紐市盤前:脫歐迷局依舊,英鎊空頭大膽反擊;黃金千三關口爭奪加劇,澳元拉響新警報

周四(3月14日)歐洲時段,美元指數交投於96.76,漲幅近0.3%。英鎊兌美元下跌0.76%,交投於1.3236。花旗一項衡量交易員頭寸的指標顯示,英鎊空頭頭寸處於12月以來的最高水平,並且還將進一步上升。英國議會拒絕了一項無協議脫歐,英鎊一度大漲。英國議會將就是否推遲脫歐進行投票表決。

歐洲時段,現貨黃金下跌1.1%,交投於1294美元/盎司附近。“硬脫歐”動議遭到議會否決之後,短線獲利拋盤再度主導了行情,令金價轉頭向下。美債美債收益率回升,削弱了黃金的避險吸引力。同時,本周以來美股在波音客機失事帶來的巨大負面消息影響下仍逆勢走強,也遏製了黃金的進一步上升空間。

歐洲時段,澳元兌美元交投於0.7049,下跌0.63%。受中國公布經濟數據影響,中國1-2月社會消費品零售總額符合預期,但1-2月規模以上工業增加值不及預期,商品貨幣集體走低。另外,關於全球貿易局勢而言,仍面臨諸多不確定性,澳元進一步走軟。
紐市盤前:脫歐迷局依舊,英鎊空頭大膽反擊;黃金千三關口爭奪加劇,澳元拉響新警報

★財經大事件★


3月15日 04:00 英國議會於當地時間周四20:00(北京時間周五淩晨04:00)將就是否推遲脫歐進行投票表決。 

★近期熱點提要★


1、
美國1月季調後新屋銷售年化總數實際值60.7,不及預期及前值;美國1月季調後新屋銷售年化月率-6.9%,明顯不及預期及前值。

2、
德國經濟部:由於國外需求疲軟,工業部門的疲軟階段可能會持續下去,強勁的國內需求和財政刺激為經濟提供了支撐,德國經濟在2019年年初表現疲軟,預示著海外風險和不確定性增加,歐盟的反壟斷、國家援助規定不是一成不變的,無協議脫歐的可能性低於幾周之前。

3、
美國上周申請失業金人數增幅超過預期,暗示就業市場開始放緩,但可能並沒有達到2月份就業增長幾乎停滯的程度。隨著工人愈發稀缺,勞動力市場的擴張開始放緩。美國1.5萬億稅改計劃的刺激力度開始減弱,就業亦受經濟增速放緩的限製。此外,海外需求放緩及英國脫歐等問題帶來的不確定性也在損害美國的經濟活動。
 
4、
英國首相發言人:目前沒有與歐盟進行談判,首相特雷莎·梅已經明確,不會撤回裏斯本第50條,可能在今日的內閣會議上討論脫歐進展,首相相信未來的道路是帶著協議脫歐,而她的協議是目前最好的。

5、
伊拉克油長嘉班:伊拉克正尋求一個高於當前市場的原油價格,當前60-65美元/桶的油價是相對合適的,伊拉克原油出口為350萬桶/日,產出為450萬桶/日,伊拉克致力於減產。

6、
OPEC月報:維持2019年全球原油需求增速為124萬桶/日不變,經合組織原油庫存1月增加2210萬桶,高於5年均值1910萬桶,OPEC成員國2月份減產執行率105%,歐佩克2月原油產量減少22.1萬桶/日至3054.9萬桶/日,將2019年歐佩克原油需求預期下調13萬桶/日,至3046萬桶/日。沙特2月原油產出減少8.6萬桶/日,至1008.7萬桶/日。

OPEC月報:2019年非歐佩克石油供應增速預期為224萬桶/日,此前為218萬桶/日,中國石油製品淨進口較上輪統計減少9.6萬桶/日至1004.6萬桶/日,美國石油製品淨進口較上輪統計減少180.3萬桶/日至59.8萬桶/日,印度石油製品淨進口較上輪統計增加11.9萬桶/日至431.1萬桶/日,2019年非歐佩克產出增長強勁,歐佩克及非歐佩克產油國減產協議繼續支持市場穩定性。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數交投於96.76,漲幅近0.3%,此前連續四日下挫,今天出現一定反彈,此前英鎊受益於無協議脫歐被否決一度大漲。美國上周申請失業金人數增幅超過預期,暗示就業市場開始放緩,但可能並沒有達到2月份就業增長幾乎停滯的程度。投資者逐步轉向晚間的英國推遲脫歐投票表決。
紐市盤前:脫歐迷局依舊,英鎊空頭大膽反擊;黃金千三關口爭奪加劇,澳元拉響新警報

歐洲時段,英鎊兌美元下跌0.76%,交投於1.3236。花旗一項衡量交易員頭寸的指標顯示,英鎊空頭頭寸處於12月以來的最高水平,並且還將進一步上升。英國議會拒絕了一項無協議脫歐,英鎊一度大漲。英國議會於當地時間周四20:00(北京時間周五淩晨04:00)將就是否推遲脫歐進行投票表決。長時間的延遲打開了通往英國退歐的大門。強迫英國完全撤銷第50條以避免嚴重的英國退歐,同時也降低了歐盟的機會。政府所依賴的北愛爾蘭政黨願意支持梅的脫歐協議,以避免完全失去英國脫歐的風險。 
紐市盤前:脫歐迷局依舊,英鎊空頭大膽反擊;黃金千三關口爭奪加劇,澳元拉響新警報

