英鎊止步三連漲,經濟數據黯淡疊加疫情封鎖加強,疫苗接種進程似乎遠水難救近渴

周五(1月22日)歐市盤中,英鎊兌美元結束此前三日連漲之勢,幾乎回吐了上個交易日的絕大部分漲幅,現交投於1.3670附近,英國強化新冠疫情封鎖及暗淡的宏觀經濟數據導致匯價在本周最後一個交易日下跌,此外股市的下跌令具有避險屬性的美元受到支撐,加大英鎊承受的賣壓。

英鎊止步三連漲,經濟數據黯淡疊加疫情封鎖加強,疫苗接種進程似乎遠水難救近渴

稍早公布的數據顯示,英國12月零售銷售和1月服務業PMI,結果這兩項數據的表現均不及預期,尤其是1月份服務業PMI錄得大幅度下滑,主要受到疫情封鎖影響,英國服務業活動受到嚴重的打擊,並創下5月份以來的最大降幅。

具體數據顯示,英國1月Markit服務業PMI初值跌至38.8,預期45,前值49.4;1月Markit製造業PMI初值跌至52.9,預期53.6,前值57.5;1月Markit綜合PMI初值跌至40.6,預期45.5,前值50.4。

英國再次陷入全國新冠肺炎一級防範封鎖,導致商業活動自5月以來出現最大降幅,其中服務企業受到的打擊最為嚴重。數據公司IHS Markit表示,除了最新的封鎖之外,英國脫歐後轉向與歐盟的更官僚的貿易安排,也是導致這種下降的原因之一。

IHS Markit首席商業經濟學家威廉姆森表示,服務業再次受到特別嚴重的打擊,但製造業的增長幾乎停滯,這被歸咎於疫情和英國脫歐的混合影響,導致越來越普遍的供應延遲、成本上升和出口下降。

英國政府警告稱,現在考慮放鬆防疫限製為時過早,第三輪封鎖勢必將持續很久。盡管英國疫苗接種計劃已推進到500萬人左右,英國首相鮑裏斯與內政大臣Priti Patel並沒有重申先前所說的到4月就將恢複正常的話。因擔心太多人藐視規定,他們加強了對當前防疫限製措施的執行。

Patel在倫敦舉行的新聞發布會上稱,違規赴家庭聚會者將被處以800英鎊罰款。當被問到公眾是否應該預訂暑期出行時,她表示現在的建議是呆在家裏。現在說甚至是猜測何時解除限製都還為時過早,這個國家仍在疫情控製下。

早些時候,約翰遜被問到是否可能需要將封鎖措施維持到夏季,他沒有排除這種可能性,警告稱新毒株更具傳染性,英國毫無疑問面臨非常艱巨的幾周。他們的話表明,與幾天前大臣們說希望3月上旬開始開放經濟相比,前景變得更加黯淡。

荷蘭合作銀行經濟學家預計未來數月歐元兌英鎊將位於0.89/0.88附近,2021年底將重返0.87。即將在2月4日召開的英國央行會議可能會為英國的通脹前景帶來一些額外的色彩,盡管目前市場似乎對避免負利率更有信心。 

該行指出,事實上,英國的封鎖可能會持續到3月份,而且有證據表明,其快速疫苗計劃距離阻止該國的大流行仍有一段路要走,英鎊近期進一步升值空間有限。仍然預測歐元兌英鎊在未來幾個月可能在0.89/0.88交易,可能在今年晚些時候之前不會回到0.87。

北京時間20:55,英鎊兌美元報1.3664/66。

現貨黃金跌逾1%,歐洲經濟不乏相對亮點;美指企穩90關口,但拜登大手筆不斷空頭仍感欣慰

周五(1月22日),現貨黃金跌逾1%,美元指數在90關口附近企穩,投資者在本周最後一個交易日調整倉位。歐洲央行最新決議鴿派不及預期,歐洲1月份製造業表現仍屬相對亮點,這些也限製了金價快速走升。不過投資者對美國總統拜登上台後出台新的抗疫計劃感到欣慰,或重新押注經濟複蘇可能會使美元進一步走低。
現貨黃金跌逾1%,歐洲經濟不乏相對亮點;美指企穩90關口,但拜登大手筆不斷空頭仍感欣慰
北京時間20:04,現貨黃金下跌1.02%至1851.01美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.84%至1853.6美元/盎司;美元指數上浮0.08%至90.149。
現貨黃金跌逾1%,歐洲經濟不乏相對亮點;美指企穩90關口,但拜登大手筆不斷空頭仍感欣慰

拜登迅速製定抗疫新計劃


美國總統拜登周四(1月21日)迅速采取行動,協調聯邦政府的抗疫努力,這是他上任後第一個整天,措施包括擴大檢測、加大疫苗接種力度以及增加戴口罩要求等。他簽署的行政令計劃建立一個新冠病毒測試委員會以加強檢測、解決供應短缺、製訂國際旅客的相關規定、並將資源引導至那些受到疫情打擊最深的弱勢族群。

拜登還以個人名義要求所有美國人在接下來99天內佩戴口罩,以阻止病毒傳播。美國新冠死亡人數逾42萬,確診感染病例超2500萬人,數量為全球最高。

美國截至1月16日當周初請失業金人數錄得90萬,低於預期的93.5萬和前值96.5萬;12月營建許可月率意外增加4.5%,預期為下降1.7%;12月新屋開工年化月率大幅跳漲5.8%,遠超前值1.2%和預期值0.8%。

拜登上任見證了市場對其新推刺激措施的預期,以及由此給黃金市場帶來新的支撐。但隨著本周價格快速反彈,黃金在周末回調也不意外。周四公布的美國經濟數據好於預期,也利空黃金價格。

