紐市盤前:FED降息預期大漲,助歐元創一周新高;美油反彈近2%,OPEC+內部面臨掐架

周一(6月3日)歐洲時段,美元指數創一周新低至96.5645,受美聯儲官員面對美股暴跌浪潮重新萌生出降息預期的狀況影響,美元指數自上周五起大幅回落,全球投資情緒也在貿易摩擦升溫的悲劇下繼續受挫。歐元兌美元上漲0.2%,創一周新高至1.1200。但即使如此,投資者依舊認定,美國的經濟現況和在可預見未來期限內的前景,仍要好於歐洲主流經濟體。

歐洲時段,美油觸底反彈,上漲2%至54.6美元/桶,盤中觸及2月11日以來的低點52.11美元/桶。此前美國總統特朗普威脅對墨西哥商品征收進口關稅,加劇了全球貿易緊張局勢。但隨著OPEC考慮會議推遲至7月初召開,OPEC+內部對於下半年產量政策有所分歧,科威特油長預計接近年底時油市將實現平衡,OPEC減產和中東緊張局勢對市場有所支撐。並且美國能源服務公司貝克休斯周五表示,本周美國能源企業增加了三個活躍鑽機,為四周來首次增加,但由於多數鑽探商削減支出計劃,活躍鑽機數量連續第六個月減少。
紐市盤前:FED降息預期大漲,助歐元創一周新高;美油反彈近2%,OPEC+內部面臨掐架

★近期熱點提要★


1、
在特朗普訪問英國期間,英國首相特雷莎·梅與美國總統特朗普將於周二舉行針對商業的圓桌會議,期望英國首相特雷莎·梅與美國總統特朗普加強經貿合作。首相將於周二主持與特朗普和兩國代表團的會晤;周二不會舉行按周的內閣會議,英國政府並不預期本周將出現新的脫歐進展。特朗普和倫敦市長薩迪克·汗之間的對話是他們的事。

2、
墨西哥總統洛佩斯:我們不希望與美國相對抗,我們希望能實現兩國間的自由貿易。美墨邊境一帶美國各州的州長都支持美墨加協定(USMCA),美國商會也支持美墨兩國間的貿易。
墨西哥外交部副部長:美國對墨西哥征收的關稅極大地威脅到尚未通過的美墨加協定(USMCA);
墨西哥農業部長Villalobos:美國對我國產品加征5%的關稅將導致我方成本上升14億美元/年;
墨西哥外長Ebrard: 墨西哥將致力於繼續和白宮合作, 墨西哥政府正在遵循本國移民法。

白宮經濟顧問委員會主席哈塞特:全球通貨緊縮慢慢出現,對墨西哥征收關稅的短期影響將主要體現在墨西哥方面,不認為歐洲地區經濟增速放緩的影響會擴散到美國。

3、
① Markit經濟學家威廉姆森表示,歐元區製造業在5月仍在萎縮,預示著該行業會在整體上拖低第二季度的經濟;
② 歐元區產出連續第四個月下降,新訂單數量也進一步大幅下降,突出表明製造業仍處於自2013年來最艱難時期;
③ 企業正削減指出與減少招聘;由於製造商受到需求下滑的影響,製造業的投入購買、庫存和就業都在下降;
④ 歐元區前瞻訂單/庫存比率也連續第二個月上升,達到6個月高位,這預示著歐元區6月經濟下滑將放緩;
⑤ 因汽車行業需求下滑,英國脫歐以及其他地緣政治的不確定性,歐元區製造業仍面臨不穩定的風險。 

4、
① 隨著新訂單枯竭,英國製造業2019年初的脫歐儲備熱潮在5月份讓位於近三年來最嚴重的下滑,預示著第二季度經濟增長前景黯淡;
② 製造業PMI從4月的53.1降至49.4,為2016年7月以來的最低水平,低於經濟學家的預測;
③ 出口訂單以2014年10月以來的最快速度下降,反映出全球貿易緊張局勢,以及由於脫歐的不確定性,歐洲企業將供應鏈從英國轉移;
④ 製造業組織Make UK周一早些時候發布的另一項調查也顯示,歐盟消費者正在拋棄英國。
⑤ 英國經濟在2019年初開始複蘇,得益於20年來工廠產出的最大增幅。在起初3月29日的脫歐最後期限到來前,企業紛紛囤積貨物,以避免供應鏈中斷;
⑥ 但IHS Markit 表示,隨著英國脫歐的日期推遲到10月31日,儲備的推動作用已經消失,使得製造業重新陷入低迷。
⑦ 英國工廠在5月份連續第二個月裁員,並以6年來最快的速度減少積壓工作,這對製造業產出來說是一個不好的預兆;
⑧ 不過,隨著對未來產出的預期達到8個月高點,製造商對中長期的基調變得更為樂觀,因為他們希望圍繞脫歐和全球貿易的擔憂最終會消退。

5、
沙特能源大臣法利赫:沙特正密切關注油市的最新發展,由於最近幾周油市波動加劇,歐佩克+近30個月來努力的有效性已經得到了充分的證明,與俄羅斯的合作以及穩定全球油市穩定的共同努力將是雙方關係的基石。當前油市基本面維持健康,OPEC+成員國將在下半年持續致力於維持油市穩定,與幾個主要產油國進行了信心十足的討論,認為我們將采取必要措施,從目前較高的庫存水平上削減庫存,以維持6月後的油市穩定,沙特承諾盡一切努力穩定石油市場。

6、
① 現在歐洲央行應該再次出手了。該央行將在6月6日會議上披露有關新一輪超低利率多年期定向長期再融資操作(TLTRO)的貸款細節;
② 企業4月貸款規模擴張幅度創今年高位,這是一個正面跡象。但由於經濟增長前景偏弱(貿易摩擦、英國脫歐、PMI數據疲軟),優惠的TLTRO貸款條件將是扶助經濟的一種可靠方式;
③ 但到底要多優惠才算優惠?如果利率不及前幾輪那麼低,也許會令人失望,特別是考慮到作為歐元區借款成本指標的德國國債收益率正處在紀錄低點;
④ 通脹預期不斷消退,貿易摩擦可能很快殃及歐洲,意大利問題引發憂慮,所有這些都意味著歐洲央行行長德拉基應該繼續堅持其一貫的鴿派立場。央行還將詳細討論新的經濟預估。 

