國際金價續承壓,但多頭有理由發動新的攻勢

周三(6月9日),國際金價繼續承壓,盡管債券收益率下跌為金價提供了一些支持,但投資者將目光放在本周稍後即將公布的美國通脹數據上。

北京時間15:05,現貨黃金下跌0.08%至1891.34美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.05%至1893.5美元/盎司;美元指數下跌0.06%至90.060。
國際金價續承壓,但多頭有理由發動新的攻勢
10年期美債收益率下跌1.1個基點至1.522%,有望跌向上個交易日創下的一個多月以來新低1.511%。

SPI資產管理公司的管理合夥人Stephen Innes說:“我所關注的是FOMC會議前的情況……美聯儲可能開始討論縮減寬鬆政策問題,這一點正在得到強調。市場仍然認為它將采取鴿派的縮減措施,我們有通脹方面的問題,這對黃金來說應該是相對正面的。”

美國4月職位空缺猛增近100萬個,總數創下紀錄新高,同時有更多的人自願離離職,這強化了近期就業增長放緩是由於供應緊張的觀點。交易員周四將密切關注美國消費者物價指數,以衡量美聯儲對貨幣政策的引導。

美國總統拜登周二中斷了與一位關鍵參議院共和黨人有關基礎設施議案的磋商,轉而與一個兩黨團體進行接觸。此前,拜登與參議員Shelley Capito的一對一磋商據稱“陷入了僵局”。

在Capito提出3300億美元基礎設施新支出方案後,拜登改變了路線。這個規模遠遠低於拜登已經做出讓步的1.7萬億美元。Capito是一個代表參議院共和黨人進行磋商的六人小組的牽頭人。

美國參議院周二以68-32的投票結果批準一項全面的立法計劃,授權撥備約1900億美元用於加強美國的技術和研究--並將單獨批準支出540億美元,以增加美國在半導體和電信設備方面的生產和研究。

該法案還必須在眾議院獲得通過,然後才能送交白宮由拜登簽署成為法律。目前還不清楚眾議院的立法會是什麼樣,也不清楚他們什麼時候可能會著手處理。

Fitch Solutions在一份報告中表示:“在通脹上升對美債實際收益率構成壓力、美元疲軟和又有一波新冠感染下,未來幾個月(黃金)料將進一步上漲。”

美國聯邦疾病控製和預防中心(CDC)周二證實,將61個國家的評級從不鼓勵一切旅行的最高“四級”調整為推薦完全接種疫苗的個人前往旅行的“三級”。CDC的一位發言人表示,另有50個國家和地區已被降至“二級”或“一級”。

NYMEX原油短線上看70.95美元

周三(6月9日),國際油價連續第二天上漲,因有跡象顯示歐洲燃料需求強勁,另外美國國務卿表示對伊朗的製裁不太可能取消,伊朗石油供應短期內恢複的前景黯淡。NYMEX原油短線上看70.95美元。

北京時間14:16,NYMEX原油期貨上浮0.49%至70.40美元/桶;ICE布倫特原油期貨上浮0.47%至72.56美元/桶。兩市分別刷新2018年10月17日以來高位至70.62美元/桶和2019年5月20日以來高位至72.83美元/桶。
NYMEX原油短線上看70.95美元
美國石油協會(API)公布的數據稱,上周美國原油庫存減少210.8萬桶。而隨著歐洲取消旅行禁令,越來越多的人接種疫苗,燃料需求增長的前景穩固,市場受到提振。

ANZ Research在一份研報中表示:“最近的交通數據顯示,隨著疫情緩解,遊客紛紛出行……對需求的提振預計將強勁。”他們指的是Tom Tom數據顯示,15個歐洲城市交通擁堵程度觸及疫情爆發以來最高。

美國國務卿布林肯表示,即使美國與伊朗達成核協議,美國對德黑蘭的數百項製裁也將繼續實施,“我預計,即使重啟《聯合全面行動計劃》(JCPOA),數百項製裁仍將保持不變,包括特朗普政府實施的製裁。”

美國能源信息署(EIA)周二(6月8日)稱,預計今年美國燃料消耗每日增加149萬桶,高於此前預估的增加139萬桶。EIA將在北京時間周三2230發布周度庫存報告。

日線上看,NYMEX原油自61.56美元開啟上行(5)浪走勢。小時圖上看,油價自68.47美元開啟上行5浪走勢,已經升破138.2%目標位70.58美元,後市上看161.8%目標位70.95美元。5浪都是(5)浪的子浪,(5)浪的目標位在71.95美元。
NYMEX原油短線上看70.95美元