歐洲時段,歐元兌美元下跌0.2%,交投於1.1303,歐元兌美元前景維持中性,疲軟的美國數據對美元走強起到了抑製作用。本周初美元繼續走軟,受到美國數據流持續走軟的影響,過去一個月,來自美國的出人意料的經濟數據進一步陷入負值,疲軟的美國經濟增長和仍然溫和的通脹繼續對美國國債收益率構成壓力,美國10年期國債收益率目前正試圖跌破2.60%的近期低點,即使在海外市場更加疲軟的情況下,美國國債收益率下降仍將繼續抑製美元的上行潛力。歐元最初因歐洲央行的新政策聲明而大幅走弱,短線歐元兌美元料交投於近期區間1.12-1.15下限附近。
紐市盤前:脫歐迷局依舊,英鎊空頭大膽反擊;黃金千三關口爭奪加劇,澳元拉響新警報

歐洲時段,美元兌日元交投於111.62,上漲0.4%。受益於英鎊無協議脫歐被否,避險需求下滑,日元走弱。而對於3月15日的日本央行會議來說,預期貨幣政策將不會發生改變;此次會議不包括展望報告,因此很可能相對比較平淡。
紐市盤前:脫歐迷局依舊,英鎊空頭大膽反擊;黃金千三關口爭奪加劇,澳元拉響新警報

歐洲時段,美原油刷新四個月高點至58.67美元/桶。OPEC成員國2月份減產執行率105%,OPEC敦促產油國防止今年市場再度出現供應過剩。美國表示,在美國製裁的衝擊之下,國際原油市場上的伊朗石油被壓縮了大約150萬桶/日。在確保原油市場穩定的同時,美國對打壓伊朗石油出口至零的目標進行平衡。在全球原油供過於求之際,美國能夠加速推進“讓伊朗石油出口降至零”這一計劃。另外,3月8日當周,美國原油產出下降10萬桶/日,至1200萬桶/日,這有點超出市場預期。還有,美國3月8日當周EIA原油庫存意外下降386.2萬桶,預期增加257.25萬桶,前值增加706.9萬桶。中國石油進口將放緩,但整體勢頭仍然強勁。
紐市盤前:脫歐迷局依舊,英鎊空頭大膽反擊;黃金千三關口爭奪加劇,澳元拉響新警報

歐洲時段,現貨黃金下跌1.1%,交投於1294美元/盎司附近。現貨黃金價格持續走低,回吐了周三錄得的全部漲幅。在英國脫歐前景再現轉機,“硬脫歐”動議遭到議會否決之後,短線獲利拋盤再度主導了行情,令金價轉頭向下。雖然,日內中國綜合經濟活動數據僅僅是基本符合預期,令風險貨幣承壓,但金價卻未能因此得到提振,原因在於美債美債收益率回升,削弱了黃金的避險吸引力。同時,本周以來美股在波音客機失事帶來的巨大負面消息影響下仍逆勢走強,也遏製了黃金的進一步上升空間。
紐市盤前:脫歐迷局依舊,英鎊空頭大膽反擊;黃金千三關口爭奪加劇,澳元拉響新警報

歐洲時段,澳元兌美元交投於0.7049,下跌0.63%。受中國公布經濟數據影響,中國1-2月社會消費品零售總額符合預期,但1-2月規模以上工業增加值不及預期,商品貨幣集體走低。另外,關於全球貿易局勢而言,仍面臨諸多不確定性,澳元進一步走軟。
紐市盤前:脫歐迷局依舊,英鎊空頭大膽反擊;黃金千三關口爭奪加劇,澳元拉響新警報

機構觀點



瑞士聯合銀行的研究團隊指出,根據最新的指引,隨著美聯儲對加息持有耐心的態度,暫停加息可能維持幾個月的時間;該團隊的分析師還指出,隨著美國的通脹率接近美聯儲的目標,我們依然預測美聯儲今年還將加息一次,目前市場尚未消化這一預期。 


牛津經濟研究院宏觀戰略主管Gaurav Saroliya表示,中國股市和人民幣匯率近期有更大上漲空間,因為多種證券即將被納入全球指數或權重上調,這可能會促使資金流入中國,進而對當地市場形成提振。Saroliya表示,與大部分全球風險資產一樣,中國股市近期的漲勢不太可能持續,稍事休整是健康的。但暫時回落不太可能破壞他所認為的中國資產短期看漲勢頭。牛津經濟研究院認為人民幣和A股還有進一步上漲空間,這兩種資產均可以逢低買進。 


① 大家已一窩蜂投入大量資金到新興市場,摩根士丹利投資部門的基金經理Eric Baurmeister開始質疑還有多少上漲空間;
② 摩根士丹利投資管理公司駐紐約的新興市場債務負責人Baurmeister表示,市場對展望的看法轉趨更為樂觀,估值已大幅攀升。因此我們已不那麼看好;
③ 美銀美林分析師最近在歐洲和美國拜會80位投資人,結果發現他們“普遍看好”發展中國家資產,而這種共識市場早已反映;
④ 換言之,新興市場的交易已經人滿為患。新興市場股票邁向兩年來最佳單季表現,本幣債券的平均收益率接近2016年以來最低水平;
⑤ 美國銀行引用EPFR Global的數據指出,新興市場股票今年以來資金流入為185億美元,債券為171億美元。


丹麥丹斯克銀行指出,短線歐元兌美元存在跌至1.10的可能,之後才有望成功築底並為中期反彈做好準備;短期下行風險依然很大,後市存在跌至1.10的可能,主要原因有二:第一、歐元區經濟表現在2019年上半年的大部分時間裏都會繼續疲軟,這將令歐洲央行保持謹慎;第二、美國經濟在今年上半年料將穩固,這為美元提供有效支撐,市場也將重新審視美聯儲未來的舉動,三個月內該貨幣對有望跌至1.10;進一步看,中美貿易談判最終有望達成協議,有助於穩定中國經濟前景,從而對歐元區經濟也產生利多提振,同時美元從基本面看是存在被高估的情況,這為歐元兌美元提供了強勁支撐,12個月內該貨幣對或將重返1.17附近。

白洪誌:你真的相信特朗普會大義滅親?老股民絕對不會!