美元料重新走低


拜登對待疫情的態度和計劃與他的前任特朗普形成鮮明對比,後者經常試圖淡化這場危機的嚴重性,並將大部分計劃工作交由各個州負責,從而導致全國各地各行其事。

之前由於預期拜登政府將擴大財政刺激和政府舉債規模,美國公債收益率上升,美元隨之一起升至。但市場對美國新政府報以厚望,已經侵蝕了美元自本月稍早民主黨贏得國會控製權以來的漲幅。

Schroders的多資產基金經理Remi Olu-Pitan說,當投資者擔心全球增長前景時,他們會尋求安全——考慮買入美國政府債券和美元;當人們對世界經濟前景更加樂觀時,他們會選擇高收益的新興市場資產。

美股標準普爾500指數在拜登就職上任當天(1月20日)收漲近1.5%,這是自裏根於1985年開啟第二任期以來,標準普爾500指數在之後曆次總統就職典禮當天的最大漲幅。

根據白宮的計劃,美國政府將通過《國防生產法》等,擴大疫苗的生產及其購買更多疫苗的權力。拜登已承諾在其上任後的前100天內提供1億劑新冠疫苗。美國聯邦疾病控製和預防中心(CDC)表示,截至周四上午,在已分發的約3800萬劑疫苗中,已接種了1750萬劑。

瑞銀集團美國首席策略師Keith Parker在一份研究報告中對客戶說,股市最近的上漲似乎是在美國每天分發的疫苗數量出現新的增長之後,“目前加速疫苗接種的勢頭表明股票將進一步上漲,市場押注美國可能會增加新的支出。”

澳洲國民銀行(NAB)外匯策略主管Ray Attrill認為,由於股市人氣影響的擴散,“很難回避美國股市表現與美元一直很強的負相關關係。我認為市場更樂於關注的,是拜登政府提出的財政計劃所帶來的積極影響……而不是消極影響,目前的情況是,股市高歌猛進,讓美元居於守勢。”

歐洲製造業是相對亮點


由於遏製新冠的封鎖限製嚴重打擊了歐元區占主導地位的服務業,歐元區服務業活動在1月份顯著萎縮,但製造業表現依然強勁,因為工廠基本上仍在營業。1月份歐元區PMI數據公布後,歐元兌美元仍刷新了一周半新高至1.2189。
現貨黃金跌逾1%,歐洲經濟不乏相對亮點;美指企穩90關口,但拜登大手筆不斷空頭仍感欣慰
得益於商品出口的持續好轉,製造業仍是一個相對的亮點。製造商對前景充滿信心,對該行業產出的預期目前處於創紀錄高位。供應方面日益加劇的問題似乎並未嚇住他們,有關投入物交付延遲的報道在1月份達到了前所未有的水平。

IHS Markit首席商業經濟學家威廉姆森表示,經濟低迷沒有去年春季那麼嚴重,這反映了製造業的持續相對彈性、對出口商品的需求上升以及封鎖措施平均沒有去年那麼嚴格,這是一些鼓舞人心的因素。

IHS Markit分析師Eliot Kerr表示,企業增加了人手,為就業市場複蘇帶來了一些希望。企業已恢複招聘活動的事實表明,對今年下半年經濟複蘇有一定信心,雖然這增強了未來幾個月活動增長的希望,但複蘇的時間和規模最終仍取決於疫苗的推出。

歐洲央行周四維持現行貨幣政策不變。行長拉加德表示,願意在必要時為經濟提供更多支持。但歐銀重申,不一定全額使用規模達到1.85萬億的抗疫緊急購債計劃(PEPP)。

在歐洲緩慢啟動後,免疫接種項目正在加速推進,人們對來年的樂觀情緒依然強勁。與此同時,疫苗的推出幫助維持了對未來一年前景的強烈信心。盡管最近確診病例數的上升導致樂觀情緒有所下降,但從歐洲央行本周的會議來看,該央行很明顯對經濟增長的擔心程度不那麼高。投資者對此總結認為,情況正在好轉,這也一定程度上不利於黃金走強。

現貨黃金下看1778美元


小時圖上看,金價在1875美元遇阻,它是自1833美元開啟的上行c浪的子浪。c浪隸屬於自1802美元開啟的反彈(b)浪。金價可能已開啟下行(c)浪走勢。(b)浪和(c)浪是自1959美元開啟的下行((z))浪的子浪。
現貨黃金跌逾1%,歐洲經濟不乏相對亮點;美指企穩90關口,但拜登大手筆不斷空頭仍感欣慰
((z))浪則隸屬於自2075美元開啟的調整2浪,((z))浪的61.8%目標位在1778美元。日線圖上看,2浪呈現三重三鋸齒形結構,可細分為((w))((x))((y))((x))((z))五子浪。((z))浪的100%目標位在1758美元附近。
現貨黃金跌逾1%,歐洲經濟不乏相對亮點;美指企穩90關口,但拜登大手筆不斷空頭仍感欣慰

美油失守52創一周半新低,疫情持續惡化需求複蘇前景愈顯暗淡,年內另有三大下行風險

周五(1月22日)歐市盤中,美國原油期貨價格下跌逾2.5%跌破52美元,從上周觸及的11個月高點進一步回落,創一周半新低51.69美元/桶,原因是人們擔心主要新興市場國家疫情限製措施將抑製燃料需求。

截至發稿,美國原油期貨價格報51.71美元/桶,跌2.67%;布倫特原油期貨價格報54.66美元/桶,跌2.34%。

美油失守52創一周半新低,疫情持續惡化需求複蘇前景愈顯暗淡,年內另有三大下行風險

2020年年底主要新興市場國家燃料需求的複蘇支撐了市場的上漲,而美國和歐洲表現滯後,但隨著新一波新冠病毒感染病例增加引發了遏製傳播的新限製措施,這一支撐來源正在減弱。

Axi首席市場策略師英尼斯(Stephen Innes)在一份報告中表示,事實上,投資者在進入周末之前很難看到短期痛苦帶來的長期收益。

能源谘詢公司triecta主管Sukrit Vijayakar表示,我們現在有一些關於疫苗推廣的數據,這些數據表明可接受性有點低,所以實施的步伐可能會緩慢,石油市場很可能出現下跌勢頭。

