紐市盤前:ADP遠超預期美指續創16個月新高,黃金本月收尾難圓滿

10月31日歐洲時段,美元再創近16月來新高至97.19,美國10月就業數據遠超預期,支撐了美元上行;歐元兌美元刷新11周低點到1.1311;英鎊兌美元反彈;美元兌日元連續三日上漲,升上近三周高位。金價三連陰,現貨黃金創10月11日以來新低至1212.03美元/盎司,強勢美元打壓了金價,此外全球股市回暖也削弱了避險需求。油價衝高回落,布油較日高回落近2%,需求前景擔憂令油市承壓 。
紐市盤前:ADP遠超預期美指續創16個月新高,黃金本月收尾難圓滿

1
美國10月ADP就業人數增長22.7萬人,創2018年2月來最大增幅,預期18.7萬人,前值由23萬人修正為21.8萬人。ADP研究機構副主席Yildirmaz表示,盡管技術人才嚴重短缺,但勞動力市場仍繼續增長,所有行業就業人數都有顯著增加。

2
加拿大統計局周三公布,加拿大8月GDP較7月增長0.1%,主要得益於石油和天然氣開采領域以及金融和保險領域的增長,商品生產部門持平,而服務生產部門增長0.1%。稍早一份調查顯示,大部分經濟學家預計,加拿大央行將在12月的政策會議上維穩,並預計該央行將在2019年加息三次。

3
周三歐元區公布的數據顯示,10月CPI同比初值2.2%,符合預期。在過去5個月裏,通脹率一直高於歐洲央行略低於2%的目標,能源價格的上漲在很大程度上是原因之一。歐元區10月份通脹仍舊高於歐洲央行目標,潛在價格壓力加大,在經濟增速降至2014年以來最低水平後,政策製定者的選擇變得更加複雜。

4
澳大利亞統計局數據顯示,第三季度消費者物價指數(CPI)較前季上漲0.4%,消費物價保持疲弱,而央行密切關注的核心通脹更是出現下降,預示距離加息仍然遙遠。核心通脹率現已連續11個季度低於澳洲央行的2-3%長期目標區間,創最長連續未達標紀錄。

5
伊拉克新任石油部長周三表示,當前油價良好,伊拉克將支持歐佩克,確保原油供應穩定,計劃增加原油勘探活動,將重新考慮向伊朗出口伊拉克原油。將就原油出口與庫爾德展開會談,盡最大努力來穩定油。

6
聯邦統計局公布數據顯示,9月德國消費者支出經調整後較上年同期減少2.6%,這是2013年6月以來最大降幅,分析師預計為增長0.9%。德國9月實質零售銷售同比大降,與分析師預計的上升相反,進一步加劇了德國經濟長期繁榮可能接近尾聲的跡象。

歐洲時段行情匯總


歐洲時段,美元上漲,再創近16個月新高至97.19,因全球政治風險頻發,投資者選擇將資產轉入美元,此外,美國10月就業人數強勁,也提振了美元。
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數據顯示,美國10月ADP就業人數增長 22.7萬人,創2018年2月來最大增幅,ADP研究機構副主席Yildirmaz表示,盡管技術人才嚴重短缺,但勞動力市場仍繼續增長。

倫敦ContinuumEconomics的G10貨幣匯率主管Paul Bednarczyk稱,歐元區經濟成長數據令人失望,日本央行今天在政策會議上堅持鴿派立場,所以美元從當前水準上漲存在更大的空間。

不過矽穀銀行高級外匯策略師Scott Petruska卻指出,地緣政治風險將會突出,貿易摩擦以及股市走軟也將對美元構成壓力;預計美國股市將繼續下跌,拖累10年期美國國債收益率下滑,並削弱美元的吸引力。

這種綜合效應可能會趕走全球投資者,阻力正在增強,這就是美元可能隻會上漲1%或2%的原因,進入年底它將逆轉;基金經理可能預計美元將出現持續數年的下跌趨勢,部分觸發因素可能會在今年晚些時候達成有關英國脫歐的協議和一個獲得批準的意大利預算,預計到12月底,這兩個事件都將支撐歐元和英鎊。

歐元兌美元刷新近11周低點至1.1311,歐元區三季度經濟增速放緩打擊了歐元,意大利預算問題懸而未決,德國政治不確定性更是給歐元區經濟前景蒙上陰影。
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意大利財長特裏亞稱,全球前景和投資複蘇有惡化的跡象,預算案的目標是抵消經濟增速下滑,意在刺激長期經濟增長,通過經濟增長可以克服意大利前景的不確定性,意大利經濟增速低於目標,經濟表現“脆弱”,2019年赤字占GDP之比不會高於2.4%,計劃的經濟增速比較保守,與歐盟有關預算的對話必須繼續進行,政府正觀察意大利和德國國債收益率擴大是否會影響銀行係統。

據外媒援引交易員稱,歐元兌美元空頭關注1.1300處的期權障礙,該點位下方空頭設有止損單。星展銀行外匯策略師Philip Wee在給客戶的報告中表示,黯淡的形勢可能使歐元兌美元在本季跌至1.12,明年上半年可能進一步跌至1.05-1.10區間。

英鎊兌美元上漲,脫離10周低點,現交投於1.2750附近,據外媒報道,英國脫歐大臣拉布將於11月2日訪問北愛爾蘭。
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投資者把目光轉向英國央行會議,英國央行料維持利率不變,並詳述收緊政策的必要條件。一些交易商正在為英國央行做出較預期更偏鷹派的暗示作準備;紐約梅隆銀行資深外匯策略師Neil Mellor稱,英國央行可能將傳遞令人驚訝的偏鷹派立場。

交易商對於距離英國脫歐還有不到五個月的時候談判仍缺乏進展感到憂心。周三英國首相特雷莎·梅稱,英國在努力達成好的脫歐協定,英國希望達成能夠保護就業和經濟的脫歐協定。

道明證券分析師預期英央行將會以9比0的投票比維持利率不變,因英央行在等待脫歐局勢明朗。最新的預期報告很可能顯示變化有限,英央行委員會可能對於當前的收益率曲線斜率滿意,目前收益率曲線斜率顯示英央行在2019年將加息一次。

