現貨金價自日高回落,貿易緊張局勢激發的避險對金價支撐有限

周三(5月8日)紐約時段,現貨金價自日高回落,日內金價最高曾衝到1291美元,不過進入到紐約時段之後,金價自日高回落接近8美元,收回了大部分日內漲幅。雖然對貿易緊張局勢的擔憂情緒,激發了市場避險,但這種避險情緒對金價的支撐有限。

現貨金價自日高回落,貿易緊張局勢激發的避險對金價支撐有限

全球貿易緊張局勢增加了市場避險



全球貿易緊張局勢拖累全球股市走低,美股繼續低開。在美國股市下跌背景下,明晟亞洲指數跌至了3月底以來的最低水平。CNN恐懼與貪婪指數周三開盤報39,表明市場處在恐慌狀態。

美國總統特朗普周日在推文中表示征收新的關稅,這導致全球貿易緊張局勢在本周迅速升溫。接下來,投資者關注周四和周五兩天的貿易談判。

全球最大的黃金支持交易所交易基金SPDR Gold的持有量在經曆了下滑之後,於周二略有上升。但整體持有量仍處於2018年10月以來的最低水平。

雖然避險令金價有一定程度的上升,但全球市場存在特定背景,金價仍無法大幅上漲。

現貨金價自日高回落,貿易緊張局勢激發的避險對金價支撐有限
金價小時圖日內走勢

避險買盤對金價的支撐相對有限



ActivTrades首席分析師Carlo Alberto De Casa表示,“到目前為止,貿易風險對股市的影響要大於貴金屬。雖然黃金正在從這種情景中獲得支撐,但投資者並未大幅看多金價。”

OANDA亞太區高級市場分析師傑弗裏·哈利表示,“黃金正受到目前避險買盤的支撐。但是,這種避險買盤對黃金支撐的動力看似比較軟弱。”

傑弗裏·哈利指出,“在貿易談判沒有進展的情況下,投資正在轉向高質量的政府債券和日元,而不是黃金。這種避險對金價的支撐有限,如果談判進展順利,金價可能會向下測試1260美元的水平。”

瑞銀在研究報告中表示,“貿易局勢帶來的下行風險以及股市疲軟和收益率下降的可能性將支持黃金。但美元的潛在上漲可能會成為黃金上漲的阻力。”

瑞銀認為,雖然金價目前維持在1,280美元以上,但由於中國需求疲軟,實際市場往往更為安靜,美聯儲預期溫和轉變的程度使得黃金易受美國近期數據改善的影響。上周美聯儲破滅了今年降息的希望。

技術上分析師普遍認為金價仍處於震蕩狀態



路透技術分析師王濤表示,現貨黃金價格上方的阻力位於每盎司1,291美元,突破該水平之後下一個阻力位於1299美元。

黃金交易商Wing Fung的分析師在一份研究報告中表示,目前金價在穩定在1,280美元左右後,雖然黃金近期將出現一些上行動能,但上方的阻力位1,300美元仍難以突破。

現貨金價自日高回落,貿易緊張局勢激發的避險對金價支撐有限

從金價日圖上看,目前金價在上行方面,遇到此前下跌過程中形成的頂部形態頸線的阻力,上方對金價有一定的壓製作用。短線金價仍然處在相對震蕩的狀態。

北京時間22:09,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1283.64美元/盎司

紐市盤前:貿易前景惡化,日元創逾六周新高;市場冷對英國朝野談判,英鎊跌至1.30附近

周三(5月8日)歐洲時段,美元指數交投於97.5上方,表現仍較強。全球貿易風險猶在,令風險資產下挫,全球股市與商品遭遇打壓,避險貨幣走高。今年以來,美元維持強勁勢頭,觸及兩年高位。匯豐銀行認為,美元2018年-2019年的長期上行趨勢依然存在,有可能進一步走高。美元兌日元下跌0.16%,盤中創3月25日以來的一個半月新低至109.9,再度失守110關口。

歐洲時段,英鎊兌美元再度大跌0.5%,創三日新低至1.3001,逼近1.3關口,跌幅再度領先一籃子G10發達市場貨幣。原因在於全球市場情緒進一步惡化,疊加上脫歐談判前景暗淡。英國官員再度出面宣稱朝野兩黨就達成最終協議隻差“一步之遙”,但是投資者卻把這個說辭理解為談判依舊沒有進展的代名詞。
紐市盤前:貿易前景惡化,日元創逾六周新高;市場冷對英國朝野談判,英鎊跌至1.30附近

★重要財經數據★


5月8日 22:30 美國截至5月3日當周EIA原油/精煉油/汽油庫存變動。

★近期熱點提要★


1、
英國工黨發言人:工黨希望在未來幾天確定政府是否以及在多大程度上願意采取行動,脫歐談判不是無限期的。

英國首相發言人:首相已經明確表示,她將繼續留任,完成英國脫歐談判的第一階段,然後為第二階段的新領導人讓路,與工黨的談判將於今天格林尼治時間17:00左右(北京時間5月9日淩晨1:00)恢複,我們的目標是讓英國議員不必在歐洲議會占據席位。

英國首相特雷莎·梅:政府仍就脫歐與工黨談判,政府正致力於確保能獲得多數通過的協議,重申反對進行第二次脫歐公投,對上周保守黨在地方選舉中落敗感到遺憾,但脫歐不是我一個人的問題。

2、
希望聽到更多有關如果短期利率重回零,美聯儲債券購買是否會用於為長期利率設定目標,同意有關對通脹製定政策的質疑,加強政策框架的多種選項有利有弊,美聯儲也許會發現最佳的選擇是加強現存的工具。