美國能源信息署(EIA)周度庫存報告將於北京時間周六(1月23日)0:00公布。北京時間周四淩晨公布的行業數據顯示,上周美國原油庫存意外增加256.2萬桶,高於預估的120萬桶。

此外供應方面的壓力也持續顯現,伊朗方面稱,伊朗已經開始增產原油。伊朗石油部副部長Zamaninia表示,預計原油產量將在1-2個月內恢複到製裁前的水平。伊朗原油產量和出口遠比許多人設想的要好。石油市場將適應伊朗最大的原油產量。

油價面臨幾個關鍵風險:不受石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)減產協議約束的利比亞原油產量的增加,拜登政府對伊朗的立場可能會變得不那麼強硬,隨著時間的推移,可能會讓一些伊朗原油重返市場,OPEC+成員國之間出現分歧的可能性在某個時間點再次出現,導致了OPEC+減產協議的破裂,美國頁岩氣的複蘇速度快於預期,當然經濟增長複蘇也會出現問題,取決於疫苗推廣的速度和效力水平。

芝加哥商業交易所集團原油期貨市場最新數據顯示,周四原油未平倉合約連續第二日增長,此次增長約2.92萬份。成交量連續第二日萎縮,此次收縮近23.1萬份合約。

黃金T+D收盤微幅收漲,美國嚴峻的疫情形勢給金價帶來支持

周五(1月22日)上海黃金交易所黃金T+D收盤上漲0.14%至387.69元/克;白銀T+D收盤下跌0.72%至5256元/千克。金價微幅收漲,主要因嚴峻的疫情形勢給市場帶來一些避險,不過近來表現良好的美國經濟數據,美債收益率上升以及拜登的刺激計劃並不順利等因素又給金價壓力,金價整體陷入了盤整區間中。

黃金T+D收盤微幅收漲,美國嚴峻的疫情形勢給金價帶來支持

上海黃金交易所2021年1月22日交易行情,黃金T+D成交量17.768噸;

黃金T+D收盤上漲0.14%至387.69元/克,成交量17.768噸,成交金額68億9031萬8640元,交收方向“多支付給空”,交收量6.024噸;

迷你金T+D收盤上漲0.07%至387.98元/克,成交量5.3542噸,成交金額20億7792萬1638元,交收方向“多支付給空”,交收量41.126噸;

白銀T+D收盤下跌0.72%至5256元/千克,成交量10743.006噸,成交金額569億494萬1576元,交收方向“空支付給多”,交收量180.210噸

黃金T+D收盤微幅收漲,美國嚴峻的疫情形勢給金價帶來支持

美國疫情形勢嚴峻,給金價中長期走勢帶來支持



拜登公布“戰時”抗疫計劃,稱美國將進入最艱難階段。當地時間21日下午,美國新任總統拜登就新冠肺炎疫情的應對發表講話,並簽署多項有關行政令。他表示,美國的疫情應對是“戰時任務”,接下來很可能進入最艱難的時期。

報道稱,拜登公布的計劃包括加強疫苗分發和檢測力度、為重新開放學校及商業活動做準備、普及口罩使用等。他表示,上屆政府沒能給予疫情應對足夠的重視,目前的疫苗分發計劃是“徹底的失敗”,美國的新冠死亡人數可能在2月超過50萬,確診病例也會繼續上升。

拜登稱,其政府的一項首要任務是“恢複公眾信任”。拜登說道,我們會確保,科學家和公共衛生專家直接面向民眾。所以人們會聽到更多安東尼·福奇的聲音,不是總統,而是真正的科學家和專家的話。

拜登在講話中還表示,40萬美國人已經因為新冠肺炎去世,比美國在二戰期間的死亡人數還要多,這是一場戰時任務。

據報道,拜登簽署了10項有關疫情應對的行政令,將動用美國《國防生產法案》,調動所有聯邦機構和私企生產防疫用品。

美多地疫苗短缺難預約。據報道,美國當前多地疫苗供不應求,一些地方甚至取消已經預約的接種計劃。多州和地方官員擔心,現有疫苗供應速度恐怕難以扭轉疫情的持續惡化。

報道稱,在佐治亞州,有充足的設施、工作人員和誌願者進行疫苗接種,唯獨疫苗不夠。當地公共衛生負責人說,佐治亞州每周隻得到8萬劑疫苗,而全州有1100萬人口。

舊金山公共衛生部門宣布,如果得不到補充,當地疫苗將在21日前告罄。紐約市長比爾·德布拉西奧20日說,紐約市疫苗21日用盡。紐約州州長科莫說,當地疫苗將在本周末前耗盡,以當前供應速度,需要7個半月時間才能得到足夠疫苗為適宜人群接種。

由於疫苗供應不足,佛羅裏達州一家醫療中心已經取消20日以後的所有第一劑疫苗接種預約。

對於美國疫苗接種難題,美國公共衛生專家和媒體提出批評,認為美國聯邦政府缺乏有效組織,州政府也像“無頭蒼蠅”一樣著急卻無計可施,他們對民眾唯一的回應和建議就是一遍又一遍撥打預約電話,不要放棄。

歐洲央行繼續實施一攬子寬鬆貨幣政策有利於金價



歐洲中央銀行21日召開貨幣政策會議,決定繼續實施資產購買計劃、定向長期再融資操作等一攬子寬鬆貨幣政策,以應對新冠疫情對歐元區經濟造成的持續負面影響。

根據歐洲央行公布的貨幣政策決議,總規模1.85萬億歐元的緊急資產購買計劃將至少持續到2022年3月,直至歐洲央行評估認定新冠危機結束。同時,每月200億歐元的常規購債計劃將持續足夠長時間,預計在未來首次加息前結束。

