難產的演說,難以擺脫的市場目光!特朗普國情谘文,黃金新一波大行情的源泉

周二(2月5日),現貨黃金價格止跌反彈,離開上日錄得的近一周低點,日線兩連陰有望終結。盡管美指創下七個交易日新高,但96整數關口上方顯然存在較大阻力,反彈幅度受到限製。投資者不斷調整倉位,等待美國總統特朗普即將發表的國情谘文。

亞洲時段市場的流動性較低,因大部分地區都在農曆新年假期。由於中國方面將休市整整一周,黃金市場本周關注焦點基本集中在美國方面。
難產的演說,難以擺脫的市場目光!特朗普國情谘文,黃金新一波大行情的源泉

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:25,現貨黃金上漲0.17%至1314.54美元/盎司;COMEX期金主力合約微跌0.05%至1318.5美元/盎司;美元指數上漲0.15%至95.963。
難產的演說,難以擺脫的市場目光!特朗普國情谘文,黃金新一波大行情的源泉

現貨金價上日錄得1月29日以來最低點1308.73美元/盎司,美元指數盤中創1月25日以來新高至95.996。

美元指數上周跌破200日簡單移動均線,為2018年5月以來首現,但隨後開啟反彈,至今漲幅近0.7%;投資者風險偏好溫和複蘇,也提振美債收益率,美國10年期國債收益率在近三個交易日內反彈逾10個基點。

貿易摩擦:特朗普國情谘文主要看點


在美國總統特朗普發表國情谘文之前,美元繼續保持近期漲勢,投資者稱這可能暗示美中貿易談判取得進展。股市收益率也攀升,摩根士丹利資本國際(MSCI)全球股票指數周一觸及兩個月以來的高位,因近期結束的美中貿易談判對美國技術和工業股票走高的樂觀態度。

特朗普總統將於當地周二晚些時候(北京時間周三)發表他的第二份國情谘文。該演講原定於上個月舉行,但由於他要求國會撥款建設美墨邊境隔離牆的請求被國會拒絕,導致政府部分關門,因此被推遲。

美國白宮經濟顧問委員會主席哈西特(Kevin Hassett)周一表示,美國總統特朗普仍然希望在3月1日的最後期限之前達成協議。哈西特並稱,他在與北京的會談中一直抱有希望,他對談判繼續進行感到高興。

Veda Partners經濟政策研究主任Henrietta Treyz說:“貿易可能占據演講的很大一部分,因為國會在未來兩年內不太可能采取立法行動,因此特朗普需要優先考慮,他可以單方面實施變革的領域。”

上周,另一名白宮高級官員說,在美中官員在華盛頓舉行高級別貿易會談之後,兩國之間有一種“良好的氛圍”。

援引相關機構觀點認為,不排除市場對貿易(前景)作出更為樂觀的評價。在經曆政府部門後,特朗普很可能尋求在其他政策方面為自己加分。這對當前的市場風險偏好應該是積極的,美元有望維持當前反彈勢頭。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的最新持倉數據顯示,投機者擴大美元淨多頭持倉,創下2015年12月以來的最高水平。與此同時,全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust持倉周一減少0.50%至813.29噸,為連續第二個交易日下降。

美聯儲可能不會終止本輪加息周期


由於擔心全球經濟增速放緩,美國經濟前景蒙上陰影,加上美中之間貿易爭端有待解決,美聯儲上周宣布,將對進一步升息保持耐心。現貨黃金一度上漲至2018年4月底以來的最高點1326.3美元。

但是隨後出爐的美國數據,緩解了市場對美國經濟在短時間內迅速放緩的擔憂,金價短期內遂出現了回落。

美國勞工部上周五公布的一份報告顯示,上月非農就業人數增加304000人,超過預期,是2018年2月以來的最大漲幅。1月ISM製造業活動數據也好於預期,彰顯了世界最大經濟體的潛在優勢。

克利夫蘭聯儲主席梅斯特周一(2月4日)表示,如果經濟狀況良好,央行可能需要進一步加息。

麥格理銀行策略師Thierry Wizman表示:“盡管她不是2019年聯邦公開市場委員會(FOMC)票委,但畢竟是美聯儲鷹派陣營的代表人物,因此她是否支持暫停升息,仍然會引發市場的關注。”

明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡裏表示,美聯儲主席鮑威爾正在“徘徊”,等待工資和通貨膨脹再次上升,以便進一步加息。美聯儲暫停加息,將有助於保持經濟運行在“基本健康”的軌道上。

瑞穗銀行首席外匯策略師山本雅文表示:“市場對美聯儲過於溫和的看法,以及對其他發達國家前景過於悲觀的看法正在消除。”

經紀商OANDA公司高級市場分析師Jeffrey Halley表示:“盡管近期市場風險偏好略有回升,但美聯儲上周態度總體呈現鴿派,金價技術上由強大支撐,很難跌破1300美元關口。”

