機構稱2020年美元維持強勢,揭秘背後五大支撐因素!

10月17日,北歐銀行的分析師恩蘭德(Martin Enlund)表示,美元將在2020年保持強勢,主要原因有五個:相對較高的美國經濟增長率、通脹率和利率,美元“微笑”理論以及政治層面的因素。
 
機構稱2020年美元維持強勢,揭秘背後五大支撐因素! 

支撐美元2020年保持強勢的五大原因



①第一個原因:與G10其他成員國相比,美國的經濟增長率仍然相對較高

盡管自今年夏天以來,美國經濟的表現一直在變壞,但相對而言仍相當強勁,這反過來又支撐了美元。

下圖顯示了美元相對其他G10貨幣的表現(深藍線),盡管最近一直在下跌,但仍未跌至美元指數(淺藍線)以下,顯示出其持續的彈性。

機構稱2020年美元維持強勢,揭秘背後五大支撐因素!

歐元區經濟數據相對疲軟,也有助於支撐美元。北歐銀行分析師恩蘭德表示:“盡管美國經濟增長預期被下調,但我們認為,美國的表現仍足以保持美元堅挺。”

②第二個原因:美國通脹率仍相對較高

盡管通脹經常被描繪成一個經濟問題,但現在已成為全球經濟低增長的一個標誌,這改變了經濟學家對這一指標的解讀方式。高通脹現在是需求上升和經濟繁榮的標誌。

恩蘭德表示:“ 美國核心通脹率最近已經連續三次超過預期,這對美元來說是個好消息,特別是因為我們的模型表明,美國核心通脹率可能會進一步加速。”

與之相比,歐元區核心通脹率仍持續低迷,這對歐元的前景來說並不樂觀。  

③第三個原因:美聯儲製定的基準利率仍遠高於其他G10經濟體

由於能吸引外國投資者獲得更高的利息回報,較高的利率導致更多的外國資本流入,這支撐了市場對美元的需求。

如下圖所示,美國的利率為2%,仍高於其他G10國家

機構稱2020年美元維持強勢,揭秘背後五大支撐因素!

不過,美國的利率前景存在風險,美聯儲可能會決定向市場注入流動性,或更激進地實行降息。但是,恩蘭德並不認為這會改變遊戲規則。 

他表示:“總體而言,我們認為美聯儲將降息並增加流動性(暫時),但相對利率和流動性的前景表明,這些變化不會劇烈到足以顯著削弱美元的地步。”

④第四個原因:眾所周知的美元“微笑”理論

該理論指出,即使美國經濟正在放緩,但如果全球其他國家經濟同時放緩,美元仍優於其他貨幣。

事實上,隻有當美國經濟放緩,而全球其他地區正處於同步增長周期時,美元才會表現不好。由於目前情況並非如此,美元應繼續保持強勢。

④第五個原因:政治因素

支撐美元走強的第五個原因是政治因素。從政治角度看,美元曆史上一直受到青睞,因為其避風港地位,美元受益於國際貿易的不確定性。若目前國際貿易緊張局勢惡化,會導致美元走強。

北歐銀行還提醒,美國總統特朗普因喬·拜登(Joe Biden)醜聞遭到彈劾的威脅,也可能多少支撐美元。 

恩倫德指出:“在美國前總統克林頓被彈劾後,美元開始了多年的反彈,這次也可能出現這樣的走勢。然而,目前特朗普面臨的一係列指控並不比過去三年中的任何指控都嚴重。因此,在這個時候,我們不會過分看多美元。此外,1998年針對克林頓總統的彈劾並沒有使美元飆升至脫軌的狀態。”

美元指數日線圖

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匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間10月18日10:28,美元指數報97.6055。 


黃金交易提醒:基本面消息繁雜多空拉鋸,關注美聯儲官員講話和英國議會投票

周五(10月18日)現貨黃金窄幅震蕩,現報1492.35美元,漲幅0.03%。

周四因美國經濟數據表現不佳,黃金一度逼近1500美元。但是英國和歐盟達成脫歐協議,同時地緣局勢緩解疊加美股繼續走高,這使得黃金再次回落。

但總體而言黃金仍持穩於1490美元上方,因市場擔憂英國脫歐可能會遭到議會的阻撓。本周六英國議會將舉行特別會議對脫歐協議做最終裁決,如果未能通過料無協議脫歐風險激增。

日內美聯儲官員發聲密集,此前白宮經濟顧問庫德洛再次呼籲美聯儲降息,但美聯儲未予以置評,市場從美聯儲官員講話中進一步尋找線索。同時還需關注美歐貿易局勢進展。
黃金交易提醒:基本面消息繁雜多空拉鋸,關注美聯儲官員講話和英國議會投票

美國經濟數據持續走壞,美元三連陰部分支撐金價


美國9月房屋開工從逾12年高位回落,但獨棟屋開工連續第四個月上升,表明在經濟在放緩的情況下,房屋市場受到抵押貸款利率下降的支撐。

對此分析師表示,美聯儲接二連三降息,不斷釋放流動性,可能會給房市帶來一定的提振效果。但與降息帶來的利好相比,購房者更擔憂的或許是經濟衰退帶來的風險。

事實上周四公布的其他數據凸顯出經濟增長放緩。數據顯示,上月製造業產出下降,大西洋沿岸中部地區的製造業活動在10月減速。美國商務部公布,經季節性因素調整後,美國9月房屋開工年率為125.6萬戶,下降9.4%,原因是波動性較大的多戶住宅開工數量驟降。

美聯儲公布9月製造業產出較前月下降0.5%,因通用汽車約4.8萬名工人罷工重創汽車生產。費城聯邦儲備銀行在另一份報告中表示,其涵蓋賓州東部、新澤西州南部和特拉華州的製造業指數從9月的12.0降至10月的5.6。

同時公布的美國截至10月12日當周初請失業金人數錄得21.40萬人,預期21.5萬人,前值21萬人。

機構評論指出,美國當周申請失業金人數微幅上升,表明盡管招聘和經濟增長放緩,但勞動力市場繼續收緊。其中四周均值小幅升至21.475萬人,盡管裁員率較低,但勞動力市場正失去動能,因勞工需求下降,特別是經濟增速放緩導致的製造業萎靡。

受此影響,美元連續三個交易日收陰,黃金小幅走高,並刷新日內高點。下周四(10月24日)美國將公布9月耐用品訂單數據和10月Markit製造業PMI初值,這對於市場觀測美國的消費和通脹具有參考意義。
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約翰遜與歐盟達成脫歐協議,但需警惕周六議會闖關仍困難重重


歐盟領導人一致支持周四與英國達成的脫歐協議,在雙方談判代表本周連續幾日磋商至深夜後,英國與歐盟最終達成了新的脫歐協議。

世界銀行行長馬爾帕斯表示,英國脫歐不確定性消除將增強全球經濟增長前景,對發達國家和發展中國家都有利。國際貨幣基金組織(IMF)總裁格奧爾基耶娃稱達成協議是“好消息”,並表示她希望“各方都有”完成脫歐的意願。

受市場對於英國有序脫歐的樂觀情緒,黃金自日內高點小幅回落,但是總體仍維持在1490美元上方。
黃金交易提醒:基本面消息繁雜多空拉鋸,關注美聯儲官員講話和英國議會投票

對此道明證券全球外匯策略負責人Mark?McCormick在研報中表示,“市場可能忘記了一點,那就是脫歐協議仍需得到英國議會批準。”

現在所有的責任都落到了英國首相約翰遜的肩上,他須說服英國議會在周六召開的特別會議上批準該協議。要想讓協議獲批,約翰遜需要北愛爾蘭民主同盟黨(DUP)助其一臂之力,但該黨拒絕支持該協議,稱其不符合北愛爾蘭的利益。

