非美下跌與黃金遇阻,可以這樣做出預判

從技術面和基本面,都可以看出非美貨幣的本輪下跌。目前全球並不存在阻力激起避險情緒的事件。在大宗商品層面,BDI指數已經連續6日上漲,大宗需求不斷提高,黃金近期的上漲也在情理當中,可以提前做出預判。
非美下跌與黃金遇阻,可以這樣做出預判

下圖為GBPUSD日線級別走勢圖


非美下跌與黃金遇阻,可以這樣做出預判

技術面

MACD處在零軸之下,空頭格局確立;三條均線呈現空頭排列,且前期1.2657(底分形)已經被突破,空頭跡象更加明顯。黃金分割按時1.382分位附近存在阻力,價格在1.2478上下,當前磅美匯率為1.2578,下跌區間尚有100個點。

經濟面:

英國脫歐阻力重重,未來仍將對磅美匯率構成壓力。雖然最近兩期的英國CPI數據沒有出現變化,均維持在2.4%水平;但美國的通脹率從9月份的2.3上升至10月份的2.5%,這預示著美國經濟複蘇勢頭良好。同時,英國失業率從4%上升至4.1%,而美國失業率維持在3.7%的低位。從技術面和基本面,都可以看出非美貨幣的本輪下跌。
非美下跌與黃金遇阻,可以這樣做出預判

技術面

MACD處在0軸之下,均線呈現多頭排列,多頭趨勢較為明顯。然而黃金分割提醒當前黃金已經達到了1.618的阻力位置。昨天的陰線下跌就基於該因素而出現,未來需要等待頂分形的出現才能夠確定是否在此處預埋空單。

基本面:

黃金的基本面分兩大塊:一個大宗屬性,一個避險屬性。目前全球並不存在阻力激起避險情緒的事件。在大宗商品層面,BDI指數已經連續6日上漲,大宗需求不斷提高,黃金近期的上漲也在情理當中,可以提前做出預判。

以上分析僅代表分析師觀點,匯市有風險,投資需謹慎
(以上分析由ATFX集團資深分析師Dean提供。ATFX不會為直接或間接使用或依賴此資料而可能引致的任何盈虧負責。)

縱使英國薪資增幅創十年新高,英鎊還是難擺脫一大陰影

北京時間周二(12月11日)17:30,英鎊兌美元短線衝高12點至1.2635,隨後緩慢下跌至局部低點1.2610,波動幅度25個點。雖然因英國截至10月剔除紅利三個月平均工資年率好於預期,創十年最高漲幅;但英鎊仍更多受到英脫歐進展的影響,基本面的影響明顯較弱。
 縱使英國薪資增幅創十年新高,英鎊還是難擺脫一大陰影
(英鎊兌美元1分鍾K線圖)
縱使英國薪資增幅創十年新高,英鎊還是難擺脫一大陰影
英國官方數據周二顯示,在截至10月份的3個月裏,英國工人的工資出現10年來的最大漲幅,原因是英國強勁的勞動力市場在脫歐之前沒有顯示出任何疲軟跡象。

數據顯示,包括獎金在內的平均每周獲利較上年同期增長3.3%,為截至2008年7月的第三季以來最大增幅,且輕鬆超過分析師預估中值3.0%。

英國截至10月三個月ILO失業率符合預期,和前值均為4.1%。不過英國11月失業率為2.8%,前值為2.7%,略差於預期。

英國央行表示,將需要逐步加息,以抵消勞動力市場的通脹壓力;盡管工資漲幅仍低於金融危機前的4%,但經通脹調整後的實際收入增幅為1.1%,為2016年底以來最快。另外截至10月的三個月,就業人口增加7.9萬人。

英國10月失業率相關數據:隨著失業率接近上世紀70年代的低點,企業開始迅速為員工提高薪資。薪資增長的速度仍然低於金融危機前的4%,但經通脹調整後的實際收入出現了自2016年底以來最快的增長,漲幅為1.1%。

英鎊周二自20個月低位微幅上升近60點,投資者試圖確定,英國首相特雷莎·梅推遲議會脫歐協議表決,是否會導致英國陷入無序脫歐;特雷莎梅周一推遲了議會就其脫歐協議舉行投票的時間,以尋求更多的讓步。此舉令脫歐進程陷入亂局,拖累英鎊下跌。