道明證券的分析師在一份研究報告中表示:“在我們看來,投資者需要獲得更多信號,才能更大膽地在黃金市場部署多單。盡管美聯儲已經變得溫和,但他們2019年仍可能再加息一次。金價若無法上破1360美元,這樣的信號不會出現。

MKS PAMP Group在一份交易研報中稱:“短期來看,下方1300美元支撐位是強勁的,我們傾向於逢低買入。”

現貨黃金漲勢或已在1326美元終結


現貨黃金之前兩個交易日連續回落,強化市場對金價在1325-1326美元一帶遇阻的看法。它們分別是自1196美元開啟的上行(C)浪的238.2%目標位,以及1366-1160美元下跌區間的80.9%斐波那契回檔位。
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金價回落不僅意味著(C)浪可能終結,而且自1160美元開啟的反彈((E))浪,以及自1046美元開啟的反彈修正大b浪均有可能已經完成使命。
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紐市盤前:美指緩慢回升,金價油價維持震蕩

周二(2月5日)歐洲時段,美元指數震蕩上行,日內上漲12點,漲幅0.12%。歐美央行的政策差異繼續支撐美元施壓歐元,市場對接下來美國一係列的經濟數據有著良好的預期。市場密切關注美國稍後公布的ISM非製造業PMI數據。

其他貨幣方面,歐元兌美元下跌18點,跌幅0.15%,雖然日內歐洲數據好於預期,但難以阻礙歐元跌勢;英鎊兌美元下跌23點,跌幅0.18%;英國脫歐憂慮疊加疲弱的英國服務業PMI數據施壓英鎊;澳元兌美元上漲20點,漲幅0.28%,澳洲聯儲對經濟維持樂觀觀點支撐澳元。

商品方面,現貨金價歐洲時段窄幅震蕩,小幅上漲1.5美元,市場等待更多消息和數據指引;原油價格寬幅震蕩,小幅下跌0.27美元,委內瑞拉尋求增產的消息施壓油價。

紐市盤前:美指緩慢回升,金價油價維持震蕩

★近期熱點提要★



1、
美國聯邦儲備委員會4日晚發表聲明說,受總統特朗普邀請,美聯儲主席鮑威爾、副主席克拉裏達當晚在白宮與總統、財政部長姆努欽共進非正式晚宴,討論了近期美國經濟形勢,以及經濟增長、就業與通脹前景。聲明說,鮑威爾在非正式晚宴中的發言與上周新聞發布會上的表態一致。鮑威爾並未談論他對貨幣政策的預期,隻是強調政策走向將完全取決於未來經濟數據。

2、
英國石油公司CEO稱,OPEC+齊心協力工作,OPEC+的減產正在產生影響,未來石油市場將趨緊。在50美元/桶的油價區間,英國石油公司能夠實現盈虧平衡。目前布倫特原油的價格看上去十分強勁。
該CEO預計2019年日石油需求量將增長130萬至140萬桶,預計2019年的石油價格在50- 65美元/桶之間。

3、
據國外媒體報道,從2017年下半年到2018年年初,蘋果公司遭遇了“降速門”醜聞。據外媒最新消息,蘋果已經撥出了部分款項,應對降速門醜聞帶來的大量消費者集體訴訟。蘋果後來向一些iPhone用戶提供了折扣電池更換服務,蘋果高管稱,低價更換電池也是蘋果在過去的假日季節銷售遭遇低迷的原因之一。

4、
中國黃金協會會長宋鑫日前說,伴隨我國黃金行業不斷轉變發展方式、推進科技創新、優化產業結構,行業集中度將有所上升;黃金期貨與鋼鐵、有色金屬等大宗商品合約相比,價格波動區間較窄,交易資金分流明顯,影響了黃金期貨成交量。但進入去年四季度以後,隨著金價回升及受外盤影響,黃金期貨交易呈現出反彈跡象

5、
① 特朗普曾暗示他可能利用國情谘文的機會宣布南部邊境進入國家緊急狀態,這種方式將繞過國會民主黨人,以便為他的隔離牆獲得資金。不過,預計他並不會真的采取行動,更有可能會重申這種威脅;
② 另一個潛在的看點則是在場國會議員的現場反應。由於持續的預算案僵局和日益加劇的黨派分歧,預計總統會得到一些非常有敵意的回應。屆時,眾議院議長佩洛西將坐在總統後面、副總統彭斯的旁邊。佐治亞州民主黨人斯泰西·艾布拉姆斯將在總統國情谘文演講後發表官方回應。