國際金價短線上看1913美元

周三(6月9日),國際金價持穩,短線上看1913美元。但投資者避免在歐洲央行政策會議和美國通脹數據公布前大舉建倉,盡管受到美國債券收益率下跌支撐。

北京時間13:50,現貨黃金微跌0.01%至1892.77美元/盎司;COMEX期金主力合約上浮0.04%至1895.1美元/盎司;美元指數下挫0.02%至90.100。
國際金價短線上看1913美元
10年期美債收益率下挫0.7個基點至1.526%,有望跌向上個交易日創下的一個多月以來新低1.511%。

美國4月職位空缺增加逾100萬至紀錄新高928.6萬,同時有更多的人自願離職,強化了近期就業增長放緩是由於勞動力供應緊張的觀點。

周二公布的一項調查顯示,美國小企業信心上個月小幅走低,為四個月來首次下降,因全國勞動力短缺和通脹擔憂打壓了企業主的經濟前景。

市場參與者現在等待周四(6月10日)將公布的美國消費者物價指數報告,以期從中獲得有關美聯儲縮減貨幣支持時間表的更多信號。歐洲央行將在同一天舉行政策會議。

日線上看,現貨黃金自1855美元開啟上行(5)浪走勢。(5)浪都是自1723美元開啟的上行((3))浪的子浪。小時圖上看,金價自1884美元開啟的上行3浪走勢,有望升破38.2%目標位1902美元,並上攻61.8%目標位1913美元。3浪是(5)浪的子浪。
國際金價短線上看1913美元

澳洲信心指數連續兩月下滑,澳元難脫區間交投

周三(6月9日)澳元兌美元持穩於0.7743,盡管中國通脹數據強勁,但是疫情令澳洲6月信心指數低迷,澳元或難以擺脫震蕩格局。
澳洲信心指數連續兩月下滑,澳元難脫區間交投

盡管有跡象表明經濟普遍強勁,但由於維多利亞州的抗疫封鎖使人們的情緒低迷,一項衡量澳洲消費者信心的指標6月連續第二個月下降。

周三公布的調查顯示,西太平洋銀行和墨爾本研究院的6月消費者信心指數下降5.2%,5月為下降4.8%。

該指數仍比去年6月水平高14.5%,當時澳洲剛剛結束一輪全國性的封鎖。澳洲6月消費者信心指數為107.2,說明樂觀者數量仍多於悲觀者,盡管差距正在縮小。
    
西太平洋銀行首席經濟學家埃文斯表示,“6月信心下降幾乎可以肯定歸因於墨爾本為期兩周的封鎖引發擔憂,這項調查是在封鎖的第一周進行的。”
    
維多利亞州當局預計將很快宣布放鬆對墨爾本的限製措施,周二隻報告了一例本地傳播的新冠病例。維多利亞州的消費者信心大幅下降7.5%,不過新南威爾士州的情況較好,隻下降了1.1%。
    
所有分項指數均下滑,家庭財務狀況與一年前相比下降8.5%,且在未來12個月料下降2.0%。
    
未來12個月的經濟前景下降10.3%,而未來五年的經濟前景則下降1.4%。衡量現在是否是購買家庭大件用品好時機的指標下降了4.1%。
    
住房市場仍然是一個熱門話題,房價預期指數處於曆史高位157,但由於負擔能力受到影響,購房意向急劇下降。
    
埃文斯表示:“價格飆升和負擔能力迅速惡化顯然開始對買家造成嚴重影響,這表明房屋所有者活動,特別是首次置業者的活動可能會消退。”

另外,中國5月CPI同比漲幅擴大至1.3%,創八個月高點;與此同時當月大宗商品價格大幅上揚,帶動5月PPI同比衝高至9%,創2008年9月以來最高水平。

分析人士指出,PPI延續快速上攻勢頭,不過從大宗商品價格近期走勢看,工業品價格漲勢可能有所降溫,但CPI下半年或延續上升勢頭。

盡管中國通脹數據強勁,但澳元似乎買興仍然不強,澳元連續兩天在小區間內交投。預計澳元後市仍將繼續維持震蕩格局。

下方10日均線0.7734為澳元提供了重要的支撐作用,再往下支撐看向38.2%回撤位0.7714以及0.77關口。

上方阻力位在50%回撤位0.7770,再往上關注5月26日高位0.7796及61.8%回撤位0.7826。
澳洲信心指數連續兩月下滑,澳元難脫區間交投
澳元兌美元日線圖)

北京時間11:09,澳元兌美元現報0.7743/45。

油價續漲,基本面仍利好加元,美/加三季度或跌至1.17!

