耶穌受難日休市!4月15日-21日當周重磅數據及事件一覽

4月15日-21日,美國將公布多個重要數據,包括有恐怖數據之稱的零售銷售數據以及Markit製造業PMI指數,這將對美元和黃金產生重要影響。隨著近期市場對於中國數據關注度日益提高,本周國家統計局召開的新聞發布會也值得關注,這將對商品貨幣和大宗商品產生直接的影響。此外下周五是耶穌受難日,歐美主要交易所都將休市。
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周一(4月15日)關鍵詞:美聯儲官員講話、紐約聯儲製造業指數


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周一日內總體數據清淡,因此可以適當關注紐約聯儲製造業指數,市場預期大幅好於前值,目前該指數處於2017年5月以來的最低水平,因此若該數據得到明顯的改善可能會強化市場對於美國製造業複蘇的預期,進而對美元產生影響。

總體而言,近期市場對於製造業數據關注度較高,投資者需密切關注。

同時還可以適當關注加拿大的成屋銷售數據,因為加拿大和澳洲一樣對於房地產市場的敏感程度較高,目前該數據處於2018年2月以來的最低水平,同時近期加拿大經濟數據疲軟,市場對於加拿大央行降息的預期有所升溫,因此如果該數據有所改善,可能會適當的支撐加元。

此外周一多名美聯儲官員講話,值得注意的是羅森格倫和埃文斯都是美聯儲中較為鷹派的官員,如果兩名官員講話中透露出更為鴿派的信號,可能會強化市場對於美聯儲降息的預期,否則料美元反應平淡。

周二(4月16日)關鍵詞:澳洲聯儲利率決議、德國和歐洲經濟景氣指數


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本周澳元出現了大幅的拉升,短時間澳元將會選擇方向,因此周二的澳洲聯儲會議紀要將會提供一些線索。

回顧此前的利率決議,澳洲聯儲維持利率不變,利率聲明稱就業市場穩健,薪資將上升,這給澳元提供支撐,但房地產市場依然比較疲軟。

同時澳洲聯儲警告稱,全球面臨的下行風險有所上升。受此影響,澳元短線下挫,因市場預期澳洲聯儲10月降息概率為78%,3年期債券收益率下跌。

因此澳洲聯儲在會議紀要重申下行風險的憂慮可能會使得澳元短線回落,但是考慮到市場對於澳洲聯儲降息的預期有所消化,料澳元跌勢有限。但是如果澳洲聯儲意外表示近期風險有所化解,料澳元將有機會站上0.72關口。

另一個重要數據是德國和歐元區的經濟景氣指數。從此前德國數據的表現來看,因該數據出現回升,歐元出現了明顯了反彈。目前該指數刷新2018年3月以來新高,市場預期此次數據將轉為正值,如果符合預期,意味著德國經濟開始逐步轉向正面,可以會帶動歐元的進一步回升,因此市場需密切關注。

周三(4月17日)關鍵詞:新西蘭CPI、中國經濟數據、美聯儲褐皮書、英國CPI


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周三是下周的重中之重,數據密集。

首先關注新西蘭第一季度CPI。此前新西蘭聯儲主席奧爾表示,全球經濟增長已經放緩,國內信心疲弱。這使得市場押注新西蘭聯儲降息的預期升溫。市場預期此次通脹數據將會下調,如果符合預期,料市場將會進一步押注該聯儲降息,紐元將出現相當程度的回落。

其次是中國的經濟數據,本周中國社融數據直接令美元刷新了2周低點,因中國經濟回暖對於市場的經濟信心將產生重要影響。從市場預期來看,市場預期工業增加值和零售銷售額都將出現上調,但是略微下調了GDP的增速預期,這可能是受到了春節因素的影響,因此市場需關注國家統計局對相關數據的解讀,這將對商品貨幣產生直接的影響。

同時可以適當的關注大宗商品的走向,比如鐵礦石以及原油,因為工業增加值上調暗示中國製造業的進一步的複蘇,因此會增加對於鐵礦石和原油的需求。

此外,日內英國的數據密集,從市場的預期來看,均預期走高。此前分析人士曾表示,因英國議會在4月23日之前都處於休會的狀態,因此市場將會對英國的經濟數據做出反應,因此如果數據意外向好,可能會使得英鎊上測關鍵的1.3150壓力位,同時晚間英國央行行長卡尼也會對此作出表述,這將會給英鎊提供短線交易的機會。

最後關注美國經濟褐皮書,褐皮書將會對美國的總體經濟狀況,製造業狀況以及消費狀況等方面做出闡述,這都是近期市場所關注的方面。值得注意的是從以往褐皮書公布後的市場反應來看,因褐皮書關摘要部分與兩周後FOMC聲明中關於美國經濟形勢的表述具有很高一致性,除非表述超出市場預期,否則反應有限。

周四(4月18日)關鍵詞:澳大利亞失業率、美國零售銷售數據、美國4月Markit製造業PMI


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周四雖然數據不多,但是重要性都非常高。

首先是澳洲失業率,該數據2月繼續回落,緩解了市場對於澳洲經濟放緩的憂慮,因此當時使得澳元快速走高。本次市場預期失業率將會上升,尤其是在近期市場對於澳洲聯儲降息預期升溫的情況下,因此可能會施壓澳元。但是該數據若意外向好,可能會推動澳元進一步走高。

其次是有恐怖數據之稱的美國零售銷售數據,市場預期將從此前的-0.2%上調至0.8%,如果符合預期將是2017年9月以來的最高水平,這將推動美元的大幅回升。

另一個重要數據是美國的Markit製造業PMI數據,近期因中美製造業數據回暖令市場避險情緒大幅回落,市場同樣預期該數據將會上調,若符合預期將會推動美元和美國股市的同步上漲,這對於黃金將是致命的打擊,尤其是在近期黃金走勢疲軟的情況下,這可能會加劇黃金的頹勢,市場需密切關注。

周五(4月19日)關鍵詞:耶穌受難日休市、日本CPI、美國新屋開工率


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本周五因耶穌受難日,歐美各國交易所休市,包括國際金市和油市都休市一天。

因此需關注日本的CPI數據,該數據近期處於數年的最低水平,這支持了日本央行延長寬鬆貨幣政策的預期,這對日元構成壓力。因此如果該數據有所回升,可能會短線小幅提振日元。