6、
周二澳洲聯儲決議顯示,澳洲聯儲維持基準利率 1.5%不變。
澳洲聯儲預計通脹回升速度較預期略慢,預計未來幾年失業率將降至4.75%。2020年經濟增速預期較19年略低,2020年基礎通脹在2.25%左右。
澳洲聯儲認為,低利率將繼續支撐澳大利亞經濟,就業與通脹變化符合預期,預計將繼續逐步改善。未來通脹將逐步回升,維持政策不變與經濟可持續增長現狀是一致的。

7、
歐盟一位高層議員表示,如果英國首相特雷莎·梅尋求推遲英國脫歐日期,她就必須提出非常明確的請求;
歐洲議會憲法事務委員會負責人Danuta Huebner表示,英國3月29日無協議脫歐的前景極其令人擔憂,以至於英國在歐盟的夥伴國會認真考慮推遲脫歐日期,以確保英國有序脫歐;
Huebner表示,英國的這一提案需要得到歐盟其他27個國家政府的一致支持。該提案需要提供詳細的路線圖,涉及到計劃於5月23至26日舉行的歐洲議會選舉的問題。

8、
歐洲時段,市場關注的英國服務業PMI數據表現不及預期。具體數據顯示,英國1月服務業PMI 50.1,預期51,前值51.2。英國1月綜合PMI 50.3,預期51.4,前值51.4。
分析指出,英國PMI數據表現與英國一季度經濟滯緩表現相符。英國服務業雇用數量在近6年來首次下降。1月英國服務業增長接近停滯,最近3個月已降至近6年來最差水平。

★歐洲時段外匯行情回顧★



歐洲時段,現貨金價維持在4美元的空間窄幅震蕩,市場在等待更多消息的指引。本周以來,市場預期美國經濟數據良好,這支撐美元,給金價上行帶來壓力。

本周多位美聯儲官員的講話因此至關重要。同時,美國總統特朗普在北京時間周三早間的國情谘文講話中對政府預算和貿易問題所表達的態度,也仍會影響依舊處境微妙的市場信心狀況。

紐市盤前:美指緩慢回升,金價油價維持震蕩
圖:現貨金價小時圖

歐洲時段,美國原油價格維持在1美元左右的空間寬幅震蕩,委內瑞拉準備增產的消息對油價帶來了一些壓力。不過,OPEC+加速減產,以及中美貿易摩擦緩和的因素,仍然在中期持續支撐油價。

歐市盤中,有外媒報道稱,委內瑞拉尋求到2019年中原油增產至250萬桶/日。在這條消息公布之後,油價小幅承壓。

分析指出,盡管近期美國石油供應存在一係列風險,但仍然有更多理由支持原油多頭。貿易環境的逐步改善,以及歐佩克國家堅持遵守減產協定都是油價上漲的積極因素。

分析認為,盡管美國頁岩油無法完全取代中東、加拿大及委內瑞拉高硫原油的地位,但這意味著可能存在著高硫原油的供應缺口。

紐市盤前:美指緩慢回升,金價油價維持震蕩
圖:原油價格小時圖

歐洲時段,歐元兌美元震蕩小幅下跌,主要受到歐美政策差異打壓。雖然時段內歐洲經濟數據表現好於預期,限製了歐元的跌勢,但該貨幣整體震蕩下行的勢頭未變。

歐洲時段,歐元區公布了一係列密集的服務業PMI終值數據。這些數據整體表現略微好於預期。其中德國數據基本符合預期,而法國數據好於預期。

歐洲央行近期刊發的一篇文章顯示,全球層面不確定性的升溫對經濟前景構成下行風險,尤其是企業投資。報告稱,盡管全球貿易的不確定性可能產生不利影響,但數據顯示,收入增幅預計將繼續支撐家庭支出,因此對民間消費的憂慮相對來說比較輕。

分析認為,歐元區與美國在經濟數據基本面上的持續落差,仍意味著歐元後市或打開更多下行空間。

紐市盤前:美指緩慢回升,金價油價維持震蕩
圖:歐元兌美元小時圖

歐洲時段,英鎊兌美元震蕩下挫,不及預期的服務業PMI數據和脫歐憂慮持續施壓英鎊。

數據顯示,英國1月服務業PMI 50.1,預期51,前值51.2。分析指出,英國服務業雇用數量在近6年來首次下降。1月英國服務業增長接近停滯,最近3個月已降至近6年來最差水平。

北愛民主統一黨黨魁日內發表言論稱,反對目前的協議。該黨魁的強硬態度又增加了市場憂慮。該黨魁指出,愛爾蘭邊境保證計劃長期看會造成聯合國王分裂,隻會在刪除相關條款的情況下支持退歐協議。

紐市盤前:美指緩慢回升,金價油價維持震蕩
圖:英鎊兌美元小時圖

歐洲時段,澳元兌美元小幅回落,日內整體仍然維持較強升勢,主要因澳洲聯儲決議向市場釋放了樂觀的觀點。

澳洲聯儲早間維持,官方現金利率在1.5%不變,同時預測今年和明年的通脹將逐步上升,2019年的GDP增長率將達到3%。增長預測足以讓失業率持續下降。澳元兌美元在數據公布後拉升,這令市場上的鴿派感到失望。