6月8日,加拿大國家銀行(National Bank of Canada)表示,加元未來還會進一步走強,未來幾周加元兌美元、兌歐元和兌英鎊匯率都可能在上漲。

油價續漲,基本面仍利好加元,美/加三季度或跌至1.17!

加拿大國家市場部門(NBF)在一份定期月度貨幣研究報告中表示,他們預計,受油價上漲和全球經濟複蘇迅速改善等因素的綜合影響,加元將在2021年第三季度走強。然而,加元可能在第三季度創下高位,隨後開始下滑。

在評估前景時,分析師表示,他們不認為加元近期的強勢僅僅是美元走軟的結果,因為加元有一些真正的基本面支撐,而這些因素尚未耗盡。

加拿大國家市場部門經濟學家Stefane Marion稱,推動加元上漲的因素包括全球經濟的強勁,以及加拿大國家石油基金會(NCF)對油價的預測從65美元上調至75美元。這意味著加元在第三季度會略微走強。

加元是2021年表現最好的主要貨幣,在全球經濟改善和大宗商品價格上漲的背景下,特別是油價上漲的情況下尤為如此。

此外,加拿大的地理位置使其經濟與美國的關係尤為密切。由於美聯儲和拜登新政府的大力支持,美國經濟已經出現了大幅複蘇。Marion稱:“過去幾個月美國經濟複蘇也對加元產生了重要影響。加元的表現優於許多同行,已經連續四個月上漲。”

隨著疫情危機的緩解和加拿大迅速為民眾接種疫苗,加拿大經濟本身已經複蘇。接種疫苗將使加拿大經濟在可持續的基礎上重新開放,同時為消費者和企業提供亟需的信心。

Marion表示:“我們預計今年下半年加拿大經濟增長將大幅加快,這將有利於加拿大央行在未來幾個月進一步縮減量化寬鬆。”加拿大央行曾在4月份表示,鑒於經濟正在複蘇,它願意減少對經濟的支持規模,這一決定導致了加元的強勁上漲。

加拿大國家市場部門上調了對加元的預估,將9月底美元兌加元預測從1.19下調至1.17,年底預計為1.20,2022年3月底為1.21。 

油價續漲,基本面仍利好加元,美/加三季度或跌至1.17!

(美元兌加元日線圖)

北京時間6月9日10:34,美元兌加元報1.2105/07。

黃金是對衝通脹神器?其實沒那麼牛,其他選項還有很多

投資者通常將黃金視為對衝通脹風險的一種方式。但是,晨星公司(Morningstar)的數據顯示,在過去的通脹時期,黃金對抗通脹方面的表現好壞參半。專家說,如果投資者擔心中短期通貨膨脹,可能會考慮增加對其他資產類別的配置。
 
黃金是對衝通脹神器?其實沒那麼牛,其他選項還有很多

黃金經常被吹捧為對衝通脹的一種方式,但實際沒有能達到這樣的水平。根據曆史數據,黃金對抗通脹方面的表現好壞參半。在美國最近一些通貨膨脹最嚴重的時期,黃金甚至為投資者帶來了負回報。

晨星(Morningstar)投資組合策略師Amy Arnott表示,擔心消費者價格上漲的投資者可能會轉而考慮其他資產類別。他表示,黃金確實不是完美的對衝工具,沒有人能保證如果通脹飆升,黃金也會產生高於平均水平的回報。 

例如,根據Arnott的分析,黃金投資者在1980年至1984年期間平均損失了10%,當時的年通脹率約為6.5%。(美聯儲試圖將通脹率保持在每年2%左右)。同樣,1988年至1991年,黃金的回報率為負7.6%,而同期的通脹率約為4.6%。然而,1973年至1979年,年均通貨膨脹率為8.8%,投資者卻大賺了一筆,那時黃金回報率高達35%。

黃金是對衝通脹神器?其實沒那麼牛,其他選項還有很多

這種好壞參半的記錄表明,擔心通脹的投資者將在投資組合中使用黃金作為對衝工具,這是一場賭博。Arnott稱,在過去的半個世紀裏,黃金與通貨膨脹的相關性相對較低,為0.16。(這個指標顯示了黃金和通脹的密切關係。相關性為0表示沒有關係,而相關性為1表示移動一致)

