衛國家核心利益和人民根本利益,一切後果全部由美方承擔。
國際油價暴跌後反彈逾2%,但有指標顯示,關稅壁壘對需求前景的打壓早已顯現

美方升級貿易摩擦加征關稅不符合中美兩國人民利益和世界人民利益,將對世界經濟產生衰退性影響。中方始終認為貿易戰沒有贏家,不想打、不怕打,但必要時不得不打。希望美方及時糾正錯誤,在平等和相互尊重的基礎上解決問題,回到正確軌道上來。

VM Markets管理合夥人Stephen Innes通過電郵告訴,此番油價上漲可能意味著,投資者在重新評估特朗普的舉動及其影響。

他表示:“就像射擊戰爭中一樣:行動的醞釀期及每個階段都已觸發避險事件,但隨著時間推移影響會越來越小。現在關稅衝突升級也基本如此,隨著時間推移,投資者已設法繞道而行,並轉回到聚焦數據方面。”

匯通財經APP顯示,上周公布的數據顯示,美國二季度GDP增速為2.1%,雖然好於經濟學家預期的1.8%,但仍明顯低於一季度的3.1%。

並且有跡象顯示,美中貿易爭端導致美國7月份製造業活動方放緩至近三年最低水平。美國6月份建築支出也下滑,因私人建築項目投資跌至1年半來最低水準。

經濟放緩最終表現為全球最大石油消費國美國的石油需求下降。美國政府本周公布的數據顯示,過去四周美國煉油廠日均原油加工量為1720萬桶,較去年同期下降1.3%。

美國原油或跌至52.62美元


美國原油料已從58.82美元開啟大((c))浪走勢。小時圖上看,油價處在((c))浪的第一子浪(i)浪中。(i)浪又可細分為五個二級子浪,目前處於最後的v浪中。
國際油價暴跌後反彈逾2%,但有指標顯示,關稅壁壘對需求前景的打壓早已顯現

也不排除油價早已從60.92美元就開啟((c))浪走勢,目前處於其中的(iii)浪走勢中。下方100%目標位在52.62美元。
國際油價暴跌後反彈逾2%,但有指標顯示,關稅壁壘對需求前景的打壓早已顯現

美聯儲或再降息,貿易爭端拖累全球經濟,黃金衝擊1700美元不是夢

在北京時間周四(8月1日)的新聞發布會上,美聯儲主席鮑威爾試圖在鴿派和鷹派之間保持平衡。但實際上,他沒有希望取悅那些認為一係列降息已經是板上釘釘的市場參與者。美聯儲還沒到那一步,利率的降低是對不良後果的保險。未來,隻有出現經濟再度惡化的情況,才能證明進一步放鬆貨幣政策是合理的。

美聯儲或再降息,貿易爭端拖累全球經濟,黃金衝擊1700美元不是夢

在美國通脹壓力不大的背景下,美聯儲將聯邦基金利率目標下調25個基點,以應對全球環境走弱和風險加大的局面,並為未來降息留下了可能性。不過,美聯儲的聲明並不像6月份的聲明那麼溫和,在9月第三周的下次會議上降息的保證也不那麼充分。

對於降息理由,鮑威爾特別討論了全球經濟增長、貿易政策、製造業活動、就業增長和失業、通貨膨脹、商業信心和投資等一係列因素。這些因素中哪一個最重要?由於不同的美聯儲官員將關注問題的不同部分,溝通混亂的機會比比皆是。事實上,關於降息原因的不明朗,也讓市場對美聯儲產生了諸多抱怨。

9月降息概率增加


美國聯邦基金定價顯示,美聯儲今年將再降息50個基點。

高盛經濟學家Jan Hatzius表示,貿易形勢使得美聯儲9月降息的可能性加大。目前認為9月份降息25個基點的可能性有70%,降息50個基點的可能性為10%,不調整政策的可能性為20%。他們此前認為下個月降息25個基點的可能性為55%。今年某個時候至少再降息一次(除周四公布的那次以外)的可能性為90%(之前為80%)。

摩根士丹利表示,美聯儲可能在10月再度降息,將美國指標借貸利率下調25個基點,該行報告稱,“我們仍預計今年會進一步降息(25個基點),但現在看來10月的可能性比9月大,因聯邦公開市場委員會(FOMC)似乎準備等待進一步的證據,證明下行風險正在打壓經濟並抑製通脹。