紐市盤前:美指緩慢回升,金價油價維持震蕩
圖:澳元兌美元小時圖

★機構觀點★



法國興業銀行分析師表示,目前有兩點關鍵因素值得投資者關注:
① 美國勞動力市場表現極具韌性,同時美國ISM製造業指數錄得反彈,這與全球相似表現存在差異;
② 人民幣走勢近期已經成為市場走勢的重大影響因素;
③ 本周不會有什麼重要的英國脫歐事件,但樂觀情緒遭受抑製。如果全球經濟繼續走低,我們應該不會看到歐元區經濟出現改善跡象,雖然許多壞消息已經被市場消化,但這還是會令歐元承壓。

花旗銀行:油市波動性或下滑,但噩夢尚未結束;
花旗銀行表示,2018年四季度國際原油期貨價格表現極為震蕩,這一局面可能逐步好轉,但油市噩夢尚未結束,一般而言,油價的年度波幅介於20美元-25美元,2018年12月布倫特原油期貨價格峰值漲至86美元,低穀跌至50美元,均值為68美元,目前不排除再度出現這種情況。

道明證券:國際金價長期前景依舊看多;
道明證券指出,雖然現貨黃金價格在上周美聯儲決議帶動下創出新高後,近日正面臨持續回調壓力。但該機構認為長期來看,金價仍有充分上行空間;
該機構指出,美聯儲上周所透露出的顯著的政策轉向信號,意味著弱勢美元將在此後成為市場基調,這對於現貨黃金將是持續利多。而此前的消息顯示全球央行已經加緊未雨綢繆增加黃金儲備,也令貴金屬在需求端得到提振。
該機構認為,1290-1300美元區間將是金價的長期穩固支撐水平,而上方在得到進一步基本面消息配合後,在2019年下半年,現貨黃金仍有大概率上行轉至1350-1400美元區間。

英鎊兌美元跌至八日低位,英國服務業PMI落井下石

周二(2月5日)歐洲時段,英鎊兌美元維持震蕩下行,主要受到英國硬脫歐的擔憂施壓。時段內,市場關注的英國服務業PMI數據表現不及預期,數據公布後,該貨幣加速跌勢。日內該貨幣對下跌17基點,跌幅0.12%。

英鎊兌美元跌至八日低位,英國服務業PMI落井下石

英國服務業PMI表現不佳,施壓英鎊下行



歐洲時段,市場關注的英國服務業PMI數據表現不及預期。具體數據顯示,英國1月服務業PMI 50.1,預期51,前值51.2。英國1月綜合PMI 50.3,預期51.4,前值51.4。

分析指出,英國PMI數據表現與英國一季度經濟滯緩表現相符。英國服務業雇用數量在近6年來首次下降。1月英國服務業增長接近停滯,最近3個月已降至近6年來最差水平。

英鎊兌美元跌至八日低位,英國服務業PMI落井下石
圖:英國Markit服務業PMI

硬脫歐憂慮情緒施壓,英鎊壓力重重



目前市場仍然對英國硬脫歐充滿憂慮,這些因素持續施壓英鎊。北愛民主統一黨黨魁日內發表言論稱,反對目前的協議。該黨魁的強硬態度又增加了市場憂慮。

該黨魁指出,愛爾蘭邊境保證計劃長期看會造成聯合國王分裂,隻會在刪除相關條款的情況下支持退歐協議。歐盟的“不妥協”更有可能導致無協議脫歐,民主統一黨想要沒有擔保條款的脫歐協議。愛爾蘭擔保協議會導致英國的長期分裂。

荷蘭合作銀行的分析師指出,英鎊過去幾周的表現凸顯了市場的樂觀,但若出現硬脫歐,則情況則完全會不一樣。

分析認為,硬脫歐很可能會導致英國信用評價被下調。12月份惠譽警告稱硬脫歐將令英國置於預算赤字,英國增長增速將下滑。去年10月份標普也表示,硬脫歐對英國主權評級的影響,因為長期增長潛能將下滑。

分析指出,目前英國股市已經遭受了巨大的資金外流,因為脫歐不確定性。整體上,若英國脫退歐英鎊將下跌12%-14%,英鎊兌美元將跌至1.14,歐元兌英鎊將指向平價。

技術分析英鎊後市走勢前景



英鎊兌美元跌至八日低位,英國服務業PMI落井下石
圖:英鎊兌美元小時圖

技術方面,德國商業銀行技術分析認為,英鎊兌美元開始向下測試200日移動均線,可能進一步回撤至1.2940,宜謹慎對待。該分析師認為,日線圖中相對強弱指標逐步下移,顯示上行動能逐步喪失,跌破1.2940可能依次跌至55日移動均線1.2802,1.2669和1.2662。