白洪誌:你真的相信特朗普會大義滅親?老股民絕對不會!
(國內也有媒體開始歡呼特朗普大義滅親,這個,就有點圖樣圖森破了。)

特朗普大義滅親,你信嗎?



埃塞俄比亞航空公司的波音飛機發生墜毀後,特朗普立馬連發兩條推特,早於美國聯邦航空管理局(FAA)宣布停飛該機型——737 max 8,而且連帶著737 max 9也一並停飛!特朗普的推特治國果然奇葩,美國主流權威媒體必須時時刻刻刷推特,否則跟不上總統思路。

要知道幾個小時前,美國交通部長趙小蘭才剛剛乘坐該型號的飛機由德州的奧斯汀飛往華盛頓特區出差,以身家性命表示該機型是安全的!有點類似當年國內雙匯火腿腸被爆出質量問題後,公司老總在超市當眾大嚼火腿腸。

白洪誌:你真的相信特朗普會大義滅親?老股民絕對不會!

不過這次人家趙小蘭可是拿命去搏的!

波音CEO米倫伯格也趕緊打電話向特朗普保證,這個機型是安全的。但是特朗普已經在推特上發布的消息,豈能讓CEO的一通電話就收回去?

國內也有媒體開始歡呼特朗普大義滅親,這個,就有點圖樣圖森破了。

白洪誌:你真的相信特朗普會大義滅親?老股民絕對不會!

特朗普深知股市是經濟的晴雨表



2016年當選美國總統以來,特朗普起初給公眾留下的印象是善變而且很不靠譜,就像當年金元帥上台時,全球都嘲笑他是個小娃娃,拿著顆核彈耍賴。過去了三個年頭,看看最近兩人在新加坡以及河內的交手過招,80後和40後同樣老奸巨猾!

商人出身的特朗普深知股市是經濟的晴雨表(美國股市,而不是那啥股市)。他也深知會有多個主要影響股市的因素,例如貨幣政策是否寬鬆,企業是否盈利,尤其權重股的表現十分關鍵。

為了提高市場流動性,他會不斷抨擊美聯儲的加息計劃,甚至嘲笑說“美聯儲有位愛加息的先生”。

為了企業盈利,甫一上任,特朗普即給企業進行大規模減稅,減輕企業負擔。

因為美聯儲一旦暫停加息和縮表,將會讓市場上的流動性相對充裕。而減稅則可以修複企業的資產負債表,增加企業利潤。寬鬆的貨幣環境+減稅,可以讓企業在盈利增加的同時還有能力回購本公司的股票,從而助推股價全面上行。

股市中的權重股當然更加重要,這也是為啥去年通用汽車大規模裁員的時候讓特朗普大動肝火。波音是道瓊斯指數30支成分股中股價最高的一支,該公司股價的上漲對美股股指的提振能力甚至超過市值排名更靠前的科技巨頭們,比如亞馬遜、蘋果。

我們知道,道瓊斯指數是美股的價格指數,而標普指數則是美股的價值指數,兩者高度的相關性超過90%。所以,波音股價的下跌不但會拉低美股的價格,還會拉低美股的整體估值!如果放任波音股價下跌,則美股頭部必現!美股一旦築頂轉入熊市,它對美國經濟發展的破壞力不亞於樓市崩盤對於中國經濟的破壞力,都是不能承受之痛!

特朗普當然更不能承受!

因為按照他去年在聯合國的發言,他認為是自己造就了美國曆史上最偉大的牛市,是美國曆史上最卓越的總統,沒有之一!

股價繼續下跌,不如主動止損



所以,與其讓波音公司頂著巨大壓力繼續使用737 max 係列,讓市場繼續擔憂何時會發生第三起空難事故,從而導致股票上的更多拋盤,股價繼續下跌,不如主動止損,停止該機型的運行,這將使得波音面臨的風險處於一個可控範圍之內。

股市裏面買賣的是預期而不是事實,所以,此舉可以讓立刻讓波音股價止跌。波音股價一旦止跌,道指和標普指數的下跌風險將會消除,美股自年初以來的上漲就會持續。

上面說的是特朗普為了維護美股牛市而面臨的嚴峻的國內形勢。國際方面則面臨的形勢也非常嚴峻。上個月在河內談崩據傳是因為元帥棄核的要價高到老商人都無法接受,那麼特朗普轉而必須在中美的貿易磋商中拿到結果,否則他將面臨兩個談判的出局。

估計他會寧願暫時舍棄朝核而需要中美貿易磋商的理想結果,這樣可以拿著中美磋商的結果再去找歐洲人和日本人。按照特朗普的構想,如果按計劃操作成功,最終美國有可能會從貿易全面逆差轉為貿易平衡,美國經濟將會持續繁榮,美國股市有望繼續保持2009年以來的超級大牛市。

