INE原油創兩個月新低!出行需求嚴重受抑,且API原油庫存意外大增

周四(1月23日)上海原油價格下跌。主力合約SC2003收於447.2元/桶,下跌13.8元,跌幅為2.99%,創11月下旬以來新低至443.7元/桶。亞洲疫情已經動搖了全球原油市場的信心。疫情的爆發使交易員感到恐慌,擔心疫情可能抑製出行需求,進而打壓能源消費。此前,首要疫區中國武漢市對外的航空、鐵路、高速公路客運交通均已被停止。

國際能源署(IEA)署長比羅爾周二表示,100萬桶/日的供應盈餘預計將在2020年上半年抑製油價漲勢。API原油庫存意外增加,成品油庫存繼續大幅增加,對油價打壓明顯。亞洲股市大幅下跌也打壓油價,短線油價仍有進一步下行風險。

INE原油創兩個月新低!出行需求嚴重受抑,且API原油庫存意外大增 

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2020年1月23日(周四)
INE原油創兩個月新低!出行需求嚴重受抑,且API原油庫存意外大增

交易綜述與交易策略


上海原油價格下跌。主力合約SC2003收於447.2元/桶,下跌13.8元,跌幅為2.99%,創11月下旬以來新低至443.7元/桶。全部合約成交78599手,持倉減少2735手至26952手。主力合約成交66758手,持倉減少3324手至12402手。
INE原油創兩個月新低!出行需求嚴重受抑,且API原油庫存意外大增

交易邏輯:國內冠狀病毒疫情持續蔓延,油價後市偏向震蕩下探或者低位震蕩。

支撐位:美油55關口支撐強勁;INE原油441尋支撐。

阻力位:INE原油480存阻力;美原油57.36阻力強勁

交易策略:短線基本面偏空,多頭建議等待。

中國及海外消息



泰國商業部22日公布,2019年泰國外貿出口總額為2462.44億美元,同比下降2.65%;2019年12月份,泰國出口額同比下降1.28%,這是該國外貿出口連續第五個月出現負增長,但萎縮幅度較前幾個月有所縮小。泰國商業部貿易政策與戰略辦公室官員表示,全球經濟放緩和貿易的不確定性、泰銖升值以及石油價格和黃金價格的波動,是造成泰國去年外貿出口下滑的主要原因。(新華網)

 
巴西油長講話稱,並未計劃於2020年加入歐佩克 。當前布倫特原油價格在64美元/桶是“公平的” 。預計巴西2020年原油出口量為約140萬桶/日,2019年為110萬桶/日 。巴西的目標是在10年內將天然氣產量增加一倍,並成為世界五大石油出口國之一。




印度油長表示,致力於開發天然氣交易中心,實現本地化價格發現,旨在擴大液化天然氣進口能力以應對不斷增長的市場。完成價值4億盧比的城市天然氣配送項目的財務關閉。印度正在敲定天然氣管道的開放使用規則。

 

機構及分析師觀點



近期基本面因淨投機倉位接近紀錄高位而走軟,預示著未來幾周汽油價格進一步下滑的風險。來自美國、歐洲ARA港口和新加坡的高頻庫存數據顯示,汽油庫存增幅遠超過季節性。





 

國際油價跌逾1%,創逾七周新低;出行限製料打壓能源需求,短期後市跌幅或高達5美元/桶

周四(1月23日),國際原油價格跌至七周來新低,跌幅超過1%,因市場擔心中國新型冠狀病毒疫情可能降低燃料需求,預計油價最多料下跌5美元/桶。
國際油價跌逾1%,創逾七周新低;出行限製料打壓能源需求,短期後市跌幅或高達5美元/桶

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:34,NYMEX原油期貨下跌1.34%至55.98美元/桶,盤中創12月3日以來新低至55.57美元/桶;ICE布倫特原油期貨下跌1.01%至62.57美元/桶,盤中創12月4日以來新低至61.31美元/桶。
國際油價跌逾1%,創逾七周新低;出行限製料打壓能源需求,短期後市跌幅或高達5美元/桶

1月22日0-24時,中國大陸報告新增確診病例131例,新增死亡患者8例;報告新增疑似病例257例。

截止1月22日24時,中國大陸累計報告新型冠狀病毒感染的肺炎確診病例571例,其中重症95例,死亡17例;累計報告疑似病例393例。

武漢市新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控指揮部1月23日淩晨發布消息,自1月23日10時起,武漢全市城市公交、地鐵、輪渡、長途客運暫停運營;機場、火車站離漢通道暫時關閉。恢複時間另行通告。

中國將在周五(1月24日)迎來一年一度的傳統農曆新年假期,這通常是一年當中出行、購物的高峰期。疫情潛在擴散勢頭抑製人們出行願望,進而降低燃料需求,交通運輸行業陷入低迷。