當前英鎊兌美元超賣,這使得如果英央行意外鷹派,很容易受到衝擊。不過由於預期英央行變化有限,因此英鎊反轉的催化劑將取決於退歐和美元的整體走勢,這將需要更多耐心等待。

美元兌日元連續三日上漲,現交投於三周高位113.30附近,因全球股市上漲,顯示市場恐慌情緒繼續消退。
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日本央行利率決議符合預期,但是日本央行在聲明中表示,物價、通脹預期的提升步伐相對於經濟和就業市場的發展保持緩慢,並表示物價展望面臨下行風險,這令市場愈發預期遲滯的通脹將迫使央行暫時維持大規模刺激計劃,這使得美元兌日元短線小幅反彈。

不過日本央行還針對持久寬鬆的成本發出了比三個月前為更強烈的警告,此番表態與近期日本央行可能考慮降低購買中長期國債頻率的舉措一致,意味著日本央行正在尋求退出寬鬆。

美銀美林分析師指出,美元兌日元近期走勢頗為矛盾,一方面股市暴跌帶來了強勁的下行壓力,另一方面,美日貨幣政策背離現象加劇為該貨幣對提供著穩固支撐。近期對該貨幣對的主要驅動力估計會來自於下周美國的中期選舉,這將會直接影響美元兌日元的價格走勢。考慮到股市回撤有些過度,風險回報比青睞於做多美元兌日元。

貴金屬:金價觸及逾兩周低位,但月線有望結束連續六個月跌勢


歐洲時段,金價跌至逾兩周低位,現貨黃金創10月11日以來新低至1212.03美元/盎司。
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美元指數觸及了近16個月來高位,打壓了金價;此外股市的回升也提振了市場情緒,進一步削弱了對金價的支撐,市場對國際貿易局勢的擔憂情緒有所升溫,大宗商品普遍走弱,也對金價形成拖累;再加上美國國債收益率的回升以及美聯儲穩固的加息預期,都對金價產生了負面影響。

但金價月線有望結束連續六個月跌勢,之前月線已經連續六個月下行,為1997年初以來的最長連跌。

Dillon Gage Metals副總裁Walter Pehowich表示,在關稅消息傳出之際,黃金並沒有表現出避險特征;隻要美元繼續維持在目前的水準或走高,金價將會承壓;在美國中期選舉前,金價將維持在1215-1235美元區間;在技術面,黃金測試位於100日移動均線的支撐位,100日移動均線的切入位在1220美元附近。
    
Geojit金融服務的大宗商品研究主管Hareesh V則指出,美元上漲正在對美元計價的黃金造成負面影響,近期的經濟數據表現強勁,美國非農就業數據也料會正面,因此美元有可能在未來幾天繼續走強。
    
分析師稱,市場還在等待下周美國期中選舉的結果,以判斷金價走向。
    

國際油市:油價衝高回落,需求前景擔憂令油市承壓 


歐洲時段油價衝高回落,布倫特原油布油較日高回落近2%,美油現交投於66美元附近,供應增加及需求前景的擔憂令市場承壓。
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伊拉克新任石油部長Thamer Ghadbhan在記者會上稱,當前油價良好,伊拉克將支持歐佩克,確保原油供應穩定,計劃增加原油勘探活動,將重新考慮向伊朗出口伊拉克原油。將就原油出口與庫爾德展開會談,盡最大努力來穩定油。

三菱商事駐東京的石油風險主管Tony Nunan表示,大家都認為油價(布倫特原油)將會邁入90幾美元,但如今朝向60幾美元。

美國石油協會周二公布的數據顯示,上周美國原油庫存增加570萬桶,增幅高於分析師預估的410萬桶,這釋出了偏空信號。

關注美國周三公布的政府官方庫存數據。

黃金月評:美股高位重挫,金價苦熬半年終得避險本色回歸

10月份,現貨黃金受陽線已成定局,此前連續六個月的跌勢將宣告終結。雖然隨著美聯儲加息力度漸增,同時美國經濟基本面良好,導致美聯儲年底再度升息預期高漲,投資者持續追捧美元。

不過隨著市場逐漸認識到薪資數據和利率的不斷走高也會導致美國的通脹上升,最終將導致美國經濟過熱,美股出現重挫,加上特朗普抨擊美聯儲加息,以及地緣局勢出現新的不穩定性,黃金避險屬性在十月份出現了回升跡象。
黃金月評:美股高位重挫,金價苦熬半年終得避險本色回歸

截至發稿,現貨黃金交投於1212.77美元/盎司,本月累計漲幅為1.8%,月內一度錄得的近三個月高點1243.48美元/盎司;美元指數運行於97.153,累計上漲2.13%,並創去年6月以來新高的97.188。
黃金月評:美股高位重挫,金價苦熬半年終得避險本色回歸

此外受新北美自貿協議達成一致的影響,貿易摩擦導致的避險情緒有所回落,美元有所承壓。同時汽車製造業受到較大利好,帶動大宗商品出現反彈,因而也推動金價出現了回升。

美聯儲年底加息預期難撼動


月初公布的美國9月非農數據遠不及預期,僅增加13.4萬人增幅創一年新低。美國9月CPI漲幅略低於預期,受租金上漲速度放緩和能源價格下跌拖累,因潛在通脹壓力似乎略有降溫。

市場人士表示,表面上看非農就業不佳,但對市場而言總體喜憂參半。美國9月失業率創近49年最低,其次美國8月非農增速大幅向上修正近7萬至“增加27萬人”,且這次9月非農隻是受季節性的颶風影響,而這種影響不會持續,反而可能讓後面幾個月大幅反彈。

9月份的CPI數據也難以改變美聯儲在12月政策會議上加息的預期。收益率進一步飆升的可能性猶在,因為投資者押注,不斷上漲的通脹壓力會使美聯儲堅持聚焦於收緊政策,進而繼續托升美元。

