國際油價料延續跌勢;美國海上平台複產,頁岩油產能擴張勢頭猛,油市或已結構性劇變

周二(7月16日),國際油價料延續上日跌勢。兩市上日分別收跌1.49%和1.21%,因颶風“巴裏”經過後,美國墨西哥灣油井生產恢複,而且美國頁岩油產量料將升至紀錄高位。
國際油價料延續跌勢;美國海上平台複產,頁岩油產能擴張勢頭猛,油市或已結構性劇變

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:41,NYMEX原油期貨微跌0.05%至59.55美元/桶;ICE布倫特原油期貨微跌0.05%至66.45美元/桶。
國際油價料延續跌勢;美國海上平台複產,頁岩油產能擴張勢頭猛,油市或已結構性劇變

石油生產商周一(7月15日)開始恢複墨西哥灣產油平台在颶風來襲之前關閉的部分生產。有關美國石油產量進一步增加的跡象也拖累市場。

周一,墨西哥灣美國水域共有130萬桶/日的產能停擺,這個數字較上周日(7月14日)下降大約8萬桶。工人也回到之前被疏散的逾280個生產平台。在颶風過境後,需要幾天時間才能恢複全部生產。

澳洲國民銀行(NAB)的資深分析師Phin Ziebell說:“颶風沒有之前預計的那麼嚴重,這是好事。雖然墨西哥灣產油平台還是有大約69%的生產關閉,給供應造成了一點衝擊,但這是短期的,市場已略微恢複正常。”

美國能源資料協會(EIA)的月度鑽探生產率報告顯示,8月美國七個大型頁岩油產區的石油產量料增加約4.9萬桶/日,至855萬桶/日的紀錄高位。美國整體原油產量目前超過1200萬桶/日。

美國已經超越俄羅斯和沙特阿拉伯,成為世界上最大的原油生產國。OPEC以及俄羅斯等非OPEC成員國本月早些時候同意,將減產協議延長九個月,但美國不斷增產將稀釋傳統產油國為削減全球石油庫存而付出的努力。

Ziebell稱:“一方面OPEC和俄羅斯繼續減產,圍繞伊朗核問題引發的地緣政治紛爭還能提供一些支撐因素,但需求前景黯淡,美國頁岩油產量爆棚似乎給石油市場帶來了結構性改變。”

美國原油短期料回落至57美元


美國原油上日大跌,從50.60美元開啟的上行五浪結構料已經在60.94美元附近告終。三浪回調結構或正式啟動。

下方支撐看向58.50美元和56.99美元,它們分別是50.60-60.94美元上行區間的23.6%和38.2%斐波那契回檔位。
國際油價料延續跌勢;美國海上平台複產,頁岩油產能擴張勢頭猛,油市或已結構性劇變

周線圖上觀察,油價處在自42.36美元開啟的上行C浪的第((3))子浪階段。C浪的61.8%目標位在73.79美元

黃金市場陷入僵持,多頭盼美國“恐怖數據”掉鏈子,夯實美聯儲本月降息預期

周二(7月16日),國際金價持穩,投資者等待號稱“恐怖數據”的美國零售銷售數據出爐。在圍繞全球經濟放緩的擔憂揮之不去之際,該數據或許能表明美國經濟狀況。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:18,現貨黃金微跌0.01%至1414.02美元/盎司;美元指數上浮0.06%至97.001。
黃金市場陷入僵持,多頭盼美國“恐怖數據”掉鏈子,夯實美聯儲本月降息預期

美元指數在歐係貨幣走軟的情況下進一步反彈,但反彈力度不大,因市場預期美聯儲本月晚些時候降息,使得美元總體處於守勢。

Vanguard Markets合夥人Stephen Innes表示:“今天市場有點中性,因為今晚美國將公布零售銷售數據。投資人在調整倉位時已經意識到,如果零售銷售數據強勁,金價可能本能地下跌。”

此前公布的6月份就業數據表現強勁,美國經濟形勢好轉的跡象導致美債收益率曲線重新陡峭,長期收益率上升。

不過美國6月核心零售銷售預計較前月增長0.1%,大幅低於前值的0.5%。Innes並稱:“就美聯儲題材而言,我並不認為(零售銷售數據)會對整體情況產生很大影響。”

美聯儲料在本月底會議上降息25個基點。全球主要央行降息預期引發人們對全球經濟前景的擔憂,金價上個月觸及逾六年高位1439.21美元/盎司。

INTL FCStone分析師Edward Meir在一份報告中說:“在當前階段,我們對黃金的看法相對中性。因為我們沒有看到任何其他可能對金價產生影響的市場出現太多波動,即美元和美債收益率曲線短期內缺乏明確指向。”