歐洲央行強調,在歐元區有利融資條件得到保證的前提下,緊急資產購買計劃不需全額動用。若融資條件惡化,歐洲央行將在必要時再次調整緊急購債規模。

歐洲央行行長拉加德表示,歐元區開始新冠疫苗接種是應對當前健康危機的一個重要裏程碑,但疫情仍對公共衛生和歐元區乃至世界經濟構成嚴重威脅。

拉加德說,歐元區新冠病例數再度激增和許多國家采取或延長限製措施,導致經濟活動中斷,特別是服務業活動受到嚴重抑製。

她還說,由於需求疲軟、勞動力市場不振,歐元區通脹水平低迷且預計持續較長時間。

歐洲央行將歐元區中期通脹目標設定為低於但接近2%。2020年12月,歐元區通脹率為負0.3%,連續5個月處於負值。

策略師看空美元給金價帶來一些支撐



高盛幾個月來一直看空美元,而在美元從兩年低點反彈之時本月仍堅守不渝,現在它已獲得一些安慰。

周四在風險資產普遍走高背景之下,美元兌大多G-10貨幣下跌,邁向一個月來最長下跌周期。高盛表示,盡管有可能通過另一輪救助支出提振經濟,但美國的貨幣政策使美元仍然脆弱。

高盛分析師指出,美聯儲承諾在通脹上升之前保持短期利率在低位,意味著美元將不會如許多人預期那樣從資本流入中受益,盡管美國經濟有新的財政順風,我們目前尚無理由改變我們對美元的結構性負面看法。

策略師們本月早些時候開始重新評估看跌美元的立場,當時美元錄得9月以來首次連續周度升幅,引發驚慌的交易員空頭回補。摩根士丹利轉向中立,德意誌銀行轉向“戰術性”中性,摩根大通警告隨著更高實際收益率開始支撐美元,美元看跌敘事的某些部分時日無多。

高盛策略師建議在G-10貨幣中做空美元兌加元和澳元。也看跌美元兌印度盧比、墨西哥比索和南非蘭特。高盛並通過未對衝通脹掛鉤債券做空美元兌俄羅斯盧布。

比特幣近期大幅度下跌同時也給金價帶來下行壓力



比特幣周四再遭大幅拋售,日內暴跌逾17%,一度至29000美元以下,較當日高位跌去逾6000美元,幾乎回到年初水平。

比特幣的創建是旨在成為一種不需要任何集中授權來支持它或監管交易的數字貨幣。不像傳統交易由銀行軟件處理電子轉賬,比特幣是在區塊鏈上進行交易——基本上說就是一個電子表格,記錄比特幣何時轉移以及到達何處。在經過獨立第三方驗證後,交易將記錄在區塊鏈上。

過去7天,比特幣經曆了過山車一般的回調,連續三天下跌並向下刺穿10日均線。相較本月上旬近4.2萬美元的曆史高位,短短幾日已跌去1萬多美元。

目前,圍繞比特幣價格的爭議仍在繼續:相信比特幣還會上漲的人認為機構對該數字貨幣的認知正在逐漸成熟,並將其作為對衝通脹的工具;而反對者則認為目前不過是2017年比特幣崩盤後的又一個泡沫。

摩根大通策略師John Normand和Federico Manicardi周四在一份報告中寫道,比特幣已經創下了主要資產中有史以來最快的價格升值記錄,目前的價格遠遠高於其挖礦成本,這意味著比特幣回報率下降將是一個必然。

瑞銀全球財富管理部門認為,加密貨幣可能永遠無法像真正的貨幣那樣發揮作用。該部門首席經濟學家保羅-多諾萬(Paul Donovan)本周表示,加密貨幣固有的“根本缺陷”是,在大多數情況下,當其需求下降時,卻無法減少供應。這意味著它們不能被視為貨幣。

多諾萬稱,真正的貨幣是一種穩定的價值儲存手段,提供了確定性,即它將能夠在明天購買與今天相同的一籃子商品。這種信心來自於央行在需求下降時減少供給的能力。而大多數加密貨幣沒有關閉供應的機製,因此當需求下降時,它們的價值會下跌,導致購買力的崩潰。

多諾萬說,人們不太可能想用某種東西作為貨幣,如果他們完全不能確定明天可以用它買什麼。

目前,比特幣期貨在芝加哥商品交易所(CME)與大多數主要貨幣的期貨合約一起上市,但每日交易量的差異表明,一些投資者尚未將比特幣視為一種成熟的貨幣。

國際金價走弱,拜登財刺規模受質疑;但仍有望創近五周最大漲幅,美聯儲仍具“建設性”

周五(1月22日),國際金價小幅走低,美元指數在90整數關口附近站穩腳跟,美國共和黨人普遍對拜登刺激規模存在質疑,最終規模可能會有所減少。但金價仍有望錄得近五周最佳周度表現。

北京時間16:24,現貨黃金下跌0.56%至1859.58美元/盎司;美元指數上漲0.22%至90.273。
國際金價走弱,拜登財刺規模受質疑;但仍有望創近五周最大漲幅,美聯儲仍具“建設性”

十年期美債收益率持穩在1%上方,幫助美元指數反彈。但金價本周累計漲幅近1.8%,有望創下12月18日當周以來最大周度漲幅。

IG Market分析師Kyle Rodda表示:“由於名義收益率上升,黃金多頭處於掙紮中,不僅因為最近一周美國初請失業金人數下降,而且歐洲央行最新公布的利率決議鴿派程度不及預期。”

周四(1月21日)公布的數據顯示,截至1月16日當周,美國初請失業救濟人數降至90人,前值和預期值分別為96.5萬和93.5萬。不過市場對新冠疫情大流行給勞動力市場帶來的負面影響的擔憂仍然存在。