但值得注意的是日本央行的通脹目標是2%,因此即使0.5%也遠低於日本央行的目標,料對日元提振作用有限。

原油周評:美油65關口久攻不下,三大利空因素拖了後腿

本周美原油總體維持在63至65美元區間內做震蕩,盡管漲勢較之前幾周有所縮窄,因市場多空因素交雜,但依然是連續第五周上漲。

自2019年以來OPEC持續減產是推動油價持續走高的重要因素,不過隨著美歐貿易局勢有惡化的跡象,同時本周三大月報均強調了需求下降的可能,且本周公布的EIA原油庫存數據意外大增,因此使得油價明顯承壓。盡管周五因中國數據大好油價出現了一波反彈,但是因隔夜公布的美國原油鑽井數據再次出現回升,令市場對於供應過剩的擔憂再起,美原油收窄漲幅。
原油周評:美油65關口久攻不下,三大利空因素拖了後腿

三大月報回顧,均下調需求預期


周三公布的EIA月報顯示,將2019年全球原油需求增速預期下調5萬桶/日至140萬桶/日,將2020年全球原油需求增速預期下調1萬桶/日至145萬桶/日。

將2019美國原油產出預期上調至1239萬桶/日,此前為1230萬桶/日,將2020美國原油產出預期上調至1310萬桶/日,此前為1303萬桶/日。

周三公布的OPEC月報顯示,下調2019年全球石油需求增長預測至121萬桶/日,此前預測為124萬桶/日,因經濟放緩。3月產量下滑是因為減產和委內瑞拉危機。據計算,受減產協議約束的OPEC成員國3月減產執行率為155%。

周四公布的IEA數據顯示,石油市場正在緊縮,但全球需求可能會放緩。如果產油國達到減產目標,石油市場可能在第二季度實現平衡。

由於三大月報立場和統計方法不同,在具體表述上存在著差異。但是三大月報都無一遺漏的指出原油需求存在著下滑的空間,這成為未來製約油價漲勢的重要因素。

OPEC持續減產以及美國的製裁依然是推動油價最主要的因素


正如OPEC月報所提及的那樣,OPEC的持續減產疊加美國對於委內瑞拉和伊朗的製裁是推動本月初油價繼續走高的關鍵因素。

調查顯示,OPEC的石油供應在3月降至四年低點。OANDA資深市場分析師Edward Moya表示:“OPEC及其盟友的減產舉措,為油價上漲提供了很好的背景,除非我們看到美國產量再次造成影響,否則油價很容易走高。”

另一方面,美國對OPEC成員國伊朗和委內瑞拉的製裁也推動了油價上漲。因美國的製裁,委內瑞拉的原油出口量將減少50萬桶。

上周六美國副總統彭斯表示,特朗普政府將宣布對委內瑞拉的新一輪經濟施壓。在對委內瑞拉的新一輪製裁中,美國將製裁由委內瑞拉國家石油公司所有或控製的34艘油輪,還將製裁另外兩家向古巴出口原油的委內瑞拉企業,加劇了委內瑞拉原油產量進一步萎縮的局面。

3月份,委內瑞拉的產量僅為89萬桶/日。其中在大規模停電期間,石油產量平均不到60萬桶/日。市場人士擔憂,隨著美國的進一步製裁或導致該國的原油產量進一步下降至80萬桶/日下方,加劇全球供應的緊張局勢。

伊朗方面,周二美國總統特朗普表示將把伊朗伊斯蘭革命衛隊列為恐怖組織,伊朗立即對此作出回應,伊朗國家電視台報導稱,最高國家安全委員會也將美國武裝部隊列為“恐怖組織”。

盡管消息人士稱,特朗普的這個決定或許隻具備象征意義,但是引發了市場對於美國進一步限製伊朗原油出口的猜測。因隨著5月製裁豁免到期,美國打算將伊朗的原油出口進一步將至100萬桶/日以內。此外部分人士認為,伊朗的強硬態度或暗示美國如果禁止伊朗石油出口,可能或封鎖霍爾木茲海峽,這將加劇原油供應的緊張情緒。

與此同時利比亞內戰進一步升級,作戰雙方都發動了空襲。盡管利比亞最大油田Sharara的日產量還是增加了29.3萬桶,但是分析人士稱,隨著國內緊張局勢持續發酵,最終將會對sharara油田產量產生影響,在2018年因利比亞國內武裝對峙,導致該國輸油港口遭遇封鎖,sharara油田產量一度降至0。

美原油鑽井連續兩周上升,令市場擔憂美原油增產有回升的跡象


周六公布的美國原油鑽井數據顯示,截至4月12日當周美國原油鑽井數為833口,較此前一周上升兩口,連續兩周上漲,暗示美國的原油產量有回升的跡象,這和周三公布的EIA月報上調美國原油產量預期不謀而合。
原油周評:美油65關口久攻不下,三大利空因素拖了後腿

因此盡管受到周五中國數據大好的影響,美原油一度反彈至64.65美元,但是因原油鑽井數續增,油價有所回落。
原油周評:美油65關口久攻不下,三大利空因素拖了後腿

因此近期市場仍需關注美國原油產量的動向,此前有消息稱雪佛龍公司330億美元收購阿納達科石油證明了對美國頁岩熱潮的信心日益增強,因此未來美原油仍有進一步增產的空間,尤其是在全球原油需求預期存在下滑的情況下,油價仍面臨下行的風險。

美國能源資料協會數據顯示,2019年美國原油產量料上升143萬桶/日,至平均1239萬桶/日,之前預估為增加135萬桶/日。

2020年美國原油產量料增加71萬桶/日,至1310萬桶/日。這一增幅小於EIA之前的預估。根據最新預估,美國原油產量有望在2020年第二季達到1300萬桶/日的裏程碑。

受益於頁岩油技術革命,美國原油產量已經超過沙特和俄羅斯,成為全球最大的產油國。

EIA主管Linda Capuano表示:“德州和新墨西哥州產量強勁增長是美國原油產量增加的主要原因,美國原油產量仍有望連續三年刷新紀錄高位。”

OPEC立場似乎有所鬆動,關注6月OPEC減產會議的進展


另一個使得油價上方有所承壓的重要因素是OPEC減產的立場有所鬆動。

有消息稱,一直處於搖擺狀態的俄羅斯暗示可能會在6月會議上退出減產協議甚至實施增產,沙特方面近日也表示市場正趨於平衡,或暗示將會逐步放緩減產的步伐,這使得油價持續走高的前景存在著變數。

德米特理耶夫是俄羅斯直接投資基金(RDIF)的首席執行官,是首位預測2016年與OPEC達成協議的俄羅斯官員,此前幾個月作為中東及沙特問題特使的德米特理耶夫曾表示結束減產仍為時過早,與OPEC的實際領頭人沙特的立場遙相呼應。但他本周一表示,6月之後可能就不需要減少供應了,顯示其立場發生明顯轉變。德米特理耶夫甚至表示,鑒於市場形勢改善且庫存下降,(OPEC及其盟友)很有可能在今年6月決定放棄減產,並隨後增加產出。”