貿易方面,美國總統特朗普及其高級助手周一加緊行動以推動美國與加拿大和墨西哥的貿易協議在國會獲得通過,同時政府高級貿易官員準備本周再次與國會民主黨議員會晤。

白宮國家經濟委員會主任庫德洛對Fox Business Network表示,盡管民主黨人誓言阻止協議通過,但他對此事持樂觀態度。民主黨控製著眾議院,聲言如果他們在環境、就業和醫藥問題上的擔憂不能消除,就不會讓協議過關。

現貨黃金短線仍上看1435美元


現貨黃金自1386美元開啟的上行d浪浪形出現複雜化,可進一步細分為五個子浪,目前運行在自1427美元開啟的下行((4))浪中。
黃金市場陷入僵持,多頭盼美國“恐怖數據”掉鏈子,夯實美聯儲本月降息預期

d是自1439美元開啟的調整(iv)浪的子浪,上方阻力位看至1435美元附近,之後將開啟下行e浪走勢,即(iv)浪的最後一子浪。(iv)浪是自1266美元開啟的上行((iii))浪的子浪,上方100%目標位看至1453美元。

歐市盤前:新西蘭通脹數據向好,紐元創三個月新高!

周二(7月16日),亞洲交易時段美元指數小幅走高報96.96,整體匯市波動有限,紐元獨樹一幟,創三個月新高,因好於前值的通脹數據,緩解了人們對新西蘭聯儲被迫接連降息的憂慮,但澳元表現弱勢。另外,日韓貿易摩擦背景下,日元小幅下跌。歐係貨幣表現平平,英鎊觸及三日低點,悲觀情緒籠罩著英鎊。

另外,黃金企穩於1410上方,波幅收窄,部分受到風險資產走高的打壓。而油價仍高位交投,短期多空因素各有,晚間將公布美國API原油庫存數據,或像之前大幅下跌而給油價帶來支撐。
歐市盤前:新西蘭通脹數據向好,紐元創三個月新高!

今日將有大量經濟數據公布,英鎊歐元等待稍後的英國就業數據及歐元區大量經濟數據的指引。晚間也將有美國零售銷售以及一眾美聯儲官員講話提供更多交投線索。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,英鎊兌美元弱勢,匯價現報1.2511,日內跌幅0.04%。英鎊表現仍弱勢,觸及三日低點,盡管歐盟執委會候任主席德萊恩表示,如果需要更多時間,如果有充分的理由,將支持進一步延長英國脫歐日期。但英國自身面臨趨於明顯的經濟基本面,且英國央行表態漸偏鴿派,加拿大皇家銀行的首席外匯策略師Adam Cole認為新首相以及即將到來的10月英國脫歐最後期限也將拖累英鎊。稍後將公布英國就業數據,或給當下的悲觀氛圍帶來一絲支撐。

亞盤時段,紐元兌美元五連漲,匯價報0.6734,日內漲幅0.22%,創4月17日以來新高至0.6738。新西蘭統計局發布的數據顯示,二季度國內消費價格同比上漲1.7%,高於一季度1.5%的漲幅,緩解了人們對央行被迫接連降息的憂慮。西太平洋銀行駐奧克蘭策略主管Imre Speizer說,“目前收益率差是匯率走勢的主導因素:收益率差的變化推動紐元走高,我們的預測是美聯儲今年會降息兩次,而新西蘭聯儲還會再降息一次”。

亞盤時段,現貨黃金窄幅交投,金價現報1415.26美元/盎司,漲幅0.08%。金價仍企穩於1410上方,投資人靜待本日稍晚的美國零售銷售數據,以找尋美聯儲放鬆政策的進一步線索。根據調查分析師的預估中值,周二將出爐的美國數據料顯示6月零售銷售增長0.1%。美元指數走勢相對穩定,美聯儲在本月稍晚降息的前景令美元處於守勢。另外印度貿易部周一發表聲明稱,6月黃金進口額同比增長13.04%至26.9億美元。 