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數創一周新低至96.5645,受美聯儲官員面對美股暴跌浪潮重新萌生出降息預期的狀況影響,美元指數自上周五起大幅回落,全球投資情緒也在貿易摩擦升溫的悲劇下繼續受挫。但即使如此,投資者依舊認定,美國的經濟現況和在可預見未來期限內的前景,仍要好於歐洲主流經濟體。
紐市盤前:FED降息預期大漲,助歐元創一周新高;美油反彈近2%,OPEC+內部面臨掐架

歐洲時段,歐元兌美元上漲0.2%,創一周新高至1.1200,受美聯儲官員面對美股暴跌浪潮重新萌生出降息預期的狀況影響,美元指數自上周五起大幅回落,全球投資情緒也在貿易摩擦升溫的悲劇下繼續受挫。但即使如此,投資者依舊認定,美國的經濟現況和在可預見未來期限內的前景,仍要好於歐洲主流經濟體。歐元兌美元需有效上破當前在1.1222處的55日均線切入位才能實現有效的反轉,而目前來看這依舊困難重重,在美元緩過神來之後,繼續下跌挑戰1.1107的前期低位支撐仍是大趨勢。
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歐洲時段,英鎊兌美元自三日高點走低至1.2620附近,在美國總統特朗普出訪英國後,投資者正在觀望下一步的脫歐進展動向。英鎊自低位反彈主要受到美元指數自高位回落的帶動。上周,在市場對美國經濟前景悲觀,導致美債收益率大跌且發生倒掛的背景下,美股美元齊跌。然而,歐洲各經濟體的經濟數據表現卻仍比美國更加疲弱,周一發布的英國5月製造業PMI降至49.4,跌入衰退區間,不過,該數據對於英鎊的短時影響不大。市場轉而關注脫歐的最新動向。周末以來,多位英國重量級官員,包括外交大臣亨特和最熱門的首相候選人約翰遜都表示,無論是否達成協議,英國都會在10月31日按時脫歐,這對市場軍心起到了一定的穩定作用,避免了對於脫歐期限可能被再度延遲或者舉行二度公投這樣的不確定性“黑天鵝”所帶來的恐慌。
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歐洲時段,美元對日元自四個半月低點108.07略微回升,但後市仍可能續跌至107.50。美債收益率暴跌且出現倒掛,引發市場對美國經濟前景的恐慌,加之美聯儲官員在股市近期暴跌後終於暗示,不完全排除年內降息的可能性,導致美元指數自高位大幅跳水。與此同時,關於全球貿易環境的紛爭則仍是令避險日元成為投資者眼中的香餑餑,這導致美元對日元終於跌破了109這一關鍵支撐,更在周一亞洲時段一度向下挑戰108關口。雖然此後出現了超跌反彈走勢,但是整體弱勢未改。業內機構大華銀行因此指出,在市場恐慌情緒得不到好轉的狀況下,美元兌日元短線仍可能跌至107.50-70這一區間,但之後,日元的過度漲勢可能引發日本央行的出手干預,這將阻止美元兌日元的進一步下行空間。
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歐洲時段,美元兌加元創兩日新低至1.3486,此前美國總統特朗普威脅對墨西哥商品征收進口關稅,加劇了全球貿易緊張局勢,美元指數走弱,隨著歐洲時段油價反彈,風險偏好略有好轉,加元逐步走高。由於美債收益率持續走低,因此美元走弱至一周低點。目前美債收益率已經跌至2017年9月以來的最低水平,同時由於全球經濟放緩的擔憂情緒,美元總體處於守勢。同時日內油價出現了大幅的反彈,且一度漲逾2%,也支撐了與油價關聯度較高的加元,這使得美元兌加元自5個月高點附近出現了迅速的回落。從日內走勢看,美元兌加元於1.3480/85的支撐位獲得了支撐,因此在美元兌加元出現進一步疲軟的走勢前應持有謹慎立場。
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歐洲時段,美油觸底反彈,一度上漲2%至54.5附近,盤中觸及2月11日以來的低點52.11美元/桶。此前美國總統特朗普威脅對墨西哥商品征收進口關稅,加劇了全球貿易緊張局勢。但隨著OPEC考慮會議推遲至7月初召開,OPEC+內部對於下半年產量政策有所分歧,科威特油長預計接近年底時油市將實現平衡,OPEC減產和中東緊張局勢對市場有所支撐。並且美國能源服務公司貝克休斯周五表示,本周美國能源企業增加了三個活躍鑽機,為四周來首次增加,但由於多數鑽探商削減支出計劃,活躍鑽機數量連續第六個月減少。
紐市盤前:FED降息預期大漲,助歐元創一周新高;美油反彈近2%,OPEC+內部面臨掐架

歐洲時段,現貨黃金延續漲勢升至兩個多月新高至1318.4美元/盎司,日內美元指數反彈乏力後再度殺跌,進一步推動了金價走強。上周五,現貨金價在美債收益率出現倒掛的恐慌信號下一舉衝破了1300美元上方的強阻力,這導致市場空頭出現踩踏性止損,從而推動金價進一步走高。在國際貿易局勢始終令人揪心的狀況下,避險情緒也在推動更多資金湧入貴金屬市場避險。眼下,現貨金價的下一上行目標將是3月下旬的階段性高位1324美元,突破後,若美國股市頹勢加劇,倒逼美聯儲釋放更多寬鬆預期,那麼金價將更有望重返年初的高點1346美元。
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機構觀點



① 高盛分析師周日下調美國第二季度經濟增長預估,因為貿易摩擦給經濟增長帶來風險。
② 分析師還表示,他們認為美聯儲降息的可能性上升,但還不足以把降息作為基本預估。他們預計第二季度經濟增長率為1.1%,一周多以前預期為1.3%。
③ “鑒於上周貿易摩擦的程度和範圍抬頭,我們修正了通脹和經濟增長預期,並調整了對美聯儲利率行動可能性的預期,”分析師在研究報告中稱。
④ “考慮到經濟增長面臨的下行風險,我們大幅提高了美聯儲降息的主觀概率。但由於預期結果勢均力敵,利率前景的變化還不足以使降息成為我們的基準預期情境。”


① 荷蘭合作銀行高級外匯策略師Jane Foley稱,市場普遍預計澳大利亞聯儲將是繼新西蘭聯儲的腳步後第二個降低政策利率的G10?央行;
② Foley表示,預計澳元兌美元將在未來6個月進一步走低至0.67;
③ 盡管令人意外的選舉結果最初削減了市場對於澳洲聯儲6月降息的預期,但是澳洲聯儲主席洛威在5月21日強調了6月降息的可能性;
④ Foley還表示,澳洲聯儲目前的主要政策利率為1.5%,遠高於其他幾個G10央行的利率。也就是說,澳洲聯儲周二將開始降息的可能性開啟了關於該聯儲是否會在不久的將來增加量化寬鬆政策工具的爭論;
⑤ 考慮到澳大利亞的經常賬戶赤字,澳元對廣泛的風險偏好的損失更為敏感。尤其是在國際貿易緊張局勢下可能會使得澳洲聯儲在未來幾個月都保持弱勢。