這裏插一句題外話,如果留意最近的宣傳字眼,中美貿易磋商一定會出結果,因為雙方已經由“關鍵問題”轉向“具體問題”。否則“關鍵問題”上沒有達成共識,雙方不會進入到“具體問題”的磋商。中美貿易爭端一旦達成協議,必將成為美國股市的利好因素。

如果按此計劃談成,則人民幣、歐元和日元的匯率都將先後對美元保持強勢,英鎊則會由於英國或早或晚脫歐而築底成功轉而走強。外匯市場的蹺蹺板因素,美元指數同步走弱,疊加各主要央行寬鬆的貨幣政策,通脹預期極大可能出現,股市和商品市場都有可能全面出現牛市行情。

所以……

停飛波音737 max 是為了拯救美國股市



所以,特朗普“大義滅親”,停飛波音737 max 係列,是為了提振波音股價,拯救美國股市。但他不是用行政、貨幣或者財政政策,而是利用了股票市場的遊戲規則——用媒體影響市場預期,穩住股指的最大權重股的股價,扭轉市場悲觀預期,從而確保股市整體依然在上升通道之中運行。老白認為特朗普退休以後可以去從事上市公司的市值管理業務,絕對比基辛格開的顧問公司要賺錢得多。

白洪誌:你真的相信特朗普會大義滅親?老股民絕對不會!
周三晚美股開盤後波音公司股價明顯止跌!

這麼看來,特朗普不是“不靠譜先生”,而應該叫“川建國”。去年對於油價的打壓,川建國當之無愧是年度最佳商品投資顧問。今年如果作為證券投資顧問托底美股,則對於美股的後市,交易員們還是可以繼續看高一線。

誰說幹投顧這份工作一定要去考牌照?

原創聲明:本文由特聘國內知名金融分析師白洪誌老師原創撰寫,轉載請標明來源,謝謝。

OPEC月報:2月仍超額減產,敦促產油國防止供應過剩

周四(3月14日)石油輸出國組織(OPEC)公布月報,OPEC 2月原油產量減少22.1萬桶/日至3054.9萬桶/日,OPEC成員國2月份減產執行率105%,敦促產油國防止今年市場再度出現供應過剩,歐佩克及非歐佩克產油國減產協議繼續支持市場穩定性。

OPEC月報:2月仍超額減產,敦促產油國防止供應過剩

2019年2月歐佩克一攬子參考價格(OPEC Reference Basket)均價連續第二個月上漲,均值漲至63.83美元/桶,較上個月上漲5.09美元/桶,漲幅約9%,在計劃外供應中斷增加的情況下,市場預計未來數月原油供應將收緊,從而為油價提供支撐。

OPEC月報:2月仍超額減產,敦促產油國防止供應過剩

2019年非歐佩克產出增長強勁


2019年非歐佩克產出增長強勁,2019年非歐佩克石油供應增速預期為224萬桶/日,此前為218萬桶/日。

OPEC下調2019年歐佩克原油需求預期


OPEC將2019年歐佩克原油需求預期下調13萬桶/日,至3046萬桶/日。

沙特2月原油產出減少8.6萬桶/日


據二手資料顯示,沙特2月原油產出減少8.6萬桶/日,至1008.7萬桶/日。

據二手資料顯示,伊朗2月原油產出增加1.2萬桶/日,至274.3萬桶/日。

據二手資料顯示,伊拉克2月原油產出減少7萬桶/日,至463.3萬桶/日。

以下為OPEC各產油國2月產量變動一覽:
OPEC月報:2月仍超額減產,敦促產油國防止供應過剩

OECD原油庫存1月增加


經合組織原油庫存1月增加2210萬桶,高於5年均值1910萬桶。

中國及美國石油製品淨進口較上輪統計減少,印度增加


中國石油製品淨進口較上輪統計減少9.6萬桶/日至1004.6萬桶/日。

美國石油製品淨進口較上輪統計減少180.3萬桶/日至59.8萬桶/日。

印度石油製品淨進口較上輪統計增加11.9萬桶/日至431.1萬桶/日。

金價大跌近1%,因英國議會斷念無協議脫歐;但這或許隻是新一輪鬧劇的開始

周四(3月14日),現貨黃金大跌1%,因美元指數自近八個交易日低位回升,隔夜英國議會否決無協議脫歐,由此帶動的英鎊漲勢有所消退,讓美元有了一些喘息。10年期美債收益率從周初觸及的1月初以來低點2.592%反彈,也帶動美元走高。金價從上日觸及的3月1日以來高點1311.33美元回落。
金價大跌近1%,因英國議會斷念無協議脫歐;但這或許隻是新一輪鬧劇的開始

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:40,現貨黃金下跌0.81%至1298.58美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.83%至1298.4美元/盎司;美元指數上揚0.27%至96.724;英鎊兌美元下跌0.56%至1.3261。
金價大跌近1%,因英國議會斷念無協議脫歐;但這或許隻是新一輪鬧劇的開始

無協議脫歐被否


但美指隔夜下跌逾0.5%,一度觸及3月4日以來低位的96.371,受到英鎊暴漲衝擊。英鎊上日一度觸及2018年6月中旬以來最高水平的1.3378。
金價大跌近1%,因英國議會斷念無協議脫歐;但這或許隻是新一輪鬧劇的開始

