紐市盤前:脫歐大展太極神功,英鎊巨震2%;歐元續反彈,歐銀新政幫了一大忙

周二(3月12日)歐洲時段,美元指數下跌0.2%,再次跌破97關口。美國2月份CPI指數四個月來首次上漲,但漲幅不大,難令美聯改變觀望立場。

歐洲時段,英鎊兌美元劇烈波動,上下振幅近2%,交投於1.3136.受益於疲軟的美元,英國脫歐投票前,英鎊兌美元從近1.300的低點反彈。英國保守黨議員Redwood,不太可能支持5月份的交易。考克斯指出,英國脫歐協議的法律風險仍然沒有改變,很明顯,在今晚關鍵的投票之前,面臨不少反對聲。

歐洲時段,歐元兌美元上漲0.3%,刷新三日高點至1.1285,花旗銀行稱,中期內看漲歐元兌美元,歐洲央行第三輪定向長期再融資操作將有助於避免歐元區出現金融條件收緊的情況,歐元區經常帳盈餘及美國經濟增速放緩將在中期內為匯價提供支撐。
紐市盤前:脫歐大展太極神功,英鎊巨震2%;歐元續反彈,歐銀新政幫了一大忙

★財經大事件★


3月13日 03:00 英國議會就首相特雷莎·梅的脫歐協議進行投票。

3月13日 04:30 美國截至3月8日當周API原油/汽油庫存變動。

★近期熱點提要★


1、
美國2月份CPI指數四個月來首次上漲,但漲幅不大。美國勞工部表示,受食品、汽油和租金成本上漲影響,美國2月季調後CPI月率上漲0.2%;國內和全球經濟增長放緩,抑製了通脹,即使勞動力市場吃緊,推高了工資水平。美聯儲主席鮑威爾周日重申了今年進一步收緊貨幣政策的觀望態度,並不急於再次調整利率水平。

2、
① 英國官方數據顯示,英國經濟在12月份疲軟之後,在1月份有所回升,但更大的前景仍是,在脫歐之前,英國經濟增長仍處於低速狀態;
② 英國占據主導地位的服務業在去年12月扭轉了下滑的勢頭,製造業也出現了轉機,其他跡象表明,工廠正在增加庫存,以對衝英國脫歐混亂的風險;
③ 僅1月份的GDP就增長了0.5% ,這是自2016年12月以來的最大增幅,超過了12月份0.4% 的跌幅;
④ 國家統計局統計員羅布·肯特-史密斯表示,最近3個月,經濟增長仍然疲弱,金屬製品、汽車和建築行業的製造業下滑,修複工作都抑製了經濟增長;
⑤ 英國央行預測,2019年,英國經濟增速將創下10年來的最低水平,即便該國在最後時刻達成協議,為其順利退出歐盟鋪平道路;
⑥ 英國國家統計局的一位官員稱,無法評論英國製造商的其他囤積跡象是否與此有關。製造商擔心,如果英國脫歐協議無法達成,可能導致港口延誤,影響他們的生產計劃

3、
北愛爾蘭民主統一黨(DUP)消息人士稱,他們看不到支持英國首相特雷莎·梅協議的方法。

英國工黨脫歐事務發言人:政府已經確認其脫歐協議並無顯著變化,政府的脫歐策略落魄不堪。

英國保守黨議員BRIDGEN:一些此前懷疑脫歐協議的議員轉為支持,但投票結果主要還要看北愛爾蘭民主統一黨是否支持,疑歐派保守黨議員在與首相特雷莎·梅的會議中提出了推遲投票的建議。

英國保守黨內歐洲研究組織(ERG):支持脫歐的保守黨議員稱,他們今晚不能支持首相特雷莎·梅的協議,愛爾蘭擔保方案對於脫歐派議員來說是不足夠的,從我們的法律分析和其他分析來看,我們不建議接受政府今天的動議。

4、
英國脫歐事務大臣巴克利:仲裁機製將允許英國暫停擔保,若擔保方案永久化,其將受限於法律仲裁,現在執行擔保方案的可能性大大降低,如果今晚議會支持首相特雷莎·梅的協議,可能有必要對第50條進行技術性延長。不接受英國司法大臣考克斯對“脫歐協議沒有改變”的結論,修改後的協議確實引起了對英國被困在擔保方案內的擔憂。

英國司法大臣考克斯:聯合文書作為文件具有約束力的法律效力,脫歐協議的法律風險沒有改變,新的脫歐協議降低了英國被困在擔保協議中的風險,我認為,這些澄清對英國法律權利提供了實質性和有約束力的強化。法律風險保持不變。歐盟與英國達不成協議的情況極不可能發生,若這種情況發生了,其法律風險仍未改變,新的(協議)文件無疑提供了法律約束力,是否通過脫歐協議“本質上是一個政治決定”。

5、

6、
瑞銀集團:將2019年WTI原油價格預測從63美元下調至56.50美元,將2019年布倫特油價從68.50美元下調至65.75美元,將2020年WTI原油價格預測從69美元下調至63.25美元,將2020年布倫特油價從73美元下調至71美元。2019年石油需求預計增長140萬桶/日。

7、
按照相關流程推薦的時間規定,受理審核期限為3個月,那也就是說,第一批科創板通過審核的時間最早將出現在6月中旬。如果證監會上市批文發放迅速,上半年就會有科創板股票出現。此前有券商預計,最早今年7-8月科創板開板,第一批企業上市。 (券商中國)

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數下跌0.17%,再次逼近97關口。美國2月份CPI指數四個月來首次上漲,但漲幅不大。美國勞工部表示,受食品、汽油和租金成本上漲影響,美國2月季調後CPI月率上漲0.2%;國內和全球經濟增長放緩,抑製了通脹,即使勞動力市場吃緊,推高了工資水平。美聯儲主席鮑威爾周日重申了今年進一步收緊貨幣政策的觀望態度,並不急於再次調整利率水平。
紐市盤前:脫歐大展太極神功,英鎊巨震2%;歐元續反彈,歐銀新政幫了一大忙