摩根大通大宗商品研究部門在報告中表示:“如果這場危機發展成SARS那樣的疫情,根據過去油價走勢,我們預估對油價的衝擊最高可到5美元(每桶)。”

摩根大通維持對ICE布倫特原油第一季平均每桶67美元、2020年全年平均每桶64.50美元的預估不變。

ING Research表示:“疫情引發的能源需求下行風險似乎已經成為市場日益關注的問題,可以肯定的是,任何出行受限都可能打壓燃料消費。”

全球能源供給依然充足


美國石油協會(API)最新發布的數據顯示,截止1月17日當周,美國原油庫存意外增加157萬桶,分析師先前預期減少134.9萬桶。

巴西國家石油監管機構周三表示,2019年巴西總共生產石油逾10億桶。巴西是南美第一大產油國。

與此同時,中國周四發布的數據顯示汽油出口激增。因更多新增煉油廠開業,去年中國汽油出口增長近三分之一。

美元多倉降至一年半新低!過半數分析師不看好美國增長前景,黃金或成最終贏家

1月23日一份調查顯示,盡管近期國際貿易樂觀情緒大幅回升,但是這並不能有效提振美國的經濟,隻能降低下行風險,或至多隻可能給經濟活動帶來溫和幫助,因為市場對於國際貿易前景仍抱有疑慮,且美國大選所帶來的不確定性以及企業投資下滑都將對美國經濟複蘇構成阻礙。

考慮到2019年美元作為避險貨幣一定程度上限製了黃金的漲幅,隨著美元多倉降至一年半低點,且全球經濟前景依舊疲軟,料黃金將更加受到市場青睞。
美元多倉降至一年半新低!過半數分析師不看好美國增長前景,黃金或成最終贏家

調查:國際貿易局勢好轉並不能有效提振美國經濟,未來一年美國經濟衰退概率為25%


盡管金融市場對於國際貿易進展持樂觀預期,且美股上周還在續創新高。但是最新的一份調查結果顯示,分析師對經濟增長和通脹前景的看法,與前幾個月沒有太大變化。

1月16-22日對逾100位經濟分析師所做的調查顯示,美國經濟不太可能大幅提升。

瑞士寶盛集團首席經濟分析師Janwillem Acket稱:“最近國際貿易的樂觀進展使得全球貿易風險明顯下降。但是因市場仍存在疑慮,這不足以大力提振經濟動能。”

過去幾年的相關調查不斷指出,隨著國際貿易緊張局勢加劇美國的經濟前景偏向於下行,並警告這將會讓下一次的衰退更加接近。

盡管近期國際貿易樂觀情緒回升,但是市場對美國經濟衰退的可能性的預期與近幾個月的預期相似——未來12個月衰退的可能性約為20-25%,未來兩年衰退可能性約為30-35%。

BMO資深分析師Sal Guatieri表示:“預計2020年美國出現衰退的可能性約為四分之一,雖然最近的進展令人振奮,但是在一些細節上仍存在疑慮。”

100名受訪的分析師中53名受訪分析師表示,近期國際貿易樂觀情緒隻能“降低美國經濟的下行風險”,要麼將“為美國經濟增長帶來適度幫助”。沒有一名分析師稱會“明顯促進經濟增長”。

同時調查還顯示,分析師認為美國經濟在預估區間結束時、即2021年第二季之前的年化增速預計較最新公布的第三季增長環比年率終值2.1%變動不大。

“增長放緩的情況或許已觸底,但我們不預期會出現V型複蘇。”Fathom Consulting高級分析師Kevin Loane稱。

盡管預估分析師的觀點明顯分歧,28位稱其增長預估的風險較偏向上檔,而22位認為偏向下檔,但多數經濟分析師同意,不太可能出現明顯提振。這主要是因為其他幾項事件可能帶來幹擾--包括11月美國總統大選前這段充滿不確定的時間。

“我們對2020年的看法是樂觀而審慎的。可能從去年全球製造業和貿易的低迷中反彈,但在一係列持續的不確定因素中,企業投資將遲疑不決。”瑞士信貸首席經濟分析師James Sweeney稱。

市場仍傾向於押注美聯儲未來降息


由於與最近幾個月相較,通脹前景料變動不大,因此受訪的105位分析師皆預估,美聯儲在1月28-29日會議料維持利率不變。

外界預估美聯儲至少一直到2021年末都將維持利率不變,今年降息的機率為30%。

盡管與去年相較,分析師短線樂觀情緒更加明顯,但近75%受訪者預估,至2021年中經濟增長料將低於最新公布的2.1%,12月調查為60%左右。如果美國經濟再次面臨失速的風險,市場對於美聯儲降息的預期將再次升溫。

瑞士寶盛集團首席經濟分析師Janwillem Acket還表示,從目前市場的預測來看,市場預期美聯儲今年仍將按兵不動,且接下來的行動更可能是降息而非加息,也可以清楚看出這一點。