不過,艾略特波浪理論仍顯示前景樂觀,有望漲至55周移動均線1.3280,此後為2018年7月高點1.3258和10月高點1.3363,隻要依次向上突破上述點位,才可能漲至2018年6月高點1.3473,較長期目標為200周移動均線1.3641。

北京時間17.40,易匯通軟件價格英鎊兌美元報1.3015/17。

歐元兌美元日低回升,數據向好但仍承壓於歐美政策差異

周二(2月5日)歐洲時段,歐元兌美元自日低有所回升。日內該貨幣對下跌20基點,跌幅0.18%。雖然時段內歐元區公布的經濟數據好於預期,緩和了自本周初以來疲弱歐元區數據給市場帶來的壓力,限製了歐元的跌勢,但由於歐美政策差異,歐元仍然難以擺脫頹勢。

歐元兌美元日低回升,數據向好但仍承壓於歐美政策差異

歐元區服務業PMI略超預期,限製歐元跌勢



歐洲時段,歐元區公布了一係列密集的服務業PMI終值數據。這些數據整體表現略微好於預期。其中德國數據基本符合預期,而法國數據好於預期。略微向好的數據限製了歐元兌美元的跌勢,數據公布後,歐元脫離日內低位。

數據顯示,歐元區1月綜合PMI終值51,預期50.7,前值50.7。歐元區1月服務業PMI終值 51.2,預期 50.8,前值 50.8。分析指出,歐元區2019年開局平淡,在商品服務需求下滑的背景下增長開始出現停滯。

德國1月服務業PMI終值53,預期53.1,前值53.1。德國1月綜合PMI終值52.1,預期52.1,前值52.1。數據顯示出,德國勞動力市場正穩步改善。

法國1月服務業PMI終值47.8,預期47.5,前值47.5;法國1月綜合PMI終值48.2,預期47.9,前值47.9;分析指出,1月法國服務業產出降幅為2014年2月以來最高,主要是受到需求端的影響,訂單數量也出現下滑。

歐元兌美元日低回升,數據向好但仍承壓於歐美政策差異
圖:歐元兌美元小時圖日內走勢

市場對美國數據充滿信心



美國方面的消息,特朗普與美聯儲的關係得到修複,這在一定程度上提振美元。

稍早,美聯儲主席鮑威爾前往白宮與總統特朗普共進晚餐,雙方在經濟與政策前景上交換了看法,似乎在一定程度上達成了新的默契和共識,這令市場所擔心的“白宮架空美聯儲”局面看似得以避免。

上周五美國1月非農意外大幅向好,本周接下來還有一係列重要美國數據公布,市場對美國數據的看法就持續偏於樂觀。

本周多位美聯儲官員的講話因此至關重要。同時,市場關注美國總統特朗普在北京時間周三早間的國情谘文講話中對政府預算和貿易問題所表達的態度。

市場關注歐元區經濟不確定風險



反觀歐元區方面,市場關注的更多的是歐元區經濟不確定的風險。德國經濟部和歐洲央行分別下調了對2019年經濟增長的預期。

歐洲央行近期刊發的一篇文章顯示,全球層面不確定性的升溫對經濟前景構成下行風險,尤其是企業投資。

歐洲央行的報告稱,盡管全球貿易的不確定性可能產生不利影響,但數據顯示,收入增幅預計將繼續支撐家庭支出,因此對民間消費的憂慮相對來說比較輕。

周一2月4日歐洲央行管理委員會成員Ewald Nowotny表示,雖然歐洲面臨許多經濟不確定性,尤其是德國局勢,不過,他預計經濟不會陷入衰退。

歐洲央行行長德拉基在近期的講話中指出,即便歐元區經濟進一步下行,歐洲央行手中還仍有“彈藥”。雖然利率已經幾乎降無可降,但歐洲央行還可以恢複去年年底終止的量化寬鬆(QE)計劃,繼續以購買大量資產來向經濟注入大量資金,從而刺激經濟。

北京時間17:21,易匯通行情軟件報價顯示,歐元兌美元報1.1424/26。

美/瑞觸及1.00平價位,刷新兩個月高點!瑞士央行加息仍有顧慮

周二(2月5日)歐市盤初,美元兌瑞郎創兩個月新高,並且觸及1.0000平價位。因最近兩個交易日市場避險情緒衰退,瑞郎跟跌黃金、日元等避險資產。但市場仍預期,瑞士通脹前景仍將受到抑製,瑞士央行將在可預見未來,繼續維穩利率。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:16,美元兌瑞郎報0.9995/98。日內最大漲幅為0.22%。
美/瑞觸及1.00平價位,刷新兩個月高點!瑞士央行加息仍有顧慮