主要反對黨工黨黨魁科爾賓表示,他對該協議“不滿意”,將會在議會表決時投反對票。從目前的情況看,約翰遜有意讓英國議會進行二選一,一位英國政府高級官員表示,“首相的立場是,要麼以新協議退歐,要麼無協議脫歐,但堅決不延期。”

消息人士稱,周六將有少於10名工黨議員支持英國政府的脫歐協議。Index預計,約翰遜的脫歐協議將以七票之差在周六投票中敗北

值得注意的是英國前首相特雷莎也一度和歐盟達成了脫歐協議,但是因議會多次反對最終遭遇失敗。

但是英國首相約翰遜多次表示,不認為存在延遲脫歐的情況。因此如果周六再次加以阻撓,這可能導致英國仍可能無協議脫歐,這可能會使得黃金快速拉升。反之黃金可能會進一步回落。

因英鎊計價的黃金目前於1160英鎊附近窄幅震蕩,也暗示市場在即將到來特別會議前持謹慎立場。因此會議的結果將直接推動金價走出一波順勢行情。

黃金交易提醒:基本面消息繁雜多空拉鋸,關注美聯儲官員講話和英國議會投票

風險偏好回升繼續支撐美股,也對金價構成壓力,但需警惕美歐貿易緊張局勢存在發酵跡象


美國股市周四上漲,一係列公司業績好於預期,摩根士丹利出人意料拔得頭籌,固收業務收入增長21%,提振投資者人氣。

與此同時國際貿易局勢出現了進一步和緩的信號也提振了市場人氣。新華社消息稱,國務院總理李克強10月17日下午在人民大會堂會見美中貿易全國委員會董事會主席格林伯格率領的訪華代表團並同他們座談交流。

李克強指出,中國開放的大門不會關上,隻會越開越大。我們已經全面放開製造業,服務業開放也在持續推進。

美方代表表示,美中合作符合雙方共同利益。美國工商界希望保持對華接觸,不希望中美“脫鉤”,也不希望看到貿易戰和加征關稅。希望雙方抓住機會之窗,通過談判和磋商達成富有實質意義的協議,使雙方企業在公平和確定的環境下開展良性競爭,實現共同發展。

道瓊工業指數收漲24.18點,漲幅0.09%;標普500指數收漲 8.28 點,漲幅0.28%;納斯達克指數收漲32.67點,漲幅0.4%。

11月將在智利舉行的亞太經合組織(APEC)會議,市場將關注與會各方是否會進一步傳達樂觀的信號。

不過仍需警惕美歐局勢進展,消息人士稱,美國貿易代表辦公室在發出的通知中稱,對歐盟商品計劃加征的10%及25%關稅於10月18日生效。法國財長勒梅爾隨後表示,如果美國采取關稅行動,歐洲準備反製。因此市場需保持關注。


地緣局勢緩解也對金價構成壓力


與此同時地緣局勢也出現了降溫的跡象。

美國副總統彭斯表示,埃爾多安已同意暫停軍事行動五天,允許與土耳其接壤的敘利亞東北部邊境地區的庫爾德武裝撤離。他補充道,一旦庫爾德武裝撤離,土耳其將停止一切行動。

彭斯還表示,特朗普政府不會再對土耳其實施任何製裁,而且一旦落實停火,美國將取消最近對土耳其實施的製裁。

同時消息稱,由庫爾德武裝主導的“敘利亞民主軍”已表示同意接受這項停火安排,並將盡其所能遵守停火條款。

“敘利亞民主軍”司令科巴尼說,在戰情最激烈的邊境城鎮艾因角和塔爾艾畢亞德鎮周圍地區,他們將遵守停火安排。但他表示“尚未討論這些地區的命運”。

因地緣局勢擔憂情緒緩解,也短時間對金價小幅施壓。

白宮經濟顧問呼籲美聯儲再降息25個基點,日內美聯儲發聲密集


周四美國國家經濟顧問庫德洛再次對美聯儲的貨幣政策做出評論。

庫德洛肯定了美聯儲近期的降息行為,稱美聯儲目前的行動方向正確。庫德洛同時表示,如果美聯儲可以再降息25基點,那將是非常好的。美聯儲再降息一次會是非常合適的選擇。

但是他同時批評美聯儲為“深層政府”,認為美聯儲的委員執著於一些沒有用的模型,並沒有起到幫助作用。

庫德洛指出,美國失業率已降至3.5%,低於美聯儲預估的不會產生不必要的通脹的可持續水平,而多年來通脹率一直低於2%。他補充稱,這表明模型所展示的與美國經濟實際表現不符。

不過分析人士指出,庫德洛的言論使用了一種過時的觀點,即美聯儲如何看待通脹和失業之間的關係,並忽視了幾十年來公眾預期在創造經濟成果方面的重要性,以及公眾預期對央行政策的影響。

美聯儲也並未對庫德洛的講話置評。因此近期市場仍將繼續關注美聯儲官員的講話以尋找線索。

日內早些時候紐約聯儲主席威廉姆斯表示,美聯儲今年兩度降息,讓貨幣政策能夠恰當應對經濟成長目前面臨的風險,而未來的利率決定將以“逐次會議”的方式來確定。

威廉姆斯稱,7月和9月會議上同意的降息決定所反映的風險仍然對經濟構成威脅--這些風險包括全球性放緩、國際貿易不確定性和低通脹。但他又表示,決策者在確定未來降息時有必要側重於前景展望。

威廉姆斯講話並未給出明顯的方向信號,但是威廉姆斯暗示如果未來經濟前景進一步惡化,同時美國通脹依舊疲軟,那麼美聯儲仍將選擇降息。

日內美聯儲官員發聲密集,市場需保持關注。

後市前瞻


① 10:00 中國第三季度GDP年率、中國1-9月城鎮固定資產投資年率、中國9月社會消費品零售總額月率、中國9月規模以上工業增加值年率
② 21:00 美國達拉斯聯儲主席卡普蘭發表講話。
③ 22:05 美聯儲喬治發表講話
④ 22:30 美國明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利講話
⑤ 23:30 美聯儲副主席克拉裏達發表講話
⑥ --:--歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)出席IMF/世界銀行年度會議。
⑦ 次日01:45 英國央行行長卡尼發表講話

臨時停火協議達成,土耳其暫停在敘行動120小時,但美國國會將繼續推進對土製裁

周四(10月17日)正在土耳其訪問的美國副總統彭斯在安卡拉召開記者會宣布,美土達成臨時停火協議。土耳其將暫停在敘軍事行動120小時。但美國國會照常推進對土耳其製裁,因為臨時停火協議未能獲取議員信任。美土達成臨時停火協議,預計將導致風險偏好回升,提振美國股市,一定程度上或將會利空金價。

臨時停火協議達成,土耳其暫停在敘行動120小時,但美國國會將繼續推進對土製裁

土耳其同意在敘利亞停火120小時


在緊急訪問安卡拉後,彭斯宣布,美國和土耳其同意在敘利亞臨時停火,如果以前與美國結盟的庫爾德武裝人員離開邊境地區,停火時間可以延長。


彭斯在與土耳其總統埃爾多安進行五個多小時會談後在安卡拉舉行的新聞發布會上稱,停火將持續120個小時。敘利亞的庫爾德人民保護部隊(YPG)已保證將安全有序的撤離。

彭斯表示,停火協議首先將終止動亂,這也是特朗普總統派他來這裏的目的。他拒絕透露土耳其方面做出的任何讓步,埃爾多安本人沒有出現在發布會現場。

彭斯稱,作為協議的一部分,美國不會對土耳其施加更多製裁。如果在120小時之後停火永久生效,美國將撤銷目前對土耳其的所有製裁。但彭斯同時表示,如果雙方沒有達成協議,土耳其方面將面臨新的製裁。

