紐市盤前:歐銀緊縮前景拉響警報,原油反彈遇阻因俄羅斯或翻臉

11月30日歐洲時段,美元上漲,刷新近二日高點至97.018;歐元兌美元走低,歐元區核心通脹回撤至1%,或影響歐央行緊縮進程;英鎊兌美元下跌,議會就脫歐協議表決前投資者退場觀望。金價下滑,美元走高令金價承壓。油價跌逾1.5%,幾乎回吐昨日漲幅,俄羅斯能源部長諾瓦克稱,俄羅斯石油產量在年底前將持平。
紐市盤前:歐銀緊縮前景拉響警報,原油反彈遇阻因俄羅斯或翻臉

1
俄羅斯能源部長諾瓦克:目前的油價讓生產商和客戶感到舒適,俄羅斯石油產量在年底前將持平,並未考慮通過俄羅斯運送伊朗原油,美國對伊朗製裁的影響已經體現在原油市場中,俄羅斯能源企業同意如有必要將在2019年調整產量。

2
美國總統特朗普稱,簽署美墨加貿易協議是曆史性時刻,美墨加三國都將從新的貿易協議中收益。加拿大總理特魯多表示,在降低貿易壁壘方面還需要做很多工作,新的北美自由貿易協議確保加拿大經濟穩定。

3
歐元區11月核心調和CPI同比初值1%,預期1.1%,前值1.1%;通脹在2019年年初的溫和已經基本上被預期,不過回落的幅度將是歐央行決定什麼時候加息的關鍵,這將增加關於歐央行利率正常化路徑的討論。

4
明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利稱,美聯儲目前接近中性利率,美國經濟良好,過渡加息可能導致經濟衰退,在通脹溫和的情況下,利率不應該上升,認為美聯儲應當暫停加息。

5
據意大利信使報報導,意大利總理孔特和經濟財政部長特裏亞正在擬定一份提案,將下調2019年預算赤字目標,以便與歐盟達成協議。報導稱,孔特和特裏亞將向歐盟保證,明年預算赤字/GDP之比目標不會超過2%。

6
瑞典央行副行長:瑞典央行已經預計瑞典GDP會放緩,不認為加息窗口已經關閉,瑞典克朗有所低估,長期穩定需要強化,成本壓力將繼續上升。

歐洲時段行情匯總


歐洲時段,美元上漲,一度升上97關口,刷新近二日高點至97.017。
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市場緊張等待中美兩國元首本周末會談的結果,這次會面可能決定中美貿易緊張形勢是否會進一步升級,可能為美元前景奠定基調,美元兌主要貨幣今年已上漲超過5%,受貿易摩擦升級將損及全球經濟增長的憂慮推動。

RBC Capital Markets首席外匯策略分析師Adam Cole稱,傳聞未來某個時間可能在華盛頓舉行一次貿易會談,我們認為本周末由G20傳出的消息,將有足夠正面動能推動這個會談,就風險偏好及全球經濟增長預期來說,市場料將有良好反應。

近幾周美國升息預期削弱導致美元指數本月以來下跌近0.2%,料錄得3月以來最大單月跌幅。金融市場目前隻反應繼12月加息後明年隻會升息一次,少於美聯儲2019年升息三次的預測。
    
星展銀行(DBS)的匯市策略師Philip Wee在報告中表示,我們認為鮑威爾並未變得鴿派,隻是減弱了鷹派傾向而已。我們預期美聯儲將在12月升息一次,而且美國經濟將保持穩健態勢並支持2019年再升息四次。

歐元兌美元走低,現交投於1.1365附近,在經曆連續2個交易日的上行後,匯價受阻於1.1400關口。
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在歐洲央行準備減碼貨幣政策刺激並發布新的宏觀經濟預測之際,歐元區通脹率從六年高點回落;消費者價格11月份同比上漲2%,低於10月份的2.2%。歐盟統計局周五表示,剔除波動較大因素的指標升幅下滑至1%。

雖然歐元區的通脹率已經連續六個月維持在歐洲央行略低於2%的目標附近,但這主要是由於高企的能源價格;不過,歐洲央行行長德拉基及其同事仍堅持計劃在年底將量化寬鬆規模控製在2.6萬億歐元(3萬億美元)以下。他們12月13日的決定將體現出對經濟增速和通脹率的最新預測,這讓他們能夠更好地判斷最近經濟放緩對更廣泛前景的影響。

英鎊兌美元衝高回落,恐將連續第三周錄得跌幅,議會就協議表決前投資者退場觀望。
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英國首相特雷莎·梅周四表示,她的精力放在說服議員在12月11日的議會投票中支持她的脫歐協議,而不是準備“B計劃”。特雷莎·梅11月25日與歐盟領導人達成協議,在英國於明年3月脫離歐盟後仍保持密切的貿易關係。不過特雷莎·梅要讓這份協議在意見分歧嚴重的英國議會過關,看起來並不樂觀。

荷蘭國際集團表示,英鎊和歐元一樣,有關事情在明年“變得更好之前會先變得更差”,預計英鎊短期內將下跌,歐元兌英鎊可能會漲至0.9的水平。英國議會最終通過脫歐協議(可能在明年二月之前都不會發生)可能會帶來英鎊的反彈。英國議會將在12月11日就脫歐協議進行投票,在這之前甚至更長時間英鎊將會以更常見的水平波動。