此前英國議員以321票對278票通過一項動議,排除英國在任何情況下無協議脫歐的可能性。這為尋求將脫歐期限至少推遲到6月底的投票表決鋪平道路。

英國政府表示,將於周四提議將脫歐時間推遲到6月30日。外界普遍預計,英國議會周四將投票支持推遲原定3月29日的脫歐日期。

首相特雷莎·梅稱,議員們需要在延長脫歐期限前就未來的路徑達成共識。她也曾堅稱,不可能完全排除無協議脫歐。因此無協議脫歐遭否的結果激怒了保守黨內許多脫歐派人士,他們希望保留“無協議”脫歐選項做為一種談判籌碼。

評論人士認為,無協議脫歐被否決後,特雷莎·梅將希望說服強硬的脫歐派議員投票支持她的脫歐協議,理由是其他選擇方案與歐盟分割得更不徹底。

前途仍充滿不確定


特雷莎·梅的脫歐協議經過了兩年半磋商、兩次闖關議會宣告失敗,如今議員們雖否決無協議脫歐的可能性,但究竟英國將在什麼時候、以何種方式和條款離開其自1973年加入的歐盟,目前仍懸而未決。

隨著英國三年來的脫歐大戲進入最後階段,外交人士和投資者預計結局主要有四種可能性,分別是:延後脫歐、特雷莎·梅的協議在最後時刻過關、意外發生無協議脫歐、重新舉行公投。

分析師對押注英鎊持續走強發出警告。他們認為,關於英國將以何種形式脫歐仍有很大不確定性,而距離既定的3月29日脫歐大限隻剩不到三周時間。英、歐關係將走向何方,仍有待英國議會清楚說明。

IG Securities駐東京高級外匯策略師Junichi Ishikawa稱:“英鎊已經大幅上漲,由於其漲勢主要得益於預期而非基本面,當前漲勢看起來已經結束。一旦推遲脫歐的預期在今晚議會投票後得到確認,那麼英鎊可能面臨更多壓力。但美債收益率下跌打壓美元,美元喘息空間可能有限。

脫歐協議已無再磋商的餘地


在英國議會周三投票後,歐盟方面立即重申其立場,不會再有關於脫歐協議的談判,並稱英國議會否決無協議脫歐並不夠,還必須找到一項能讓成員國議員們接受的協議。

法國總統馬克龍表示,英國需要拿出一個要求推遲3月29日脫歐日期的明確理由,並稱不能用延期爭取到的時間來重新磋商脫歐協議。

馬克龍在訪問肯尼亞時表示:“脫歐協議是沒有磋商餘地的,如果英國要求延期,可能進行一次技術性延期,以便有更多時間為脫歐作準備。但如果要求進一步延期,他們需要解釋原因,不能允許就一些我們已經磋商了好幾個月、且表示不能進一步談判的事宜進行更多磋商。”

援引相關分析師觀點認為,市場希望看一看,推遲英國脫歐的投票如何發展,藉以了解會推遲多久,在這樣的間歇之中,黃金市場浮現了賣盤。

歐盟或將堅持要求脫歐進程大幅延期

英國財政大臣哈蒙德稱,如果英國政府請求脫歐進程延期,歐盟可能會堅決要求大幅延期。

哈蒙德周四對天空新聞(Sky News)稱:“這不由我們控製,歐盟暗示隻有我們拿出一份協議,歐盟才可能願意給予短暫的技術性延期來實現立法。如果我們沒有協議,或者如果我們自己還在討論什麼才是前進的正確道路,那麼歐盟很有可能會堅持大幅延期。”

瑞銀集團在給客戶的報告中表示:“最為合理的做法似乎是對英鎊的下跌風險進行對衝,我們認為未來幾個月英鎊下跌的可能性要大於上漲潛力。”

推遲到何時?

如果英國確實尋求推遲脫歐,那將需要歐盟其他所有27個成員國的同意。歐盟希望談判期隻延長一小段時間,在5月24-26日歐洲議會選舉前結束,不過不清楚這段期間是否足夠解決倫敦上演的僵局。

歐盟負責英國脫歐事務談判的首席代表巴尼爾表示,歐盟將需要知道英國為何希望延長談判,而且該由倫敦方面找到打破僵局的方式。

英國民眾在2016年脫歐公投中以52%對48%的投票結果支持脫歐,這導致主要政黨分裂並暴露出英國社會的深刻裂痕。

FX678指出,如果無協議脫歐,英國將直接離開歐盟單一市場和關稅同盟,這可能意味著眾多進、出口商品都要繳納關稅。屆時英歐之間將沒有過渡期來緩解貿易和監管規定受到的衝擊,地區乃至全球金融市場將面臨劇烈動蕩,金價料衝擊1400美元關口。

現貨黃金支撐阻力參考


OANDA(安達)最新掛單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭:65.5%,空頭:34.5%。盡管日內金價明顯回落,但多頭仍占據明顯優勢。1320.00/50和1290.50/91.00附近存在較多賣出掛單,1286.00/50和1280.00/50附近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新持倉圖表顯示,未平倉浮虧空單進場點位集中在1287.00/50和1282.50/83.00附近;未平倉浮虧多單進場點位集中在1302.50/03.00附近。這些價位值得投資者密切關注和參考。(如下圖,點擊可放大)
金價大跌近1%,因英國議會斷念無協議脫歐;但這或許隻是新一輪鬧劇的開始

相關鏈接:
交易者的“秘密武器”,買賣盤訂單布局提前偷窺(附 圖表獲取方法及解讀指南)