3、
主要有以下特點:一是反映出當前經濟運行總體平穩、穩中有進。二是反映出減稅降費政策效應持續顯現。三是反映出各級財政部門積極組織收入成效明顯。四是反映出加力提效的積極財政政策落實有力。

4、
德國3月份工業產出連續第二個月錄得增長,超出預期,這讓市場希望重燃,猜想德國的經濟表現也許並不像今年前三個月所作預期那樣糟糕。荷蘭國際銀行經濟學家Carsten Brzeski稱,盡管許多數據表現不佳,2019年經濟增長預期多次遭下調,但德國一季度經濟增長可能實際上超出預期。德商銀行經濟學家Ralph Solveen,德國一季度經濟很有可能錄得環比0.3%的增速,風險偏向上行。牛津經濟學院的Oliver Rakau表示,數據支撐了他認為德國一季度將錄得環比0.5%的經濟增速的長期觀點,這標誌著2019年的良好開端 

5、
今天我們在《聯合全面行動計劃》(JCPOA)的框架內采取第一步行動,伊朗不會退出伊核協議,給伊核協議締約方60天時間,執行原油和銀行領域的承諾,伊朗將停止部分伊核協議的承諾,伊朗將不再向其他國家出售濃縮鈾和重水,60天後,伊朗將停止執行更多的承諾,並將增加濃縮鈾的水平,伊朗準備好進行核談判,伊朗不會發動戰爭,但不會屈服於霸淩。

6、
世界黃金協會(WGC)最新發布2019年第一季度黃金需求趨勢報告,顯示2019年季度全球黃金需求增至1053.3噸,同比增長7%,主要是因為央行購金量持續增加,以及黃金ETF購買增長;其中,央行購買了145.5噸黃金,同比增長68%,為2013年以來最強勁的開局;一季度黃金ETF及類似產品的購買量增加40.3噸,同比增長49%,而金條和金幣投資下降1%至257.8噸;受印度需求的提振,黃金首飾的需求同比增長1%至530.3噸;印度的黃金首飾增長5%,達到125.4噸,為2014年1月以來的最大增幅。

7、

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數交投於97.5上方,表現仍較強。全球貿易風險猶在,令風險資產下挫,全球股市與商品遭遇打壓,避險貨幣走高。今年以來,美元維持強勁勢頭,觸及兩年高位。匯豐銀行認為,美元2018年-2019年的長期上行趨勢依然存在,有可能進一步走高。曆史上而言,美元都是非常強勢的。不過過去出現同樣漲勢的時候,市場條件都較為罕見,也沒有持續。但這次的美元漲勢看似更具備持續性。目前許多尾部風險因素正在支撐美元。
紐市盤前:貿易前景惡化,日元創逾六周新高;市場冷對英國朝野談判,英鎊跌至1.30附近

歐洲時段,英鎊兌美元再度大跌0.5%,創三日新低至1.3001,逼近1.3關口,跌幅再度領先一籃子G10發達市場貨幣。原因在於全球市場情緒進一步惡化,疊加上脫歐談判前景暗淡,首相已經明確表示,她將繼續留任,完成英國脫歐談判的第一階段,然後為第二階段的新領導人讓路,令英鎊首當其衝;此前在傳聞助推下,投資者對全球貿易環境的前景感到更加悲觀,這帶動風險貨幣在進入歐洲時段後集體走低。英國官員再度出面宣稱朝野兩黨就達成最終協議隻差“一步之遙”,但是投資者卻把這個說辭理解為談判依舊沒有進展的代名詞,於是英鎊匯率在此消息透露後跌勢變本加厲。技術上看,在連跌三日失守10日均線之後,英鎊短線的頭部形態已經徹底成型,後市在失守1.30心理關口後料面臨更多下行壓力,一旦上周五的低點1.2990也告失守,那麼在脫歐負面消息和非常可能表現不佳的英國一季度綜合經濟數據於周五出爐後,匯價可能下探至1.2950一線再尋求支撐。
紐市盤前:貿易前景惡化,日元創逾六周新高;市場冷對英國朝野談判,英鎊跌至1.30附近

歐洲時段,歐元兌美元窄幅交投於1.12附近,歐洲央行行長德拉基日內講話,再度強調了歐元區保持完整統一的必要性,重申了不遺餘力維護歐元區完整繁榮的立場,但是市場對於他的這番言論並不感冒。取而代之,全球貿易環境前景的風風雨雨依舊在發酵,因此帶來的避險情緒,掩蓋了此前德國工業生產表現意外向好的利多,使得歐元匯價陷入窄幅震蕩。考慮到歐洲議會選舉將在兩周後來襲,英國脫歐進程與此的交織,正令民粹派選情得勢,歐盟決策層人事前景存有未知數,這對於歐元匯價將是額外的利空。在此狀況下,歐元兌美元短線仍將沿著近期的慣性下滑,1.12下方支撐初步下看本周初的跳空低點1.1160一線。
紐市盤前:貿易前景惡化,日元創逾六周新高;市場冷對英國朝野談判,英鎊跌至1.30附近

歐洲時段,美元兌日元下跌0.16%,盤中創3月25日以來的一個半月新低至109.9,再度失守110關口。市場上再度發酵的避險情緒推動了上述避險資產走強。日益嚴峻的國際貿易局勢依然在牽動全球投資者的神經,美股股指期貨在盤前的走勢有漲轉跌,眼下走勢顯示道指在開盤會再度錄得近100點的跳空跌幅。美元兌日元在日內早間一度跌觸109.90低位,之後反彈乏力,110關口得而複失。後市或面臨下行挑戰109.60-70這一由前期多重高點和低點組合而成的密集支撐區間。一旦跌破,可能給匯價打開跌向108.50的通道。全球性貿易風險壓力眼下也蓋過了英國脫歐和歐元區經濟低迷的壓力。
紐市盤前:貿易前景惡化,日元創逾六周新高;市場冷對英國朝野談判,英鎊跌至1.30附近