歐洲央行周四維持現行貨幣政策不變。行長拉加德表示,願意在必要時為經濟提供更多支持。但歐銀重申,不一定全額使用規模達到1.85萬億的抗疫緊急購債計劃(PEPP)。

當然,全球市場的焦點仍然落在美國總統拜登提出的1.9萬億美元刺激性救助方案上。該計劃旨在使全球最大經濟體擺脫新冠疫情大流行帶來的影響。不過共和黨人普遍對刺激規模存在質疑,最終規模可能會有所減少。

那樣的話將消除一些通脹預期,這對黃金價格前景不利。OANDA高級市場分析師Jeffrey Halley表示:“市場擔心美國財政刺激措施能否像原先認為的那樣在國會順利通過,黃金市場因此承壓。”

IG Market的Rodda表示,黃金市場前景依然具有建設性,因為美聯儲要避免收益率過快上升,不會縮減資產負債表。但隨著時間推移,形勢也會逐漸有所變化。

現貨黃金下看1778美元


小時圖上看,金價在1875美元遇阻,它是自1833美元開啟的上行c浪的子浪。c浪隸屬於自1802美元開啟的反彈(b)浪。金價可能已開啟下行(c)浪走勢。(b)浪和(c)浪是自1959美元開啟的下行((z))浪的子浪。
國際金價走弱,拜登財刺規模受質疑;但仍有望創近五周最大漲幅,美聯儲仍具“建設性”
((z))浪則隸屬於自2075美元開啟的調整2浪,((z))浪的61.8%目標位在1778美元。日線圖上看,2浪呈現三重三鋸齒形結構,可細分為((w))((x))((y))((x))((z))五子浪。((z))浪的100%目標位在1758美元附近。
國際金價走弱,拜登財刺規模受質疑;但仍有望創近五周最大漲幅,美聯儲仍具“建設性”

歐市盤前:供需兩端情況惡化,油價跌逾1%,拜登上台送大禮,美元料創年內最差一周

周五(1月22日)歐市盤前,美元指數幾乎持穩,美元本周料創2021年內表現最糟糕的一周,因投資者為拜登政府上台感到快慰。歐元兌美元幾乎持穩,歐洲央行維持政策不變和寬鬆立場,給歐元帶來一些支撐。現貨黃金小幅下跌,受到拜登刺激案難過參議員的預期影響。美油跌幅擴大至1%以上,諸多數據顯示供需兩端情況惡化。
歐市盤前:供需兩端情況惡化,油價跌逾1%,拜登上台送大禮,美元料創年內最差一周

亞洲時段行情回顧


亞洲時段,美元指數幾乎持穩,現報90.12,漲幅0.02%。美元本周料創年內表現最糟糕的一周,因投資者為拜登政府上台感到快慰,買進風險較高的貨幣,並重新押注經濟複蘇可能會使美元進一步走低。澳洲國民銀行(NAB)外匯策略主管Ray Attrill認為,由於股市人氣影響的擴散,“很難回避美國股市表現與美元一直很強的負相關關係”。他表示,“我認為市場更樂於關注的,是拜登政府提出的財政計劃所帶來的積極影響...而不是消極影響。目前的情況是,股市高歌猛進,讓美元居於守勢。”

亞洲時段,歐元兌美元幾乎持穩,現報1.2167,漲幅0.02%,歐洲央行維持政策不變和寬鬆立場,給歐元帶來一些支撐。財經網站Fxstreet分析師Haresh Menghani表示,歐元對歐洲央行最新政策決議的反應低調。正如市場普遍預期的那樣,歐洲央行維持其貨幣政策不變,並重申當前的寬鬆立場仍是適當的。市場參與者現在期待歐元區PMI初值,以尋找一些有意義的交易動力。製造業活動帶來的任何驚喜,可能會被該地區占主導地位的服務業的萎縮抵消。因此,任何即時的市場反應都更有可能是短暫的,這將使歐元兌美元受製於美元動態和更廣泛的市場風險情緒。

亞洲時段,現貨黃金小幅下跌,現報1860.30美元/盎司,跌幅0.52%,受到拜登刺激案難過參議院的預期影響。不過在美元走弱和疫情繼續惡化的扶助下,金價周線料將創五周來最大升幅。周四公布的首次申請常規周失業救濟金的人數減少了26000至90萬,12月美國新屋開工數連續四個月上升,達到2006年末以來的最高水平。分析師Naeem Aslam認為,美國經濟數據優於預期,這影響了黃金價格。

亞洲時段,美油跌幅擴大,現報52.39美元/盎司,跌幅1.39%,周四公布的美國API原油庫存意外增加,且12月OPEC+的減產協議執行率小幅下降,疫情也依舊嚴峻。能源顧問公司WTRG Economics的能源經濟學家威廉姆斯(James Williams)表示美國新總統拜登更有可能對伊朗采取更溫和的態度,解除針對石油生產的製裁是可能的,這將給市場帶來更多石油,並給油價帶來下行壓力。12月OPEC+的減產協議執行率為99%。這一數字略低於11月份的101%。

亞洲時段股票行情


歐市盤前:供需兩端情況惡化,油價跌逾1%,拜登上台送大禮,美元料創年內最差一周

財經數據


歐市盤前:供需兩端情況惡化,油價跌逾1%,拜登上台送大禮,美元料創年內最差一周

次日00:00 美國截至1月15日當周EIA原油庫存變動

次日02:00 美國1月22日當周總鑽井總數

亞洲時段消息回顧


美多地疫苗短缺難預約 民眾:感覺身處沒有出口的迷宮
① 美國有線電視新聞網21日報道,美國當前多地疫苗供不應求,一些地方甚至取消已經預約的接種計劃。多州和地方官員擔心,現有疫苗供應速度恐怕難以扭轉疫情的持續惡化;
② 美國有線電視新聞網報道稱,在佐治亞州,有充足的設施、工作人員和誌願者進行疫苗接種,唯獨疫苗不夠。當地公共衛生負責人說,佐治亞州每周隻得到8萬劑疫苗,而全州有1100萬人口。舊金山公共衛生部門宣布,如果得不到補充,當地疫苗將在21日前告罄;
③ 紐約市長比爾·德布拉西奧20日說,紐約市疫苗21日用盡。紐約州州長科莫說,當地疫苗將在本周末前耗盡,以當前供應速度,需要7個半月時間才能得到足夠疫苗為適宜人群接種。(央視新聞)