亞盤時段,國際油價低開後逐步走高,美油報59.66美元/桶,日內漲幅0.12%;布油上漲0.16%至66.564美元/桶。美國與伊朗的緊張關係為油價提供了支撐點。市場將關注美國最新的原油庫存數據變化,據調查顯示,美國原油庫存有望連續第五周下降。但美原油承壓於60關口,墨西哥灣風暴降級後,美國石油產量回升,盡管自6月中旬以來,由於美國庫存減少以及與伊朗的緊張關係加劇,油價已經上漲了約16%,但供應的擴大和需求的疲軟削弱了油價的前景,再加國際貿易局勢令亞洲經濟增速放緩。 

財經數據


時間區域指標前值
16:00意大利意大利5月貿易帳(億歐元)28.85
16:30英國英國5月三個月ILO失業率(%)3.8%
16:30英國英國6月失業率(%)3.1%
17:00德國德國7月ZEW經濟景氣指數-21.1
17:00歐元區歐元區5月季調後貿易帳(億歐元)153
17:00歐元區歐元區5月未季調後貿易帳(億歐元)157
17:00歐元區歐元區7月ZEW經濟景氣指數-20.2
20:30美國美國6月進口物價指數月率(%)-0.3%
20:30美國美國6月零售銷售月率(%)0.5% 
20:30美國美國6月核心零售銷售月率(%)0.5% 
21:15美國美國6月工業產出月率(%)0.4%
次日04:30美國美國截至7月12日當周API原油庫存變動(萬桶)-813
次日04:30美國美國截至7月12日當周API汽油庫存變動(萬桶)-25.7


財經事件


20:00 英國央行行長卡尼(Mark Carney)發表講話。

20:15 美聯儲理事鮑曼(Michelle Bowman)發表講話。

次日01:00 美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在法國央行舉辦的晚餐會上發表講話。

次日 03:30 美國2019年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯(Charles Evans)就經濟現狀與貨幣政策發表講話。

亞洲時段消息回顧


美國墨西哥灣約69%的原油產量仍處於關閉狀態,低於周日73%的峰值水平;
① 颶風“巴裏”(Barry)被降級後,沿岸的海上石油生產商和煉油商正在恢複運營;
② 彭博經濟學家:美國原油庫存可能已連續第五周下降。

特朗普欲開除商務部長羅斯;
特朗普的白宮助手和盟友表示,特朗普受夠了羅斯在商貿談判中缺乏進展,以及特朗普政府爭取在2020年人口普查中增加公民身份問題的努力失敗。

美財長:特朗普和國會即將就提高債務上限達成協議;
美國財政部長努欽指出,特朗普政府和國會即將就提高美國債務上限達成協議,同時他敦促國會議員在8月休會前,針對這項議題采取行動。 

伊朗外長譴責歐洲:誇誇其談,還沒準備好挽救《伊核協議》;
伊朗外長紮裏夫14日抵達紐約,準備參加聯合國經濟和社會理事會會議。參會前夕紮裏夫接受記者采訪時表示,歐洲國家聲稱他們願意維持《伊核協議》,但伊朗並未看到他們做好了挽救協議的準備。 

澳洲聯儲會議紀要:就業市場的閑置產能有可能持續一段時間,委員會必要時將調整政策以支撐經濟增長;
就業市場的進一步增長需要薪資實現實質性增長,指標顯示未來數月的就業增速將保持溫和,委員會將密切關注勞動力市場,需要有所改善才能刺激薪資增長,降息不太可能鼓動借貸能力的增長,國際貿易關係加劇帶來的風險仍然很高,通脹在發達國家仍低迷。零售數據顯示,第二季度可自由支配支出依然疲軟,澳大利亞主要銀行的融資成本已達到曆史最低水平。

調降借貸成本以釋放現金供消費者支出,委員會注意到全球的貨幣寬鬆政策前景發生重大變化,尤其是美國,委員會認識到低利率對不同家庭的不均勻影響,通過提高參與度而不是降低失業率來滿足勞動力需求,委員會認為家庭收入可能提升,受益於稅負減免支撐。

安倍內閣支持率跌至42%,多數日本人支持對韓限貿措施;
① 據日本《朝日新聞》報道,日本國會第25屆參議院選舉投票將於21日舉行。《朝日新聞》日前進行的一項調查顯示,日本首相安倍晉三內閣的支持率較6月有所下滑,跌至42%。56%的日本人支持政府加強對韓國半導體的出口限製;
② 在安倍內閣的支持者中,74%的人支持日本政府進一步加強出口管製,在那些反對內閣的人中,43%的人支持日本政府的貿易限製措施,36%的人表示反對。(中新網)