而2019年以來堅定減產的沙特能源部長法力赫本周一也表示,市場正趨向平衡,並稱到5月時減產的效果將更加明朗。

因此本周四隨著有消息稱,如果委內瑞拉和伊朗的供應進一步下降,油價繼續上漲,OPEC可能從7月起提高石油產量,因為與俄羅斯和其他盟國延長減產期限可能會導致市場過度緊縮。這使得市場對於OPEC+停止減產的疑慮有所上升,這使得油價出現了快速回落。
原油周評:美油65關口久攻不下,三大利空因素拖了後腿

這名消息人士稱,若果真如此,增產幅度不會超過120萬桶/日。

另一名消息人士則表示,如果布倫特原油升至每桶80美元或更高,就有可能增產,這完全取決於5月底和6月底的價格。

因此市場將密切關注6月減產會議上各產油國的表態,這將對油價走向產生直接的影響。

全球經濟放緩憂慮回升,需求預期下降或對油價構成壓力


此外需求因素也是影響本周油價的重要原因。

本周國際貨幣基金組織(IMF)本周下調今年全球經濟增長預期,並表示全球經濟放緩幅度超過預期,經濟急劇下滑可能需要各國領導人協調刺激措施。

這是該組織自去年10月份以來,第三次調降經濟增速,並表示今年全球經濟可能增長3.3%,這是自2016年以來的最低增幅。該數字較1月份時候的預測下調了0.2個百分點。

受此影響,油價本周在刷新逾半年新高後出現回落,因全球經濟放緩使得市場的需求預期明顯回落。
原油周評:美油65關口久攻不下,三大利空因素拖了後腿

盡管周五因中國數據大好,油價出現了明顯的回升,因市場對於中國經濟放緩的憂慮明顯的回落,使得油價有所回升。

但是市場人士指出,當前全球經濟放緩的趨勢依舊明顯,尤其是歐洲經濟方面。

本周三歐銀決議後,歐洲央行行長德拉基表示,如有必要,歐洲央行已準備調整所有的工具,關於定向長期再融資(TLTRO)-3的細節將在未來進行溝通,同時表示目前的經濟數據都很疲軟,即將公布的數據依然疲弱,尤其是製造業數據。

與此同時官方公布數據顯示,德國政府目前預估,2019年GDP將增長1%。而內部文件顯示,預期更為保守,僅0.8%;而法國方面,此前2019年的GDP增長預期為1.6%,與2018年相同,但近期下調至1.5%;2018年歐元區GDP增長1.8%,預計2019年增長僅1.3%。總體而言,歐盟27國GDP增速將從2.1%降到1.5%。

此外,隨著4月9日美國總統特朗普在推特上發文,宣布美國將對價值110億美元的歐盟產品征收關稅。隨後歐盟方面表示,準備就美國對波音公司的補貼實施報複性關稅,這使得美歐緊張關係再次升溫。

因此如果美歐貿易局勢進一步惡化,且全球經濟放緩的趨勢越加的明顯,恐會對原油需求造成進一步的打擊,進而施壓油價。

外匯周評:中美經濟數據向好日元慘遭拋售,澳元如魚得水刷新六周新高

本周因美元前三個交易日走勢疲軟,非美貨幣均出現了不同程度的上漲。但隨著周四美國的PPI數據和失業金數據均好於預期,美元出現了快速的反彈,這使得非美貨幣有所承壓。不過周五中國社融數據和貿易數據大好令美元刷新2周新低,非美貨幣反彈,尤其是商品貨幣漲幅明顯。

本周英鎊的走勢更多的是受到脫歐局勢的影響,隨著英國脫歐日期得以延長且4月23日之前英國議會處於休會的狀態,短時間料英鎊走勢趨於平緩。而加元除了受到美元的影響,近期油價的持續上漲也對加元的走勢產生了影響。而作為避險貨幣的日元因為中美經濟數據向好而遭到拋售,美元兌日元一度刷新2018年末以來第二高的水平。
外匯周評:中美經濟數據向好日元慘遭拋售,澳元如魚得水刷新六周新高

周四美國經濟數據令美元揚眉吐氣,但中國社融數據大好令美元刷新2周低點


因上周非農薪資數據不佳,本周前三個交易日美元持續走弱。

盡管周三公布的CPI數據好於預期疊加德拉基放鴿,美元短線出現快速回升,不過因核心CPI數據不佳,美元隨後回吐所有漲幅,並一度觸及96.85附近。

不過周四晚間公布的3月PPI數據好於預期,且初請失業金人數較前值及預期下滑,美元一度收回前三個交易日大部分跌幅。

尤其是4月6日當周初請失業金人數連續四周下跌,錄得1969年以來最低水平,表明勞動力市場表現持續強勁,可能改變市場對經濟出現下滑的預期。當周初請人數四周均值也錄得1969年12月以來新低。因此美國的經濟仍顯得相對強勁。

同時數據公後市場對於美聯儲降息的預期進一步下降。據CME的Fed Watch工具顯示,目前市場對於2020年1月美聯儲降息的預期已經跌至55%附近,而上周不佳的薪資數據表現曾一度使得這一預期上升至63%上方,暗示市場情緒有所改善。也在一定程度上對美元構成了支撐。

不過周五因中國公布M2好於預期,社融規模大幅上漲,美元兌離岸人民幣短線下挫逾百點,並隨後續刷四個交易日低點至6.7076,跌幅擴大至0.3%,美元指數則刷新2周低點至96.7741一線。

值得一提的是,盡管美元出現了快速回落,但是美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新公布的數據顯示,投資者增加美元淨多頭持倉至2015年12月以來的最高水平,暗示市場對於美國經濟的信心也有所改善,而此前美聯儲會議紀要仍維持觀望的立場,市場對於美聯儲降息的預期實際上已經有所削弱,因此近期來看,除非美國經濟數據再次走壞,否則料美元將出現反彈。
外匯周評:中美經濟數據向好日元慘遭拋售,澳元如魚得水刷新六周新高

中國數據向好歐元刷新兩周新高,但歐洲央行鴿派論調疊加美歐貿易緊張局勢仍將製掣漲幅


本周初因美元走勢偏軟,歐元出現了明顯的反彈。

但隨著4月9日美國總統特朗普在推特上發文,宣布美國將對價值110億美元的歐盟產品征收關稅。隨後歐盟方面表示,準備就美國對波音公司的補貼實施報複性關稅,這使得美歐緊張關係再次升溫,歐元短線有所回落。

而周三歐銀決議後,歐洲央行行長德拉基表示,如有必要,歐洲央行已準備調整所有的工具,關於定向長期再融資(TLTRO)-3的細節將在未來進行溝通,同樣還將考慮是否需要保留負利率,影響經濟增長的國內因素已經開始消退,一些抑製增長的因素正在消退,全球的逆風給經濟發展帶來壓力,就業和工資增長支撐經濟,目前的經濟數據都很疲軟,即將公布的數據依然疲弱,尤其是製造業數據。