歐洲時段,英鎊兌美元劇烈波動,上下振幅近2%,交投於1.3136.受益於疲軟的美元,英國脫歐投票前,英鎊兌美元從近1.300的低點反彈。英國保守黨議員Redwood,不太可能支持5月份的交易,而他在隨後的評論中也強調了這一點。考克斯指出,英國脫歐協議的法律風險仍然沒有改變,很明顯,在今晚關鍵的投票之前,面臨不少反對聲。英國脫歐大臣巴克萊(Barclay)表示,沒有設定結束愛爾蘭支持的日期。英國1月工業生產和製造業生產增幅均超過預期,同期貿易逆差擴大至130.8億英鎊。關於今天的投票,下議院否決梅的協議將為明天就“不協議”動議再次投票打開大門。如果這次表決也失敗,星期四將就可能延長第50條進行最後一次表決。

鑒於今天晚些時候(可能是周三和周四)的關鍵投票結果,預計英鎊在未來幾個小時內仍將受到密切關注。在這方面,梅首相表示,英國和歐盟官員之間在最後時刻取得了一些進展,盡管反對黨淡化了這一事實。另一方面,英國首相明確表示,她打算繼續執政,在未來幾個月處理國內事務(比如在英國退歐之後),同時開啟了另一個潛在的政治不確定性來源。
紐市盤前:脫歐大展太極神功,英鎊巨震2%;歐元續反彈,歐銀新政幫了一大忙

歐洲時段,歐元兌美元上漲0.3%,刷新三日高點至1.1285,花旗銀行稱,中期內看漲歐元兌美元,歐洲央行第三輪定向長期再融資操作將有助於避免歐元區出現金融條件收緊的情況,歐元區經常帳盈餘及美國經濟增速放緩將在中期內為匯價提供支撐。KBC銀行分析師指出,對歐元兌美元而言,形勢仍相當謹慎,因受歐洲貨幣聯盟相關問題(ECB等)以及市場對全球經濟成長看法的影響。鑒於歐洲央行上周的決定,歐元短期內不太可能獲得利率支持。我們仍對歐元兌美元多頭持謹慎態度。歐元走強需要更好的歐元區經濟數據。
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歐洲時段,美元兌日元衝高回落,交投於111.15。美國2月核心CPI年率雖高於2%,但難令美聯改變觀望立場,美元表現弱勢。另外,日本財務大臣麻生太郎此前表示,日本國內並沒有太多人對仍低於2%目標的通脹率水平感到擔心,此言論暗示日本央行近期不會追加強化寬鬆貨幣政策措施,受此影響,美元兌日元回吐漲幅。英鎊大幅跳水,英脫歐投票面臨否決,避險需求升溫,支撐了日元。但股市強勁反彈周二波及亞洲市場,被認為削弱了日元相對的避險需求。
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歐洲時段,美原油上漲0.5%,交投於57美元/盎司。全球股市上漲,風險偏好升溫帶動油價走強。另外,由於委內瑞拉斷電,委內瑞拉國有石油公司PDVSA原油產出驟降。委內瑞拉原油產出“顯著”下跌。委內瑞拉石油產量可能在2019年跌至80萬桶/日。美國頁岩油產出已經從OPEC+石油減產協議以及隨之而來的油價上漲中受益。在美國之外,石油勘探缺乏投資資本。原油市場再平衡將是一個“正在取得進展的過程”,供應面調整將在2019年延續。OPEC將繼續與能源投資者磋商,原油市場朝著(供需)平衡取得進展。石油消費取決於全球經濟實力,IEA表示,貿易爭端帶來不確定性和對英國無序退歐的擔心是決定消費模式的主要因素。主要大國之間的貿易爭端,以及英國可能無序退歐,可能導致國際貿易和石油需求增速放緩。
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歐洲時段,現貨黃金衝高受挫,金價交投於1296美元/盎司附近,現貨黃金維持震蕩走勢,首先,全球股市再次全面上漲,可見風險偏好強烈,壓製黃金表現。但同時美元走弱,局部支撐了金價,短期而言,黃金仍處於震蕩狀態,但若要走出行情,還需要看到避險需求的變化。
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歐洲時段,澳元兌美元交投於0.7081,上漲0.16%,在全球股市複蘇的支撐下,尤其是亞洲股市,澳元表現頑強。事實上,自2月初澳大利亞央行改變政策傾向以來,利率市場采取了激進行動,反映出澳大利亞央行降息的巨大風險,而且有明顯跡象表明澳大利亞經濟增長放緩。未來幾周,澳大利亞央行降息的言論仍將是澳元的主要話題,盡管市場的焦點很大程度上集中在7月至8月,因為這可能是澳元首次降息的窗口期,而降息的價格已在9月至10月前完全消化。由於澳元的大宗商品價格支撐也推動了巨額貿易順差,澳元有望進一步走強。
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機構觀點


荷蘭國際集團:未來數周英鎊兌美元恐難上破1.33
荷蘭國際集團表示,英鎊淨空頭頭寸比上一次有意義的投票時低40%左右,預計未來幾周可能難以突破1.33關口;本周是脫歐關鍵周,英國議會將舉行係列表決,英國議會將對英國首相特雷莎·梅的脫歐協議進行表決,若被否則,當地時間周三將對無協議進行表決,周四有可能會對延長裏斯本第50條進行表決;盡管有各種各樣的事件發生,外匯期權市場的參與者認為,現在已經到了關鍵時刻;英鎊兌美元波動率曲線的期限結構現在急劇反轉,顯示出市場準備為未來兩到三周的隱含波動率大幅波動做好準備,外匯期權市場的預期也體現在英鎊兌美元定價條件上,未來兩日將波動140點