特朗普在新聞發布會召開前的幾分鍾表示,該協議將意味著“拯救數百萬人的生命”。特朗普繼續為自己的決定辯護,反駁了外界對於正是他給埃爾多安開綠燈才導致土耳其軍隊越入敘利亞邊境的指責。特朗普在降落德州時表示,這個結果棒極了,我們得到了一切夢想得到的東西。

臨時停火協議未能獲取議員信任


美國共和黨和民主黨議員表示將繼續推進對土耳其實施製裁,雖然副總統彭斯宣布土耳其總統埃爾多安已同意暫時停止在敘利亞北部的敵對行動。

南卡羅萊納州共和黨議員Lindsey Graham和馬裏蘭州民主黨議員Chris Van Hollen表示,他們歡迎土耳其同意暫時停火,但仍將繼續敦促其他議員簽署周四提出的製裁法案。該法案將對土耳其領導人、金融機構以及能源領域進行製裁,並禁止任何美國公司或個人購買該國的主權債務。

兩黨參議員稱彭斯促成的協議並不足以保護與美國並肩作戰打擊伊斯蘭國的庫爾德人,而庫爾德人已淪為土耳其軍隊在試圖占領該國邊界以南敘利亞領土時的打擊目標。

Graham表示,這份協議“令人鼓舞”,但他不信任埃爾多安。如果土耳其不撤出敘利亞,我們已經準備好對土耳其狠狠打擊。在談到他的製裁建議時,他表示要繼續贏取他人支持。

佛羅裏達州的共和參議員Marco Rubio表示,他並不覺得彭斯宣布的這項停火協議是庫爾德人的勝利。

Graham與Van Hollen提出的措施,是最近幾天美國針對土耳其入侵敘利亞北部推出的四項製裁法案之一。特朗普政府本周早些時候對土耳其已經實施了一些製裁,但彭斯表示,這些製裁作為周四與埃爾多安達成協議的一部分將會重新評估。

現貨黃金周五繼續溫和上漲,因為美國疲軟的經濟數據對其產生了一定的支撐作用。但土耳其停火以及英國達成新脫歐協議等地緣政治局勢的緩解,或將會造成市場風險偏好回升,避險情緒降溫,造成金價在短期內走勢起伏不定。分析師Omkar Godbole認為,黃金近期前景呈中性,因為市場投資者看起來猶豫不決。如果金價跌破1477美元低點,則意味著投資者這段猶豫不決的時期已經結束,黃金將進入下行趨勢。隨後黃金市場將會出現一輪拋售。如果當金價升破1520美元時,黃金的前景將轉為看漲。

臨時停火協議達成,土耳其暫停在敘行動120小時,但美國國會將繼續推進對土製裁
北京時間10月18日,9:36,現貨黃金現報1492.66美元/盎司。

美聯儲竟成深層政府一部分?庫德洛炮轟美聯儲隻為降息

白宮國家經濟委員會主任庫德洛周四(10月17日)將美聯儲工作人員比喻成“深層政府(deep state)”的一部分,並再次呼籲美聯儲降息。而美聯儲官員Williams則表示美聯儲正在幫助美國經濟保持在正軌。庫德洛一直希望美聯儲能再次降息,這次他的期望或許可以成真,因為周三美國零售銷售數據意外下降或將成為美聯儲連續第三次降息的理由,黃金受到提振連漲兩天。

美聯儲竟成深層政府一部分?庫德洛炮轟美聯儲隻為降息

“深層政府”和“菲利普斯曲線”


庫德洛表示, 美聯儲正朝著正確的方向前進,降息25個基點是合適的,但是他們的模型存在嚴重缺陷。作為深層政府,美聯儲並沒有起到幫助作用。庫德洛稱,他不是在人身攻擊,但美聯儲的模型確實行不通。

庫德洛指出,美國失業率已降至3.5%,低於美聯儲預估的不會產生不必要的通脹的可持續水平,而多年來通脹率一直低於2%。他補充稱,這表明模型所展示的與美國經濟實際表現不符。


失業率和通脹率之間典型的反向關係通常被稱為“菲利普斯曲線”。

庫德洛的言論使用了一種過時的觀點,即美聯儲如何看待通脹和失業之間的關係,並忽視了幾十年來公眾預期在創造經濟成果方面的重要性,以及公眾預期對央行政策的影響。事實上,一些人認為,在上世紀70年代和80年代,獨立的央行在成功控製通脹的過程中,可能親自扼殺了傳統的菲利普斯曲線權衡,或者,與全球化和其他力量一起,至少削弱了它。

美聯儲並非屍位素餐


美聯儲政策製定者將在兩周後開會議息,今年他們已經兩次下調利率,以應對不斷上升的風險,其中包括當前美國經濟面臨的中美貿易問題和全球經濟增長放緩的風險。特朗普敦促美聯儲將利率降至零甚至更低,並對政策製定者出言不遜,稱他們為“笨蛋”。

對於“菲利普斯曲線”,事實上,美聯儲的數百名經濟學家,以及更廣泛的經濟學專業人士,在許多規則和模型中使用菲利普斯曲線的變化來評估經濟前景。

在許多地方,美聯儲政策製定者向社區團體和商界領袖發表演講時多次承認,他們低估了在不引發通脹的情況下,失業率能夠降至多低。


他們指出,美國人口老齡化以及全球性的反通脹因素正在以前所未有的方式壓低美國的通脹。他們還經常警告稱,將利率維持在過低水平太長時間,可能會導致過高通脹以外的問題。

此外,美聯儲做出了很多努力來提高其決策的透明度。利率製定委員會每年召開八次會議。今年1月,美聯儲主席鮑威爾取消了近年來的慣例,改為每次會後都舉行新聞發布會。政策討論的會議記錄在每次會議的三周後公布在美聯儲的網站上,而利率製定委員會會議的完整記錄將在五年後公布。

但美聯儲確實應該繼續探索就業的真實水平


芝加哥聯儲主席Charles Evans稱,美聯儲應該研究在不引發不必要的通貨膨脹的情況下失業率可以降至多低的水平,並且不應當過分強調美國經濟可以維持的最低或“自然”失業水平。

Evans表示,盡管一段時間以來我們已經低於對自然失業率的傳統估計值,但工資增長一直相當溫和。這表明,至少失業率並沒有低於自然失業率太多,以至於通脹過高是迫在眉睫的威脅。

Evans認為,美聯儲應該繼續謹慎地探索最大就業的真實水平。也就是說,我們不應該將自然失業率的統計估計值視為自動發出麻煩即將發生的硬性門檻。當然,我們也應該注意可能出現不受歡迎的通貨膨脹失衡的可能性。我們需要牢記這兩種可能性。

Williams稱美聯儲行動幫助美國經濟保持在正軌


紐約聯儲主席John Williams表示,展望未來,美聯儲隻需要采用相同的方法,即逐個會議決策的方法,研究經濟相對於我們雙重目標的位置,研究哪些因素可能影響經濟增長和通貨膨脹以及其中的某些不確定性。

Williams稱,美聯儲的政策行動保持經濟處於正軌,並對管理當前面臨的一些風險非常有幫助。仍然存在很多不確定性。我們在一定程度上看到了一些改善,但是必須注意觀察,尤其是在貿易和脫歐方面。通脹數據幾乎達到了我們的預期,我們看到了通脹略有上升的跡象,但沒有通脹起飛或類似的真正跡象。

當被問及美聯儲是否能夠找到足夠的國庫券來購買的問題時,Williams表示,基於我們對市場的分析,基於國庫券市場巨大,而且按流量計算,這是一個相對較小的百分比,我們認為可以做到這一點而不會擾亂市場,因此提出了這一決定。

