紐市盤前:多重利好,美油創四個月新高;無協議脫歐有戲?英鎊用大漲逾100點回懟

周三(3月13日)歐洲時段,美元指數刷新一周低點至96.7813,跌幅超0.2%,連續四日下挫。盡管美國1月耐用品訂單月率超出預期,或令經濟學家上調一季度增長預期,但美國2月PPI錄得逾一年半以來最小年度漲幅,支持美聯儲對加息的觀望態度。英鎊兌美元大漲0.7%,交投於1.3170。英鎊周三在G-10貨幣中漲幅最大,分析師預計議會晚間將投票否決無協議脫歐。隻要還存在表明英國會避免硬脫歐的選項,英鎊投資者就會受到鼓舞。

歐洲時段,美原油上漲1.8%,創去年11月16日以來新高至57.90美元/桶。油價已經連續上漲了三天。美國對伊朗製裁導致150萬桶/日的原油不能進入原油市場。沙特宣布將在4月份大幅限製石油供應,委內瑞拉持續五天的大規模停電也阻礙了該國的石油出口,這一消息進一步提振了油價。最重要的是,美國12月石油產量實際上小幅下滑。
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★財經大事件★


3月14日 03:00 英國議會將就是否排除無協議脫歐進行投票表決,如果議會否決無協議脫歐,那麼當地時間周四(估計北京時間周四晚上或周五淩晨)將就推遲脫歐進行投票。 

★近期熱點提要★


1、
① 美國製造的主要資本貨物新訂單在1月份出現6個月來最大增幅,出貨量增加,表明今年年初企業在設備方面的支出強勁;
② 美國商務部周三表示,不包括飛機在內的非國防耐用品訂單月率反彈0.8%,創下7月以來最大漲幅;
③ 1月份的報告由於1月25日結束的聯邦政府35天的部分停擺而被推遲。2月份的報告原定於本月晚些時候發布,現在將於4月2日發布;
③ 核心資本貨物發貨量激增,可能導致經濟學家上調第一季度增長預期。由於經濟增長放緩和溫和的通脹,支持了美聯儲今年對進一步加息的耐心態度;
④ 隨著1.5萬億美元的減稅刺激計劃逐漸消退,美國經濟正在失去動力。貿易摩擦、全球經濟增長放緩以及英國脫歐的不確定性也是影響經濟活動的因素

2、
美國2月PPI小幅上揚,創下逾1年半以來的最小年度增幅,表明通脹壓力仍舊溫和,支持美聯儲今年進一步加息的觀望態度;國內和全球經濟增長放緩使通貨膨脹得到控製,即使勞動力市場吃緊促進了工資增長。生產率的提高正在抑製企業的勞動力成本,而去年美元走強正在打壓進口商品的價格。

3、
歐洲央行金融穩定部門負責人安哲羅尼:前瞻性指標證實歐元區經濟放緩,暗示前景非常不確定,意大利經濟衰退是拖累歐元區經濟的另一個因素,意大利經濟衰退是自身造成的,源於推高政府債券收益率差的政策選擇,新定向長期再融資操作(TLTRO)投標將以最佳的方式得到詮釋,以確保刺激實體經濟,如有必要歐洲央行將實施干預。

4、
英國政府:英國總進口額的87% 將免除進口關稅,無協議脫歐情況下,將不對從愛爾蘭運往北愛爾蘭的貨物進行新的檢查或控製,關稅削減計劃最長將適用長達12個月,稅和配額仍將適用於牛肉、羊肉、豬肉、家禽和一些奶製品的進口,將對成品車保留一定數量的關稅,以幫助汽車工業,對來自歐盟的汽車零部件不征收額外關稅,以避免供應鏈受到衝擊,將繼續對一些面臨不公平貿易做法的商品征收關稅,如一些陶瓷、化肥和燃料,臨時進口關稅削減計劃不適用於從愛爾蘭過境到北愛爾蘭的貨物,將保留香蕉、甘蔗原糖和一些魚類等商品的關稅,以避免對享有優惠貿易協定的發展中國家產生衝擊。

5、
英國財政大臣哈蒙德:假若達成協議有序脫歐,英國將對未來關係有可持續性的選擇,英國預算責任辦公室(OBR)預計2019年英國GDP增速為1.2%,此前預測為1.6%。2020年GDP增速為1.4%,去年10月預期為1.4%。預計未來每年都將出現真實薪資增長。預測2018/19年預算赤字占GDP比重為1.1%,此前預測為1.2%,仍有望實現此前的財政目標,英國就業增長將繼續,預計到2023年前將新增60萬個崗位。有信心能達成一份脫歐協議,無協議脫歐將在短期內對經濟造成顯著影響,將謹慎實施應對無協議脫歐的財政和貨幣措施,以避免導致通脹。

6、
英國首相特雷莎·梅:希望在脫歐截止日前達成一份好的脫歐協議,今晚將投票支持政府的反對無協議脫歐協議,政府承諾將於周四就推遲脫歐發起投票,財政部春季聲明表明英國經濟的強勁,歐盟已經明確,沒有協議就不會有過渡期,政府將確保英國準備好面對無協議脫歐的局面。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數刷新一周低點至96.7817,跌幅超0.2%,連續四日下挫。盡管美國1月耐用品訂單月率超出預期,或令經濟學家上調一季度增長預期,但美國2月PPI錄得逾一年半以來最小年度漲幅,支持美聯儲對加息的觀望態度。花旗銀行預計,未來三個月內美元兌其他G10貨幣將貶值約1%,未來六到十二個月內將貶值約4%;當出現正增長收斂和負增長收斂時,美元可能下跌,2015年美國經濟同比增速從3.8%回落至1.3%,而歐元區經濟增速僅從2.0%放緩至1.8%,在此期間,美元指數從100跌至93;美國與歐洲之間的增長差距將在今年第二季度達到峰值,第二季度經濟增長可能會從2%下降到1.8%,第四季度會進一步下降到0.7%,可能會削弱美元。
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歐洲時段,英鎊兌美元大漲0.7%,交投於1.3170。英鎊周三在G-10貨幣中漲幅最大,分析師預計議會晚間將投票否決無協議脫歐。英鎊兌美元今年的漲幅擴大至3%,在G-10貨幣中表現最佳。隨著對更安全資產的需求減少,英國國債下跌,股市幾無變動。英鎊成為今年迄今表現最佳的貨幣,這一事實證明了投資者是在用樂觀的心態看待英國脫歐,隻要還存在表明英國會避免硬脫歐的選項,英鎊投資者就會受到鼓舞。

