紐市盤前:美國經濟放緩添新證據,美指續跌;OPEC漸入絕境,原油高位回落醞釀中

周五(3月15日)歐洲時段,美元指數交投於96.58,下跌0.18%,美國2月工業產出及製造業產出均不及預期,暗示美國經濟放緩的信號越來越多,且受到中美貿易談判的進展不確定的影響,另外,地緣政治方面也有一些擾動。非美貨幣普遍走高,其中歐元,英鎊兌美元上漲在0.2%附近。商品貨幣也普遍走高,其中澳元兌美元上漲0.3%,紐元兌美元上漲0.4%。

歐洲時段,美原油刷新兩日低點至57.74美元/桶,IEA月報顯示,2月歐佩克減產執行率為94%,2018年非歐佩克國家的石油產量增長達到創紀錄的280萬桶/日。另外,原油需求在全球經濟放緩的環境下或難以維持穩定。中美貿易談判進展的不確定和全球經濟增長放緩,也導致油價波動。
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★財經大事件★


3月16日 01:00 美國3月15日當周石油/天然氣鑽井總數

★近期熱點提要★


1、
穆迪:圍繞英國脫歐的不確定性將繼續打壓投資,就業和消費,對英國來說是負面風險,英國脫歐結果的不確定性依舊很高,預計歐盟會同意延長脫歐,因為避免無協議脫歐也符合其利益,歐盟可以根據自己希望的脫歐結果來提出條款和條件。如果英國首相梅被迫要求延長英國脫歐進程,這將給即將到來的歐洲選舉帶來實際挑戰

2、
法國總統府官員:隻有在英國清晰地提出公投和選舉等選項時,才會接受長期延長裏斯本第50條,若英國議會下周否決協議且沒有清晰的備選方案,無協議脫歐的情形可能占據上風,如果英國議會下周通過協議,歐盟27國將同意對第50條的“技術性”短期延長,英國必須在3月21日歐盟峰會前就脫歐作出“明確”回應。

3、
英國政府發言人:政府仍在為無協議脫歐做準備。企業也應該做好無協議脫歐的準備,首相仍將爭取達成一個協議,對媒體報道稱的更新後的脫歐法律建議並不知情.

4、
IEA月報:2019年全球原油需求增速預期維持在140萬桶/日不變。2019年一季度石油市場略有盈餘,二季度則出現約50萬桶的供應短缺,經合組織1月份石油庫存增加860萬桶/月,非OPEC產油國石油產量增長將從2018年創紀錄的280萬桶/日降至2019年的180萬桶/日,一季度全球煉油廠產量同比增長80萬桶/日。

2月歐佩克減產執行率為94%,歐佩克2月原油產量下降24萬桶/日,至3068萬桶/日。因委內瑞拉、沙特阿拉伯和伊拉克產量減少。2018年非歐佩克國家的石油產量增長達到創紀錄的280萬桶/日。

在委內瑞拉石油供應嚴重減少的情況下,OPEC擁有約280萬桶/日的有效剩餘產能,委內瑞拉電力係統的退化對石油產量至關重要,因此我們無法確定修複措施是否持久,沙特2月原油產量減少10萬桶/日,一季度油市供應溫和過剩,二季度料轉為小幅短缺。

5、

6、
日本央行行長黑田東彥:薪資上漲將支持良性經濟循環,薪資談判還在繼續,要判斷整體薪資狀況為時尚早,資本支出穩健。關於今早達成2%通脹率的目標沒有改變。日本公共債務負擔居高,政府確保公共融資的可信度至關重要。預計中國和歐洲的經濟將在今年下半年複蘇,全球經濟進一步放緩的可能性較低,但存在這樣的風險。日本央行的ETF購買政策目前不會影響到股市功能,日本央行通過購買ETF持有股市的一小部分,將對購買ETF的副作用保持警惕。全球經濟前景確實存在風險,全球經濟前景確實存在風險,對尚未實現通脹目標感到遺憾。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數交投於96.58,下跌0.18%,美國2月工業產出及製造業產出均不及預期,暗示美國經濟放緩的信號越來越多,且受到中美貿易談判的進展不確定的影響,另外,地緣政治方面也有一些擾動。
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歐洲時段,英鎊兌美元小幅上漲0.1%,交投於1.3270。北愛爾蘭民主統一黨(DUP)與英國司法大臣考克斯將在周末研究可能的協議。在星期四的貨幣政策委員會會議之前,議會將就脫歐協議進行第三次“有意義的投票”。目前預定在3月19日星期二播出。考慮到這一點,我們認為英鎊可能仍不穩定,但在政治方面出現更清晰的信息之前,其波動範圍大致相同。如果整體數據轉好,我們無法排除略高於本周盤中高點1.34的可能性。然而,我們認為這一舉措不會持續下去。相反,隨著政治緊張局勢加劇,短期風險正在向1.30回落。 
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歐洲時段,歐元兌美元上漲0.24%,交投於1.1330,受益於美元走弱,因美國工業和製造業產出不如預期,而歐洲央行管委雷恩表示,歐元區沒有走向衰退,而是進入了增長放緩階段,歐元區核心通脹率仍然受抑。
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歐洲時段,美元兌日元刷新日內低點至111.44,下跌0.18%。美國工業產出和製造業產出不佳,美元下挫。隨著日本央行今日公布的貨幣政策更新結果對市場而言相當平淡無奇,市場普遍的避險情緒被認為削弱了日元的相對避險地位,並向日元提供了一些支撐。盡管盤中從今日稍早觸及的一周半高位大幅回調約40點,但在非常重要的200日移動平均線附近找到一些支撐,並穩定在111.70-75附近。與此同時,美元多頭似乎對美國國債收益率盤中反彈無動於衷,仍處於守勢,這最終被證明是未能提供任何實質性推動力的關鍵因素之一。另外需要關注中美貿易進展的動向。
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歐洲時段,美原油刷新兩日低點至57.74美元/桶,IEA月報顯示,2月歐佩克減產執行率為94%,歐佩克2月原油產量下降24萬桶/日,至3068萬桶/日。因委內瑞拉、沙特阿拉伯和伊拉克產量減少。2018年非歐佩克國家的石油產量增長達到創紀錄的280萬桶/日。另外,原油需求在全球經濟放緩的環境下或難以維持穩定。中美貿易談判進展的不確定和全球經濟增長放緩,也導致油價波動。
紐市盤前:美國經濟放緩添新證據,美指續跌;OPEC漸入絕境,原油高位回落醞釀中