道明證券(TD Securities)首席美國宏觀策略師Jim O'Sullivan表示:“目前對美聯儲的押注幾乎是單向押注,今年要麼按兵不動,要麼降息。我的意思是幾乎沒有緊縮的可能。”

美元多倉跌至一年半最低水平


因市場對於美國經濟前景不甚樂觀的情緒,這在美元中已經有所反應。

根據美國商品期貨交易委員會(CFTC)衡量美元淨多倉的最新數據,期貨市場美元多倉處於逾一年半最低水平。

美銀美林分析師表示,美元在2019年最後一天出現所謂的“死亡交叉”。這種空頭技術型態發生於50日移動均線與200日均線交叉後,來到200日均線下方,美銀美林在近期一份報告中表示,自1980年以來,技術面出現八次死亡交叉之後,美元有七次疲弱了一段時間。
美元多倉降至一年半新低!過半數分析師不看好美國增長前景,黃金或成最終贏家

道明證券外匯交易策略全球主管Mark McCormick表示,對全球貿易與英國退歐擔憂的緩解,引發投資者冒險意願,將資金從美元這類避險資產撤離。全球經濟看來正在複原,不確定性下滑可能使得市場風險情緒回升。

全球央行逐步退出寬鬆使得美元利差優勢收窄也對美元構成壓力


預估今年美元將下跌的機構包括瑞銀集團(UBS)、施羅德投資、以及法國興業等。知名債券基金經理人岡德拉克(Jeffrey Gundlach)也曾向投資人表示,他認為美元下一個重大走勢將會是下跌。

美元長期守在交易區間高端,對寶潔(P&G)(PG.N)及惠而浦(Whirlpool)(WHR.N)等跨國企業的資產負債表造成壓力,因匯率不利於他們將海外獲利換成美元。

特朗普多次對強勢美元表達不滿,一部份便是因為強勢美元會降低美國產品在海外的競爭力。一項反映美元相對美國主要貿易夥伴貨幣的美元指數目前接近紀錄高位。

法國巴黎銀行資產管理外匯部門負責人Momtchil Pojarliev認為,這個趨勢很快將反轉。他預測,隨著歐元區、日本及澳洲的經濟增長加速,且在美聯儲維持利率穩定之際,這些地區國家央行升息,美元兌歐元、日圓及澳元將下跌。

一些央行似乎已經變得沒那麼鴿派。新西蘭央行11月會議出乎外界意料維持利率不變,瑞典央行上個月將指標利率調升至0.0%,成為率先結束負利率的央行。

歐洲央行(ECB)則暗示降息已暫告一段落。

倫敦Millennium Global Investments聯席首席投資官Richard Benson偏愛墨西哥披索和印度盧比等多種新興市場貨幣。他預期隨著全球經濟加快增長,這些發展中國家的貨幣兌美元將回升。

不過波士頓道富全球市場(State Street Global Markets)北美多重資產策略主管Lee Ferridge對於美國和其他發達國家之間的利差是否會縮小到足以削弱美元吸引力存疑。他稱美國經濟增長大幅放緩將很可能會令緊張不安的投資者重新轉投美元。

黃金或成大贏家


分析人士認為,市場對美國經濟增長前景抱有疑慮,同時美國大選所帶來的不確定性以及主流央行料在2020年維穩使得美元利差優勢收窄,這都將對美元構成壓力。

盡管近期國際貿易局勢好轉,且歐洲經濟出現企穩的跡象,但是總體而言增長前景依舊疲軟,隨著避險資金逐漸從美元中流出,黃金可能成為最終贏家。

北京時間15:50,現貨黃金現報1555.89美元,跌幅0.19%;美元現報97.5129,漲幅0.01%。

現貨黃金小幅下挫;但兩大利多因素明顯:服務業面臨旺季難旺;美歐料引爆關稅紛爭

周四(1月23日),國際金價小跌,投資者心態謹慎,等待今日稍晚的歐洲央行(ECB)政策決議。不過圍繞中國新型冠狀病毒疫情和美歐貿易關係可能惡化的憂慮對金價構成支撐。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:34,現貨黃金下跌0.17%至1556.12美元/盎司;COMEX期金主力合約微跌0.08%至1555.5美元/盎司;美元指數運行在平盤97.514附近。
現貨黃金小幅下挫;但兩大利多因素明顯:服務業面臨旺季難旺;美歐料引爆關稅紛爭

1月22日0-24時,中國大陸報告新增確診病例131例,新增死亡患者8例;報告新增疑似病例257例。

截止1月22日24時,中國大陸累計報告新型冠狀病毒感染的肺炎確診病例571例,其中重症95例,死亡17例;累計報告疑似病例393例。

中國大陸境外通報確診病例:中國香港1例,中國澳門1例,中國台灣1例;美國1例,日本1例,泰國3例,韓國1例。

DailyFx資深外匯分析師Ilya Spivak說道:“看起來市場並沒有推動金價上漲或下跌所需的動力,疫情也沒有給金價帶來明顯行情。”