另外,愛爾蘭外長科夫尼稱仍認為不大可能發生無協議脫歐,英國首相特雷莎·梅並沒有說她想取消擔保協議,重新談判脫歐協議是不現實的,歐盟可以發表政治聲明來安撫英國,不要認為脫歐協議的措辭會改變。

歐盟領導人將在本周峰會上討論脫歐事宜,但包括歐洲理事會主席圖斯克在內的多位歐盟官員均表示,不會重新協商脫歐協議。

目前的可能結果包括無協議情況下的無序脫歐、再次就歐盟會籍舉行公投、以及特雷莎·梅最後一刻與歐盟重新談成協議。

德國商業銀行分析師Thu Lan Nguyen說,市場押注英國無協議脫歐的可能性稍大,但在做出某種決定之前都會再次橫盤波動。

Oliver表示,建議暫時回避交易英鎊。由於英鎊受到不斷變化的政治消息的影響,因此無法通過技術面來交易。希望看到的是將來事態會如何發展會有更多的確定性。在塵埃落定之後,才能根據基本面交易英鎊。

美元多頭已經淪落到靠“外援”救急的地步,黃金攻勢不可擋

周二(12月11日),現貨黃金價格重新上揚,有關美聯儲可能比預期更早暫停其升息周期的預期提供支撐,並且美元在上日走高後下滑。由於英國國內針對脫歐協議的投票被推遲,導致英鎊兌美元匯率在上個交易日暴跌,進而支撐美元指數大幅走強。
美元多頭已經淪落到靠“外援”救急的地步,黃金攻勢不可擋

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:39,現貨黃金上浮0.29%至1248.13美元/盎司;COMEX期金主力合約上揚0.34%至1253.6美元/盎司;美元指數下跌0.24%至96.964。
美元多頭已經淪落到靠“外援”救急的地步,黃金攻勢不可擋

金價上日曾觸及近五個月來高點1251.09美元。投資者目前聚焦美聯儲12月18-19日政策會議,從中尋找未來升息的線索。一些交易商認為,美聯儲明年可能停止加息。

DailyFX貨幣策略師Ilya Spivak認為:“12月加息已經板上釘釘,但市場對美聯儲在2019年哪怕實現一次加息都存在疑問。而要知道,1個月前市場還普遍預期明年兩次加息。”

新加坡OANDA的亞太交易主管Stephen Innes說:“美元前景趨疲,美聯儲關鍵人物表現得很鴿派,股市面臨諸多不確定性,形勢仍然可能變得非常負面,所以這就是為何黃金仍能很好地對衝許多市場風險的原因。在這種背景下,我非常看好到2019年期間的黃金表現。”

OANDA的Innes補充道:“技術面來說,突破1250美元將意義重大,1250是個非常關鍵的點位,底線在1240。”

印度Geojit Financial Services大宗商品研究主任Hareesh V表示:“當前黃金很可能是最安全的避險品種,甚至比美元還可靠。”他補充道,未來幾個月內,一些重大經濟事件可能左右美聯儲加息進程,從而威脅到美元升勢。

同時,美國商品期貨交易委員會周一公布的數據顯示,截止12月4日當周,基金削減了黃金和白銀期貨市場的淨空持倉。

現貨黃金仍上看1258-1266美元區間


現貨黃金目前仍牢牢守在1245美元上方,它是始於1211美元的上行c浪100%目標位。c浪則是隸屬於自1196美元啟動的abc三浪反彈結構。後市阻力區間上看1258-1266美元。區間上、下沿分別是c浪138.2%和161.8%目標位。
美元多頭已經淪落到靠“外援”救急的地步,黃金攻勢不可擋
日線上觀察,金價尚未觸及1263美元,即1366-1160美元下跌區間的50%斐波那契回檔位。此刻研判金價已經扭轉前期跌勢為時尚早。
美元多頭已經淪落到靠“外援”救急的地步,黃金攻勢不可擋
更長周期上看,金價料正處於自1366美元開啟的超級大C浪中,下方38.2%目標位看至1032美元。因此,從1160美元啟動的WXYXZ不規則形態可能隻是其中的修正反彈第二浪。

美聯儲2019年將暫緩加息?機構其實也看法不一!

