外匯周評:CPI錦上添花美元崛起,非美貨幣哀鴻遍野

剛剛過去的一周,外匯市場波瀾壯闊,美元指數一騎絕塵,在多重利好的支撐下,頂破了幾個月的高位震蕩走勢,創逾一年新高至96.45;而多數非美貨幣大幅走弱,土耳其裏拉更是驚人的跌幅超過20%,再創紀錄新低至6.8703;紐元跌創逾兩年新低,歐元、英鎊、澳元也跌創逾一年新低。

而且,從動能和基本面狀況來看,下周美元指數仍有機會繼續衝高,多數非美貨幣仍有進一步下行風險。
外匯周評:CPI錦上添花美元崛起,非美貨幣哀鴻遍野

★多重利好助美元創逾一年新高

本周美元受到全球貿易爭端和地緣政治關係緊張的支撐,一方面美國敲定第二批對華產品征稅清單,中國隨後針鋒相對出台反製措施;同時,美國宣稱將對俄羅斯實施新製裁,且與土耳其外交關係惡化,多數非美貨幣大幅走弱,另一方面,美國核心CPI年率更是錄得十年來最佳水平,也給美元提供上漲動能,美元指數本周突破了近兩個月的高位震蕩區間,一舉升破96整數關口,最高觸及96.45,為2017年7月17日以來新高;最終美元指數收報96.30,周線上漲1.16%。
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(美元指數日線圖)

從技術面來看,美元指數頂破了過去兩個月的震蕩區間後,已經初步打開了新的上漲空間,後市若能守住95.65水平,有望進一步漲向97.87附近。

從基本面來看,下周還將迎來美國的零售銷售數據,雖然市場預期並不樂觀,可能會對美元有所拖累,但目前市場普遍預期美聯儲將會在9月份加息,而且12月份再加息一次的概率也接近55%,同時,國際貿易局勢緊張、非美貨幣的相對弱勢局面短期很難改善,這些仍有望幫助美元繼續衝高。

★土耳其裏拉大跌逾25%創記錄新低,歐元受到牽連失守1.15關口

本周美國和土耳其的爭端有所加劇,土耳其裏拉延續跌勢,一度刷新記錄新低至6.8703,最終美元兌裏拉收報6.4323,周線漲幅約26.58%,2018年迄今累計上漲69.67%,這令歐洲央行開始對歐元區一些銀行的土耳其風險敞口感到擔憂,這種擔憂對歐元也產生了較為明顯的打壓。
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(美元兌土耳其裏拉日線圖)

本周四(8月9日)土耳其代表團和美國官員周四在華盛頓舉行的會談,但會談沒有達成明確方案。周五美國總統特朗普又在推特上宣布,對土耳其鋼鋁產品加征關稅翻倍,鋁產品加征20%,鋼鐵產品加征50%,因為土耳其裏拉因強勢美元迅速貶值,抵消了關稅效果。

分析人士認為,美土至今未就釋放被土方羈押的美籍牧師一事達成和解,是特朗普決定提高土鋼鋁產品進口關稅的直接原因。由於土耳其是全球第八大鋼鐵生產國,也是美國進口鋼鐵第六大來源國,市場擔憂土耳其經濟會大幅放緩,原本已經嚴重的通貨膨脹會進一步加劇;美元兌裏拉周五(8月10日)一度上漲逾20%至6.8703。

歐元兌美元也受到明顯的拖累,一方面是因為,歐洲央行已經擔心西班牙、意大利和法國的銀行,以及它們在土耳其的曝險;另一方面則是因為投資人擔心意大利政府將走向代價昂貴且無法持續的貨幣寬鬆,歐元兌美元失守了1.15整數關口支撐,一度觸及1.1388,為2017年7月14日以來新低,最終收報1.1413,周線下跌1.34%,也是八周來最大單周跌幅。
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(歐元兌美元日線圖)

據觀察,當前西班牙BBVA銀行,意大利裕信銀行與法國巴黎銀行在土耳其的信貸額度分別高達833億美元、170億美元與384億美元,一旦裏拉持續下跌導致土耳其資本外流加劇,整個土耳其很可能無力支付這些銀行上述信貸本息,導致歐洲三大銀行面臨巨大損失,這是歐元被裏拉下跌拖累的原因所在。

高盛發布最新報告警告稱,一旦裏拉兌美元匯率跌至7.1,土耳其所有銀行的超額資本都將被“侵蝕”,再也沒有資本額度償還外國貸款。

★擔憂無序脫歐,英鎊再創逾一年新低

脫歐題材主宰了英鎊的命運,英國國際貿易大臣福克斯稱,歐盟方面毫不妥協的態度正在將英國推向無協議退歐,英國無協議退歐的機率為60%。這導致投資者的不安情緒積聚,英鎊延續上周跌勢,最低觸及1.2721,為2017年6月28日以來新低,最終收報1.2772,為連續七個交易日下跌;周線跌幅為1.77%,為三個月來最大單周跌幅。
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(英鎊兌美元日線圖)