貴金屬:金價下滑,美元走高打壓了金價


歐洲時段,金價下滑,現貨黃金刷新日內低點至1220.85美元/盎司,美元走高令金價承壓。

黃金作為避險資產,今年以來卻不如美元吸引投資者,而美元和黃金有著負相關的關係。新加坡交易商GoldSilver Central常務總監Brian Lan稱,金價這時候似乎在橫盤波動,很大因素將取決於美元怎麼走。

伴隨美聯儲紀要給出開始討論暫停加息,市場對於美聯儲貨幣政策預期出現放緩的跡象,盡管當前的美股波動帶來對於前期過快上漲的金融市場一定修正,雖然仍不至於美聯儲貨幣政策轉向,但政策收緊趨緩預期下仍將支撐黃金價格。

Religare Broking金屬、能源及外匯研究副總裁Sugandha Sachdeva表示,金市應該會密切關注來自周末G20峰會的更多線索,任何積極進展都將不利於美元指數;相反,如果貿易爭端加劇,金價進一步下跌的舞台也就搭好了。

有交易員指出,金價維持住了100日均線1211美元/盎司水平和50日均線1215美元/盎司水平,因此目前在1215到1230美元/盎司的支撐區域裏。

國際油市:俄羅斯延緩減產,油價下跌


歐洲時段,油價跌逾1%,幾乎回吐昨日漲幅,布倫特原油刷新日內低點至58.79美元/桶,美油刷新日內低點至50.31美元/桶。俄羅斯能源部長諾瓦克稱,俄羅斯石油產量在年底前將持平。
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盡管油價持堅,但是自10月初以來已下跌近三分之一,受到全球產油量飆升後正在浮現的供應過剩局面拖累。
    
美國投行Jefferies在周五的報告中指出,近期供應過剩狀況打擊了油價,並稱將原油轉入庫存的緊迫性越來越高。OPEC 12月6日會議的可信消息對價格支撐至關重要。
    
富拓外匯(FXTM)分析師Lukman Otunuga表示,對供應過剩的擔憂以及對需求下降的擔憂是打壓油市的主要因素,油價的前景仍偏空。

為了抑製供應過剩,石油輸出國組織(OPEC)及其主要夥伴國俄羅斯正接近就進一步減產達成協議。在此之前,全球三大產油國--美國、俄羅斯和沙特將參加周末在阿根廷布宜諾斯艾利斯召開的20國集團(G20)會議。

俄羅斯和沙特就減產問題達成進一步共識,或者釋放其對減產數量的預期。然而,還有一個變數。上個月沙特記者卡舒吉在伊斯坦布爾沙特領事館被害一事最終不了了之,很大一個原因,是特朗普以放過沙特為代價,換取油價的下跌;本次峰會,沙特王儲薩勒曼在事件後首次出現在公眾視野,各國對王儲的態度,很關鍵如果這位王儲此次得到G20國家首腦的接納,則說明沙特已徹底走出被動,在國際社會上的地位或將毫不動搖;那麼,在減產這件事上,沙特或更有底氣。

美聯儲加息基石似逐步鬆動之際,美元須警惕一大黑手

周五(11月30日)歐市尾盤,美元指數於97關口附近窄幅震蕩,現交投於96.95一線。

在連續兩個交易日走軟後,美元指數小幅反彈,現交投於97關口附近,2018年二十國集團(G20)領導人峰會於11月30日至12月1日舉行,可能討論關稅問題,在此關鍵事件前,投資者們顯得較為謹慎。

隔夜美聯儲公布了11月貨幣政策會議紀要,幾無未釋放任何新的政策信號,強化了美聯儲加息決定視經濟數據表現而定的立場,會議紀要顯示美聯儲預計即將再次加息,並為未來更靈活政策路徑做好準備。12月加息幾無疑問,不過市場對美聯儲明年加息次數的預期有所降溫。

美聯儲加息基石似逐步鬆動之際,美元須警惕一大黑手

丹麥丹斯克銀行表示,隔夜美聯儲公布了11月貨幣政策會議紀要,美元對此反應溫和,不過鑒於近期美聯儲主席鮑威爾的講話偏鴿,美元整體仍疲軟。隨著利率水平逐步逼近中性,外匯市場將持續消化美聯儲加息決定視經濟數據表現而定的立場,不過焦點將轉向中美貿易局勢,若相關憂慮降溫,將進一步衝擊美元。

三菱東京日聯銀行認為,近期美聯儲主席鮑威爾發表偏鴿講話,明確暗示美聯儲在未來加息進程方面將更顯謹慎,導致美元指數大幅走軟。考慮到美聯儲在較長時間內未調整貨幣政策,此次轉變為明顯的政策轉變信號,暗示此後的政策從緊之路可能不長,或引發市場參與者們預計在12月加息後可能暫停加息步伐。

美聯儲12月加息似乎為板上釘釘之事,不過若更新後的利率預期點陣圖將明年加息次數預期從此前的三次調降至兩次的話,市場可能解讀為鴿派加息。整體而言,美聯儲立場的明顯轉鴿將降低美元的上行風險,目前匯價已被高估,支撐該行預期,即明年美元將轉為走軟。