市場上建立的大量歐元空頭頭寸,可能預示這個陷入困境的貨幣將迎來短暫回升
① 美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示,對衝基金及其他投機者持有的歐元空頭頭寸增至2016年12月以來最高水平;
② 法國農業信貸銀行外匯策略主管Valentin Marinov稱,截至3月5日當周的淨空頭合約達到78,166份,這或許意??味著是時候重新評估一下,這會導致歐元繼續下跌,還是歐元已經消化大部分利空的影響;
③ 市場空頭頭寸過高,的確表明我們可能正在接近拐點。然而,要讓歐元真正出現轉機,需要更多切實的證據表明歐元區經濟複蘇。事實證明,要說歐元最近的跌勢觸底面臨很大挑戰;
④ 歐元兌美元自今年初以來下跌了2%,因歐元區經濟數據惡化,並促使歐洲央行宣布實施更多貨幣寬鬆政策,放棄政策正常化;
⑤ Marinov表示,歐洲央行的舉措可能有助於穩定該地區前景,並抵消來自海外的經濟增長壓力。接下來三個月,與英國脫歐和歐洲議會選舉相關的政治風險將開始消退;
⑥ 歐元兌美元到今年年底料升至1.18,法國農業信貸銀行則預計觸及1.20。而短期和一年期風險逆轉仍顯示歐元看跌期權更受青睞

高盛:日本央行本月會議將全方位按兵不動
日本央行將於3月14-15日(本周四至周五)召開政策會議,而高盛認為,從日本央行各路官員近期的密集發聲內容來看,其在本次會議上將不會在任何政策措施上做出調整。無論是利率政策,還是資產收購政策,都將維持既有節奏不變,並將繼續觀望全球及日本國內經濟環境。
不過高盛指出,日本央行屆時確實會根據此前疲弱的數據狀況,下調貿易出口與工業生產數據,但卻並不會輕易下調經濟增速預估

脫歐法律風險依存打壓英鎊,後市如何還看英國議會投票

北京時間3月13日03:00,英國議會將就首相特雷莎·梅(Theresa May)的新版脫歐協議進行投票。隨著投票時間的臨近,圍繞此次投票的相關消息,包括官員的講話都不斷引發英鎊波動。3月12日,英國司法部長考克斯稱脫歐法律風險依然存在,從而打壓英鎊。不過很多投行認為,英國還是傾向於避免硬脫歐或無協議脫歐,英鎊因此有望獲支撐。

脫歐法律風險依存打壓英鎊,後市如何還看英國議會投票

英國司法部長警告,脫歐法律風險依然存在


市場預期此次英國議會投票可能出現各種結果,包括推遲脫歐、在最後一刻達成協議、無協議脫歐、提前舉行大選,甚至舉行另一場脫歐公投。

3月11日,英國首相特雷莎·梅成功獲得歐盟方面的讓步,達成包括聯合聲明的三份文件,受此消息影響,英鎊一度漲逾1%。但是,這些文件能否幫助她贏得足夠支持,讓修正版脫歐協議通過3月12日議會投票,這點依然存在不確定性。

3月12日,英國司法部長考克斯(Geoffrey Cox)表示,雖然歐盟在3月11日做出讓步,但英國脫歐的法律風險依然存在。他補充稱,修訂後的脫歐協議沒有給英國任何單方面退出愛爾蘭擔保協議的法律手段。受此消息影響,英鎊兌美元出現下跌。

考克斯還強調,是否通過脫歐協議“本質上是一個政治決定”。

據外媒報道,若英國無協議脫歐,其可能面臨歐盟430億英鎊的賬單,賬單可能在未來幾年付清以履行英國作為歐盟成員國時作出的承諾。

如果英國議員們3月13日再次投票反對首相的脫歐協議,他們將在3月14日和3月15日分別就英國是否應該無協議脫歐,還是應該推遲脫歐做出投票表決。 

如果想讓協議獲得通過,特雷莎·梅需要贏得保守黨內最熱心的脫歐派人士,以及北愛爾蘭民主黨的支持。這些脫歐派人士屬於歐洲懷疑論者歐洲研究小組(ERG),而北愛爾蘭民主黨支持特雷莎·梅的少數黨政府,對她的執政起到非常重要的作用。

歐盟對英國脫歐前景感到悲觀,為無協議脫歐或推遲脫歐做準備


不過目前的種種消息顯示,歐盟方面仍對英國脫歐前景感到悲觀,相關官員仍在考慮出台應急性措施,來應對英國無協議脫歐或因長時間延遲脫歐的前景。因此,在英國議會係列投票結果出爐前,英鎊匯價再度衝擊前期高點將顯得動能不足。

3月12日有消息人士稱,歐盟最高公務員賽爾美爾(Martin Selmayr)及一名參與脫歐談判的官員支持將脫歐延長至少一年至2020年3月,若有必要還可以進一步延遲。在昨日向歐盟大使介紹脫歐進展時,賽爾美爾表示延長脫歐必須是“一次性”的。若英國首相特雷莎·梅的脫歐協議在下議院獲得通過,那麼這一期限可以縮短;若協議闖關議會失敗,那麼將為英國大選和組建新政府提供必要的時間。 

3月12日,不少歐盟官員也就脫歐發表了最新講話。法國副財政部長稱,英國脫歐是一個雙輸的決定,一些法國公司,特別是金融公司,已經為英國脫歐做好準備。

奧地利總理庫爾茨稱,歐盟已經就脫歐達成妥協性協議向英國首相特雷莎·梅邁出了一步。他希望歐盟此次行動將幫助英國首相特雷莎·梅贏得議會的多數票。他警告稱,如果不能贏得議會多數票,英國將會面臨無協議脫歐的危險境況。

德國外交部國務部長羅特稱,脫歐談判變動較少,他希望脫歐協議能獲得英國議會通過。德國總理默克爾表示,歐盟向英國提出了跟清晰且進一步的提案,歐盟希望英國有序脫歐。

不過,英國保守黨內歐洲研究組織(ERG)表示,支持脫歐的保守黨議員稱,他們3月13日投票不能支持首相特雷莎·梅的協議。

機構認為英國傾向避免硬脫歐或無協議脫歐,英鎊或因此受支撐


距離3月29日英國脫歐期限隻剩兩周多時間,雖然無協議脫歐的擔憂已降低,投資人仍不確定英國如何及何時脫歐。3月12日,不少投行就脫歐給出最新觀點,認為英國傾向避免硬脫歐或無協議脫歐。