下議院將於周三再次投票決定是否采取無協議脫歐。若投票結果為否決,將於周四投票決定是否延後脫歐期限。原定英國脫歐期限為本月29日。
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歐洲時段,歐元兌美元上漲0.1%,連續四日上漲,歐洲央行立場仍左右歐元走勢,距離上周歐洲央行3月決議前的水平不遠,歐洲央行仍為“遊戲改變者”,並特別強調這將使歐元兌美元對負面消息的反應更為明顯,從周期性的角度來看,短期內該貨幣對將面臨壓力,包括可能的美聯儲利率前景重新定價,若英國下議院否決了無協議脫歐提案,短線內有望小幅提振匯價。
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歐洲時段,美元兌日元交投於111.36。受益於美元走軟,以及英國脫歐帶來的市場波動,增加了日元的避險需求。另外本周五迎來日本央行3月利率決議,日本央行已經接近釋放更多寬鬆政策信號,屆時需要觀察該行將如何應對當前充滿挑戰的大環境,經濟增速已經放緩,通脹目標也看似很難達成,而當前的收益率曲線控製政策似乎也不再有效,雖然並不認為此次政策會議會做出調整,但相信日本央行已經接近釋放更多的寬鬆政策,並重新審核通脹目標;根據當前的日元匯率水平,日本央行可能不會貿然實施更多的寬鬆政策,不過一旦更多的寬鬆政策成為必要,調整前瞻指引將成為最好的選項。
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歐洲時段,美原油上漲1.8%,創去年11月16日以來新高至57.90美元/桶。油價已經連續上漲了三天。美國國務院官員:對伊朗製裁導致150萬桶/日的原油不能進入原油市場。沙特宣布將在4月份大幅限製石油供應,油價繼續受到推動。這表明了沙特通過維持石油供應緊張狀態來保持石油市場平衡的決心。委內瑞拉持續五天的大規模停電也阻礙了該國的石油出口,這一消息進一步提振了油價。最重要的是,美國12月石油產量實際上小幅下滑。巴克萊指出,這表明,在連續六個月創下紀錄新高之後,美國原油產量的增長可能正在放緩。美國12月日均原油產量為1185萬桶,較11月水平下降約6萬桶。在連續幾個月的快速增長之後,這一下降令人意外。

有幾個因素將促使原油市場朝著樂觀的方向發展,尤其是與幾個月前更為悲觀的預測相比。需求保持穩定、OPEC繼續減產,再加上意外的供應中斷問題,都在收緊原油市場。盡管存在很大的不確定性,但美國頁岩油的開發速度可能會放緩。 
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歐洲時段,現貨黃金上漲0.5%,交投於1308美元/盎司附近。美元走弱,這有助於維持黃金短期看漲趨勢。上周更多央行轉向溫和的事實是金屬的積極信號。隨著政府債券收益率進一步下降,這增強了黃金和白銀等低利率和無利息資產的吸引力。與此同時,日本央行將於周五做出政策決定。很難看到日本央行將如何獲得更溫和的態度,但鑒於其他主要央行近期的舉動,它將盡最大努力保持日元承壓。但是現在,重點是堅定地關注英國脫歐,昨晚在英國議會的“有意義的投票”之後,政府再次被擊敗。來自該來源的不確定性並未對全球股市產生太大影響,但它可能為避險資產提供了一些順風。
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歐洲時段,澳元兌美元交投於0.7069,下跌0.2%。澳元兌美元頹勢不改,因避險情緒揮之不去且澳洲聯儲降息預期再升溫。澳元兌美元在周三繼續維持頹勢,跌至0.7050一線。日內全球避險情緒在隔夜英國脫歐草案再遭否決的背景下再度升溫,而日內亞洲股市全線大跌,也加重了恐慌情緒,令高風險高收益的貨幣澳元首當其衝;此外,日內澳洲經濟數據再度遜色,商業信心水平降至新低,這也讓澳洲聯儲年內可能降息的預期進一步升溫,於是澳元此前三日連續反彈勢頭遭遇扭轉。
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機構觀點



投資者將關注議會是否會投票否決無協議脫歐,以及第50條是否會延長,強烈預期議會將以絕對多數否決無協議脫歐,在本周結束前批準延長第50條將意味著無協議脫歐的技術風險消退,在這種情境下,英鎊應會有良好表現。鑒於延長需要歐盟一致通過,值得關注的是延期的長短以及歐盟會附加的條件。這將決定市場的反應,大選會給投資者構成挑戰:雖然工黨政府可能會尋求更為溫和的脫歐,但國有化政策議程令許多投資者擔憂


① 日元與黃金在過去八年裏有著非常強烈的相關性,而且不斷增強。因此,如果日元繼續走低,而黃金打破二者的相關性,那麼這將是這兩種資產近十年來首次分道揚鑣。雖然存在這種可能性,但目前尚無證據表明二者相關性已經被切斷。因此,最有可能的情況是,黃金應該會在未來幾個月繼續下行,直到二者都能企穩;
② 日元與黃金之比也可以證明二者相關性依然有效。該比率下降,意味著日元相對黃金貶值。例如,2000年至2011年,日元相對黃金的價值減少80%。但有意思的是,該比率自2011年以來走平,變動幅度非常小;
③ 日元與黃金形成這種強烈相關性可能的原因包括:1、日本整體通脹低迷,導致投資者在某些時候將日元視為避險天堂。2、日元套利交易繼續盛行,投資者借入日元投資其他市場。因此,在“風險資產”受到青睞時,對日元施加了下行壓力,市場冒險情緒較高時黃金也會受到打壓。3、交易者的持續影響:市場參與者習慣於二者相關性發揮了這麼長時間的作用,以至於它成為一個自我實現的預言——他們在日元強勢時買入黃金,在日元疲軟時賣出黃金,反之亦然。