歐洲時段,澳元兌美元下跌0.1%,交投於0.7附近,全球貿易風險加大,且中國進出口數據表現不佳,令澳元為首的商品貨幣承壓,紐元早盤下跌因新西蘭聯儲降息所致。
紐市盤前:貿易前景惡化,日元創逾六周新高;市場冷對英國朝野談判,英鎊跌至1.30附近

歐洲時段,美油交投於61.3美元/桶附近,日內波動有限,主要因基本面上存多重影響。貿易憂慮重燃,引發對全球經濟增長擔憂的打壓,且美國原油庫存已攀升至2017年9月以來的最高水平,另外今日股市普跌構成對原油利空因素。但因美國對石油出口國伊朗和委內瑞拉實施製裁以及主要產油國的減產,令市場供應相對緊俏,而中國4月石油進口上升至紀錄高位。高盛表示,原油價格將在此後面臨下行壓力,在“OPEC+”延續減產行動面臨不小阻力和困難的背景下,布倫特原油將從當前每桶70美元上方的價位逐步回落,在三季度跌至65.5美元/桶的均價。
紐市盤前:貿易前景惡化,日元創逾六周新高;市場冷對英國朝野談判,英鎊跌至1.30附近

歐洲時段,現貨黃金創三周新高至1291.56美元/盎司,在全球貿易顧慮本周持續升溫的背景下,市場資金買入黃金避險的意願益發濃厚,全球股市再度集體下行。十年期美債收益率降至五周新低的狀況反映了相似的市場情緒動態;上述狀況意味著金價後市很可能將進一步上行試探1300美元整數關口。日內稍早消息顯示全球央行和各大ETF持倉水平開年以來都在上升,同樣對金價構成利多。
紐市盤前:貿易前景惡化,日元創逾六周新高;市場冷對英國朝野談判,英鎊跌至1.30附近

機構觀點



① 投行美銀美林發表報告評估美元強勢的可持續性,該行指出,與多項尾部風險相關的持續不確定性,可能令美元短期保持現時的強勢,但曆史表明此等強勢不大可能長時間持續;
② 報告表示,雖然包括該行在內的市場共識原預期美元今年走弱,惟情況剛好相反。美元指數於過去12個月上升9%,今年以來亦漲2.2%;
③ 以實際有效匯率計,美元較其過去20年平均值高5.7%。連同加元及英鎊,美元為今年以來表現最佳貨幣,而表現最差的為瑞典克朗、瑞郎及歐元;
④ 美銀美林稱,某程度上,美元強勢是一個謎。美國經濟放慢、美聯儲態度轉鴿,據該行推算美元價值被高估了約7%;
⑤ 現時美元從曆史上來看非常強勁,而類似的見頂情況是因為發生一些非常罕見情況所致,因這些情況沒有長時間持續,因此當時美元強勢亦沒有維持太久;
⑥ 但現時美元強勢發生速度較以往更快,且保持在高位的時間也更長,因多宗罕見事件輪流發生;
⑦ 與多項尾部風險相關的持續不確定性,可能令美元短期保持現時的強勢,但曆史表明美元強勢不大可能長時間持續。


① Graceland Investment Management稱,美元對日元109.50區域對黃金投資者來說相當重要,如果跌破這一區域,那麼金價可能會飆升至1300美元之上;
② Thomson指出,在需求疲軟時期,黃金技術面看起來穩固。金價正在構築一個看漲楔形,同時隨機指標發出買入信號,且價格在1268美元附近形成一個小型雙底;
③ 美國股市正在步入疲軟期(5月至10月),而黃金的強勢期要到8月份才真正開始。投資者應該保持耐心,黃金市場沒什麼可擔心的;
④ 在美國股市因貿易消息而下跌之際,黃金股小幅走高,這是積極的跡象;樂觀情況下,則可能利好中國股市,這對黃金和黃金股來說會是個好消息。美國的成長股也可能受益;
⑤ 對黃金而言,從簡單的美國恐慌性交易對衝變成一種更為複雜、得到全球認可的資產,在市場繁榮和蕭條時期都能與所有法定貨幣相抗衡;
⑥ 黃金是終極避險資產,而美國國債則是衡量股市風險的優秀指標。隨著股市疲軟季的開始,債券市場發出買入信號;
⑦ 對黃金、白銀和礦業股,市場走勢已經發展到不必擔心季節性下跌的程度。他的建議是在需求疲軟時期關注短線交易,在需求旺季關注核心頭寸資本利得 


① 目前銀價在15美元左右,這個水平上幾乎沒有下跌風險。未來出現的任何經濟衝擊和市場拋售,都可能鼓勵投資者尋找傳統的避風港和替代品;
② Sprott Asset Management表示,宏觀經濟前景表明,白銀的實際赤字有所增加,但投資需求上升最終將推高價格;
③ 白銀不溫不火的價格表現掩蓋了市場非常積極的發展;更高的投資需求可能來自硬幣、銀條、ETF以及投機性白銀合約;其中,我們認為白銀期貨市場對白銀價格的影響最大,投機性淨頭寸與白銀價格之間存在明顯的相關性;
④ 在不確定性和波動性時期,黃金和白銀都是寶貴的對衝工具。當標普500指數在去年聖誕前三個月裏下跌20%時,白銀從低點上漲了12%左右;
⑤ 在2016年,投機者在白銀上進行了更多的看多押注,隨後白銀價格上漲。自那以來,人們觀察到空頭頭寸壓低了價格;
⑥ 在供需基本面方面,報告指出,白銀的赤字近年來有所擴大。在過去10年中,白銀市場有6年出現實物短缺,但白銀價格並未對這一現實做出反應;
⑦ 白銀價格已成為白銀‘紙面’市場交易和投資需求疲軟的犧牲品。在實物需求方面,盡管零售和珠寶市場為白銀描繪了一個積極的前景,但工業領域的需求增長卻停滯不前 