德拉基鴿派的措辭疊加美歐貿易緊張關係令歐元快速下挫近50點。

盡管因周五中國數據大好,歐元重拾漲勢,且刷新兩者高點至1.1324,漲幅0.41%。但是市場人士指出歐洲經濟放緩的趨勢越發的明顯疲弱的外部需求對出口大國德國造成打擊,歐洲央行正面臨采取更多措施來支撐歐元區經濟的壓力,盡管其政策工具已所剩無幾。

據官方公布數據顯示,德國政府目前預估,2019年GDP將增長1%。而內部文件顯示,預期更為保守,僅0.8%;而法國方面,此前2019年的GDP增長預期為1.6%,與2018年相同,但近期下調至1.5%;2018年歐元區GDP增長1.8%,預計2019年增長僅1.3%。總體而言,歐盟27國GDP增速將從2.1%降到1.5%。

因此歐元料持續反彈可能性不大,後期仍面臨經濟下行所帶來的壓力。
外匯周評:中美經濟數據向好日元慘遭拋售,澳元如魚得水刷新六周新高

英鎊走勢踟躕,後市關注特雷莎和工黨談判進展


本周英鎊的走勢總體膠著,因脫歐前景的不確定性令市場不敢輕易的對英鎊的走向進行押注。

當地時間4月10日,歐盟同意將英國脫歐最後期限延至10月底,並將在6月對脫歐進行審議。特雷莎·梅與歐盟的脫歐協議遭到英國議會三次否決,現在她還有六個半月的時間,爭取達成某種形式的脫歐協議。

但是包括摩根大通在內的四家投行認為,特雷莎·梅面臨下台風險,英國可能提前大選。目前特雷莎·梅正尋求與反對黨工黨達成折衷版脫歐計劃,是否成功決定其是否能保住首相寶座,這將會對英鎊走勢產生重要的影響。

不過科爾賓希望英國與歐盟建立永久關稅同盟,同時對歐盟的貿易政策保持發言權,這和特雷莎的方針仍存在明顯的分歧。對此花旗的經濟學家舒爾茨(Christian Schulz)表示,提前舉行大選仍是重啟脫歐進程的合理步驟。他認為,工黨不太可能把特雷莎·梅從困境中解救出來,而首相的選擇繼續減少。這意味著如果特雷莎未能和工黨達成一個折中的方案,那麼特雷莎下台的風險將會激增,這將導致英鎊出現大幅的回落。

不過隨著英國就延長脫歐和歐盟達成了一致,短時間英國議會將會休會至4月23日,再次期間料英鎊反應有限,市場將繼續關注英國兩黨的談判進展以及4月23日後特雷莎是否會發起議會投票。
外匯周評:中美經濟數據向好日元慘遭拋售,澳元如魚得水刷新六周新高

中國數據向好,商品貨幣獲提振,澳元刷新一個半月新高


本周因美元走勢疲軟,商品貨幣出現了明顯的回升,盡管周四因美元走強令商品貨幣回吐上一交易日所有的漲幅,但是周五因中國社融數據和貿易數據大好,商品貨幣再次收複失地並繼續走高。其中紐元刷新逾一周高點至0.6781,漲幅0.52%;澳元兌美元則刷新一個半月新高至0.7192,漲幅0.7%。

市場人士指出,3月中國社融和貿易數據大好說明中美貿易局勢對於中國經濟影響總體可控,同時製造業出現回暖的跡象,這和此前公布的3月PMI數據吻合,緩解了市場對於中國經濟放緩的憂慮情緒,而商品貨幣對於中國經濟數據的敏感程度較高,因此推動了澳元和紐元的快速回升。
外匯周評:中美經濟數據向好日元慘遭拋售,澳元如魚得水刷新六周新高

避險情緒回落,日元遭大幅拋售


本周前四個交易日美元和日元的走向總體吻合。不過在最後交易日美元大跌的情況下,美元兌日元卻持續走高刷新5周高點於112.09,同時這也是2018年末以來第二高的水平,因避險情緒大幅回落導致日元大幅回落,反而推動了美元兌日元走高。

市場人士指出,周四公布的美國PPI和失業金人數均好於預期,這使得市場的避險情緒明顯回落。而周五中國數據再次意外大好,則使得避險情緒進一步回落,因中美兩大經濟體對於全球經濟的貢獻率高達50%,因此兩國經濟數據改善有助於市場情緒回升。

同時商品期貨交易委員會的數據顯示,到4月9日當周,日元淨空頭攀升至71520份合約;較前周增加8779,為3月初以來空頭頭寸環比最大升幅。
外匯周評:中美經濟數據向好日元慘遭拋售,澳元如魚得水刷新六周新高

不過大和證券指出,在4月末日本10天假期結束前,日元很容易走強。因為美國和歐洲出現新的貿易緊張形勢以及IMF下調全球經濟增長預估,使得日元周中受到投資者青睞。同時4月末至5月初日本將迎來前所未有的10天假日,迎接新天皇德仁繼位,在此之前日元尋獲進一步支撐。此外日企在保守運營業務,當前階段很多企業自然會賣出美元在10日假期結束前,日元很容易走強。

黃金周評:黃金再現過山車行情,風險偏好回升恐失血未止,但仍有兩個潛在支撐

本周前半段因上周五非農薪資數據不佳,且周三公布的美國3月核心CPI數據不及預期,令美元走勢疲軟,這使得黃金連續三日收陽,且一度站上1310美元關口。不過隨著周四美聯儲會議紀要一如既往的強調耐心,且周四晚間公布的美國PPI和初請失業金數據均好於預期,市場對於美國經濟放緩的預期有所緩解,美元出現了大幅的反彈,這使得黃金回吐前三個交易日所有的漲幅,而周五中國貿易數據和社融數據均大幅的好於預期,令市場對於經濟放緩的憂慮緩解,市場的風險偏好有所回升,同時美國股市周五收盤逼近紀錄高位,黃金再次試探1290美元關口。不過總體而言黃金仍大體維持在1290美元上方,但如果近期全球經濟數據出現進一步的好轉,可能會進一步施壓黃金。
黃金周評:黃金再現過山車行情,風險偏好回升恐失血未止,但仍有兩個潛在支撐

美國PPI數據和失業金數據大好令黃金大失血,美聯儲降息預期進一步回落


周四淩晨美聯儲公布了會議紀要。總體而言美聯儲的措辭略微不及預期鴿派,部分美聯儲官員表示,如果經濟按照目前的預期發展,經濟增長率高於其長期趨勢利率,他們今年晚些時候適可能會適度提高聯邦基金利率的目標範圍。不過因周三公布的核心CPI數據不及預期,黃金總體跌幅不大。