歐洲時段,現貨黃金上漲,交投於1304美元/盎司附近。在全球對經濟增長放緩的預期升溫的情況下,美元走弱,外加英國脫歐局勢為市場帶來的避險需求,黃金將會繼續獲得支撐。另外,關於貿易局勢不確定性,以及地緣政治也在增加了黃金的避險需求。在鈀金大漲的背景下,貴金屬市場將恢複漲勢。鈀金引領貴金屬市場的走勢現下已經成為一種模式。
紐市盤前:美國經濟放緩添新證據,美指續跌;OPEC漸入絕境,原油高位回落醞釀中

歐洲時段,澳元兌美元上漲0.3%,交投於0.7085,受益於疲軟的美元,以及人民幣走強,股市走強暗示中國經濟企穩可能增加。另外,貿易談判的進展也對澳元產生一定波動。
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機構觀點



① 美聯儲將於下周公布利率決議,投行摩根大通及野村均推遲對美國加息的預期,認為美國今年不會加息;其中野村更預期美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將維持短期利率於現水平直至2020年底。
② 摩根大通發表報告稱,現時認為美聯儲將在今年內維持利率不變,此前預期為在12月加息,這調整反映了美聯儲對平均通脹目標反應的持續變化。該行認為,美國通脹今年末將可能會略低於美聯儲2%的目標,且近期市場對通脹預期有滑坡的初步跡象;
③ 野村則表示,現時預期FOMC將在2020年底前將短期利率維持在目前水平;此前該行曾預期今年下半年加息一次。該行指,這變化反映了近期的一些事態發展。FOMC參與者近期的一些評論表明,他們對通脹上行風險的關注度較低;而通脹數據已轉弱,且近期油價下跌亦可能在未來幾個月令整體通脹走低;
④ 美國勞工部周二公布2月CPI較上年同期上漲1.5%,核心CPI較上年同期上漲2.1%,兩者均較市場預期略低。美聯儲將於下周三公布利率決議。


① 摩根大通:建議客戶對大宗商品加倉,並減少對包括國債在內的更安全資產的敞口。
② 由於風險資產一般會反映出未來的基本面預期,我們認為市場可能會透過這段暫時疲軟的時期,逐漸開始反應下半年的增長反彈預期。
③ 股票倉位仍然較低,許多投資者在四季度將股票拋售以後,還在等待中美貿易協議的進展,處於觀望狀態。係統性和基本面投資者再度開始加杠杆,對市場是個利好,或推動市場進一步上漲。


① 荷蘭銀行外匯和貴金屬策略師Georgette Boele再度重申了該行看漲黃金的態度,維持黃金今年年末將漲至1400美元的預測。Boele指出了四個看漲黃金的理由。首先,該行仍然預測美元將繼續走弱。通常而言,在美元疲軟時,黃金傾向於走高;
② 其次,荷蘭銀行預計美聯儲將按兵不動,其它主要央行將減少加息次數或延遲加息。總體而言,全球央行表現不那麼鷹派對貴金屬,尤其是黃金是一個有利的方面。Boele還指出,10年期美債收益率將略有下降,這應該會支撐金價;
③ “新債王”Gundlach在不久前也表示,美元下一個大的走勢將是下跌,這將會對大宗商品和黃金價格形成支撐;
④ 自2018年以來,金價還日益受到人民幣走勢的推動。中國是全球最大的黃金消費國,中國央行的行動也令許多投資者關注;根據近期的數據,中國央行已經連續三個月增持黃金儲備。荷蘭銀行認為,盡管中國的黃金儲備占外匯總儲備的比例仍然很低,但未來可能還會進一步上升。但該行也指出,盡管預計中國仍然繼續增持黃金儲備,但增幅可能會變得緩慢且不穩定 。