瑞銀證券駐紐約宏觀策略師Vassili Serebriakov稱,脫歐進程的情況非常不穩定,但市場認為英國硬脫歐情況越來越不可能發生。

澳大利亞國民銀行稱,如果英國能夠避免硬脫歐,英鎊可能會在今年上漲3.7%的基礎上再漲2%。該行預計,英鎊兌美元將繼續大幅波動,如果英國議會決定硬脫歐,英鎊跌幅將為4%-8%。不過,該行樂觀認為硬脫歐將得以避免,對英鎊兌美元構成支撐。

美銀美林稱,英國傾向於避免無協議脫歐,英鎊數月內有望穩步走高。該機構的分析師表示:“雖然英國脫歐還是沒有達成協議,但我們不會設想英國會最終在政治和經濟層面無協議脫歐。美銀美林的分析師補充道:“我們的基礎情境預期依然是認為英國最終會達成某種協議,相信英國政府將會正式要求延長裏斯本第50條。現在的問題是延長期究竟多長。不過無論如何,這都向世界展示英國政府希望避免無協議脫歐的立場。我們認為這將幫助英鎊在未來數月內帶來穩步支撐。”

野村證券的外匯策略師羅切斯特(Jordan Rochester)表示,如果新版脫歐協議得到通過,這將是一個“靈光一現的時刻”,3月13日英鎊兌美元可能升至1.38。不過,如果遭到否決的話,英鎊兌美元將出現下滑。不過,鑒於推遲裏斯本條約第50條打開英國軟脫歐的大門,英鎊兌美元就算下滑也不會跌破0.87。 

英國脫歐投票前,英鎊兌美元從近1.300的低點反彈。

英國兌美元日線圖

脫歐法律風險依存打壓英鎊,後市如何還看英國議會投票

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間3月12日21:30,英鎊兌美元報1.3095/97。

脫歐投票料再演鬧劇,英鎊暴跌逾100點,更大的市場風暴料還在後頭

周二(3月12日)歐市尾盤,英鎊兌美元收複部分跌幅,現交投於1.3092一線。

英鎊兌美元大跌逾100點至日內低點1.3005,逼近1.30整數關口構築的心理支撐位,此後收複部分跌幅,北京時間周三(3月13日)03:00英國議會將就首相特雷莎·梅的脫歐協議進行投票,在此關鍵投票前,任何脫歐相關的消息均導致英鎊風聲鶴唳。

脫歐投票料再演鬧劇,英鎊暴跌逾100點,更大的市場風暴料還在後頭

稍早英國保守黨議員Redwood稱很難讓保守黨內的歐洲研究組織(ERG)支持這份協議,英鎊應聲下跌,隨後英國司法大臣考克斯表示脫歐協議的法律風險沒有改變,新的脫歐協議降低了英國被困在擔保協議中的風險,英國脫歐事務大臣巴克利則表示,不接受英國司法大臣考克斯對“脫歐協議沒有改變”的結論。

而此前英國首相特蕾莎·梅與歐盟就北愛爾蘭邊界保障條款問題達成一項“具有法律約束力”的協議,以確保英國脫歐,此消息一度提振英鎊上行。

目前共識預期為特雷莎·梅與歐盟達成的脫歐協議可能再次在議會表決中慘敗。如果特雷莎·梅再次失敗,可能重燃圍繞無協議脫歐結果的擔憂。如果特雷莎·梅在投票中失利,議員們將於3月13和14日就排除無協議脫歐和推遲脫歐舉行投票,關於推遲脫歐會緩解市場情緒還是會延長不確定性。

丹麥丹斯克銀行表示,投資者們需重點關注英國議會就特雷莎·梅的脫歐協議進行的投票,預計脫歐協議恐難闖關議會成功,重點關注北愛民主統一黨對這份協議的接受程度,成功闖關國會的幾率為15%,若脫歐協議遭到否決,那麼英國議會將對是否無協議脫歐進行投票。

道明證券討論了英鎊兌美元前景,短線內維持中性立場,建議投資者們觀望,溫和的調整風險及歐洲央行的鴿派基調助力彭博美元指數連續第二周上行,目前全球經濟面臨雙重風險,投資者們處於觀望立場,等待全球經濟出現複蘇跡象。

美聯儲似乎樂於暫時按兵不動,寄望美國通脹回升,低企的美國實際利率將強化市場對收益率的追求,不過全球經濟增長將不得不順從這一規律,英國脫歐協商將提升英鎊面臨的雙重風險,雖然當前料仍陷於1.28-1.31區間交投。

英鎊支撐阻力參考


OANDA(安達)最新訂單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭:53.3%,空頭:46.7%。多頭優勢不大。上方1.3260/65和1.3370/75附近存在較多賣出掛單,下方1.2900/05和1.2920/25附近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新倉位圖表顯示,未平倉浮虧空單進場點位集中在1.2965/70和1.2970/75附近;未平倉浮虧多單進場點位集中在1.3090/95和1.3095/100附近。這些價位值得投資者密切關注和參考。(如下圖,點擊可放大)
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交易者的“秘密武器”,買賣盤訂單布局提前偷窺(附 圖表獲取方法及解讀指南)

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:00,英鎊兌美元報1.3092/94。

黃金空頭料失守千三關口!世上沒有比這更拖遝的“慢性病”了

周二(3月12日),現貨黃金走強。盡管美指緣於英鎊暴跌而得到提振,但後者因脫歐重新傳出負面消息而引起,提振了市場避險情緒,加上時段內出爐的美國2月通脹數據不及預期,美指重新轉跌,黃金遂顯得較為抗跌。
黃金空頭料失守千三關口!世上沒有比這更拖遝的“慢性病”了