貝萊德:我們預計發達國家貨幣兌美元會有一些溫和走強,今年新興市場貨幣兌美元匯率會進一步走強,認為歐洲央行行長德拉基對歐盟經濟的評論“令人驚訝”,但表示歐盟增長前景看起來“仍然穩固”,美國經濟正在放緩,但仍在增長,因此這是一種‘降低預期’,而不是嚴重悲觀的理由”。


① 摩根大通稱,英國按首相特雷莎·梅遭否決的協議退出歐盟,仍是最有可能的選項,盡管可能性從45%降至35%;
② 摩根大通將二次公投的可能性從15%上調至20%,將舉行大選的可能性從10%上調至15%;
③ 摩根大通將英國無協議脫歐的可能性維持在10%不變,脫歐大幅延期的可能性亦維持在20%不變 


① 星展銀行稱,隨著英國脫歐期限逐漸逼近,且未來走向仍有多項變數,美債收益率可能呈現下滑走勢;若英國走向硬脫歐的情況,美國10年國債收益率可能再次測試2.55%,英國10年期國債收益率則可能接近1%;
③ 原本市場期待英國脫歐僵局可以獲得化解,但因美國2月核心CPI年增率降至2.1%,低於市場預期,且英國國會否決脫歐協議,令美國10年國債收益率收於2.60%關鍵技術面支撐價位;
④ 目前偏低的美債收益率水準,與基本面相比並不合理。由於英國脫歐進程的不確定性仍然存在,投資人仍對避險資產有很大的需求;而美國國債又被視為G10經濟體中高收益率的安全性資產;
⑤ 匯率方面,該報告指出,英鎊恐將面臨硬脫歐的風險,對英鎊走勢應保持謹慎。英鎊兌美元從兩周前1.33的水準,目前已經跌破1.31,預期未來可能再次跌破1.3;
⑥ 英國下議院周二以391對242的票數否決首相特雷莎·梅的修正後脫歐協議。

英國議會兩大投票來襲,英鎊有望鬆口氣

3月13日,脫歐派議員解釋稱,投票反對修正版脫歐協議旨在維護英國自治。當地時間3月13日和14日,英國議會將就排除無協議脫歐和推遲脫歐舉行投票。歐盟方面稱,依然希望英國實現有序脫歐。多數機構預測無協議脫歐將被排除,也有機構警告,如果脫歐協議得不到通過,英國提前大選的概率將升高。

英國議會兩大投票來襲,英鎊有望鬆口氣

議員解釋稱,投票反對脫歐協議旨在維護英國自治


北京時間周三(3月13日)03:00,英國議會以391票反對,242票讚成的投票結果否決了首相的修正版脫歐協議。據悉,特雷莎·梅所在的保守黨,以及絕大多數反對黨都投了反對票。

英國本周還將面臨兩次投票。當地時間3月13日19:00(北京時間3月14日03:00),英國議會將就是否排除無協議脫歐進行投票表決。如果議會否決無協議脫歐,那麼當地時間3月14日(估計北京時間3月14日晚上3月15日淩晨)將就推遲脫歐進行投票。

3月13日,英國各主要政黨解釋了投下反對票的原因。保守黨的脫歐派議員卡什(Bill Cash)稱:“想象一下,如果美國人發現自己受加拿大、墨西哥和南美的控製,那將是什麼樣的情況。他們甚至無法相信會發生這種事情。請記住,美國獨立戰爭的口號就是‘無代表,不納稅’。實際上,這也是我們投票反對首相脫歐協議的原因,因為英國必須實現自治。”

卡什表示,讓北愛爾蘭脫離英國獨立管理是“不可想象的”。但是,不僅僅是脫歐派人士才對特雷莎·梅的脫歐協議感到不滿。留歐派人士和蘇格蘭民族黨主席斯特金(Nicola Sturgeon)在推特上表示,脫歐協議再次遭議會否決完全是可以預見的。他們認為,英國政府一直在“迎合英國脫歐極端分子”,花了太多時間“試圖安撫”歐洲研究小組和北愛爾蘭民主統一黨。 

反對黨工黨議員伯岡(Richard Burgon)表示,如果想要打破議會面臨的脫歐僵局,特雷莎·梅首相就必須考慮英國與歐盟保持永久關稅同盟關係的建議。

歐盟稱需要英國自己決定脫歐進程,希望英國實現有序脫歐


3月13日,歐盟首席脫歐談判官巴尼爾表示,脫歐是英國自己的決定。英國脫歐造成了“數不清的”問題,但歐盟27國的目標仍是有序脫歐。如果英國仍希望有序脫歐,當前的條款是唯一的選項。巴尼爾補充稱,需要英國政府告訴我們,該如何推進脫歐。必要情況下,歐盟已準備好應對英國無協議脫歐。英國無協議脫歐的風險從未如此高漲,但歐盟仍尊重英國的決定。

據外媒報道,英國議員可能在當地時間3月13日調整動議,以排除無協議脫歐的可能,但動議沒有法律效力。奧地利總理庫爾茨表示,相信歐盟各國政府首腦會支持避免英國無協議脫歐的意見。

此外,歐洲議會脫歐談判代表Verhofstadt反對所有長期延遲脫歐的決定。他認為,英國應就脫歐拿定主意,下議院必須明確其立場。如果提案不是基於明確的英國議會支持,並且指向明確的投票結果,他會反對所有有關延長脫歐日期的提案。