對此,Forexlive.com董事總經理亞當·巴頓表示,會議紀要顯示美聯儲真正處於“觀望”模式。他補充說,在會議紀要中幾乎沒有必要在年底前降息。

加拿大帝國商業銀行資本市場(CIBC Capital Markets)高級經濟學家羅伊斯·門德斯(Royce Mendes)也表示,他認為會議紀要幾乎無法證明市場對降息的預期。

BMO Capital Markets首席經濟學家Doug Porter表示,美聯儲降息的理由正變得越來越“蒼白無力”。但該行預計一次加息並不足以嚇跑黃金投資者。

不過隨著周四晚間公布的3月PPI數據好於預期,且初請失業金人數較前值及預期下滑,令黃金回吐本周以來的所有漲幅,美元出現了明顯的回升。
黃金周評:黃金再現過山車行情,風險偏好回升恐失血未止,但仍有兩個潛在支撐

尤其是4月6日當周初請失業金人數連續四周下跌,錄得1969年以來最低水平,表明勞動力市場表現持續強勁,可能改變市場對經濟出現下滑的預期。當周初請人數四周均值也錄得1969年12月以來新低。因此美國的經濟仍顯得相對強勁。

對此西太平洋銀行指出,此前英國與歐盟達成協議,將脫歐最後期限延長半年,但此舉隻會讓不確定性持續更久的時間。在此狀況下,美元相對歐係貨幣料會在更長的時間內保持強勢。分析師指出,在美歐經濟數據的對比之下,美聯儲仍會2020年上半年再度加息,而歐洲央行卻可能重啟寬鬆措施,這一落差令美元相對其最大對手盤歐元有著進一步走強的機會,因此,美元指數也會在今年三季度以後走高至98.50以上的區間。

同時數據公後市場對於美聯儲降息的預期進一步下降。

據CME的Fed Watch工具顯示,目前市場對於2020年1月美聯儲降息的預期已經跌至55%附近,而上周不佳的薪資數據表現曾一度使得這一預期上升至63%上方,暗示市場情緒有所改善。
黃金周評:黃金再現過山車行情,風險偏好回升恐失血未止,但仍有兩個潛在支撐

受此影響,黃金回吐了本周所有的漲幅並一度小幅跌破1290美元關口。如果近期美國經濟數據表現出現進一步的好轉,可能會繼續降低市場對於美聯儲降息的預期,進一步施壓黃金。

中國社融數據大好,風險偏好大幅回升


盡管周五美元出現了較大的回落,因中國強勁的信貸數據,社融數據強化了市場對於中國經濟回暖的信心,美元跌破了96.8關鍵支撐位,刷新3月27日以來低點至96.7411。

盡管美元出現了大幅的回落,但是中國公布M2好於預期,社融規模大幅上漲一定程度上緩解了市場對於中國乃至全球放緩的擔憂情緒,市場的風險偏好有所回升,這使得日內處於跌勢的上證指數臨近尾盤一度收回日內所有跌幅。

而晚間美股大幅高開,標普500指數更是站上2900點,為2018年10月來首次。進一步推動了市場的風險偏好,因美國以資產規模計最大銀行摩根大通公布業績,緩解市場的擔憂。

追蹤市場風險情緒的恐慌指數顯示,目前該指數已經回落至12附近,此前一度跌至12下方,續刷半年新低,暗示市場的風險偏好進一步回升,因此短時間而言黃金上方仍阻力重重。
黃金周評:黃金再現過山車行情,風險偏好回升恐失血未止,但仍有兩個潛在支撐

值得一提的是,盡管因中國數據大好,美元出現了較大的跌幅,但是事實上美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新公布的數據顯示,投資者增加美元淨多頭持倉至2015年12月以來的最高水平,暗示市場對於美國經濟的信心也有所改善,因此美元後期仍有反彈的空間,黃金仍存在下行的風險。

黃金持倉仍處於下降的過程中


4月13日黃金ETFs數據顯示,截止4月12日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量757.85噸,較上一交易日持平

本周黃金ETF持倉略有下降,本周一和本周二持倉下降3.82噸,隨後三個交易日持平,暗示市場對於黃金的漲勢持觀望態度。

值得注意的是自4月以來,全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉累計下降超20噸,總持倉量降至760.49噸,創五個月以來新低,暗示市場短期仍押注金價走低。

因此隨著近期風險情緒的好轉,黃金淨多頭持倉存在進一步減持的風險,市場需密切關注。

IMF下調全球經濟預期,黃金中長期仍將獲得支撐


4月9日,IMF在其最新的《世界經濟展望》中表示,今年全球經濟將增長3.3%,低於其1月份預測的3.5%。2019年3.3%的增速將是2009年以來最弱水平。這也是該組織6個月內第三次下調經濟展望。

IMF的報告還顯示,全球商品和服務貿易量今年將增長3.4%,弱於2018年3.8%的增幅,也低於1月份預測的4%。

黃金周評:黃金再現過山車行情,風險偏好回升恐失血未止,但仍有兩個潛在支撐

總部位於華盛頓的IMF表示,全球經濟增長將在下半年複蘇,明年增速將達到3.6%的水平。最近幾周,一係列令人鼓舞的事態發展增強了對世界經濟的樂觀情緒,包括美聯儲決定暫停加息、中國製造業和美國就業市場的喜人數據。

盡管如此,IMF警告稱,風險偏向下行,全球經濟面臨一係列威脅,包括國際貿易局勢緊張和英國無協議脫歐情形。

IMF將美國今年的經濟增長預測下調至2.3%,比1月份的預測調低0.2個百分點。此次調降反映了1月結束政府停擺的影響,以及低於預期的公共支出。由於美聯儲轉向更加耐心的利率立場,IMF將明年的美國增長預測上調至1.9%,調高0.1個百分點。

IMF將歐元區今年的增長預測下調至1.3%,比1月份降低0.3個百分點。包括德國在內的幾個主要歐洲經濟體的增長預計將更為疲軟,疲軟的全球需求和更嚴格的汽車排放標準已經影響德國的工廠產值。IMF表示,疲軟的內需和高企的主權債利差黯淡了意大利的前景,而法國政局動亂拖累了經濟增長。

分析人士稱,隨著全球經濟放緩的趨勢愈加的明顯,尤其是美國的經濟也存在下滑風險的情況下,傳統的避險資產將再次受到青睞,這將推動黃金出現反彈。

短時間市場的焦點仍將聚焦於美國的經濟數據,尤其是4月26日美國商務部發布第一季度GDP報告。這將對美元走勢產生直接的影響。

特朗普和美聯儲的分歧越發明顯


自上周以來,特朗普持續對美聯儲施壓,他呼籲降低利率並恢複美聯儲的債券購買計劃,即眾所周知的量化寬鬆政策,並希望美聯儲能夠降息50個基點。同時特朗普還計劃提名兩位政治忠誠者擔任美聯儲理事——前披薩企業高管官赫爾曼·凱恩以及保守派Heritage?Foundation的研究員斯蒂芬·摩爾。