黃金創逾三周新高!貿易變數續壓股市;機構預測,強勢美元下半年終結,FED恐有大動作

周三(5月8日),避險黃金創下逾三周新高,因投資者對美中貿易關係生變,可能影響經濟增長的擔憂加劇,全球股市繼續承壓。但黃金上行短期仍面臨變數,因美聯儲官方多次表態,沒有充分理由調整現行貨幣政策,進而支撐美元指數。不過有機構認為,強勢美元將在下半年終結,不排除美聯儲大幅降息可能。
黃金創逾三周新高!貿易變數續壓股市;機構預測,強勢美元下半年終結,FED恐有大動作

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:35,現貨黃金上揚0.45%至1290.17美元/盎司,盤中創4月15日以來新高至1291.35美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.46%至1291.7美元/盎司;美元指數微升0.02%至97.574。
黃金創逾三周新高!貿易變數續壓股市;機構預測,強勢美元下半年終結,FED恐有大動作

受貿易緊張情勢影響,金融市場本周震蕩,因中美貿易緊張關係升溫——起因於美方上周末威脅對中國輸美商品加征關稅。中國處在全球產業鏈中間環節的重要地位。

滬綜指收跌1.12%,盤中還刷新了2月25日以來低點至2866.70點;日經225指數收跌1.46%;歐洲股市也回吐了盤初的反彈漲勢。

美銀美林外匯和股市策略師Shusuke Yamada說:“之前股市一直表現強勁,波動率一直較低,現在的問題是,我們將進入一個完全不同的環境,股市脆弱且波動性上升。”

有消息稱,美方抱怨中國在一些已達成共識的問題上立場有所倒退,試圖修改與知識產權保護、技術轉讓等有關的文本。
黃金創逾三周新高!貿易變數續壓股市;機構預測,強勢美元下半年終結,FED恐有大動作

對此中國外交部發言人耿爽在周三的例行新聞發布會上回應稱:“談判本身就是討論的過程,雙方存在分歧很正常。中方不回避矛盾,對繼續磋商具有誠意。”

中國國務院副總理劉鶴仍將於本周前往華盛頓,進行為期兩天的貿易磋商。因此部分投資者將美方的關稅威脅視作談判策略。

FX678援引相關機構觀點認為:“全球股市繼續承壓,導致資金流向金市。但這種威脅手段是特朗普在國際政治舞台上慣用的伎倆,投資者暫且無需過度悲觀。

美聯儲副主席克拉裏達:沒有充分的理由升息或降息


美聯儲副主席克拉裏達周二表示,美聯儲認為沒有充分的理由升息或降息,當前的政策立場可能幫助通脹向聯儲設定的2%目標回升。

克拉裏達對彭博電視表示:“我們認為沒有充分的理由將利率朝任何一個方向調整,目前的貨幣政策適當。”

克拉裏達表示,有跡象顯示,近期通脹疲弱是因暫時性因素所致,隨著時間的推移,物價的變動將與美聯儲的目標相一致。

克拉裏達稱:“讓通脹回升至2%將是政策的重中之重。”他還說,美聯儲將在必要時調整政策,以使通脹達到目標。

指出,克拉裏達這番表態與上周美聯儲主席鮑威爾的言論基本一致。這些言論將繼續鞏固美元指數在97關口上方的盤整態勢,黃金走升仍面臨不小牽製。

美元強勢將在下年年終結


投行美銀美林發表報告評估美元強勢的可持續性。該行指出,與多項尾部風險相關的持續不確定性,可能令美元短期保持現時的強勢,但此等強勢不大可能長時間持續。

美銀美林稱,今年美國的財政刺激減少、經濟轉弱及美聯儲暫停升息應導致美元轉弱。美元要保持在現時的強勢需要有某些事情的發生。

該行綜合了多項可支撐美元維持強勢甚至進一步上升的潛在因素:中美貿易談判、美國歐盟貿易談判、英國脫歐、意大利財政風險重燃、新興市場問題。

報告稱,假如美國和歐盟的貿易談判未能達成協議,雙方互征關稅,可能推動歐元兌美元走低;至於英國脫歐若未能在10月底最後期限達成協議,將可能有更廣泛的影響,令歐元兌美元走弱;此外意大利財政風險重燃,政府未能控製高企的債務,這亦將削弱歐元。

至於新興市場問題,例如土耳其、阿根廷市場動蕩等也可能支持美元。隻要這些風險仍然存在,美元將仍然處於強勢,倘這些風險實現或波動升級,則美元更有可能進一步走高。

但該行預期,下半年全球經濟總體前景將會好轉,美元兌主要貨幣的強勢地位難以為繼。而美國經濟下半年及明年很有可能放慢,美元持續強勢將會成為美國經濟增長的阻力。

要是出現全球經濟衰退這樣非常差的情況,美聯儲可能大幅降息,即便金融市場震蕩則可能令美元短期受益,但美聯儲可能作出的持續政策反應將很快扭轉這情況。這個時候黃金才有可能真正迎來大牛市。

現貨黃金或反彈至1294美元


現貨黃金自1266美元開啟的(ii)浪走勢尚未完成。該浪呈現abc三子浪結構,目前處於其中的c浪。(ii)浪是自1311美元開啟的下行((iii))浪的子浪,(ii)浪反彈目標位上看1294美元,即((iii))浪的38.2%目標位。
黃金創逾三周新高!貿易變數續壓股市;機構預測,強勢美元下半年終結,FED恐有大動作