BBC報道,據稱英國司法大臣考克斯有進一步的法律建議,可能會幫助英國首相特雷莎·梅贏得脫歐派的支持。

英國首相特雷莎·梅3月13日表態稱,希望在脫歐截止日前達成一份好的脫歐協議。歐盟已經明確,沒有協議就不會有過渡期,英國政府將確保英國準備好面對無協議脫歐的局面。

機構認為無協議脫歐概率低,可能推遲脫歐


3月13日,不少機構對脫歐的下一步進展,以及其對市場的影響給出了各自的觀點。

摩根大通稱,預計英國脫歐最有可能的選項是達成包含部分特雷莎·梅脫歐協議內容的退出協議。該機構稱,英國舉行提前大選的預估幾率從10%上調至15%,再次舉行脫歐公投的預估幾率從15%上調至20%。無協議脫歐的預估幾率維持在10%不變,而延遲脫歐日期的預估幾率維持在20%。

高盛認為,依舊預計會有55%的概率,一份接近英國首相特雷莎·梅的脫歐協議的版本最終得到批準。預計英國留歐概率為35%,無協議脫歐概率為10%。在歐盟3月21-22日峰會當周,有可能就英國首相特雷莎·梅的脫歐協議進行第三次投票。若出現較軟的脫歐結果,歐元兌英鎊可能跌至0.80附近。

瑞銀財富經濟學家特納(Dean Turner)稱:“現階段,我們預計脫歐延期的時間會相對較短,而特雷莎·梅可能會再次努力讓她的協議獲得通過;如果她失敗了,那麼英國提前大選的可能性就會上升。”

信安環球投資策略師Seema Shah稱,市場能接受英國舉行第二次公投,但不太能接受提前進行大選。

花旗銀行分析師Christian Schulz稱,基本的預測是英國議會將否決無協議脫歐,讚成推遲脫歐,而提前大選的可能性到周末可能上升。他指出,隻要英國脫歐不出現負面結果,例如無協議脫歐或工黨領袖科爾賓組建政府,英國股市就會面臨上行風險。不過,出現負面結果並非不可能,但出現的可能性似乎仍然明顯低於非負面結果。他認為,英國股市“從各個角度來看都很便宜”,並且從股息收益率的角度來看,相對於美國股市估值已經達到45年多來最便宜的程度。

星展銀行稱,隨著英國脫歐期限逐漸逼近,且未來走向仍有多項變數,美債收益率可能呈現下滑走勢。若英國走向硬脫歐的情況,美國10年國債收益率可能再次測試2.55%,英國10年期國債收益率則可能接近1%。

安本標準投資分析師Stephanie Kelly稱,英鎊未來幾天可能走勢震蕩,投資者將關注議會是否會投票否決無協議脫歐,以及裏斯本第50條是否會延長。他表示,強烈預期議會將以絕對多數否決無協議脫歐。在本周結束前批準延長第50條將意味著無協議脫歐的技術風險消退,在這種情境下,英鎊應會有良好表現。不過他也指出,鑒於推遲脫歐需要歐盟一致通過,值得關注的是延期的長短以及歐盟會附加的條件,這將決定市場的反應。

他最後警告稱,提前大選會給投資者構成挑戰。雖然工黨政府可能會尋求更為溫和的脫歐,但國有化政策議程令許多投資者擔憂。





小摩:梅姨脫歐協議雖再度被否,但仍為可能性最大的選項

周三(3月13日)摩根大通稱,英國按首相特雷莎·梅遭否決的協議退出歐盟,仍是最有可能的選項,盡管可能性從45%降至35%。

摩根大通將二次公投的可能性從15%上調至20%,將舉行大選的可能性從10%上調至15%。

摩根大通將英國無協議脫歐的可能性維持在10%不變,脫歐大幅延期的可能性亦維持在20%不變。

小摩:梅姨脫歐協議雖再度被否,但仍為可能性最大的選項

特雷莎·梅的脫歐協議二度遭遇重大挫敗


英國議會周二(3月12日)再度否決首相特雷莎·梅的脫歐協議,令英國陷入更深層的危機當中,議會將不得不在數日內決定是否接受無協議脫歐,或者尋求在最後時刻推遲脫歐。

英國議會以391票對242票否決了特雷莎梅修改後的脫歐協議。周一(3月11日)特雷莎·梅在最後時刻與歐盟領導人舉行了會談,試圖緩解批評者的擔憂,但最終證明毫無成果。

此次投票將世界第五大經濟體英國推入一個未知領域,沒有明確的前進方向:無協議脫歐、推遲3月29日的脫歐日期、提前舉行大選,甚至是再次舉行公投等情況都有可能出現。

特雷莎·梅甚至可能進行第三次嚐試,爭取議會的支持,寄望如果出現英國最終更有可能留在歐盟的情況,保守黨內部的疑歐強硬派議員可能會改變主意,這些人是脫歐協議最直言不諱的批評者。

雖然她輸了,但得票差距小於1月投票時創下的230票之差的紀錄。

議員們定於北京時間周四(3月14日)03:00就英國是否應該在沒有達成協議的情況下脫歐進行投票。商界領袖警告稱,無協議脫歐將使市場和供應鏈陷入混亂,其他批評人士表示,這可能導致食品和藥品供應短缺。

特雷莎·梅說,政府不會按慣例那樣指示她自己政黨的議員怎麼投票。

反對黨工黨的一名發言人稱,這表示她已“放棄假裝在領導這個國家”。特雷莎·梅的政治發言人稱,她沒有討論到辭職。

特雷莎梅用著在周一深夜談判後已嘶啞的嗓音對議員表示,“讓我明講。投票反對無協議脫歐和推遲脫歐日期,不能解決我們面臨的問題。”

僵局


她說議會現在陷入僵局:“它想撤銷第50條(宣布英國打算離開歐盟)?它想要舉行第二次公投?還是想要達成協議後離開,但不是現在的這份協議?”