尤其是摩爾此前曾表示希望立刻降息50個基點,這和特朗普的觀點不謀而合。對此金融時報稱,如果特朗普的兩個支持者加入聯邦儲備委員會,明年美國大選前降息的壓力將會非常大。更重要的是,美聯儲獨立性將受到削弱。這使得美元有所承壓。

對此藍線期貨(Blue Line Futures)總裁比爾·巴魯克(Bill Baruch)表示,特朗普的評論強調了為什麼投資者應該繼續尋找黃金市場的買入機會。

不過美聯儲方面似乎並沒有理睬特朗普的評論。

周二聖路易斯聯儲表示,美聯儲的緊縮政策旨在降低其資產負債表上的債券水平 ,並不會對經濟增長產生任何明顯的負面影響。

美聯儲經濟學家Christopher J. Neely認為,取消貨幣寬鬆確實可能會導致價格走低和實際經濟活動減少,但美聯儲資產負債表的持續萎縮並不是2018年看跌資產市場的原因,也不可能顯著推遲經濟活動。

同時美聯儲主席鮑威爾在向民主黨議員發表講話時也表示,美聯儲不會以任何方式考慮政治壓力,鮑威爾稱利率恰到好處。

與此同時由於面臨來自國會兩黨議員的全面反對,潛在的美聯儲理事提名人凱恩已自覺勝算渺茫,他可能會在未來數天內正式宣布退出競逐。市場將關注另一名候選人摩爾的提名情況。

對此NG首席國際分析師James Knightley表示:“鑒於升息規劃直至2020年,目前美聯儲仍暗示傾向於收緊政策。但由於該年(2020年)稍晚有總統大選,特朗普總統會不遺餘力地挑戰美聯儲的任何升息舉措以從中得到政治資本。

這可能會對美聯儲的政策走向產生影響,並反映在黃金和美元中。

CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(4月12日)發布的報告顯示,截止至4月3日至4月9日當周:日元看空意願升溫,原油看多意願升溫,原油投機性淨多頭增加35301手合約,至516662手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭增加598手合約,至29446手合約,表明投資者看多美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨空頭增加3014手合約,至102198手合約,表明投資者看空歐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭減少3415手合約,至6516手合約,表明投資者看空英鎊的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨空頭增加8779手合約,至71520手合約,表明投資者看空日元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭增加1880手合約,至28146手合約,表明投資者看空瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭較少1327手合約,至54416手合約,表明投資者看空澳元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭減少1121手合約,至43202手合約,表明投資者看空加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭增加1078手合約,至1483手合約,表明投資者看空紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加10808手合約,至105364手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少365手合約,至16418合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加35301手合約,至516662手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願以及原油看多意願雙雙升溫(4月9日當周)

4月15日外匯交易提醒

周五(4月12日)美元走軟,美元指數刷新逾二周低點至96.74,因歐元攀升。交易商表示,這可能是受日本一家銀行計劃以數十億美元收購一項德國航空金融業務引發的預期貨幣需求推動。中國經濟企穩的跡象以及美國企業財報季強勁開局提振了對高風險資產的需求,令美元兌歐元錄得四周來最差單周表現。
4月15日外匯交易提醒

美國股市周五重新逼近紀錄高位,因美國以資產計最大的銀行摩根大通的業績緩解了投資者的擔憂,他們擔心首季業績期將給從去年低迷走勢中大幅反彈的華爾街股市潑冷水。Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo稱,今天的市場氛圍像是在開派對。來自中國和美國企業獲利的好消息推動股市高開,這導致避險資產處於不利地位,這就是美元表現不佳的原因。

歐元兌美元漲近0.4%,報1.1295美元,為3月26日以來最高。投機客紛紛買入歐元,交易員表示,這是對有關三菱日聯金融集團計劃收購德國中央合作銀行的航空融資業務的報道做出的回應。該交易於3月1日宣布,三菱日聯金融表示,預計交易將在6月之後完成。加拿大豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne在一份報告中稱,歐元在亞洲時段的需求受到良好支撐,因日本對歐元兌日元貨幣對的需求,但最近幾周歐元整體上看起來也很‘便宜’--在我們看來,1.12美元區域相對來說屬於低吸水平。

來自歐洲的數據令人鼓舞。歐元區2月工業產出降幅小於預期。分析師表示,中國數據顯示上月出口反彈,也幫助抵消了進口走弱且德國經濟成長預估再度被下調的影響,提振了投資者對較高風險貨幣的偏好。美元兌日元上揚0.35%,盤中一度升上112關口,創3月5日以來新高至112.09,由於日本是全球最大的債權國,在地緣政治或金融市況緊張的情況下,日圓往往會受益。

英鎊漲0.10%,因英國脫歐日期推遲後,圍繞英國脫歐的直接風險有所消退,且美元遭遇廣泛拋售,但波動性大幅下降表明投資者不願大舉押注。商品貨幣全線大幅走高,受油價大漲支撐,美元兌加元一度跌近0.5%;受到喜人的中國信貸和貿易數據以及對中美貿易談判的樂觀情緒提振,澳元兌美元漲近0.95%,創2月27日以來新高至0.7192,紐元兌美元刷新近一周高點至0.6781。

投行觀點匯總



摩根士丹利:看漲歐元,經濟數據下周或有驚喜


摩根士丹利研究部討論了歐元兌美元的前景,表示近期內保持策略性看漲傾向;預計歐元兌美元保持在1.1170支撐位上方,建議任何向這一水平的下跌都可被視為買入機遇。
中國經濟和全球貿易增長更多的反彈信號將在未來數周內帶動出更佳的歐元區數據,讓歐元區數據給市場帶來積極的驚喜,從而支撐歐元,這可能在下周發生,歐元區製造業PMI獲或將高於預期。歐洲央行的報告表明其正考慮為新的定向長期再融資操作(TLTRO)提供負利率,有分析懷疑,有層次的利率係統應該提振銀行股,並降低降息預期,這對歐元有利。

荷蘭國際集團:歐元兌美元短線走勢趨中,明確突破50日均線才能續漲


荷蘭國際集團發布技術分析報告稱,歐元兌美元短線內依然走勢趨中,隻有明確突破50日均線1.1303才能進一步上看1.1385,之後目標將位於1.1435。短期反彈有望延續,這體現在日線圖動能指標的改善上。目前歐元兌美元已觸及50日均線1.1303,若能明確突破此處,則有望繼續上看下行趨勢線頂部1.1385,之後的目標位於200日指數均線1.1453。盡管如此,我們的長期觀點依然是偏向看空,因此需要耐心尋找下一輪的做空時機,目前對該行貨幣對保持中性觀點。

