紐市盤前:中國重拳反製美國挑釁,金價狂飆匯市躁動

周三(4月4日)歐洲時段,在繼美國公布301調查征稅產品建議清單後,中國商務部表示將對原產於美國106項商品加征25%關稅,涉及金額約500億美元。受此影響,避險情緒再度升溫,美指恐慌跳水30點後震蕩回升,黃金拉升約13美元至1347.30美元,美元兌日元跳水60點後寬幅盤整;英鎊兌美元上演V型走勢;美油跌幅擴大到2.0%,而道指期貨則飛流直下570點。
紐市盤前:中國重拳反製美國挑釁,金價狂飆匯市躁動

★近期熱點提要:★


1、國務院關稅稅則委員會決定對原產於美國的大豆、汽車、化工品等14類106項商品加征25%的關稅。實施日期另行公布。

2、商務部新聞發言人:4月4日,中國就美國對華301調查項下征稅建議在世貿組織爭端解決機製下提起磋商請求,正式啟動世貿組織爭端解決程序。

3、中國財政部:增值稅小規模納稅人標準為年應征增值稅銷售額500萬元及以下;本通知自2018年5月1日起執行

4、美國商務部長羅斯:不會對中美貿易談判給出時間表,中美最終的結果可能是就貿易進行談判

5、特朗普推特稱,我們並不是在與中國進行貿易戰;特朗普還稱關於移民的措施將在今天出台。

6、美聯儲布拉德:沒有必要進一步加息,通脹仍處於低位,但預計2018年將稍微走高;一些關稅措施可能傷及美國消費者。

★重點指標數據:★


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★行情熱點★


★中美貿易戰升級避險驟升,美指急跌金價狂飆股市難安★


歐洲時段,在繼美國公布301調查征稅產品建議清單後,中國商務部4月4日表示將對原產於美國106項商品加征25%關稅,涉及金額約500億美元,使得市場避險情緒一度飆升,美指恐慌跳水30點後震蕩回升,現貨黃金持續拉升約13美元至1347.30美元/盎司,美元兌日元跳水60點後寬幅盤整。

現貨黃金15分鍾走勢圖:
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日內公布的美國3月ADP就業人數增加24.1萬,大幅好於預期也好於前值,不過美指對該數據反映平淡,後續還需聚焦周五將公布的美國非農結業報告;截至發稿,美指報90.03,美元兌日元報106.25;現貨黃金報日內上漲1.10%,報1347.59美元/盎司。

美元兌日元15分鍾走勢圖:
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此外,受避險升溫美指恐慌跳水影響,歐元兌美元上漲40點至1.2300,加元兌美元拉升50點至1.2839,澳元兌美元則跌至了0.7683。

而且,受該消息影響,芝加哥5月大豆期貨盤中一度下跌3.7%至每蒲式耳10美元,創下8月以來最大跌幅;ICE棉花期貨跌3%左右;而道指期貨下跌570點,特斯拉的股價盤前跌幅達2.15%,波音股價在美國盤前跌4.8%。且周三開盤後,道指大跌2.03%、納指大跌1.73%、標普500跌近1.5%。

道指5分鍾走勢圖:
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中國商務部發布關於對原產於美國的部分進口商品加征關稅的公告。將對原產於美國的大豆、玉米、高粱、小麥、棉花、牛肉、煙草等農產品、汽車、化工品、飛機等進口商品對等采取加征關稅措施,稅率為25%,涉及2017年中國自美國進口金額約500億美元。

周二(4月3日)美貿易代表公布對華301調查征稅建議,並公開征求意見。征稅產品建議清單將涉及中國約500億美元出口,建議稅率為25%,涵蓋約1300個稅號的產品。中國製造2025成為矛頭。

通過中國商務部日內發布的反製措施來看,美國周二發布征稅產品建議清單,這一違背國際貿易規則的做法是遭到中方強烈反對的。且從目前的跡象來看,中美貿易戰已在進一步升級。

不過,特朗普卻發推稱,我們沒有與中國進行貿易戰,戰爭在多年前就被那些愚蠢無能又代表美國的政客輸掉了。現在我們的貿易赤字是每年5000億美元,另加知識產權盜竊還損失了3000億美元。我們不能讓這樣的情況延續!