法國巴黎銀行策略師Daniel Katzive和Sam Lynton-Brown表示,美元的強勁勢頭將持續到2019年初,然後在中期內走軟,預計2019年全球大多數主要經濟體將出現同步的全球經濟放緩。

該行預計美聯儲和歐洲央行之間的政策分歧將減少,歐元區資金流出速遞將放緩,這將推動歐元升值。隨著美債收益率見頂,日本投資者對外國資產的的興趣減弱,日元兌美元可能會“明顯”升值。

日線圖來看,美元指數雖然仍位於上行通道內整理,不過此前錄得了看跌吞沒形態,日內的反彈更像是前期回撤行情的修正,支撐位分別位於96.62、96.32和96.04,阻力位依次為97.53、97.69和97.87。

美聯儲加息基石似逐步鬆動之際,美元須警惕一大黑手

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:52,美元指數報96.95/97。

加拿大9月GDP無情打臉該國央行:升息需戒急用忍!

北京時間周五(11月30日)21:30,加拿大公布9月份季調後GDP數據,表現令人失望,且環比顯示經濟規模收縮。不過由於近期油價暴跌給加元帶來巨大利空,美元兌加元本周創下6月27日以來新高的1.3359。數據公布後,匯價反應並不算太大。截至發稿,匯價短線上浮25點至1.3324後,回吐全部升幅。
加拿大9月GDP無情打臉該國央行:升息需戒急用忍!

具體數據顯示,加拿大9月季調後GDP年率錄得2.1%,分別較預期值和前值低了0.2和0.4個百分點;加拿大9月季調後GDP月率收縮,實際錄得-0.1%,前值和預期值均為0.1%。

加拿大經濟此前曾取得一年多來最長的擴張期。但9月表現不佳的經濟增長數據顯示,加拿大央行並未面臨下月升息的壓力,利率上調一事急不來。

加拿大整體住房市場的低迷局面已持續近一年,兩個最大城市的房價明年升幅充其量也隻是跟上通脹率,跟全國市場一樣。多數分析師稱,房價劇烈波動的時期已經過去,加拿大央行此前升息,似乎已使對這兩個城市房價升幅的預期回到較低的個位數。

加拿大財長摩爾諾上周表示,加拿大將允許企業減記更多資本投資,以增強競爭力。他同時還更新了預算預估,預計該國2018-19財年財政赤字為181億加元,這低於2月時預計的財政赤字188億加元。

摩爾諾還預計,2019-20財年財政赤字為196億美元,高於2月時預計的178億美元;2018年經濟增長2.0%,2月時預計為增長2.1%;預計2019年經濟增長2.0%,2月時預計為增長1.6%;預計2018-19財年聯邦債務相當於國內生產總值(GDP)的30.9%,2月時預計為31.9%。

加拿大經濟亮紅燈


英國經濟學家James Pomeroy近期發表了一份25頁的報告,評估全球最大經濟體的債務水平,結果顯示加拿大的表現並不佳。

數據顯示,加拿大家庭債務占GDP比率為101%,僅次於澳大利亞;總體債務占GDP比率為370%,超過美國、韓國。

這位經濟學家還創建了一個“可持續性指標”,比較現有增長水平與長期走勢、就業與人口比率的變化等。分析結果顯示,加拿大的增長排名在全球最大的30個經濟體中名列第27,幾乎墊底。

黃金月評:二連陽無懸念,但不定時炸彈隨時會取多頭性命

現貨黃金價格有望在11月份實現連續第二個月收高,但金價完全運行在上月區間內,反彈力道明顯受到壓製。美國10月核心通脹回落、美聯儲2019年加息步伐放緩預期提升均利好金價;但10月非農表現靚麗、中期選舉結果對股市的提振都限製了金價升幅。而貿易形勢不確定性隨時可能給多頭帶來滅頂之災。
黃金月評:二連陽無懸念,但不定時炸彈隨時會取多頭性命

截至發稿,現貨黃金本月累計上漲0.61%至1222.15美元/盎司;本月波幅逾41美元,不及上月的逾60美元;本月高點錄得1237.44美元,低於上月的1243.48美元;本月低點錄得1196.34美元,高於上月的1182.97美元。
黃金月評:二連陽無懸念,但不定時炸彈隨時會取多頭性命

非農亮眼,但核心通脹回落


美國10月就業崗位增幅大舉反彈,新增就業崗位25萬,失業率持穩於49年低點3.7%,薪資亦錄得九年半最大同比升幅3.1%,說明就業市場進一步趨緊,這表明民眾對就業市場有信心。

但美國10月份扣除食品與能源的核心個人消費支出(PCE)物價指數錄得今年2月份以來的最小同比增幅1.8%,這是美聯儲青睞的通脹指標。

花旗集團分析師Andrew Hollenhorst表示:“核心通脹率接近但略低於目標,不會阻止美聯儲在12月升息。然而它強化了這樣一種觀點:盡管經濟繼續強勁增長,但激進的加息是不必要的。”

全球期待習特會


中國國家主席習近平11月1日應約同美國總統特朗普通電話。習近平指出,中美經貿合作的本質是互利共贏。兩國經濟團隊要加強接觸,就雙方關切問題開展磋商,推動中美經貿問題達成一個雙方都能接受的方案。