白宮顧問庫德洛批評美聯儲為“深層政府”,認為美聯儲工作人員並沒有作用的言論明顯不公平,庫德洛和美國總統特朗普一直堅持美聯儲決策者應該進一步降低借貸成本的立場,但美聯儲堅持以經濟數據作為其作出行動的標準。庫德洛的批評預計不會對美聯儲決策產生太大影響,但美國經濟數據疲軟或將成為美聯儲再次降息的依據。當前,黃金穩穩守在1480上方,任何對美聯儲降息預期升高的事件都可以助其重返千五。

倫敦資本集團(London Capital Group)的研究主管賈Jasper Lawler指出,英國脫歐協議不會決定黃金的反彈,但它將在短期動力中發揮作用。如果這項協議在本周末獲得批準,這隻會增加全球貨幣政策寬鬆預期的變化。Lawler仍然看漲黃金。

美聯儲竟成深層政府一部分?庫德洛炮轟美聯儲隻為降息
北京時間10月18日 8:56,現貨黃金現報1492.18美元/盎司。

新脫歐協議達成,但約翰遜料難贏議會批準!英國恐難逃“硬脫歐”死局,謹防英鎊大空

周五(10月18日),在布魯塞爾短暫的榮耀時刻之後,英國首相約翰遜將飛回倫敦,面對艱難的政治現實:他仍然需要說服議會首肯他達成的脫歐協議。關鍵時刻將出現在下議院周六舉行的會議上,屆時議會將舉行結果難以預料的投票表決,而約翰遜的黨派在下議院並沒有占據多數席位。
新脫歐協議達成,但約翰遜料難贏議會批準!英國恐難逃“硬脫歐”死局,謹防英鎊大空

英國首相約翰遜面臨議會的嚴峻考驗


作為英國脫歐運動領導人物的約翰遜需要贏得北愛爾蘭民主統一黨的支持,但是該黨已經表示堅決反對約翰遜周三與歐盟達成的協議。如果要獲勝,約翰遜還必須說服自己黨內持反對意見的成員、或者足夠多的反對黨——工黨的政客支持他。

約翰遜周四在布魯塞爾舉行的新聞發布會上,“這是我們作為民主人士在英國實現脫歐的機會,人們想要繼續推進這個已經持續了很長時間的事情。”他不願回答如果投票沒有通過他將會采取什麼行動。

協議在議會遭到否決可能引發英國近代史上前所未有的政治危機:盡管歐盟領導人為延長英國脫歐時間留下了可能性,但約翰遜堅定地拒絕將脫歐推遲至10月31日之後

在沒有達成協議的情況下,任何脫離歐盟的嚐試都可能面臨法律挑戰,他可能不得不通過大選由選民對其計劃進行表決,或者舉行第二次全民公投。

由於北愛爾蘭民主統一黨表示無法支持該協議,因此在議會中支持和反對協議的兩派非常接近。民主統一黨反對北愛爾蘭受到與英國其他地區不同的對待。

根據約翰遜的計劃,北愛爾蘭仍將遵守歐盟的某些單一市場規則,以消除在與愛爾蘭的邊境上進行海關檢查的必要性。這實際上相當於在愛爾蘭海設置了海關邊界。
新脫歐協議達成,但約翰遜料難贏議會批準!英國恐難逃“硬脫歐”死局,謹防英鎊大空

愛爾蘭保障條款被取代


雙方談判代表本周拚盡全力,在歐盟成員國愛爾蘭和英國北愛爾蘭省之間的邊境問題上達成了妥協。該問題是英國脫歐的關鍵症結所在。
    
該問題難就難在,如何在不設立邊境檢查點的情況下防止該邊境在脫歐後成為進入歐盟單一市場的後門,設立硬邊界可能破壞1998年達成的北愛爾蘭和平協議,該協議結束了北愛爾蘭省長達幾十年的宗派衝突。

約翰遜達成的新協議將讓北愛爾蘭留在英國關稅區內,但從英國大陸進入北愛爾蘭省,再繼續運往愛爾蘭並進入歐盟單一市場的商品,將被征收關稅。
    
該協議取消了“愛爾蘭邊境保障條款”,最初提出的該機製旨在防止愛爾蘭島上出現硬邊界,並會使英國繼續受製於一些歐盟規則。

    
然而,支持約翰遜政府的北愛爾蘭民主聯盟黨表示,新協議的條款不可接受——這可能會促使約翰遜所屬的保守黨內部的脫歐強硬派也反對批準該協議。

約翰遜稱脫歐協議是“合理、公平的結果”


歐盟領導人一致支持周四與英國達成的脫歐協議,現在所有的責任都落到了英國首相約翰遜的肩上,他須說服英國議會在兩天後召開的特別會議上批準該協議。
    
在雙方談判代表本周連續幾日磋商至深夜後,英國與歐盟最終達成了新的脫歐協議,過去近三年的時間裏,圍繞脫歐展開的激烈討論使英歐關係變得異常緊張。
    
宣布達成協議後,約翰遜與出席歐盟領導人峰會的其他27個成員國的領導人會面,入場後約翰遜與他們一一握手,並與梅克爾和馬克龍進行了簡短的交談,三位領導人談笑風生。
    
隨後,約翰遜離開會場,留下其他成員國領導人決定是否批準該協議。經過一個多小時的討論,歐盟領導人發表了一份聯合聲明表示支持該協議。
    
歐盟峰會開始前,約翰遜在與歐盟執委會主席賈克舉行的聯合新聞發布會上表示:“現在是我們完成英國脫歐的時刻,然後共同努力構建我們未來的夥伴關係,我認為這種關係對英國和歐盟都是非常積極的。
      
約翰遜補充稱,“我非常希望……我在威斯敏斯特的議員同僚們現在真的能齊心協力完成英國脫歐,批準這一卓越的協議,在不進行任何延期的情況下完成脫歐。”

英國議會是否會支持約翰遜的脫歐協議?


約翰遜需要從大約75名可能被說服的議員中爭取大約61票,這將涉及說服自己黨內的一些持反對意見的人加入他的陣營,才能不管10名民主統一黨議員做出什麼決定。

有跡象表明,曾否決了前任首相特雷莎·梅脫歐協議的一些議員,包括自稱為“斯巴達”集團的鐵杆脫歐派團體的領導人Steve Baker正在向約翰遜靠攏。

現在,約翰遜必須爭取足夠多的支持,使協議在英國議會周六舉行的特別會議獲得通過。但對他來說,這背後的角力並非隻是做算術那麼簡單直接。要想讓協議獲批,約翰遜需要北愛爾蘭民主同盟黨(DUP)助其一臂之力,但該黨拒絕支持該協議,稱其不符合北愛爾蘭的利益。  
  
此外,約翰遜也試圖贏得反對黨工黨內部少數派中的重要多數,這些議員認為必須兌現2016年的全民公決結果。為了吸引這些工黨議員,約翰遜正在準備采取一攬子措施,包括英國退歐後保護工人權利和環境標準。

工黨領袖科賓呼籲進行第二次全民公投,表示他對該協議“不滿意”,將會在議會表決時投反對票。他在布魯塞爾表示,約翰遜的協議比特裏莎的協議還要差,科賓將其形容為“賣國”。但他迄今尚未表態,該黨是否會在周六會議上支持任何就新脫歐協議舉行公投的行動。
新脫歐協議達成,但約翰遜料難贏議會批準!英國恐難逃“硬脫歐”死局,謹防英鎊大空

容克建議歐盟領導人批準該協議,球又踢回到英國議會一邊


容克表示,他希望協議能夠在無需延長英國脫歐的情況下迅速獲得批準。如果英國和歐洲議會都通過新協議,英國將在10月31日脫歐。他補充稱,“不能再拖了——必須現在就完成脫歐。”