① 當特朗普表示可能對墨西哥征稅,世界距離衰退也許又近了一步。債券市場高聲示警:三個月期美國國庫券收益率明顯高於10年期收益率,也就是所謂的收益率曲線倒掛。20世紀美國多數經濟衰退之前,都出現過收益率曲線倒掛。
② 但有沒有可能債券市場的表現隻是雷聲大雨點小?畢竟,數年來的印鈔行動可能已經削弱了債市的預測能力。即將到來的衰退會推高垃圾債收益率,但實際上該收益率在2019年期間下跌;
③ 經濟衰退的其他衡量指標反應情況如何?首先是失業率。過去兩次經濟衰退之前失業率上升,但現在美國失業率接近50年低點。股市呢?5月將是今年以來美國和全球股市的首個下跌月份。但在之前兩次衰退前,美國股市均連續12個月下跌--這次還沒有出現這種情況;
④ 下行因素方面,衡量全球增長的風向標。韓國出口已經連續五個月下降。原材料需求的領先指標--波羅的海幹散貨運價指數今年也下降;
⑤ 所以相關信號指向不一。美聯儲副主席克拉裏達(Richard Clarida)最近暗示,如果經濟增長面臨風險,可能會降息。但他的總體觀點是認為美國經濟仍然“狀態很好”。 


① 一份對針對43位經濟學家和分析師進行的月度調查顯示,預計布倫特原油在2019年的平均價格為每桶68.84美元,與之前的民意調查68.57美元相差無幾,但略高於今年迄今為止66.80美元/桶的價格;
② 同時調查顯示,預計美國WTI今年的平均價格為每桶60.62美元,而4月份預測為60.23美元。今年到目前為止,WTI的平均價格約為58美元;
③ 受訪人士表示,盡管貿易局勢對於原油需求造成了損害,但是中東的地緣政治緊張局勢正在納入原油價格的風險溢價,關鍵石油貿易路線(霍爾木茲海峽)中斷仍是全球原油市場面臨的最大風險 


① 意大利副總理薩爾維尼據稱曾說過:“有人在說,有人在做。”薩爾維尼上任後的一年,確實說明了他能說。現在市場可能將發現他是否也是一名行動派;
② 歐洲議會選舉中,薩爾維尼的極右翼黨派贏得了三分之一的選票,這讓他底氣十足,威脅要撕毀歐盟的財政規定。他認為,這樣的選舉結果授權他的政黨來推進減稅及對抗歐盟預算規定。如果這樣做,將會結束與歐盟執委會不到六個月的預算休戰狀態;
③ 如果歐盟執委會決定因意大利未能控製債務而開始對其采取紀律舉措,那麼意大利與歐盟之間的僵局可能在6月5日之後升級。這會造成高達87億歐元的罰金;
④ 我們還可能很快了解到,薩爾維尼是否計劃解散與五星運動的執政聯盟,重新舉行大選,他迄今一直排除這種可能性;
⑤ 所有這些使得市場高度警惕。意大利銀行股已跌至2016年9月以來低點。意大利債券在選舉後遭遇拋售,意大利國債較德債利差擴大,接近11月所及的300個基點;
⑥ 風險在於,債務指標惡化有可能導致未來數月信貸評級遭降評。這將令債券收益率進一步上升,衝擊意大利銀行業。如果薩爾維尼以及歐盟執委會真的付諸行動,可能引發市場動蕩

現貨黃金創逾兩個月新高;特朗普到處“點火”,FED鷹派徹底歇菜,年內至少降息兩次

周一(6月3日),國際金價勁揚,創逾兩個月新高。由於美國總統特朗普強化其對不止中國一個國家的貿易強硬立場,導致貿易壓力驟升,促使投資者拋售股票等風險資產,並湧向美債、黃金等避險資產。
現貨黃金創逾兩個月新高;特朗普到處“點火”,FED鷹派徹底歇菜,年內至少降息兩次

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:00,現貨黃金上漲0.81%至1316.09美元/盎司;美元指數下跌0.15%至97.598。
現貨黃金創逾兩個月新高;特朗普到處“點火”,FED鷹派徹底歇菜,年內至少降息兩次

10年期美國國債收益率周一觸及2017年9月8以來最低點2.069%,美元跟隨下跌。市場開始擔心,美聯儲可能被迫大幅快速降息。

特朗普關稅大棒揮向墨西哥


在特朗普已經抬升對中國輸美商品的貿易壁壘,現在又威脅要提高對墨西哥進口產品的關稅之際,貿易緊張局勢已成為投資者的焦點。

美國總統特朗普上周宣布針對墨西哥商品的關稅措施之後,高盛預計6月10日開始對墨西哥商品征收5%關稅的機率為70%,7月1日關稅升至10%的可能性超過50%。

20國集團(G20)財長與央行官員下個周末將在日本開會。隨著全球貿易摩擦再度迅速升級——墨西哥已深陷其中,各國高官好得談。

驚魂不定的市場將會希望,相關國家領導人之間的會談都能取得進展。但日本財務省財務官淺川雅嗣已經試圖控製市場的期望,稱會後公報不會包含聲稱成員國將反對保護主義之類的內容。

三個月期美債收益率明顯高於10年期收益率,也就是所謂的收益率曲線倒掛。債券市場確信全球經濟衰退即將到來。20世紀美國多數經濟衰退之前,都出現過收益率曲線倒掛。

FX678觀察認為,這就是全球經濟前景目前顯得如此嚴峻的原因之一。當特朗普宣布可能對墨西哥征稅後,世界距離衰退也許又近了一步。金市在最近幾個交易日裏因此改變了風向。

最近一周美元淨多倉幾無變動


但有分析師表示,貿易摩擦升級可能導致美國增長放緩、並引發全球股市大幅修正和全球企業獲利下滑。在這種動蕩局面下,美元下行空間有限。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布數據顯示,截至5月28日當周,美元淨多倉為346.1億美元,之前一周是347.6億美元。美國投機客自去年7月中旬以來一直持有美元淨多倉。