特朗普計劃在即將到來的20國集團(G20)領導人峰會期間與習近平會面。20國集團(G20)一些成員國的官員急於看到中美結束貿易摩擦,他們希望中美兩國首腦在G20峰會間隙的會晤至少能緩和貿易衝突。

圍繞世界貿易組織(WTO)改革的呼聲也日益強烈。中國商務部副部長王受文表示,多邊貿易體製遭受衝擊,WTO面臨三大生存危機。

但特朗普在本周發出混亂信號,讓投資者對兩國領導人會晤前景不敢輕易做出樂觀預期,這也限製了黃金進一步走強。

中期選舉分割國會


美國中期選舉本月如期舉行,共和黨保住了參議院的主導權,而民主黨在眾議院打贏翻身仗,基本符合市場預期。市場一度擔憂特朗普的權利會分化,未來各種政策的施行會受到限製。

不過後來市場觀點發生變化,投資者認為避免一黨獨攬國會兩院主導權利好美國的長期發展,幫助美元回升,對金價形成壓製。

摩根大通策略師Marko Kolanovic在報告稱,美國乃至全球股市樂見美國國會分裂,因為它有助於打擊白宮的“反商業”政策。

Brown Brothers Harriman的分析師認為,兩黨分別控製國會兩院是一個基本假設,是對市場有利的結果,這種情況將維持減稅和減少監管的“經濟現狀”,民主黨控製國會一院將“為行政部門提供一些製衡”。

美聯儲官員對何時停止加息有分歧


美聯儲本月如期維持利率不變,但仍在繼續逐步收緊借貸成本的軌道上。美聯儲指出,美國經濟狀況良好,隻是受到企業投資增長放緩的拖累。

盡管有關企業投資增速放緩的言論,一度令部分投資者認為利率決議偏向鴿派,但市場意識到美聯儲基本確定了12月份再次加息的預期。

此前超額聯邦準備金降低,市場擔心美聯儲可能提前結束縮表,因為銀行的流動性並不如聯儲預計那麼多,但本次聲明也隻字未提,也沒有表示對美股風險資產調整的擔憂。美元流動性緊缺,使得美指走強,打壓金價。

延後公布的會議紀要顯示,幾乎所有決策者在上次政策會議上都認同,“可能很快需要”再次加息。RBC Wealth Management董事總經理George Gero稱:“升息在即,這是金市的暫時性阻礙。”

官員言論轉鴿

美聯儲主席鮑威爾本月表示,美聯儲的政策利率“略低於”既不抑製也不提振穩健經濟成長的水平。

華盛頓郵報稱,美國總統特朗普再次批評美聯儲主席鮑威爾,稱升息和其它美聯儲政策正在損害美國經濟。

許多投資者將鮑威爾言論解讀為向總統屈服,並暗示美聯儲可能放緩其激進貨幣政策的。一旦美國經濟數據開始轉弱,美元可能加速下行,黃金將快速走強。

11月會議紀要也顯示,美聯儲在何時停止進一步加息,以及如何向公眾溝通這些計劃方面,決策層存在分歧。

美聯儲副主席克拉裏達表示,近三年的加息使美聯儲的短期利率接近中性水平,未來加息將取決於經濟數據。

美國紐約聯儲主席威廉姆斯也指出,若有必要,美聯儲將調整利率路徑;這令市場預計美聯儲已經接近加息周期尾端;而且市場對美聯儲12月份鴿派加息的的預期有所升溫,對2019年加息次數的預期也有所下調。

摩根士丹利認為,美聯儲可能很快改變其溝通,確保未來的加息伴之以對進一步加息更謹慎的態度。美聯儲主席鮑威爾和同事們在加息問題上可能很快就會從自動駕駛模式轉向根據他們對經濟擴張力度的感受來決定的方式,金融市場動蕩、貿易摩擦加深、全球經濟增長放緩是主要原因。

Hans Redeker牽頭的摩根士丹利貨幣策略師在客戶報告中稱,美國經濟仍然高於潛力,表明美聯儲將繼續加息。不過,曾經的鷹派加息可能會變成鴿派加息。

OANDA駐新加坡亞太區交易主管Stephen Innes稱:“從純粹美元交易角度來看,美聯儲的鴿派立場相對具有建設性,可能會令美元下跌,並一直持續到年底,這對金價而言非常重要。

現貨黃金短期仍上看1232美元


現貨黃金在1229美元附近遇阻,目前金價回落到1224美元下方,後者是自1211美元開啟的上行3浪的38.2%目標位。3浪的50%目標位則位於1228美元附近。
黃金月評:二連陽無懸念,但不定時炸彈隨時會取多頭性命
分析浪形形態結構,金價處於上行3浪的假設尚且成立,後市目標位上看1232美元和1245美元,它們分別是3浪的61.8%和100%目標位。

日線圖上觀察,黃金多空雙方在1223.65美元附近拉鋸,該價位是1160-1243美元上行空間的23.6%斐波那契回檔位。金價尚無轉空疑慮。
黃金月評:二連陽無懸念,但不定時炸彈隨時會取多頭性命
但季線圖上看,金價處於自1366美元開啟的超級下行大C浪階段,從1160美元開啟的反彈走勢甚至無法站穩先前跌幅的38.2%斐波那契回檔位1238美元上方。