很顯然,英國國際貿易大臣福克斯的相關言論,導致市場對英國無協議退歐的猜測與日俱增。交易員報告稱,對衝英鎊可能在無協議脫歐時成自由落體式下跌的投資者大幅增加。  

提醒,今年早些時候泄露的英國政府預測顯示,如果不達成協議,與目前的預測相比,英國未來15年的經濟規模可能會縮小8%。

野村分析師周五表示,仍建議看跌英鎊,直至政治僵局結束,預期英鎊兌美元將跌至1.27或更低。

經濟數據方面,英國統計局周五公布數據顯示,該國第二季度GDP同比僅增長1.3%,雖然略微好於季度的1.2%,仍仍處於近幾年的較低水平,也遠低於美國的4.1%和歐元區的2.1%,淨貿易是自2016年第三季度以來對經濟的最大拖累,家庭支出季率錄得2012年初以來最弱的年度增幅;這也是英鎊本周走弱的原因之一。

從周線圖來看,英鎊已經初步失守了1.2876附近支撐,該位置是1.1948-1.4376漲勢的61.8%回撤位,如果不能快速收複該位置,暗示英鎊從2016年以來的中線漲勢將轉為中線下行走勢,短線可能會進一步跌向1.2636附近支撐,中線則可能重新跌向1.20附近。

★擔憂國際貿易局勢,澳元紐元成“難兄難弟”

剛剛過去的一周澳洲聯儲和新西蘭聯儲都公布了利率決議,兩個央行都維持利率不變,兼受國際貿易局勢緊張的拖累,商品貨幣澳元和紐元都大幅走弱,前者創一年半新低,後者創兩年半新低。

相對而言,新西蘭聯儲的利率聲明要更加鴿派,這使得紐元兌美元受到更為明顯的拋售,一度跌至6.6569,為2016年3月份以來最低,收報0.6574,周線跌幅達2.51%,為2017年10月底以來最大單周跌幅。
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(紐元兌美元周線圖)

新西蘭聯儲主席奧爾表示,預期整個2019年及甚至到2020年,官方隔夜拆款利率都將維持在1.75%這個水準,比5月聲明的預估還要久,目前並不急於對處於1.75%紀錄低位的利率采取行動,加息或降息的各種風險基本平衡。預計2020年9月才會將利率提升至1.9%的水平。

提醒,新西蘭聯儲的表態令交易員意外,該行還將2019年的GDP增速預期從3.1%下調至2.6%,考慮到該國經濟活動放緩,該央行所傳達的信息是:不排除未來幾個月內降息的可能性。這是紐元大幅走弱的主要原因。

澳元方面,盡管澳洲聯儲本周維持利率不變,各方面基本符合市場預期,但澳元兌美元本周仍表現較差,一度跌創一年半新低至0.7278,收報0.7296,周線下跌約1.03%,為八周來最大單周跌幅,主要是受到美元大幅上漲的打壓,其次則是本周中美雙方再度推出關稅措施令國際貿易局勢進一步緊張。
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(澳元兌美元周線圖)

據觀察,周二(8月8日)美國貿易代表辦公室公布價值160億美元中國商品的最終征稅清單,周三中國商務部稱,中方將對160億美元自美國進口的商品加征25%關稅,涵蓋油品、鋼鐵產品、汽車和醫療設備等,表示雙方之間的貿易爭端再度升級。

★下周前瞻

接下來的一周,重磅事件和經濟數據也比較少,美國核心CPI年率創十年新高的影響仍有進一步發酵的可能,投資者需要予以留意;另外,對於國際貿易局勢的相關情況,仍需予以留意;最後,投資者主要需要關注“恐怖數據”——美國7月份零售銷售數據的表現。

周評:避險回歸金價仍憂美元走強,擔憂需求油價瀕臨險境

剛剛過去的一周現貨黃金整體呈現低位震蕩走勢,雖然黃金市場終於出現了一些避險買盤,幫助金價守住了1204.40附近支撐,但美元指數受到樂觀經濟數據等支撐再創逾一年新高,依然令金價承壓;原油市場,市場對需求增長減速的擔憂有所升溫,油價一度跌創六周新低,雖然最後一個交易日有所回升,但下破中線上漲趨勢線的可能性仍存,油價中線下行風險在本周顯著增加。

周評:避險回歸金價仍憂美元走強,擔憂需求油價瀕臨險境

黃金險守千二關口,仍受強勢美元壓製


本周現貨黃金整體波動較小,僅在1205.66-1217.83美元區間震蕩,振幅僅12美元,為近十三年來最小單周振幅,最終收報1211.02美元/盎司,周線跌幅為0.19%。一方面金價在1204.40附近存在較強的支撐,美國和土耳其的爭端令全球股市受到一些拖累,黃金市場出現了久違的避險買盤;但本周美國經濟數據相對強勁,多數非美貨幣走弱,美元指數再創逾一年新高,令金價承壓明顯。
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(現貨黃金日線圖)

★本周主要利好①:技術面逢低買盤

從周線圖來看,上周觸及的1204.91位置是2017年3月24日當周以來新低,2017年7月14日當周低點也在該位置附近,下方距1200整數關口也相去不遠,所以該位置的支撐相對較強,也有一些逢低買盤跟金價提供支撐。