從目前的情況看,約翰遜有意讓英國議會進行二選一,要麼批準他與歐盟達成的新協議,要麼無序脫歐,他希望以這種方式爭取獲得足夠多的支持票,讓議會批準該協議。

英國政府高級官員表示,“首相的立場是,要麼以新協議脫歐,要麼無協議脫歐,但堅決不延期。”英國議會此前通過一項法案,規定如果不能達成並讓議會在本周六通過新脫歐協議,約翰遜就必須申脫歐延期,約翰遜已經表示不會照做。

英國議會仍是最大阻力,脫歐面臨三中結果


約翰遜領導的保守黨在英國議會650個席位中不占多數,實際上他需要至少318票才能使協議得到通過。北愛爾蘭民主聯盟黨手中握有10票。英國議會曾三次否決了約翰遜的前任特雷莎梅與歐盟達成的脫歐協議。
    
在魯塞爾參加峰會時,幾位歐盟領導人對英退協議達成表示欣慰,但警告稱,新協議仍面臨來自英國議會的阻力。德意誌銀行在一份報告中預計,約翰遜達成的脫歐協議有55%的可能性在周六被英國議會否決。
    
英國議會能否通過協議的不確定性意味著,在距離英國退出這個全球最大貿易集團的截止日期還有兩周之際,可能出現的結果仍然包括:有序脫歐,無序脫歐,甚至可能逆轉整個脫歐進程的第二次公投

警惕英鎊走勢反複


周四有消息稱,歐盟與英國達成脫歐協議。英鎊兌美元一度飆升近180點,創下5月13日以來新高至1.2989。此後,匯價又回吐部分漲幅。因英國其他各路政治勢力卻紛紛對脫歐協議內容表示不滿,拒絕為其背書。

自上周以來,隨著脫歐前景總體向好,英鎊累計漲幅仍高達近4%。但英國國內的反對聲浪,仍會增加英國脫歐過程的不確定性,進而加劇匯市的波動性。

分析師普遍預期,目前已很難看到無協議脫歐的風險再次出現。德意誌銀行預計,英國首相約翰遜的脫歐協議周六在英國議會被拒的可能性為55%,但不管周六英國議會的投票結果如何,都會繼續看多英鎊。
新脫歐協議達成,但約翰遜料難贏議會批準!英國恐難逃“硬脫歐”死局,謹防英鎊大空(英鎊兌美元日線圖)

截止當前,英鎊兌美元報1.2867,日內跌幅0.06%。

約翰遜與歐盟達成退歐協議,還需周六闖過議會投票,來看勝算幾何

歐盟領導人周四(10月17日)一致認可與英國達成的新退歐協議,這幫助英鎊創五個月新高至1.2990,不過英國首相約翰遜如果想要在10月31日帶領英國退歐,就需爭取英國議會對這份協議的支持。約翰遜稱,相信議會將支持他的協議;北愛爾蘭民主聯盟黨(DUP)稱不會接受該協議,反對黨工黨也誓言要否決協議。現在要等周六英國議會的投票決定,那麼投票將會是怎樣的結果呢?
約翰遜與歐盟達成退歐協議,還需周六闖過議會投票,來看勝算幾何

道明證券:還不到開香檳慶祝時候 脫歐協議仍有待英國議會批準


道明證券全球外匯策略負責人Mark McCormick在研報中表示,“市場可能忘記了一點,那就是脫歐協議仍需得到英國議會批準。”

Mark McCormick稱,歐盟與英國的達成的脫歐協議本周末可能在議會被否決,其結果將是英國推遲脫歐,“我們將避免一次崩潰並為四季度的選舉做號準備”。

在回答關於英國脫歐新聞多大程度上反映在了英鎊匯率中,道明使用了一個“快速而粗略的模型”來衡量匯率的風險溢價/折價;目前, 英鎊匯率為“高溢價”,這意味著該貨幣幣值被高估約3%。

新版脫歐協議的議會投票分析


英國首相鮑裏斯·約翰遜完成了脫歐計劃的前半部分任務:與歐盟達成了協議。那麼,他有沒有足夠票數來保證脫歐協議在議會通過呢?他的前任特雷莎·梅倒在了這一關上,目前整體來看,似乎也並不樂觀。

目標:320

計入無表決權的國會議員後,約翰遜需要320名議員站在自己這一邊,才能贏下議院的任何投票。

基本預期:259

特雷莎·梅上一次將脫歐協議交由議會表決是在今年3月 ,她得到了279名保守黨議員的支持。這次他們很可能會支持約翰遜的協議,但是也存在一些問題。

約翰遜在9月將一些支持阻止無協議脫歐提案的黨員驅逐出黨。Amber Rudd出於同情辭去公職。Nick Boles今年初因對退脫歐僵局沮喪而退出了保守黨。

支持特雷莎·梅脫歐協議的19個前保守黨議員這次會不會投讚成票還是未知之數。除了他們以外,支持脫歐協議的保守黨議員Chris Davies在重新選舉中將席位輸給了自由民主黨。
所以約翰遜總共缺了61票。這些票他得從哪裏彌補呢?

“Gaukeward陣營”:19

該陣營由被被驅逐出保守黨的議員組成,名字來自前司法大臣David Gauke。他們中有些人在9月之前從未對保守黨的決定投過反對票,如今許多人都在尋找重新回歸的辦法。鑒於他們當初反對約翰遜脫歐策略的主要理由是擔心他實行無協議脫歐,既然現在他和歐盟達成了脫歐協議,想必這些議員可能會很高興重新站到他這一邊。

但現在還不能打包票。Gauke懷疑約翰遜的承諾不可信,而前財政大臣菲利普·哈蒙德曾警告過與歐盟關係疏離可能帶來的經濟危險。包括Antoinette Sandbach在內的Gaukeward陣營中的幾個成員提議英國舉行二次公投。

如果約翰遜能把這些人都爭取到自己這邊,他會順利很多。

民主統一黨:10

約翰遜努力獲得北愛爾蘭民主統一黨(DUP)的支持,但他們已經表示堅決反對這項新脫歐協議。他們對任何有關在英國和北愛爾蘭之間建立邊界的事情,例如在愛爾蘭海設立邊檢都持嚴重保留態度,而且DUP希望建立一個更強大的同意機製,以使該黨在地區議會擁有更大的話語權。

“斯巴達人”:28

自稱“斯巴達人”的保守黨議員拒絕投票支持特雷莎·梅的脫歐協議。他們之所以選擇這個名字是為了紀念無畏的古希臘勇士在溫泉關戰役中擋住了數量占優的波斯軍隊。

約翰遜出任首相時,“斯巴達人”強硬表示反對任何脫歐協議。但是最近幾周,他們開始看到了妥協的好處。這是《本恩法案》(Benn Act)的結果,該法案旨在防止英國10月31日硬脫歐。這讓“斯巴達人”害怕在英國脫歐這件事上輸得精光。

脫歐協議公布前,“斯巴達人”的領導者Steve Baker曾兩次將潛在的脫歐協議描述為“可以包容”。但是北愛爾蘭前國務卿Owen Paterso更為關鍵。如果DUP參與進來,大多數“斯巴達人”都會走到他們那一邊。不過,即使沒有DUP,許多人也渴望完成脫歐 。

至少有兩個“斯巴達人”肯定會支持脫歐協議,他們是Priti Patel和Theresa Villiers,目前均在約翰遜的內閣中。

工黨:21

因為工黨認為必須尊重2016年的全民公投結果,特雷莎·梅曾經將希望寄托在反對黨工黨身上,認為可以以微弱優勢爭取脫歐協議在議會獲得通過。

她最後隻從工黨那兒獲得了超過5張選票,上回她沒有爭取到的15個人本月和支持特雷莎·梅脫歐協議的人聯署敦促歐盟達成協議。這可能意味著他們會對最新脫歐協議投下讚成票。此外,英國退歐的狂熱支持者Kate Hoey可能與“斯巴達人”抱同樣態度。