荷蘭合作銀行駐倫敦的資深外匯策略師Jane Foley說:“盡管市場猜測美聯儲可能準備在不太遙遠的將來降息,但美元可能會因避險資金流入而受益。

美聯儲官員:觀望貿易談判細節


美國與中國的激烈貿易摩擦已擾亂全球金融市場,並增加了決策者預測未來增長和物價的不確定性。

美國舊金山聯儲主席戴利周一表示:“現在我們面臨著貿易磋商,這些貿易磋商給經濟製造了更多不確定性,我認為現在耐心就是正確的方法。”

巴克萊首席美國分析師上周五稱,美聯儲可能開始下調利率,在9月政策會議上降息50個基點,以應對貿易緊張局勢升級導致的經濟和金融條件惡化。

摩根大通周五表示,預計年底前美國將有兩次降息——與期貨市場定價一致。摩根大通此前認為美聯儲降息的機率為50%。

美國失業率處於近半個世紀低位,但半個世紀前美國主要通脹和核心通脹率都遠高於今日水準。美聯儲2012年1月宣布通脹目標為2%,但自那之後通脹幾乎一直低於目標水準。

認為,通脹疲弱還令利率一直處於低位,美聯儲在下一次面對衰退時或許沒有太大降息空間。這是美聯儲對放寬政策遲遲拿不定主義的原因。

美聯儲年內降息預期接近三次(75個基點)


美聯儲在3月暫停已持續三年的收緊貨幣政策舉措,目前正在權衡是要對低於目標的通脹采取行動,還是按兵不動以防未來經濟衰退。

目前還遠不能確定美聯儲主席鮑威爾的政策框架評估倡議將出現何種變化,但聯儲官員們顯然擔心消費者和市場對他們引導通脹的能力漸漸失去信心。

美聯儲對於就業與通脹兩者關係脫鉤、且都無法持續性地引導通脹升至2%深感困惑。自2011年製定該通脹目標以來,僅有幾次短暫觸及此水準,隨著貿易摩擦越演越烈,通脹目標可能更加難以企及。

戴利稱,如果通脹顯示不出複蘇跡象,美聯儲將考慮降息,“如果經濟增長大幅下滑或如果通脹看起來無法在可持續的基礎上達到2%,那麼當然下調中性利率是我們想要討論的。”

摩根大通表示,如果美國對墨西哥商品征稅額度在10月份達到25%的最高值,這可能需要美聯儲將目標利率下調“遠不止”50個基點。

CME集團的聯儲觀察工具顯示,美聯儲年底前至少降息兩次(50個基點)的概率已高達80.4%,至少降息75個基點的概率也達到了46.5%。
現貨黃金創逾兩個月新高;特朗普到處“點火”,FED鷹派徹底歇菜,年內至少降息兩次

巴克萊首席美國分析師Michael Gapen在研究報告中寫道:“我們對美國經濟和金融條件的展望有所惡化。現在我們預計美聯儲今年將降息75個基點,從9月份降息50個基點開始。我們認為,如果金融條件迅速惡化,不能排除更早采取行動的可能性。”

現貨黃金若站穩1316美元上方,漲勢將得到延續


現貨黃金自1266美元開啟的反彈2浪走勢目前已經上破1316美元阻力位,後者是下行1浪(1347-1266美元區間)的61.8%斐波那契回檔位。
現貨黃金創逾兩個月新高;特朗普到處“點火”,FED鷹派徹底歇菜,年內至少降息兩次

若能確認站穩1316美元上方,金價後市將延續當前漲勢。下一個阻力位看向1331美元,即1浪的80.9%斐波那契回檔位。

小時圖上看,金價上破1318美元阻力位,該價位是自1275美元啟動的上行(iii)浪的238.2%目標位。

黃金T+D創兩年半新高!美聯儲不願輕易放棄寬鬆,但恐怕由不得它自己

周一(6月3日),黃金T+D上漲1.83%至294.74元/克,創2016年11月以來的新高至294.77元/克;白銀T+D上漲0.74%至3528元/千克。在上周臨近周末的大漲後,本周一(6月3日)黃金市場繼續走高,突破1310美元/盎司。現貨黃金價格日內刷新3月27日以來的逾兩個月新高至1318.13美元/盎司。受到市場不確定性因素影響,避險情緒持續走高。全球股市下挫,恐慌指數上升,投資組合需要更多黃金。隨著美元下跌,且美債收益率持續下滑,黃金無疑將繼續具有吸引力。近期國債收益率的表現讓市場對美聯儲降息的預期進一步升溫,但美聯儲的表現則仍然充滿了不確定性。
黃金T+D創兩年半新高!美聯儲不願輕易放棄寬鬆,但恐怕由不得它自己

上海黃金交易所2019年6月3日交易行情


黃金T+D收盤上漲1.83%至294.74元/克,成交量85.828噸,成交金額251億5211萬1940元,交收方向“多支付給空”,交收量16.904噸;

迷你金T+D收盤上漲1.69%至294.59元/克,成交量15.117噸,成交金額44億3361萬6814元,交收方向“空支付給多”,交收量33.148噸;

白銀T+D收盤上漲0.74%至3528元/千克,成交量3737.632噸,成交金額131億6776萬702元,交收方向“多支付給空”,交收量195.69噸。
黃金T+D創兩年半新高!美聯儲不願輕易放棄寬鬆,但恐怕由不得它自己

黃金創逾兩個月新高,避險需求升溫


在上周臨近周末的大漲後,本周一(6月3日)黃金市場繼續走高,突破1310美元/盎司。現貨黃金價格日內刷新3月27日以來的逾兩個月新高至1318.13美元/盎司。受到市場不確定性因素影響,避險情緒持續走高。

SPI Asset Management的Stephen Innes表示,市場出現了很多傳統的避險對衝。股市有些自滿,而美國總統特朗普的舉動讓他們措手不及。一些分析人士認為,在特朗普對墨西哥征收5%的關稅之後,地緣政治的緊張局勢達到了一個臨界點。

DailyFX.com資深匯市策略師Christopher Vecchio表示,隨著美元下跌,且美債收益率處於當前水準,黃金無疑將繼續具有吸引力。此外,期金市場的淨多頭持倉處在非常低的水平,尤其是在周期末的背景下,往往是尾部風險升溫的情況。
黃金T+D創兩年半新高!美聯儲不願輕易放棄寬鬆,但恐怕由不得它自己

黃金市場此前持倉過低,因此投資者們開始大舉入場。多頭押注變得更激進,因此價格大幅走高。Oanda高級市場分析師Edward Moya表示,黃金終於開始變得像避險資產了。