① 時機也很糟糕,同時,選舉呈現的格局是,倡導歐洲懷疑論的極右勢力將挑戰親歐盟的穩健政黨。強調歐洲整合重要性的穩健政黨目前難以向背棄整合的英國顯示出好臉色;
② 即便順利延期,英國也難以獲得來從歐盟的讓步。德國總理默克爾曾表示必須找到某種解決對策,英國充滿期待。但是,德國隻是認為其作為歐盟的盟主,目前不宜明確表態,並沒有打算由自己來充當中間人為英國花費精力。法國總統馬克龍對英國持嚴厲態度,這也也將牽製德國的行動。與對英政策相比,德法關係明顯更為重要;
③ 在對歐盟談判面臨障礙的同時,英國的國內局勢也很複雜。英國國民中脫歐支持者超過3成。如果舉行大選,在脫歐支持階層較多的地方城市,能在多大程度上增加選票將決定勝敗。在野黨英國工黨的態度顯然猶豫不決。“如果倒向親歐盟,將失去脫歐派的選票”(工黨相關人士)。即使首相特蕾莎·梅辭職,舉行選舉,也無法保證親歐盟政權上台;
④ 結果,英國國民中愈演愈烈的歐洲懷疑論將動搖英國政治,侵蝕國家的未來。不負責任的民族主義打開了“脫歐問題”這一潘多拉魔盒,正將沒落的大國逼向死胡同。


① PIMCO預測,美聯儲最早下周,最晚6月,可能宣布停止縮減資產負債表。美聯儲將於3月19-20日召開會議,料將再次暗示將耐心對待加息決定的打算;
② 最高時美聯儲的資產規模超過4.5萬億美元,但之後不再將到期債券的收益循環投資,目前資產規模不到4萬億美元;
③ PIMCO集團投資總監伊凡申表示,該集團猜測美聯儲官員將宣布開始將到期美債和抵押支持證券的收益再投入美債,隨著流通中的貨幣增長,讓資產規模緩慢下降;
④ “這將給他們大約一年的時間,在這之前資產規模都不會降到導致有效聯邦基金利率波動加劇的程度”,伊凡申說;
⑤ 今年美聯儲官員將考慮,是否轉向一個僅由國債構成的資產負債表,以及是否積極縮短這些投資的期限;
⑥ “這還將讓他們有時間去設立並測試一項新的回購工具,他們打算讓這項工具充當貨幣市場利率的更強有力上限,並消除貨幣市場的意外波動,”伊凡申在談到美聯儲如何控製短期借款成本時這樣說;
⑦ PIMCO預計這項工具將從2019年第四季或接下來的那一季開始運作。PIMCO還預計美聯儲資產負債表將降至約3.8萬億美元,儲備資產將降至1.5萬億美元。 

黃金收複上日半數失地;還奢望美聯儲加息?2020年底前不降息恐怕就不錯了!

周五(3月15日),現貨黃金收複上日逾半數跌幅,周線有望二連陽,因美元下滑。下周美聯儲將召開新的政策會議,由於近期公布的數據不佳,屆時決策者或將對經濟前景發表更為謹慎的看法。
黃金收複上日半數失地;還奢望美聯儲加息?2020年底前不降息恐怕就不錯了!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:26,現貨黃金上漲0.48%至1302.42美元/盎司,上日收跌近1%;COMEX期金主力合約上浮0.54%至1302.2美元/盎司;美元指數下挫0.03%至96.705,周線累計跌近0.7,料創去年9月21日當周以來之最。
黃金收複上日半數失地;還奢望美聯儲加息?2020年底前不降息恐怕就不錯了!

英國議會在投票表決中以壓倒性優勢支持推遲脫歐。英國議會還提出了一下選項:議會若能在3月20日前就脫歐協議達成一致,則向歐盟要求短期延遲脫歐;若無法及時達成一致,則較長期延遲脫歐。

法國興業銀行外匯主管Kyosuke Suzuki表示:“市場之前就認為英國將推遲脫歐。事態進展與此相符,但尾部風險尚未完全消失,可能在下周的歐盟峰會達到高潮。”

在英國首相特雷莎·梅周三和周四會晤歐盟領導人之前,已經兩次遭到拒絕的脫歐協議可能在下周重新交由議會表決。Suzuki指出,任何推遲脫歐的決定都需歐盟27個成員國的一致同意。

美聯儲下周或更趨謹慎


德國商業銀行外匯策略師Esther Maria Reichelt說:“在脫歐消息的連番轟炸下,匯市即將結束令人精疲力竭的一周,投資者在等待美聯儲的更多指引。”

美國上周初請失業金人數升幅超過預期,1月新屋銷售跌幅大於預期,突顯出美國經濟的壓力在增大,令美元繼續受到抑製。

雖然繼1月暫停升息周期以後,美聯儲下周預計不會調整政策利率,但聯儲官員可能會對全球經濟前景表達更謹慎的看法。

現行利率維持到2020年底?