金價完成(ii)浪後將重新轉跌,開啟下行(iii)浪走勢,下跌目標位看到1257美元和1250美元,它們分別是((iii))浪的123.6%和138.2%目標位。日線上看,金價處於自1325美元開啟的大3浪下行走勢中,3浪100%目標位看到1259美元。
黃金創逾三周新高!貿易變數續壓股市;機構預測,強勢美元下半年終結,FED恐有大動作

跨黨派脫歐談判前景暗淡,鎊美回撤至1.3大關!警惕下行風險進一步加劇

因全球市場情緒進一步惡化,疊加上脫歐談判前景暗淡,令英鎊兌美元在周三(5月8日)歐洲時段大幅走低,慘跌觸及1.30關口,跌幅再度領先一籃子G10發達市場貨幣。投資者對全球貿易環境的前景感到更加悲觀,帶動風險貨幣在進入歐洲時段後集體走低。
跨黨派脫歐談判前景暗淡,鎊美回撤至1.3大關!警惕下行風險進一步加劇

截止當前,英鎊兌美元報1.3009,日內跌幅0.50%。對英鎊兌美元來說,由於英國脫歐談判陷入停滯,市場情緒惡化,目前匯價在1.3左右,難以收複近期的失地。
跨黨派脫歐談判前景暗淡,鎊美回撤至1.3大關!警惕下行風險進一步加劇(英鎊兌美元60分鍾走勢圖)

英國官員再度出面宣稱朝野兩黨就達成最終協議隻差“一步之遙”,但是投資者卻把這個說辭理解為談判依舊沒有進展的代名詞,於是英鎊匯率在此消息透露後跌勢變本加厲。

跨黨派協議始終難有進展


從英國退出歐盟開始,政府和反對派之間的談判沒有取得任何結果。雙方都表達了悲觀情緒,等待著突破性進展。英國加入歐盟關稅同盟仍然是這些跨黨派談判的症結所在。

事實上的副首相大衛·利丁頓證實,英國將參加本月晚些時候舉行的歐洲議會選舉。政府的目標是在7月2日新議員落座之前離開歐盟。政府願望的推遲與談判的僵局是同步的。

英國首相特雷莎·梅面臨越來越大的辭職壓力,或者至少設定一個時間表。她在保守黨的一些同事希望她下台,但尚未就繼任者達成一致,許多人都渴望在唐寧街10號接替她。

梅姨重申反對進行二次公投


據悉,英國反對黨工黨表示,將支持第二次投票,但前提是首相特蕾莎·梅拒絕改變脫歐協議,或者不舉行新的大選有消息人士表示,他相信第二次公投的可能性正在上升,但公投獲得金融業與第一次留歐運動一樣的支持的可能性不大。

對此,梅姨在晚間明確重申反對進行第二次脫歐公投。梅姨表示,政府仍就脫歐與工黨談判,正致力於確保能獲得多數通過的協議。對上周保守黨在地方選舉中落敗感到遺憾,但稱“脫歐不是我一個人的問題”。而有關何時辭職的問題,梅姨並沒有回答。

英國首相發言人稱,首相已經明確表示,她將繼續留任,完成英國脫歐談判的第一階段,然後為第二階段的新領導人讓路。與工黨的談判將於今天格林尼治時間17:00左右恢複,英國政府的目標是讓英國議員不必在歐洲議會占據席位

而英國工黨發言人指出,工黨希望在未來幾天確定政府是否以及在多大程度上願意采取行動,脫歐談判不是無限期的。

英鎊料面臨更多下行壓力


全球股市低迷,英鎊兌美元也在避險氣氛中掙紮。到目前為止,英鎊兌美元似乎更多地受到英國脫歐的影響,而不是貿易的影響。無論如何,這兩個話題將在今天的交易中占據主導地位,尤其是在經濟日程依然清淡的情況下。

技術上看,在連跌三日失守10日均線之後,英鎊短線的頭部形態已經徹底成型,後市在失守1.30心理關口後料面臨更多下行壓力,一旦上周五的低點1.2990也告失守,那麼在脫歐負面消息和非常可能表現不佳的英國一季度綜合經濟數據於周五出爐後,匯價可能下探至1.2950一線再尋求支撐。

伊朗就伊核協議給出60天期限,傳統買家沒下訂單向“灰色市場”出售原油,5月出口量或跌至50萬桶/日

周三(5月8日),針對來自美國的製裁,伊朗總統魯哈尼就伊核協議發表聲明表示,伊朗將停止部分伊核協議的承諾,給伊核協議締約方60天時間,執行原油和銀行領域的承諾,60天後,伊朗將停止執行更多的承諾,並將增加濃縮鈾的水平,伊朗將不再向其他國家出售濃縮鈾和重水。

伊朗就伊核協議給出60天期限,傳統買家沒下訂單向“灰色市場”出售原油,5月出口量或跌至50萬桶/日

伊朗將停止部分伊核協議的承諾



魯哈尼還稱,伊朗清楚伊核協議有多重要,協議的崩潰對於伊朗和世界來說是危險的,所以,伊朗不會退出伊核協議,在《聯合全面行動計劃》(JCPOA)的框架內采取第一步行動,伊朗準備好進行核談判,伊朗不會發動戰爭,但不會屈服於霸淩。

除非其他簽署國履行對伊朗的承諾,幫助伊朗石油和銀行業對抗美國製裁,否則伊朗在減少伊核協議部分承諾後的60天內還會采取類似措施。“伊核協議必須是一個雙贏的協議。”

據報道,法國、英國、德國、俄羅斯和中國的大使8日收到了伊朗總統魯哈尼寫的一封信,內容是伊朗減少履行根據協議做出的一些承諾。

俄譴責美對伊朗施加“不合理的壓力”