美元逆襲油價午後大失血,但OPEC月報暗示超額減產,美油急拉0.3美元

周四(3月14日)美原油一度刷新四個月的高點至58.67美元,因有消息稱美國尋求5月起將伊朗石油出口降至100萬桶/日,進一步加劇了市場對於原油供應的擔憂情緒。

但是及至歐市盤中,因英國議會封殺無協議脫歐,英國脫歐不確定性降低,黃金回吐上一交易日所有漲幅,加上國際貿易局勢的不確定性,推動美元大幅反彈。由於美原油以美元計價,這使得油價回吐所有漲幅並轉為跌勢。

不過隨著晚間OPEC月報顯示,成員國2月份仍超額減產,美原油短線收複過半跌幅。

美原油現報58.37美元,漲幅0.21%;布倫特原油現報67.81美元,漲幅0.38%。
美元逆襲油價午後大失血,但OPEC月報暗示超額減產,美油急拉0.3美元
美元逆襲油價午後大失血,但OPEC月報暗示超額減產,美油急拉0.3美元

近期因OPEC+持續減產疊加美原油增產有所放緩,推動油價持續走高,本周美原油已經累計上漲近2美元。

目前沙特已經減產了近80萬桶/日,完成了OPEC在12月減產會議上所要求的既定目標,同時有消息稱,沙特在當前產量計劃的基礎上再減產50萬桶/日,推動了油價在本周連續上揚的走勢。

與此同時,此前一直減產不力的俄羅斯近期也對持續減產做出了公開表態。俄羅斯能源部長亞曆山大諾瓦克上周表示,俄羅斯本月將加快減產,並計劃在3月底或4月初達到此前所承諾的減產份額,進一步強化了市場對於油價走強的預期。

與此同時美原油增產有所放緩進一步推動了油價的漲勢。

此前因美原油產量持續上升,抵消了OPEC+大幅減產的努力,油價維持了數周的盤整走勢,不過隨著本周美國能源署下調了美國產量預期,美布兩油最終突破了此前的盤整區間。
美元逆襲油價午後大失血,但OPEC月報暗示超額減產,美油急拉0.3美元

不過盡管日內美原油一度刷新4個月高點,但是因英國議會封殺無協議脫歐,英國脫歐不確定性降低,黃金回吐上一交易日所有漲幅,加上國際貿易局勢的不確定性,推動美元大幅反彈。

由於美布兩油以美元計價,因此美元走強使得油價短線出現回落。
美元逆襲油價午後大失血,但OPEC月報暗示超額減產,美油急拉0.3美元

不過隨著晚間OPEC月報顯示,成員國2月份仍超額減產,美原油短線收複過半跌幅。

值得注意的是,盡管美布兩油均出現回落,但是布油的走勢略強於美原油。

據觀察,近期美布兩油走勢已經出現明顯的分化,這是因為美國對於委內瑞拉和伊朗的製裁加上OPEC+大幅削減重質原油的產量,這使得近期重質原油和輕質原油價差不斷收窄,由於伊朗原油、委內瑞拉原油均屬於布倫特原油基準,這在一定程度上推高了布倫特原油。

不過從長期看,影響油價最主要的因素仍在於供需關係,因此市場需密切關注貿易局勢的進展、OPEC是否會延長減產協議以及美原油產量增速放緩是否會得以持續,這些對於油價走向將產生決定性的影響。

歐元失守1.13,脫歐拉鋸戰繼續;化解上行壓力要看兩個國家的臉色

周四(3月14日)歐市盤中,歐元兌美元自1.1337的盤初高點震蕩回落,現已跌破1.13關口,交投於1.1297一線。

美元指數的回升導致歐元兌美元暫停此前四個交易日的反彈之勢,逐步回踩1.13關口,美元指數震蕩上行,逐步上測97關口。

歐元失守1.13,脫歐拉鋸戰繼續;化解上行壓力要看兩個國家的臉色

隔夜英國議會以312票對308票讚成所謂Spelman修正案,以比首相特裏莎·梅自己的動議更為清晰的條款拒絕無協議脫歐,一定程度上提振了冒險情緒,英國議會於北京時間周五(3月15日)淩晨04:00將就是否推遲脫歐進行投票表決,需重點留意。

高盛仍然看到脫歐結果逆轉存在“很大可能”,將英國首相當前脫歐協議最後獲批的可能性從55%上調至60%,通過第二次公投逆轉脫歐結果的可能性維持在35%。

經濟數據方面,稍早德國和法國相繼出爐的2月通脹報告,但歐元兌美元反應平淡,具體數據顯示,德國2月CPI年率終值上漲1.5%,預期上漲1.6%,前值上漲1.6%,法國2月CPI年率終值上漲1.3%,預期上漲1.3%,前值上漲1.3%。

丹麥丹斯克銀行指出,短線歐元兌美元存在跌至1.10的可能,之後才有望成功築底並為中期反彈做好準備,短期下行風險依然很大,後市存在跌至1.10的可能。

主要原因有二:第一、歐元區經濟表現在2019年上半年的大部分時間裏都會繼續疲軟,這將令歐洲央行保持謹慎;第二、美國經濟在今年上半年料將穩固,這為美元提供有效支撐,市場也將重新審視美聯儲未來的舉動,三個月內該貨幣對有望跌至1.10。

進一步看,中美貿易談判最終有望達成協議,有助於穩定中國經濟前景,從而對歐元區經濟也產生利多提振,同時美元從基本面看是存在被高估的情況,這為歐元兌美元提供了強勁支撐,12個月內該貨幣對或將重返1.17附近。