反對這樣做的的人擔心投讚成票會遭到黨內報複。工黨黨魁傑裏米·科賓及其團隊認為,擊敗約翰遜的脫歐協議是在大選中打敗約翰遜的關鍵一步。該黨中的其他人則認為,反對該協議對於確保再次公投至關重要。

任何投票支持政府的工黨議員都有被驅逐的風險,不過由於少數人將在下屆選舉時退休,所以他們可能不會將其視為實質性威脅。

獨立黨派:5

四個獨立黨派的議員支持特雷莎·梅3月份的脫歐協議, John Woodcock也可能屈服。

其他:2

有兩個可能的支持者不在上述分類之中,所以被列入“其他項”。將在下次選舉中離任的自由民主黨議員Norman Lamb曾投票讚成脫歐,其對該黨的反脫歐立場持批評態度。約翰遜的兄弟Jo Johnson 3月對脫歐協議投了反對票,加入約翰遜內閣後又辭職。這兩位議員都可能對脫歐協議投讚成票。

因此,約翰遜需要在85個潛在選票中爭取到61個。

這個任務聽著嚴峻,但卻是可行的。負責遊說議員的是約翰遜的政治秘書Danny Kruger,他不僅與保守黨對話,還和可能傾向於支持協議的反對派議員對話。與比他更有名的,說話不留情面的同僚?Dominic Cummings相反,Kruger是一位溫柔周到的前政治演講撰稿人,他建立了兩個慈善機構來幫助處於社會邊緣的人們。

風險

但是,有一個問題是,首相是否會失去一些支持,比如3月份投票支持脫歐協議的保守黨議員中可能後來後悔投讚成票。

還有另一種有趣的可能性。當特雷莎·梅還是首相時,她說將北愛爾蘭與大不列顛分割開來的脫歐協議是任何一個英國首相都無法接受的。現在她是前首相,如果這就是約翰遜所采取的道路,她能夠接受嗎?

她幾乎肯定會保持對黨派的忠誠,但後來約翰遜的確使她的處境非常艱難,所以她會不會倒戈也是難說。

預測成績斐然的博彩公司:料約翰遜周末將在議會敗北


曾經準確預測到前幾次投票結果的博彩公司Sporting Index周四表示,英國首相鮑裏斯·約翰遜將以七票之差在周六的脫歐協議投票中敗北。

該博彩公司在一封電子郵件中預計,約翰遜將獲得313名議員的支持,而他需要的是320名。

“最可能的症結可能是出在民主統一黨(DUP),早期跡象表明,DUP的Arlene Foster等人仍可能會阻止議會通過該協議。”

值得一提的是,在4月份英國議會對前首相特雷莎·梅的脫歐協議進行最終投票前,Sporting Index預測她會輸掉60票,最後特雷莎實際缺了58票。3月份,梅的票數差了149票,Sporting Index的預測是差148票。1月份梅的票數缺口為230票,該公司的預測為218票。

如果沒有北愛爾蘭盟友的支持,約翰遜需要從大約75名潛在支持者中拿到約61票。即使有北愛爾蘭盟友的支持,約翰遜也需要在85個潛在選票中爭取到61個投票,形式相對比較嚴峻。

所以,如果從博彩公司的預測來看,周六的議會投票約翰遜失敗的可能性還是比較大的,這可能令英鎊再次面臨大幅下跌的風險,尤其是,目前技術面匯價正好面臨1.30整數關口的阻力。

約翰遜與歐盟達成退歐協議,還需周六闖過議會投票,來看勝算幾何
(英鎊兌美元日線圖)

北京時間7:45;英鎊兌美元現報1.2869/71。

10月18日財經早餐:美元接連受挫,黃金小幅上揚,英鎊回落百點,商品貨幣大漲

周四(10月17日)美元連續第三日下跌,在美國經濟數據疲軟及風險情緒回升的情況下,美元指數刷新8月26日以來低點至97.47;英鎊兌美元較日高回落近百點,在英國議會於周六表決脫歐協議前,交易員對英鎊進一步上漲的預期出現逆轉;大宗商品貨幣澳元、紐元漲幅居前。金價小幅走高,美元跌至一個多月低點,支撐了金價。油價攀升,美油漲逾1%,EIA報告顯示美國上周汽油和精煉油庫存大幅度下降,蓋過了原油庫存超預期增加的影響。
10月18日財經早餐:美元接連受挫,黃金小幅上揚,英鎊回落百點,商品貨幣大漲

商品收盤方面,紐約商品交易所12月交割的黃金期貨價格上漲4.30美元,漲幅0.3%,收於1498.30美元/盎司;12月交割的白銀期貨價格上漲18.5美分,漲幅1.1%,收於17.612美元/盎司。紐約商業交易所11月交割西德克薩斯中質原油期貨上漲了57美分,收於53.93美元;倫敦ICE期貨歐洲交易所12月交割布倫特原油期貨上漲了49美分,報收於59.91美元/桶。

美國三大股指小幅收高,道瓊斯指數收漲23.90點,漲幅0.09%,報27025.88點;標普500指數收漲8.30點,漲幅0.28%,報2997.95點;納斯達克指數收漲32.70點,漲幅0.40%,報8156.85點。

周五前瞻


時間區域指標前值
07:30日本9月全國CPI年率(%)0.3
07:30日本9月全國核心CPI年率(%)0.5
07:30日本9月全國核心-核心CPI年率(%)0.6
10:00中國9月社會消費品零售總額年率(%)7.5
10:00中國9月社會消費品零售總額月率(%)0.66
10:00中國1-9月社會消費品零售總額年率-YTD(%)8.2
10:00中國1-9月規模以上工業增加值年率-YTD(%)5.6
10:00中國9月規模以上工業增加值年率(%)4.4
10:00中國1-9月城鎮固定資產投資年率-YTD(%)5.5
10:00中國第三季度GDP年率(%)6.2
10:00中國1-9月GDP年率-YTD(%)6.3
淩晨01:00美國10月18日當周總鑽井總數(口)856
淩晨01:00美國10月18日當周石油鑽井總數(口)712
淩晨01:00美國10月18日當周天然氣鑽井總數(口)143

10:00 國務院新聞辦舉行2019年前三季度國民經濟運行情況新聞發布會
歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)出席IMF/世界銀行年度會議
召開為期兩天的歐洲理事會首腦會議(10月17-18日),英國首相約翰遜將與歐盟領導人協商新脫歐協議
22:05 美國2019年FOMC票委、堪薩斯城聯儲主席喬治(Esther George)在美聯儲能源和經濟大會上發表講話
23:30 美聯儲副主席克拉裏達(Richard Clarida)就經濟和貨幣政策發表講話
淩晨01:45 英國央行行長卡尼(Mark Carney)發表講話

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
上證指數2977.33-1.38-0.05%2986.722969.572978.71
深證成指9645.393.330.03%9670.709617.019642.06
日經22522451.86-21.06-0.09%22522.3922424.9222472.92 
恒生指數26848.49184.210.69%26956.8226729.5126664.28 
德國DAX3012654.95-15.16-0.12%12814.4912647.8612670.11 
法國CAC405673.07-23.83-0.42%5737.155673.075696.90
英國FTSE1007182.3214.370.20%7237.787162.047167.95
道瓊斯工業指數27025.8823.900.09%27112.1626970.2927001.98 
納斯達克指數8156.8532.670.40%8183.648131.258124.18
標普5002997.958.260.28%3008.292991.792989.69

美國股市收高,逼近紀錄高點,一連串的公司業績大多表現不俗。標普500指數周四大部分時間在3000點附近波動。摩根士丹利投資管理公司全球固定收益首席投資官Michael Kushma表示,毫無疑問風險有所降溫,全球地緣政治和經濟風險比兩周前有所降低,但這可能隻是虛幻的曙光。我們目前還不清楚,預測的水晶球仍然非常模糊。

貴金屬與原油


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
現貨黃金1491.871.740.12%1497.451483.541490.13
現貨鈀金1761.92-6.61-0.37%1784.941756.571768.53
現貨白銀17.5490.1480.85%17.64517.31617.401
現貨鉑金887.270.860.10%889.94880.34886.41
美國原油連續54.100.741.39%54.1652.6253.36

金價周四小幅走高,COMEX 12月黃金期貨收漲0.3%,報1498.30美元/盎司,盤中一度突破1500美元關口,刷新日高至1501.1美元/盎司,紐市尾盤,期金較日高回落近5美元,現交投於1496美元附近,美國疲弱的經濟數據重燃對經濟放緩的擔憂,以及對新英國脫歐協議可能面臨的風險的擔憂浮現,美元跌至一個多月低點,支撐了金價;不過美股上漲、美國與土耳其就敘利亞停火達成協議,一定程度上削弱了黃金的避險需求。
10月18日財經早餐:美元接連受挫,黃金小幅上揚,英鎊回落百點,商品貨幣大漲

倫敦資本集團(London Capital Group)的研究主管賈Jasper Lawler指出,盡管英國脫歐協議不會決定黃金的反彈,但它將在短期動力中發揮作用。他補充說,如果這項協議在本周末獲得批準,那麼它將減輕對英格蘭銀行發起新寬鬆政策的壓力。 Lawler說,這隻會增加全球貨幣政策預期的變化;我們仍然看漲黃金,但認為它已經領先了一點。

油價攀升,美油漲逾1%,因美國政府報告顯示汽油和精煉油庫存大幅度下降,蓋過了原油庫存超預期增加的影響。在EIA數據顯示美國原油庫存激增至彭博調查分析師預期的三倍以上後,油價在盤中曾下跌。幾個月以來,由於對全球需求疲軟和美國頁岩油田產量不斷增長的擔憂,原油價格一直承受著壓力。
10月18日財經早餐:美元接連受挫,黃金小幅上揚,英鎊回落百點,商品貨幣大漲

外匯


周四美元重挫,在美國經濟數據疲軟及風險情緒回升的情況下,美元指數刷新8月26日以來低點至97.47。英鎊兌美元一度創5月13日以來新高至1.2990,不過在紐市午後回吐稍早大部分漲幅,在英國議會於周六表決脫歐協議前,交易員對英鎊進一步上漲的預期出現逆轉。大宗商品貨幣澳元、紐元漲幅居前。
10月18日財經早餐:美元接連受挫,黃金小幅上揚,英鎊回落百點,商品貨幣大漲

美元兌G-10貨幣普遍走弱,紐市尾盤,美元指數跌0.44%至97.58;美元處於守勢還因費城聯儲商業前景調查指數下降,反映商業狀況放緩,另一份報告顯示美國製造業產值創五個月來最大跌幅。歐元兌美元漲0.48%至1.1125,稍早一度上漲0.6%至1.1140,為8月26日以來最高,即使德國降低2020年經濟增長預測,也未能阻止歐元漲勢。

英鎊兌美元漲0.46%至1.2891,盤中一度下滑0.6%至1.2750,稍早觸及五個月高位,因英國與歐盟達成協議的消息推升風險偏好;接著,因為英國議會是否會批準這項協議引發市場猜測,英鎊先是大跌,然後小幅反彈。交易員正對衝出現不利結果的風險。在不到一周時間內,1個月期英鎊波動率傾斜(skew)已經從曆史高點跌至六個月低點,是彭博自2003年開始記錄該數據以來的最大跌幅。Sporting Index預測,該協議將以7票之差被否決。這項指數因成功預測過稍早的投票結果而建立起一定的政治可信度。

美元兌日元下跌0.09%至108.66日元;稍早觸及過108.94的8月1日以來高位;期權相關賣盤和投資者賣盤部分限製了漲幅,109上方有規模中等的止損,該貨幣對稍早曾上看位於109.07的200日移動均線。日本央行行長黑田東彥稱需要繼續實施大規模寬鬆措施。
美元兌瑞郎跌0.73%至0.9880,盤中一度觸及0.9867,為9月25日以來最底。

大宗商品貨幣漲幅居前,澳元兌美元漲0.96%至0.6824;澳大利亞失業率意外下降,市場因此減少對央行加碼寬鬆措施的押注;澳洲聯儲主席洛威表示,低利率正在奏效,經濟逐步改善。美元兌加元跌0.49%至1.3137,關注200周均線1.3113,白宮和眾議院民主黨人越來越樂觀認為新美墨加協議可得到國會批準,此外油價大幅回升也提振了加元。紐元兌美元漲0.87%至0.6347;稍早觸及0.6355的9月18日以來最高。

國際要聞





英國下議院以287對275票的比率,允許議會在周六投票表決首相約翰遜的脫歐協議的同時,對多項協議修正案展開辯論。議會可能投票表決是否應該對約翰遜的脫歐協議舉行全民公投,而本次投票結果或為公投鋪平道路。協議修正案的發起人包括前財政大臣哈蒙德、萊特溫等跨黨派人士。

資產負債表上采取的行動不會改變貨幣政策立場。全球經濟在不斷變化,勞動力的構成也發生了巨大的變化。希望財政政策能夠在經濟衰退的時候支持經濟。經濟數據中依舊存在許多不確定性。

全球範圍內,貨幣政策現在的效果正在消退。並不會樂觀地認為,宏觀審慎工具能有效地抵禦降息所構成的不利風險,因為在銀行業表現正常之際、許多風險來自其他地方。澳大利亞極其不可能實施負利率。全球利率均將在較長一段時間內保持在低位。

日本央行行長黑田東彥表示,如果風險上升,日本央行將毫不猶豫放鬆政策。

在緊急訪問安卡拉後,美國副總統彭斯宣布,美國和土耳其同意在敘利亞臨時停火,停火將持續120個小時,如果以前與美國結盟的庫爾德武裝人員離開邊境地區,停火時間可以延長。

國內要聞


“滬指6124點12周年”近日備受市場關注。曆經12年滬指雖仍在3000點徘徊,但不少股票卻在同期創出曆史新高,更多的主動權益基金淨值突破2007年高點,斬獲了不俗的長期回報——近12年來,主動權益基金平均投資收益25.3%,19隻主動權益基金業績翻倍,66%主動權益基金獲取正收益。 隨著滬深兩市上市公司數量接近4000家,大量資金湧入的全線上漲大牛市難以重現。近年來,股市結構性行情突出,以消費、醫藥為主的核心資產股票不斷走高,符合國家經濟轉型和戰略方向的科技類股票受到青睞,基金公司等機構投資者正通過資本市場的投融資機製,成為助力實體經濟發展、推動宏觀經濟轉型升級的重要力量。(證券時報)

17日兩市縮量震蕩,上證指數下跌0.05%,深證成指上漲0.03%,創業板指上漲0.11%。兩市量能顯著縮小,滬市成交額為1360.51億元,深市成交額為2251.66億元,兩市合計成交額為3612.17億元。縮量震蕩行情之下,市場熱點減少,博弈難度增加,機構預測,滬指短線繼續圍繞3000點蓄勢震蕩的可能較大,創業板市場短線圍繞1650點小幅整理的可能較大。機構還建議投資者繼續關注部分低估值績優藍籌股的投資機會。(中國證券報)