另一方面,金價從4月中旬以來一直處於單邊下跌走勢,從高位1366附近已經累計下跌超過了150美元,所以在重要支撐位附近也出現了一下空單的獲利了結,這也給金價提供支撐。
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(現貨黃金日線圖)

★本周主要利好②:美國和土耳其爭端加劇,市場避險情緒回升

據觀察,本周美國和土耳其的爭端有所加劇,土耳其裏拉大幅貶值,市場恐慌情緒有所升溫,全球股市都受到了一些拖累,給黃金提供了一些避險支撐。
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(美元兌土耳其裏拉日線圖)

事情其實也很簡單,美國牧師安德魯·布倫森在土耳其被判入獄兩年後,美國開始對土耳其實施製裁,土耳其隨後也不甘示弱采取報複措施。上周土耳其總統埃爾多安宣布,凍結美國司法部長及內政部長在土耳其的資產。本周四(8月9日)土耳其代表團和美國官員周四在華盛頓舉行的會談,但會談沒有達成明確方案。

周五美國總統特朗普又在推特上宣布,對土耳其鋼鋁產品加征關稅翻倍,鋁產品加征20%,鋼鐵產品加征50%,因為土耳其裏拉因強勢美元迅速貶值,抵消了關稅效果。

由於土耳其是全球第八大鋼鐵生產國,也是美國進口鋼鐵第六大來源國,市場擔憂土耳其經濟會大幅放緩,原本已經嚴重的通貨膨脹會進一步加劇;美元兌裏拉周五(8月10日)一度單日上漲超過20%至6.8703,最終收報6.4323,2018年已經累計上漲近70%。

而且土耳其裏拉暴跌引發廣泛的風險厭惡情緒,投資者擔心危機蔓延至歐洲銀行,歐元兌美元周五跌創逾一年新低,恐慌指數VIX從7個月低位反彈至一周高位,歐美股市在周五也全面下跌,這給黃金提供了一些避險買盤,周五現貨黃金一度漲至1217.05美元/盎司附近;但由於美元創下逾一年新高,令金價回吐了大部分漲幅。
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(恐慌指數日線圖)

★本周主要利空:美元指數創逾一年新高

本周美元指數突破了近兩個月的高位震蕩區間,一舉升破96整數關口,最高觸及96.45,為2017年7月17日以來新高,這令受到避險情緒支撐的金價反彈受阻,而且後市金價仍可能面臨進一步下行風險。
周評:避險回歸金價仍憂美元走強,擔憂需求油價瀕臨險境
(美元指數日線圖)

本周美元指數的上漲主要是受到兩方面因素的影響,一方面是非美貨幣的大幅走弱,其中紐元兌美元受到國際貿易局勢的拖累,跌創逾兩年新低至6.6569;英鎊兌美元受到無序脫歐的擔憂,跌創一年新低至1.2771;土耳其裏拉跌創曆史新低,歐元兌美元也受到土耳其局勢的拖累。

另一方面是,美國經濟數據依然相對強勁,繼續為年內再加息兩次提供依據。其中周五出爐的美國7月未季調核心CPI年率錄得2.40%,不僅較前值和預期值上浮0.1個百分點,而且還創下2008年9月以來新高。

據觀察,美國聯邦基金利率期貨顯示,美聯儲9月份加息的概率高達90%,12月份再加息一次的概率約55%。這意味著在美聯儲9月份加息之前,金價都偏向弱勢運行。
周評:避險回歸金價仍憂美元走強,擔憂需求油價瀕臨險境
(美國聯邦基金利率期貨一覽)

提醒,從技術面來看,美元指數頂破了過去兩個月的震蕩區間後,已經初步打開了新的上漲空間,後市若能守住95.65水平,有望進一步漲向97.87附近,這可能會使得金價面臨進一步下行風險。

★下周前瞻:市場分歧較大

Kitco周五發布的每周黃金調查顯示,大多數華爾街專業人士看漲下周金價,但散戶分歧較大。

在針對華爾街專業人士的調查中,有15人參與了調查,有10人,認為下周黃金將會上漲,有3人認為下周黃金將會下跌,2人認為黃金將會盤整。市場參與者中包括黃金交易商,投行,期貨交易員及技術分析師。

在針對普通投資者的調查中,有694人參與了調查,有311人,或45%認為下周黃金將走低,有271人即39%認為下周黃金將會上漲,112人或16%認為黃金將會盤整。

提醒,從周線圖來看,現貨黃金仍處於單邊下跌走勢,雖然在重要支撐位附近跌勢有所暫緩,但技術面信號依然偏空,而且還沒有出現明顯的見底信號,金價仍有下破1204附近支撐的可能,而一旦跌破該位置,則可能會打開新的下行空間。

需求擔憂揮之不去,油價一度跌創六周新低


本周油價整體仍處於寬幅震蕩走勢,最高曾觸及69.92美元/桶,最低一度觸及66.14美元/桶,為6月25日以來最低,最終收報67.75美元/桶,周線跌幅約1.35%。本周油價下跌的主要原因是投資者對原油需求增長的預期受到多個因素的拖累。
周評:避險回歸金價仍憂美元走強,擔憂需求油價瀕臨險境
(美原油主力合約日線圖)

★油市三大利空

首先,投資者擔心全球貿易爭端可能使經濟增長放緩,損及能源需求。

因為周二(8月8日)美國貿易代表辦公室公布價值160億美元中國商品的最終征稅清單,周三中國商務部稱,中方將對160億美元自美國進口的商品加征25%關稅,涵蓋油品、鋼鐵產品、汽車和醫療設備等,表示雙方之間的貿易爭端再度升級。

新加坡輝立期貨周三(8月9日)表示,美國和中國貿易爭端升溫,已經令投資人擔心全球原油需求成長可能下滑。

其次,美國能源署(EIA)在月報中下調了需求增長的預期。

周二EIA在公布的月報稱,將2018年全球原油需求增速預期下調6萬桶/日至166萬桶/日,將2019年全球原油需求增速預期下調14萬桶/日至157萬桶/日。

再次,本周出爐的EIA原油庫存降幅不及預期,汽油庫存意外增加,也令油價承壓。

周三出爐的數據顯示, 美國截至8月3日當周EIA原油庫存減少135.1萬桶,差於市場預期,預期為減少300萬桶。汽油庫存意外增加290萬桶,預期為減少190萬桶。

谘詢公司Tyche Capital Advisors的高管Tariq Zahir稱,油價仍將承壓,因進入秋季美國汽油需求將放緩,煉廠將關閉進行維護,令原油庫存增加。

★油市仍有一項利多

不過,盡管有這些憂慮,但油價受到美國對伊製裁的支撐,從11月開始製裁將影響到伊朗的石油出口。分析師預計,伊朗原油出口將下降50-130萬噸/日,日本、韓國和印度的買家已經減少了訂單。

國際能源署(IEA)在周五公布的月報中指出,因美國計劃在11月初實施第二輪製裁,目標是進一步限製伊朗原油出口,伊朗製裁結合其他地區的產量問題,將令全球原油市場供應面面臨挑戰,同時還將衝擊各國的空閑產能儲備。

分析師預計,到今年年底,伊朗石油產量可能跌至270萬桶/日,從而增加全球供應短缺的風險,從而支撐油價。

★後市前瞻:市場分歧較大,技術面偏空

據彭博周五公布的調查結果顯示,原油交易員與分析師對原油後市分歧較大,在接受調查的24位交易員與分析師中,11人(46%)看平,7人(29%)看空,6人(25%)看多。
周評:避險回歸金價仍憂美元走強,擔憂需求油價瀕臨險境
(美原油主力合約周線圖)

從周線圖來看,“黃昏之星”頂部信號仍在,MACD頂背離後死叉良好運行,KDJ死叉良好運行,後市油價偏向下行,目前正好受到中線上漲趨勢線的支撐,大約在66.42附近,如果跌破該位置,則油價可能會跌向62.58附近,該位置是42.05-75.27漲勢的38.2%回撤位。上方關注70整數關口附近阻力,如果意外收複該位置,則削弱看空信號。

另外,下周OEPC將公布原油市場月度報告,投資者也需要予以留意。

8月13日-8月17日重磅事件和數據前瞻

剛剛過去的一周,市場主要受到土耳其局勢的影響,外匯市場波動較大,黃金和原油市場整體仍處於震蕩走勢,另外,美國核心CPI年率創十年新高,也給美元提供了較強的支撐,而且仍有進一步發酵的可能;接下來的一周,重磅事件和經濟數據也比較少,投資者主要需要關注“恐怖數據”——美國7月份零售銷售數據的表現。

8月13日-8月17日重磅事件和數據前瞻

周一(8月13日)關鍵詞:OPEC原油市場月報
8月13日-8月17日重磅事件和數據前瞻
周一並無重磅經濟數據出爐,但投資者仍需要留意美國靚麗的核心CPI數據的影響發酵情況,這有望幫助美元指數繼續衝高,多數非美貨幣可能會進一步受到壓製。

另外,由於8月11日淩淩晨出爐的美國原油鑽井數據增加10口,再創2015年3月以來新高,該數據可能會提升市場對美國原油產量增長的預期,進而會給油價產生一些利空影響,該數據一般會在周一有所發酵,需要予以留意。

同時,周一歐洲時段還將出爐7月份OPEC原油市場月報,投資者可以從中獲取OPEC原油產量變化、需求變化和未來的需求增長預期。

8月7日美國能源信息署(EIA)在月報中下調了未來的原油需求增長預期,曾對油價產生了一定的利空影響,但8月10日國際能源署(IEA)在月報中稱美國對伊朗重啟製裁將在今年晚些時候對原油市場產生重大影響,供應面可能大幅收緊,這給油價提供了一定的支撐。

提醒,OPEC在7月11日公布的月報中曾對競爭對手增加產量和需求下降表示擔憂,OPEC認為2019年油市面臨供給過剩的風險,如果OPEC在8月13日公布的月報中透露類似的觀點,可能會令油價面臨一定的下行風險。

周二(8月14日)關鍵詞:德國二季度GDP、英國6月份就業數據;
8月13日-8月17日重磅事件和數據前瞻
周二主要留意歐洲時段的兩個經濟數據,一個是德國二季度GDP數據,另一個則是英國的就業數據。前者可能會對歐元的走勢產生一些影響,後者則會影響英鎊的走勢。

不過,剛剛過去的一周,歐元兌美元大幅走弱,一度刷新一年低點至1.1384,一方面是受到土耳其局勢的溢出影響,另一方面則是因為美國經濟數據相對強勁;目前市場對德國二季度GDP數據的預期比較樂觀,可能會給歐元提供一些支撐。

英國就業數據的影響則可能相對較小,因為市場更多還是在關注英國脫歐談判的進展,在市場對英國可能無序脫歐的擔憂緩解之前,英鎊兌美元可能會延續跌勢或者維持在低位震蕩走勢。

周三(8月15日)關鍵詞:美國零售銷售數據;
8月13日-8月17日重磅事件和數據前瞻
歐洲時段,需要留意的英國7月份的CPI數據,目前市場預期還比較樂觀,可能會在短線給英鎊提供一些支撐。

提醒,周三晚間將盈利接下來一周中最重要的一組經濟數據,美國7月份零售銷售數據,由於該數據對金融市場影響較大,所以有著“恐怖數據”的稱號,雖然由於市場對美聯儲未來的加息預期已經有所消化,近兩年美國經濟數據的影響力有所減弱,但市場仍普遍關注美國零售數據的表現。

美國商務部7月16日公布的數據顯示,美國6月零售銷售環比增長0.5%,與預期值相同,這是該數據連續5個月錄得增長,主要是受到汽車及一係列其他商品的購買增多的提振。

目前市場預計美國7月份零售銷售數據可能會差於6月份數據,在數據出爐前,可能會對美元產生一下拖累;投資者需要關注具體的數據表現,同時需要留意數據出爐後市場對美聯儲9月份和12月份加息預期的變化。

據FX678觀察,目前利率期貨顯示,美聯儲9月份加息概率約90%,而12月份再加息一次的概率約55%。
8月13日-8月17日重磅事件和數據前瞻
周四(8月16日)關鍵詞:無
8月13日-8月17日重磅事件和數據前瞻
周四並未特別重要的經濟數據出爐,在國際貿易局勢相對緊張的時刻,投資者可以留意一下日本7月份的貿易帳和歐元區6月份的貿易帳的表現。

不過,一般情況下,這兩個數據的影響都比較小,簡單予以留意即可。

另外,提醒,蘋果公司將在8月16日派發股息,畢竟蘋果公司是美國全球首隻市值破萬億美元的上市公司,投資者可以留意下當天美國股市的表現。

目前市場預計股神巴菲特領導的伯克希爾·哈撒韋公司,則能分到其中的近1.8億美元。伯克希爾·哈撒韋公司公布的監管文件顯示,在一季度增持267萬股之後,其在截止今年6月30日持有2.465億股的蘋果公司股票,約占蘋果流通股的5.1%。

周五(8月17日)關鍵詞:美國8月密歇根大學消費者信心指數;加拿大CPI數據;
8月13日-8月17日重磅事件和數據前瞻
周五需要留意的數據是美國8月密歇根大學消費者信心指數,該數據為美國密歇根大學研究人員對消費者關於個人財務狀況和國家經濟狀況的看法進行定期調查並進行的相應評估。是消費者支出的領先指標,因而受到市場的關注。

不過近幾年該數據都除以相對高位,所以影響力有所減弱,簡單留意即可。

對於外匯市場,投資者還需要關注加拿大7月份的CPI數據,目前市場預計加拿大7月份CPI將同比增長2.5%,仍有望持平於上個月觸及的六年來最佳水平,這有望給加拿大央行年內再加息一次提供支撐,進而給加元提供支撐。
8月13日-8月17日重磅事件和數據前瞻
提醒,由於接下來的一周重磅時間和經濟數據相對較少,投資者需要更多留意技術面的信號,尤其是英鎊、歐元和紐元在剛剛過去的一周創下較長時間的新低後,上半周投資者需要留意動能的變化,下半周則需要留意技術面的調整需求。

此外,對於土耳其的局勢以及國際貿易局勢的變化,投資者也需要保持關注。

8月13日外匯交易提醒

周五(8月10日)土耳其貨幣危機不斷發酵,土耳其裏拉暴跌,為美元攀升提供了巨大的推動力量,歐元跌至13個月低位,此前金融時報報道稱,歐洲央行擔心西班牙、意大利和法國銀行業以及它們對土耳其資產的爆險。8月13日投資者需重點關注OPEC月度原油市場報告。
8月13日外匯交易提醒
周五美元指數跳漲至13個月新高,非美貨幣多數重挫。土耳其爆發出新興市場曆史上最為糟糕的危機之一,土耳其裏拉暴跌,阿根廷比索、俄羅斯盧布大跌。英鎊兌美元盤中一度跌至1.2723,創2017年6月27日以來新低;歐元兌美元跌至13個月低位,跌近1%。
8月13日外匯交易提醒

全球投行觀點匯總


三菱東京日聯銀行:美元兌日元短期看跌至109.50的兩大原因; 
三菱東京日聯銀行(MUFG)研究團隊討論了美元兌日元前景,並表示仍保持策略性看跌其近期跌至109.50的觀點。鑒於美國與主要貿易夥伴之間的關係仍較為緊張,日本企業的股息以及資金回流情況尤其加大了美元/日元下跌的走勢。受日本海外投資的扶助,日元將迎來上行走勢,但這部分上行的空間仍有限,下周美國零售銷售數據的公布可能進一步說明美國經濟增長動能的情況。

道明證券:意大利政治風險卷土重回,歐元再受利差影響;
道明證券研究團隊表示,當前意大利政治風險卷土重回,而歐元走勢也再次受到利差的影響。雖然意大利脫歐的風險仍微弱,但相信布魯塞爾方面不太可能對預算目標的打滑表現大驚小怪。同樣,也認為許多關於政治和經濟形式的消息正在對歐元走勢產生定價,即便美元方面仍將面臨中期選舉和政府可能出現的倒台傾向的影響,在這一基礎上,預期歐元兌美元隻要在1.1600下方就仍有看漲的吸引力。此外,由於新西蘭聯儲貨幣政策聲明顯鴿,表示該國央行對於未來形勢仍處於觀望態勢,紐元受挫,澳元兌紐元因周期性動因而延續升勢,匯價在觸及1.120一線之前仍有很大上行空間。

野村證券:現在至9月20日歐盟峰會期間的英鎊策略;
野村證券分析師解釋說,自契克斯協議簽訂以來,英鎊兌美元已經大幅下跌,但其中近一半是由於歐元兌美元的波動所致;這表明,目前還不是英鎊的實質性短期走勢,有可能暗示歐元兌英鎊將走高。然而,根據我們的觀察,歐元兌英鎊目前處於略低於0.9050水平,市場往往趨向於匯價達到這一區域附近時回撤並回購英鎊;我們在2017年曾短暫觸及0.92-0.93區間,但當時歐元流入資金正處於超速狀態。鑒於目前對歐元區經濟增長前景的看法以及歐洲央行的前瞻性指引,英鎊走軟目前不太可能來自歐元兌英鎊走勢。相反,我們需要更多的退歐風險定價,才能讓我們回到這一水平,這可能在9月份加速發展,但我們認為英鎊兌美元可能跌至1.27甚至更低水平,這是目前相對於歐元兌英鎊而言更好的退歐對衝交易。

8月11日財經早餐:裏拉崩盤非美貨幣巨震,避險資金棄黃金投奔美元

周五(8月10日)土耳其貨幣危機不斷發酵,土耳其裏拉暴跌,為美元攀升提供了巨大的推動力量,金價承壓小幅收跌,因美國對伊朗製裁令供應收緊,原油收漲。
8月11日財經早餐:裏拉崩盤非美貨幣巨震,避險資金棄黃金投奔美元
商品具體收盤情況方面,COMEX12月黃金期貨實收跌0.1%,報1219美元/盎司。WTI9月原油期貨收漲0.82美元,漲幅1.23%,報67.63美元/桶。布倫特10月原油期貨收漲0.74美元,漲幅1.03%,報72.81美元/桶。

美股方面,因土耳其金融危機發酵,美股集體收跌。標普500指數收跌20.30點,跌幅0.71%,報2833.28點。道瓊斯工業平均指數收跌196.09點,跌幅0.77%,報25313.14點。納斯達克綜合指數收跌52.67點,跌幅0.67%,報7839.11點。

周一需要關注的數據有OPEC月度原油市場報告。

周五回顧


①土耳其匯率崩盤嚇壞市場,拖累全球股市大跌
②美國7月核心CPI同比增長創2008年9月以來的最大增幅
③IEA月報:原油供應擔憂已經有所緩解,因原油供應增加
④盧布跌至兩年低點,俄央行將限製外匯購買
⑤歐元跌至一年低位,因市場擔心土耳其裏拉崩跌可能擴散
美元指數跳漲至13個月新高,非美貨幣多數重挫

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2795.310.930.03%
深證成指8813.4961.290.7%
日經22522298.08-300.31-1.33%
納斯達克指數7839.11-52.67-0.67%
道瓊工業25313.14-196.09-0.77%
英FTSE7667.01-74.76-0.97%
德DAX12424.35-251.76-1.99%
法CAC405414.68-87.57-1.59%

周五因土耳其金融危機發酵,美股集體收跌。標普500指數收跌20.30點,跌幅0.71%,報2833.28點。道瓊斯工業平均指數收跌196.09點,跌幅0.77%,報25313.14點。納斯達克綜合指數收跌52.67點,跌幅0.67%,報7839.11點。
8月11日財經早餐:裏拉崩盤非美貨幣巨震,避險資金棄黃金投奔美元
因土耳其貨幣危機不斷發酵,土耳其裏拉暴跌,為美元攀升提供了巨大的推動力量,金價承壓小幅收跌,美國對伊朗製裁令供應收緊,原油收漲。COMEX12月黃金期貨實收跌0.1%,報1219美元/盎司。WTI9月原油期貨收漲0.82美元,漲幅1.23%,報67.63美元/桶。布倫特10月原油期貨收漲0.74美元,漲幅1.03%,報72.81美元/桶。
8月11日財經早餐:裏拉崩盤非美貨幣巨震,避險資金棄黃金投奔美元
除了以上黃金白銀和原油的報價,還為您盤點上海黃金交易所報價
名稱最新價漲跌漲跌幅
黃金9999267.620.380.14%
黃金延期267.950.990.37%
白銀延期3618.002.000.06%
鉑金9995196.750.000%
白銀99993915.000.000%

外匯


土耳其爆發出新興市場曆史上最為糟糕的危機之一,土耳其裏拉暴跌,阿根廷比索、俄羅斯盧布大跌。美元指數跳漲至13個月新高,非美貨幣多數重挫,英鎊兌美元盤中一度跌至1.2723,創2017年6月27日以來新低;歐元兌美元跌至13個月低位,跌近1%。
8月11日財經早餐:裏拉崩盤非美貨幣巨震,避險資金棄黃金投奔美元

國際財經要聞


周五土耳其裏拉兌美元一度暴跌逾20%至6.87。美股三大股指全線收跌,歐股大幅重挫,歐洲銀行股指數盤中跌幅一度擴大至3.7%,土耳其伊斯坦布爾證交所全國100股指收跌2.3%。特朗普授權把對土耳其征收的鋼鋁關稅翻倍,土耳其總統則呼籲土耳其人民將美元換成裏拉。

美國7月核心CPI同比2.4%,預期2.3%,前值2.3%,基本趨勢繼續走強,顯示通脹壓力穩步上升,料令美聯儲按部就班地逐步加息。美聯儲決策者表示,他們不會過分擔心美聯儲未來數月是否會超額完成目標。在低失業率和雇主填補職位空缺的難度加大的背景下,通脹壓力預計將繼續加大。隨著製造商支付更高的價格,原材料成本的上升預計也將推高通脹,部分原因是特朗普政府對木材、鋁和鋼鐵進口征收關稅

OPEC7月份的石油產量穩定在3218萬桶/日,沙特7月份產量下滑11萬桶/日至1035萬桶/日,俄羅斯7月份產量增加15萬桶/日至1121萬桶/日,全球7月份產量增加30萬桶/日至9940萬桶/日。穩定的原油供應面臨的風險可能會在今年晚些時候增長,這可能會促使油價走高,影響需求增速。對伊朗的製裁及其他地區可能出現的生產問題可能令全球供應面臨極大挑戰。

盧布跌破67關口,俄羅斯央行認為,這是“金融市場對美國製裁消息的自然反應”。俄羅斯總理梅德韋傑夫曾表示,若美國采取任何行動限製俄羅斯銀行業務或其外匯交易,這將被俄羅斯視為發動經濟戰。

由於市場擔心土耳其裏拉的下滑將影響歐洲的銀行,歐元跌至近一年來最低水平。歐元兌美元盤中一度下跌近1.21%至1.1388,為2017年7月13以來的最低點。英國《金融時報》援引兩位未具名知情人士的話報導稱,歐洲央行單一監管機製認為,西班牙對外銀行(BBVA)、意大利裕信銀行(UniCredit)和法國巴黎銀行(BNP)尤其容易受到土耳其裏拉大幅下挫的衝擊。

由於消息稱歐洲央行負責歐元區銀行監管的機構對土耳其的風險敞口表示擔憂,歐元加速下跌,推動美元指數周五強勢上漲。美元指數日內漲幅達0.75%,上破96關口,創13個月新高。

國內財經要聞


國內宏觀


中國央行發布第二季度貨幣政策執行報告,在介紹下一階段政策思路時,重申穩健的貨幣政策要保持中性、注重穩定和引導預期,不同於一季度報告的是,二季度還提出:“貨幣政策要鬆緊適度,把好貨幣供給總閘門,堅持不搞“大水漫灌”式強刺激,根據形勢變化預調微調”。

國內股市


權重股今日表現低迷,滬指震蕩整理,收盤微漲0.03%,收報2795.31點;題材股活躍,帶動創業板指上漲0.94%,收複1500點大關,收報1511.71點。市場成交量大幅萎縮,兩市合計成交僅有2881億元,行業板塊漲多跌少。

國內產業


8月10日工信部印發《推動企業上雲實施指南(2018-2020年)》。提出到2020年,力爭實現企業上雲環境進一步優化,行業企業上雲意識和積極性明顯提高,上雲比例和應用深度顯著提升,雲計算在企業生產、經營、管理中的應用廣泛普及,全國新增上雲企業100萬家。鼓勵各地加快推動開展雲上創新創業,支持各類企業和創業者以雲計算平台為基礎,利用大數據、物聯網、人工智能、區塊鏈等新技術,積極培育新業態、新模式。(證券時報)

國內樓市


記者8月10日向多家工行上海市支行和農行上海市支行求證,上述支行均表示,截至目前,並沒有收到下調首套房利率至9折的通知。而從工商銀行上海分行求證得知,上海分行今天上午已接到下調首套房利率折扣的通知,但目前尚未實行,上海分行下午召開會議,下調首套房利率折扣一事可能有變化。(新京報)

CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(8月7日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(8月10日)發布的報告顯示,截止至8月1日至8月7日當周:歐元看多意願降溫,黃金看多意願降溫,黃金投機性淨多頭減少22649手合約,至12688手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(8月7日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭增加1646手合約,至30102手合約,表明投資者看多美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(8月7日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭減少12260手合約,至10565手合約,表明投資者看多歐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(8月7日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭增加11466手合約,至58852手合約,表明投資者看空英鎊的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(8月7日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨空頭減少5650手合約,至62807手合約,表明投資者看空日元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(8月7日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭增加1686手合約,至46108手合約,表明投資者看空瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(8月7日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭增加3064手合約,至54540手合約,表明投資者看空澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(8月7日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭減少6671手合約,至24898手合約,表明投資者看空加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(8月7日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭增加847手合約,至24527手合約,表明投資者看空紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(8月7日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭減少22649手合約,至12688手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(8月7日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭減少1523手合約,至4341合約,表明投資者看多白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(8月7日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭減少4473手合約,至608927手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:歐元和黃金看多意願雙雙降溫(8月7日當周)

英鎊兌美元七連陰創14個月新低,下跌何時是個頭?

隨著2019年3月這一英國正式脫歐的最後期限日益臨近,對於英國和歐盟無序“分手”的擔憂推動英鎊下跌,當前脫歐談判進展依然是影響近期英鎊走勢的關鍵因素。如果談判破裂,對英國經濟前景將構成了很大的下行風險。值得關注的是市場也出現了一些積極的因素,在7月11日英國脫歐大臣和歐盟談判首席代表宣布,歐盟與英國已經就脫歐協議的80%達成共識,可見英歐之間已經談妥了大部分條款,但仍有小部分有爭議,另外最新的統計數據顯示英國經濟增長積極。
英鎊兌美元七連陰創14個月新低,下跌何時是個頭?

英國經濟增長積極,仍有加息預期


8月10日英國公布了二季度GDP季率初值,繼一季度因暫時的天氣原因導致一季度GDP季率欠佳以來,二季度的經濟增長速度重拾動能。第二季度GDP季率初值最終錄得0.4%,是前值的2倍,與預期相符。分析師認為這一反彈的表現與英國央行上周四作出的25個加息是完全吻合的。此外,英國國家統計局周五還公布了最新的製造業、建築業和工業產出數據,整體上均較預期更為穩健。此前英格蘭央行貨幣政策委員會委員Ian McCafferty稱,英國未來兩年可能會再加兩次息。英國經濟在二季度表現強勁,消費支出和商業固定投資顯著增加,後期英鎊走勢或將獲得一定支撐。
英鎊兌美元七連陰創14個月新低,下跌何時是個頭?

英國和歐盟曾共同宣布,雙方已經就脫歐協議的80%達成共識


英國脫離歐洲聯盟事務大臣多米尼克·拉布7月26日在比利時布魯塞爾和歐盟“脫歐”談判首席代表米歇爾·巴尼耶舉行第二次會談。巴尼耶在會談後的聯合發布會上說,歐盟與英國就“脫歐”協議的80%已達成共識。但在“脫歐”後關稅安排和與之相關的英國和愛爾蘭邊界問題上,雙方仍有不小分歧。巴尼耶拒絕讓英國代收部分歐盟關稅,並認為英國在“無協議脫歐”情況下為避免“硬邊界”所提補充方案須做修改。
既然已經談妥八成,說明雙方都非常有誠意,現在就剩最後最關鍵的兩成了。

英鎊兌美元七連陰創14個月新低,下跌何時是個頭?
英歐談判代表背後那些密密麻麻的小字,代表的是英國和歐盟正在協商的一條條脫歐協議,標綠的表示已經達成的條款。

投行觀點


野村證券:現在至9月20日歐盟峰會期間的英鎊策略;
野村證券分析師解釋說,自契克斯協議簽訂以來,英鎊兌美元已經大幅下跌,但其中近一半是由於歐元兌美元的波動所致;這表明,目前還不是英鎊的實質性短期走勢,有可能暗示歐元兌英鎊將走高。然而,根據我們的觀察,歐元兌英鎊目前處於略低於0.9050水平,市場往往趨向於匯價達到這一區域附近時回撤並回購英鎊;我們在2017年曾短暫觸及0.92-0.93區間,但當時歐元流入資金正處於超速狀態。鑒於目前對歐元區經濟增長前景的看法以及歐洲央行的前瞻性指引,英鎊走軟目前不太可能來自歐元兌英鎊走勢。相反,我們需要更多的退歐風險定價,才能讓我們回到這一水平,這可能在9月份加速發展,但我們認為英鎊兌美元可能跌至1.27甚至更低水平,這是目前相對於歐元兌英鎊而言更好的退歐對衝交易。

摩根士丹利:摩根士丹利預計英鎊的疲軟是暫時的;
鑒於未來幾個月談判可能進一步有新的進展,該銀行稱英國仍有可能與歐盟達成協議:“我們認為這是短期英鎊的起伏,因為到2019年初任何貿易談判的進展都應該導致英鎊走強”。預計到明年年底,英鎊兌美元匯率將上升至1.50,回到英國脫歐之前的水平。

技術分析


從日線圖來看,匯價走勢延續從4月中旬以來的震蕩下行走勢,均線係統空頭向下排列良好。短期支撐位看2017年6月21日低點1.2587,壓力看5日均線1.2868。
英鎊兌美元七連陰創14個月新低,下跌何時是個頭?
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