美國1月份就業數據好於預期,新增就業崗位304000,而12月份則為190000個,即便失業率有所回升,也拜勞動參與率上升所致。

周二晚間還將發布美國1月ISM非製造業采購經理人指數,這是一個主要的市場驅動因素。1月份預期錄得57.1,低於之前的58。

花旗銀行分析師預期,歐洲地區政局走向是影響瑞郎匯價的主要風險因素。若英國脫歐或意大利預算風險溢價抬升,美元兌瑞郎仍有可能轉弱。

花旗還補充道,瑞士央行繼續強調“瑞郎估值過高”以及“市場背景脆弱”,以此為其實施負利率政策並干預匯市的合理性進行辯護。

瑞士央行上一次上調利率的時間早在2007年。對此,瑞士國內對央行的批評聲越來越響,許多經濟學家認為,負利率隻適用於最嚴重經濟危機時期,現在看來起來這政策越來越荒謬。

但花旗還預計,瑞士通脹前景仍將受到抑製,特別是由於油價偏低的基數效應,瑞士央行很可能在可預見的未來,仍處於按兵不動的狀態。

1小時圖上看,匯價處於自0.9908開啟的上行((iii))浪之中,其中的第(i)子浪可能剛剛完成。((iii))浪的100%目標位看到1.0190附近,它是隸屬於自0.9716開啟的上行3浪。
美/瑞觸及1.00平價位,刷新兩個月高點!瑞士央行加息仍有顧慮

美聯儲主席鮑威爾親赴白宮吃“年夜飯”,相逢一笑泯恩仇?

就在亞洲多國民眾歡度農曆新年之際,美聯儲主席鮑威爾當地時間周一(2月4日)晚間也應總統特朗普之邀,前往白宮共進“工作晚餐”。這是自鮑威爾於2018年2月出任美聯儲主席以來,與總統特朗普的首次面對面對話。考慮到之前雙方之間一度劍拔弩張針鋒相對的氣氛,這頓“年夜飯”所釋放出的或許也有冰釋前嫌的信號。

此前,在鮑威爾上任的第一年內,美聯儲每季度均進行一次加息,在去年12月美國股市已經大幅回調時,美聯儲仍堅持完成了年內第四度加息,此狀況一度令特朗普大光其火,並在公開場合透露其對提名鮑威爾為美聯儲一事感到“後悔”,而白宮與美聯儲的關係也一度降至冰點。不過,上周,美聯儲在年內首次政策決議中確實已經放軟調門,而美國股市也已在美聯儲放緩加息前景的預期下顯著反彈。
美聯儲主席鮑威爾親赴白宮吃“年夜飯”,相逢一笑泯恩仇?
美聯儲官方在一份聲明中表示,主席鮑威爾與總統特朗普在白宮共進“非正式晚宴”,以探討近期最新的經濟現況,並對未來的經濟增長、就業和通脹領域狀況給出前瞻。晚宴共持續90分鍾,美聯儲副主席克拉裏達和財政部長努欽也一同在場。在座嘉賓享用了牛排等食物。

按既往的慣例,每位美聯儲主席在任期中,均會至少一次前往白宮拜見在任總統,但考慮到特朗普與鮑威爾此前關係一度不睦,這場晚宴能夠得到順利舉行,還是令市場投資資有些頗感意外,據悉,特朗普在上周五向鮑威爾發去了邀請。雖然,他早有計劃邀請美聯儲主席前往白宮面談,但是此前政府停擺長達五周的突發狀況也讓這場宴請被迫延期。

白宮資深官員指出,相比起在“橢圓形辦公室”的正式會談,選擇在非正式晚宴上商談經濟問題會令氣氛更加輕鬆融洽,而賓主雙方也確實就經濟問題有效地交換了看法。同時美聯儲的聲明則指出,鮑威爾對特朗普所講述的狀況與其上周的政策新聞發布會講話措辭並無特別不同,對於貨幣政策前景狀況,鮑威爾並未過多闡述,隻是再度強調稱,貨幣政策的進一步路徑需基於更多經濟數據及其所暗示的前景前景走向來加以決定。

此前,早在去年10月,特朗普就曾宣稱美聯儲的貨幣政策已經“失控”,不過,美聯儲在上周的政策轉向多多少少令特朗普不再如此前那麼激憤,雖然他表面上並未對此舉公開置評。而此後在北京時間周三上午,特朗普還將發表萬眾矚目的國情谘文講話,在此之前與美聯儲先就貨幣政策前景進行全面通氣,也因而顯得格外有必要。

美元指數則在周二亞洲時段維持高位盤整,基本收複了上周三美聯儲決議後的跌幅,隔夜美股同樣再度大漲刷新兩個月新高,顯示投資者情緒相比去年年底之際已經錄得了明顯的好轉。