投行摩根大通及野村均推遲對美國加息的預期,認為美國今年不會升息。其中野村更預期,美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將維持短期利率於現有水平直至2020年底。

摩根大通發表報告稱,現時認為美聯儲將在今年內維持利率不變,此前預期為在12月加息,這調整反映了美聯儲對平均通脹目標反應的持續變化。

該行認為,美國通脹今年末將可能會略低於美聯儲2%的目標,且近期市場對通脹預期有滑坡的初步跡象。

野村則表示,現時預期FOMC將在2020年底前將短期利率維持在目前水平。此前該行曾預期今年下半年升息一次。

野村指出,這變化反映了近期的一些事態發展。FOMC參與者近期的一些評論表明,他們對通脹上行風險的關注度較低;而通脹數據已轉弱,且近期油價下跌亦可能在未來幾個月令整體通脹走低。

三菱日聯金融集團(MUFG)首席分析師Chris Rupkey表示:“如果美聯儲評估,本周出爐的經濟數據明顯偏弱,那麼在下周會議上,美聯儲將鞏固現有貨幣政策立場。”

僅20%的美國納稅人預計,實際稅負降低


周五公布的一項民調顯示,隻有20%的美國納稅人預計,將因共和黨2017年通過的稅改法而少繳個人所得稅。共和黨原本承諾稅改將大幅削減普通美國人的所得稅。

稅改下調了聯邦個人所得稅和企業所得稅,但同時限製一些稅款減免,例如州和地方稅減免,這或許意味著一些人將繳納更多所得稅。

觀察指出,美國2月CPI年率不及預期,招聘活動也因經濟增長放緩受到抑製,反映出1.5萬億美元減稅計劃帶來的刺激效應消退。特朗普難以在2020年的大選中一次作為一個強有力的競選議題,也拖累了美元進一步走強。

中美雙方在貿易文本上取得實質進展


新華社官方微博“新華視點”周五報導稱,中國國務院副總理、中美全面經濟對話中方牽頭人劉鶴周四(3月14日)上午7時應約與美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽進行第三次通話,雙方在文本上進一步取得實質性進展。????
黃金收複上日半數失地;還奢望美聯儲加息?2020年底前不降息恐怕就不錯了!

就在本周二(3月12日),劉鶴應約與美國貿易代表萊特希澤及財政部長姆努欽通話,雙方就文本關鍵問題進行具體磋商,並確定了下一步工作安排。

FX678援引相關機構觀點認為,中美之間的貿易摩擦、海外需求放緩和英國脫歐的不確定性,也損及經濟活動。2019年初,來自海外的通縮因素正給美國物價帶來輕微的下行壓力,美聯儲加息束縛日漸增多,金價在1300美元關口附近加強了爭奪。

現貨黃金支撐阻力參考


OANDA(安達)最新掛單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭:65.2%,空頭:34.8%。多頭優勢明顯。1318.00/50和1290.50/91.00附近存在較多賣出掛單,1295.00/50和1280.00/50附近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新持倉圖表顯示,未平倉浮虧空單進場點位集中在1280.00/50和1301.50/02.00附近;未平倉浮盈多單進場點集中在1304.00/50附近,未平倉浮虧多單進場點位集中在1299.00/50附近。這些價位值得投資者密切關注和參考。(如圖,點擊可放大)
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相關鏈接:
交易者的“秘密武器”,買賣盤訂單布局提前偷窺(附 圖表獲取方法及解讀指南)

避險需求仍高漲,黃金T+D回補日內多數跌幅;貴金屬市場領航者欲啟動新漲勢

周五(3月15日),黃金T+D收盤下跌0.16%至284.2元/克,盤中跌逾0.8%;白銀T+D收盤下跌0.64%至3598元/千克。在全球對經濟增長放緩的預期升溫的情況下,美元走弱,外加英國脫歐局勢為市場帶來的避險需求,黃金將會繼續獲得支撐。另外,關於貿易局勢不確定性,以及地緣政治也在增加了黃金的避險需求。在鈀金大漲的背景下,貴金屬市場將恢複漲勢。鈀金引領貴金屬市場的走勢現下已經成為一種模式。

避險需求仍高漲,黃金T+D回補日內多數跌幅;貴金屬市場領航者欲啟動新漲勢

英國脫歐、貿易局勢不確定及地緣政治支撐金價


在前一交易日金價再度走低後,周五(3月15日)黃金市場又回升到了1300美元/盎司上方水平,多頭和空頭對這一整數關口激烈爭奪。美元指數日內小幅走低,並且本周很可能創下其12月初以來最大單周跌幅。

Kedia Commodities總監Ajay Kedia表示,美元走弱,外加英國脫歐局勢為市場帶來的避險需求推動了金價回升。隻要黃金能維持住1290美元/盎司上方水平,那麼就能測試1302以及之後1310美元/盎司的阻力水平。
避險需求仍高漲,黃金T+D回補日內多數跌幅;貴金屬市場領航者欲啟動新漲勢
從目前情形來看,隻要英國脫歐局勢沒有清晰的方向,那麼黃金1290的支撐就能守住。英國議會下院14日投票通過一項要求推遲“脫歐”的政府動議,議員支持延期脫歐的比例很大(412對202票)。

周四英國議會投票表決是否將3月29日這一脫歐日推遲。政府動議要求,如果議員們能在3月20日前就“脫歐”方案達成妥協,英國將把“脫歐”最後期限推遲到6月30日,否則“脫歐”期限將被延長更多。

另外央視快訊,新西蘭克賴斯特徹奇槍擊案,據現場消息,目前已造成49人死亡。

此外,日本央行本周繼續按兵不動,繼續維持政策利率-0.1%不變,繼續維持10年期國債收益率目標在零附近。二者也都符合預期和前值。但由於近期出口表現出一些疲軟,日本央行下調了出口和產出評估。