美國堪薩斯城聯儲主席喬治表示,美聯儲可能不得不繼續升息,部分原因是勞動力市場趨緊可能導致通脹在未來幾年加速。

她在俄克拉荷馬州舉行的一個經濟論壇上講話準備稿中表示:“幾乎各項指標都顯示美國經濟表現良好。”她認為,升息的步幅和程度仍是美聯儲需要討論的問題。

特朗普不滿強勢美元


不過對於美元持續上漲,美國特朗普很難置之不理,因為特朗普認為美元的持續走強將會導致美國在對外貿易中處於不利的地位。
黃金月評:美股高位重挫,金價苦熬半年終得避險本色回歸

美國總統特朗普10月10日批評美聯儲。他告訴記者稱,在當前通脹較低、政府數據顯示經濟強勁的情況下,美聯儲加息速度過快。

特朗普在白宮草坪對記者表示:“我希望看到低利率。美聯儲認為其現在的做法是必要的,但我不喜歡他們的做法,因為美國通脹確實受控,形勢一片大好,我隻是認為沒必要這麼快加息。”

特朗普補充稱:“此外,我認為非常重要的一點是,我們的經濟產出在創紀錄,我不希望減速,哪怕是一點點,尤其是沒有通脹問題時。”

三菱日聯金融集團(MUFG)全球市場研究部門歐洲主管Derek Halpenny表示:“對於年底前美元能否進一步獲得景氣循環性支撐,我們保持懷疑態度。政局不確定性也可能在11月6日期中選舉之前損及美元,美國雙赤字問題所隱含的中長期負面的結構性訊息,將會進一步打壓美元人氣。”

美股重挫,黃金王者歸來


美股本月高位重挫,道瓊斯指數料錄得逾三年來的最大單月跌幅,引發市場對美聯儲可能調整現行加息節奏的憂慮,美國10年期債券收益率從本月上旬創出的逾七年高位3.259%下滑,黃金在本月第二周實現破位上行,打破了此前七周形成的震蕩區間。

此前美債收益率飆升反應了加息預期,使得美元走強,但也反映出通脹可能抬頭的可能。融資成本上升壓縮當地企業盈利空間,預期美股營收增速放緩使得資金重新考慮黃金這一其他領域投資。

High Ridge Futures金屬交易部門董事David Meger表示,我們繼續看到資金從風險更高的股市流向避險資產類別;這是推動金市的主要因素之一。

國際貨幣基金組織(IMF)本月下調2018年和2019年全球經濟增長預測。投資者擔心,隨著利率上升,以及貿易對峙給公司盈利增長造成多大傷害的不確定性,股市將難以反彈。

ABC Bullion全球總經理Nicholas Frappell表示:“股市進一步下跌將令黃金投機客一開始有平倉的壓力,由於黃金投機性(管理的資金)空倉大於多倉,這暗示會有空頭回補。”

BC Wealth Management董事總經理George Gero表示,隨著股市暴跌,黃金成了暫時的避風港;但由事件推動的反彈不會持續太久,金價因股市收複部分失地而回吐漲幅。

歐洲多爆點助漲金價


意大利無視歐盟威脅,拒絕在預算問題上妥協,加上英歐脫歐協議難產,這些風險爆點都助興黃金買盤。

疑歐派官員甚至表示,如果意大利有自己的貨幣,早就解決問題了。這引發了市場對意大利脫離歐元區的擔憂,德、意10年期國債收益率差值年內第二次突破300基點整數大關,黃金開始走強。

意大利副總理薩爾維尼堅稱,不會對財政法令進行改變。意大利總理孔特稱,預算數字還不算是最大的偏差。

意大利的一些疑歐派官員甚至有回歸本幣的想法,但沒有獨立貨幣、財政政策連脫歐都很難做到,不過此次事件又激化了當地的民粹情緒,難民問題也可能會在未來發酵。

歐元區第三季經濟成長遜於預期,因公眾信心轉趨黯淡,意大利經濟不振的跡象,突顯出歐元區第三大經濟體正成為其最薄弱環節之一的擔憂。

此外在歐盟領導人峰會上,英歐雙方仍希望最終達成協議,但都認為還需要更多時間,首相特雷莎·梅甚至考慮將脫歐過渡期再延長三年。歐盟反面則有啟用應急計劃的打算,旨在減少最壞情況無協議脫歐帶來的負面影響。

地緣局勢風險加大,黃金成為香餑餑


沙特記者卡舒吉死亡事件讓美、沙兩國關係驟然降溫,雖然兩國調降外交關係的可能性不大,美國最有可能按疑罪從無的方案處理,但盟友關係經曆考驗,也是支撐黃金的一個因素。

有分析認為,這件事最終或將演變成兩國共同尋找“替罪羊”以轉移輿論焦點,因為這種解決辦法是最省事的。美國總統特朗普稱,不會因此停止向沙特斷供軍火。

美國主流媒體承認,沙特作為美國的長期盟友,對於美國的國家利益和國土安全意義重大。但也有觀點認為,兩國間的同盟關係應建立在坦承與問責之上。

有前美國政府官員表示,即便兩國在一些重要問題上存在深度合作,美國此次也不應輕易放過對沙特的追責。據稱,美國國會已有不少議員開始傾向對卡舒吉的死因展開第三方獨立調查。

外媒稱,特朗普未來將面臨一場“金錢與道義”的艱苦抉擇。美英法等國財長未出席本月舉行的沙特投資峰會。

標籤: 黃金 貴金屬 美元

阿曼溢價接近尾聲,INE原油近期總體仍偏下行

受近期原油庫存持續增加以及沙特表示將增產的影響,INE原油總體走勢仍偏下行。 

隨著做市商製度正式引進,中國INE原油的交易活躍度明顯上升,這有利於推動INE原油的價格逐步向美布兩油靠攏,更好的反映國際水平的變化

從近期走勢看,阿曼原油和迪拜原油的價差正趨向於零,這可能會帶動INE原油更好的反映亞洲一般的油價水平。
阿曼溢價接近尾聲,INE原油近期總體仍偏下行

交易綜述


上海原油價格下跌。主力合約SC1812,以535.1元/桶收盤,下跌3.8元,跌幅為0.71%。全部合約成交353130手,持倉量減少1132手至45756手。主力合約成交343292手,持倉量減少4920手至33890手。