有影響力的保守黨議員Graham Brady表示,兩種最可能出現的情況是無協議脫歐,或者是“某種無休止的推遲”。

但在議會中管理政府事務的保守黨議員利德索姆(Andrea Leadsom)堅持認為,“如果可能的話,3月29日帶著一份很好的協議離開歐盟仍然是我們的意向。”

歐盟表示,發生破壞性的“無協議”脫歐的可能性“大大增加了”。但不會再與英國就脫歐條款進行更多的磋商。

道富環球投資管理(SSgA)的宏觀策略主管Timothy Graf稱,一扇門已被關上,但卻打開了其他可能性,市場冀望議會周三針對無協議脫歐的表決將遭遇慘敗。

部分保守黨議員反對特雷莎梅的協議,是因為他們認為該協議並未如許多人投票所希望的那樣與歐盟徹底分手。

支持英國脫歐的人士辯稱,“無協議脫歐”雖可能帶來一些短期不穩定,但從長遠來看,它將使英國繁榮起來,並與世界各國達成有利的貿易協議。

不過預計英國議會也會堅決否決“無協議”脫歐,這麼一來議員們周四將再度投票,以決定政府是否應該要求推遲脫歐日期,以便進行進一步磋商。

特雷莎·梅和歐盟已經排除了對他們經過兩年半曲折談判達成的協議進行任何其他修改的可能性。

沒有第三次了


歐盟執委會主席賈克周一表示,不會有第三次機會,不會有對這些解讀的進一步解讀,也不會有對這些保證的進一步保證。

外界原本預期政府會讓議會就短暫延遲脫歐進行表決,但政府周二晚間卻宣布將由議會決定將延期多久脫歐。

這樣一來英國就有可能要求將脫歐日期延至5月底之後,若果真如此英國就不得不參加5月底的歐洲議會選舉——這是雙方都希望避免的事情。

歐洲理事會主席圖斯克的發言人表示,英國如果申請推遲脫歐,必須提供“可信的理由”。

黃金空頭重陷敗退,因脫歐進程反複折騰,美國通脹掉鏈子,貿易磋商勝利終點在即

周三(3月13日),國際金價進一步刷新一周半高位。因英國首相特雷莎·梅的脫歐協議再遭議會否決,引發市場避險情緒高企。此外美國通脹預期面臨下行風險,以及中美貿易談判加緊最後磋商,雙方即將達成協議的預期升溫,都令美元處於不利境地。
黃金空頭重陷敗退,因脫歐進程反複折騰,美國通脹掉鏈子,貿易磋商勝利終點在即

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:40,現貨黃金上浮0.40%至1306.85美元/盎司;COMEX期金主力合約上揚0.68%至1306.8美元/盎司;美元指數下挫0.14%至96.862;英鎊兌美元上漲0.68%至1.3160。
黃金空頭重陷敗退,因脫歐進程反複折騰,美國通脹掉鏈子,貿易磋商勝利終點在即

金價刷新3月1日以來高點至1309.23美元/盎司;英鎊完全收複上日跌勢,但上日日內匯價一度大漲逾1.04至月內新高1.3287,全天波動幅度高達逾280點。

英國脫歐亂局紛呈


英國議會周二再度否決特雷莎·梅的脫歐協議,令英國更深地陷入危機當中。英國原定在3月29日退出歐盟。

英國議會以391票對242票否決了特雷莎·梅修改後的脫歐協議。周一,特雷莎·梅在最後時刻與歐盟領導人舉行了會談,試圖緩解批評者的擔憂,但最終證明毫無成果。

議員們周三稍晚將就英國無協議脫歐進行投票。如果無協議脫歐計劃被否決,那麼周四(3月14日)將就是否延長3月29日的脫歐期限再次進行表決。

道富環球投資管理(SSgA)的宏觀策略主管Timothy Graf說:“一扇門已被關上,但卻打開了其他可能性,市場冀望議會周三針對無協議脫歐的表決將遭遇慘敗。”

英國再度面臨多條岔路選項:無協議脫歐、推遲3月29日的既定脫歐日期、提前舉行大選,甚至是再次舉行公投等情況都有可能出現。

Gaitame.Com Research Institute總經理Takuya Kanda表示:“議會可能會否決‘無協議脫歐’計劃,延長3月29日的截止期限現在看來很有可能。基於這種預期,目前英鎊企穩,鑒於英鎊對消息面的敏感程度,如果延長3月29日脫歐期限的大門開啟,那麼我們可能再次看到英鎊走勢波動。

歐盟:英國議會失去了“最後機會”


歐盟方面表示,發生破壞性的“無協議”脫歐的可能性“大大增加了”。但不會再與英國就脫歐條款進行更多的磋商。

歐盟執委會經濟事務執委莫斯科維奇周三表示,英國議會失去了達成脫歐協議的“最後機會”,“我們能做的已經全做了。”

莫斯科維奇稱:“既然英國已經說了他們不要什麼,現在要由英國說明白他們想要什麼了。”他並表示,歐盟及成員國現在必須加緊為英國脫歐做準備。

歐洲理事會主席圖斯克(Donald Tusk)的發言人表示,英國如果申請推遲脫歐,必須提供“可信的理由”。

三井住友信托的高級市場分析師Ayako Sera稱:“即使英國決定推遲脫歐的最後期限,問題將迅速轉變為它需要推遲多久,以及它計劃在這段時間內取得怎樣的成果。如果沒有一個可以接受的計劃,英國可能就難以在下周的歐盟峰會上說服歐洲領導人,從而將迫使市場人士逆轉英鎊倉位,再次令英鎊面臨突然下行的風險。