未來黃金將繼續上漲


美聯儲周四降息決議出台後,美元不降反升,主要是因為美聯儲的25個基點的降息在此前已經被市場消化,再加上鮑威爾表示此次降息並非是一個周期性降息的開始,並對美國經濟下了較為積極的判斷,提振了美元。

8月2日早些時候,受美國總統特朗普再度引燃全球貿易爭端的影響,美元有所回落。貿易爭端也增加了投資者對全球經濟放緩的擔憂情緒,黃金避險買需激增,金價一度從1400整數關口飆升至1448.40附近。

有預測表示,金價一旦突破1450美元關口將延續漲勢,並觸及下一個目標位1500美元。甚至有行業研究表示,金價將繼續上揚,美聯儲降息將利好金價。今年金價料繼續上揚,料重測2013年頂部1700美元。


美聯儲或再降息,貿易爭端拖累全球經濟,黃金衝擊1700美元不是夢

匯通財經APP提醒,周四美聯儲降息以預防性為主,但如果貿易局勢再持續惡化下去,那麼難保美國不會出現經濟衰退的風險,屆時,美聯儲預計將會采取更加寬鬆的貨幣政策。在經濟並不樂觀的情況下,投資者避險需求大增,進而將金價推至高位。

多頭獲利離場,現貨黃金回吐上日部分大漲幅度;貿易對峙又有人手癢癢了!

周五(8月2日),現貨黃金價格下跌,部分多頭獲利離場。金價隔夜上漲逾2.2%,全球貿易形勢呈現出新的惡化跡象,在上日推動黃金避險需求增加。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:35,現貨黃金下跌0.52%至1437.86美元/盎司;COMEX期金主力合約上揚1.26%至1450.7美元/盎司;美元指數微跌0.09%至98.285。
多頭獲利離場,現貨黃金回吐上日部分大漲幅度;貿易對峙又有人手癢癢了!

金價稍早曾觸及7月19日以來高點1448.40美元/盎司。DailyFx資深匯率策略師Ilya Spivak稱:“在這種情況下,我們看到的是走勢的修正。”

本周以來金價累計已漲逾1.1%,周線預料將會是近四周裏第三周收陽。美元指數隔夜創下近兩周首次日線收跌。

印度孟買Nirmal Bang Commodities的研究主管Kunal Shah說:“金價1450美元附近遭遇強大阻力,部分投資者鎖定利潤。但全球貿易對峙升級導致金價飆升,我們認為價格甚至可能會從當前水準進一步走高。”

華僑銀行分析師在報告中稱:“若全球貿易緊張局勢升級,將可能讓美聯儲受困於鴿派傾向——導致市場再度反應降息。”

CME集團“聯儲觀察”工具顯示,美聯儲9月再度降息25個基點的預期高達86.5%,較一周前高出30個百分點。

新華社報道稱,有跡象表明,經貿摩擦正在打壓美國就業市場,對製造業部門和小型企業產生的負面影響尤甚。圍繞經貿摩擦出現的不確定性已對美國公司的資本支出計劃和經濟增長產生影響。

一些較小的美國製造業企業處境尤為艱難,它們正努力像大公司那樣,改變自己的供應鏈,但這樣做“會像加稅措施一樣,徹底抹掉它們的利潤”。

匯通財經APP提醒,投資者目前等待美國日內稍晚公布的非農就業數據。市場預期,美國7月新增非農就業人口16.5萬人。7月失業率和時薪年率料分別錄得3.6%和3.1%。

與此同時,全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉量周四(8月1日)上漲0.53%至827.82噸。

現貨黃金料上攻1461美元


現貨黃金在1400美元附近結束自1453美元開啟的下行調整4浪走勢,並開啟上行5浪走勢。它們都是自1160美元開啟的上行(C)浪的子浪。
多頭獲利離場,現貨黃金回吐上日部分大漲幅度;貿易對峙又有人手癢癢了!