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:57,現貨黃金上漲0.42%至1298.77美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.60%至1298.9美元/盎司;美元指數下跌0.14%至97.033;英鎊兌美元下跌0.47%至1.3088。
黃金空頭料失守千三關口!世上沒有比這更拖遝的“慢性病”了

脫歐協議投票將再度失敗


特雷莎·梅周一在最後關頭與歐盟就脫歐協議達成具法律約束力的修改,試圖以此贏得議會的支持。這一結果令市場出乎意料,英鎊上日暴漲逾1%,漲勢並延續至周二,日內刷新本月高點至1.3287。

但英國司法大臣考克斯最新給出的脫歐協議的法律建議顯示,歐盟向英國提供的解釋性文件不會賦予擔保協議任何法律保障權利,這與梅及其內閣其他成員的觀點相矛盾。

換句話說,考克斯證實了持歐洲懷疑論的批評者的反對意見。這些批評者昨晚在協議文本公布後聲稱,協議內容沒有任何變化。

這一消息導致匯價在歐洲時段迅速轉跌,抹去上日全部漲幅,日內最大跌幅達1.11%,全天波幅逾280點。因為它實際上意味著議會對於首相梅脫歐協議的第二次投票將會失敗。之前英國議員們已經威脅再次否決她的脫歐協議。

英國保守黨議員BRIDGEN甚至稱,疑歐派保守黨議員在與首相特雷莎·梅的會議中提出了推遲投票的建議。

特雷莎·梅稍早前表示,如果她在周二議會表決中失敗,則她會讓議會在周三(3月13日)就是否無協議脫歐進行投票,如果議會否決無協議脫歐,隨後將對是否要求有限期推遲脫歐進行表決。

援引相關機構觀點認為,英國議員在預計周二稍晚舉行的表決中批準特雷莎·梅的脫歐協議的可能性依然較低,英鎊的大幅波動提升了市場避險情緒,黃金有望重新奪回1300美元關口。

英國議會1月時以創紀錄的230票差距,否決特雷莎梅的脫歐協議,若有跡象顯示,特雷莎·梅能夠在周二稍晚的表決中縮小差距,說服同僚支持她的協議,料將引發英鎊反應。

英國預定脫歐日期為3月29日,雖然無協議脫歐的擔憂已降低,投資人仍不確定英國如何及何時脫歐。

ING分析師在給客戶的報告中稱:“在有230票反對的第一次投票失敗後,周二若批準英國脫歐協議將會是個巨大意外,可能推動英鎊/美元漲至1.35美元。短期波動率水平上升表明這是有可能的,盡管可能性不大。

英國國內投資將繼續受損


英國央行貨幣政策委員會委員哈斯克爾(Jonathan Haskel)稱,受英國脫歐不確定性影響,未來幾年英國企業投資很可能持續疲軟,對英國財政大臣所說的脫歐協議“紅利”提出質疑。

哈斯克爾稱,英國3月29日正式脫歐後生效的過渡期可能會長於預期的21個月。長期來看,企業仍然需要了解英國將與歐盟達成關稅聯盟協定,還是達成自由貿易協定,以判斷與歐盟之間的新貿易壁壘會有多高。

他在伯明翰大學經濟係的演講中表示:“更長期的問題是,在不確定性解決之後,投資是否終將反彈。這個問題的答案取決於達成的貿易協議。至少在未來幾年,投資偏低的前景似乎是可能的。”

FX678觀察認為,隨著英國退出歐盟的時間接近,企業投資疲弱將令英國生產率增長偏低的問題雪上加霜,進而抑製薪資增長,並使經濟更易受通脹影響。即便英國按照既定時間表有序脫歐,英鎊要收複脫歐公投以來的失地,在可預見未來是很渺茫的。

美國2月CPI不及預期,加重美聯儲疑慮


周二出爐的數據顯示,美國2月未季調CPI年率錄得1.50%,2月未季調核心CPI年率錄得2.10%,兩者均不及預期值和前值0.1個百分點。

國內和全球經濟增長放緩,抑製了通脹,即使勞動力市場吃緊,推高了工資水平。上日公布的數據也顯示,盡管美國1月零售銷售意外攀升,但12月數據被大幅下修。

受1月25日結束的為期35天的美國聯邦政府部分停擺影響,1月零售銷售報告被推遲發布。原定於周四發布的2月零售銷售報告將推遲到4月1日發布。

BMO Capital Markets首席分析師Douglas Porter表示:“1月零售銷售僅在12月深跌後溫和反彈,盡管我們預計未來幾個月還會進一步回升,但目前的主題是,經濟的頭號引擎正在失去動能。”

美聯儲主席鮑威爾上周日在接受美國CBS節目“新聞60分”采訪時重申了美聯儲的立場。鮑威爾稱,美聯儲並未感到需要急於再次調整利率水平。

預計美國第一季增長放緩

美國政府上月報告,去年第四季經濟環比增長年率初估值為2.6%。不過,12月貿易逆差和建築支出等數據已促使分析師預計,政府會在本月稍晚公布修正值時下修第四季GDP初估值。

美國第一季經濟增速估計不到1.5%。美國勞工部上周五報告,2月經濟僅創造2萬個就業崗位,為近一年半以來最低。

指出,盡管美元相對其他主要貨幣存在比較優勢,但就業和經濟增長放緩,支持美聯儲在今年進一步加息時保持“耐性”的立場,導致美元指數遲遲無法遠離97整數關口。

英鎊支撐阻力參考


OANDA(安達)最新訂單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭:53.3%,空頭:46.7%。多頭優勢不大。上方1.3260/65和1.3370/75附近存在較多賣出掛單,下方1.2900/05和1.2920/25附近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新倉位圖表顯示,未平倉浮虧空單進場點位集中在1.2965/70和1.2970/75附近;未平倉浮虧多單進場點位集中在1.3090/95和1.3095/100附近。這些價位值得投資者密切關注和參考。(如下圖,點擊可放大)
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黃金支撐阻力參考