貿易談判,中美加緊磋商


中國國務院副總理劉鶴周二與美國貿易代表萊特希澤、財政部長姆努欽通話。兩國經貿磋商牽頭人正在加緊努力對文本關鍵問題進行具體磋商。

美國貿易代表萊特希澤表示,雙方正努力敲定一項協議,以緩解針鋒相對的關稅爭端。他的講話導致雙方即將達成協議的預期升溫。

上月談判取得進展,促使白宮無限期推遲了原定於3月2日生效的上調價值2000億美元中國輸美商品關稅的計劃。

FX678觀察認為,美中對對方產品互征關稅,不僅讓全球最大的兩個經濟體“傷痕累累”,並且全球市場人心惶惶,並擾亂了製造業和供應鏈,不少新興國家選擇拋售黃金,以保外儲。如今隨著不斷傳出的正面積極消息,美元指數在97關口附近表現出越來越大的脆弱性。

美國通脹前景面臨下行


周二公布的數據顯示,美國消費者價格漲幅慢於預期,推動美國公債收益率降至逾兩個月低點的2.592%,這支持美聯儲對年內進一步加息保持“耐心”的立場,令美元處於不利境地。

美聯儲主席鮑威爾上周末在接受哥倫比亞廣播公司(CBS)電視節目“新聞60分”采訪時重申,美聯儲對今年進一步收緊貨幣政策持觀望態度。鮑威爾表示,美聯儲“不急於”再次調整利率水平。

盡管勞動力市場供應緊俏推高薪資,但國內和全球經濟增長放緩正在抑製通脹。紐約聯儲周一公布的一份調查也顯示,2月消費者通脹預期下降。

援引相關機構觀點認為,美國經濟通脹前景面臨的風險偏下行,因國內經濟放緩速度快於預期,在可預見的未來,美聯儲將暫停加息。促使金價重回1300美元上方。

現貨黃金料在1310美元附近遇阻


現貨黃金延續自1281美元開啟的反彈4浪。金價已經升破1308美元——始於1333美元的下行3浪的100%目標位,但預計很快面臨阻力
黃金空頭重陷敗退,因脫歐進程反複折騰,美國通脹掉鏈子,貿易磋商勝利終點在即
4浪呈現出明顯的三子浪結構。金價在1310美元附近可能受阻。該價位是4浪的子浪——始於1290美元的上行((c))浪——的100%目標位。

英鎊支撐阻力參考


OANDA(安達)最新訂單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭:55%,空頭:45%。短線行情略偏上行。上方1.3125/30和1.3300/05附近存在較多賣出掛單,下方1.2920/30附近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新倉位圖表顯示,未平倉浮虧空單進場點位集中在1.2970/75和1.3075/80附近;未平倉浮虧多單進場點位集中在1.3160/65附近。這些價位值得投資者密切關注和參考。(如下圖,點擊可放大)
黃金空頭重陷敗退,因脫歐進程反複折騰,美國通脹掉鏈子,貿易磋商勝利終點在即

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交易者的“秘密武器”,買賣盤訂單布局提前偷窺(附 圖表獲取方法及解讀指南)

無協議脫歐似遭英國議會封殺,英鎊站穩1.31,但多頭揪心事還遠未了解

周三(3月13日)歐市盤中,英鎊兌美元窄幅震蕩走高後回吐部分漲幅,現交投於1.3163一線。

英鎊兌美元突破亞洲時段的盤整之勢,站上1.31關口,時段內一度上摸至1.3174,上個交易日在脫歐相關消息層出不窮的情況下,匯價交投極為震蕩,日內振幅近300點。

北京時間3月13日淩晨,英國首相特雷莎·梅的脫歐協議再次被議會拒絕,議員們將於3月13和14日就排除無協議脫歐和推遲脫歐舉行投票,不過目前市場樂觀預計議會將否決無協議脫歐議案,從而支撐英鎊反彈。

無協議脫歐似遭英國議會封殺,英鎊站穩1.31,但多頭揪心事還遠未了解

若“無協議脫歐”表決通過,英國將於3月29日無協議正式脫離歐盟。若“無協議脫歐”表決未通過,英國下議院將於3月14日就“是否推遲脫歐”進行表決。若表決通過,英國將與歐盟商議,延長“脫歐”談判時間。

在此期間,特雷莎·梅可與歐盟繼續進行協商,然後第三次發起對其“脫歐”協議的表決。而表決之後是不“脫歐”,還是舉行二次公投,抑或是舉行大選,都不得而知。但若表決未通過,英國將於3月29日無協議正式脫離歐盟。

與此同時,美元回落也提振英鎊上行,日內稍晚美國將公布美國2月生產者物價指數(PPI)及1月耐用品訂單,在英國脫歐主導英鎊走勢的情況下,這兩份數據料難左右匯價。

安本標準投資分析師認為,英鎊未來幾天可能走勢震蕩,投資者將關注議會是否會投票否決無協議脫歐,以及第50條是否會延長。在本周結束前批準延長第50條將意味著無協議脫歐的技術風險消退,在這種情境下,英鎊應會有良好表現。

東京Gaitame.com研究所總經理Takuya Kanda表示,如果英國議員投票反對無協議脫歐的話,英鎊可能攀升超過1%。英國議會周二否決首相特雷莎·梅的脫歐協議,使得本周無協議脫歐被否決幾乎板上釘釘,為延遲脫歐或逆轉脫歐決定鋪平道路。

英國脫歐看起來不太可能對全球經濟造成災難性的打擊,因此對整個外匯市場來說並不那麼重大。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間19:53,英鎊兌美元報1.3163/65。

黃金T+D走強,因脫歐掀避險波濤,梅姨被當成猴耍

周三(3月13日),黃金T+D收盤上漲0.6%至282.78元/克;白銀T+D收盤上漲0.33%至3643元/千克。黃金市場終於回到了1300美元/盎司關口上方,刷新近兩周新高至1309.23美元/盎司。受益於美元再度走弱,跌至97之下,現交投於96.89水平。隔夜英國議會大比例否決首相May的脫歐議案,接下去英國議會將投票決定是否無協議脫歐。而市場預計,英國議會大概率會否決無協議脫歐,則英國議會將就投票決定是否延長《裏斯本條約》第50條,並推遲目前定於3月29日的脫歐日期。