在全球對經濟增長放緩的預期升溫的情況下,黃金將會繼續獲得支撐。美國的經濟數據不好,再加上英國脫歐局勢,都在支撐著金價。

市場上唱多黃金的聲音也似乎越來越多,諸多投行都認為金價未來能夠繼續上漲


在周四發布的最新貴金屬報告中,荷蘭銀行(ABN AMRO)外匯和貴金屬策略師Georgette Boele再度重申了該行看漲黃金的態度,維持黃金今年年末將漲至1400美元的預測。Boele指出了四個看漲黃金的理由。首先,該行仍然預測美元將繼續走弱。通常而言,在美元疲軟時,黃金傾向於走高。

其次,預計美聯儲將按兵不動,其它主要央行將減少加息次數或延遲加息。總體而言,全球央行表現不那麼鷹派對貴金屬,尤其是黃金是一個有利的方面。Boele還指出,10年期美債收益率將略有下降,這應該會支撐金價。
避險需求仍高漲,黃金T+D回補日內多數跌幅;貴金屬市場領航者欲啟動新漲勢
第三,自2018年以來,金價還日益受到人民幣走勢的推動。中國是全球最大的黃金消費國,中國央行的行動也令許多投資者關注。

根據近期的數據,中國央行已經連續三個月增持黃金儲備。荷蘭銀行認為,盡管中國的黃金儲備占外匯總儲備的比例仍然很低,但未來可能還會進一步上升。但該行也指出,盡管預計中國仍然繼續增持黃金儲備,但增幅可能會變得緩慢且不穩定。

最後一點,Boele從技術角度解釋了為什麼看漲黃金。她認為,黃金的技術面看上去仍然積極。盡管近期金價下滑,但仍然高於200日均線1250美元水平,我們相信黃金能夠保持在該水平上方。
避險需求仍高漲,黃金T+D回補日內多數跌幅;貴金屬市場領航者欲啟動新漲勢
但在短期內,美元上漲和美債收益率上升可能刺激黃金投資者獲利了結,因此金價不太可能飆升並突破關鍵阻力區域1365-1375美元。不過,黃金在今年晚些時候將出現更強勁的上漲勢頭,將漲至1400美元高位。

“新債王”Gundlach在不久前也表示,美元下一個大的走勢將是下跌,這將會對大宗商品和黃金價格形成支撐。

隨著鈀金價格的上漲,貴金屬市場將再次反彈,黃金白銀和鉑金將繼續走高


今年迄今,大多數貴金屬表現不錯,鈀金飆升20%以上,鉑金上漲3%。盡管黃金從逼近1350美元高位回落,但是年初迄今也還是累計上漲1%。商品策略師Mike McGlone表示,在鈀金大漲的背景下,貴金屬市場將恢複漲勢。鈀金引領貴金屬市場的走勢現下已經成為一種模式。

鈀金在2001年出現與當下類似的拋物線上行走勢並見頂後不久,其他貴金屬便開始了10年的漲勢。由於曆史會重演,分析師Mike表示貴金屬將迎來新一輪的牛市,其中鉑金和白銀具備相當大的上漲潛力,前者似乎準備看漲至1500美元。
避險需求仍高漲,黃金T+D回補日內多數跌幅;貴金屬市場領航者欲啟動新漲勢
此外,目前鉑金與鈀金之比已經接近2001年鈀金高點時的底部,這暗示鉑金已經準備好進入牛市。同時,分析師Mike表示未來白銀將突破16美元,測試18美元阻力。這是因為近兩年以來白銀一直未能突破18美元,且美元似乎即將見頂。
避險需求仍高漲,黃金T+D回補日內多數跌幅;貴金屬市場領航者欲啟動新漲勢
另一方面,由於美元即將見頂以及黃金ETF資金的不斷流入,黃金市場也顯得頗為有趣。自美聯儲在本周期首次加息以來,黃金ETF總持有量的增幅已接近60%,是現貨增幅的兩倍多。上次出現這種差異大約是在10年前,當時正值金融危機。此外,美國預算和貿易赤字的增加、股市波動性的加劇以及圍繞美國2020年大選的不確定性同樣支撐黃金上漲。

歐元和英鎊走勢相關性越來越低,因為脫歐?

傳統的交易邏輯當中,歐元和英鎊走勢相似,經常會出現共振的表現。但當前情況顯示,歐元兌美元中期的空頭結構不變,而英鎊兌美元處在中期上漲狀態,最根本的是,英國的基本面數據要遠遠優於歐元區,這才導致兩者在中期,甚至長期兌美元匯率上的背離。
歐元和英鎊走勢相關性越來越低,因為脫歐?

下圖是歐元兌美元日線級別走勢圖:


歐元和英鎊走勢相關性越來越低,因為脫歐?

技術分析來看,歐元兌美元短線處於多頭走勢中,當前反彈波段力度強於前期相鄰反彈波段,但由於底分形不夠牢固,且上方阻力位1.1418依舊沒有被突破,所以中期的空頭結構不變,需耐心等待頂分形的形成,來決定如何布局。

下圖是英鎊兌美元日線級別走勢圖:


歐元和英鎊走勢相關性越來越低,因為脫歐?