世界衛生組織(WHO)周三(1月22日)表示,就目前情況看,仍需更多信息才能決定是否宣布新型冠狀病毒疫情構成國際關注的突發公共衛生事件。WHO將於周四繼續開會討論新型冠狀病毒疫情。

不過Spivak補充道:“如果(世衛組織)宣布(緊急情況),投資者可能會得出相關結論,並在金融市場作出相應布局,黃金可能會重新走強。”

中國將在周五(1月24日)迎來一年一度的傳統農曆新年假期,這通常是一年當中出行、購物的高峰期。服務性行業對疫情潛在擴散勢頭感到擔憂。

投資者還關注歐洲央行的貨幣政策會議,屆時歐洲央行行長拉加德可能將啟動全面政策評估,其中很可能包括重新考慮該行自2013年以來一直未能實現的通脹目標。

澳新銀行分析師在一份報告中稱:“全球處於低利率和寬鬆貨幣政策的現實環境,利好黃金投資需求……盡管如此,投資者鎖定利潤,金價仍然容易出現短線回調。”

美國總統特朗普周三威脅說,如果歐盟不同意一項貿易協議,他將對從歐盟進口的汽車征收高額關稅。

美國此前還威脅要對從香檳到手袋等法國商品征收最高100%的關稅,因為華盛頓方面表示,一項數字服務稅損害了美國科技公司的利益。

德國駐美國大使Emily Haber在華盛頓的一次活動中表示,歐盟在經濟上與美國一樣強大,將對美國任何增加關稅的行動做出“同等規模”的回應。

現貨黃金下方目標仍看向1528美元


現貨黃金仍未站穩1563美元上方,無法延續自1611美元開啟的高位寬幅震蕩盤整格局。1563美元是前期頸線位——1月10日高點。
現貨黃金小幅下挫;但兩大利多因素明顯:服務業面臨旺季難旺;美歐料引爆關稅紛爭

金價或重新轉跌,下方支撐位看向1528美元和1509美元,它們分別是前期上行區間1445美元-1611美元的50%和61.8%斐波那契回檔位。

歐市盤前:良好澳洲就業數據支撐澳元,疫情打壓原油需求油價下挫

周四(1月23日)亞洲時段,美元指數交投於97.57附近,澳元兌美元衝高回落,良好的澳大利亞就業數據短暫支撐了澳元,不過由於亞洲股市下跌,病毒疫情發酵打壓商品需求,澳元又自高位回落。現貨金價收縮震蕩於1557附近,市場等待更多消息指引。國際原油價格大幅度下挫,此前API原油庫存錄得增長,而成品油庫存大幅度增加,病毒疫情使得出行減少,影響原油需求,打壓油價。

歐市盤前:良好澳洲就業數據支撐澳元,疫情打壓原油需求油價下挫

本交易日主要關注歐洲央行決議,此外北京時間周五淩晨0點,EIA原油庫存還會公布,投資者要密切關注。

亞洲時段行情回顧



亞盤時段,澳元兌美元衝高回落,匯價現報0.6863;澳洲就業市場數據表現良好提振了澳元,不過隨著病毒疫情發酵,投資者認為將影響大宗商品需求,這間接帶給澳元一定壓力。

亞盤時段,美元兌日元大幅度下挫,匯價現報109.54;亞洲股市多數下挫,日內避險需求升溫,亞洲冠狀病毒疫情發酵,避險需求推升日元。

亞盤時段,現貨黃金維持收縮震蕩整理,現報1556.23美元/盎司;來自亞洲市場的避險情緒給金價帶來支撐,但歐洲地區英國脫歐的樂觀情緒又給金價壓力,接下來,投資者還要繼續關注全球貿易前景、特朗普彈劾案、中東局勢等信息,以待這些消息能夠給出金價明確方向。

亞盤時段,國際油價下跌,美油現報55.76美元/桶;布油現報62.32美元/桶。中國國內冠狀病毒疫情正在影響需求預期,給油價壓力。早先公布的API原油庫存增加,且成品油庫存大幅度增加同樣給油價壓力。另外,全球股市下行也打壓風險偏好情緒,給油價壓力。接下來投資者需要密切關注EIA原油庫存給油價的指引。

重要財經數據


歐市盤前:良好澳洲就業數據支撐澳元,疫情打壓原油需求油價下挫
歐市盤前:良好澳洲就業數據支撐澳元,疫情打壓原油需求油價下挫

因周一(1月20日)馬丁·路德金紀念日美國市場休市,原定於周三(1月22日)23:30公布的當周EIA原油庫存數據推遲至周五(1月25日)00:00公布

財經事件


20:45 歐洲央行公布利率決議。
21:30 歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)召開新聞發布會。
01:00 聯合國秘書長古特雷斯(António Guterres)在世界經濟論壇發表講話。