但是,金融博客零對衝對此評論稱,中國的反應是意料之中的,但納入大豆令人意外,這將激怒白宮貿易顧問納瓦羅和美國總統特朗普,並導致第三輪關稅升級。美國大豆出口協會也稱,中國進口關稅將在短期內損害美國大豆在全球市場的競爭力。

穆迪首席經濟學家詹迪則評論稱,近期貿易戰可能會使得美國經濟增速下滑0.1-0.2個百分點。高盛預計,中國對美國商品征收關稅將對美國今年的大豆出口造成下行風險。

★英鎊兌美元上演V型走勢,20日均線及1.40關口支撐仍然強勁★


歐洲時段,英鎊兌美元下挫70點後反彈近60點,上演V型走勢,盤中最低觸及1.4015,表明匯價在20日均線1.4020以及1.40關口受到的支撐仍強勁。

英鎊兌美元15分鍾走勢圖:
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目前市場評估認為,英國脫歐的代價非常大,其影響波及各個行業和領域。奧緯谘詢和高偉紳律師事務所分析顯示,脫歐將打擊英國諸多高價值的行業,比如金融業和汽車行業,其中對倫敦金融城造成的打擊尤其大。

不過,市場認為除了過渡協議提振英鎊短線走強外,英國央行加息預期也利好英鎊。市場預計該央行今年將加息兩次,渣打銀行認為該預期合理,該央行或在5月加息,不過也需要密切關注英鎊升值對經濟增長的影響。

英鎊的長期擔憂是英國的經常帳赤字,對英鎊構成長期挑戰。最新數據顯示由於進口增加1億英鎊,而出口下降18億英鎊,導致英國貿易帳赤字擴大。不過由於海外資本的流入,總體的經常帳赤字收窄。若資金流入減緩,英鎊將承壓。

★中國宣布對美貿易反製措施油價跳水,後續EIA庫存可挽狂瀾?★


歐洲時段,國際原油期貨價格下跌,因預計美國原油庫存上升,中國宣布對美貿易反製措施。不過俄羅斯政府關於未來可能加強與石油輸出國組織(OPEC)合作進行減產的言論,阻止了跌勢加深。

截至發稿,美國原油下跌2%,至62.23美元/桶,創11個交易日新低;布倫特原油下跌1.67%,至66.99美元/桶,創10個交易日新低。

美國原油15分鍾走勢圖:
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俄羅斯能源部長諾瓦克周二表示,在當前減產協議於年底期滿時,石油輸出國組織(OPEC)與非OPEC國家可能組成一個聯合機構。

調查顯示,OPEC成員國三月減產執行率為159%,二月修正為154%。OPEC三月石油產出較上月下跌9萬桶/日至3219萬桶/日,創2017年4月以來新低,主要由於安哥拉、利比亞以及委內瑞拉影響。以上兩大利好難抵消中國宣布對美貿易反製措施對油價的影響,後續或仍需EIA庫存報告了力挽狂瀾。

美國截至3月30日當周API原油庫存下降328萬桶,美國截至3月30日當周API汽油庫存上升112.3萬桶。能源資料協會(EIA)將在周三稍晚公布官方美國庫存數據,市場預計美國上周原油庫存料連續第二周增加,成品油庫存估計下降。

中美貿易戰升級美指退守90,但後市多頭或迎來轉機?

周三(4月4日)歐市盤中,美元指數震蕩回落,結束了此前兩日的連漲之勢,但仍持穩於90關口上方。稍早公布的美國ADP就業數據好於預期,美指僅微升。

具體數據顯示,美國3月ADP就業人數增加24.1萬,預期增加21.0萬,前值增加23.5萬。ADP就業數據公司副總裁表示,美國製造業表現優異,錄得三年多來的最大增幅,本月中型企業增加了近一半的就業崗位,這是自2014年秋季以來這一領域的最佳增長。

當前中美貿易局勢持續左右市場情緒,貿易戰憂慮縈繞市場。近日美國貿易代表公布了建議征收中國產品關稅的清單,將對約500億美元的中國進口產品征收關稅,並計劃在5月15日就關稅清單舉行公開聽證會。

中美貿易戰升級美指退守90,但後市多頭或迎來轉機?

據FX678觀察,為反製美國的貿易戰挑釁,經國務院批準,國務院關稅稅則委員會決定對原產於美國的大豆、汽車、化工品等14類106項商品加征25%的關稅。

北歐銀行(Nordea)討論了近期股市表現,除了全球貿易緊張局勢外,還有其他因素主導市場,分別為:

1、全球宏觀經濟表現進一步疲軟,由各國PMI指數回落便可見一斑。2、隨著美聯儲逐步收緊銀根,美元流動性逐步下滑。3、歐洲央行及日本央行逐步減少月度購債規模。4、美聯儲及其他主要央行仍意欲提升短期利率,這點投資者們需謹記。5、今年截至目前Libor-OIS利差的拓寬加劇了全球金融市場條件的收緊。

雖然毫無疑問的是季末效應左右近期匯市波動,但持續預計短線美元將上行,舉例來說,較全球其他國家而言,近期美國經濟數據表現十分強勁,通常來說,在一段延時效應後,該因素將推動美元上行。