英鎊兌美元日線級別底部抬高,多頭結構明顯,且其中期和短期走勢都處在上漲撞他,技術分析結論較為明確。雖然經曆了昨日的陰線下跌,但好在跌幅不大,不會改變當前走勢結構。隻是該陰線出現在前期高點1.3349剛剛突破的位置,會讓部分交易者認為當前“上攻乏力”,從而激發做空的情緒。但筆者看來,在沒有形成頂分形阻力位之前,當前多頭不會終結。

歐元和英鎊綜合判斷:
傳統的交易邏輯當中,歐元和英鎊走勢相似,經常會出現共振的表現。但從上面的分析可以看出,歐元兌美元處在中期下跌狀態,而英鎊兌美元處在中期上漲狀態,兩者出現背離。也許近幾年的脫歐問題可以解釋這一變化,但最根本的,還是英國的基本面數據要遠遠優於歐元區,這才導致兩者在中期,甚至長期兌美元匯率上的背離。

下圖是英國及相關國家經濟數據匯總圖:


歐元和英鎊走勢相關性越來越低,因為脫歐?

下表為本周新聞事件匯總:


歐元和英鎊走勢相關性越來越低,因為脫歐?

以上分析僅代表分析師觀點,匯市有風險,投資需謹慎
(以上分析由ATFX集團資深分析師Dean提供。ATFX不會為直接或間接使用或依賴此資料而可能引致的任何盈虧負責。)

英鎊變盤窗口臨近,油價利空不跌醞釀漲勢

周五(3月15日),英鎊兌美元走勢趨於震蕩,英國議會前日投票通過推遲脫歐,令無協議脫歐風險下滑。但過在前景不明顯的情況下,英鎊的操作風險仍然巨大。

美油日內呈現震蕩上行走勢,本周公布的的API和EIA數據都出現了庫存下滑的表現,刺激了油價的上漲。疊加美原油增產放緩,以及OPEC+持續減產。時間拉長,油價有機會持續向上。
英鎊變盤窗口臨近,油價利空不跌醞釀漲勢

英鎊兌美元:


基本面:
昨日,英國議會再次投票表決,以412票對202票的壓倒性優勢支持推遲脫歐,不過具體推遲多久還不明確。同時,還要看歐盟是否同意延期,至少當前歐盟不願意再就脫歐協議重新談判。目前,英國脫歐事件的風險相對降低了很多,不過在前景不明顯的情況下,英鎊的操作風險仍然巨大。當然,如果未來脫歐有一個明確的結果後,無論是那種結果,對英鎊的長期走勢都應該更偏向於看多。

技術面:
英鎊變盤窗口臨近,油價利空不跌醞釀漲勢
從英鎊的日圖級別來看,英鎊出現了明顯的漲多拉回的走勢。昨日的回調剛好來到長紅的中值附近,表明多方力量仍然強勢。目前,K線有回踩5天線的需求,不排除還會繼續震蕩,但整體趨勢依舊向上,調整完畢之後仍然有繼續向上的機會。獅子金融認為,鎊美均線還未形成多頭排列,持續上漲的可能性不大。加之前期強勢拉升,導致指標出現背離,調整是必然的。操作上,建議等待充分調整之後的多頭繼續形態。

美原油:


基本面:
最近,原油市場的利空面相對比較少,基本面消息以利多為主。本周公布的API和EIA數據都出現了庫存下滑的表現,刺激了油價的上漲。在本周之前,對油價利空的消息要明顯多於利多,但油價始終沒有跌下去。利空不跌,就意味著油價下方的空間其實不大。既然跌不下去,那就隻有盤整和向上了。所以,本周稍微有一點利多原油的消息出現,油價就開始向上。當然,除了數據上的利多,消息上的利多也不少,比如委內瑞拉持續五天的大規模停電阻礙了該國的石油出口,加之美原油增產放緩疊加OPEC+持續減產。時間拉長,油價有機會持續向上。

技術面:
英鎊變盤窗口臨近,油價利空不跌醞釀漲勢
從美原油日圖級別來看,油價呈現緩慢走漲形態,並且突破了120天線的壓力,表明多頭力量開始啟動。目前,下方短期均線已經形成多頭排列,短期趨勢依舊為多方。但是120天線將不斷與下方均線形成金叉,必定會帶來共振效應,行情隨時有拉回的可能。獅子金融認為,美油上方壓力依然存在,快速走漲的可能性不高,但整體趨勢向上,可逢低做多。

來源:獅子金融金牌分析師Steven向投稿。

金價料連續第二周收高,因美元上行受阻;全球盼中國扛起保增長大旗

周五(3月15日),國際金價上漲,自上日大跌走勢回升,因美元回落且全球經濟成長放緩的疑慮升溫,支撐該避險金屬的買需。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:42,現貨黃金上漲0.53%至1302.98美元/盎司;COMEX期金主力合約上浮0.59%至1302.7美元/盎司;美元指數下挫0.08%至96.649。
金價料連續第二周收高,因美元上行受阻;全球盼中國扛起保增長大旗

英國議員周四(3月15日)在投票表決中以壓倒性優勢支持推遲脫歐,為首相特雷莎·梅重新努力在下周讓脫歐協議獲得議會批準鋪平了道路。

孟買Kedia Commodities的主管Ajay Kedia說:“美元走軟,黃金作為一種避險資產,從脫歐不確定性獲得支撐。隻要金價能守住1290美元,就能漲到1302,然後是1310。”

金價周線料小幅上漲,為連續第二周收高。分析師稱,全球經濟放緩的更多跡象,給黃金帶來進一步支撐。

日本央行周五維持貨幣政策不變,並下調對出口和製造業產出將支撐經濟成長的樂觀看法,承認海外風險加劇有可能讓脆弱的日本經濟複蘇脫離正軌。

新加坡Gold Silver Central的董事總經理Brian Lan說,中國總理李克強有關經濟放緩的評論,對金價有一些支撐。

李克強稱,中國經濟確實遇到了新的下行壓力,現在世界經濟都在放緩,就在這一個多月期間,幾大國際權威機構都在調低世界經濟增長的預期。中國適度調低增速預期目標,用的是區間調控的方式。既和去年經濟增速相銜接,也表明我們不會讓經濟運行滑出合理的區間。可以說給市場發出的是穩定的信號。

現貨黃金支撐阻力參考


OANDA(安達)最新掛單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭:66.5%,空頭:33.5%。做多風險相對較小。上方1320.00/50和1311.50/12.00附近存在較多賣出掛單,下方1309.00/50和1280.00/50附近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新持倉圖表顯示,未平倉浮盈空單進場點位集中在1303.00/50附近,未平倉浮虧空單進場點位集中在1280.00/50附近;未平倉多單進場點集中在1298.00/99.50附近。這些價位值得投資者密切關注和參考。(如圖,點擊可放大)
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美聯儲下周決議或大概率喊停縮表,年內加息怕是沒戲

下周美聯儲公布3月利率決議,同時公布經濟預期和加息點陣圖,摩根大通及野村證券均推遲對美國加息的預期,認為美國今年不會加息,其中野村更預期美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將維持短期利率於現水平直至2020年底。

美聯儲下周決議或大概率喊停縮表,年內加息怕是沒戲

摩根大通發表報告稱,現時認為美聯儲將在今年內維持利率不變,此前預期為在12月加息,這調整反映了美聯儲對平均通脹目標反應的持續變化。美國通脹今年末將可能會略低於美聯儲2%的目標,且近期市場對通脹預期有滑坡的初步跡象。

野村則表示,現時預期FOMC將在2020年底前將短期利率維持在目前水平,此前該行曾預期今年下半年加息一次。

該行指出,這變化反映了近期的一些事態發展。FOMC參與者近期的一些評論表明,他們對通脹上行風險的關注度較低,而通脹數據已轉弱,且近期油價下跌亦可能在未來幾個月令整體通脹走低。

美國勞工部周二(3月12日)公布2月CPI較上年同期上漲1.5%,核心CPI較上年同期上漲2.1%,兩者均較市場預期略低。

美聯儲可能宣布停止縮減資產負債表


太平洋投資管理有限公司(PIMCO)周四(3月14日)預測,美聯儲最早下周,最晚6月,可能宣布停止縮減資產負債表。PIMCO管理的資產規模超過1.66萬億美元。

美聯儲3月利率決議料將再次暗示將耐心對待加息決定的打算,此前美聯儲一直在縮減金融危機之後為了刺激經濟而買進的債券持倉。

最高時美聯儲的資產規模超過4.5萬億美元,但之後不再將到期債券的收益循環投資,目前資產規模不到4萬億美元。

PIMCO集團投資總監伊凡申和該集團的美國經濟學家Tiffany Wilding表示,該集團猜測美聯儲官員將宣布開始將到期美債和抵押支持證券的收益再投入美債,隨著流通中的貨幣增長,讓資產規模緩慢下降。

伊凡申稱,這將給他們大約一年的時間,在這之前資產規模都不會降到導致有效聯邦基金利率波動加劇的程度。

今年美聯儲官員將考慮,是否轉向一個僅由國債構成的資產負債表,以及是否積極縮短這些投資的期限。

伊凡申在談到美聯儲如何控製短期借款成本時表示,這還將讓他們有時間去設立並測試一項新的回購工具,他們打算讓這項工具充當貨幣市場利率的更強有力上限,並消除貨幣市場的意外波動。

PIMCO預計這項工具將從2019年第四季或接下來的那一季開始運作。

伊凡申指出,預計美聯儲資產負債表將降至約3.8萬億美元,儲備資產將降至1.5萬億美元。    

當被問到在美聯儲這樣的政策背景下將如何投資時,伊凡申稱房地產市場基本面“十分強勁”,使相關投資具有吸引力。

伊凡申稱,在下次經濟衰退時,房地產相關投資要比其他公司債投資更具韌性。危機後的監管措施造就了非常高質量的抵押貸款市場,供需基本面狀況均衡。

晨星數據顯示,規模150億美元的收益基金(PIMCO Income Fund)1月和2月資金流入規模總計約50億美元。該基金由伊凡申和Alfred Murata共同管理。

供給限製扶助INE原油五連漲,但美國廠商突破瓶頸,多頭怕是要不得安寧

周五(3月15日)上海原油價格上漲。主力合約SC1904,以455.0元/桶收盤,上漲5.0元,漲幅為1.11%。美原油觸及四個月高位,因OPEC成員國2月份減產執行率105%,OPEC為將減產計劃延長至6月以後提供理據,同時下調原油需求預估。中美貿易談判進展的不確定和全球經濟增長放緩,也導致油價波動。OPEC成員國委內瑞拉和伊朗的供應受擾,限製油價下跌。在委內瑞拉政局動蕩之際,該國東部一個重質油升級項目的兩個儲油罐周三發生爆炸,該國的主要石油碼頭在長時間停電後恢複運行。