對此,克裏姆林宮8日表示,俄羅斯仍將支持“伊朗核協議”,並譴責美國對伊朗施加“不合理的壓力”,稱其導致德黑蘭暫停履行部分核協議承諾。克裏姆林宮發言人佩斯科夫8日表示,俄羅斯總統普京仍將支持“伊朗核協議”,“目前沒有任何替代協議”。俄羅斯將與歐洲國家合作,保持核協議“持續可行”;他還說,現在討論俄羅斯加入對伊朗製裁,還為時尚早。

法國國防部部長稱,法國希望維持伊核協議,如果伊朗核協議的承諾不被遵守,那麼有關重新推出製裁機製的問題將被再次討論。德國政府發言人表示,正致力於建立特殊目的機製幫助伊朗商業運行,所需時間長於預期。

傳統買家沒下訂單向“灰色市場”出售原油



另外,據官方媒體伊朗伊斯蘭共和國通訊社援引石油部副部長阿米爾·侯賽因·紮馬尼尼亞的話報道,伊朗“已經調動全國一切資源,在‘灰色市場’出售原油”。紮馬尼尼亞沒有解釋“灰色市場”的含義和披露細節,包括原油出口量,伊方在“灰市”售油“不是走私,而是抵抗美方非法製裁”。

但是,美國能源情報集團Energy Intelligence表示,有跡象顯示,伊朗原油的傳統買家五月份並沒下訂單,因此伊朗5月的原油出口量可能跌至50萬桶/日以下。分析師也預期,由於各國政府基本都屈服於美國的壓力,伊朗的原油出口將降至略高於50萬桶/日,低於4月時的約100萬桶/日。美國還對委內瑞拉石油出口實施製裁,進一步打亂了石油供應。

高盛表示,原油價格將在此後面臨下行壓力,在“OPEC+”延續減產行動面臨不小阻力和困難的背景下,布倫特原油將從當前每桶70美元上方的價位逐步回落,在三季度跌至65.5美元/桶的均價。

伊朗就伊核協議給出60天期限,傳統買家沒下訂單向“灰色市場”出售原油,5月出口量或跌至50萬桶/日

北京時間周三(5月8日)19:48布倫特原油現報 69.71

黃金T+D收漲,避險需求強勁;恐慌指數飆升至逾三個月高位,國際金價劍指千三關口

周三(5月8日),黃金T+D上漲0.37%至282.77元/克;白銀T+D上漲0.26%至3527元/千克。美元指數交投於97.5上方,周三黃金市場繼續回升,現貨黃金價格一度刷新逾三周新高至1290.美元/盎司。市場仍然受到避險情緒支撐,金價則已經連續四個交易日上漲。全球股市再度集體下挫,而恐慌指數大幅上升至三個多月的高位,暗示市場處於較為恐慌的狀態,避險貨幣日元走高,美元兌日元跌破110關口,黃金料繼續走高。美元兌日元109.50區域對黃金投資者來說相當重要,如果跌破這一區域,那麼金價可能會飆升至1300美元之上。
黃金T+D收漲,避險需求強勁;恐慌指數飆升至逾三個月高位,國際金價劍指千三關口

本周市場避險情緒大幅升溫,推動了黃金的回升


周三黃金市場繼續回升,現貨黃金價格一度刷新三周新高至1289.09美元/盎司。市場仍然受到避險情緒支撐,金價則已經連續三個交易日上漲。美元指數依舊交投於97.5附近。
黃金T+D收漲,避險需求強勁;恐慌指數飆升至逾三個月高位,國際金價劍指千三關口

Oanda高級市場分析師Jeffrey Halley表示,眼下正是避險需求在推動著金價回升。但整體情緒沒能改變市場動能,因此黃金還會表現疲軟。

投資者們似乎更偏好於高質量的國債和日元而非黃金。雖然眼下情況黃金受到支撐,但如果貿易爭端有進展,那麼金價可能測試1260美元/盎司水平。

此前黃金曾經受到市場對全球經濟增長放緩的擔憂影響而回升,但由於近期經濟數據表現強勁,市場的擔憂有所下降。

瑞銀(UBS)表示,受到貿易爭端影響,經濟增長的下行風險以及股市和債券疲軟的風險都將支撐黃金。但同時,美元的強勁表現將限製金價走高。

雖然金價維持在1280美元/盎司上方是讓多頭受到鼓舞的,但美聯儲的態度以及經濟數據的改善都打壓著黃金。SPDR黃金ETF持有量在本周二終於迎來小幅流入,不過仍然處在非常低迷的水平。
黃金T+D收漲,避險需求強勁;恐慌指數飆升至逾三個月高位,國際金價劍指千三關口

市場面臨的風險有所上升,這反映在日元及黃金走勢上


Graceland Investment Management稱,美元兌日元109.50區域對黃金投資者來說相當重要,如果匯率跌破這一區域,那麼金價可能會飆升至1300美元之上。
黃金T+D收漲,避險需求強勁;恐慌指數飆升至逾三個月高位,國際金價劍指千三關口
在需求疲軟時期,黃金技術面看起來穩固。金價正在構築一個看漲楔形,同時隨機指標發出買入信號,且價格在1268美元附近形成一個小型雙底。

美國股市正在步入疲軟期(5月至10月),而黃金的強勢期要到8月份才真正開始。投資者應該保持耐心,黃金市場沒什麼可擔心的。

全球股市再度集體下行,在美國股市因貿易消息而下跌之際,黃金股小幅走高,這是積極的跡象;如果貿易情緒好轉,則可能利好中國股市,這對黃金和黃金股來說會是個好消息。美國的成長股也可能受益。
黃金T+D收漲,避險需求強勁;恐慌指數飆升至逾三個月高位,國際金價劍指千三關口
對黃金而言,這意味著該資產類別的演變,從簡單的美國恐慌性交易對衝變成一種更為複雜、得到全球認可的資產,在市場繁榮和蕭條時期都能與所有法定貨幣相抗衡。