匯通財經指出,Libor-OIS利差也叫Libor/OIS息差,Libor/OIS息差主要反映的是全球銀行體係的信貸壓力,息差擴大被視為銀行間拆借的意願下滑。

AmpGFX全球外匯資本(Amplifying Global FX Capital)主管格雷格·吉布斯(Greg Gibbs)表示,下周美國聯邦公開市場委員會(FOMC)將公布3月貨幣政策會議紀要,其經濟及利率前景預期料更顯鷹派。美聯儲3月決議鷹派加息25點,不過美國總統特朗普公布的關稅政策搶去了風頭。

當前存在這樣的風險,美聯儲3月紀要可能再度發出鷹派信號,從而在市場掀起波瀾,特別若美國3月消費者物價指數(CPI)表現強勁,該數據將於紀要前一天發布。

一般而言,若美國通脹表現靚麗及美聯儲立場更顯鷹派,那麼美債收益率及美元將上行,不過當前資產市場表現動蕩,較難判斷匯市和債市將作何反應。

技術面來看,日線圖顯示美元指數延續此前的底部區間震蕩之勢,若向上突破90.21,此後目標將依次上看90.44、90.93和91.00,分別為3月20日高點,3月1日高點和1月18日高點。下行方面,短線支撐位位於2月27日低點88.94,下破後目標依次下看88.44和88.25,分別為1月26日低點和2月16日低點。
中美貿易戰升級美指退守90,但後市多頭或迎來轉機?
匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間21:30,美元指數報90.09/11。

中國絕非任由宰割的羔羊,近期別跟黃金多頭作對

周三(4月4日),現貨黃金大幅反彈,收複上一交易日跌勢並刷新一周高點,因中國對美國保護主義展開即時報複。但美元跌幅不大,多空雙方仍圍繞90大關展開爭奪,投資者似乎未能就中美貿易爭端將帶來的廣泛影響拿定主意,一些交易員仍認為貿易摩擦將受到控製。
中國絕非任由宰割的羔羊,近期別跟黃金多頭作對

截至發稿,現貨黃金大漲0.88%至1344.37美元/盎司,日內觸及近5個交易日新高1347.25美元/盎司;COMEX期金主力合約大漲0.84%至1348.5美元/盎司;美元指數運行在平盤90.176附近。
中國絕非任由宰割的羔羊,近期別跟黃金多頭作對

荷蘭合作銀行外匯策略分析師Jany Foley表示:“對於貿易戰的影響程度將多大,市場上仍缺乏共識,匯市目前在觀望。”

摩根大通資產管理公司(J.P. Morgan Asset Management)亞太首席策略師Tai Hui說:“目前市場最關切的還是貿易緊張可能進一步升高,但過去曆史經驗顯示,接下來可能會協商。”

中國同等力度、同等規模對美報複


美國特朗普政府周二(4月3日)在與中國日益加劇的貿易爭端中加碼,宣布將對約1300種工業技術、交通運輸和醫療產品征收25%的關稅,試圖迫使中國改變其知識產權作法。美國公布的征收關稅中國商品清單,2018年進口額估計達500億美元,目標針對中國的製造業升級計劃。

中國商務部新聞發言人就美方發布對華301調查項下征稅產品建議清單發表談話稱,美方不顧中方的嚴正交涉,毫無事實依據,公布征稅建議,是典型的單邊主義和貿易保護主義做法,中方強烈譴責,堅決反對。

中國商務部官網周三刊登的聲明稱,美方做法嚴重違反了世貿組織的基本原則和精神,中方擬立即將美方有關做法訴諸世貿組織爭端解決機製。同時,我們將根據《中華人民共和國對外貿易法》相關規定,準備對美產品采取同等力度、同等規模的對等措施。

中國對原產於美國的大豆等14類106項商品加征25%關稅

作為上述措施的回應,中國財政部周三表示,國務院關稅稅則委員會決定對原產於美國的大豆、汽車、化工品等14類106項商品加征25%的關稅。實施日期將視美國政府對中國商品加征關稅實施情況,由國務院關稅稅則委員會另行公布。中國商務部表示,加水涉及2017年中國自美國進口金額約500億美元的商品。

受中國上述措施影響,美國股指期貨延續跌勢。納斯達克指數期貨跌2.4%;標普500指數期貨跌2%;道瓊工業指數期貨跌2.5%。美國大豆期貨擴大跌幅至逾5%,美國玉米期貨亦跌逾4%。

美元指數今年以來已下跌約2.4%。對美國與中國之間的貿易緊張關係可能損及全球和美國經濟增長的擔憂,仍讓美元前景蒙陰,投資者不願輕易新建風險資產倉位。

三井住友銀行駐新加坡資深全球市場分析師Satoshi Okagawa表示,對全球貿易緊張氛圍的持續擔憂可能重壓美元。

財政部網站公布的公告稱,對原產於美國的部分進口商品,在現行征稅方式、適用關稅稅率基礎上加征25%的關稅,現行保稅、減免稅政策不變。對美加征關稅商品包括黃大豆、牛肉製品、煙草製品、越野車、小客車、化工品、飛機等。