12月10日,美聯儲繼續加息的計劃在華爾街遭遇更多質疑。期貨交易商押注美聯儲將暫停加息,而一些分析機構在一定程度上下調了美聯儲的加息預測,美元可能因此遭打壓。

美聯儲2019年將暫緩加息?機構其實也看法不一!

美股調整加劇市場對美國經濟的擔憂情緒,拖累美聯儲加息預期


市場依然預期,美聯儲將在12月13日-14日的會議上再次加息,以應對就業市場和經濟運行遠高於潛在水準的情況,盡管美國通脹仍維持在目標水準。然而,金融市場動蕩了兩個月時間,加上海外經濟增長出現放緩的跡象,這讓人懷疑美聯儲能否實現其官員的預測,即在2019年加息三次。

12月10日,與美聯儲目標利率掛鉤的合約價格上漲,反映出在全球經濟放緩的背景下,人們對美國經濟增長前景的擔憂不斷上升。這種情況同時也反映出,在英國首相特雷莎·梅(Theresa May)突然推遲議會對脫歐協議的投票後,人們對英國能否順利退出歐盟表示懷疑。 

此外,有跡象顯示美國的通貨膨脹預期正在下滑,這也令美國股市承壓,標普指數12月10日一度觸及八個月低點。俄勒岡大學經濟學教授杜伊(Tim Duy)寫道,華爾街的形勢令人不快,而這反過來又給美聯儲2019年的貨幣政策前景帶來了相當大的不確定性”。

隨著為期10周的美股調整加深,市場對美國經濟增長放緩的擔憂加劇,對美聯儲加息的預期下降。在股市走軟的同時,投資者紛紛買入債券,壓低了債券的收益率,並引發了經濟衰退即將來臨的擔憂情緒。

市場仍然擔心,貿易爭端將損害美國的經濟增長,圍繞英國脫歐和美國特別顧問委員會調查特朗普(Donald Trump)的地緣政治不確定性也可能造成負面影響。

實際上,美聯儲自身似乎也出現轉鴿信號。美聯儲主席鮑威爾前不久表示,美聯儲的基準利率已經達到了接近於“中性利率”的水平,這與他在10月初的言論相矛盾。除了鮑威爾,包括美聯儲副主席克拉裏達(Richard Clarida)在內的一大批美聯儲官員聽起來也更加鴿派。

機構就美聯儲政策紛紛給出看法


最近一段時間,不少分析機構明示或暗示對美聯儲加息的最新看法,匯通小編整理如下:

①高盛:美聯儲明年3月加息概率不及50%

金融環境的急劇收緊令高盛首席經濟學家相信,美聯儲更有可能在3月份暫停加息,然後在2019年晚些時候再加息三次。高盛此前預計美聯儲2019年將加息四次,遠高於金融市場的預期。此外,高盛經濟學家還預計,明年下半年美國經濟增長率將降至2%以下。

不過,高盛現在表示,美聯儲有可能改變其加息預測,預計美聯儲將在12月會議後公布加息預測。

高盛指出:“更重要的變化是金融環境的急劇收緊。出於各種原因,投資者焦慮情緒上漲推高金融狀況指數10月初以來上升約80個基點。這些原因包括美聯儲主席鮑威爾目前利率遠離中性利率的言論,GDP增速和利潤增速不可避免地下滑,以及不斷加劇的貿易爭端。如果金融狀況指數在目前的水平保持不變,我們估計更嚴格的金融環境將導致明年美國的GDP增速下滑0.75%-1%。”

12月11日,高盛經濟學家哈祖斯(Jan Hatzius)在一份報告中稱:“我們認為美聯儲明年3月加息的可能性已降至略低於50%的水平。但我們預計,美聯儲6月份將恢複季度加息,直至2019年底。”

美國短期利率期貨交易商則押注,美聯儲2019年可能完全停止加息,甚至可能采取行動削減借款成本。

②富國銀行:美聯儲依賴的經濟數據變得更疲軟

富國銀行的利率策略主管Boris Rjavinski表示:“美聯儲令市場感到意外的能力有所減弱,現在變得如此透明。美聯儲一直告訴我們,他們將依賴經濟數據決定貨幣政策行動,而經濟數據正變得越來越疲軟。目前來看,政治而非貨幣政策才是最可能令人感到意外的因素。”