OANDA(安達)最新訂單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭:69.1%,空頭:30.9%。金價後市傾向上行。上方1305.00/50附近存在較多賣出掛單,下方1301.00/50附近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新倉位圖表顯示,未平倉浮盈空單進場點位集中在1326.50/27.00附近,未平倉浮虧空單進場點位集中在1282.50/83.00附近;未平倉多單進場點位集中在1296.50/98.00附近。這些價位值得投資者密切關注和參考。(如下圖,點擊可放大)
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美國2月CPI不及預期,美指鏖戰97關口,金價拉升3美元逼近千三

北京時間周二(3月12日)晚間20:30,美國公布的2月未季調CPI數據不及預期,美元指數短線走低逾10點,隨後小幅徘徊97關口上方,現報97.02,日內跌幅0.15%。而現貨黃金則因此受益,金價短線拉升近3美元,逼近1300美元關口,刷新2個交易日高位,隨後有所承壓。金價現報1298.76美元/盎司,日內漲幅0.47%。
美國2月CPI不及預期,美指鏖戰97關口,金價拉升3美元逼近千三現貨黃金1分鍾走勢圖)

美國2月CPI不及預期,美指鏖戰97關口,金價拉升3美元逼近千三美元指數1分鍾走勢圖)

具體數據顯示,美國2月未季調CPI年率公布值為1.5%,不及前值及預期的1.6%;而2月未季調核心CPI年率為2.1%,也差於預期及前值的2.2%;美國2月未季調CPI指數公布值為252.8,與預期相符,高於前值的251.7。

此外,美國2月CPI月率錄得四個月來首次上漲,但漲幅並不大,為近兩年半以來最小漲幅。美國勞工部表示,受食品、汽油和租金成本上漲影響,美國2月季調後CPI月率上漲0.2%。

數據顯示,美國2月季調後CPI月率為0.2%,同預期相符,高於前值的持平;但2月未季調核心CPI月率僅為0.1%,不及前值及預期的0.2%。

國內和全球經濟增長放緩,抑製了通脹,即使勞動力市場吃緊,推高了工資水平。美聯儲主席鮑威爾上周日重申了今年進一步收緊貨幣政策的觀望態度,並不急於再次調整利率水平。

美國國內勞動力成本一直在上升,勞動力是通貨膨脹最重要的因素。盡管勞動力市場緊縮推動薪資走高,但因美國國內及全球經濟增速放緩,通脹依舊處於可控範圍內。2月美國年化薪資增速錄得3.4%,為2009年4月以來最大增幅。

目前市場對全球經濟增長放緩仍有預期,因此黃金依然受到支撐。進入到2019年,美國基本面開始顯現出較弱的趨勢,過去幾年利率走高對經濟有所打壓,而特朗普的減稅等刺激政策效力將消失。

全球股市走強,黃金T+D收跌;但脫歐已給金市“強心劑”,美國CPI或給新指引

周二(3月12日),黃金T+D收盤下跌0.17%至282.78元/克;白銀T+D收盤上漲0.22%至3637元/千克。現貨黃金維持震蕩走勢,首先,全球股市再次全面上漲,可見風險偏好強烈,壓製黃金表現。但同時美元走弱,局部支撐了金價,短期而言,黃金仍處於震蕩狀態,但若要走出行情,還需要看到避險需求的變化。
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風險偏好強勁,黃金受抑製


在經曆了上周五的大漲之後黃金再度回落,這讓一些投資者感到失望。但是,Finance SA的商品主管Alain Corbani表示,目前的美聯儲貨幣政策使得貴金屬成為更具吸引力的投資選擇。

當地時間周一(3月11日)晚間,美國公布的1月零售數據意外好於預期,錄得0.2%,高於預期的-0.1%,但12月數據進一步下修,從-1.2%下修為-1.6%。 機構預計美國政府本月將公布的美國第四季度GDP增速修正值將被下調。道明證券(TD Securities)大宗商品策略師Bart Melek表示,美國零售銷售數據表現好於預期,表明了經濟增長並沒有如一些預料的那麼放緩。這種情況下,美聯儲可能會表現得不那麼鴿派。
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高盛將美國2019年第一季度GDP增速預期自0.9%下調至0.5%。日內同樣下調預期的還有巴克萊銀行(從2.5%下調至2.0%)和亞特蘭大聯儲(從0.5%下調至0.2%)。多家投行紛紛認為“12月零售銷售月率的進一步向下修正令人意外”,或表明消費支出動能在放緩。 

Corbani稱,目前美聯儲不加息的可能性非常大,並且他們還指出沒有看到通脹方面的威脅。因此,底線是實際利率將保持在當前水平。他認為未來將會有更多的通貨膨脹和更嚴重的雙重赤字,以及債務占GDP比例升高。這些是黃金發揮作用的基本要素,也意味著美元將貶值,金價將走高。 

他還指出,目前的環境甚至比三年前當前黃金牛市開始時“更加光明”。Dillon Gage Metals投資服務副主席Walter Pehowich認為,大部分投資者們仍然較為關注股市,並不認為眼下有避險的需求。目前市場對全球經濟增長放緩仍有預期,因此黃金依然受到支撐。
全球股市走強,黃金T+D收跌;但脫歐已給金市“強心劑”,美國CPI或給新指引
Melek指出,進入到2019年,美國基本面開始顯現出較弱的趨勢,過去幾年利率走高對經濟有所打壓,而特朗普的減稅等刺激政策效力將消失。

今晚市場將迎來美國CPI數據,還有美聯儲理事布雷納德的講話


20:30 將公布美國通脹數據。

20:45 美聯儲理事布雷納德(Lael Brainard)在全國社區再投資聯盟(NCBC)的會議發表講話。

從1月份的CPI報告中可看出2019年通脹的些許軌跡。核心CPI顯示通脹開始加速。2018年核心CPI(同比增長2.2%)比年初高出約40個基點,三個月折合成年率的增速為2.6%。

機構預計這一漲勢將在整個2019年得到持續,因經濟增長高於趨勢水平,同時工資壓力上升。如果這一預測準確,美聯儲青睞的通脹指標,核心PCE平減指數,或很快超過2%的目標。