財政部指出:“中國對美方部分商品加征關稅是捍衛自身合法權益、維護多邊貿易體製的正義行為,是符合國際法基本原則的正當舉措。”

財政部新聞稿並稱,美國將對中國輸美的1333項500億美元的商品加征25%的關稅,這一措施違反了世界貿易組織規則,嚴重侵犯中國合法權益,威脅中國國家發展利益。

中國高度重視發展中美經貿關係。中美兩國經濟存在很強的互補性,合作是中美兩國之間唯一正確的選擇。中美兩國應堅持相互尊重、合作共贏的原則,保持理性,加強溝通,以建設性方式管控分歧,共同努力維護中美經貿關係總體穩定和多邊貿易體製的權威。

中國駐美大使:來而無往非禮也


中國駐美國大使崔天凱周三發表聲明稱:“美國單方面采取的貿易保護主義行動,嚴重損害世界貿易組織(WTO)的基本準則和價值觀。”

中方還表示,美方的做法不僅不符合兩國利益,甚至還會衝擊全球經濟增長。崔天凱並補充道:“中國有句古話——‘來而無往非禮也’。中方將訴諸WTO爭端解決機製,並采取同等規模和力度的措施,回應美國的盲動。”

中國商務部:中方將保持克製,同時奉陪到底


中國商務部稱,美方此次公布的清單,罔顧40年來中美經貿合作互利共贏的本質,罔顧兩國業界的呼聲和消費者的利益,不利於美國國家利益,不利於中國國家利益,也不利於全球經濟利益。

針對近期中美貿易摩擦問題,中國商務部副部長王受文周三稱,中國的做法是被迫采取的也是克製的,如果打貿易戰中國奉陪到底,如果談判大門永遠敞開。他是在國新辦新聞發布會上作出上述表示的。

財政部副部長朱光耀在同一場合並談到,希望中美雙方把問題擺桌上相互尊重地進行談判,建設性對話協商務實地解決問題而不是漫天要價。

朱光耀稱:“中國的立場很明確不希望有貿易戰,希望從中美雙方各自利益出發解決問題。”

中國駐WTO代表:美國的做法嚴重動搖了世貿組織的根基


央視新聞援引中國常駐世貿組織代表張向晨大使就美國公布301條款發表談話稱,美國301條款調查報告歪曲事實,東拚西湊,對中方妄加指責,完全不符合中國推進市場化改革、擴大對外開放和加強知識產權保護的實際情況。中方將采取所有必要措施,堅決捍衛自身合法權益。中方會立即將美方有關做法訴諸世貿組織爭端解決機製。同時,將依據《中華人民共和國對外貿易法》的相關規定,準備對美輸華產品采取同等力度、同等規模的對等措施。這是應對緊急情況的必要措施,是遏製貿易保護主義蔓延的正義之舉。

張向晨稱:“美國的做法嚴重動搖了世貿組織的根基,使多邊貿易體製面臨空前險境。中國呼籲所有世貿組織成員和中國一道,堅決抵製美國的貿易保護主義行徑。”

中國外交部:美國應摒棄保護主義,通過對話協商解決分歧


中國外交部周三表示,中美之間就貿易問題一直保持溝通,但對話協商妥善解決問題的最佳機會被美方一再錯過;希望美方認清形勢、保持理性,傾聽工商界和普通民眾的聲音,及早摒棄單邊主義、貿易保護主義做法,通過對話協商解決中美貿易分歧。

新華社“新華視點”微博援引外交部發言人耿爽稱,希望雙方的協商遵從國際法和貿易規則,而不是美國的國內法。他說:“貿易戰沒有贏家,發起貿易戰的國家最終將損人害己。事實上,美方的措施首先傷及的是美方自身利益。”

他並指出,中國改革開放40年來的曆程經曆了諸多挑戰和困難、幹擾和打壓,但正是在化解、克服、應對的過程中,中國的實力不斷增強,自信不斷增長,妄圖通過施壓或恫嚇使中國屈服,曆史上沒有成功過,今天也不會。

在被問及美方措施對中方影響時,耿爽稱:“我想影響肯定會有的,但中方可以承受。”

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:59,現貨黃金報1347.45美元/盎司。
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金匯解析:中美貿易戰愈演愈烈,黃金日元欲重振雄風?

周三(4月4日)歐洲時段,因美國公布對華301調查征稅建議,中國采取反製措施,宣布對美500億關稅清單,貿易戰再度升級,避險情緒驟升;美指急挫至89.90後跌幅收窄;歐元升至日高1.2314後回落;美元兌日元大幅跳水,刷新日底105.98;黃金創一周新高1347.68美元/盎司;短線黃金、日元多頭獲得新動能,或再度探頂;英鎊震蕩,持續測試20日均線支撐。

金匯解析:中美貿易戰愈演愈烈,黃金日元欲重振雄風?