原油價格上漲,因多國升級討伐調門,暗示馬杜羅交權

周二(2月5日),國際原油價格走高,因美國製裁委內瑞拉以及石油輸出國組織(OPEC)領導的減產,全球供應預計趨緊。加拿大和一些拉美國家敦促委內瑞拉軍方,支持反對派領導人瓜伊多擔任臨時總統。
原油價格上漲,因多國升級討伐調門,暗示馬杜羅交權

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:17,NYMEX原油期貨上浮0.31%至54.73美元/桶;ICE布倫特原油期貨上揚0.21%至62.64美元/桶。
原油價格上漲,因多國升級討伐調門,暗示馬杜羅交權
原油價格上漲,因多國升級討伐調門,暗示馬杜羅交權

分析師表示,美國頁岩油鑽探正在放緩,而美國對委內瑞拉實施製裁,使市場目光聚焦全球更趨緊張的供求形勢。

澳洲聯邦銀行(Commonwealth Bank of Australia)礦業和能源分析師Vivek Dhar表示:“美國對委內瑞拉的新製裁,可能會使全球供應量減少0.5%至1%。”

利馬集團14個成員國中,有11國敦促國際社會采取措施,阻止馬杜羅政權在國外進行金融和實物交易,封堵其通過石油,黃金和其他業務獲得國際資本的渠道。

委內瑞拉總統馬杜羅上月宣誓就職,但先前舉行的總統大選備受爭議,不少反對派領導人因為種種原因無法參加競選。作為回應,委內瑞拉國民議會議長顧瓜伊多表示,在總統被視為非法時,委國憲法允許他暫時掌權。

上周五(2月1日),不少專家在審閱美國財政部公布的細節後表示,美國對委製裁可以和去年的對伊製裁相提並論,雖然對市場的影響程度略微偏低,但仍將嚴重限製委內瑞拉和其他國家間的石油交易。

根據貿易商和船員公司提供的數據,隨著美國出台新製裁措施的迫近,墨西哥灣集結了裝載總共約700萬桶委內瑞拉石油的船隊。其中有些貨是美國宣布可能製裁委國之前已經結清了賬目,其餘的貨買家還在權衡,是否要付款給委國。

沙特等國過度減產


境外權威機構調查發現,石油輸出國組織(OPEC)1月份削減石油供給,且減供規模創近兩年之最。因為沙特阿拉伯及其海灣盟國過度履行了減產協議,而伊朗,利比亞和委內瑞拉也出現了因不可抗力導致的被迫減產。

俄羅斯能源部長諾瓦克周一(2月4日)在一份聲明中表示,俄羅斯完全遵守了逐步削減石油產量的承諾。他並補充說,2018年10月份到2019年1月份,該國產量開始下降了47000桶/日。

根據彭博對官員、分析師和船舶追蹤數據的調查,石油輸出國組織現有14個成員國的產量上個月降至3102萬桶,降幅達到了93萬桶/日。沙特阿拉伯的減產幅度超過承諾。

東京樂天證券公司商品分析師Satoru Yoshida表示:“OPEC事實上的老大——沙特阿拉伯,以及非OPEC產油國代表俄羅斯都在遵守減產規定。如果委內瑞拉的產量大幅下降,比如每月減少100萬桶,就會產生很大的影響。”

歐市盤前:澳洲聯儲樂觀維穩,特朗普國情谘文演講重磅來襲

周二(2月5日)為中國農曆春節假期的第二天,亞洲時段整體交投仍以清淡為主,時段內澳洲聯儲如期維持現金利率在1.5%不變,不顧經濟增長的陰霾,堅持其對經濟的樂觀描述,帶動澳元兌美元上漲近60點,晚間歐元區、英國和美國將相繼出爐係列PMI,及特朗普國情谘文演講來襲,需關注。

歐市盤前:澳洲聯儲樂觀維穩,特朗普國情谘文演講重磅來襲

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,澳元兌美元盤中走強,匯價現報0.7260,日內漲幅0.47%。澳洲聯儲1月如期維穩利率,預計未來幾年通脹逐步提升,通脹上行所需的時間略長於此前預期,鑒於鴿派程度不及預期,澳元受到提振上漲近60點,反轉此前兩個交易日的頹勢。

亞盤時段,美元兌日元衝高回落,短暫站110關口,匯價現報109.89,現持平開盤價。不過前日本央行官員Nagai稱今年上半年日元兌美元可能升值至95水平,雖然日本央行幾乎沒有所剩的應對措施,但可能不得不做出回應。這一論點與日本央行前首席經濟學家早川英男和前貨幣政策部門主管門間一夫近期的表態相似。