黃金面臨的最大下行風險是黃金ETF的持有量的下降。如果投資人氣轉弱,我們可能會看到大量黃金被拋售。
黃金T+D走強,因脫歐掀避險波濤,梅姨被當成猴耍

隨著美元和收益率下滑,黃金恢複複蘇


美國2月CPI月率錄得四個月來首次上漲,但漲幅並不大,為近兩年半以來最小漲幅。美國勞工部表示,受食品、汽油和租金成本上漲影響,美國2月季調後CPI月率上漲0.2%。
黃金T+D走強,因脫歐掀避險波濤,梅姨被當成猴耍
昨日略微疲弱的美國通脹數據打壓美元,意味著美聯儲將能夠耐心地繼續其理論政策,澳新銀行(ANZ)在報告中稱,美國通脹數據的表現表明了美聯儲不會輕易繼續加息,這對黃金是個好消息。這有助於維持近期以看跌計價的貴金屬和銅等基本金屬的短期看漲趨勢。

上周更多央行轉向溫和的事實是金屬的積極信號。隨著政府債券收益率進一步下降,這增強了黃金和白銀等低利率和無利息資產的吸引力。與此同時,日本央行將於周五做出政策決定。很難看到日本央行將如何獲得更溫和的態度,但鑒於其他主要央行近期的舉動,它將盡最大努力保持日元承壓。如果日本央行保持溫和,那麼這應該保持金屬支持。

Phillip Futures的分析師Benjamin Lu認為,對黃金長期走勢看好,在經濟增長可能放緩的情況下,市場波動會加劇,投資者們會對避險更感興趣。
黃金T+D走強,因脫歐掀避險波濤,梅姨被當成猴耍
紐約交易時段將發布美國耐用品訂單。預計核心耐用品月率將上漲0.1%。與此同時,整體耐用品訂單預計將下降0.5%。美國PPI報告也在發布。期望生產者價格在之前下跌0.1%之後上漲0.2%。核心PPI可能上漲0.2%,在前一個月增長0.3%後增幅略小。預測顯示,建築支出數據在此前下跌0.6%之後可能上漲0.4%。

英國脫歐的不確定性繼續存在,黃金維持收益


但是現在,重點是堅定地關注英國脫歐,昨晚在英國議會的“有意義的投票”之後,政府再次被擊敗。來自該來源的不確定性並未對全球股市產生太大影響,但它可能為避險資產提供了一些順風。

隔夜英國議會大比例否決首相May的脫歐議案,接下去英國議會將投票決定是否無協議脫歐。而市場預計,英國議會大概率會否決無協議脫歐,則英國議會將就投票決定是否延長《裏斯本條約》第50條,並推遲目前定於3月29日的脫歐日期。

Phillip Futures分析師Benjamin Lu表示,英國脫歐帶來的不確定性使得風險情緒消散,投資者們對英國“硬脫歐”有所擔憂。

英國經濟報告顯示,截至1月份的三個月內,國內生產總值增長0.2%。按季計算,經濟增長0.5%。收益來自IT,健康服務和批發交易的增加。這抵消了金屬,汽車和建築維修製造業的下滑。

然而,投資者忽略了數據,因為盡管最初的樂觀情緒,英國議會再次拒絕了英國脫歐協議。英國退歐法案被142個多數票擊敗,其中391個成員拒絕該交易,242個成員批準該交易。

距離英國脫歐最後期限不到20天,議會可能會同意延長期限,盡管支持脫歐的議員擔心這可能導致第二次公投或者根本不會退歐。與此同時,這也可能造成英國再次舉行大選。

在周二晚間,梅曾向議會警告稱,投票否決無協議脫歐和延長脫歐最後期限仍然無法解決英國脫歐問題。

今天的經濟數據將顯示英國年度預算的發布。我們現在等待英國議會在當天晚些時候再次就無協議脫歐進行投票。英國議會將就是否排除無協議脫歐進行投票表決,如果議會否決無協議脫歐,那麼當地時間周四(估計北京時間周四晚上或周五淩晨)將就推遲脫歐進行投票。

機構觀點:美國經濟增長放緩打壓美元,最終將在年底前將金價推升至1400美元。


法國外貿銀行(Natixis)貴金屬分析師Bernard Dahdah稱,在市場避險情緒的刺激下,現貨黃金當前已經重返1300美元關口上方。重申了他對黃金的樂觀預測,即今年平均金價將在1330美元左右,到2020年將在1395美元附近。

Dahdah稱,推動金價和其他大宗商品價格走高的最大因素是美元走軟。盡管完全衰退的風險仍然很低,但法國外貿銀行的經濟學家預計今年全球名義GDP將增長2.5%。與此同時,美國經濟預計將增長2.4%。

今年料將是棘手的一年,多種風險因素仍在蔓延,可能造成破壞性影響,不確定性是唯一確定的。Dahdah表示,隨著經濟增長放緩,美聯儲加息周期將結束,以及美國預算赤字增加,美元會因此承壓,推高金價。

減稅的影響開始轉為負面,預算赤字將從-3.5%擴大到-4.4%。盡管Dahdah對今年的黃金價格持樂觀態度,但他指出,市場並非沒有風險。
黃金T+D走強,因脫歐掀避險波濤,梅姨被當成猴耍
黃金面臨的最大下行風險是黃金ETF的持有量的下降。如果投資人氣轉弱,我們可能會看到大量黃金被拋售。SPDR黃金ETF的持有量在周二增加,此前隨著金價走低,一度出現大幅減持。在2013年,投資者曾拋售了850噸黃金,這對金價當時暴跌起到了巨大的推動作用。

機構觀點:黃金形態看起來像是一個頭肩頂


從技術上講,黃金需要以決定性的方式重新獲得關鍵的1300美元水平才能再次看好價格,到目前為止,它在這方面做得很好。多頭做得很好,以防止我們之前在此突出顯示的1285美元關鍵支撐區域。