匯通小編認為,雖然富國銀行沒有明確給出對美聯儲貨幣政策的看法,但強調美聯儲依賴的經濟數據疲軟,或是暗示美聯儲加息的理由不充分。 

③蒙特利爾銀行:美聯儲明年3月加息概率僅為12%

蒙特利爾銀行固定收益策略師希爾(Jon Hill)表示,目前市場上也沒有什麼新消息,除了英國脫歐進程的發展,尤其是硬脫歐的概率上升。

希爾還指出,美聯儲明年3月份的加息概率僅為12%,低於12月10日早些時候的20%。他還強調,市場目前預計,美聯儲2019年全年加息25個基點的可能性隻有60%。不過,這種預測上周已經被市場所消化。 

④Oppenheimer資產管理公司:市場不信任美聯儲

Oppenheimer資產管理公司的首席投資策略師斯托爾茨弗斯(John Stoltzfus)表示:“美聯儲對經濟增長因素、美國經濟和全球經濟的疲弱和脆弱因素非常敏感。”

斯托爾茨弗斯還指出,市場不信任美聯儲,美聯儲仍然是一個令人擔憂的因素。一些人表示,與美聯儲主席鮑威爾的蜜月期已經結束。就他而言,從來沒有什麼蜜月期。在前主席伯南克的整個任期,市場都不信任伯南克,雖然他對市場很好。此外,市場也不信任前主席耶倫,這是格林斯潘時代遺留下來的問題,當時美聯儲的政策並不透明。

⑤丹斯克銀行:美聯儲將繼續漸進式加息,2019年將加息3次

盡管近期不少機構普遍預期美聯儲將會暫停加息的步伐,同時預計2019年美國將會面臨衰退,但也有機構持有相反的觀點,丹斯克銀行就是其中之一。

丹斯克銀行認為美國的經濟在2019年仍將維持強勁,2020年美國經濟才會出現衰退的風險。這是因為美國的市場情緒依然相對樂觀,同時財政刺激政策依然對經濟起到了支撐作用

丹斯克銀行指出,收益率曲線趨平意味著,美國經濟擴張已經持續了很久,而不能說明美國即將面對經濟衰退。丹斯克銀行同時還認為,美聯儲將延續漸進式加息的立場,並在2019年再次加息3次。

除了以上分析機構,也有不少分析師就美聯儲貨幣政策發表了自己的看法。對衝基金經理、億萬富翁都德·瓊斯(Paul Tudor Jones)表示,由於大宗商品價格下跌可能令經濟放緩,美聯儲不大可能在2019年加息。大宗商品價格下跌正在給經濟帶來通縮壓力,通常情況,大宗商品們是一個很好的領先指標。

他還指出,明年市場波動性可能大幅增加,並認為明年市場既可能上漲10%,也可能下跌10%。市場當前正處於一個巨大的全球信貸泡沫中,希望沒有低估其潛在的負面影響。

美聯儲加息預期下滑施壓美元


加息預期的下降反過來可能意味著美元近期下跌。高盛全球貨幣和新興市場策略聯席主管潘德爾(Zach Pandl)表示,美聯儲的最新消息提高了高盛對這些預測的信心,表明美元貶值可能比我們之前的預期更早出現。

美銀美林預計2019年美元將貶值。美銀美林認為,美國政治僵局、財政刺激效果消退以及美聯儲未來政策更依賴於數據將打壓美元。此外,由於投資人對美國預算和經常賬戶赤字的擔憂,也可能對美元造成打壓。不過,美銀美林也指出,美國經濟增長依然強勁,短線依然看漲,美元短期可能再次走高。

而瑞銀在最新報告中表示,隨著2019年的推進,美元可能走軟、美股波動性加劇,以及美聯儲加息接近尾聲,這些因素都應該能提振黃金,刺激金價在12個月內升至1300美元水平。

這個國家也想給原油市場使臉色?歇了吧,OPEC還得論資排輩!