市場觀點


彈藥庫不夠用,全球央行不願再做拯救經濟的獨行俠;
① 全球央行行長們又坐到了拯救世界經濟的駕駛座上,但是這一次,他們中的許多人要求各國政府也加入他們的救援行動。在全球經濟增長放緩的背景下,美聯儲、歐洲央行甚至是日本央行預計都將在未來幾個月放鬆貨幣政策。但是由於行動空間比過去少,它們告訴政客,如果經濟持續下滑,後者也必須采取行動;
② 周三七國集團(G7)央行行長和財政部長在巴黎附近會晤時,可能會在這一問題上施壓。全球經濟當下處於危急關頭,一些債券市場已經發出經濟衰退風險升高的信號。而G7會議主辦國法國本身可能就是一個值得注意的例子。為應對“黃背心”運動,總統馬克龍向消費者提供了170億歐元(192億美元)的惠民“大禮包”,與他削減赤字的口號正相反,但在全球經濟放緩的情況下卻歪打正著。2019年法國經濟增速預計將在六年來首次超過歐元區均值;
③ OECD首席經濟學家Laurence Boone說,“我們看到世界各地的政治風險都在上升,因此解決能惠及所有人的增長乏力問題至關緊要,光靠貨幣政策實現不了這一點”。

季節性與脫歐因素疊加,英鎊8月份走勢不容樂觀;
英鎊兌歐元已經創下紀錄最長的周連跌走勢,如果以史為鑒,8月份可能會變得更糟。英鎊兌歐元處於曆年同期最低水平,季節性走勢顯示,在過去四年裏,該交叉匯率每年8月都下跌。不過,不隻是趨勢性走勢在拉低英鎊,加拿大皇家銀行的首席外匯策略師Adam Cole認為新首相以及即將到來的10月英國脫歐最後期限也將拖累英鎊。
歐市盤前:新西蘭通脹數據向好,紐元創三個月新高!

加拿大皇家銀行資本市場:澳洲聯儲或在明年之前按兵不動;
預計澳洲聯儲將在一段時間內(可能是2019年剩下的時間)不會對利率采取行動,因為它需要時間去評估此前降息50個基點以及稅負減免帶來的影響。樓市於2020年春季的表現很可能是政策製定者的一個關鍵試金石。未來幾個月,澳洲聯儲可能會將投資者信心、樓市和消費數據放在觀察名單的首位。但預計這些數據將變得更為喜憂參半,也有可能在貨幣和財政刺激措施的推動下變得更為穩健。

惠譽:美聯儲2019年隻會降息一次;
惠譽稱,鑒於美國就業增長強勁,美聯儲2019年剩餘時間內降息次數可能會低於金融市場的預期;
惠譽周一在聲明中說,目前看似可能在7月或9月聯邦公開市場委員會會議上降息25個基點,但不太可能標誌著一係列降息的開始,與目前聯邦基金期貨市場消化的路徑相反。惠譽表示,上周美聯儲主席鮑威爾的鴿派國會證詞表明,2019年晚些時候可能會降息。

西太平洋銀行:今天公布的新西蘭通脹數據不會改變新西蘭央行在利率問題上的立場。對國內增長放緩和全球環境不確定性的擔憂,意味著新西蘭聯儲已經判斷有可能需要進一步降息;

加拿大帝國商業銀行:預計明年金價或觸及1500美元/盎司;
該行上調了2019年下半年金價長期預期,重申對黃金的明確看漲立場。將今年第三季度的黃金均價由1375美元/盎司上調至1425美元/盎司左右,今年均價由1350美元/盎司上調至為1365美元/盎司。此外,該行預計,2020年和2021年,金價將升至1500美元/盎司。並且該行預計金價或將長期保持在1400美元/盎司以上,此前預期為1300美元/盎司。分析師稱,提高長期金價的預估是鑒於美國的實際利率在較長時間內仍將低於2%,且宏觀經濟環境疲弱。 

法國興業銀行:預計歐央行9月將降息10個基點;
法國興業銀行預計,歐洲央行將在下周的議息會議上”下調“其前瞻指引,然後在9月份下調存款機製利率10個基點,2020年6月份再下調10個基點,同時推出400億歐元/月的QE項目,執行期為一年;如此預期的理由是,美國經濟料將在明年中陷入衰退,進而導致全球經濟放緩。

新加坡華僑銀行:今年下半年,油價最有可能受到需求擔憂和地緣政治緊張局勢的影響。預計市場的注意力將牢牢地集中在美伊關係和脆弱的宏觀經濟環境上; 