期貨合約和成交情況一覽


阿曼溢價接近尾聲,INE原油近期總體仍偏下行
目前的主力合約是SC1812合約,日內減持4920手,從近期數據看,創單日較大成交量。市場減持一定程度上是因為做市商參與使得市場活躍度增加,日內交投活躍,另一方面因為SC1812合約近期也面臨換月短時間波動較大。但是從1901合約等合約表現來看,市場未來仍傾向於布多,因此有相當數量的多單已經進場。

今日INE原油的加權平均價是534.7元/桶,較之前一交易日下跌5.1元/桶。

交易機會


短時間建議賣出INE原油買入WTI原油,後期可以考慮逐步INE原油多單進場。
阿曼溢價接近尾聲,INE原油近期總體仍偏下行
阿曼溢價接近尾聲,INE原油近期總體仍偏下行

從SC和布倫特原油的價差來看,短時間形成了三角收斂,短時間將震蕩收窄並決定方向,考慮到近期亞洲原油市場的需求有所減緩,預計大概率將選擇向下的方向,因此中國INE原油和布倫特原油價差將會收窄。

而從SC和WTI價差來看,已經形成了下跌楔形,WTI油價走強是大概率事件。考慮到近期美布兩油價差較大,預計美油存在較大的回升空間。

不過從迪拜原油和阿曼原油角度看,迪拜原油在上一交易日幾乎沒有變化,因受到了買盤的支撐,但是阿曼期貨合約在前一交易日出現了較大幅度的下跌。交易商稱,這是因為阿曼原油期貨合約在到期之前趨於波動,這可能會帶動INE原油相應的走勢。

不過隨著做市商製度進入正軌,SC 遠月流動性得到改善,1901、1902 以及 1903 合約持倉數增加。華泰分析師認為,遠月流動性改善有助於形成相對有效的商品遠期曲線,更好的發揮 SC 價格發現以及服務實體經濟套期保值的功能。

短期來看,1901、1902 以及 1903 合約的價格仍略高於1812的價格(基差為負),說明短期市場沒有出現過熱的狀況,預計INE原油的價格將會平穩向上。尤其是1901合約和1903合約今日已經出現大量的買單,這可能會在2019年初對INE油價形成支撐。

因此短時間建議賣出INE原油買入WTI原油,後期可以考慮逐步INE原油多單進場。

阿曼原油短時波動,或低於迪拜原油報價


正如前面提到,阿曼期貨合約到期之前趨於波動。

同時,阿曼原油和迪拜原油的價差已經幾乎為0,同時當前的跌勢並沒有收窄的跡象,短時間阿曼原油報價或低於迪拜原油。
阿曼溢價接近尾聲,INE原油近期總體仍偏下行

一般而言,阿曼原油是低於或者與迪拜原油價格持平的,迪拜原油的價格一般接近OPEC一籃子原油價格的水平,這是因為阿曼並非是OPEC成員國。

這意味著阿曼原油正在逐漸回歸較為正常的水平,因此預計阿曼原油總體波動幅度較小,短時間而言預計INE原油小幅震蕩走低後將迎來平穩向上的走勢。

美元兌人民幣走高也一定程度上支撐INE原油價格


此外,與其他原油基準的不同的是,中國INE原油是以人民幣作為計價單位的。

從人民幣走勢看,今日美元兌人民幣一度觸及6.9797,創逾十年最高水平,美元兌人民幣走高一定程度上也支撐了INE原油價格。

基本面消息


中石油第三季度淨利潤升至2014年9月以來的最高水平
受全球原油和天然氣價格上漲,亞洲最大的石油和天然氣生產商中石油第三季度淨利潤升至2014年9月以來的最高水平。

數據顯示,7月至9月季度的淨利潤為210.4億元人民幣(30.2億美元)。香港證券交易所表示,這一數據較之去年同期46.9億元增長了350%。

中石油表示,2018年前三季度,淨利潤同比增長177%,達到481.2億元,因油價上漲和天然氣市場需求增長所推動,其中第三季度的收入同比增長24.8%至601.1億元人民幣。

中石油還表示,2018年前三個季度該公司收入達到了1.71萬億元,較之2017年增長17.3%。在此期間,中石油的原油產量僅增加至6.633億桶,較之去年同期增長0.5%,而天然氣產量則同比增加4.8%至2.662億立方英尺。

俄羅斯12月輸往中國的ESPO原油溢價下降1美元/桶
俄羅斯貿易人士稱,由於中國原油的進口需求在新年來臨之際降溫,俄羅斯12月裝載的ESPO原油的溢價降至了3個月以來的最低水平。

數據顯示,此前俄羅斯有三艘前往中國的輸油船,其裝載的原油平均溢價3.2至3.5美元/桶,較之前一交易日的溢價降低了1美元/桶。

歐元區10月CPI符合預期,但經濟引擎停滯歐元創11周新低

北京時間周三(10月31日)18:00,歐元區公布的數據顯示,10月CPI同比初值2.2%,符合預期 2.2%,高於前值2.1%,數據公布後,歐元兌美元反應平淡,交投於近11周低位1.1328附近。
歐元區10月CPI符合預期,但經濟引擎停滯歐元創11周新低
在過去5個月裏,通脹率一直高於歐洲央行略低於2%的目標,能源價格的上漲在很大程度上是原因之一。歐元區10月份通脹仍舊高於歐洲央行目標,潛在價格壓力加大,在經濟增速降至2014年以來最低水平後,政策製定者的選擇變得更加複雜。

歐洲央行行長德拉基表示,他相信強勁的勞動力市場和不斷增長的工資水平也將推高核心物價,這證明了逐步退出貨幣刺激政策的合理性。盡管擁有19個成員國的歐元區的通脹前景趨於穩定,但經濟前景卻在惡化。德國和意大利是歐元區最大的三個經濟體中的兩個,這兩個國家的經濟增長陷入停滯。