調查:韓國2020年第四季經濟成長恐放緩,疫情衝擊淡化出口回升效應 
① 韓國第四季經濟成長速度可能放緩,出口帶來的提振效應,有部分被去年底實施的更嚴格疫情社交規定造成的內需不振所抵銷。
② 根據路透對14位分析師的調查預估中值,韓國10-12月當季經濟經季節調整後料僅較前季增長0.7%。
③ 注:韓國第三季2.1%的增長率創下2009年第三季以來最高。
④ Hyundai Motor Securities分析師Oh Chang-sob表示,盡管12月收緊社交距離規定,但經濟仍可能延續成長勢頭,因出口回升看來是蓋過了民間消費疲軟的影響。
⑤ 政府數據顯示,韓國12月出口同比增長12.6%,創26個月來最大增幅。
⑥ 2020年第四季出口總計增長4.2%,自上季度3.4%的下滑中反彈,也是兩年來首次出現季度增長。
⑦ DB Financial investment的經濟分析師Park Sung-woo表示:“鑒於新冠疫情持續反彈,預計(國內)經濟增長將暫時受到出口和設施投資的拉動。”
⑧ 與2019年同期相比,分析師預計韓國2020第四季度GDP可能萎縮1.7%,第三季為萎縮1.1%。
⑨ 另外,27位分析師預計,韓國經濟2020年萎縮1.1%,為22年來首次出現年度萎縮,並預計2021年反彈3.0%,與央行的最新預測一致

希臘一醫生接種第一劑疫苗後感染新冠
據報道,希臘新冠定點醫院塞薩洛尼基大學醫院在20日,發布了關於接種疫苗醫護健康狀況的聲明,其中一名35歲發熱門診醫生在接種第一劑疫苗15天後,其核酸檢測結果呈陽性,目前症狀尚不嚴重,正在居家隔離。(中新網)

拜登要求除高層人員外其餘白宮工作人員在家中辦公
當地時間1月21日,據白宮官員透露,因考慮新冠疫情,拜登已決定讓除高層外的一些白宮工作人員在未來一段時間內在家工作。拜登的高層職員如辦公廳主任羅恩·克萊恩和新聞秘書詹·普薩基將繼續在白宮內工作,其餘中層和低層人員如拜登的助手們已被要求在家工作。官員們稱,被要求在家工作的已收到了政府分發的計算機和電話,這些設備於20日中午激活,以方便在家辦公。(央視新聞)

美國疾控中心主任:未來幾周將是美國的“黑暗時刻”
有分析指出,由於缺乏統一的、全國性的策略以及向民眾傳遞混亂的信息等,美國各州在疫情應對上一盤散沙,“口罩之爭”持續上演。在多方面因素影響下,美國疫情不斷加速蔓延,累計確診和死亡病例比任何一個國家都多。剛剛接任美國疾控中心主任的蘿謝爾·瓦倫斯基也在近日表示,現在還沒有看到假期旅行、聚會對住院率和死亡率帶來的後果,未來幾周將是美國的“黑暗時刻”

美國得州一名醫生被指控盜竊新冠疫苗
當地時間1月21日,美國得克薩斯州哈裏斯縣地方檢察官金·奧格(Kim Ogg)表示,該縣的一名醫生被指控盜竊9劑新冠疫苗。奧格在聲明中指出,哈裏斯縣公共衛生部的醫生哈桑·高卡爾(Hasan Gokal)於2020年12月29日在縣級疫苗接種點工作時偷竊了疫苗,目前高卡爾已經被解雇,並以盜竊罪被指控。奧格表示,“哈桑的行為是濫用職權,並想將其朋友和家人擺在其他優先接種人群前面。這樣做是非法的,將依法追究其責任。”(央視新聞)

機構觀點


分析師:比特幣跌破3萬美元,這是加密貨幣漲勢的不祥之兆
比特幣在周五跌破3萬美元/枚,從兩周前創下的曆史高點回落,並引發了對有關加密貨幣繁榮的可持續性的懷疑。Oanda Europe高級市場分析師Craig Erlam在周四的一份報告中寫道,這一水平看起來非常脆弱,跌破這一水平對比特幣和加密貨幣總體來說是近期的壞消息,過不了多久就會看到比特幣試探2萬美元

德商銀行:澳元短期恐回調至0.74,年中過後有望溫和上行,年底回升至0.76
①德國商業銀行預測稱,雖然澳元近期面臨回調風險,但中期將恢複2020年的上漲趨勢;
②該行認為,因為此前漲幅過快、美國新總統拜登或推出更多刺激、美聯儲的減債和提前加息預期,短期澳元回調風險很大;
③雖然受全球經濟複蘇提振,澳元年中開始有望再次上行,但考慮到澳洲勞動力市場複蘇緩慢,澳洲聯儲可能口頭干預澳元升值,因此澳元僅能溫和上漲;
④該行預測澳元兌美元將在年中回落至0.74,年底回升至0.76

市場分析師James Skinner:雖然目前市場普遍預測2021年美元還要繼續下跌,但荷蘭銀行和德商銀行認為,2021年美元的底部已經出現,美國新政府增加支出和美國經濟複蘇等因素有助於美元反彈,現在預測歐元兌美元可能在3月前回落至1.20

道明銀行:疫苗競賽是匯市“重大不確定因素” 目前有利好美元跡象
① 多倫多道明銀行全球外匯策略主管Mark McCormick稱,新冠疫苗競賽是可能推動今年G10貨幣走勢的“重大不確定因素”,在美國疫苗接種速度勢將快於其它經濟體的情況下,美元可能有優勢;
② 美國“有可能在4月底前達到月接種率15%的最有效點”,德國似乎能達到類似速度,但其他歐元區國家“將大大落後”。這是我們看跌歐元兌美元的一個原因,建議在1.22做空歐美,預計該貨幣對在下個月前後將跌破1.20;
③ 美元兌加元今年年初料將保持在1.25-1.30區間,但2021年晚些時候或跌破1.25