消息人士表示,美國將通過要求進口國減少購買伊朗原油以避免美國製裁,尋求從5月開始將伊朗石油出口量減少約20%至100萬桶/日以下。埃克森美孚:預計二疊紀產區成本將降至15美元/桶以下。
供給限製扶助INE原油五連漲,但美國廠商突破瓶頸,多頭怕是要不得安寧

交易綜述


上海原油價格上漲。主力合約SC1904,以455.0元/桶收盤,上漲5.0元,漲幅為1.11%。全部合約成交297038手,持倉減少2726手至62718手。主力合約成交257276手,持倉減少6038手至26774手。
供給限製扶助INE原油五連漲,但美國廠商突破瓶頸,多頭怕是要不得安寧

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年3月15日(周五)
供給限製扶助INE原油五連漲,但美國廠商突破瓶頸,多頭怕是要不得安寧
供給限製扶助INE原油五連漲,但美國廠商突破瓶頸,多頭怕是要不得安寧

中國及海外消息



從國家發改委提請全國人大審查的《關於2018年國民經濟和社會發展計劃執行情況與2019年國民經濟和社會發展計劃草案的報告》中獲悉,今年擬放開油氣勘查開采準入限製,積極吸引社會資本加大油氣勘查開采力度。上遊準入放開一旦落地,將是國內油氣行業發展的重要轉折點,國企、民企、外企三方在油氣全產業鏈上的競爭新格局有望逐步形成。(中國石油報)


我們今年提高赤字率0.2個百分點,沒有超過國際上說的所謂3%的警戒線。而且我們還可以運用像存款準備金率、利率等數量型或價格型工具,這不是放鬆銀根,而是讓實體經濟更有效地得到支持。不管發生什麼樣的新情況,我們都會立足當前、兼顧長遠,保持中國經濟穩定,保持中國經濟長期向好趨勢不變,這都是很重要的。中國經濟會始終成為世界經濟的一個重要穩定之錨。

中國經濟確實遇到了新的下行壓力,現在世界經濟都在放緩,就在這一個多月期間,幾大國際權威機構都在調低世界經濟增長的預期。中國適度調低增速預期目標,用的是區間調控的方式。既和去年經濟增速相銜接,也表明我們不會讓經濟運行滑出合理的區間。可以說給市場發出的是穩定的信號。(新華社)


3月11日,由渤海鑽探鑽井四公司50501鑽井隊承鑽的中國石油雄安新區首口地熱井——容東熱5-1井,在完成試水井口安裝任務後,撤離施工現場。這標誌著雄安新區“科學利用地熱資源,建設清潔環保的供熱係統”設想落地。


殼牌公司近日發布的研報認為,全球對LNG的需求將在2019年增長11%,主要是中國和印度的消費將推動產業的擴張。在需求增加的助推下,2019年將成為全球液化天然氣項目創紀錄的一年。目前,全球最大的幾家石油公司已在天然氣、LNG領域大舉投資,搶奪資源。


1-2月份,生產原油3069萬噸,增長0.5%,增速比上年12月回落1.5個百分點;日均產量52萬噸。原油進口較快增長。1月份和2月份分別進口4260萬噸和3923萬噸,增長5.1%和21.6%。
1-2月份,生產天然氣286.8億立方米,增長9.2%,增速較上年12月加快0.4個百分點;日均產量4.9億立方米。1月份和2月份分別進口天然氣981萬噸和757萬噸,增長26.8%和9.0%,進口量繼續快速增長。
供給限製扶助INE原油五連漲,但美國廠商突破瓶頸,多頭怕是要不得安寧

機構觀點



昨日OPEC發布月報,其中對2019年需求增長預期124萬桶/日,下修4萬桶/日,2019年非OPEC供應增長預期為224萬桶/日,較上月上修9萬桶/日。對2019年Call on OPEC下修13萬桶/日至3046萬桶/日,2月份OPEC產量下滑22萬桶/日至3055萬桶/日,目前OPEC可能在4月份的JMMC會議上做出是否延長減產至年底的決定,我們認為OPEC減產依然是防禦性的,主要應對今年Call on OPEC的下滑,但如果決定延長減產至年底,意味著對於委內瑞拉和伊朗等國家的被動減產不會有太多的應對手段。


① 美國最大的煉油馬拉鬆石油公司董事長兼首席執行官加裏·海明格在休斯頓IHS Markit公布的CERAWeek會議上表示,美國對於委內瑞拉的製裁並沒有對美國煉油產業產生明顯的影響;
② 海明格表示,馬拉鬆公司很早之前就減少了委內瑞拉原油購買,因此委內瑞拉原油在該公司每天所進口的數百萬桶石油中所占比重很小;
③ 海明格認為,市場其實誇大了委內瑞拉減產對於美國煉油產業的影響,因為美國煉油產商減少委內瑞拉原油購買已經相當長的一段時間;
④ 同時考慮到2020年的限硫措施,美國煉油行業實際上已經做好了充分的準備以加工更多的低硫燃料