歐盟重申不會重新談判脫歐協議,英鎊短期下跌概率大

英國首相特雷莎·梅(Theresa May)暗示,延長英國脫歐談判可能達成新的脫歐協議,但歐盟官員對此不予理會。目前,歐盟方面正在等待英國議會對脫歐協議的投票結果,這將成為脫歐進程的一個轉折點。

歐盟重申不會重新談判脫歐協議,英鎊短期下跌概率大

特雷莎·梅認為談判延長可能達成新的脫歐協議,歐盟對此表示質疑


11月29日,特雷莎·梅向英國下議院聯絡委員會表示,延長《裏斯本條約》第50條將意味著重新談判脫歐協議。她的這一言論令歐盟官員感到困惑。盡管特雷莎·梅繼續表示,目前的脫歐協議是唯一可行的協議,但她的言論在歐盟引起了質疑。

一種觀點認為,特雷莎·梅是在危言聳聽,希望12月11日英國議會能投票通過她與歐盟達成的脫歐協議。脫歐協議長達585頁,經過17個月艱苦談判才最終達成。歐盟官員們表示,如果延長《裏斯本條約》第50條,隻能改變2019年3月30日的正式脫歐日期而已。

隻有英國對其脫歐立場做出重大改變的情況下,《裏斯本條約》第50條才能得到延長,比如放棄對加入關稅同盟獨立貿易政策的要求,或者通過歐洲經濟區申請加入單一市場。

一名外交官表示:“我們有可能重啟《裏斯本條約》第50條,但不是在當前框架內,也不是在當前紅線內,現在其實沒什麼可談的了。”

歐盟領導人堅稱不可能就英國脫歐協議進行重新談判


12月中旬,英國議會對首相的脫歐協議作出投票表決的兩天後,包括特雷莎·梅在內的歐盟領導人將舉行計劃已久的首腦會議。 

一些人認為,如果脫歐協議遭英國議會否決,歐盟27國的領導人將單獨舉行一次會議,特雷莎·梅將被排除在內。他們將宣布進一步推進不達成協議的計劃。

來自27個歐盟成員國的外交官已經參加了為期一天半的無協議規劃研討會,內容涉及公民權利、航空、公路運輸、數據保護和消費者保護。

雖然歐盟密切關注英國的政治辯論,外交官不願推測歐盟將如何應對圍繞英國政局的各種情況,可能是無協議脫歐,第二次脫歐公投,或者是“挪威+”計劃,即英國留在單一市場和關稅同盟。

11月29日,歐盟首席談判代表巴尼爾(Michel Barnier)重申,歐盟領導人堅稱不可能就英國脫歐協議進行重新談判。目前達成的協議是唯一擺在桌面上的有序脫歐協議。11月30日,歐洲理事會主席圖斯克稱,很明顯目前的脫歐協議是最可能達成的協議。 

與整個談判過程中的戰略一致,如果英國議會拒絕首相的脫歐協議,歐盟將要求英國闡明自己想要什麼。一位歐盟高級外交官表示:“首先,需要英國決定該怎麼做。”

外界認為“挪威+”計劃充滿問題,這位外交官表示:“這是一個假設性的問題,我看不出我們如何達成此類協議。”

英國首相特雷莎·梅11月29日表示,她的精力放在說服議員在12月11日的議會投票中支持她的脫歐協議,而不是準備“B計劃”。11月30日有報道稱,特雷莎·梅排除“挪威式”脫歐的 可能性,堅信協議能獲議會通過。

英國國際貿易大臣福克斯稱,在脫歐投票上,英國首相特雷莎·梅一直在改變公眾情緒。他表示,議員們需要做出自己的決定,但需要將該協議與其他選擇進行比較。英國希望能能盡快與歐盟就脫歐後的夥伴關係達成協議。 

福克斯表示,對於歐洲大陸的人們來說,後備協議令人不快,預計將永遠不會啟用該協議。他稱英國內閣成員將投票支持脫歐協議,脫歐協議為企業提供了穩定和確定性。
如果議會否決脫歐協議,還有其他選項,英國內閣將考慮下一個行動。他甚至認為,無協議脫歐也不會是一場災難。

11月30日,英國首相發言人表示,不計劃改變議會的假期,政府完全聚焦於在12月11日的投票中獲勝。

英鎊短期下跌概率大


英國議會就協議表決前,投資者退場觀望,英鎊恐將連續第三周錄得下跌。

三菱日聯金融分析師在報告中表示:“我們預計該協議將被議會否決,但對於英國最終將達成某種形式的特雷莎·梅協議以及/或挪威+選項,我們給出的概率預期為迄今最高。”這些關切反映在匯市中,英鎊最近三周跌近3%,衍生品市場則顯示在投票之前有更多對衝活動。

荷蘭國際集團預測稱,英鎊在短期內可能下跌,但明年春季將上漲。該行認為,英鎊和歐元一樣,有關事情在明年“變得更好之前會先變得更差”,預計英鎊短期內將下跌,歐元兌英鎊可能會漲至0.9的水平。英國議會最終通過脫歐協議(可能在明年二月之前都不會發生)可能引發英鎊的反彈。英國議會將在12月11日就脫歐協議進行投票,在這之前甚至更長時間英鎊將會以更常見的水平波動。