最新的CFTC數據顯示,截至5月28日當周,對衝基金持有的黃金淨多倉減少2117手,使得淨多倉數量降至86688手。在這一CFTC報告後,金價大舉回升,對衝基金慘遭打臉。

6月3日黃金ETFs數據顯示,截止5月31日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量743.21噸,較上一交易日增加2.35噸。
黃金T+D創兩年半新高!美聯儲不願輕易放棄寬鬆,但恐怕由不得它自己

相比黃金,白銀市場的情況非常不樂觀,對衝基金正在基金的做空白銀。數據顯示,截至5月28日當周,白銀投機性淨頭寸減少7747手,這也使得該金屬的淨空倉規模擴大至22409手。淨投機頭寸已經連續四周減少,這也是過去九周以來的第八次。

大華銀行市場策略主管Heng Koon How則稱:“受到避險情緒和投資者們多樣化投資組合需求的影響,預計2020年年中金價將回到1450美元/盎司水平。”
黃金T+D創兩年半新高!美聯儲不願輕易放棄寬鬆,但恐怕由不得它自己

全球股市下挫,恐慌指數上升,投資組合需要更多黃金


人們現在感到恐慌,紛紛湧向黃金,US Global Investors首席交易員Michael Matousek說道,投資者對美國總統特朗普的計劃變得非常不確定。這表明,你的投資組合中需要配置更多的黃金。
黃金T+D創兩年半新高!美聯儲不願輕易放棄寬鬆,但恐怕由不得它自己

與此同時,投資者還湧入日元,日元也是傳統的避險資產。在上周四,特朗普宣布對墨西哥的商品征收5%的關稅,令市場震驚。

SIA Wealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski表示,在地緣政治不確定性變得異常嚴重的環境下,他也看好黃金。特朗普的威脅已經給整個北美經濟帶來了一些嚴重的影響。特朗普的威脅已經給整個北美經濟帶來了一些嚴重的影響。

德國商業銀行也表示,在目前這種情況下,黃金終於開始顯現出避險資產的特性。道明證券也認為,在目前這種環境下,市場對多樣化資產更為青睞,黃金獲益。全球股市下挫,提振了金價的吸引力。
黃金T+D創兩年半新高!美聯儲不願輕易放棄寬鬆,但恐怕由不得它自己

Capital Economics資深商品分析師羅斯Strachan稱,一連串的事件突出了地緣政治不確定性上升,這可能引發全球經濟大幅放緩或者徹底的經濟衰退。我們看到一係列事件最終凸顯了黃金的避風港吸引力。我們一直期待黃金在這種環境下表現良好,它沒有辜負我們的期望。

盛寶銀行首席經濟學家Steen Jakobsen在今年早些時候發表的一份報告中表示,他們預計美聯儲將在10月前降息50個基點。

法國巴黎銀行經濟學家在一份研究報告中指出,在最近的一項調查中,84%的首席財務官預計美國將在2021年一季度陷入衰退。

近期國債收益率的表現讓市場對美聯儲降息的預期進一步升溫,但美聯儲的表現則仍然充滿了不確定性


德國十年期國債收益率跌至2016年低位下方,而包括加拿大、法國、英國、瑞典和澳大利亞等國的10年期國債收益率都在下降。

美國10年期國債收益率也同樣低迷,更關鍵的是債券收益率倒掛再次出現,長期債券收益率低於短期債券收益率。

此前美國國債收益率倒掛在3月出現過,之後在5月初也短暫出現,但眼下這一次比起前兩次都顯現出更強的動能。

這通常都被認為是衰退到來的信號。與此同時,美聯儲降息預期升溫,低利率將支撐黃金,因為它們降低了持有黃金的機會成本。

在2006年至2007年,債券收益率倒掛的情景就曾經出現,但當時的情況和目前並不太一樣。市場現在的焦點幾乎都在貿易爭端的問題上。

在這種大量不確定性的環境下,美國企業高企的債務水平、全球經濟增長放緩外加市場波動性上升都可能意味著這些企業以裁員來削減成本。

這也就意味著美聯儲通過降息來提振美國經濟的壓力的變得越來越大。

但從近期美聯儲官員們的表態來看,降息似乎沒有那麼容易到來。

美元指數表現強勁,尤其是對比新興市場貨幣,這是美聯儲降息面對的一個問題。此外,美國一些經濟數據的表現也並不算糟糕,這也是市場一些認為美聯儲不應該急於降息聲音的原因。 
黃金T+D創兩年半新高!美聯儲不願輕易放棄寬鬆,但恐怕由不得它自己

美元指數屢次測試98後難有新高,“轉勢”即將到來?

美元指數周一(6月3日)截止歐市盤中維持窄幅弱勢震蕩,在亞盤時段一度刷新五個交易日的最低點至97.5751,日內目前整體在97.80-97.60窄幅震蕩。美元上周五(5月31日)受到特朗普對墨西哥所有輸美商品征稅講話的影響,一路下挫,收盤跌0.43%收於97.7626。

日圖看,美元指數仍處於上升通道,近半年來持續走強。4月23日以來,美元指數在五周內三次觸碰到98關口上方的兩年高位,不過均未能創出新高水平。配合近期基本面利空因素,可能暗示美元指數已步入“轉勢”階段。
美元指數屢次測試98後難有新高,“轉勢”即將到來?

市場對美聯儲年內降息的預期也持續升溫,並施壓美元。一方面是因為美國總統特朗普一直反對美聯儲收緊政策,另一方面是近期美國部分經濟數據表現不佳。雖然也有表現好的美國經濟數據,但是近半年的美元強勢已經消化了美國的好消息,因而對數據不佳這種“壞消息”會給予反應,並且適當忽視美國好數據的影響。以下是近期美國表現較差的數據
美元指數屢次測試98後難有新高,“轉勢”即將到來?

下圖顯示,從小時圖上看,美元指數在98.25附近壓力區間和97.55附近阻力區間之間反複震蕩,MACD在下方出現金叉,表明空方力量有所減弱,目前美元指數運行到布林帶中線附近受阻,若不能有效突破布林帶中線,美元指數將可能繼續下行到97.55附近阻力區間。
美元指數屢次測試98後難有新高,“轉勢”即將到來?