亞洲時段消息回顧



澳元受就業數據鼓舞跳漲,紐元持穩;
澳元周四早間跳漲,此前澳洲公布就業數據顯示失業率意外下滑,削弱市場對2月降息的預期。澳元兌美元上揚0.5%至0.6879美元,此前連續五個交易日走跌。澳洲統計局周四公布,12月失業率降至九個月低點5.1%,因新增更多就業崗位,同時就業參與率持穩於66%

澳大利亞叢林大火再度燃燒,首都機場航班停飛;
當地時間1月23日下午,受再度燃燒的叢林大火威脅,澳大利亞首都堪培拉機場進出港的航班已經停飛。機場當局要求旅客在前往機場之前向航空公司查詢。目前在堪培拉機場可以看到大火釋放的煙塵,但機場仍在開放,以配合消防人員進行滅火行動。(央視新聞)

中國債市開放加速,外資有望繼續“買買買”;
① 近年來,中國債券市場對外開放不斷踩“油門”,特別是2019年以來,對外開放步伐不斷加快,外資淨買入中國債券超1萬億元,持債規模也超過2萬億元;
② 專家認為,隨著中國債券市場開放進程加快,今年會有更多境外資金入場 (證券日報)

科創板今迎第五套標準上市第一股;
① 科創板將迎來首家尚未實現盈利上市公司。澤璟製藥1月23日將在上海證券交易所鳴鑼上市;
② 澤璟製藥是一家專注於腫瘤、出血及血液疾病、肝膽疾病等多個治療領域的創新驅動型新藥研發企業,目前正在開發11個創新藥物,尚無產品上市銷售;
③ 澤璟製藥通過第五套上市標準,叩開了科創板的大門 (上海證券報)

英國上議院通過脫歐法案,約翰遜:將實現如期脫歐;
① 當地時間22日,英國上議院投票通過了首相約翰遜的脫歐法案。法案獲女王認可後,將成為法律。這意味著,約翰遜的脫歐法案掃清了在英國議會的最後一道障礙;
② 約翰遜當天表示,法案順利通過意味著英國將在1月31日如期脫歐,“有時我們覺得永遠不會抵達脫歐的終點,但我們已經做到了”“現在我們可以把過去三年的怨恨與分裂拋在腦後,專注於創造一個光明而令人興奮的未來”。

脫歐協議闖關成功,9天後英國離開歐盟!英銀降息預期驟降,英鎊有望再漲300餘點
調查顯示,英國製造業樂觀情緒達到近六年來最高水平,進一步顯示英國大選後出現經濟增長跡象,英國央行1月降息概率跌破50%。此外脫歐協議終獲議會通過,將交由英女王簽字生效,英國將在9天內離開歐盟。降息預期驟降疊加脫歐不確定性消除,隔夜英鎊領漲一度飆升至1.3153。

眾議院彈劾經辦人開始在參議院對特朗普提起彈劾公訴;
① 眾議院情報委員會主席Adam Schiff在參議院進行的彈劾公訴中,將特朗普描述成有嚴重缺陷甚至是危險的人物,應被罷免總統職位。眾議院周三開始向參議院提起彈劾公訴,Schiff首先出場,曆數了與彈劾指控核心內容相關的證據,將特朗普描繪成愛報複、不誠實、欺騙、目無法紀的人,最重要的是會以犧牲美國及其盟友的國家安全來謀求私利;
② 正如Schiff先前所言,周三的開場陳述意味著這場公訴將面向兩類聽眾:將對彈劾指控進行投票表決的參議員,以及將在11月大選決定是否讓特朗普連任的美國選民,“他表現出不願受法律約束,將繼續濫用權力並阻撓針對他的調查,如果不追究他的責任,將會進一步破壞我們的民主根基”; 
③ Schiff對特朗普性格的描述,與民主黨長期以來對他人品的看法,以及民意調查所反映的公眾意見相一致。皮尤研究中心周三發布的民調顯示,幾乎三分之二的美國人認為特朗普在任內或競選期間肯定或很可能做過非法的事。略微多點的人稱他很可能或肯定做了不道德的事,眾議院彈劾審訊經辦人將分三天共計24小時內做案情陳述

富國銀行:歐洲央行降息幾率下降,或按兵不動;
富國銀行表示,除非經濟數據出現實質性惡化,否則歐洲央行可能會維持利率不變,數月以來一直預期歐洲央行將進一步降息,去年12月會議提出降息信號,並提出會在今年3月歐元區增長和通脹出現企穩跡象之後才做決定,自那以來,經濟數據總體維持彈性,歐洲央行對經濟前景更加樂觀;仍認為歐洲央行可能實施寬鬆政策,但現在的主要區別在於,除非數據出現實質性惡化,否則歐洲央行將可能會維持利率不變,將在未來數周和數月內仔細分析歐洲央行觀點,如果歐元區經濟數據惡化,仍會認為歐洲央行有可能降息