對歐洲央行來說,通脹加速和經濟增長放緩並存之際,恰逢其政策製定者準備在今年限製資產購買。德拉基上周表示,歐元區正面臨“更弱的增長勢頭,而不是衰退”,因為德國汽車業問題等暫時因素不會影響長期前景。

昨日公布的數據顯示,歐元區經濟增速意外創出四年多來的最低水平,同時一項經濟信心指標暗示,這種勢頭仍將進一步延續。最新數據顯示,歐元區三季度GDP環比增長0.2%,增幅僅是前一季度和預期增幅的一半。區內四大經濟體之一的意大利,當季經濟增長更是陷入了停滯。同時10月份歐元區經濟信心指數跌創17個月來的最低水平。
歐元區10月CPI符合預期,但經濟引擎停滯歐元創11周新低

東京三菱日聯銀行研究機構表示,德國進一步政治不確定的可能對歐元近期情緒有負面影響,在德國Hesse州的地區選舉上,默克爾所在的教民主聯盟(CDU)和社會民主黨均損失了10%的支持率,這樣的情形與巴伐利亞州的選舉情況十分相似,從而使得市場加大對德國聯合政府穩定的擔憂; 由此,該行認為仍將對歐元兌美元采取策略性看跌觀點,認為價格近期或跌向1.12一線。

道明銀行研究團隊討論了歐元兌美元前景,指出這對貨幣目前交易價格存在輕微低估。歐洲仍是市場參與者關注的焦點,尤其是在意大利預算和德國政治推動下。默克爾計劃辭去基民盟主席一職,不過綠黨最近的強勢可能會讓德國更加左傾。對歐元而言,這將是一個中期利好,盡管歐元兌美元交投於高頻公允價值模型(HFFV)所示水平。

以過去12個月走勢看,如果撤出當前的歐元區內部因素,匯價自年中以來基本交投於離差平方和50%的擬合優度內。這意味著,自貿易摩擦開始以來,全球因素也很重要。

即便如此,研究框架顯示,歐元兌美元在該模型上的交易價格也是公允價值的,這表明在非常短的時間內,當地和外部因素都表明近期交投於1.15水平附近。目前歐元兌美元跌破1.1400水平,這也表明其當前被輕微低估。

白洪誌:再見,大俠!——有金庸的日子裏,投資也很慢

金庸先生去世了,相信我們都讀過他的作品,我從初中就開始讀他的書。

白洪誌:再見,大俠!——有金庸的日子裏,投資也很慢

當時香港拍攝的《射雕英雄傳》在國內電視台播放的時候幾乎萬人空巷。當時電視機都是在外面大街上放,因為那會兒有電視機的家庭並不多,所以,有電視機的人家就在晚飯後把電視機擺到外面,然後街坊鄰居走過的路過的大人小孩兒圍著一塊兒看。現在的90後小朋友們很難想象那種場景。

白洪誌:再見,大俠!——有金庸的日子裏,投資也很慢

現在想看什麼片子,要麼去電影院看新片,要麼在手機上點播,隻需要支付優酷或者騰訊視頻一點兒年費開通VIP會員,就可以立馬點播上萬部電影電視劇,隻需要動動手指。

記得當時,我們給班裏的一位老師起的外號就是“梅超風”!因為她太壞了(現在回想起來其實是挺好的一位老師!)然後,每個班都有本班的“黃蓉”,而且不止一個,有初一的黃蓉和高一的黃蓉。

白洪誌:再見,大俠!——有金庸的日子裏,投資也很慢

當時男生之間過招,嘴裏還會有配音效果,自帶武打音效。總而言之,那個時候日子過得很慢,很有滋味。

後來家家戶戶都有了電視,2000年之後開始普及電腦,然後是手機,直到現在人手一部智能手機。從此青春不再,因為我們都立秋了。

最早的時候買股票要去券商營業部的櫃台,下單也是通過櫃台。當時,隻要學會簡單的一根均線就可以在股市裏賺錢,如果還會用MACD,那你TMD簡直就是股神!

其實國內的期貨市場要略早於股市,都是台灣人和香港人來大陸賺大陸人的錢。甚至做外盤的K線是放錄像,然後國內的投資者,就照著錄像進行多空買賣。這件事放在現在回頭看,簡直荒誕至極,不可想象!據當時參與過的前輩描述,每次交易大廳(賭場)放完“錄像”,一票賬戶都是血肉橫飛。

那會兒的K線都是在坐標紙上一根一根畫出來。一般是日線,而不像現在,用軟件可以隨時、馬上、立刻調出你想看到的任何品種、任何時間單位的K線。

後來,錢龍股票軟件橫空出世,這家公司當時賺瘋了!但下單一般還是在證券公司大廳裏,錢少的在營業部大廳,錢多的可以進中戶室或者大戶室。證券營業部大廳裏面有一排排的立式電腦,後來進步了,可以坐下來,現在一些券商營業部還可以看到。

散戶們盯著牆上的LED報價大屏幕,看好了就到旁邊的電腦上下單,哪台電腦沒人你就用哪台。經常看見有股民左手遮著電腦屏幕防止旁人偷窺自己要買的股票,右手上下翻飛打單子,把立式電腦的鍵盤敲得啪啪響,顯得非常專業!

白洪誌:再見,大俠!——有金庸的日子裏,投資也很慢

中戶室和大戶室基本是奔騰586電腦,好點兒的也有686,區別就是大戶室有點類似酒店套房,自帶洗手間,裏面坐著一個或數個大戶。中戶室則是個小廳,裏面坐著多位中戶,中戶們也都有自己獨立的辦公桌和專屬電腦。

2006年牛市的時候我也在中戶室坐了幾天,大盤到了6124點後不久,就和其他中戶們重新回到了散戶大廳,大戶們很多也搬到了中戶室,或者幹脆不見了。

2006年牛市最瘋狂的時候,有好幾天手上的股票每天開盤就漲停,10分鍾左右幾萬塊入賬。既然停板了也就做不了交易,然後呼朋喚友去喝茶午飯。記得好幾次午飯的時候每人上一隻龍蝦,是澳洲龍蝦哦!那會兒我們和所有賺了錢的股民一樣,真的有點造! 而現在上海街邊吃小龍蝦就啤酒還覺得太貴。

白洪誌:再見,大俠!——有金庸的日子裏,投資也很慢

現在回想起來,當時應該把吃掉的龍蝦們都換成房子!當然也有那會兒換了十幾套房子的一位老兄,這位老兄在2008年股災之後,滿倉幹期貨,打算續寫股市輝煌,從百萬進到億萬級別。最後的結果是這些房子都沒了。這麼想想,其實還不如我們,起碼我們還吃了幾十條澳洲龍蝦!