美國又要與這個國家鬥法了!黃金短期視線料從美聯儲轉移

周五(11月30日),現貨黃金價格呈現小幅區間波動,因美元囿於上日價格區間內。美聯儲11月會議紀要顯示,幾乎所有官員支持12月加息,但對何時結束本輪加息周期存在分歧。不過美俄關係增添新的不確定性,或給金價帶去支撐。
美國又要與這個國家鬥法了!黃金短期視線料從美聯儲轉移

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:35,現貨黃金微跌0.06%至1223.43美元/盎司;COMEX期金主力合約下沉0.14%至1228.7美元/盎司;美元指數上揚0.13%至96.900。
美國又要與這個國家鬥法了!黃金短期視線料從美聯儲轉移

周四公布的美聯儲11月份貨幣政策會議紀要顯示,幾乎所有的官員同意,再度升息將在相當快的時間內得到應驗。但他們對何時停止進一步加息也展開了爭論,並且用何種方式告知公眾也存在不同意見。

特朗普和習近平預計將在周六(12月1日)阿根廷舉行的G20峰會間隙討論貿易問題。全球貿易緊張形勢料是此次會議的主要議題。

Religare Broking金屬、能源及外匯研究副總裁Sugandha Sachdeva稱:“金市應該會密切關注來自周末G20峰會的更多線索,任何積極進展都將不利於美元指數。相反,如果貿易爭端加劇,金價進一步下跌的舞台也就搭好了。”

特朗普周四還突然取消了原定於在G20峰會間隙同俄羅斯總統普京的會晤,理由是他不認可俄羅斯在處理俄烏矛盾上的做法,美俄關係增添了新的不確定性。

特朗普當天在社交媒體上發文稱,由於俄方目前仍扣留烏克蘭船隻與人員,他認為最好是取消與普京原定在阿根廷舉行的會晤,他期待在當前局勢得到解決後盡快與普京再次會晤。

新加坡交易商Gold Silver Central常務總監Brian Lan稱:“金價這時候似乎在橫盤波動,很大因素將取決於美元怎麼走。”

現貨黃金短期仍上看1232美元


現貨黃金在1229美元附近遇阻,目前金價回落到1224美元附近,後者是自1211美元開啟的上行3浪的38.2%目標位。3浪的50%目標位則位於1228美元附近。
美國又要與這個國家鬥法了!黃金短期視線料從美聯儲轉移
分析浪形形態結構,金價處於上行3浪的假設尚且成立,後市目標位上看1232美元和1245美元,它們分別是3浪的61.8%和100%目標位。

日線圖上觀察,黃金多空雙方在1223.65美元附近拉鋸,該價位是1160-1243美元上行空間的23.6%斐波那契回檔位。金價尚無轉空疑慮。
美國又要與這個國家鬥法了!黃金短期視線料從美聯儲轉移
但季線圖上看,金價處於自1366美元開啟的超級下行大C浪階段,從1160美元開啟的反彈走勢甚至無法站穩先前跌幅的38.2%斐波那契回檔位1238美元上方。

梅姨排除“挪威式”脫歐可能性,堅信協議能獲議會通過

11月30日,有報道稱英國首相特雷莎·梅與工黨排除了挪威式脫歐的可能。特雷莎·梅表示,英國反對黨拒絕接受愛爾蘭擔保協議,這將使英國走上無協議脫歐的道路。 

梅姨排除“挪威式”脫歐可能性,堅信協議能獲議會通過

挪威式脫歐遭特雷莎·梅和工黨排除


挪威不是歐盟成員國,但是卻屬於歐洲自由貿易協會和歐洲經濟區成員國,當下英國與歐盟的脫歐談判陷入僵局,歐盟準備向英國提供前所未有的合作夥伴關係,並將發表與英國未來關係的相關聲明。不過,歐盟也強烈地表示,在單一市場的問題談判上沒有回旋的可能,允許英國采用挪威模式,並準備向英國提供一項與其他國家沒有的協議。

基於加入歐洲經濟區加上關稅聯盟談判,有影響力的後座議員,包括前保守黨大臣議員博爾斯(Nick Boles)和工黨議員金諾克( Stephen Kinnock)已經準備一個妥協方案,並相信這是唯一能吸引到足夠工黨和保守黨投票,獲得議會多數投票的脫歐版本。 

據信,如果特雷莎·梅與歐盟達成的脫歐協議未能在下議院獲得通過,一些內閣部長會被該替代方案所吸引。 
 
在前往阿根廷參加G20峰會的途中,特雷莎·梅還在為自己進行辯護,稱她的脫歐協議能獲得議會投票通過。她還表示,已經非常清楚自己的立場,英國不會加入關稅聯盟。從政治宣言中可以看出,這是為英國達成的協議,不是挪威式協議,也不是加拿大式協議。實際上,這是一項比加拿大式更雄心勃勃的自由貿易協定。