Jefferies:建議用加元等大宗商品貨幣對衝美元下跌風險
① 美元連續第四天下跌,為一個月來最長連跌,Jefferies建議用大宗商品貨幣對衝風險;
② Jefferies全球外匯主管Brad Bechtel在1月21日報告中寫道,在民主黨贏得參議院控製權後,美元在1月初上漲,但現在市場“緩慢回到1月6日佐治亞州決選前的區域,那是大宗商品和再通脹題材占主導,美元遜於大宗商品貨幣、新興市場和高貝塔貨幣的區域;
③ 通脹預期持續上升,對實際利率進而給美元造成壓力;Bechtel寫道,很適合用挪威克朗、加元、墨西哥比索和澳元來對衝美元風險

拜登向石油業下手,短期美國石油消費還能挺住!未來若放鬆伊朗等國製裁,恐加大油價下行壓力

美國新總統拜登剛上台,就宣布取消Keystone XL輸油管道許可,並宣布讓美國重新加入《巴黎氣候協定》。1月21日,市場分析師 Myra P. Saefong認為,因為拜登的經濟刺激和基建計劃,新行政令對短期美國石油需求的衝擊不大,但中長期會打壓油價。若拜登以後放鬆或取消針對伊朗和委內瑞拉的製裁,這兩國的石油供應恐增加,從而加大油價未來的下行風險。

拜登向石油業下手,短期美國石油消費還能挺住!未來若放鬆伊朗等國製裁,恐加大油價下行壓力

拜登剛上台就取消美加Keystone XL輸油管道許可


當地時間1月20日,拜登正式就職美國總統,隨即簽署行政令重新加入《巴黎氣候協定》。與此同時,他還撤銷美加輸油管道Keystone XL許可,並命令聯邦機構開始恢複特朗普政府撤銷的環境法規。

有報道稱,Keystone XL管道是現有Keystone管道係統的延伸線,從加拿大艾伯塔省的哈迪斯蒂開始,向南延伸到內布拉斯加州的斯蒂爾城,連接墨西哥灣煉油廠的現有管道。

TC Energy Corp在發給員工的一封電子郵件中表示,在美國總統拜登吊銷了該項目的許可後,公司將在未來幾周內削減1000多個建築工作崗位,並暫停Keystone XL輸油管道的工作。據悉,這條線路已經在加拿大建設中,該管道每天將通過美國向內布拉斯加州運送83萬桶石油。

拜登的顧問費爾德曼(Stef Feldman)稱,早在奧巴馬政府執政期間,拜登就堅決反對該石油管道的建設。美國前總統奧巴馬於2015年停止了該項目,並通過對環境的預期後果證明了這一點。2017年上任後不久,他的繼任者特朗普再次頒發了建造許可證,幾個環保團體對此提出了起訴。

自10多年前首次計劃以來,Keystone管道一直備受爭議。反對者認為,該建築可以刺激油砂的發展並促進氣候變化。加拿大的石油工業界認為,該項目需要向美國墨西哥灣沿岸的煉油廠供應重質原油,而美國的墨西哥灣沿岸的精煉廠則需要用石油來替代拉丁美洲數量下降的原油。
 
2016年9月3日,奧巴馬政府正式加入《巴黎氣候協定》,但特朗普於2017年上台後即宣布將退出該協議。2020年11月4日,美國政府正式退出《巴黎氣候協定》。而退出未超過三個月,作為全球能源消耗第二大國家,因為拜登的上台重新加入了該協定。

美媒分析認為,由於重新加入國際協議的過程需要一個月的時間,這意味著美國自2020年11月退出後,實際退出該協定的時間非常短暫。這一消息為全球推進應對氣候變化的多邊進程帶來鼓舞,也為2021年底計劃在英國格拉斯哥舉行的第26屆聯合國氣候大會提振雄心。

更重要的是,這個計劃也體現了拜登政府推進疫情之後美國經濟複蘇和振興的主導思想和原則:用環境和氣候公正、韌性基礎設施、100%清潔能源、創造就業和化石能源行業勞動力技能提升,重塑美國經濟和產業,重振美國全球領導力和競爭力。

拜登兩大決策打壓響中長期油價情景,若未來采取溫和外交政策將增加全球石油供應


拜登剛上台就迅速采取了可能對油價產生長期影響的行動,顯示出與前任特朗普對待能源市場的方式截然不同。 

Rystad Energy的石油市場主管Bjornar Tonhaugen表示,這些決定表明了新總統拜登對化石燃料的態度,對於著眼於長遠的市場觀察人士來說,這是一個清醒的舉動。他預計拜登政府將采取行動,減少美國對化石燃料的長期需求。不過,在總統任期初期,潛在的需求損失可能並不明顯。新政府提出的經濟刺激計劃和基礎設施計劃將導致石油消費上升。Tonhaugen表示,如果拜登在上任第一年能兌現所有和經濟及基建相關的承諾,美國2021年的石油需求預計將增加35萬桶/日。

在本周發布的月度報告中,國際能源署表示,預計2021年的石油需求將增加550萬桶/日,達到9660萬桶/日,相比之下2020年的需求下降了880萬桶/日。

與此同時,拜登在競選期間表示,他可能會讓美國重返伊朗核協議,這可能會減輕對伊朗的製裁,讓更多的石油重返全球市場。

WTRG Economics的能源經濟學家威廉姆斯(James Williams)表示,新總統拜登更有可能對伊朗采取更溫和的態度,解除製裁是可能的。這將給市場帶來更多石油,並給油價帶來下行壓力。 