今日重點關注美國兩大製造業PMI數據。相比於私人機構Markit公布PMI終值,官方公布的ISM製造業PMI數據更具有權威性。此次市場預期美國5月ISM製造業PMI能上升至53.3,若如預期那樣比前值高,暗示美國製造業在小幅加速擴張,這對美元將是一個支撐因素。但若差於預期,則對美元的支撐作用較弱甚至可能打壓美元指數
美元指數屢次測試98後難有新高,“轉勢”即將到來?
背景內容:PMI指數的英文全稱為Purchasing Managers' Index,中文意思是采購經理指數,是一套月度發布的、綜合性的經濟監測指標體係,通過對采購經理的月度調查匯總出來的指數,能夠反映經濟的變化趨勢。分為製造業PMI、服務業PMI。一般來說,發布的製造業PMI指數高於50%,表示整個製造業經濟在增長,低於50%表示製造業經濟下降。公布值高於預測值,利多美元。公布值低於預測值,利空美元。

北京時間18:23,美元指數報97.6894。

國際金價有望三連陽!特朗普或正用行動,逼迫美聯儲提早降息

周一(6月3日),國際金價連續第三日大幅上揚,觸及逾兩個月新高,因中美貿易緊張局勢升溫,且華盛頓威脅對墨西哥加征關稅,引發對全球經濟衰退的擔憂,促使交易商加碼押注美聯儲將提早而非推遲降息。並促使投資者買入黃金避險。
國際金價有望三連陽!特朗普或正用行動,逼迫美聯儲提早降息

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:04,現貨黃金上漲0.67%至1314.26美元/盎司;美元指數下挫0.08%至97.663。
國際金價有望三連陽!特朗普或正用行動,逼迫美聯儲提早降息

金價觸及3月27日以來高點1315.73美元。金價上周五(5月31日)突破1300美元重要整數關口,為4月以來首次。因投資者出脫石油等風險資產,並將資金投入貴金屬等避險。

受到中美貿易摩擦的快速升溫拖累,美國股指期貨、亞洲股市及油價周一均跌至數月低位。貿易摩擦還促使投資者尋求政府債券避險,全球股票基金在過去一周流出資金103億美元。

SPI Asset Management管理合夥人Stephen Innes稱:“我們正看到有很多傳統避險對衝回歸,股市原本看來有點自滿。讓他們措手不及的是,特朗普加倍下注(對墨西哥征稅),暗示貿易摩擦方面將會相當激進。”

中國上周日(6月2日)突然發布關於中美經貿磋商的中方立場白皮書,將中美貿易摩擦的來龍去脈一一道來,並再次重申中國在原則問題上決不會讓步。

有跡象表明,中美貿易摩擦正在給全球經濟帶來巨大壓力。上周六公布的官方數據顯示,5月份韓國出口同比下降9.4%,低於市場預期的下降6.6%。韓國是典型的出口導向型經濟體。

Innes稱:“金市布倉不足,所以我們才看到投資者如此積極地追高。還有市場預期認為,美聯儲會有更激進的降息,這是我們看到金價走高的另一個原因。”

美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五稱,截至5月28日當周,對衝基金及資產管理公司增持紐約商品期貨交易所(COMEX)黃金淨多倉。

周五全球最大黃金上市交易基金(ETF)——SPDR Gold Trust黃金持倉量較上日增加0.32%至743.21噸,反映出投資者對黃金的興趣提升。

最新數據顯示,美國造幣廠5月份售出4000盎司美國鷹金幣,較上個月下降60%。由於投資者將購金視為避險良策,上周中國市場黃金溢價上升;而印度的黃金需求因本地價格上漲至兩周高位而有所放緩。

現貨黃金若要維持漲勢,須盡快站上1316美元


現貨黃金自1266美元開啟的反彈2浪走勢在1316美元附近遇阻,後者是下行1浪(1347-1266美元區間)的61.8%斐波那契回檔位。
國際金價有望三連陽!特朗普或正用行動,逼迫美聯儲提早降息

若無法站穩1316美元上方,金價後市仍將轉跌,開啟下行3浪走勢。小時圖上看,金價在1318美元下方附近遇阻,該價位是自1275美元啟動的上行(iii)浪的223.6%目標位。
國際金價有望三連陽!特朗普或正用行動,逼迫美聯儲提早降息

(iii)浪是自1270美元開啟的反彈((c))浪的子浪,後者隸屬於2浪。需要指出的是,1286美元至1270美元的調整((b))浪以極其不規則的形態展開。

INE原油收封7%跌停,創近三個月新低!特朗普高築關稅壁壘成癮,美國優先演繹到極致

周一(6月3日)上海原油價格下跌。主力合約SC1907,以429.6元/桶收盤,創3月11日以來新低,下跌32.4元,跌幅為7.01%。此前美國總統特朗普威脅對墨西哥商品征收進口關稅,加劇了全球貿易緊張局勢。墨西哥是美國的主要貿易夥伴和原油供應國。PVM分析師稱,這可能會打擊利潤豐厚的跨境能源貿易;美國煉油商每天進口大約68萬桶墨西哥原油;5%的關稅使他們的每日購買成本增加了200萬美元。根據美國能源部的數據,美國向墨西哥出口的燃料也比其他任何國家都多,不過到目前為止墨西哥還沒有表示是否會進行報複;這些威脅加劇了人們對全球經濟增長的擔憂。

另外,OECD數據顯示一季度二十國集團國家進出口貿易疲軟,全球貿易風險的憂慮加劇,市場避險情緒升溫,據悉,OPEC考慮會議推遲至7月初召開,OPEC+內部對於下半年產量政策有所分歧,科威特油長預計接近年底時油市將實現平衡,OPEC減產和中東緊張局勢對市場有所支撐。美國能源服務公司貝克休斯周五表示,本周美國能源企業增加了三個活躍鑽機,為四周來首次增加,但由於多數鑽探商削減支出計劃,活躍鑽機數量連續第六個月減少。
INE原油收封7%跌停,創近三個月新低!特朗普高築關稅壁壘成癮,美國優先演繹到極致 

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年6月3日(周一)
INE原油收封7%跌停,創近三個月新低!特朗普高築關稅壁壘成癮,美國優先演繹到極致
INE原油收封7%跌停,創近三個月新低!特朗普高築關稅壁壘成癮,美國優先演繹到極致

交易綜述與交易策略


上海原油價格下跌。主力合約SC1907,以429.6元/桶收盤,下跌32.4元,跌幅為7.01%。全部合約成交335880手,持倉減少4202手至57218手。主力合約成交309890手,持倉減少356手至32942手。
INE原油收封7%跌停,創近三個月新低!特朗普高築關稅壁壘成癮,美國優先演繹到極致

交易邏輯:此前美國總統特朗普威脅對墨西哥商品征收進口關稅,加劇了全球貿易緊張局勢。

支撐位:美油50整數關口形成支撐;INE原油下方支撐寥寥。

阻力位:INE原油多均線構成阻力,450構成阻力關口;美原油55-60區間阻力強勁;

交易策略:短線基本面偏空,空頭建議背靠450關口嚐試空單。

中國及海外消息



5月中國製造業產出在經曆上月小幅增長後,趨於平穩,僅略高於榮枯分界線。新出口訂單則顯著回升至年內高位,受此拉動,新訂單總量加速擴張,增速略超4月。據受訪廠商反映,新產品發布、外需回暖,帶動新訂單增長.