高盛:美國經濟增速可能被官方低估了一個百分點;
高盛集團分析發現,政府官員在測算美國國內生產總值時,對快速發展的科技的衡量進一步落後,特別是在涉及到提供穀歌地圖和Snapchat等基本免費的數字產品的智能手機時更是如此。

英國新首相上台已不遠,恐加劇脫歐談判敵對氛圍!機構警告英鎊或再次大幅走低

7月16日有消息稱,歐洲官員表示,上周舉行的英國和歐盟脫歐首席談判代表會議,是過去三年裏最困難的會議之一。他們準備好下屆英國政府上台後,迎接更加充滿敵意的脫歐談判。一名不願透露姓名的歐洲官員稱,歐盟方面正仔細權衡可能向英國做出的讓步空間,以避免出現混亂的無協議脫歐局面。

英國新首相上台已不遠,恐加劇脫歐談判敵對氛圍!機構警告英鎊或再次大幅走低

英國似乎迫使歐盟就脫歐問題做出讓步


英國脫歐事務大臣巴克萊(Stephen Barclay)與歐盟首席脫歐談判代表巴尼耶(Michel Barnier)在布魯塞爾的會晤,可能會使歐盟的立場更加強硬,使其更難找到擺脫僵局的方法。兩名官員稱,英國現在似乎在試圖脅迫歐盟做出讓步。不過,英國外交部發言人脫歐部門表示,此次會議是“建設性的”。

歐盟方面準備好英國脫歐派領軍人物約翰遜(Boris Johnson)成為新任首相。在他們看來,約翰遜是一個不值得信任的民粹主義者。約翰遜的立場比現任首相特雷莎·梅(Theresa May)更為強硬,誓言無論能否達成脫歐協議,都要讓英國10月31日離開歐盟。

約翰遜目前是相對領先的英國首相候選人,無論是他當選,還是其競爭對手、外交大臣亨特(Jeremy Hunt)當選,新首相都將於下周就職。 
 
這兩位首相候選人都承諾,將就愛爾蘭問題重新進行談判,這是特雷莎·梅脫歐協議中最難啃的一塊骨頭。如果歐盟不願意談判,他們都願意接受不達成協議的脫歐方案。歐盟表示,不會就脫歐協議重新進行談判。這樣看來,英國無協議脫歐的風險依然很高。

即使在私下,歐盟官員也讚同這一觀點。不過,英國內部已經就一係列措施進行了初步討論,這些措施的目的是讓脫歐法案在英國更受歡迎,這樣下一任首相就有機會讓分裂的議會批準該法案。

歐盟能接受進一步推遲脫歐


相比特雷莎·梅,對於給予亨特,特別是約翰遜的讓步空間,歐盟顯得更為謹慎。然而,官員們表示,他們仍有一些底牌可打。 

歐盟27個成員國駐布魯塞爾的脫歐外交官被告知,如果英國和歐盟雙方重啟談判,整個8月都將處於待命狀態。他們預計最早也要到7月下半月才會有重大變動。

對於英國脫歐日期推遲到10月31日以後,歐盟官員們持開放態度。外交官之間的討論表明,如果沒有達成脫歐協議,歐盟不太可能迫使英國退出歐盟,歐盟執委會候任主席德萊恩(Ursula von der Leyen)的言論也支持了這一觀點。

7月15日,德萊恩在致歐盟議員的一封信中表示:“如果需要更多時間,如果有充分的理由,我將支持進一步延長英國脫歐日期。”

英國下一步的脫歐進程可能往三個方向發展,歐盟的態度將起到至關重要的作用:

英國新首相上台已不遠,恐加劇脫歐談判敵對氛圍!機構警告英鎊或再次大幅走低

值得注意的是,德意誌銀行7月16日表示,將英國無協議脫歐可能性提高至45%。該行認為英鎊目前並不“便宜”,有大幅走低的空間,考慮到日元目前相當“便宜”,做空英鎊兌日元是不錯選擇。

匯通小編總結認為,鑒於脫歐首席談判代表會議的結果難言樂觀,歐盟正在仔細衡量能做出的讓步空間,而英國新首相的上台可能加劇脫歐談判的敵對氣氛,英鎊走勢可能難言樂觀,投資者需要對此保持謹慎。

英鎊兌美元日線圖

英國新首相上台已不遠,恐加劇脫歐談判敵對氛圍!機構警告英鎊或再次大幅走低

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間7月16日13:50,英鎊兌美元報1.2513/15。