★近期熱點


1.隔夜美國公布對華301調查征稅建議,並公開征求意見。征稅產品建議清單將涉及中國約500億美元出口,建議稅率為25%,涵蓋約1300個稅號的產品。在征稅清單中,主要涵蓋了鋼鐵產品、鋁產品、醫用藥品、化合物、橡膠製品等。中國製造2025成為矛頭。這一違背國際貿易規則的做法遭到中方強烈反對。

2.經國務院批準,國務院關稅稅則委員會決定對原產於美國的大豆、汽車、化工品等14類106項商品加征25%的關稅。

中國商務部副部長王受文:剛剛公布的對美500億關稅清單是被迫采取的,是克製的。

★歐係貨幣對:


歐元兌美元:中期趨勢仍舊區間震蕩,但因短線中美貿易爭端加劇,匯價短線風險偏上行,傾向逢低做多
歐元兌美元歐洲時段震蕩上行,一度升至日高1.2314,隨後漲幅收窄;因中美貿易戰愈演愈烈,令美元遭到打壓,間接支撐歐元兌美元。時段內公布的歐元區CPI及就業數據符合預期,對市場影響有限。隨後公布的美國ADP就業數據表現靚麗,但一方面遭中美貿易戰搶鏡,另一方面,美聯儲加速升息的顧慮在於通脹(薪資)數據,而非就業崗位的增幅,因此數據僅溫和打壓歐元。

金匯解析:中美貿易戰愈演愈烈,黃金日元欲重振雄風?

技術上來看,①周線上,匯價震蕩盤整,交投於雙布林帶上行通道下軌附近,MACD死叉,趨勢中性;
②日線上,歐元持續受阻於20日均線,但目前震蕩盤整區間依舊完好,RSI徘徊於中線,趨勢中性略微偏空;
中期趨勢仍舊區間震蕩,但因短線中美貿易爭端加劇,匯價短線風險偏上行,傾向逢低做多;
上方阻力位於20日均線1.2325、1.24、1.25;
下方支撐位於3月20日低點1.2239以及1.2189附近。

英鎊兌美元:中性略偏多,激進交易者在20日均線及1.40關口附近擇機做多,止損設於1.3985附近
英鎊兌美元歐洲時段衝高跳水後又再度回升,交投於1.4022-1.4096區間;目前多頭仍缺乏持久動能,匯價仍在測試20日均線附近支撐。

金匯解析:中美貿易戰愈演愈烈,黃金日元欲重振雄風?

技術上來看:
①周線上,英鎊仍處於2017年以來的上行通道之中,但二次探頂受阻,MACD死叉,中性偏多; 
②日線圖上,匯價持續測試20日均線,料多空雙方將在20日均線附近展開一番爭奪,中性略偏多;

激進交易者在20日均線及1.40關口附近擇機做多,止損設於1.3985附近;
上方阻力位於1.41、2月16日高點1.4143、1.42以及周一高點1.4242;
下方支撐位於20日均線及1.40關口附近、1.39關口。

★主要亞洲貨幣對:


美元兌日元:日線中性略微偏多,但短線面臨基本面壓力;保守交易者觀望,激進交易者短線逢高做空
美元兌日元大幅跳水,刷新日底105.98;美國公布對華301調查征稅建議,中國采取反製措施,宣布對美500億關稅清單;貿易戰升級,避險情緒驟升,重創匯價。

金匯解析:中美貿易戰愈演愈烈,黃金日元欲重振雄風?

元易認為,①周線圖上,雖然匯價上周大幅反彈,但仍運行於雙布林帶看跌通道,並維持年初以來的下行趨勢,中性偏空;
②日線圖上,匯價日內大跌,但仍持穩於20日均線上方,MACD金叉,中性略微偏多,但短線面臨基本面壓力,需站上前期高點107.30才能轉為看漲;
保守交易者觀望,激進交易者短線逢高做空;
上方阻力位於3月13日高點107.30以及108關口;
下方支撐位於106-106.10(20日均線)、3月2日低點105.24、3月26日低點104.62。

現貨黃金:日線中性偏多,短線傾向逢低做多


現貨黃金歐洲時段大幅走強,創一周新高1347.68美元/盎司;美國公布對華301調查征稅建議,中國采取反製措施,宣布對美500億關稅清單;貿易戰升級,避險情緒驟升,支撐金價。

金匯解析:中美貿易戰愈演愈烈,黃金日元欲重振雄風?