 
① 最新數據顯示,不僅僅是亞洲原油需求,歐洲的原油需求在3月份也比去年同期減少了7萬桶/日;
② 總體而言,全球總體需求自2018年12月以來再次出現下降。
 

① 中國政府6月2日發布了《關於中美經貿磋商的中方立場》白皮書,這是繼去年《關於中美經貿摩擦的事實與中方立場》白皮書後,中方再次以白皮書的形式就中美經貿話題發聲;
② 此次白皮書8000多字的篇幅,聚焦主題,實事求是,以理服人,不僅係統介紹了中美經貿磋商的基本情況,闡明磋商每次挫折的責任全部在美方,也再次強調中方始終堅持平等、互利、誠信的磋商立場,向外界傳遞了堅決捍衛國家和人民利益的決心與態度  (人民日報)


在當前實體市場非常緊縮的情況下,原油現貨價格還在持續下跌,主要原因在於它受到了經濟問題的拖累,而對美國頁岩油產量增長和需求疲弱的遠期擔憂也進一步施壓油價。“油價反映了當前市場緊縮與未來供過於求的擔憂之間的一場戰鬥。


第二屆中俄能源商務論壇將於6日至7日在俄羅斯舉行。俄天然氣工業出口公司(GazpromExport)總經理葉連娜·布爾米斯特羅娃最新對媒體表示,中方對擴大進口“西伯利亞力量”管道天然氣有興趣,但尚未確定最終將采購多少。值得一提的是,在《加快推進天然氣利用的意見》指出,到2020年,天然氣在我國一次能源消費結構中的占比力爭達到10%左右,到2030年,力爭將占比提高到15%左右。但近年來我國天然氣供給短缺,俄羅斯將是我國重要的天然氣進口國。


阿聯酋Brooge石油天然氣投資公司(簡稱BPGIC)和撒哈拉能源公司(Sahara Energy Resources DMCC)組成的合資公司預計將於未來幾周內啟動富查伊拉煉油廠項目EPC合同的招標。據知情人士透露,BPGIC和撒哈拉能源於2018年中旬決定建造一座煉油廠,用於生產船用燃料油,存儲於富查伊拉油儲設施並由此出口。該煉油廠計劃煉油能力達250000桶/天。沙迦MUC Oil & Gas公司於6-8個月前開始負責前端工程設計,據悉近期已完成了相關工作。知情人士透露,隨著前端工程設計完成,該項目EPC總包合同也可能於5月或開齋節之後(6月第二周)啟動招標程序。BPGIC目前在富查伊拉運營著400000桶/天的油儲設施。該公司表示在與美國Twelve Seas Investment合並後,計劃於納斯達克證券交易所上市。該合並預計於7月1日前完成。


① 新華社消息,正在瑞士進行工作訪問的美國國務卿蓬佩奧2日說,美國願意和伊朗進行“不預設條件”的會談,但稱美國對伊朗保持壓力的措施不會鬆動;
② 蓬佩奧2日在與瑞士聯邦委員兼外長卡西斯舉行的聯合新聞發布會上說,美國隨時準備坐下來和伊朗展開會談,但是美國迫使伊朗“改變行為方式的努力”不會停止;
③ 另據伊朗媒體報道,伊朗總統魯哈尼1日表示,伊朗不會迫於壓力與美國進行談判。如果美國表現出對伊朗的尊重並遵守國際規則,伊朗將有可能與美國進行會談 (新華社) 

機構觀點



① 二季度以來,大類資產的相關性依然較高,這一輪油價下跌的同時,美股與銅等風險資產也同步調整,黃金、美債等避險資產價格上漲,VIX與OVX恐慌指數再度飆升,這可以體現當前原油下跌是在整體宏觀情緒偏好趨於避險的大環境下,尤其是在5月份中美貿易戰出現反複之後,這一焦點在上周川普宣布對墨西哥加稅之後再度引發市場擔憂;
② 後續關注G20會議中美之間是否會出現轉機。與單邊所相背離的是原油的月差結構,雖然在5月底經曆了快速的價格回落,但原油遠期曲線隻是整體下移,布倫特與WTI的月差結構依然較為堅挺,這體現了當前單邊價格走勢更多受到宏觀情緒或者地緣政治擔憂消退所驅動,而月差結構主要受到基本面驅動,兩者之間的背離分化正在加劇,兩者的回歸方式值得關注;
③ 從去年行情演變的路徑來看,月差從二季度先於絕對價格轉弱,而絕對價格持續上行在10月伊朗製裁證偽之後才大幅向下修正,目前的情況與去年並不一致,目前單邊價格先於月差結構出現調整,雖然短期油價會受到宏觀情緒的影響,但中期看依然有向基本面回歸的需求。
④ 原油單邊快速下跌與堅挺的月差結構顯示當前下跌驅動主要來自宏觀情緒與地緣政治擔憂。由於4月份采購節奏前置,目前伊朗供給收縮的影響還未完全顯現。OPEC謹慎增產以及煉廠開工的季節性回升,原油平衡表依然趨於偏緊。由於北海意外斷供+俄羅斯原油汙染,市場階段性出現了“西緊東鬆”的格局,但往後逐步恢複;
⑤ 全球庫存高企主要是中國加快補庫+美國階段性累庫。恒力石化投產之後積壓亞太煉廠利潤,但目前還處於隱憂階段,真實的煉廠減產尚未發生。我們認為當前原油基本面尚處於健康狀態,我們不認為當前的高庫存或者亞太煉廠利潤偏弱會對當前的油價產生持續向下的壓力。


由於國際貿易關係趨緊,商業活動指標疲軟,油價可能比預期更快下跌。雖然油價可能會保持在當前水平一段時間,與三季度預期相差不大,但波動性仍相當高。全球經濟前景的不確定性加深。在供給側,美國產量和歐佩克核心成員的限製產能的增加,可能加重油價的下行風險。