當時從做投資決策到下單,中間還是有較長的過程,因為行情軟件和下單軟件是兩個不同的軟件。後來集成為同一個軟件的時間並不長,就這兩年才有。

然後,隨著智能手機的發展,開始可以在手機上看行情和下單。用手機下單,因為可以隨時隨地,所以下單隨意性越來越大,頻率越來越高。於是市場裏的韭菜一茬接一茬地茁壯成長。

最近看完了韓國棋手李昌鎬的自傳《不得貪勝》。他在書中反複提到了中國唐朝或者是宋朝一位圍棋國手的“圍棋十誡”,第一條就是“入界宜緩”。這點其實非常適合用於金融交易市場。

白洪誌:再見,大俠!——有金庸的日子裏,投資也很慢

回到盤面,當我們發現市場裏有交易機會的時候,很多人往往會馬上找無數個理由支持自己的判斷,然後就迫不及待入場了。既然你認為這是一波趨勢,那麼著急入場幹嘛?是什麼東西催著你火急火燎地入場交易呢?

那麼,下次當你看盤然後有想入場的衝動,如果那個時候你還能保持自我覺察力,可以看看自己的內心當時是啥感覺?稍微停一下,關注一下呼吸,或許那個時候你可以發現為何自己一直在穩定虧損?

心裏長了草,交易就會毛糙。心裏是什麼樣,就會有什麼樣的琴棋書畫,應該是:琴棋書畫詩酒茶。琴棋書畫詩酒茶,其本質是修心,這點和做交易有點類似。

以酒為例,同樣的一瓶酒,例如茅台,喝醉了以後每個人的表現是不一樣的,其實他的外在表現就是他的內心。喝醉了坐在那裏不說話的,一般城府都很深。嘰嘰喳喳,或者大哭大笑的,心底還是比較單純,還算是一個好同誌。

所以,下次喝暈的時候,如果你還有點理智,正好可以自我覺察一下自己的狀態。(p.s.這也是我不太看好茅台的原因,因為一斤過後,後面你再喝啥都是一樣的味道,無論灌的是玉米釀的乙醇還是兌了水的甲醇,後者是工業酒精)這是一個非常好的修心的練習。

我們每個人都有“盲點”,這是我們性格底層的“結構”,就像河床之於河流。而這種底層結構平時我們根本覺察不到,因為它就是我們的一部分。但是就是這種結構,它決定了我們的性格,繼而決定了我們的命運,也決定了我們的投資結果。或者說,決定了我們的人生。

然後這種結構還會和其他人的結構發生聯係,例如,你就是看某人順眼投緣,就是看某人莫名的討厭,這就是所謂的因緣。這種因緣如層層羅網,定義了我們的生活,也定義了我們的各種身份。

如果我們不能自我覺察,那麼就會被這種因緣困在網中央,自己不能做主,這就是佛家所謂的“業力”。這也是為啥我們會犯同樣的錯誤,喜歡同樣的味道或者同一種類型的人。甚至在交易方面,經常出現同樣的盈利或者虧損狀態。佛家把這個叫做“輪回”。

所以,交易是一種很好的自我覺察的方式。因為,面對市場,我們沒有任何接口,無論是對還是錯,都是我們自己的決定,市場不容我們有任何分辨。唯有面對一個不可戰勝不容置疑的市場的時候,我們才會回頭看自己的問題。

盈利是正確的交易嗎?虧損是錯誤的交易嗎?如果是,那麼誤打誤撞賺錢該怎麼看?下錯單的“烏龍指”又是什麼?如果不完全是,那麼,什麼是正確的交易,什麼是錯誤的交易?

在當下越來越快的金融投資的世界裏,我們是否還有時間慢下來仔細思考這些最本質的問題?

在有金庸先生的日子裏,投資也很慢。因為那會兒有射雕的英雄,有八部的天龍。有韋小寶,有令狐衝,有小龍女,有靖哥哥,還有百千江湖豪傑!

飛雪連天射白鹿,笑書神俠倚碧鴛。再見,大俠!

原創聲明:本文由特聘國內知名金融分析師白洪誌老師原創撰寫,轉載請標明來源,謝謝。

美元狂飆,黃金多頭繳械投降

周三(10月31日),美元指數刷新近16個月高點,黃金則創出近三周新低。主要緣於美國經濟基本面強勁,令美聯儲在今年和明年繼續升息的預期不變。今日晚間,投資者可以關注有著“小非農”之稱的美國10月份ADP就業報告。
美元狂飆,黃金多頭繳械投降

美元指數


基本面:

昨日,隔夜美元指數強勢拉升,創出一年來的新高,這主要因素歸功於公布的美國經濟數據樂觀。美國10月諮商會消費者信心指數錄得137.9,為2000年9月以來最高,這主要受強勁的就業市場帶動,暗示短期內經濟可能持續強勁增長至2019年初。同時,歐元和英鎊的持續走弱也為強勢美元加油。今日晚間,投資者可以關注有著“小非農”之稱的美國10月份ADP就業報告。

技術面:
美元狂飆,黃金多頭繳械投降

美元指數的日圖級別來看,美指依舊在上升趨勢通道內運行,暫時沒有改變軌跡的跡象,表明行情維持向上。均線係統多頭排列,表明整體趨勢為多頭。獅子金融認為,行情創高的同時,乖離過大,有回踩5天線的可能。前期K線始終踩著5天線向上,所以行情拉回5天線將會是不錯的買點。目前,MACD持續開口向上,沒有任何收口跡象,表明後市行情依然會向上。操作上,獅子金融建議,不宜追多,可拉回找買點。