黃金現在正朝著下一個潛在阻力位1313美元附近走勢,這是前支撐位。這個水平以上的下一個參考點是1326美元,接著是今年的高點1346。現在我們已經回到了1300美元以上,這個水平已經恢複了作為第一個關注支撐位的角色。如果這個水平再次讓位,那麼在這種情況下,我們可以看到這次更大幅度的拋售。
黃金T+D走強,因脫歐掀避險波濤,梅姨被當成猴耍
盡管如此,我們仍然堅持信念,但我們可能正在研究一種潛在的頂峰模式。貴金屬看起來像是一個頭肩頂,這通常被認為是一種逆轉模式。 

黃金的上行勢頭有所下降,價格趨於橫向移動至2019年。為了完成這一模式,右肩仍然需要圖表,價格仍然需要突破潛在的下行趨勢。

原油價格走高,因委內瑞拉人禍深重,出口腰斬幾乎成定局

周三(3月13日),國際原油價格走高。因石油輸出國組織(OPEC)持續減產,且美國製裁其成員國伊朗和委內瑞拉。委內瑞拉有史以來最嚴重的停電持續了六天,該國主要碼頭的石油出口陷入困境。
原油價格走高,因委內瑞拉人禍深重,出口腰斬幾乎成定局

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:14,NYMEX原油期貨上漲0.95%至57.41美元/桶;ICE布倫特原油期貨上浮0.63%至67.09美元/桶。
原油價格走高,因委內瑞拉人禍深重,出口腰斬幾乎成定局

由石油輸出國組織(OPEC)主導的減產行動,導致今年石油價格上漲。中東地區產油國處於該組織的支配地位。美國對OPEC成員國伊朗和委內瑞拉的石油出口實施製裁,則進一步收緊了市場。

但油價走勢受到股市下行的牽製。在全球經濟前景黯淡,且英國無需脫歐憂慮加深的情況下,市場一度避險情緒高企。

期貨經紀公司London Capital Group的研究主管Jasper Lawler表示:“悲觀情緒導致亞洲股市下跌,歐洲市場也跟著承壓。”

委內瑞拉停電六天,石油出口料損失70萬桶/日


委內瑞拉有史以來最嚴重的停電持續了六天,導致醫院難以維持設備運行。地處熱帶的該國,食物迅速腐爛,該國主要碼頭的石油出口陷入困境。

巴克萊銀行表示:“電力係統出現故障,料使委內瑞拉石油供應損失約70萬桶/日。”

最新消息顯示,委內瑞拉總統馬杜羅當地時間12日晚在電視講話中宣布,委內瑞拉在打擊針對委電力係統的攻擊中取得了勝利,全國電力供應已基本恢複。

並非所有指標都指向市場供給收緊


澳大利亞國民銀行表示,石油市場前景喜憂參半,價格下行風險來自對經濟增長擔憂和美國石油供應強勁增長。

該機構表示:“總的來說,我們看到今年的石油價格逐步上升,布倫特原油預計在年底前將達到每桶70美元。”

美國能源資料協會周二(3月12日)表示,預計2019年美國原油產量平均約為1230萬桶/日,高於2018年的平均約1100萬桶/日。

布倫特原油支撐阻力參考


OANDA(安達)最新訂單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭:59%,空頭:41%。上方67.50/60附近存在較多賣出掛單,下方65.00/05附近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新倉位圖表顯示,未平倉浮虧空單進場點位集中在66.55/60和66.65/70附近;未平倉浮盈多單進場點集中在66.90/95附近,未平倉浮虧多單進場點位集中在67.20/25附近。這些價位值得投資者密切關注和參考。(如下圖,點擊可放大)
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英鎊巨震風險高,黃金避險機會多

周三(3月13日)亞洲時段,英鎊兌美元震蕩上漲,脫歐前景變數較大,多空來回拉鋸,暫時宜觀望;不過,這也推升了市場的避險情緒,有望給金價提供上漲動能,可以考慮逢低做多黃金。
英鎊巨震風險高,黃金避險機會多

英鎊兌美元:


基本面:

周二(3月12日),為期兩年籌備的脫歐協議再遭英國議會否決,雖然票數差距比1月份時有了明顯的縮小,但最終還是以失敗告終。受消息影響,英鎊兌美元出現大幅震蕩。接下來,英國議會將就無協議脫歐進行投票,如果無協議脫歐也被否決,則將就推遲脫歐進行投票。目前,市場預計推遲脫歐的概率可能會更大,這意味著所有原先的退歐計劃都將重新開始,對特蕾莎梅也將是重大的考驗。

技術面:
英鎊巨震風險高,黃金避險機會多
從英鎊兌美元日圖級別來看,鎊美出現明顯下跌形態,並且出現長上影線,表明短線空頭力量極具強大。從整體的盤式格局來看,多空力量交織,操作難度較大,在基本面不確定的情況下,後市行情多空都有機會,獅子金融認為,鎊美短線走勢可能會偏震蕩,暫時以觀望為主。

現貨黃金


基本面:

受到美國CPI數據不及預期影響,美元指數繼續下挫,推動了黃金的走揚。同時,英國的脫歐方案再次慘遭拒絕,也迎來了市場中的避險買盤。目前,英國脫歐事件還未塵埃落定,隨時有突發事件發生,黃金有機會迎來更多的避險買盤。當然,在國際股市風險偏好回升的情況下,黃金的漲勢也可能會受到限製。

技術面:
英鎊巨震風險高,黃金避險機會多
從黃金日圖級別來看,黃金前期出現轉強後,再次呈現出上升三法格局,表明多方出現進一步的轉強。目前,黃金處於反彈格局,剛好來到黃金比例分割線的0.618處,短線有可能受到反壓。獅子金融認為,行情仍處於空方控盤,但短線確實有走強的跡象,一旦突破0.618的壓力後,將去測試0.5分位的壓力。操作上,可謹慎做多。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿。