外匯周評:貿易摩擦擔憂降溫,商品貨幣“眉頭舒展”

本周外匯市場整體波動並不是很大,美元指數雖然曾受到上周較差的非農拖累,但美聯儲鷹派的會議紀要給美元提供了支撐;不過,由於對貿易摩擦的擔憂降溫,多數非美貨幣表現比較樂觀,澳元、紐元、加元都錄得逾1%的漲幅,兼受油價上漲的支撐,美元兌加元更是一度跌創七周新低;另外,由於受到英國央行官員的鷹派講話支撐,英鎊兌美元一度創十一周新高。

外匯周評:貿易摩擦擔憂降溫,商品貨幣“眉頭舒展”

★美聯儲和歐洲央行會議紀要分化,美元、歐元此消彼長

由於多數非美貨幣的上漲及上周較差的非農數據拖累,本周美元指數一度跌創兩周新低至89.33附近,但隨後受到美聯儲鷹派會議紀要的支撐,在歐洲央行公布了偏向鴿派的會議紀要後,更是一度逼近90整數關口附近,最終收報89.78,周線跌幅為0.36%。
外匯周評:貿易摩擦擔憂降溫,商品貨幣“眉頭舒展”
(美元指數日線圖)

美聯儲在北京時間周四(4月12日)淩晨公布了會議紀要,整體措辭偏向鷹派,會議紀要顯示,多位美聯儲官員認為經濟前景支持更陡峭的加息路徑,多數委員對通脹前景有更大的信心。

歐洲央行在周四晚間也公布了會議紀要,整體措辭偏向鴿派,會議紀要顯示,數委員同意沒有足夠證據顯示通脹水平持續,移除寬鬆傾向不應該被錯誤解讀。對貿易衝突的風險有廣泛擔憂,決策者仍將匯率視為不確定性的“重要來源”,部分官員預測這會對通脹產生更多負面影響。

歐元兌美元走勢基本跟美元相反,一度刷新兩周新高至1.2395,但隨後回落至1.23關口附近,收報1.2328,周線漲幅為0.39%。
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(歐元兌美元日線圖)

下周將有多位美聯儲票委將陸續發表講話,還有美國零售銷售數據和歐元區CPI數據的修正值,都可能會對匯價產生衝擊,投資者需要予以留意。相對而言,美元指數和歐元仍處於震蕩走勢,需要突破近期的震蕩區間才能決定進一步的走勢,由於市場對零售銷售數據預期相對樂觀,而美聯儲官員的講話偏向鷹派的可能也比較大,美元指數略微偏向震蕩上漲,而歐元兌美元則偏向震蕩下行。

★英國央行官員鷹派講話,英鎊逼近逾一年半高位

本周英國央行多位官員發表了鷹派講話,進一步強化了英國央行5月份加息的預期,英鎊兌美元借機上攻,一度刷新1月26日以來高點至1.4296附近,距離1月25日高點1.4344(該位置是2016年7月份以來高點)也相去不遠;最終收報1.4238,周線漲幅約1.07%;英鎊的交叉盤也普遍獲得較大的漲幅。
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(英鎊兌美元日線圖)

其中,英國央行委員麥卡弗蒂4月10日表示,就業市場沒有閑置因素,央行未來不應延遲“溫和”加息。薪資前景風險溫和上行,英國央行不能再次延遲加息了。

據FX678觀察,美國聯儲基金利率期貨顯示,英國央行5月份加息的概率高達87.5%。
外匯周評:貿易摩擦擔憂降溫,商品貨幣“眉頭舒展”
(英國央行加息概率一覽)

對於英鎊,下周一(4月16日英國和歐盟談判代表將就雙方未來關係展開討論,下周還將出爐英國就業數據、CPI數據和零售數據等數據,英國央行金融穩定主管布拉齊爾等官員還將發表講話,投資者需要予以關注。需要重點關注前期高點1.4344附近阻力的突破情況,目前來看,上漲動能還不是很強,向上突破的難度還比較大。

★貿易摩擦擔憂降溫,商品貨幣普遍上漲

本周中國方面在博鼇亞洲論壇上宣布下調汽車進口關稅,市場對貿易摩擦的擔憂顯著降溫,紐元、澳元等多數商品貨幣普遍上漲;其中,紐元兌美元收報0.7350,周線漲幅為1.11%;澳元兌美元收報0.7761,周線漲幅為1.16%;而由於中東局勢幫助油價大漲近9%,加元獲得較大的上漲動能,美元兌加元一度刷新2月19日以來新低至1.2541,周線跌幅約1.35%。

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(紐元兌美元日線圖)
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(澳元兌美元日線圖)
外匯周評:貿易摩擦擔憂降溫,商品貨幣“眉頭舒展”
(美元兌加元日線圖)

值得提醒的是,下周將迎來加拿大央行利率決議,市場普遍預計將維持利率不變,投資者需要密切留意政策聲明和加拿大央行行長講話的鷹鴿態度變化,此外,下周還將迎來加拿大CPI、零售銷售等數據,也可能會對匯價產生一定的影響,投資者需要予以關注。相對而言,美元兌加元略微有所企穩,短線存在一些反彈需求,但扭轉中線跌勢的可能性還還比較小。

4月16日-4月20日當周重磅事件和數據前瞻

新的一周首先要留意周末敘利亞被空襲的影響發酵情況,可能會對黃金、日元、原油都會產生較大的影響;經濟數據方面,新的一周將迎來美國零售銷售數據,需要投資者重點關注,事件方面,多位美聯儲官員將陸續發表講話,也會對市場產生一定的影響;另外,加拿大央行將公布利率決議,投資者也需要予以留意;最後,關於地緣局勢和貿易摩擦的動態消息,投資者依然需要保持關注。

4月16日-4月20日當周重磅事件和數據前瞻

周一(4月16日)關鍵詞:敘利亞局勢影響發酵;美國零售銷售數據;
4月16日-4月20日當周重磅事件和數據前瞻
北京時間4月14日,美國、法國、英國聯合對敘利亞軍事設施進行“精準打擊”,以作為對日前敘東古塔地區發生“化學武器襲擊”的回應,預計周一黃金、日元、白銀、原油可能會高開高走。

但需要提醒的是,在2017年的4月7日,美國對敘利亞發射了59枚戰斧導彈後,亞歐時段金價震蕩上漲,從1250美元一度漲至1270附近,但在紐約時段,金價回吐了大部分漲幅,最終僅收漲於1254美元附近。白銀、原油走勢都比較類似,日元甚至最終收盤錄得0.23%的漲幅。
4月16日-4月20日當周重磅事件和數據前瞻
(2017年4月7日現貨黃金分時圖)

所以,投資者需要提防類似的行情出現;一方面是,敘利亞方面引起的避險情緒在剛剛過去的一周已經被市場有所消化;另一方面,市場對美國3月份零售銷售數據的預期也比較樂觀,這也可能會給美元提供支撐,進而限製金、銀、油和非美貨幣的漲幅。

美國零售銷售數據,在市場上一直具有“恐怖數據”的別稱,就是因為該數據在很長一段時間對金融市場多個交易品種具有很大的影響力;包括所有主要從事零售業務的商店以現金或信用形式銷售的商品價值總額,因為零售銷售直接反映出消費者支出的增減變化,所以零售數據對於判定一國的經濟現狀和前景具有重要指導作用,所以也一直受到市場的廣泛關注。

不過,在市場對普遍美聯儲預期美聯儲2018年可能加息三次後,該數據的影響力有所下降。3月14日出爐的數據顯示,美國2月份零售銷售月率下降0.1%,為連續第三個月下滑,為2012年4月以來首次三連跌。目前市場預計美國3月份零售月率將增長0.3%,有望給美元提供一些支撐,投資者需要留意數據的具體表現。

此外,在次日淩晨,美聯儲票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克的講話,投資者也需要予以關注,該官員過去的發言偏向鷹派,也有可能會給美元提供一定的支撐,進而對金、銀、油和多數非美貨幣產生一些壓製。

周二(4月17日)關鍵詞:美國3月份工業產出數據,美聯儲官員講話;
4月16日-4月20日當周重磅事件和數據前瞻
相對而言,本交易日並未太多重磅經濟數據出爐,但仍有一些經濟數據需要予以留意。首先是中國一季度GDP數據,目前市場預計為增長6.8%,數據數據跟預期不一致,可能會對紐元、澳元等商品貨幣及一些大宗商品產生一定的影響。

其次,英國還將出爐就業數據,目前市場的預期相對中性,預計很難改變市場對英國央行5月份加息普遍預期,投資者予以留意即可,可能會對英鎊的短線走勢產生一些影響。

另外,美國方面將在歐洲時段公布新屋開工數據和營建許可數據,目前市場預期比較樂觀,可能會給美元提供一些支撐;不過,市場對稍晚出爐的美國3月份工業產生數據預期並不樂觀,該數據是衡量製造業、礦業與公共事業的實質產出重要的經濟指標,工作生產指數是反應一個國家經濟周期變化的主要標誌,為經濟健康狀況的領先指標,投資者需要重點關注;如果工業產出數據差於預期,可能會令美元受到一些拖累。

事件方面,美聯儲兩位票委的講話,投資者需要重點關注;其中,舊金山聯儲主席威廉姆斯的風格偏向鷹派,理事誇爾斯的風格偏向中性。由於市場目前普遍預期美聯儲可能會在6月份再次加息,一般而言,美聯儲官員會在利率決議前1-2個月逐步向市場釋放一些信號,如果美聯儲官員的講話意外偏向鴿派,則會對美元產生明顯拖;而如果講話措辭中性或者偏向鷹派,則對美元的支撐可能比較有限。

周三(4月18日)關鍵詞:加拿大央行利率決議、美聯儲官員講話;
4月16日-4月20日當周重磅事件和數據前瞻
數據方面,本交易日數據相對較少,外匯市場,英國3月份的零售銷售數據需要予以留意;另外,需要提醒的是,市場對歐元區3月份CPI數據終值的預期較初值有所下修,如果符合預期,可能會對歐元產生一定的拖累,尤其是在上周出爐的歐洲央行會議紀要偏向鴿派的背景下。

對於,外匯交易日,加拿大央行的利率決議是日內關注的一個重點事件之一,雖然加拿大的通脹數據表現較為樂觀,但由於對貿易摩擦的擔憂,以及加拿大大部分地區的產能和勞動力壓力非常明顯,目前市場普遍預期加拿大將會維持當前利率不變;雖然近期油價上漲給加元提供了較好的支撐,但如果加拿大央行措辭偏向鴿派,加元可能會面臨一定的回調風險,能否扭轉漲勢還有待觀察。
4月16日-4月20日當周重磅事件和數據前瞻
(市場對加拿大央行加息概率預期一覽)

事件方面,次日淩晨,仍有兩位美聯儲票委將發表講話,誇爾斯由於前一交易日已經有過發言,紐約聯儲杜德利的講話相對更值得關注,該官員近期的講話也偏向鷹派,如果此次講話符合之前的預期,可能會給美元產生一定的提振作用。

另外,美聯儲將公布的美聯儲經濟狀況褐皮書,會對美國的通脹、就業、經濟增速預期、風險等方面做一個係統的描述,投資者也需要予以關注。

周四(4月19日)關鍵詞:無。
4月16日-4月20日當周重磅事件和數據前瞻
本交易日,並未重磅數據和風險事件值得重點關注,相對而言,美聯儲理事誇爾斯參議院聽證會的發言需要予以留意,同時需要留意地緣局勢、貿易摩擦的相關動態消息及市場避險情緒的變化。

周五(4月20日)關鍵詞:美聯儲官員講話。
4月16日-4月20日當周重磅事件和數據前瞻
該交易日也並未重磅經濟數據出爐,不過一早的美聯儲票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特的講話,仍需予以關注,該官員近期講話也偏向鷹派。

事件方面,OPEC聯合部長級監督委員會將舉行會議,投資者需要留意OPEC對未來的減產期限、供給和需求的預期變化予以留意,可能會對油價產生一定的影響。

CFTC持倉解讀:加元看空意願升溫、黃金看多意願升溫(4月10日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(4月13日)發布的報告顯示,截止至4月4日至4月10日當周:歐元看多意願升溫,黃金看多意願降溫,黃金投機性淨多頭減少11217手合約,至155327手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。

1、投機者持有的美元投機性淨空頭增加620手合約,至1805手合約,表明投資者看空美元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看空意願升溫、黃金看多意願升溫(4月10日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨多頭增加13082手合約,至147463手合約,表明投資者看多歐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看空意願升溫、黃金看多意願升溫(4月10日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨多頭增加2678手合約,至43016手合約,表明投資者看多英鎊的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看空意願升溫、黃金看多意願升溫(4月10日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨多頭減少811手合約,至2761手合約,表明投資者看多日元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:加元看空意願升溫、黃金看多意願升溫(4月10日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭增加833手合約,至10744手合約,表明投資者看空瑞郎的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看空意願升溫、黃金看多意願升溫(4月10日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭增加2721手合約,至2796手合約,表明投資者看空澳元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看空意願升溫、黃金看多意願升溫(4月10日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭減少200手合約,至31672手合約,表明投資者看空加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:加元看空意願升溫、黃金看多意願升溫(4月10日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨多頭增加4450手合約,至22827手合約,表明投資者看多紐元的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看空意願升溫、黃金看多意願升溫(4月10日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭減少11217手合約,至155327手合約,表明投資者看多黃金的意願降溫。
CFTC持倉解讀:加元看空意願升溫、黃金看多意願升溫(4月10日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨空頭減少2132手合約,至14833合約,表明投資者看空白銀的意願降溫。
CFTC持倉解讀:加元看空意願升溫、黃金看多意願升溫(4月10日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭增加7535手合約,至707080手合約,表明投資者看多原油的意願升溫。
CFTC持倉解讀:加元看空意願升溫、黃金看多意願升溫(4月10日當周)
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