黃金:


基本面:

受到美元走強的拖累,金價不斷走低。而美國經濟基本面強勁,令美聯儲在今年和明年繼續升息的預期不變,對金價不利。而美國三大股指企穩反彈會削弱黃金的避險需求,也對金價造成不利。後市還需要觀察美國股市的進一步變化和黃金避險需求的變化。

技術面:
美元狂飆,黃金多頭繳械投降

從黃金日圖級別來看,受到半年線的壓製後,開始緩慢回落。目前,上升趨勢線被跌破,表明行情有繼續向下的風險。5天線和10天線即將死叉,短線進入調整階段。獅子金融認為,下方頸線位和震蕩區間支撐強烈,向下空間不大。MACD也依然在多方區域內運行,表明隻是多頭的短線調整。操作上,獅子金融建議,暫時以觀望為主。

文章來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿。

股市回暖金價跌至近三周低位,但月線有望終結六連陰

周三(10月31日)國際現貨黃金價格跌至近三周低位1214.81美元/盎司,股市上漲及樂觀的經濟數據顯示美國經濟強勁,帶動美元一度觸及近16個月高點97.07,不過目前美元回吐部分漲幅,金價也略做喘息。

股市回暖金價跌至近三周低位,但月線有望終結六連陰

不過從月度表現來看,金價有望結束連續六個月跌勢,10月截止目前,金價已上漲逾2%,為1月以來最大月度升幅。之前月線已經連續六個月下行,為1997年初以來的最長連跌。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:02,國際現貨黃金價格報1217.87美元/盎司。

股市回暖金價跌至近三周低位,但月線有望終結六連陰

Geojit金融服務的大宗商品研究主管Hareesh V表示,美元上漲正在對美元計價的黃金造成負面影響。近期的經濟數據表現強勁,美國非農就業數據也料會正面,因此美元有可能在未來幾天繼續走強。

美元兌其他主要貨幣周三創下16個月新高。加拿大皇家銀行財富管理總監George Gero表示,由於美元走強,黃金價格繼續下跌。

如果黃金下跌至某個下行水平,商品交易顧問可能會開始增加看空下注或空頭頭寸,由於美元指數繼續堅挺,投機者正在尋找黃金的下行空間,因為跌破1213.50美元/盎司的區間意味著係統趨勢追隨者將會增加其黃金空頭頭寸。

分析師稱,市場還在等待下周美國期中選舉的結果。定於11月6日進行的美國期中選舉,將決定是共和黨還是民主黨掌控國會。目前美國國會兩院均由共和黨主導,民主黨隻要能奪回其中一個主導權,將利空美元利多黃金。

知名外媒報道稱,民主黨人要想贏得對參議院和眾議院的控製權,必須在下周的選舉中分別奪回2個參議院席位和23個眾議院席位。相比之下,掌控眾議院的可能性更大一些。

時段內稍晚將公布美國10月ADP就業人數,該數據素有“小非農”之稱,對於預測周五(11月2日)的非農就業報告有一定的指導意義,需關注。

現貨黃金預計在1211美元附近獲得支撐


現貨黃金日線連續第三個交易日走低,並刷新近兩周半低點至1215.55美元,短線轉空疑慮似乎有所上升。但季線和月線圖上,K線均呈陽線。

而且金價尚未下觸1213.90美元,即1180美元開啟的上行((3))浪61.8%目標位。觀察均線係統發現,金價在跌破40日均線後,多頭抵抗有所增強。

即便今日5日均線死叉10日均線,隻要下一交易日金價不再走低,那麼這一死叉不是空頭賣點,而是新多頭的入場點。

小時圖上看顯示,金價從1230.60美元附近開啟的局部下行c浪走勢已跌破61.8%目標位1218.75美元,100%目標位看向1211.43美元,而這附近恰遇1180美元-1243.43美元上行區間的50%斐波那契回檔位1211.85美元。

股市回暖金價跌至近三周低位,但月線有望終結六連陰
標籤: 黃金 貴金屬 期貨

歐市盤前:97關口難擋美元漲勢,日銀維穩聚焦行長發言

周三(10月31日)全球風險性事件頻發,投資者資金流向美元,提振美元指數上破97關口,徘徊於16個月高位。澳元兌美元周三下滑,此前公布的通脹數據弱於預期。而日本央行發布最新貨幣政策聲明後,日元基本沒有變動。日本央行維持穩定的貨幣政策,但略微下調了通脹預期,並就金融脆弱性發出警告。日內關注0日本央行行長黑田東彥召開新聞發布會,屆時可能會對退出寬鬆的時間予以暗示。歐洲方面近期面臨諸多風險,日內關注意大利政府向議會提交預算法後的最近結果。
歐市盤前:97關口難擋美元漲勢,日銀維穩聚焦行長發言

亞盤時段,澳元兌美元現報0.7089,日內跌幅0.23%。澳大利亞第三季度CPI季率不及預期,同時中國10月PMI數據弱於預期也是導致澳元疲軟的因素之一。中國作為澳大利亞最大的貿易進口國,中國的經濟數據往往會推動澳元走勢。澳元今年下跌了約9%,主要受到澳洲創紀錄的低利率和國際貿易危局的影響。

亞盤時段,英鎊兌美元現報1.2712,日內漲幅0.05%。目前市場焦點轉向英鎊,周四英國方面將公布布季度通脹報告、英國央行決議。料該央行維持貨幣政策不變,或將調整經濟預期,整體傾向料將引起英鎊較大波動。由於英鎊兌美元持續下跌,周二觸及兩個月低位,投資者預期悲觀,英國央行行長講話料將決定英鎊兌美元走勢。
歐市盤前:97關口難擋美元漲勢,日銀維穩聚焦行長發言

原油期貨方面,美油現報66.47美元/桶,日內漲幅0.44%;布倫特原油現報76.43美元/桶,日內漲幅0.65%。美國EIA庫存報告將於日內晚間公布,此前API原油庫存再度超預期增長。若美國原油庫存再度增長,這將是連續第六周庫存增長,從而進一步抵消下周美國製裁伊朗給油市帶來的供應緊缺風險,不利油價上行。