周線圖上,金價守住了20周均線,整體趨勢轉為橫盤震蕩格局,趨勢中性偏偏多,或二次探頂;
日線圖上,金價回測20日均線後反彈,重新進入雙布林帶看漲通道,中性偏多;
短線傾向逢低做多;
上方阻力位於1360-1361.68美元(2月中旬高點)、去年7月高點1375美元;
下方支撐位於20日均線1328.76美元、1320美元。

元易友情提醒:個人觀點僅供參考,任何分析都隻是研究概率傾向,不可能一定正確;交易需樹立風險意識,養成開倉必設止損的良好習慣。
匯通財經易匯通行情軟件顯示,北京時間20:43,美元指數報90.09/11。

ADP靚麗但遭中美貿易戰搶鏡,黃金微跌難摧多頭信心

美國自動數據處理公司周三(4月4日)公布數據顯示,美國3月ADP就業人數增加24.1萬,大幅好於預期,也好於前值;但鑒於日內中美貿易戰升級的話題引爆市場,且市場更為關注的是美國的薪資數據,故ADP數據雖靚麗,但美指僅小升至90.19,現貨黃金微跌至1342.68美元/盎司。

美指1分鍾走勢圖:
ADP靚麗但遭中美貿易戰搶鏡,黃金微跌難摧多頭信心

ADP報告顯示,3月建築業就業人數新增3.1萬人,2月增加2.1萬人;3月製造業就業人數新增2.9萬人,2月增加1.4萬人;3月貿易/運輸/公用事業就業人數新增4萬人,2月增加4.4萬人。

ADP報告還顯示,3月金融服務業就業人數新增1.8萬人,2月增加0.9萬人;3月專業/商業服務就業人數新增4.4萬人,2月增加4.6萬人。

ADP就業數據公司副總裁認為,我們在2018年第一季度看到了令人印象深刻的增長勢頭,平均每月新增就業崗位超過2017年。美國製造業表現優異,錄得三年多來的最大增幅,本月中型企業增加了近一半的就業崗位,這是自2014年秋季以來這一領域的最佳增長。

穆迪首席經濟學家詹迪則評論稱,就業市場一片繁榮,美國月度崗位增幅穩定在20萬左右,是勞動力增速的兩倍,預計就業市場將繼續收緊。

認為,美國ADP就業數據素來有“小非農”之稱,此次數據表現強勁,暗示周五非農就業增長可能也表現靚麗;不過,由於最近一年來,美國就業市場持續表現強勁,接近充分就業,美聯儲的關注焦點轉向薪資增速,因薪資增速與通脹直接相關,而低迷的通脹是美聯儲加速升息的最大障礙;此外,在繼美國公布301調查征稅產品建議清單後,中國商務部4月4日表示將對原產於美國106項商品加征25%關稅,涉及金額約500億美元,這一消息一直在主導匯價,故此次強勁的ADP數據對美元的提振比較有限,也僅短暫打壓黃金。 
 
近期市場普遍看空美元,因為中美貿易戰一度升級。周二(4月3日)美貿易代表公布對華301調查征稅建議,並公開征求意見。征稅產品建議清單將涉及中國約500億美元出口,建議稅率為25%,涵蓋約1300個稅號的產品。中國製造2025成為矛頭。

周三中國商務部稱,將對原產於美國的大豆、玉米、高粱、小麥、棉花、牛肉、煙草等農產品、汽車、化工品、飛機等進口商品對等采取加征關稅措施,稅率為25%,涉及2017年中國自美國進口金額約500億美元。對美國稍早公布的征稅建議清單做出了強硬的回應,一度使得避險情緒飆升,美指盤中急跌,現貨黃金也上漲逾10美元。

周五(4月6日)北京時間21:30將公布美國3月季調後非農就業人口數據,市場預期將較前值增加31.3萬稍稍回落至增加18.5萬,但美國3月平均每小時工資年率將從前值2.6%升至2.7%。整理的24家投行前瞻非農數據如下: 
ADP靚麗但遭中美貿易戰搶鏡,黃金微跌難摧多頭信心

中國正式祭出對美反製措施,人民幣收創近兩周新低

人民幣兌美元即期周三(4月4日)收創近兩周新低,中間價亦小跌。交易員稱,清明小長假在即,客盤仍略偏購匯,但午盤人民幣跌至6.3元附近遭遇一波結匯;午後中國宣布對原產於美國的大豆等14類商品加征關稅,引發美元指數下跌,市場購匯需求再度被擾動。

中國正式祭出對美反製措施,人民幣收創近兩周新低

美國特朗普政府周二在與中國日益加劇的貿易爭端中加碼,宣布將對約1,300種工業技術、交通運輸和醫療產品征收25%關稅。隨後中國國務院關稅稅則委員會決定對原產於美國的大豆、汽車、化工品等14類106項商品加征25%的關稅。受此影響,境內外人民幣和美元同時大幅走跌,全球避險情緒攀升。分析師稱中國反製措施強硬超出市場預期,清明假期離岸人民幣的波動可能加大。