特朗普表示應降低美國利率以幫助償還債務;
美國總統特朗普再次批評美聯儲,表示為了給美國的債務再融資,他希望利率下降。特朗普在瑞士達沃斯接受CNBC采訪時說,德國和“其他國家”以一種“正面的方式”實行負利率。“我想知道那些買的人是誰。好嗎?”他說。“那些在德國買進的人是誰?他們在德國投資,最終一段時間後錢卻變少了。我一定要找到這些人。由於美聯儲,我們付出的利息高於其他國家,”他說。“如果我們以前也少付錢,我會這麼做,我會還清很多債務。”在2018年一係列加息之後,特朗普經常批評美聯儲及其主席傑羅姆·鮑威爾,他說加息一定程度上導致美國經濟增長放緩,“我希望利率降低的原因之一是,坦率地說,我想為債務再融資並還清債務”

黃金震蕩微跌暫失1560美元,多方仍期待晚間拉加德送來暖意

周四(1月23日)亞市尾盤,國際現貨黃金價格震蕩走低,現交投於1558美元附近。

國際現貨黃金價格短暫升至1563.85美元後承壓1560美元,雖然美國總統特朗普再度威脅對歐盟征收汽車關稅,且特朗普彈劾案公訴持續,為黃金提供支撐,但新型冠狀病毒感染肺炎疫情可能衝擊中國農曆新年假期期間的黃金實物買需,疊加脫歐不確定性的驟降,抑製金價上行。

黃金震蕩微跌暫失1560美元,多方仍期待晚間拉加德送來暖意

據武漢市新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控指揮部消息,自2020年1月23日10時起,武漢市城市公交、地鐵、輪渡、長途客運暫停運營;無特殊原因,市民不要離開武漢,機場、火車站離漢通道暫時關閉;恢複時間另行通告。

世界衛生組織(WHO)當地時間1月22日在日內瓦召集緊急委員會會議,以評估近期在中國及周邊國家發生的新型冠狀病毒肺炎疫情是否構成“國際關注的突發公共衛生事件”。據世衛組織官方網站消息,當天會議超時1個多小時後結束,該組織總幹事譚德塞表示,還需更多信息才能就此做出決定;因此,該組織緊急委員會還將在23日繼續就此進行討論。

眾議院彈劾經辦人開始在參議院對特朗普提起彈劾公訴,美國政局不確定性為金價提供一定支撐。眾議院情報委員會主席Adam Schiff在參議院進行的彈劾公訴中,將特朗普描述成有嚴重缺陷甚至是危險的人物,應被罷免總統職位。

眾議院周三開始向參議院提起彈劾公訴,Schiff首先出場,曆數了與彈劾指控核心內容相關的證據,將特朗普描繪成愛報複、不誠實、欺騙、目無法紀的人,最重要的是會以犧牲美國及其盟友的國家安全來謀求私利。

英國脫歐不確定性的驟降也令金價喪失部分買盤支撐。周三晚些時候,英國上議院議員正式放棄對脫歐法案的反對意見,接受了下議院通過的法案。現在法案將交到女王伊麗莎白二世案頭,由其簽署成為法律,英國將在9天內離開歐盟。

日內稍晚歐洲央行將公布1月利率決議,在隔夜加拿大央行1月決議鴿派維穩後,市場對主要央行維持寬鬆立場的預期有所升溫,若晚間歐銀決議強化這一預期,金價可能獲得一定提振。

道明證券大宗商品策略負責人Melek表示,黃金價格在這段時間內表現相當不錯,看到正在回吐部分漲幅。目前金價可能會在1550美元/盎司附近的窄幅區間內波動。還沒有看到任何消息表明當下金價下跌是某種結構性的,長期的基本面發展,我認為這更像是一次由技術面導致的回調。

1月23日黃金ETFs數據顯示,截止1月22日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量898.82噸,較上一交易日持平。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間14:24,國際現貨黃金價格報1558.22美元/盎司,跌0.05%。

2020年首次歐銀決議來襲!政策審查是焦點但難掀風浪,周五PMI數據或推動歐元上探1.1130

歐洲央行(ECB)將於北京時間周四20:45公布利率決議,隨後歐洲央行行長拉加德將出席新聞發布會。如果歐洲央行的措辭有所改變,那麼可能更多的是偏向於略微樂觀的立場,但是這對於歐元的提振作用可能相對有限。

相反,歐元的近期走勢可能取決於歐元區最新的PMI數據的表現,該數據將於北京時間周五17:00公布的歐元區1月製造業PMI數據,在此之前公布的德國和法國製造業PMI數據也值得關注。如果數據好於預期,歐元或上探200日均線於1.1130附近。
2020年首次歐銀決議來襲!政策審查是焦點但難掀風浪,周五PMI數據或推動歐元上探1.1130