① 一份對針對43位經濟學家和分析師進行的月度調查顯示,預計布倫特原油在2019年的平均價格為每桶68.84美元,與之前的民意調查68.57美元相差無幾,但略高於今年迄今為止66.80美元/桶的價格;
② 同時調查顯示,預計美國WTI今年的平均價格為每桶60.62美元,而4月份預測為60.23美元。今年到目前為止,WTI的平均價格約為58美元;
③ 受訪人士表示,盡管貿易局勢對於原油需求造成了損害,但是中東的地緣政治緊張局勢正在納入原油價格的風險溢價,關鍵石油貿易路線(霍爾木茲海峽)中斷仍是全球原油市場面臨的最大風險。

油價下跌猛如虎,黃金喜迎多頭重生

由於全球貿易緊張局勢加劇,原油行情大幅下跌,使得原油已經形成標準的空頭形態,在沒有多方基本面做支撐的情況下,後續將繼續下跌。而黃金在沉寂已久後,利好突襲,使得避險情緒重燃,黃金出現標準的向上突破線,後市仍有高點出現。
油價下跌猛如虎,黃金喜迎多頭重生

原油:


基本面:

由於美國發起的全球貿易摩擦,使得投資者對未來全球經濟悲觀氛圍越加濃重,打壓了原油的需求前景,使得油價出現了大幅度的下跌。同時,美國頁岩油大量開采,以及美國推遲對伊朗的石化工業製裁,也促使油價沒有任何反彈的動力。目前,原油市場整體悲觀,在沒有基本面利多的情況下,油價短時間內很難止跌企穩。

技術面:
油價下跌猛如虎,黃金喜迎多頭重生

從美原油日圖級別來看,油價快速下跌,連續的長陰,使得行情已經形成明顯的空頭形態。目前,K線遠離均線,使得乖離明顯過大,短線有反彈修複乖離的需求。同時,指標空頭區域內運行,均線逐步拐頭向下,K線在前期也出現中繼下跌形態,並且指標並沒有背離,現在的低點仍然不是低點。獅子金融認為,任何短線的反彈都應該站在賣方,可等待反彈後逢高做空。

黃金:


基本面:

由於特朗普突然對墨西哥加征關稅,使得美國股市再次迎來大跌,風險偏好急劇下跌,避險資金紛紛流入避險資產,使得黃金喜迎利好,大幅走強。由於投資者對美聯儲降息的預期持續高漲,加劇了對美國經濟放緩的憂慮,影響了全球投資者的信心,這也促使了美元有下跌的風險,一旦美元持續走弱,黃金就有持續向上攀升的機會。

技術面:
油價下跌猛如虎,黃金喜迎多頭重生

從黃金的日圖級別來看,黃金已經向上強勢突破三角收斂形態,表明行情已經由原來的調整出現向上趨勢的改變。目前,均線係統還未形成多頭排列,行情不會快速向上,仍然有回踩確認突破的機會。從K線來看,K線遠離均線,也存在回踩5天線的需求,同時指標已經進入多方區域,行情趨勢走多已經確認。獅子金融認為,黃金已經存在持續向上的動能,後續可拉回找買點。

本文由獅子金融金牌分析師Steven周一(6月3日)供稿

美聯儲“聆聽會”前瞻:並非隻有降息一條路!美國經濟命運成金價勝負手

北京時間本周二(6月4日),“美聯儲傾聽:貨幣政策策略、工具與溝通實務”會議將在芝加哥舉行,美聯儲主席鮑威爾、美聯儲理事布雷納德、2019年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯和達拉斯聯儲主席卡普蘭將齊聚一堂。平均通脹目標或成為美聯儲推行的新方案。

美聯儲“聆聽會”前瞻:並非隻有降息一條路!美國經濟命運成金價勝負手

“平均通脹目標”最被看好


美債收益率曲線倒掛進一步加劇,目前市場對於美聯儲年底降息的預期已經升至95%。周六公布的官方數據顯示,被視為全球經濟增長風向標的韓國5月出口下滑9.4%,遜於預期中值5.6%的降幅。黯淡的前景促使交易員增加了對美聯儲將盡早降息的押注。

不過另一部分市場人士就認為,比起調整利率,美聯儲可能采取其他手段來幫助提升通脹水平。而在美聯儲可能作出的改變中,“平均通脹目標”策略可能是當前政策最有可能的替代者。

紐約聯儲主席威廉姆斯上個月在一篇論文中對該方案進行介紹,根據威廉姆斯的概述,推行平均通脹目標製將允許物價增加在經濟擴張期間維持在略高於2%的水平,以彌補經濟增長放緩階段的缺失,這樣平均下來通脹水平便能接近甚至達到聯儲的預設目標。

麻省理工學院經濟學教授福布斯(Kristin Forbes)就表示,除了降息來刺激經濟增長,美聯儲還有其他選擇,比如他們在金融危機後實施的債券購買計劃。

美國舊金山聯儲主席戴利6月3日早間發表看法,認為美債收益率曲線倒掛不嚴重,需要對美元降息保持耐心。

而5月31日美聯儲理事誇爾斯曾表示過,美國經濟和就業市場表現強勁,通脹受到抑製,過度寬鬆的貨幣政策會增加金融體係的脆弱性,盡管金融市場最近一直關注全球經濟增長將進一步放緩的風險。今日晚間時候,美聯儲理事誇爾斯將繼續提出觀點,料為市場下半年美聯儲降息預測降溫。

買金難題:貿易局勢能否引發美經濟衰退?


金價方面的一根刺是強勢得可怕的美元,但在某種程度上,兩個超級大國在溫和的貨幣政策氛圍下爆發經濟戰爭,這一事實應該內在化。現在的貿易局勢的基本面是"沒有達成貿易協議",將為金價創造非常有利的前景,增加經濟衰退的風險,打壓股市和美元。

黃金目前正在消化貿易局勢是否會引發美國經濟衰退,現在投資者需要弄清楚這種衰退恐慌是否正確。

要真正實現金價的上漲,交易員需要看到美元走軟,股市波動性加大。金價牛市的來臨肯定需要一個更明顯的持倉、更疲軟的美元、或更劇烈的風險,比如股票拋售。

美聯儲“聆聽會”前瞻:並非隻有降息一條路!美國經濟命運成金價勝負手

提醒,最活躍的8月份黃金期貨合約仍在飆升至高點,目前上漲7.37美元,漲幅0.62%,在1313美元附近徘徊。黃金日線顯然突破下降通道上軌,並有望向上測試1321.44壓力位。而且MACD顯示金叉,向上動力或將持續。上方近日需注意1323附近的關鍵壓力位。今天金價的飆升是美元走軟的結果,其中美元走軟占0.4%,其餘1.08%直接歸因於交易員在金價走高時買入黃金。