特雷莎·梅抨擊工黨


此外,特雷莎·梅也對工黨展開抨擊。她指責稱,在沒有對脫歐協議作出適當修改的情況下,工黨實際上在推動各方反對自己的脫歐協議。雖然工黨稱不想看到無協議脫歐的局面,但其似乎反對愛爾蘭擔保協議,他們這是在推動英國出現無協議脫歐。如果沒有愛爾蘭擔保協議,就達不成脫歐協議。

特雷莎·梅認為,工黨真正想看到的是另一場大選。這意味著他們的行動不符合國家利益,而是把狹隘的黨派利益放在首位。 

特雷莎·梅稱,政府已經頂著質疑聲與歐盟達成了脫歐協議,未來的焦點是議會的投票情況。那些發誓要投票否決脫歐協議的議員違背了選民的利益。她要求每一位議員在投票前要好好想想,做出符合民眾利益的決定,因為這保護了選民的就業和生計。 

特雷莎·梅甚至威脅稱,如果自己的脫歐協議得不到支持,就會出現更多分歧以及更多的不確定性。分裂的國家不是繁榮的國家。

特雷莎·梅還表示,她隻會與工黨領袖科爾賓(Jeremy Corbyn)進行電視辯論,不會與前外長約翰遜(Boris Johnson)等任何脫歐派強硬分子,也不會與任何爭取第二次公投的競選者辯論。她認為,英國已經從“脫歐”還是“留歐”的爭論中走了出來,這場辯論是對議會投票的展望。她還表示,這將是一個向英國民眾展示她脫歐協議,並與工黨的立場進行比較的機會。

雖然特雷莎·梅看上去信心滿滿,但其實也面臨不少壓力和反對聲。比如,90多名保守黨人士和絕大多數工黨議員已公開證實,他們不會支持該脫歐協議。最新消息稱,蘇格蘭民族黨、工黨、綠黨和自由民主黨發表了一份聯合聲明,提出了一項反對特雷莎·梅脫歐協議草案的聯合動議。

由於英國脫歐進程的不確定性,英鎊兌美元維持箱體震蕩。北京時間11月30日15:18,英鎊兌美元報1.2782。

英鎊兌美元日線圖
梅姨排除“挪威式”脫歐可能性,堅信協議能獲議會通過

歐市盤前:美元震蕩致多資產窄幅波動,繼續關注G20峰會全球貿易討論

周五(11月30日)亞洲時段,美元指數窄幅震蕩於96.7-96.8區間,上漲0.1%,早些時候美聯儲會議紀要表示接近中性利率,市場反應平淡,因前日美聯儲主席鴿派講話已經大部分消化。

英鎊兌美元早盤走弱,報1.2781,下跌0.1%;歐元兌美元弱勢震蕩,報1.1392。繼續關注下午歐元區經濟數據以及英國脫歐協議議會投票進展。

現貨黃金受美元持續走弱的影響,小幅上漲,報1224.46美元/盎司。企穩1220美元關口,整體偏強格局有望維持。

美原油衝高回落,現報51.54美元/桶,上漲0.17%。早些時候俄羅斯石油公司願意逐步減產,而不是從明年1月起立即。俄羅斯、沙特仍在就可能的石油減產水平進行談判,俄羅斯爭取的份額比之前的協議要小。

G20峰會來襲,大國雲集,11月30日-12月1日,將討論全球貿易問題,以及可能的原油減產議題,不確定較多,市場關注度較高,料對匯市,股市,黃金,原油均可能產生一定波動。
歐市盤前:美元震蕩致多資產窄幅波動,繼續關注G20峰會全球貿易討論

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元指數區間震蕩,現報96.7695,早些時候美聯儲會議紀要顯示,幾乎所有美聯儲官員都認為有理由相當近期進行加息。如果美國就業和通脹數據符合或強於美聯儲當前預期,可能很快需要加息。美聯儲重申了政策對數據的依賴以及漸進加息,但一些決策者對加息時機表示不確定。因鮑威爾此前講話已經顯示鴿派思路,美元表現為窄幅震蕩。
歐市盤前:美元震蕩致多資產窄幅波動,繼續關注G20峰會全球貿易討論

亞盤時段,英鎊兌美元維持箱體震蕩,報1.2783,關注日內收盤價能否站回1.2822上方。幾名英國資深議員提出一份修正案,欲阻止首相特雷莎梅的退歐協議在下個月的關鍵投票中過關,同時避免無協議退歐。議員稱,已經取得特雷莎梅所在保守黨與反對黨工黨中親歐官員的支持。英國首相特雷莎·梅則表示不認為應該進行新一次脫歐公投。如果議會否決協議,將為無協議脫歐做準備,若國會投票否決脫歐協議,英國將更加分歧,分化的國家難以繁榮。
歐市盤前:美元震蕩致多資產窄幅波動,繼續關注G20峰會全球貿易討論

亞盤時段,歐元兌美元維持箱體震蕩,歐元兌美元穩守13日均線支撐,報1.1392,關注下午及晚間德國與歐元區經濟數據。

亞盤時段,現貨黃金小幅上漲,現報1224.46美元/盎司,美聯儲會議紀要提前消化,美元走勢震蕩,其他層面消息也有限,黃金持穩於1220美元/盎司之上,待G20峰會方面傳來消息指引。
歐市盤前:美元震蕩致多資產窄幅波動,繼續關注G20峰會全球貿易討論