中東局勢緩和促油價回落,英鎊下跌態勢恐延續

周二(7月16日),由於中東問題的緩和,使得先前的利多情緒逐漸被消化,加之沒有更多的基本面支撐油價的向上,使得油價出現了回落。而英國的不確定因素較高,空頭明顯占據主導,後市下跌情緒仍將蔓延。
中東局勢緩和促油價回落,英鎊下跌態勢恐延續

美油


基本面

目前,原油基本面處於穩定狀態,中東局勢也趨於和緩,推升油價的動力就會慢慢被消化,這導致油價出現了較為明顯的回落。同時,有跡象顯示美國墨西哥灣的熱帶風暴隻是暫時對油價有支撐,但是沒有特別大的影響。

而需求面的疲軟使得油價很難出現趨勢性的反轉。當然,從中美的經濟數據來看,市場風險偏好有所回升,油價回落的空間也會因此受到限製。

技術面

從美原油日圖級別來看,油價在反彈過後,連續收出十字星,並且昨日收出長上影線的陰線,表明上方壓力巨大,行情開始進入向下調整階段。目前,均線係統糾結,沒有明確的趨勢性方向。
中東局勢緩和促油價回落,英鎊下跌態勢恐延續(美油日線圖)

而上周油價突破了重要的前期壓力位,所以有回踩確認的可能。同時,K線已經接近上方前期K線密集處,理論上高點已經不會太高了。油價處於明顯的調整階段,操作上要相對謹慎,建議觀望。

英鎊兌美元


基本面

由於英國政府的下一屆領導人還未出爐,對未來尤其是脫歐的不確定性,使得英鎊仍然有下跌的風險。雖然,上周受到英國5月份GDP數據的提振,英鎊出現小幅反彈,但反彈隻是暫時的。

因為有預測認為,英國經濟可能會出現自2012年以來最糟糕的季度表現,所以,英鎊反轉的概率不大。而後續的脫歐問題的解決方向,將是影響英鎊未來走勢的關鍵。

技術面

從英鎊兌美元的日圖級別來看,英鎊在三連陽後出現了回落,表明反彈可能已經結束。從前期的反彈力度來看,走勢極其弱,多頭上攻意願顯然不強。均線係統仍處於趨勢向下格局,各項指標也徘徊於空方區域內,總體空頭格局不變。
中東局勢緩和促油價回落,英鎊下跌態勢恐延續(英鎊兌美元日線圖)

英鎊在連續的背離後可能會有見底的出現,但還需進一步的確認,再出現底部信號之前,仍然可以逢高做空。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿

原油交易提醒:供需陰雲打壓油價?宏觀經濟料成左右油價主力軍

周二(7月16日)亞盤時段,油價窄幅震蕩,中國、美國經濟數據相對靚麗,提振了原油需求前景。不過值得注意,上周末颶風經過後,美國墨西哥灣有更多的生產設施恢複運營,但隨著生產商開始恢複生產,供應過剩的疑慮再度出現。次日淩晨04:30將有美國API原油庫存變化出爐,料短線左右油價走勢。
原油交易提醒:供需陰雲打壓油價?宏觀經濟料成左右油價主力軍

截止北京時間12:50,美油價格回落至60美元整數關口下方,交投於59.55美元/桶,日內跌幅0.06%;布油現報66.52美元/桶,日內漲幅0.06%。

上周這兩項指標合約皆錄得三周來最大周度漲幅,因美國庫存下滑及中東外交緊張情勢升溫。
原油交易提醒:供需陰雲打壓油價?宏觀經濟料成左右油價主力軍(美油日線圖)

庫存過剩及全球經濟擔憂打壓油價


隨著生產商周一開始恢複生產,供應過剩的疑慮再度出現。墨西哥灣風暴降級後,沿海石油生產商和精煉商在降級之後開始恢複生產,美國石油產量回升。雖然在美國墨西哥灣仍有69%的企業停產,但低於上周日73%的峰值水平。

盡管自6月中旬以來,由於美國庫存減少以及與伊朗的緊張關係加劇,油價已經上漲了約16%,但供應的擴大和需求的疲軟削弱了油價的前景,再加國際貿易局勢令亞洲經濟增速放緩,國際能源署(IEA)也在上周五表示,今年上半年全球石油庫存意外增加。

瑞穗證券駐東京高級策略師表示:“隨著亞洲經濟增長放緩,對全球經濟的擔憂正在打壓油價。”不過,他還提到,美國與伊朗的緊張關係為油價提供了支撐點。

中東緊張局勢緩和利空油價
芝加哥Price Futures Group分析師Phil Flynn表示,市場會感受到風暴帶來的短期影響,但長期而言影響將是微不足道的。