三菱東京日聯銀行討論了歐元兌美元前景,維持中性立場,疲軟的美國數據和中美貿易談判對美元走強起到了抑製作用。

本周初美元繼續走軟,受到美國數據流持續走軟的影響,過去一個月,來自美國的出人意料的經濟數據進一步陷入負值,疲軟的美國經濟增長和仍然溫和的通脹繼續對美國國債收益率構成壓力,美國10年期國債收益率目前正試圖跌破2.60%的近期低點,即使在海外市場更加疲軟的情況下,美國國債收益率下降仍將繼續抑製美元的上行潛力。

在歐洲央行3月利率決議放鴿後,歐元兌美元現在完全逆轉了上周跌勢,令人驚訝的是,歐元最初因歐洲央行的新政策聲明而大幅走弱,短線歐元兌美元料交投於近期區間1.12-1.15下限附近。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間19:50,歐元兌美元報1.1297/99。

黃金T+D微收高,白銀受弱勢基本金屬拖累,脫歐進程料上演“拖拉機變牛車”節奏

周四(3月14日),黃金T+D收盤上漲0.05%至284.19元/克;白銀T+D收盤下跌1.1%至3605元/千克。周三,受益於美元走弱,現貨黃金一度上漲至1310美元/盎司,但英國議會否決無協議脫歐,黃金避險需求有所減弱。另外,中國不佳的數據暗示大宗商品需求或放緩,施壓基本金屬,貴金屬也受到壓製,尤其是白銀。英國議會於當地時間周四20:00(北京時間周五淩晨04:00)將就是否推遲脫歐進行投票表決。
黃金T+D微收高,白銀受弱勢基本金屬拖累,脫歐進程料上演“拖拉機變牛車”節奏

黃金自兩周高位下滑,但仍被看好


受到市場不確定性的刺激,黃金近兩日的表現令多頭感到欣慰,但現貨黃金已經自兩周高位下滑至1298附近。

Bubba Trading指出,金價從1350跌至1280美元的“懲罰性”拋售已經結束,多頭的回歸將金價推升至1300美元關口上方。

黃金近期的所有走勢暗示金價在更高的低點處形成一個新的底部。如果投資者還是對黃金白銀走勢感到擔憂,那可能是因為其交易量較為清淡。但無論如何,黃金擁有支撐並實現反彈。

黃金近期的漲勢可能會在1320美元高位處受阻。然後金價應該會重新測試近期低點,但似乎已經觸底,未來可能盤整一段時間。不過我們可以把金價出現的回調視為買入機會。
黃金T+D微收高,白銀受弱勢基本金屬拖累,脫歐進程料上演“拖拉機變牛車”節奏
長久以來,黃金一直被視為對衝通脹和法定貨幣貶值的工具。今年迄今,黃金表現強勁。與此同時,全球央行在以創紀錄的數量囤積黃金,這是金價上漲的一大動力。

實際上,沒有人指望今年會像去年一樣,尤其是在第一季度股票和債券都表現良好情況下。要說有什麼的話,預計美元將恢複其典型的長期下行模式。在過去半個世紀,美元購買力穩步下滑。世界各國政府和央行都非常清楚這一點,作為回應,他們一直在購買終極的“反美元”資產——黃金。

在2019年全球經濟減速的背景下,黃金的吸引力將一覽無遺。OANDA高級市場分析師Jeffrey Halley認為,從結構上看,未來幾個月金價有望走高。

風險資產下挫,黃金或受益,投資者開始關注鴿派美聯儲?


長期債券收益率可能會繼續承受一些下行壓力,因為預期溫和的美聯儲會因此而陷入困境,更長的時間。鮑威爾已經在美國國會面前建議在年底之前停止資產負債表。這比美聯儲最初想到的要快得多,市場參與者預計到去年年底之前。除此之外,我們隻預計美聯儲未來加息次數將從目前的3次(2019年的2次和2020年的1次)降至最高的1次。

上周歐洲央行決定推遲將利率上調至2020年的最早時機,將德國國債收益率降至2016年底以來的最低水平。加上前景嚴峻,可能意味著歐洲央行在此周期內不會加息。

技術圖表顯示德國10年期收益率將回歸負面水平,除非我們看到增長/活動數據很快出現回升。美國10年期國債收益率正在嚴格測試中間支撐位2.61%。跌破跌勢變得更有可能,回到2.49%-2.78%區間的下限。

昨日全球核心債券略有下跌,美國國債表現低於德國國債。30年債券流拍也沒有被注意到。積極的一般風險情緒施加了一些下行壓力。美國主要股指上漲超過0.5%。布倫特原油測試68美元/桶的複蘇高位。

英國首相5月份在議會中遭受了另一場慘淡的英國脫歐,投票決定拒絕無協議脫歐。英國議會於當地時間周四20:00(北京時間周五淩晨04:00)將就是否推遲脫歐進行投票表決。
黃金T+D微收高,白銀受弱勢基本金屬拖累,脫歐進程料上演“拖拉機變牛車”節奏
中國工業生產數據令人失望,今年頭兩個月跌至17年低位。亞洲股市漲跌互現,A股表現不佳。美國投資者開始期待下周的聯邦公開市場委員會會議。

巴裏克收購紐蒙特告敗為金價潑上了一盆冷水


隨著世界經濟持續放緩和不確定性增加,黃金將受到支撐。顯然,整個世界正在轉向黃金,謹慎的投資者或許會考慮做同樣的事情礦產行業有不少中小企業在尋求兼並,但在整個大環境下,仍然將在較為困難的狀態中。