三菱日聯:美元兌日元重獲動能


三菱日聯討論了美元兌日元的前景,表示在近期內保持中性傾向。金融市場環境正有利於美元兌日元的上行。美債收益率上升,部分源自於美國初請失業金人數達到周期內新低,而外匯波動幅度再次降低。我們在3月份曾強調過這一因素,但當時波動性瞬間上升,導致美元/日元跌至110.00水平。如今波動性收益率再度走高,從而觸發了美元兌日元的買盤。但我們並不確信市場會在112.00水平繼續買入美元兌日元。

澳洲國民銀行:澳元兌美元正在築底,後市將升至0.74


澳洲國民銀行研究團隊討論了澳元兌美元的技術前景,並在未來數周采取看漲的偏倚,未來1個月和3個月將分別邁向0.7250和0.7350水平。匯價在0.7000/50區域構築的底部仍然穩固,很可能會未來數周/一個月內的時間向0.7400水平邁進。

若要明確突破1年來下降通道阻力0.7130/40區域,則需要周收盤價高於該區域。中期動能尚未產生確認持續數周上升趨勢所需的積極觸發因素。然而,最近匯價破敗2019年低點證實了中期底部的穩固。預計澳元兌美元在未來幾周下跌的幅度有限,因為匯價將向我們建議的0.7000-0.7400區間頂端靠攏。

4月13日財經早餐:美元走軟金價低迷,風險資產備受追捧

周五(4月12日)美元走軟,美元指數刷新逾二周低點至96.74,市場風險偏好升溫,令避險美元表現不佳。金價走低,中國和美國經濟增長的韌勁削弱了對黃金的避險需求。油價連續第六周上漲,因委內瑞拉和伊朗的非自願減產,加上利比亞衝突,支撐了原油市場趨緊的看法,而中國樂觀的經濟數據緩解了對原油需求下降的擔憂。
4月13日財經早餐:美元走軟金價低迷,風險資產備受追捧

商品收盤方面,COMEX 6月黃金期貨收漲1.9美元,漲0.15%,報1295.20美元/盎司。WTI 5月原油期貨收漲0.31美元,漲幅0.49%,報63.89美元/桶;布倫特6月原油期貨收漲0.72美元,漲幅1.02%,報71.55美元/桶。

美國三大股指全部收漲,標普500指數收漲19.09點,漲幅0.66%,報2907.41點;納斯達克指數收漲36.80點,漲幅0.46%,報7984.16點;道瓊斯指數收漲269.30點,漲幅1.03%,報26412.30點。

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數3188.63-1.34-0.04%
深證成指10132.34-26.06-0.26%
日經22521870.56159.180.73%
納斯達克指數7984.1636.810.46%
道瓊工業26412.30269.251.03%
英FTSE7437.0619.110.26%
德DAX11999.9364.730.54%
法CAC405502.7016.980.31%

美國股市周五收盤逼近紀錄高位,此前美國最大銀行摩根大通公布強勁業績,令第一季財報將抑製華爾街股市從去年深跌中強勁反彈勢頭的憂慮得到緩解。標普500指數11大板塊漲跌各異,10大板塊收漲,1大板塊收跌;其中,金融板塊領漲,其次是材料板塊;醫療保健板塊為唯一下跌的板塊。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1290.43-2.07-0.16%
現貨鈀金1374.383.290.24%
現貨白銀14.9740.0030.02%
現貨鉑金891.27-1.94-0.22%
香港黃金11950.00-14.00-0.12%
美原油連續63.760.180.28%

金價周五小幅走低,因美元走軟的影響被美國股市上漲抵消;金價在前一交易日創下兩周來最大單日跌幅;金價周四跌破1300美元的關鍵心理關口,觸及一周低點,因美元大幅上漲。TIAA Bank全球市場總裁Chris Gaffney表示,美元走強確實損及貴金屬,我們正看到部分情況出現逆轉,多數貨幣兌美元小幅走高;通脹溫和,貿易問題正在得到解決,英國脫歐似乎將被推到晚些時候;所以現在投資者沒有任何購買黃金的動機。
4月13日財經早餐:美元走軟金價低迷,風險資產備受追捧

美國股市周五攀升至接近紀錄高位附近,此前美國以資產規模計最大銀行摩根大通公布業績,緩解市場的擔憂,即第一季財報季將為美股從去年跌勢中大幅反彈澆冷水;同時,美元指數下跌0.2%,勢將錄得四周來首周下滑,抑製金價進一步下跌;Gaffney稱,美聯儲的進一步鴿派基調,加上全球經濟增長數據疲弱,可能推高金價,但就目前而言,金價很難回到1300美元上方。

油價走高,因委內瑞拉和伊朗的非自願減產,加上利比亞衝突,支撐了原油市場趨緊的看法,而中國樂觀的經濟數據緩解了對原油需求下降的擔憂。摩根大通公布強勁業績後,全球股市走高,也惠及油市。美元指數跌至逾兩周最低,令原油對非美國買家來說更便宜。RJO Futures資深商品策略師Phil Streible表示,股市在財報季開局良好,美元指數走軟幫助再次確認了對原油市場的信心。
4月13日財經早餐:美元走軟金價低迷,風險資產備受追捧
    
兩大指標原油均錄得約1%的周漲幅,布蘭特原油連續第三周上漲,美國原油連續第六周上漲。由於石油輸出國組織(OPEC)的減產、美國對石油出口國伊朗和委內瑞拉的製裁,以及OPEC成員國利比亞不斷升級的衝突,油價今年上漲了30%以上。RBC Capital Markets在一份報告中表示,地緣政治因素推動的油價上漲,可能在今年夏季間歇性地推動油價逼近甚至超過每桶80美元大關。利比亞國家石油公司負責人周五警告稱,重新爆發的衝突可能會導致該國原油產量下降。

通用電氣旗下的能源服務公司貝克休斯發布其備受關注的報告,石油鑽探商本周連續第二周增加石油鑽井平台數量,使總數達到833座。在需求方面,中國數據顯示上月出口反彈,扶助抵消進口趨弱和德國經濟成長預估再度下調的影響。

外匯


周五美元走軟,美元指數刷新逾二周低點至96.74,因歐元攀升。交易商表示,這可能是受日本一家銀行計劃以數十億美元收購一項德國航空金融業務引發的預期貨幣需求推動。中國經濟企穩的跡象以及美國企業財報季強勁開局提振了對高風險資產的需求,令美元兌歐元錄得四周來最差單周表現。
4月13日財經早餐:美元走軟金價低迷,風險資產備受追捧