此外,美國與中東之間的緊張局勢緩和也對油價造成了壓力。Flynn指出,曾經擔心與伊朗發生軍事衝突,現在這種擔心似乎有所緩解,這也給油價帶來了壓力。

伊朗總統魯哈尼周日在電視講話中表示,如果華盛頓解除製裁,重新回到去年退出的2015年核協議,伊朗準備與美國舉行會談。

英國外交大臣亨特表示,由於伊朗暗示將會加強核計劃,拯救伊朗核協議的時間已經不多了。
原油交易提醒:供需陰雲打壓油價?宏觀經濟料成左右油價主力軍

留意原油庫存變化


數據方面,市場將關注美國最新的原油庫存數據變化,據調查顯示,美國原油庫存有望連續第五周下降。目前對於周三淩晨04:30API原油庫存的預期為下滑337.5萬桶,前值錄得下滑813萬桶;而對周三晚間EIA原油庫存的預期為下滑275萬桶,前值下滑949.9萬桶。

交易原油的投資者需要密切關注EIA原油庫存數據給油價帶來的影響。上周美國原油庫存大幅度減少,更多可能是季節性消費旺季的因素。夏季來臨,美國汽車出行高峰期到來,可能會出現一些原油的季節性需求。 

上周六數據顯示,美國活躍鑽機數連續第二周下滑。截至7月12日當周,美國活躍鑽機數減少4座,至784座,為2018年2月以來的最低水平。鑽井數據持續走低,有望導致美油產量下滑。

數據面利好,有望提振需求前景


周一早間中國方面公布的多項宏觀經濟數據均超出預期。二季度GDP同比增長6.2%,與預估中值一致,季度增長1.6%的數據好於預期;6月份工業生產、零售銷售和城市投資報告均高於預期。

同時,周一紐約時段美國7月紐約聯儲製造業指數從-8.6躍升至4.3,好於市場預期的2。高於零意味著地區商業活動處於擴張。

道明證券大宗商品策略主管Bart Melek表示,股市對這些數據作出正面反應,市場存在一定的風險偏好。

日內投資者多家留意英國就業數據、美國零售、美國工業產出及製造業等重磅經濟數據,若數據利好,則有望助美油重返60關口。
原油交易提醒:供需陰雲打壓油價?宏觀經濟料成左右油價主力軍

策略建議:高位做空

重點關注:美元及美股走勢變化,OPEC+減產政策,地緣局勢及需求前景,次日淩晨API原油庫存變化

阻力位置:美油:60.00 61.00 62.50 布油:67.65 68.20 69.30 INE:455.0 462.2 468.0
支撐位置:美油:59.00 58.40 57.30 布油:66.00 65.00 63.80 INE:445.0 437.0 430.0

澳洲聯儲會議紀要稱“如有必要將再次降息”,澳元短線面臨回調風險

7月16日,澳洲聯儲公布7月會議紀要,表示如果有需要的話,將準備再次實行降息,以支持就業、薪資增長和通脹。本月稍早時候,該聯儲已將利率降至紀錄低位1%。雖然6月以來澳洲聯儲降息兩次,但澳元兌美元不降反升,因為市場預期美聯儲將於本月開始降息,而其他主要央行也會跟進。 

澳洲聯儲會議紀要稱“如有必要將再次降息”,澳元短線面臨回調風險

澳洲聯儲7月會議紀要稱,有需要的話將再次降息


澳洲聯儲7月政策會議紀錄顯示,委員會認為,降息25個基點,連同前一個月的降息舉措,將幫助澳洲經濟提速。

會議紀要顯示,降息將為澳洲民眾創造更多就業崗位,幫助通脹目標的實現進程取得切實進展。政策委員會將密切關注就業市場的發展,在必要時調整貨幣政策,以支持經濟可持續發展和通脹目標的實現。

規模1.9萬億澳元(1.3萬億美元)的澳洲經濟擴張速度為全球金融危機以來最慢,受房地產市場長期下滑和家庭消費低迷拖累。   

金融市場已經消化了到年底再降息0.75個百分點的預期。7月2日澳洲聯儲會議前進行的市場調查中,經濟分析師預期11月會有第三次降息。
    
澳洲聯儲的政策委員會希望,“寬鬆的”貨幣政策、強勁的公共需求、資源行業的重新擴張以及出口激增,將在未來幾年使經濟成長複蘇。而對境況不佳的地產行業以及家庭消費來說,澳洲房地產市場初步觸底的跡象也堪稱正面因素。
    