Valmark Financial Group投資長Michael McClary表示:“我不會僅僅因為你認為通脹即將到來就買入黃金。投資者可能會考慮增加對四種資產類別的配置,即股票、通脹保值債券、房地產投資信托基金和大宗商品(例如石油),以更好地對衝通脹風險。”

當然,雖然美國消費者價格在短期內有所上漲,但通脹未必會持續下去。大多數華爾街經濟學家預計,這將是暫時的。不過,德意誌銀行(Deutsche Bank)警告稱,通脹上升可能是一顆全球定時炸彈,其預估與市場預期不符。

美國10年來的通脹情況如下

黃金是對衝通脹神器?其實沒那麼牛,其他選項還有很多

盡管存在通脹的爭論,但投資者可能仍將黃金視為一種有益的資產類別。例如,支持者通常認為,在動蕩時期,黃金是一個安全的避風港。事實證明,在新冠肺炎初期的市場暴跌中,黃金具有彈性。去年標普500指數從2月19日的高點跌至3月23日的低點,跌幅達34%。同期SPDR Gold Shares基金僅下跌3.6%。McClary稱,考慮到金價好壞參半的過往記錄,那些無論通脹如何,都對黃金持完整投資理念的投資者,沒必要一定去改變其投資配置。

黃金是對衝通脹神器?其實沒那麼牛,其他選項還有很多

(現貨黃金日線圖)

北京時間6月9日10:32,現貨黃金報1892.01美元/盎司。

又跟共和黨談崩了!拜登基建計劃難產,美指反彈還要再等等

6月8日,在經過幾周的努力之後,美國總統拜登與共和黨之間有關“大基建”計劃的談判破裂,未能達成一致的協議。

又跟共和黨談崩了!拜登基建計劃難產,美指反彈還要再等等

白宮新聞發言人Jen Psaki在一份聲明中表示,盡管拜登十分感激共和黨談判代表Shelley Moore Capito所作出的努力和真誠的對話,但也感到非常失望,因為他之前已作出妥協,將天價基建計劃規模砍掉了超過1萬億美元,但共和黨隻願意增加1500億美元的新預算。

Capito則回應稱,同樣很感謝拜登為一係列談判投入了這麼多時間和精力,但很可惜,他最終沒能接受非常有力且有針對性的基建計劃,而是選擇結束了談判。

英國《金融時報》評論稱,談判失敗凸顯出在美國政治環境兩極分化嚴重、共和黨人反對意見強烈的情況下,拜登在3月份通過的1.9萬億美元刺激計劃之外,難以推進其雄心勃勃的國內立法進程。

上述談判破裂後,拜登將在接下來的幾周內與兩黨的8名溫和派議員繼續試圖達成協議,但如果再次失敗,拜登就隻剩下一個選擇——憑借民主黨的一己之力,尋求以預算調節(budget reconciliation)的方式通過法案。

然而,這對於拜登而言,或許也並不是什麼好消息。此前有報道稱,民主黨中已經出了個“叛徒”,拜登難以直接“單邊行動”。

關鍵的中間派參議員曼欽已經表態稱,不會支持取消阻撓議事(filibuster),這將阻礙拜登在選舉改革和氣候變化等問題上的部分立法議程。

阻撓議事要求,在參議院獲得60票才可無阻撓通過一項立法,而民主黨和共和黨在參議院的票數為50-50。

這意味著,拜登的天價基建計劃和選舉改革法案,至少需要10名共和黨參議員投票支持,才有可能通過阻撓議事程序,並進入最終投票通過。

提醒,此前有報道稱,拜登準備在基建計劃上妥協,外界希望兩黨能通過該計劃,從而提振美國經濟複蘇,帶領美元指數擺脫低迷。但隨著拜登和共和黨談判再次失敗,市場的這一希望再次落空,美元指數低迷狀況可能還要持續一段時間。

又跟共和黨談崩了!拜登基建計劃難產,美指反彈還要再等等

(美元指數日線圖)

北京時間6月9日9:13,美元指數報90.10。

6月9日外匯阻力支撐位

6月9日外匯阻力支撐位

注:以上阻力支撐位是根據樞軸點(Pivot Point)阻力支持體係計算得出,該體係是一個做期貨的高手發明的方法,至今已經廣泛的用在股票、期貨、國債、指數等高成交量的商品上。經典的Pivot Point是7點係統,就是7個價格組成的。