現貨金價震蕩攀升接近1500,英國脫歐樂觀情緒利好出盡,美聯儲月底降息預期重燃

周四(10月17日)紐約時段盤中,現貨金價維持震蕩攀升的走勢,英國脫歐協議達成推動了市場的樂觀情緒,但這種樂觀情緒利好出盡,加之市場對美聯儲月底降息預期重燃,這給金價帶來支撐。接下來,投資者要密切關注周末英國議會對最新脫歐協議的表決,以及美聯儲的降息前景。

現貨金價震蕩攀升接近1500,英國脫歐樂觀情緒利好出盡,美聯儲月底降息預期重燃

英國脫歐的樂觀情緒利好出盡



周四17日,為期兩天的歐盟峰會將在比利時布魯塞爾舉行。這次峰會是英國預定“脫歐”時間,也就是本月31日,前的最後一次歐盟峰會,對於英國“脫歐”的路線圖有著重大影響。

17日晚間消息,英國脫歐協議已經達成。歐盟委員會主席容克與英國首相約翰遜同時宣稱,英國與歐盟達成脫歐協議。消息公布後,英鎊飆升,市場風險情緒回暖,金價承壓。

然而,這份協議仍然遭到了工黨領袖和北愛爾蘭民族統一黨的反對,周末英國議會會不會通過這份協議還是未知數,因此英鎊又收回大部分跌幅,市場風險情緒逐漸消散,金價探底回升。

分析指出,即便是在最好的情況下,歐盟與英國達成了協議,這份協議仍然需要返回英國議會再進行投票表決。這也就意味著,英國“脫歐”的前景可能跟布魯塞爾的天氣一樣——烏雲密布。

從2016年6月英國舉行“脫歐”公投以來,時間已經過去了三年多。有分析人士指出,英國首相鮑裏斯·約翰遜死守“10月31日必須‘脫歐’”的底線,雖然更多是出於政治承諾,但這一拖再拖的“脫歐”進程也確實在經濟層面拖累著英國。

現貨金價震蕩攀升接近1500,英國脫歐樂觀情緒利好出盡,美聯儲月底降息預期重燃
圖:金價4小時圖日內走勢

美聯儲10月降息預期支撐金價



慣例的噤聲期又將在本周末到來,市場對本月底降息的概率預期高達逾八成。聯邦基金期貨顯示,在昨日低迷的美國零售數據公布後,降息25個基點的幾率已從約72%升至84%。

事實上,在一些業內人士看來,隻要貿易爭端一日未能完全化解,美聯儲就將始終處於降息的預期之下。美聯儲官員最近的言論也表明,如果有必要,他們可能會再次降息。

美聯儲在9月18日投票決定今年第二次下調基準利率。此前7月份美聯儲實施了自2008年金融危機以來的首次降息。而如果美聯儲在本月底再度降息,則將是他們連續第三次在議息會議上下調利率。

分析指出,有清晰的證據表明,在過去三到四年裏,美聯儲一直被市場牽著走,而考慮聯邦基金利率期貨顯示本月降息的幾率高達84%,看起來他們注定將在本月底再度被市場所脅迫。

投資者本周仍然需要關注,北京時間周五淩晨04:20美聯儲三把手威廉姆斯以及北京時間周五晚間23:30美聯儲副主席克拉裏達的兩場講話。

美聯儲官員再度向市場釋放鴿派聲音



美國芝加哥聯儲主席埃文斯周三表示,低利率環境限製了美聯儲貨幣政策的功效,因此當風險似乎要求為經濟提供緩衝時,美聯儲“積極”降息顯得尤為重要。

值得關注的是,埃文斯上周表示,對於在10月29-30日會議上應該升息還是降息,他持“開放態度”。而到了本周,他的觀點似乎出現了鴿派傾向。投資者普遍預計,決策者將在10月會議上再降息0.25個百分點。

埃文斯表示,當通脹處於低位時,提供“過多的寬鬆政策”可以幫助美聯儲更快達到通脹目標。相反,沒有采取足夠有力的行動可能導致通脹預期被錨定在低水平。

埃文斯稱,“我認為,這些差異意味著我們寧可在提供足夠積極的寬鬆政策方面用力過猛,以帶動通脹有力上升。”

埃文斯表示,“通過周密策劃,讓通脹略高於我們的目標,可以更好地保證未來我們能夠真正地實現我們的通脹目標,任何通脹過度升穿目標的情況都可以通過適度加息加以控製。”

埃文斯表示,他預計美國經濟今年將增長2%以上,並指出健康的消費者資產負債表和強勁的勞動力市場是經濟的兩大亮點。不過,他表示,全球政策的不確定性和全球增長放緩已導致企業投資下降。

埃文斯認為,“存在這樣的風險,即經濟將更難應對所有的不確定性,或可能發生的意外下行衝擊,因此,現在有理由提供更多的寬鬆政策,為這些潛在事件提供一些進一步的風險管理緩衝。”

美聯儲褐皮書稱貿易緊張局勢和全球增長放緩拖累美國經濟



美聯儲16日發布的全國經濟形勢調查報告,又稱褐皮書報告顯示,8月下旬以來,美國經濟活動整體以溫和速度擴張,但持續的貿易緊張局勢和全球經濟增長放緩對部分轄區經濟活動構成拖累。

這份報告根據美聯儲下屬12家地區儲備銀行的最新調查結果編製而成,也稱“褐皮書”。報告顯示,與美聯儲發布上一份“褐皮書”時相比,美國經濟整體溫和擴張,就業人數略有上升,物價水平漲幅不大。

從行業來看,製造業活動繼續小幅下滑,旅遊業及相關支出小幅增長,房地產市場則變化不大。同時,受惡劣天氣、商品價格疲軟及貿易局勢等影響,農業狀況進一步惡化。此外,企業非住宅類固定投資增速略有放緩。

報告顯示,美國就業人數略有上升,但勞動力持續短缺仍然限製企業招聘。各轄區對專業服務和信息技術人員需求相對強勁,但對貨運和製造業人員需求較為疲弱。部分轄區表示,由於訂單數量減少,製造業企業進行了裁員。

全球經濟放緩的擔憂情緒始終支撐金價



IMF副主席稱,貿易爭端是致經濟放緩決定性因素之一。2019年世界銀行和國際貨幣基金組織秋季年會召開之際,國際貨幣基金組織副主席張濤強調,貿易爭端是造成全球經濟增長同步放緩的決定性因素之一。

當地時間15日,國際貨幣基金組織發布最新《世界經濟展望》報告稱,全球經濟增長同步放緩,前景不確定。國際貨幣基金組織將2019年世界經濟增速下調至3%,較今年7月份預測值下調0.2個百分點。

對此,張濤表示,造成全球經濟增速放緩有兩個原因,一方面是全球經濟面臨著越來越不確定的環境,另一方面,貿易爭端也起到了決定性的作用。總的來說,就是說到2020年,由於貿易爭端產生的直接損失就高達7000億美元,相當於世界GDP的0.8%。

張濤表示,當前全球經濟面臨的最重要風險是貿易緊張局勢加劇,各經濟體應共同努力緩和與解決當前貿易爭端。國際貨幣基金組織對中美在近日舉行的第十三輪中美經貿高級別磋商表示歡迎。這不但有利於解決中美貿易的緊張局勢,同時也有利於促進世界經濟的發展。國際貨幣基金組織也期待雙方能夠朝著一個達成最終協議的方向前行。

世界銀行行長馬爾帕斯(David Malpass)周三表示,由於貿易和投資流下降的不確定性,該行可能再度下調全球經濟增長預期。

馬爾帕斯在IMF與世行秋季年會開始時對記者表示:“當我們看今天的數據時,我們可能會在6月份的下調之後作進一步的下調。”世行6月份將2019年全球增長預期下調0.3個百分點,至2.6%,與2016年的水平相同。

北京時間23:55,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1495.00美元/盎司。