委員會指出,公共部門對福利計劃和基礎設施建設的投資,幫助提振了第一季的經濟成長,有助於新近取得連任的莫裏森政府采取更多行動。澳洲聯儲主席洛威最近曾公開呼籲推出更多財政刺激舉措。澳洲總理莫裏森(Scott Morrison)迄今淡化采取財政刺激的必要性,並堅持2019/20年度恢複預算盈餘的計劃。
    
7月16日公布的會議紀要顯示,委員會詳細討論了零售業通脹、以及國外業者和線上業者帶來的競爭較之前10年加劇的影響。委員們指出,零售業的調整持續較久,給通脹帶來的下行壓力已持續數年。最近一段時間,競爭加劇對物價的影響難以與需求狀況普遍疲弱的影響區分開來。 

會議紀要還顯示,零售數據暗示6月季度的自由裁量支出仍疲軟。委員會認為,低利率可壓抑澳元價值,從而支撐經濟;與此同時,亦減少家庭和企業借貸成本。

因市場預期美聯儲7月開始降息,澳元不降反升,或迫使澳洲聯儲下調利率


然而,盡管澳洲聯儲自6月以來兩度降息,但澳元兌美元仍從五個半月低點0.6829升至目前的0.7040左右。這一漲勢在很大程度上歸因於市場強烈預期美聯儲將於本月開始降息,而其他主要央行也會跟進。這暗示澳洲聯儲可能不得不繼續調低利率,以防出現不受歡迎的澳元升值。
    
此外,澳洲聯儲對全球經濟狀況也不看好,指出貿易和科技爭端已傷及製造業活動和全球出口。

提醒,澳洲聯儲公布7月會議紀要後,澳元兌美元微跌約10個點,投資者需提防匯價短線進一步回調風險。

澳元兌美元日線圖

澳洲聯儲會議紀要稱“如有必要將再次降息”,澳元短線面臨回調風險 

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間7月16日10:28,澳元兌美元報0.7034/38。

大幅上漲後黃金仍是香餑餑!投行上調金價預期,2020年有望衝擊千五關口!

7月15日,加拿大帝國商業銀行重申其明確看多金價,上調了2019年剩餘時間和長期的金價預期。不過,該行對白銀價格不是很樂觀,將其長期價格從每盎司17美元下調至16.50美元左右。

大幅上漲後黃金仍是香餑餑!投行上調金價預期,2020年有望衝擊千五關口!

加拿大帝國商業銀行上調金價預期


該行分析師在7月15日的報告中指出,他們預計第三季度黃金平均價格在1425美元左右,2019年的平均價格為1365美元,分別高於此前預估的1375美元和1350美元。

加拿大帝國商業銀行預計,2020年和2021年,金價將升至1500美元。長期來看,該行預計金價將保持在1400美元以上,也高於最初估計的1300美元。

分析師在報告中指出:“鑒於美國的實際利率前景仍低於2%,加上宏觀經濟疲軟,我們不僅上調了未來幾年的金價預期,還上調了長期價格預期。”

該行發表上述言論之際,金價繼續交投於1400美元關鍵支撐位上方,正艱難地尋找上行動能。 

加拿大帝國商業銀行的分析師表示,隨著美國利率長期處於較低水平,他們預計央行的黃金需求將保持強勁,普通投資者也將青睞黃金,投資轉向多元化發展。

加拿大帝國商業銀行下調白銀長期價格

 
盡管加拿大帝國商業銀行預計金價將長期走高,但對白銀則不那麼樂觀。該行表示,預計金銀比將在90左右徘徊。Kitco.com的數據顯示,目前金銀比為92.41,低於本月早些時候創下的多年高點93.44。所謂的金銀比,是指一盎司黃金和一盎司白銀價格之間的比率。通常情況下該比率越高,白銀相對黃金的價格就越低。通常情況下該比率越低,白銀相對黃金的價格就越高,越不值得買入。

加拿大帝國商業銀行表示:“考慮到投資者尋求黃金敞口的選擇越來越多,我們預計這一比例明年不會回落至曆史水平。”

該行分析師預計,白銀的長期價格將維持在每盎司16.50美元左右,低於此前預測的每盎司17美元。

現貨黃金日線圖

大幅上漲後黃金仍是香餑餑!投行上調金價預期,2020年有望衝擊千五關口!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間7月16日9:54,現貨黃金報1413.36美元/盎司。