美國股市周五重新逼近紀錄高位,因美國以資產計最大的銀行摩根大通的業績緩解了投資者的擔憂,他們擔心首季業績期將給從去年低迷走勢中大幅反彈的華爾街股市潑冷水。Western Union Business Solutions高級市場分析師Joe Manimbo稱,今天的市場氛圍像是在開派對。來自中國和美國企業獲利的好消息推動股市高開,這導致避險資產處於不利地位,這就是美元表現不佳的原因。

歐元兌美元漲近0.4%,報1.1295美元,為3月26日以來最高。投機客紛紛買入歐元,交易員表示,這是對有關三菱日聯金融集團計劃收購德國中央合作銀行的航空融資業務的報道做出的回應。該交易於3月1日宣布,三菱日聯金融表示,預計交易將在6月之後完成。加拿大豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne在一份報告中稱,歐元在亞洲時段的需求受到良好支撐,因日本對歐元兌日元貨幣對的需求,但最近幾周歐元整體上看起來也很‘便宜’--在我們看來,1.12美元區域相對來說屬於低吸水平。

來自歐洲的數據令人鼓舞。歐元區2月工業產出降幅小於預期。分析師表示,中國數據顯示上月出口反彈,也幫助抵消了進口走弱且德國經濟成長預估再度被下調的影響,提振了投資者對較高風險貨幣的偏好。美元兌日元上揚0.35%,盤中一度升上112關口,創3月5日以來新高至112.09,由於日本是全球最大的債權國,在地緣政治或金融市況緊張的情況下,日圓往往會受益。

英鎊漲0.10%,因英國脫歐日期推遲後,圍繞英國脫歐的直接風險有所消退,且美元遭遇廣泛拋售,但波動性大幅下降表明投資者不願大舉押注。商品貨幣全線大幅走高,受油價大漲支撐,美元兌加元一度跌近0.5%;受到喜人的中國信貸和貿易數據以及對中美貿易談判的樂觀情緒提振,澳元兌美元漲近0.95%,創2月27日以來新高至0.7192,紐元兌美元刷新近一周高點至0.6781。

國際財經要聞


據悉,歐洲央行已於4月10日遞交內部NowCasting模型給央行決策者們,該模型現在預計歐元區第一季度GDP增幅將放緩至0.2%,可能會在第二季度略微地進一步放緩。這意味著,歐元區經濟複蘇將進一步延後到來





美國原油鑽井平台數量增加2座至833座,繼六周下降後連續第二周上漲;天然氣鑽井平台數量下降5座,達189座。

國內股市


中國人民銀行4月12日公布數據,新增信貸、社會融資、M2等數據超預期,寬信用政策效果凸顯。多位專家表示,當前市場流動性合理充裕,居民部門和企業部門信貸有所改善,金融支持實體經濟力度明顯增強。預計貨幣政策仍將保持穩健基調,短期內降準概率降低,中期仍有可能。未來將更關注政策傳導的通暢性和“價”的合理,不斷推進實體經濟融資成本降低。(中證網)

東方財富Choice數據顯示,截至4月12日,滬深兩市已披露2018年年報的1498家上市公司,經營活動產生的現金流量淨額共計4.17萬億元,上年同期為3.11萬億元,同比增長34%。在1498家公司中,經營活動產生的現金流量淨額同比增長的有878家公司,占比達58.61%。值得一提的是,監管部門也關注問詢了一些公司現金流問題。東北證券研究總監付立春認為,相比淨利潤,經營活動產生的現金流量在一定程度上更能反映出企業的真實經營狀況。從總體上來看,這些企業2018年經營情況相比上年有很大改善。由於目前年報還在持續披露中,因此還不能反映所有的上市公司經營狀況。(中證網)

風險意願升溫,利好消息襲來!商品貨幣表現亮眼

周五(4月12日)商品貨幣全線大幅走高,受油價大漲支撐,美元兌加元一度跌近0.5%;受到喜人的中國信貸和貿易數據以及對中美貿易談判的樂觀情緒提振,澳元兌美元漲近0.95%,創2月27日以來新高至0.7192,紐元兌美元刷新近一周高點至0.6781。
風險意願升溫,利好消息襲來!商品貨幣表現亮眼

數據顯示,中國3月社融增量反彈至2.86萬億,較前值翻了約四倍,M2增速創13個月新高。此外,3月新增人民幣貸款1.69萬億元,也較前值大幅回升。中國3月出口亦表現強勁,以美元計,中國3月出口同比增14.2%,前值降20.7%。

法國興業銀行討論了澳元和紐元的前景,策略性看漲澳元和紐元;空頭回補帶動澳元兌美元反彈,原因是澳洲聯儲主席暗示短期內政策不會改變,市場共識已經看跌澳元有一段時間了,曾多次認為澳元已經廉價,沒有賣出的理由,倉位和市場情緒都有助於使其成為一種有吸引力的貨幣,至少在中國數據改善的前提下暫時如此;澳元和紐元多頭回歸再度燃起。

澳元兌美元漲近0.95%,創2月27日以來新高至0.7192。
風險意願升溫,利好消息襲來!商品貨幣表現亮眼

鐵礦石價格暴漲也利好澳元,截至4月12日,鐵礦石普氏指數已漲至94.2美元/噸,為近五年來新高,自1月底來漲近30%。中國海關總署的數據顯示中國進口商對鐵礦石的需求增長加速,在2月份觸及10個月低點後,3月份大幅上升。值得注意的是,鐵礦石是澳大利亞最大的出口產品,而中國是世界上最大的黑色金屬消費國。
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澳洲國民銀行研究團隊討論了澳元兌美元的技術前景,並在未來數周采取看漲的偏倚,未來1個月和3個月將分別邁向0.7250和0.7350水平。匯價在0.7000/50區域構築的底部仍然穩固,很可能會未來數周/一個月內的時間向0.7400水平邁進。若要明確突破1年來下降通道阻力0.7130/40區域,則需要周收盤價高於該區域。

中期動能尚未產生確認持續數周上升趨勢所需的積極觸發因素。然而,最近匯價破敗2019年低點證實了中期底部的穩固。我們預計澳元/美元在未來幾周下跌的幅度有限,因為匯價將向我們建議的0.7000-0.7400區間頂端靠攏。

美元兌加元一度跌近0.5%,幾乎回吐前日全部漲幅。
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摩根士丹利認為,加元走軟將為買入良機,因為不久的將來加元將重返2018年高位,加元是今年表現第二好的貨幣,主要是得益於油價反彈,即便加拿大央行放棄加息,預計到年底之前美元兌加元將下跌4.5%,因為加元可能受到國際原油期貨價格反彈的支撐。建議在美元兌加元漲至1.35時做空,希望在更有吸引力的價格做空美元兌加元,由於歐佩克減產繼續影響市場,全球需求上升,原油前景繼續樂觀,主要新興市場國家和歐洲經濟增長的反彈將是佐證。
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