華僑銀行駐新加坡經濟學家謝棟銘在采訪中稱,中美貿易摩擦在過去24小時的發展顯示中國的反應比預期的強硬,從這個角度來看,中國或許不會通過人民幣升值妥協,所以人民幣下挫;而市場擔心貿易戰對美國經濟的影響,美元亦下跌。

加拿大豐業銀行外匯策略師高奇亦在采訪中表示,市場沒有預期到中國的反製措施,尤其是對大豆和飛機加征關稅。市場對世界前兩大經濟體的對抗感到擔憂,因此人民幣和美元均下跌。由於明日就是中國清明假期,離岸人民幣缺乏中間價指引,且周五美國會公布非農數據,多方面影響下預計未來幾日離岸人民幣的波動將加大。

交易員認為,目前中美貿易摩擦持續升級,中國強硬應對美國征稅行為,激起市場避險情緒,接下來要看美國如何出手,市場不確定性有所上升。當前美指仍無方向,因此人民幣短期亦無虞;由於銀行間流動性寬鬆局面不改,境內美元長端掉期仍處於較低水平。

中國正式祭出對美反製措施,人民幣收創近兩周新低   
    
中資行交易員表示,“人民幣基本上是跟著美元動,如果美元不出方向,人民幣升貶可能性都不大”。    
   
另一外資行交易員表示,中美貿易戰到後面可能還是要談的,美指很難講會有很大的反彈。

全球匯市方面,在中國宣布對美國商品加征關稅後,美元兌日元劇跌,創2018年以來第八大小時圖跌幅;澳元兌美元則因市場避險而下挫。
   
以下為今日在岸市場美元兌人民幣收盤價、中間價,以及離岸市場人民幣的主要報價:

中國正式祭出對美反製措施,人民幣收創近兩周新低

中國外匯交易中心今日更新的16點人民幣兌美元參考匯率為6.3025元;人民幣兌歐元、日元和英鎊的參考匯率分別為7.7466元、5.9341和8.8728元。

歐元區CPI表現平淡歐元波動有限,未來還需關注哪些數據?

北京時間周三(4月4日)17:30,歐洲央行公布了歐元區3月未季調CPI年率初值以及歐元區2月失業率數據,兩項數據分別為1.4%和8.5%均符合預期。數據公布後,歐元兌美元沒有太大反應,目前報於1.2290附近。

歐元區CPI表現平淡歐元波動有限,未來還需關注哪些數據?

歐元區數據置評



☆ 歐元區2月失業率數據 ☆ 

歐元區2月失業率數據,前值錄得8.6%,此前預期為8.5%,公布的數據8.5%,完全符合預期。失業率有所下降,而且這一趨勢仍將延續。另外,意大利2月個人失業率為10.9%,低於預期的11%,低於前值11.1%。

☆ 3月季調CPI年利率符合預期,核心CPI增速略低 ☆
 
歐洲3月末季調CPI年利率,前值錄得1.2%,預測為1.4%,實際公布數據為1.4%,符合預期。值得注意的是核心CPI公布同比增長為1%略低於1.1%的預期增速。

歐元區CPI表現平淡歐元波動有限,未來還需關注哪些數據? 

造成這一現象的一個原因是和泵價基本面價格相關。相比於去年同期泵價每個月上漲0.6%,而今年這一現象卻不存在。

另外與複活節的時間有關,而不一定和經濟的基本狀況相掛鉤。假期在本月初左右出現,價格上漲趨勢會變得沒有那麼明顯。

但無論如何,核心物價指數保持穩定在1%以上在剔除了高波動性商品價格的成本。近五年來這個數字幾乎都沒有明顯變化,但這仍遠低於歐洲央行的總體通脹2%的目標。

未來數據的預測



其他潛在的通脹指標也可能與上個月持平。服務業報告數據將會反映商品服務價格的上漲,預測應該接近前一報告期內錄得為1.3%。由此可以推斷未來潛在的價格措施不太可能發生。

四大經濟體體經濟正在加速。每一個國家,德國和意大利主要受到與食品和非酒精飲料類別相關的基本面驅動的影響。法國的變化來源於煙草價格的上漲,而西班牙則是受電力和天然氣成本上升的驅動。

另外,歐元區穩定的核心CPI數據可能會掩蓋裏面其他國家CPI數據的變動。目前的預測是德國的數據可能從1.4%下降到1.2%,西班牙可能從1.3%下降到1.2%。法國的可能保持在0.8%不變。而意大利數據已於16:00公布從0.5%上升到0.7%。

展望未來,通脹最終仍可能會繼續加速。歐盟的經濟逐漸擺脫了歐元危機,剩餘產能的削減最終會對工資上漲產生壓力。出於對未來勞動力市場的價格壓力的預期,歐洲央行可能繼續削減其月度資產購買。

技術分析


短評:這一次歐元區公布的2月失業率數據以及季調CPI年利率均符合預期。所以盤面上基本沒有太大的反響,再加之市場的注意力主要集中在貿易戰,關注的交易品種集中在黃金,日元這類避險資產。
歐元區CPI表現平淡歐元波動有限,未來還需關注哪些數據?