亞盤時段,美原油維持震蕩,現報51.54美元/桶,早些時候俄羅斯石油公司願意逐步減產,而不是從明年1月起立即減產。俄羅斯、沙特仍在就可能的石油減產水平進行談判,俄羅斯爭取的份額比之前的協議要小。G20峰會上,三大產油國也可能會進行OPEC減產方面的討論。
歐市盤前:美元震蕩致多資產窄幅波動,繼續關注G20峰會全球貿易討論

經濟數據和事件前瞻



11月30日(周五)交易日待公布重點數據及財經事件提醒

 15:00 德國10月實際零售銷售月率

 15:45 法國11月CPI年率

 18:00 歐元區10月失業率、歐元區11月CPI年率

 19:00 意大利第三季度GDP年率

 21:30 加拿大9月GDP月率

 22:00 美國紐約聯儲主席威廉姆斯在G20會議上就全球經濟發表講話

 22:45 美國11月芝加哥PMI

 次日02:00 美國至11月30日當周石油鑽井總數 

 11月30日-12月1日  G20會議

 G20峰會,將討論全球貿易問題,以及可能的原油減產議題,不確定較多,市場關注度較高,料對匯市,股市,黃金,原油均可能產生一定波動。


亞洲時段消息回顧


特朗普取消與普京在G20峰會期間的會晤
11月29日,美國總統特朗普宣布,取消與俄羅斯總統普京在G20峰會期間的會晤,之後,俄羅斯總統新聞秘書佩斯科夫表示,克宮對於美國政府取消“普特會”的決定感到遺憾。

烏克蘭和俄羅斯最近關係比較緊張,烏克蘭總統寄希望於美方,希望美國總統特朗普帶話給普京,但是據報道特朗普在看完有關刻赤海峽事件的報告後,決定取消與俄羅斯總統普京在阿根廷的會晤,後續可關注特朗普針對此事的言論,或成為金價短期波動的因素 。

英首相表示如果議會否決協議,將為無協議脫歐做準備
英國首相特雷莎·梅表示,若國會投票否決脫歐協議,英國將更加分歧,分化的國家難以繁榮。不認為應該進行新一次脫歐公投,(被問及是否有應對脫歐協議被否決的“B計劃”時)將全心放在12月11日的投票上。她還表示將會在G20峰會會面沙特國王薩爾曼,也將持續推進對俄羅斯的適當的製裁。

特朗普的新Nafta協議將於周五簽署,但障礙仍然存在
美國、加拿大和墨西哥將於周五簽署新的貿易協定,該協定將更新三國之間1994年達成的協議。三國每年的貿易額超過1萬億美元。

三位知情官員表示,美國、墨西哥和加拿大計劃在於布宜諾斯艾利斯舉行的20國集團(G-20)峰會開始時簽署這一協議。來自三國的領導人將出席儀式,但尚不清楚國家元首還是內閣級官員將簽署文件。

市場觀點


摩根士丹利:美元指數2020年底將暴跌至81水平
① 摩根士丹利全球外匯策略主管Hans Redeker表示,因債券收益率升高,以及今年美國經濟增長向好,今年截至目前,美元指數已上漲約4.9%;
② 但摩根士丹利最新發布的《11月全球外匯展望報告》顯示,該行預計美元指數到2019年四季度將從目前約97下跌到85,到2020年跌至81;
③ 該行指出更重要的是,大型經濟體(如歐洲、日本等)目前正在減少對全球金融市場的投資,因此對美元的需求有可能會減少。

Peter Hug :黃金偏多頭,12月會議前買入
① 對黃金市場持多頭觀點,Peter Hug認為早在8月份就已看到2018年的底;
② 相信美聯儲將在12月采取行動,但可能會淡化2019年的任何激進言論;相反,政策製定者可能會暗示,未來加息將完全由數據驅動。這將在2019年創造一個更具活力和波動性的市場;
③ 第一輪波動將是G20會議,所有人都將關注兩大國貿易關係。關稅政策的逆轉,或至少是未來關稅的維持,應會對白銀和工業金屬有利,並應推高白銀,至少對黃金是如此;
④ 在美聯儲會議和聲明中尋找可能的疲弱因素,在12月會議前采取行動 

法國巴黎銀行2019年展望中建議做空美元兌日元,做多歐元兌美元
根據法國巴黎銀行的全球展望報告,美元的強勁順風將持續到2019年初,之後有望在中期內走弱;該行預計2019年全球大多數主要經濟體將出現同步的全球經濟放緩,並表示這種觀點比同行更為悲觀。

投機情緒指數暗示原油仍存下跌空間,做多倉位的減少暗示著美原油的反彈很快就要到來
① DailyFX分析師Michael Boutros撰文分析稱,美原油在連續破位的情況下需要回踩確認關鍵支撐位後才是多頭的入場時機,從投機情緒來看短期內還有進一步下跌的空間;
② 目前WTI原油仍處於淨多倉的狀態,對於現貨來說是利空因素。自十月十一日開始投機市場上的美原油一直處於淨多倉的狀態,油價累計下跌已達31%。做多美原油的倉位較昨日下跌10.2%,較上周增加12.9%;做空美原油的倉位較昨日增加5.6%,較上周增加26%。