(C)浪顯然已經站穩100%目標位1403美元上方,後市阻力位上看123.6%目標位1461美元和138.2%目標位1496美元。

油價抬頭難了!OPEC閑置產能漲不停,足於緩衝任何供應中斷衝擊

8月2日,石油分析師Tsvetana Paraskova指出,投資者一直關注高於平均水平的全球石油庫存,以及疲弱的石油需求增長,但OPEC的閑置產能一直在增加,原因是該組織實施了旨在拉低庫存、提振油價的減產舉措。OPEC等機構相信,OPEC目前擁有足夠的產能,能承受突然的大規模供應中斷。國際能源署指出,有足夠石油儲備應對霍爾木茲海峽危機造成的石油供應中斷。

油價抬頭難了!OPEC閑置產能漲不停,足於緩衝任何供應中斷衝擊

是否有足夠的閑置產能來消化石油危機?


由於減產計劃被延長到2020年,OPEC目前擁有300多萬桶/日的閑置產能,這使得OPEC和國際能源機構(IEA)相信,市場能夠承受突然的大規模供應中斷。近幾個月來,隨著中東和霍爾木茲海峽緊張局勢的加劇,石油供應中斷的風險有所增加。 

普氏能源資訊分析的經濟學家謝爾登( Paul Sheldon)稱,盡管一些機構和組織給出保證,但還是有一些分析師表示,即使OPEC和盟友誓言減產180萬桶/日,全球閑置產能目前遠低於1979年和1990年供應中斷時的水平,因此市場相對容易受到地緣政治事件的影響。

然而,與1979年或1990年不同的是,2019年有兩股主要力量正在對抗“OPEC+”收緊石油市場和推高油價的努力,即蓬勃發展的美國頁岩油生產,以及全球經濟增長放緩導致石油需求疲軟。

國際能源署在6月份的報告中指出:“2020年我們首次看到的一個明確消息是,有大量的非OPEC供應增長可以滿足任何需求,如果沒有重大地緣政治衝擊,OPEC能維持320萬桶/日的閑置產能。

國際能源署在報告中還指出,中東地區的緊張局勢加劇。但是,該地區的海上作業接近正常,由於經濟疲軟、石油庫存高企以及大量閑置產能的緩衝,市場保持平靜。

整個7月,中東的緊張局勢持續升溫,最終伊朗扣押了一艘英國油輪。盡管石油供應面臨越來越大的地緣政治風險,但由於供應過剩、需求疲軟,尤其是美國頁岩油產量不斷上升,市場反應平平。

摩根士丹利表示,過去5年,石油市場發生了如此大的變化,以至於非OPEC快速增長的石油產量超過伊朗扣押油輪等重大事件,其限製油價漲幅的力量更大

國際能源署:有足夠石油儲備應對霍爾木茲海峽危機造成的石油供應中斷


國際能源署表示,其密切關注“霍爾木茲海峽的事態發展,包括最近扣押一艘懸掛英國國旗的油輪,並隨時準備在必要時采取行動。不過,消費者可以放心,石油市場目前供應充足,2019年上半年石油產量超過需求,推動全球石油日產量增加90萬桶。”

國際能源署表示,該機構成員國擁有15.5億桶公共緊急石油儲備。此外,行業根據政府的義務持有6.5億桶石油,可以根據需要釋放。這些國際能源機構的緊急儲備足以在很長一段時間內覆蓋霍爾木茲海峽的石油供應中斷。

各組織和行業觀察人士相當肯定,目前石油市場供應充足,OPEC的閑置產能能夠緩衝石油供應中斷帶來的重大打擊。實際上,在過去的兩年時間,OPEC的閑置產能因為減產而有所增加。

進入2019年後,石油需求增長放緩,加上美國石油產量持續增長,這些情況也支持這樣一種觀點,即石油市場供應充足,盡管這些因素在很大程度上限製油價漲幅,即使在中東油輪被扣押的情況下也是如此。

匯通財經App提醒,如果情況真的像各方指出的那樣,OPEC擁有足夠的閑置產能應對石油供應中斷,那麼石油多頭要小心了,因為這很可能成為油市不可忽略的一個利空因素,未來不斷施壓油價。

布油價格日線圖

油價抬頭難了!OPEC閑置產能漲不停,足於緩衝任何供應中斷衝擊

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間8月2日14:54,布油價格報61.68美元/桶。