不過這不會使美聯儲官員感到恐慌,因為在當前周期的大部分時間該指標都未達到目標,但應該會足以使美聯儲在今年下半年重回緊縮模式。

此外,除非就業報告中的平均時薪增幅持續達到3.0%,否則勞動力成本壓力不會與增速為2.0%的核心PCE通脹完全一致,不過這一門檻終於被突破了。最新非農就業報告顯示,平均時薪同比增長3.4%。

特朗普拋出“天價”預算案,美政府或再次關門,英脫歐或帶來黃金避險需求


當地時間周一(3月11日),美國總統特朗普發布2020財年規模4.7萬億美元的預算案 ,要求增加軍費和邊境牆撥款,但卻遭到民主黨議員的批評。目前來看,該預算案成為法律的可能性很低,也很難通過民主黨控製下的眾議院。不過,該預算案還是可以被視為特朗普爭取2020年競選連任的最初宣言。

美國7500億美元軍費預算再創紀錄,美媒認為實現這點太不現實,國會不會接受。美國“政治”新聞網稱,當總統的年度預算案送到國會山時,議員們愛說這樣的一句話:“總統隨口要錢,國會則會啪啪打臉。”報道引述眾議員科勒的話稱:“坦白地說,與大多數的總統預算案相比,這個預算太不現實。國會不會接受。” 

投資者未來需關注特朗普該預算案的通過情況,如果真的像預測的那樣遭到國會否決,導致政府再次關門,美元可能因此遭到進一步拖累,黃金或受益於此。

另外,英國脫歐迎來關鍵,接下去連續3天的英國議會投票將決定英國脫歐可能的三條路徑:無協議、有協議,或者推遲“脫歐”。協議將於北京時間周三淩晨3點開始投票表決。首先是修正條款,然後是協議本身。每輪投票大約需要15分鍾。特雷莎·梅就修改英國脫歐協議獲得首肯,但尚不清楚她所做的努力是否足以在周二的關鍵投票中贏得議會支持。

機構觀點:從技術走勢來看,黃金在連續兩周下滑後,開始展現出一定的上漲動力


① 從我們觀察的角度來看,盡管近期的美國勞動力市場數據也已經開始出現了一定的疲態,市場的反映仍不充分,但如果黃金能在數周內重新走上1300 的高點,我們認為市場將全力押出美聯儲轉向寬鬆的貨幣政策,例如超預期的提前停止縮表或是全面打消市場對於“耐心”的貨幣政策的預期,甚至是對於降息政策的預期。
② 從後市來看,國際金價的表現將會比較複雜,一方面在相對較低的加息預期的環境影響下,資金面將會有利於黃金的表現。另一方面,由於全球主要經濟數據表現疲弱,美聯儲仍然堅持“耐心”的貨幣政策,從配置的角度來講,市場仍然面臨著選擇黃金還是美元的困難。即便如此,1310 和1320 仍然會成為壓製黃金反彈的重要價格水平。(ICBC)
全球股市走強,黃金T+D收跌;但脫歐已給金市“強心劑”,美國CPI或給新指引

歐元低位反彈行情持續,挺過晚間生死時刻後料迎來曙光

周二(3月12日)歐市盤中,歐元兌美元窄幅震蕩走高後小幅回落,現交投於1.1268一線。

歐元兌美元連續第三個交易日上行,上周於1.1180構築臨時性底部,目前似乎站穩1.12關口,主要原因為美元指數再度承受賣壓。

與此同時,冒險情緒的升溫也支撐歐元,隔夜英國首相特雷莎·梅隔夜與歐盟委員會主席容克的會談達成了“基本一致”,令該國順利脫歐預期升溫,目前焦點轉向晚間英國議會對特雷莎·梅脫歐協議進行的表決。

歐元低位反彈行情持續,挺過晚間生死時刻後料迎來曙光

市場參與者似乎已對上周歐洲央行的鴿派立場進行計價,短期內市場風險情緒將成為主導歐元的因素,較長期內歐元區經濟表現將仍為焦點,將影響歐洲央行對貨幣政策立場的評估,從這方面來看,值得注意的是當前投資者計價歐洲央行將於2019年下半年加息。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(3月8日)公布的最新數據顯示,對衝基金和其他投機者的歐元淨空倉規模已創2016年底以來之最。截至3月5日的一周,淨空頭合約為78166手。

法國農業信貸銀行表示,現在可能是時候重新評估——歐元是將進一步下跌,還是大部分負面因素已經反映在匯價之中了。

市場過度做空確實突顯出,可能正接近轉折點。要讓歐元真正出現轉機,需要看到歐元區經濟好轉的更多切實證據。而事實證明,要預測最近一輪歐元拋售的底部是非常具有挑戰性的。

自年初以來,歐元兌美元已經下跌2%,因為該地區的經濟數據持續惡化,促使歐洲央行宣布進一步放鬆貨幣政策。

一項調查顯示,歐元兌美元匯率有望在今年年底升至1.18關口,而法國農業信貸銀行更是預計歐元兌美元屆時將升至1.20。不過衡量期權市場倉位和人氣的短期和一年風險逆轉指標仍偏向歐元看跌期權。

歐洲央行的舉措可能有助於穩定該地區的經濟前景,並抵消來自海外的增長阻力。未來三個月,與英國脫歐和歐洲議會選舉相關的政治風險將開始消退。

花旗銀行稱,中期看漲歐元兌美元,歐洲央行第三輪定向長期再融資操作將有助於避免歐元區出現金融條件收緊的情況,歐元區經常帳盈餘及美國經濟增速放緩將在中期內為匯價提供支撐。

歐元兌美元支撐阻力參考


OANDA(安達)最新訂單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭:59.1%,空頭:40.9%。多頭占據優勢。上方1.1290-1.30附近存在較多賣出掛單,下方1.1175-1.1185附近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新倉位圖表顯示,未平倉浮虧空單進場點位集中在1.1225-1.1235附近;未平倉浮盈多單進場點集中在1.1260-1.1265附近。這些價位值得投資者密切關注和參考。(如下圖,點擊可放大)
歐元低位反彈行情持續,挺過晚間生死時刻後料迎來曙光