更重要的是,整個黃金生產行業的其它企業並沒有加入這波潮流。市場人士們認為,這是因為很多礦企不願意在如今股價低迷的時候出售,這對管理層而言會是個糟糕的選擇。

Tocqueville Asset Management基金經理Douglas B. Groh表示,眼下對企業而言,要獲得資本變得越來越難,而一些企業的規模是難以吸引注意力。

去年黃金礦產行業的交易總計約124億美元,是2010年頂峰時期的一半。而整個礦產行業的交易總計596億美元,較2011年頂峰低了差不多55%。這其中,一些黃金礦企難以尋找賣家,比如專注於非洲的Roxgold就一直試圖尋找買家,但一直沒能被出售。此外,Kinross此前試圖出售其旗下位於加納的金礦Chirano的90%所有權,但一年多過去了也始終沒能達成協議。

正因此,在此前的兩大兼並後,所謂的兼並熱潮並不會真的到來。整個黃金生產行業在過去的兼並中表現其實一直都不太好,2011年大宗商品泡沫破裂之前,黃金生產商們支出過多,因此令投資者們遠離。

由於投資者們興趣了了,黃金生產商們不得不靠自己穩固,試圖吸引更多吸引力。單單在加拿大上市的礦企就有1184家,總市值2710億美元。此外,世界黃金協會預計黃金礦產量將開始下降,在2016年產量為3252噸,而2018年產量下降至3244噸。這對黃金生產商而言,也是個壞消息。更糟糕的是,新發現的金礦也越來越少。

RBC指出,投資者不再忽視各種市場風險,而是轉向黃金尋求保護


黃金在2019年的出色表現與其說是突然走高,不如說是由於慢慢的穩步攀升。人們的談話主題已經從簡單的市場不確定性(談過後就忽視了)轉向認識到市場風險,無論風險是大是小。我們認為,黃金受益於這種環境,黃金的獨特屬性使得它成為有吸引力的配置資產。

2019年和2020年的最大風險,這在很大程度上有利於黃金。這些風險包括美國政府分裂、貿易局勢緊張、通貨膨脹趨勢、經濟增長放緩、股市波動、未來加息具有不確定性以及地緣政治風險。

我們仍然認為,宏觀不利因素已經減弱,黃金基本面是健康的,市場風向已經轉向增加黃金配置。歸根結底,這都是因為投資者對黃金的興趣增加和需求上升。

我們認為,尤其是那些傾向於投資黃金的投資者之間的對話,將刺激他們配置黃金,並提高市場對該領域的興趣。再加上宏觀經濟逆風減弱,我們認為金價今年平均將漲至1338美元。
黃金T+D微收高,白銀受弱勢基本金屬拖累,脫歐進程料上演“拖拉機變牛車”節奏

無協議脫歐遭封殺,但黃金漲勢不會就此結束,因特朗普面臨新麻煩

周四(3月14日),現貨黃金價格下跌,因美元收複一些失地,且英國脫歐不確定性降低,英國議會封殺無協議脫歐。不過溫和的美國通脹數據鞏固了美聯儲將會按兵不動的預期,且特朗普和美國國會之間可能上演新的紛爭,這些都鞏固了金價的反彈勢頭。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:10,現貨黃金下跌0.54%至1301.99美元/盎司;美元指數上揚0.17%至96.640。
無協議脫歐遭封殺,但黃金漲勢不會就此結束,因特朗普面臨新麻煩

美元指數之前連續四個交易日下滑,現貨金價上日曾觸及3月1日以來最高水準的1311.33美元。

英鎊隔夜飆升至接近9個月高位的1.3378,因為在英國議會投票結束後,無協議脫歐的風險退去。

英國議會周三否決了無協議脫歐的做法,進一步削弱了首相特雷莎·梅在黨內和政府的威望,並為新的投票鋪平了道路。該投票可能將英國脫歐期限至少推遲到6月底。

CMC Markets市場分析師楊燕說道:“在亞洲交易時段美元是導致金價下滑的主因。過去四個交易日美元一直在下跌,今日則小幅反彈。”

美國2月生產者物價指數(PPI)錄得1.9%,創下一年半多來的最小同比漲幅,這支持了認為美聯儲將對未來升息保持耐心的看法。

美國參議院似乎準備通過一項提議——旨在終止特朗普在南部邊境宣布緊急狀態。但特朗普威脅要否決這項措施,並對其共和黨同僚進行大量遊說。

市場人士目前焦點將轉向日本央行周四和周五的貨幣政策會議。

日本經濟日報周四報道,由於中國需求放緩導致出口和工廠產量下降,日本政府正考慮在3月份的月度報告中略微降低對經濟的評估。

烏幹達當局周三表示,他們正在調查該國最大的黃金精煉廠,因其最近進口的約7.4噸黃金手續不正規。這批黃金價值約3億美元。

法興銀行預測,未來12個月內,國際現貨黃金價格均價為每盎司1400美元。

現貨黃金支撐阻力參考


OANDA(安達)最新掛單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭:64.3%,空頭:35.7%。後市傾向上行。上方1320.00/50附近存在較多賣出掛單,下方1290.50/91.00附近存在較多預埋空單;下方1280.00/50附近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新持倉圖表顯示,未平倉盈利空單進場點位集中在1307.50/08.00附近,未平倉浮虧空單進場點位集中在1288.50/89.00附近。這些價位值得投資者密切關注和參考。(如下圖,點擊可放大)
無協議脫歐遭封殺,但黃金漲勢不會就此結束,因特朗普面臨新麻煩

相關鏈接:
交易者的“秘密武器”,買賣盤訂單布局提前偷窺(附 圖表獲取方法及解讀指南)