黃金是終極避險資產,而美國國債則是衡量股市風險的優秀指標。隨著股市疲軟季的開始,債券市場發出買入信號。美債收益率持續走低提振了黃金的吸引力。
黃金T+D收漲,避險需求強勁;恐慌指數飆升至逾三個月高位,國際金價劍指千三關口

美國經濟相當穩健,但股市的上漲很大程度上與回購、操縱利率和量化寬鬆有關,而非由企業獲利和整體經濟增長帶動。簡而言之,投資者有必要意識到市場上存在的風險,特別是在股市進入疲軟期的時候。

對黃金、白銀和礦業股來說,市場走勢已經發展到不必擔心季節性下跌的程度。他的建議是在需求疲軟時期關注短線交易,在需求旺季關注核心頭寸資本利得。
黃金T+D收漲,避險需求強勁;恐慌指數飆升至逾三個月高位,國際金價劍指千三關口

4月黃金進口大增,印度迎來黃金旺季


近期印度將迎來重要節日,也是黃金購買的旺季,而數據顯示,受到金價疲軟的影響,4月印度黃金需求量明顯升溫。

具體數據顯示,4月印度進口了121噸,同比去年同期的52.8噸有大幅增長。此外,4月的這個進口量比3月的73噸也有大幅提高。

過去幾年受到印度政府對黃金進口限製措施的影響,該國黃金需求遭到打壓,不過仍然是僅次於中國的全球第二大黃金需求國。

近期印度將迎來佛陀滿月節,這是一個重要的節日,同時也是購買黃金的旺季。此外,本季印度農民收成較好也同樣推動了黃金需求。

Metals Focus分析師Chirag Sheth表示,由於金價低迷,需求受到提振。市場有不少積壓著的需求。

此前由於盧比低迷,印度本地金價走高,銷售商們不得不以貼水方式推動黃金銷售。但在近期金價的持續走低後,需求開始回暖。

金飾商Malabar Gold & Diamonds主席Ahammed MP表示,預計今年銷量同比將增長15%至20%。此外受到印度股市今年以來表現良好的影響,不少因此獲利的投資者們也將轉而買入更多黃金。

白銀可能正在觸底


目前銀價在15美元左右,在這個水平上幾乎沒有下跌風險。未來出現的任何經濟衝擊和市場拋售,都可能鼓勵投資者尋找傳統的避風港和替代品。

Sprott Asset Management高級投資組合經理Maria Smirnova表示,宏觀經濟前景表明,白銀的實際赤字有所增加,但投資需求上升最終將推高價格。白銀不溫不火的價格表現掩蓋了市場非常積極的發展。

更高的投資需求可能來自硬幣、銀條、ETF以及投機性白銀合約。其中,我們認為白銀期貨市場對白銀價格的影響最大,投機性淨頭寸與白銀價格之間存在明顯的相關性。

在2016年,投機者在白銀上進行了更多的看多押注,隨後白銀價格上漲。自那以來,人們觀察到空頭頭寸壓低了價格。

在供需基本面方面,報告指出,白銀的赤字近年來有所擴大。在過去10年中,白銀市場有6年出現實物短缺,但白銀價格並未對這一現實做出反應。

這向我們表明,白銀價格已成為白銀‘紙面’市場交易和投資需求疲軟的犧牲品。在實物需求方面,盡管零售和珠寶市場為白銀描繪了一個積極的前景,但工業領域的需求增長卻停滯不前。

應該堅信,在不確定性和波動性時期,黃金和白銀都是寶貴的對衝工具。當標普500指數在去年聖誕前三個月裏下跌20%時,白銀從低點上漲了12%左右。
黃金T+D收漲,避險需求強勁;恐慌指數飆升至逾三個月高位,國際金價劍指千三關口

意大利預算赤字超規定,與歐盟再爆口水戰!歐元下行又添砝碼?

歐盟委員會周二(5月7日)發布預測:意大利今年的預算赤字將占其國內生產總值的2.5%,到2020年將升至3.5%,而3.5%的預算赤字,已違反歐盟的規定,因為成員國的赤字不應超過GDP的3%。同時,歐盟還預測意大利在2019年將成為歐盟增長最慢的經濟體。

歐盟對意大利財政狀況的最新預測,可能引發歐盟中央與該國政府之間的又一場口水戰。意大利的預算赤字和債務水平來源於本國就業市場疲軟和高昂的公共支出,該國民粹派政府去年上任後力推的寬鬆政策,連同其持續多年的經濟疲軟痼疾,則更加劇了這一現象。

歐盟委員會的預測不包括意大利政府拒絕履行的增值稅上調因素,因此意大利2020年預算計劃還需要填補約230億歐元(258億美元)的預算缺口。去年年底,關於2019年的意大利財政赤字,就曾引發過口水戰。意大利曾告訴歐盟,它將降低2019年的一些支出計劃,這樣它的赤字就不會超過2.4%。歐盟不快暗示會對意大利采取行動,隨即,意大利勉強同意將2019年將支出目標降至GDP的2.04%。

但歐盟這些預測表明,意大利將不會遵守此前與歐盟做出的承諾,即該國2019年的預算赤字不會超過2.04%。意大利總理孔特(Giuseppe Conte)周二表示,這些經濟預測“似乎不夠慷慨”,顯示出“偏見的態度”。此外,反建製政黨五星運動(Five Star Movement)也是組成聯合政府的兩大政黨之一。據安莎通訊社(Ansa)報道,五星運動還表示,歐盟委員會試圖用虛假的估計數字在政治上打擊這個政府。
意大利預算赤字超規定,與歐盟再爆口水戰!歐元下行又添砝碼?
歐盟預計法國2019年預算赤字占GDP之比也會突破歐元區限製水平,但意大利有點不同,因為這個國家的債務水平非常高,意大利擁有歐盟第二大的債務。根據最新預測,意大利的債務占GDP的比例2019年將達到133%,到2020年將上升到135%。