英國脫歐對各行業地區衝擊如何?看這幾個圖就知道

英國脫歐的代價非常大,其影響波及各個行業和領域。奧緯谘詢(Oliver Wyman)和高偉紳律師事務所(Clifford Chance)最近一項分析顯示,脫歐將打擊英國諸多高價值的行業,比如金融業和汽車行業,其中對倫敦金融城造成的打擊尤其大。

英國脫歐對各行業地區衝擊如何?看這幾個圖就知道

英國脫歐打擊該國各個行業和地區


高偉紳律師事務所曾預測,脫歐對英國和歐盟各個行業、各個地區都造成打擊。這兩家谘詢機構在一份報告中預計,英國脫歐將給歐盟27國的出口商每年增加310億英鎊的直接成本,英國出口商增加270億英鎊的成本。 

英國各行業因關稅和非關稅障礙增加的成本情況如下:
英國脫歐對各行業地區衝擊如何?看這幾個圖就知道

其中圈圈代表各行業增加的成本(單位:十億英鎊),橙色柱代表各行業增加成本占總增加成本的比例

由左往右顯示的行業分別為化學品和塑料,金屬和采礦,航空,金融服務,生命科學,電力,汽車,消費品,工業,農業,食品和飲料,能源,航空,創新性行業,專業服務,科技和信息服務,交通和物流行業,建築和房地產,旅店、休閑與旅遊,公共服務以及公共事業。

在英國,70%的直接關稅和非關稅成本由六個行業承擔。這六個行業分別為金融服務、汽車、農業、食品和飲料、消費品、化學品和塑料。

直接成本超過總成本5%的行業為航空、化工、塑料、金屬和采礦、生命科學等領域。所有這些行業都是高度整合到歐洲供應鏈的行業。
 
該分析報告的作者表示:英國遭受的最大衝擊來自於歐盟的金融服務,這是因為倫敦作為歐洲金融中心的角色,英國將減少金融行業遭受的衝擊難度很大。 

英國各地區關稅和非關稅障礙造成的預估成本
英國脫歐對各行業地區衝擊如何?看這幾個圖就知道

由左向右顯示的地區分別為倫敦、東南部地區、西北部地區、西中部、蘇格蘭、東中部、約克夏和亨伯河流域、威爾士、西南部、西北部以及北愛爾蘭。

倫敦將承擔英國脫歐總成本的40%,約占總增加成本的2.5%。脫歐對英國其它地區的影響取決於它們的產業結構。英國一些地區增加的成本接近倫敦的水平。

英國脫歐對歐盟的衝擊


和英國一樣,歐盟少數高價值行業將承受英國脫歐直接成本的衝擊。但報告指出,歐盟其他27個成員國的立場是要減輕脫歐成本的上升。這是因為,他們的出口中有很大一部分是商品,而不是服務。此外,他們能在27個成員國選擇供應商,選擇的範圍更大。

下圖顯示了歐盟剩下27個成員國中,關稅和非關稅障礙對各行業造成的成本預估

英國脫歐對各行業地區衝擊如何?看這幾個圖就知道

由左往右顯示的行業分別為航空,汽車,化學品和塑料,金屬和采礦,生命科學,農業,食品和飲料,電力,消費品,工業,航空,金融服務,能源,交通和物流行業,專業服務,科技和信息服務,創新性行業,建築和房地產,酒店、休閑與旅遊,公共服務以及公共事業。

該報告補充稱:“國家層面的差異將會顯現。例如,愛爾蘭農業對英國消費者敞開,這是非常重要的一個開放領域。在德國的16個州中,由四個州承擔該國約70%的脫歐衝擊,因為這幾個州分別在汽車行業和製造業占有優勢。”

該報告的兩位作者表示,如果英國仍與歐盟保持全面的關稅同盟關係,那麼英國脫歐的成本將減少近40%,歐盟承受的脫歐成本將減少50%以上。但倫敦以外的地方才能享受這些好處,因為關稅聯盟涵蓋的是商品而不是服務。

小公司將受到最嚴重打擊


在減輕脫歐衝擊方面,一些公司的表現相對其他公司更好。汽車和航空公司可以將脫歐衝擊部分轉向國內供應商,而金融公司擁有的這種機會將減少。

小公司面對脫歐衝擊更有可能措手不及。小公司更有可能沒有歐盟以外的交易經驗,因此沒有處理跨境貿易的經驗。

兩位報告的作者表示,隨著脫歐後的形勢變得更加明朗,英國出口商應該開始為脫歐結果做好準備。準備最好的公司現在正根據脫歐對自身、供應鏈、客戶和競爭對手的直接影響為突發事件做準備。