亞盤時段,美油布油均微幅上行,美油現報54.81美元/桶,日內漲幅0.46%;布倫特原油現報62.71美元/桶,日內漲幅0.35%。供需因素暗中角力,美國製造業數據令人失望,引發投資者重新擔憂全球經濟放緩,不過石油輸出國組織(OPEC)牽頭的減產行動和美國對委內瑞拉的製裁直指供應收緊。

亞盤時段,現貨黃金維持震蕩上行之勢,金價現報1314.28美元/盎司,日內漲幅0.16%。北京時間周三(2月6日)10:00特朗普將發表國情谘文演講,考慮到停擺大限將至或再度引發恐慌情緒,理論上利多金價。

財經數據


時間國家指標名稱
17:00英國英國1月Markit服務業PMI
18:00歐元區歐元區12月零售銷售月率
21:30美國美國12月貿易帳(億美元)
21:30加拿大加拿大12月貿易帳(億加元)(2/5-3/5)  -20.6


亞洲時段消息回顧


澳洲聯儲如期維穩,預測近兩年通脹逐步上升
澳洲聯儲2月利率決議維持現金利率在1.5%不變,澳洲聯儲連續第27次會議將關鍵利率維持在曆史低點1.5%不變。

決議聲明顯示,預計未來幾年通脹逐步提升。通脹上行所需的時間略長於此前預期。全球整體通脹率已經走低,今年經濟增速的核心預期約為3%,預計今年通脹為2%,2020年為2.25%。預計2020年GDP增速將放緩,因資源出口疲軟。

特朗普將發表上任後第二次國情谘文,兩大看點
特朗普曾暗示他可能利用國情谘文的機會宣布南部邊境進入國家緊急狀態,這種方式將繞過國會民主黨人,以便為他的隔離牆獲得資金。不過,預計他並不會真的采取行動,更有可能會重申這種威脅。

另一個潛在的看點則是在場國會議員的現場反應。由於持續的預算案僵局和日益加劇的黨派分歧,預計總統會得到一些非常有敵意的回應。屆時,眾議院議長佩洛西將坐在總統後面、副總統彭斯的旁邊。佐治亞州民主黨人斯泰西·艾布拉姆斯將在總統國情谘文演講後發表官方回應。

巴西潰壩事故遇難人數升至134人
巴西米納斯吉拉斯州民防部門4日晚通報說,該州發生的礦壩潰壩事故已造成134人死亡、199人失蹤,120人的遺體得到辨認。此外,淡水河穀公司4日確認,司法部門已經要求他們停止向位於米納斯吉拉斯州的另外8個礦坑中傾倒廢料,以防增加這些礦坑堤壩崩塌的危險。米納斯吉拉斯州一個鐵礦廢料礦坑堤壩1月25日發生潰壩事故,事發礦壩屬於巴西淡水河穀公司。

幾內亞一金礦塌方至少17人死亡
據科納克裏消息,幾內亞東北部一處金礦3日晚發生塌方,已造成至少17人死亡、多人失蹤;當地媒體4日報道說,發生塌方的私人金礦位於幾內亞東北部錫吉裏地區,至少17人遇難,幾內亞政府已開始對失蹤礦工進行救援。

2018年11月,錫吉裏地區一處金礦曾發生塌方,造成5人死亡、6人受傷。盡管幾內亞政府禁止私人在錫吉裏地區開采金礦,但當地仍有不少私人礦產企業持續作業,礦難時有發生。

市場觀點


機構評澳洲聯儲“按兵不動”,澳元兌美元短線上揚
在今年的第一次政策會議上,澳洲聯儲不顧經濟增長的陰霾,堅持其對經濟的樂觀描述。官方現金利率維持在1.5%不變,同時預測今年和明年的通脹將逐步上升,2019年的GDP增長率將達到3%。增長預測足以讓失業率持續下降。澳元兌美元在數據公布後拉升,這令市場上的鴿派感到失望。

荷蘭合作銀行:硬脫歐將導致英鎊下跌12-14%
荷蘭合作銀行分析師表示,英鎊過去幾周的表現凸顯了市場的樂觀,但若出現硬脫歐,則情況則完全會不一樣。硬脫歐很可能會導致英國信用評價被下調。12月份惠譽警告稱硬脫歐將令英國置於預算赤字,英國增長增速將下滑。去年10月份標普也表示,硬脫歐對英國主權評級的影響,因為長期增長潛能將下滑。

2016年公投退歐後顯示了資產價格的表現,英鎊兌美元在公投後幾日內下跌了15%左右,之後幾周下跌。2016年9月和2017年初上漲,部分原因是美元走軟和英國經濟並沒有遭受太大的衝擊。

報道稱英國股市已經遭受了巨大的資金外流,因為脫歐不確定性。整體上,若英國脫退歐英鎊將下跌12%-14%,英鎊兌美元將跌至1.14,歐元兌英鎊將指向平價。