歐盟經濟和金融事務專員莫斯科維奇(Pierre Moscovici)表示,本月晚些時候歐盟選舉結束後,可能會重新審視意大利的財政問題,並相信任何接替他職位的人都將遵守對歐盟財政規則的解釋。

收益率與債券價格成反比,在經濟環境和意大利政府的政策聲明下,市場人士對購買意大利國債一直持謹慎態度。去年年底,當意大利政府方面主張增加支出時,政府債券收益率明顯飆升。國際貨幣基金組織提出,意大利主權債券收益率再度緊張,對財政預測構成了風險。
意大利預算赤字超規定,與歐盟再爆口水戰!歐元下行又添砝碼?
意大利與其他歐盟國家的財政預算赤字超標,令歐盟頭疼不已。負面情緒短期或難消散,令歐元兌美元下行壓力有增無減。

易匯通行情分析軟件顯示,北京時間5月8日16:38分,歐元兌美元今日小幅微漲,交投於1.1213/1.1189,依舊處於下行區間。歐元走勢密切關注歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)今晚講話。

能源資訊機構麥肯茲:IMO限硫措施影響初現,加元和油價首當其衝

2020年國際海事(IMO)組織將正式實施限硫措施,盡管距離2020年仍有一段時間,但是已經對國際油市產生了深刻的影響。

此前報道過,因為限硫措施在即,美國煉廠進入了較長周期的維護之中以適應2020年生產的需要,因此導致近期美國原油庫存大增。

同時由於限硫措施,沙特為首的OPEC國家一直在削減重質原油的生產,而傳統的中重質原油生產國委內瑞拉和伊朗因為遭受了美國的製裁,加劇了重質原油的短缺程度,這導致了重質原油溢價明顯。

考慮到亞洲新建煉油廠均以處理中重質原油為主,這使得亞洲煉油廠商的利潤遭到擠壓,因此未來亞洲煉油廠可能會降低原油進口以節約成本,這可能會對油價產生影響。

知名能源資訊公司近期發布了一篇有關2020年限硫措施對於市場的影響,該機構認為在限硫措施影響下,加拿大受到的衝擊可能最大。與此同時由於重質原油稀缺,不斷推升亞洲原油的進口成本,亞洲主要的能源需求國可能會逐步的轉向液化天然氣等替代能源,這也可能會對油價產生不利影響。
能源資訊機構麥肯茲:IMO限硫措施影響初現,加元和油價首當其衝

加拿大可能受到的影響最大


隨著限硫措施即將實施,很多產油國會依靠其擁有的煉油廠來消化本國的重質原油。

但是作為世界第五大含硫原油生產國,加拿大超過300萬桶/日產量中有一半尚沒有進行工藝的升級,這導致生產成本居高不下,同時加拿大原油基準西部精選石油也僅僅是以重質原油混合稀釋劑進行出售,這意味著該國的原油對於硫含量的處理不到位,這可能會限製其產品進入市場。

因此隨著限硫措施的實施,加拿大的原油面臨滯銷的風險,而較高的生產成本可能會導致原油廠商的利潤遭到進一步的擠壓。

與此同時,因為輸油管道瓶頸的問題,加拿大原油滯留原產地的情況就已經十分突出。在2018年因輸油管道瓶頸,該國的西部精選石油價格一度跌至14美元附近,這對於該國石油產業是致命性的打擊。隨著美加之間的管道遲遲未能交付使用,該國出口受阻的狀況似乎有惡化的跡象,這將進一步擠壓該國廠商的利潤空間。
能源資訊機構麥肯茲:IMO限硫措施影響初現,加元和油價首當其衝

隨著巴西近期的石油產量有所上升(巴西生產輕硫重質原油),美國及亞洲國家可能會考慮從巴西進口原油,進一步壓縮加拿大的石油產業。

考慮到當前加拿大經濟存在放緩的跡象,同時早些時候加拿大央行也放棄了加息的立場,這意味著如果加拿大的石油產業遭到進一步的打擊,可能會加劇加拿大經濟惡化的可能,這將會對加元構成較大的壓力。

亞洲將會加大對於液化天然氣的需求,減少原油進口


麥肯茲研究主管尼古拉斯·布朗認為,海事組織的限硫措施將導致液化天然氣需求上升,預計到2025年,全球液化天然氣加注需求將達到900萬噸/日。這也導致建造更多的液化天然氣船。

限硫措施還影響了液化天然氣在合同中的價值。約40%的液化天然氣合同都使用日本JCC作為準,其報價相對布倫特原油較低。對於東亞來說,這意味著僅在2020年就能節省大約25億美元。

事實上中日韓三國不僅是世界最大的幾個原油進口國,同時也是世界最大的三個液化天然氣進口國。

隨著近期美國恢複了對於伊朗的製裁,加劇了重質原油供應短缺的趨勢,基於此沙特方面正考慮在下個月提高出口至亞洲的成品油的價格,加劇了亞洲煉油廠商的生產壓力,這促使亞洲國家考慮其他能源進口。

分析人士認為,考慮到當前全球經濟放緩的趨勢明顯以及國際貿易緊張局勢,對於航運的需求也將出現回落,高硫燃料油最終將面臨過剩,亞洲煉油廠商可能會進一步減少對於重質原油的進口,這可能會在第四季度轉為對於油價的壓力。