現貨黃金方面,金價現報1217.90美元/盎司,日內跌幅0.41%。因美元持續走強,同時國際貿易持續發酵令避險資金回流美元,現貨黃金自近期高點1243.48美元連續三日收陰,並創出兩周半新低於1215.55美元。
歐市盤前:97關口難擋美元漲勢,日銀維穩聚焦行長發言

經濟數據和事件前瞻


14:30  日本央行行長黑田東彥召開新聞發布會

15:00  德國9月實際零售銷售年率
15:45  法國10月CPI年率初值
17:00  瑞士10月ZEW投資者信心指數
18:00  歐元區9月失業率
18:00  歐元區10月未季調CPI年率初值
--:--  意大利政府向議會提交預算法

歐市盤留意歐洲各國及歐元區經濟數據,數據若利好將短線提振歐元走強。從全球貿易爭端到意大利的預算之爭,歐洲面臨諸多風險,打壓經濟增長。昨日歐洲第三季度GDP創下至少四年來最緩慢的增速後,導致歐元徘徊於近期低位。

20:15  美國10月ADP就業人數
21:45  美國10月芝加哥PMI
22:30  美聯儲舉行公開會議,討論修改大型銀行機構強化審慎標準框架的擬議規則

日內關注美國宏觀經濟數據以及美聯儲新動態。美元兌一籃子主要貨幣徘徊在16個月高位附近,因交易商押注美國經濟表現相對較好,且市場預期美聯儲將繼續加息,進一步提振美元漲勢。

22:30  美國截至10月26日當周EIA原油庫存變動

亞洲時段消息回顧


美國市場或已過“特朗普峰值”

10月的股市調整表明,市場情緒可能正在發生變化。重要的擔憂是,在11月6日的國會中期選舉後,美國政治對市場的友好程度將大大降低。在現行政策下,鑒於美國經濟運行超出長期潛力,聯邦預算赤字將從今年的4.5%增加到本世紀20年代中期的7%以上。這將進一步的顯著攀升將增加美國長期國債的風險溢價,對標普500指數造成更大傷害。

中國10月PMI數據弱於預期

國家統計局數據顯示,10月中國製造業采購經理指數和非製造業商務活動指數繼續保持在擴張區間。受“十一”長假和外部環境複雜多變等因素影響,製造業供需出現一些波動,製造業PMI為50.2%,環比回落0.6個百分點,但仍位於擴張區間,製造業總體繼續保持增長,增速放緩。

美國國務卿或下周於紐約會見朝鮮高級官員

美國和韓國相關消息人士稱,美國國務卿蓬佩奧或將於下周在紐約會見朝鮮高級官員,雙方將就美朝領導人第二次會晤的具體事宜進行商榷。這場高級別會談或將在美國中期選舉之後和美國總統特朗普訪問法國之前舉行,目前計劃定在11月9日左右。

多國擬對數字科技巨頭征稅

英國率先對數字科技巨頭動手,將征收“數字服務稅”。與此同時,歐洲多個國家也在研究改變對科技巨頭征稅方式,旨在減少相關跨國企業利用歐洲稅收係統差異轉移利潤,給歐洲大陸的稅收利益造成巨大損失。

央企深化“一帶一路”建設路線圖浮現

截至去年底,中央企業境外資產總額超過7萬億元,全年實現營收4.7萬億元,利潤總額1064億元。據了解,國資委下一步將推動中央企業共建“一帶一路”走深走實,目前已安排部署任務。中央企業也已進一步完善自己的規劃、建設項目等。與過去基礎設施占比較大不同,今後產能、能源合作將在整個布局中發揮更多的作用。

澳大利亞第三季度CPI季率不及市場預期

澳大利亞第三季度CPI年率 1.90%,預期值1.90%,前值2.10%,符合預期。但是澳大利亞第三季度CPI季率 0.40%,預期值0.50%,前值0.40%,不及市場預期。

日本央行維持貨幣政策穩定但下調通脹預估

日本央行周三一如預期地維持短期利率目標於負0.1%不變,並承諾將引導指標10年期公債收益率維持在0%附近,同時日本央行延續7月采用的前瞻性指引,承諾在相當長的時期內保持超低利率水平,因決議符合預期,美元兌日元總體波動不大。但是日本央行在聲明中表示,物價、通脹預期的提升步伐相對於經濟和就業市場的發展保持緩慢,並表示物價展望面臨下行風險,這令市場愈發預期遲滯的通脹將迫使央行暫時維持大規模刺激計劃。

市場觀點


法國興業銀行外匯策略研究團隊建議中線做空澳元兌日元,由於市場風險情緒相當脆弱,以致於日元走勢與風險程度背離。澳元多頭受到壓製,不過澳元兌日元過去數周跌幅並不大,成為日元未出現上漲的部分原因。

投資管理公司Hexavest Inc.認為,澳元可能跌至九年低點1澳元兌0.67美元的水平,因為澳洲聯儲勢將更加鴿派,更傾向於降息。疲軟的消費者信心和住宅市場意味著澳洲聯儲的緊縮步伐將落後於美聯儲等同行,短期內的壞消息就是澳元貶值。

倫敦金銀市場協會調查稱,黃金12個月內將漲至1500美元,這是自2012年以來最樂觀的預測。隨著需求持續增長,貴金屬料受益於市場供應短缺。分析人士表示,雖然市場情緒有所好轉,但市場需要看到吸引新投資者的持續動力。

加拿大豐業銀行外匯策略師認為,美元兌加元近期反彈將在1.3150水平遭遇阻力,更強阻力位於1.3200一線附近。更廣泛的事態發展仍占主導地位,投資者繼續關注石油和大宗商品。由於油價近期走勢疲軟,加元仍然很脆弱。

荷蘭國際集團發布技術報告指出,美元兌日元走勢近日將保持看多,投資者可適度買入。日本央行一如預期地維持短期利率目標於負0.1%不變,並承諾將引導指標10年期公債收益率維持在0%附近。同時日本央行延續7月采用的前瞻性指引,承諾在相當長的時期內保持超低利率水平。
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