標普全球普氏(S&P Global Platts)的地緣政治顧問謝爾頓(Paul Sheldon)認為,拜登的就職標誌著,在許多層面上美國經曆一場地震式的政治轉變。對石油市場來說,美國政府換屆將引發2021年幾次最大的熊市和牛市風險。

謝爾頓表示,拜登將引領美國外交政策走上完全不同的軌道,這將使治石油市場地緣政風險自2015年以來首次向熊市傾斜。他認為,如果拜登政府與伊朗和委內瑞拉的外交努力取得成果,石油供應將面臨顯著的上行風險。

謝爾登估計,到2021年年底,解除對伊朗的製裁可能會為市場帶來多達每天100萬桶的石油,到2022年年中,還會再帶來每天100萬桶的石油,盡管外交時間表可能會慢一些。

提醒,綜合以上分析可以看出,拜登一上台就取消Keystone XL輸油管道許可,並重返《巴黎氣候協定》,短期對美國石油消費影響不大。實際上,為了實現經濟刺激和基建計劃,2021年美國的石油消費還可能增加,或能支撐油價上漲,但長期恐因拜登這兩項行動承壓。值得注意的是,拜登還傾向實施溫和的外交政策,未來若放鬆或取消針對伊朗和委內瑞拉的製裁,恐令全球石油供應增加,從而加大中長期油價下行壓力。 

拜登向石油業下手,短期美國石油消費還能挺住!未來若放鬆伊朗等國製裁,恐加大油價下行壓力

(美原油期貨日線圖)

北京時間1月22日14:33,美原油期貨價格報52.44美元/桶。

德商銀行公布2021年澳元展望:短期恐回調至0.74,年中過後有望溫和上行!

1月21日(周四),外匯分析師Gary Howes援引德國商業銀行的預測稱,雖然澳元近期面臨回調風險,但中期將恢複2020年的上漲趨勢。該行認為,此前漲幅過快、美國新總統拜登或推出更多刺激、美聯儲的減債和提前加息預期,澳元短期回調風險很大。雖然受全球經濟複蘇提振,澳元年中開始有望再次上行,但考慮到澳洲勞動力市場複蘇緩慢,澳洲聯儲可能口頭干預澳元升值,因此澳元僅能溫和上漲。該行預測澳元兌美元將在年中回落至0.74,年底回升至0.76。 

德商銀行公布2021年澳元展望:短期恐回調至0.74,年中過後有望溫和上行!

拜登的刺激政策、美聯儲縮減購債和加息預期提前,都成為澳元短期面臨的逆風


澳元在2020年下半年開始強勁反彈,使其成為2020年表現第二好的G10貨幣,連總部位於法蘭克福的德國商業銀行也認為,澳元最近的強勢出人意料。

澳元近期受益於亞洲經濟複蘇和市場信心升溫,而這反過來創造了對大宗商品的強勁需求。澳大利亞正是大宗商品的出口國,其經濟也因此受益。不過,澳元漲勢的短期風險實際上可能取決於美國的事態發展,特別是市場對美聯儲貨幣政策預期的演變。

德國商業銀行外匯和新興市場分析師普雷弗克(Antje Praefcke)表示:“目前美國正在討論縮減購債規模,這應該會在2021年上半年支撐美元,但將是澳元近期面臨的一大風險。”

美元自1月11日起當周走高,因美國國債收益率再度上揚,暗示投資者預期美國未來通脹上升,開始要求持有的美國國債獲得更大回報。

市場愈發預期,拜登推出的更大規模財政政策將引發強勁通脹,而美國國債收益率上升則表明,投資者對美聯儲加息時間比預期提前心存警惕。這將成為全球經濟增長和大宗商品價格的逆風,進而可能對澳大利亞出口部門和澳元產生負面影響。

德國商業銀行的分析師普雷弗克表示:“我們現在不再預期澳元會持續上行。由於美國國會的各種因素,新總統拜登推出大規模財政刺激計劃的可能性增大了。”

全球經濟複蘇令澳元受益,但澳洲就業緩慢等因素施壓下澳元僅能溫和上漲


因美國國債收益率上升,澳元兌多種貨幣從數月高位有所回落。不過,普雷弗克指出:“對美國國債收益率上升的擔憂最終不太可能得到證實,我們預計澳元將從2021年下半年開始恢複溫和上行趨勢。”

德國商業銀行預計,美聯儲將利用平均通脹目標製的新策略,對美債收益率上升進行反擊。普雷弗克解釋稱:“在經濟複蘇的背景下,美國的通脹預期將相應上升,而美國的債券收益率不會永久上升。因此,美國實際利率上升的希望將不會實現,這將使美元和美國資產的吸引力再次下降,並導致美元再次貶值。”

與此同時,隨著全球疫苗接種數量的增加,澳元將繼續受益於全球經濟複蘇,並因此恢複其上行趨勢。

然而,澳大利亞勞動力市場的複蘇預計將是緩慢的,因此工資和通貨膨脹也將緩慢上升。德國商業銀行預計2021年澳元的上升趨勢最終將是溫和的,因此不太可能重現2020年下半年的強勁走勢。

普雷弗克表示:“因此,澳洲聯儲在2020年12月重申,它將在很長一段時間內保持擴張性,並在必要時再次加強擴張。澳洲聯儲還認為,本幣升值過快對經濟複蘇和通脹趨勢構成風險。因此,很有可能的是,如果澳元升值太多,澳洲聯儲將進行口頭干預,以抑製澳元升值。因此,我們預計從2021年下半年到2022年,澳元隻會出現溫和上漲。”

德國商業銀行預計,澳元兌美元將在年中回落至0.74,年底回升至0.76,而歐元兌澳元將分別達到1.61和1.62。
 
德商銀行公布2021年澳元展望:短期恐回調至0.74,年中過後有望溫和上行!

(澳元兌美元日線圖)

北京時間1月22日10:56,澳元兌美元報0.7741/44。