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匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間18:56,歐元兌美元報1.1268/70。

1月GDP好於預期,然脫歐擔憂猶在,英鎊短線下挫40點

周二(3月12日),北京時間17:30,英國公布1月GDP,工業產出及相關數據,數據顯示1月GDP月率好於預期,1月工業產出年率及月率也好於預期,但因在脫歐之前,英國經濟增長仍處於低速狀態,並且市場逐漸轉向周三淩晨三點的脫歐投票,英鎊兌美元短線最大下挫40點至1.3178,盡管隔夜英國與歐盟達成突破性協議,但市場預計脫歐協議恐難闖關議會成功。
1月GDP好於預期,然脫歐擔憂猶在,英鎊短線下挫40點

英國1月GDP月率創2016年12月以來最大按月升幅,但脫歐進展仍會明顯影響經濟表現


英國官方數據顯示,英國經濟在12月份疲軟之後,在1月份有所回升,但更大的前景仍是,在脫歐之前,英國經濟增長仍處於低速狀態。

英國占據主導地位的服務業在去年12月扭轉了下滑的勢頭,製造業也出現了轉機,其他跡象表明,工廠正在增加庫存,以對衝英國脫歐混亂的風險。

僅1月份的GDP就增長了0.5% ,這是自2016年12月以來的最大增幅,超過了12月份0.4% 的跌幅。

國家統計局統計員羅布·肯特-史密斯表示,最近3個月,經濟增長仍然疲弱,金屬製品、汽車和建築行業的製造業下滑,修複工作都抑製了經濟增長。

英國央行預測,2019年,英國經濟增速將創下10年來的最低水平,即便該國在最後時刻達成協議,為其順利退出歐盟鋪平道路。

英國國家統計局的一位官員稱,無法評論英國製造商的其他囤積跡象是否與此有關。製造商擔心,如果英國脫歐協議無法達成,可能導致港口延誤,影響他們的生產計劃。

脫歐進展:特雷莎·梅深夜達成協議,焦點轉向關鍵投票


英鎊周二大幅上漲,因市場猜測英國首相特雷莎·梅或許更加接近讓她的脫歐協議獲得通過,之前歐盟執委會同意在英國議會投票前對協議做一些修改。

特雷莎·梅周一在最後關頭與歐盟就脫歐協議達成具法律約束力的修改,試圖以此贏得議會的支持,英鎊隔夜上漲。特雷莎·梅就修改英國脫歐協議獲得首肯,但尚不清楚她所做的努力是否足以在周二的關鍵投票中贏得議會支持。協議將於北京時間周三淩晨3點開始投票表決。首先是修正條款,然後是協議本身。每輪投票大約需要15分鍾。

英國議員最後威脅再次否決脫歐協議,亞市時段,英鎊回吐部分漲幅;但因英國取得歐盟具有約束力的脫歐保證,英鎊在歐市盤初再度反彈,上漲0.6%。

瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文說,相比負面消息,市場對正面消息更為敏感,因為市場已消化了非常糟糕的情境。英國議員在預計周二稍晚舉行的表決中批準特雷莎·梅的脫歐協議的可能性依然較低。

距離3月29日英國脫歐期限隻剩兩周多時間,雖然無協議脫歐的擔憂已降低,投資人仍不確定英國如何及何時脫歐。ING分析師稱,在第一次投票失敗後,周二若批準英國脫歐協議將會是個巨大意外,可能推動英鎊兌美元漲至1.35。短期波動率水平上升表明盡管可能性不大,但仍有可能。

英國司法部長Geoffrey Cox將就修訂後的協議發布法律意見;工黨表示沒有任何變化。到目前為止,特雷莎·梅的盟友北愛爾蘭民主統一黨一直保留意見。

機構觀點


荷蘭國際集團:未來數周英鎊兌美元恐難上破1.33
荷蘭國際集團表示,英鎊淨空頭頭寸比上一次有意義的投票時低40%左右,預計未來幾周可能難以突破1.33關口;本周是脫歐關鍵周,英國議會將舉行係列表決,英國議會將對英國首相特雷莎·梅的脫歐協議進行表決,若被否則,當地時間周三將對無協議進行表決,周四有可能會對延長裏斯本第50條進行表決;盡管有各種各樣的事件發生,外匯期權市場的參與者認為,現在已經到了關鍵時刻;英鎊兌美元波動率曲線的期限結構現在急劇反轉,顯示出市場準備為未來兩到三周的隱含波動率大幅波動做好準備,外匯期權市場的預期也體現在英鎊兌美元定價條件上,未來兩日將波動140點。

丹麥丹斯克銀行:梅姨脫歐協議恐難成功闖關議會
丹麥丹斯克銀行表示,投資者們需重點關注北京時間周三(3月13日)03:00英國議會就首相特雷莎·梅的脫歐協議進行的投票,雖然隔夜英國與歐盟達成突破性協議,但預計脫歐協議恐難闖關議會成功,重點關注北愛民主統一黨對這份協議的接受程度,成功闖關國會的幾率為15%,若脫歐協議遭到否決,那麼英國議會將對是否無協議脫歐進行投票;美國方面,日內稍晚將出爐2月通脹報告,美國2月未季調核心CPI月率料上漲0.2%,年率料上漲2.2%,此外鑒於投資者們擔心美國經濟衰退,需留意美國2月NFIB小型企業信心指數。

美元兌英鎊支撐阻力參考


OANDA(安達)最新訂單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭51.1:%,空頭:48.9%。多空雙方勢均力敵。上方1.3175-1.3180附近存在較多賣出掛單,下方1.2900/05和1.2920/25附近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新倉位圖表顯示,未平倉浮虧空單進場點位集中在1.2970-1.2975附近;未平倉浮盈多單進場點集中在1.3225/30和1.3235/40附近,未平倉浮虧多單進場點位集中在附近。
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