歐洲央行持觀望態度,但可能略微樂觀


在2019年末,歐洲經濟出現了企穩的跡象。歐元區的PMI調查表明,在國際貿易擔憂情緒和英國脫歐風險緩解的幫助下,經濟增長在急劇放緩後終於穩定下來。

盡管歐洲經濟增長不再放緩,但是隻是穩定在一個較低的水平,因此這並沒有令歐洲市場感到興奮。同時,美國總統特朗普在周三達沃斯論壇上再度威脅對歐洲征收汽車關稅,這可能會打擊歐洲經濟複蘇的前景。

所有這些都表明了歐洲央行將保持寬鬆立場。如果措辭有所改變,可能會略微打消市場對於歐洲央行鴿派的預期。但是即便如此,歐元的上行反應也不大,因為如果歐洲經濟數據沒有明確和持續的改善,歐洲央行可能不會做出任何重大改變。

政策審查,尤其是通脹目標是關注重點,但短時間對歐元影響有限


由於政策信號轉變的可能性不大,因此投資者可能專注於歐洲央行政策審查的正式啟動。這是歐洲央行20年來首次審查其戰略、適當的工具和溝通方法。

與市場最相關的變化將是歐洲央行將修改通脹目標,目前該目標是使通脹保持在“低於但接近2%”的水平。歐洲央行將在政策審查中討論這樣一個問題,即歐洲央行是否應該像美聯儲那樣設定一個簡單的2%目標,還是說目標範圍設定為1.5%-2.5%更合適,因為它可以賦予靈活性。

分析人士普遍預計市場不會在本次會議上獲得明確的信息,但隨著評估工作拉開帷幕,投資者仍將仔細研究拉加德的講話,以了解任何有關理事會傾向的表態。如果拉加德傳達了對於通脹更為樂觀的預期,這可能會給歐元短時間提供部分上行的動力。

製造業PMI可能是歐元真正的推動力


本周對歐元總體方向更大的推動力可能周五公布的德國、法國和歐元區Markit製造業PMI數據。歐洲央行非常關注此數據集,因為該數據集早於官方數據發布。

市場預期表明數據將略有上升,這表明歐元區經濟正在增長,盡管增長緩慢。但是考慮到近期數據出現持續企穩的信號,如果好於預期這將是令人鼓舞的,預計歐元將在近期的低點位置附近短線築底。否則,市場可能會感到失望,這可能會挫傷市場對歐洲央行將很快結束寬鬆的預期,對歐元構成壓力。

歐元前景短線仍然黯淡


盡管歐元區經濟出現了溫和複蘇的跡象,但是這並不意味著歐元將有很大的上漲空間。因為總體而言經濟仍總體疲軟。製造業數據回升,但是仍低於榮枯線下方,意味著製造業仍在萎縮,這使得歐洲央行不太可能在短期內減少其大規模刺激政策力度。因此,歐元將仍然是套利交易的融資貨幣。
2020年首次歐銀決議來襲!政策審查是焦點但難掀風浪,周五PMI數據或推動歐元上探1.1130

分析人士認為,想要改變當前的狀況需要大量的財政支出計劃以促進增長。此前前歐洲央行行長德拉基曾表示,如果財政充裕的國家可以積極的實施財政政策,歐洲央行下一步很可能是加息。

但是不幸的是唯一擁有財政空間的主要經濟體是德國,但是德國方面似乎並沒有放鬆其緊縮支出立場的跡象。除非看到歐洲出台一攬子財政支出計劃,否則歐元短時間上行的走勢料難以維係。

技術面而言,如果歐元兌美元明確跌破1.1085和10月低點1.0879所構築的上升趨勢線,歐元兌美元的下一個目標將是1.1040附近。

但是如果歐元兌美元頭能夠測試並戰上200日均線(目前交投於1.1133)則意味著歐元上行的動力有所恢複 ,但是料在1.1170阻力區域受到壓力。
2020年首次歐銀決議來襲!政策審查是焦點但難掀風浪,周五PMI數據或推動歐元上探1.1130

北京時間13:31,歐元兌美元現報1.1084,跌幅0.08%。

特朗普重申低利率+地緣政治持續噪音,金價企穩1550關口上方,年內有望測試千六

周四(1月23日)亞洲時段,盡管黃金小幅走弱,但仍維持在1550關口上方盤整。風險意願回升和美元持堅,但對全球央行鴿派貨幣政策的預期抑製了金價跌勢。

在2020年貴金屬仍將受全球寬鬆貨幣政策和美元普遍走軟的題材影響。除了美國實際利率較低和美元走軟外,黃金還將受益於市場波動的突然加劇。由於最近的周期動態和持續的地緣政治噪音,預計金價今年將升至1600美元。
特朗普重申低利率+地緣政治持續噪音,金價企穩1550關口上方,年內有望測試千六

眾議院彈劾經辦人開始在參議院對特朗普提起彈劾公訴


眾議院情報委員會主席Adam Schiff在參議院進行的彈劾公訴中,將特朗普描述成有嚴重缺陷甚至是危險的人物,應被罷免總統職位。

眾議院周三開始向參議院提起彈劾公訴,Schiff首先出場,曆數了與彈劾指控核心內容相關的證據,將特朗普描繪成愛報複、不誠實、欺騙、目無法紀的人,最重要的是會以犧牲美國及其盟友的國家安全來謀求私利。

周三的開場陳述意味著這場公訴將面向兩類聽眾:將對彈劾指控進行投票表決的參議員,以及將在11月大選決定是否讓特朗普連任的美國選民,“他表現出不願受法律約束,將繼續濫用權力並阻撓針對他的調查,如果不追究他的責任,將會進一步破壞我們的民主根基”。

對特朗普性格的描述,Schiff與民主黨長期以來對他人品的看法,以及民意調查所反映的公眾意見相一致。

皮尤研究中心周三發布的民調顯示,幾乎三分之二的美國人認為特朗普在任內或競選期間肯定或很可能做過非法的事。略微多點的人稱他很可能或肯定做了不道德的事,眾議院彈劾審訊經辦人將分三天共計24小時內做案情陳述。

特朗普希望降低利率


特朗普在達沃斯接受CNBC采訪時表示,“美元非常非常堅挺,這聽起來很不錯,而且在許多方面都很好,但就製造業而言卻很不好。”

重申希望降低利率,表示“我希望美元堅挺。我希望美元非常強大。但是,如果降低利率,就會有好多好事兒發生。”

特朗普強硬威脅歐洲


特朗普加大對歐洲施壓,重申汽車關稅威脅。特朗普加大對歐洲施壓,重申汽車關稅威脅。其警告歐洲領導人,如果他們不願意在美國大選前就貿易協議做出妥協,美國將對歐洲采取懲罰行動。

特朗普周三說,歐盟計劃舉行他所謂的“緊急會議”,為歐盟與美國之間的貿易談判做準備。他有信心在他覺得被迫加征關稅之前,歐盟將同意達成協議。不然將不得不采取行動,而采取的行動將是對進入美國的歐洲汽車和其他商品加征非常高的關稅。

法國財長勒梅爾稱,與美國就數字稅框架達成協議。法國同意將對跨國數字企業征稅的時間推遲到2020年底。作為交換,美國將避免對法國商品征收懲罰性關稅。

該協議讓美國與歐盟之間面臨升級的貿易威脅緩和,美國此前準備對包括起泡酒和奶酪在內的24億美元法國商品征收高達100%的關稅。勒梅爾曾表示,歐盟會以報複性關稅進行“迅速而有力的”回應。

對衝基金2019年資金淨流出量接近千億美元,創2016年來最高紀錄


由於基金經理沒有及時跟上股市上漲的腳步,對衝基金業2019年資金淨流出額高達將近980億美元,創出了三年來的最高紀錄。

根據eVestment匯編的數據,僅12月一個月,投資者就從對衝基金撤出了超過160億美元的資金,給期間創出了2008年來最長連月撤資紀錄的2019年畫上了句號。這一年的資金贖回規模相當於該行業資產總額的大約3%,是2018年372億美元資金流出額的將近三倍。
特朗普重申低利率+地緣政治持續噪音,金價企穩1550關口上方,年內有望測試千六

隨著投資者因其多年來的高額費用和乏善可陳的業績而紛紛反水,對衝基金業如今承受著巨大的壓力。艱難籌資環境下,包括億萬富豪Louis Bacon旗下基金在內的許多大牌對衝基金紛紛關門歇業或是向客戶返還資金。

大量撤資的背景是對衝基金的表現遠遠落後於標普500指數。根據彭博匯編的數據,按照股息再投資計算,標普500指數去年的回報率高達31%,而對衝基金的平均回報率隻有9.2%。

即使是年內表現最佳的股票類基金,全年資金流出也達到了275億美元。實現資金淨流入的兩類基金一類是事件驅動型基金,另一類是按揭支持證券型基金,去年資金淨流入分別達到165億美元和109億美元。

現貨金價繼續圍繞1555附近震蕩
投資者需要注意,現貨金價繼續圍繞在1555關口附近震蕩,目前基本面上沒有一些強力的因素能夠使得金價打破目前震蕩的平衡。全球貿易局勢依然是市場關注的焦點,雖然法國和美國的數字稅問題的擔憂有所緩和,但特朗普在達沃斯論壇上美國優先的言論再度引發了市場擔憂。接下來,投資者繼續關注美聯儲政策前景,特朗普彈劾案等方面的消息。

黃金要升值,實際利率必須下降。所以黃金看漲的催化劑需要通脹或通脹預期加速,或低利率;從宏觀市場的角度,投資者需要密切關注美元、股市和10年期國債收益率之間的相互作用。
特朗普重申低利率+地緣政治持續噪音,金價企穩1550關口上方,年內有望測試千六現貨黃金日線圖)

截止北京時間11:00,現貨黃金現報1557.39美元/盎司,日內跌幅0.10%。