周二(12月11日),國際原油期貨價格在平盤附近整固。此前利比亞國家石油公司宣布從El Sharara油田的原油出口遭遇不可抗力,該油田上個周末被一民兵武裝組織控製。

盡管如此,油市的整體人氣依然疲弱,受對全球股市的擔憂,以及對石油輸出國組織(OPEC)引領的減產計劃能否足以抑製供應過剩的懷疑影響。
這個國家也想給原油市場使臉色?歇了吧,OPEC還得論資排輩!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間16:00,NYMEX原油期貨徘徊在平盤51美元/桶;ICE布倫特原油期貨微跌0.05%至59.94美元/桶。
這個國家也想給原油市場使臉色?歇了吧,OPEC還得論資排輩!

利比亞的國家石油公司(NOC)周一(12月10日)晚間宣布,El Sharara油田的石油出口遭遇不可抗力,油田關閉將導致產量減少31.5萬桶/日。El Sharara油田周末遭一武裝團體占領。

油價周一下跌近3%,呼應全球股市疲弱,因市場焦點重回對需求增長的擔憂,原油價格抹去了上周因石油輸出國組織(OPEC)牽頭減產決定而錄得的部分漲幅。

由於金融市場下跌以及油市開始出現供應過剩,油價自10月初以來大幅下跌約三分之一。市場對於所有產油國是否會落實減產計劃,也存有懷疑。

俄羅斯能源部長諾瓦克周二稱,按照上周達成的全球減產協議,俄羅斯計劃1月將石油產量至少削減5-6萬桶/日。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)周一表示,截止12月4日當周,原油市場上的基金多頭持倉降至逾兩年來的新低。

上述同一時段,投機資本則將NYMEX和ICE兩大原油市場的期貨及期權組合頭寸削減25619手至144775手,這也是2016年9月20日以來的最低水準。

現貨市場上,科威特和伊朗本周雙雙調降明年1月份針對亞洲客戶的原油銷售價格。

期貨經紀商Oanda的亞太交易主管Stephen Innes表示:“減產是否足以明顯抑製全球供應,仍然存在很大的不確定性,全球市場普遍存在避險心態以及美元走強,正在加劇賣壓。”

美國原油短線料有3美元左右的反彈空間


美國原油價格當前依然運行在B浪整固階段,但隨著本周第一個交易日油價重新走疲,B浪浪形存在複雜化的可能。
這個國家也想給原油市場使臉色?歇了吧,OPEC還得論資排輩!
小時圖上看觀察,油價當前處於自54.21美元開啟的下行d浪,該浪隸屬於自49.41美元開啟的abcde五浪收斂楔形結構。

預計d浪將在50.50美元附近尋獲支撐,然後開啟反彈e浪走勢,反彈目標位看向53.50-54美元區間。隨後則有望開啟新的C浪殺跌,根據波浪尺推算,C浪100%目標位很可能跌破2016年年初錄得數十年低點26.05美元。
這個國家也想給原油市場使臉色?歇了吧,OPEC還得論資排輩!
但若升破54美元,B浪浪形將得到進一步延伸,後市或上摸55.90美元,即76.90-49.41美元暴跌區間的23.6%斐波那契回檔位。

市場看衰2019年美國經濟,但這家銀行力挺美聯儲明年加息三次

盡管近期市場普遍預期美聯儲將會暫停加息的步伐,同時預計2019年美國將會面臨衰退,但是丹斯克銀行認為美國的經濟在2019年仍將維持強勁,2020年美國經濟才會出現衰退的風險。

這是因為美國的市場情緒依然相對樂觀,同時財政刺激政策依然對經濟起到了支撐作用,同時丹斯克銀行認為美聯儲將延續漸進式加息的立場,並在2019年再次加息3次。

但隨著特朗普面對跛足政治,同時美國的債務問題開始發酵,歐洲開始逐步的加息,美國的經濟將面臨衰退的風險,美元可能將真正見頂。
市場看衰2019年美國經濟,但這家銀行力挺美聯儲明年加息三次

財政政策


2019年美國的財政政策依然具有很強的擴張性
盡管全球其他地區的經濟增長已經放緩,但是美國的經濟增長依然強勁,過去兩個季度GDP增長率維持在3.5%至4%之間,這可能會使得美國的2018年GDP增長年率達到3%。這是因為特朗普的減稅政策以及更高的財政支出使得美國的財政政策總體具有很強的擴張性。

目前美國將進入美國曆史上最長的經濟擴張期,這使得市場開始猜測美國的下一次經濟衰退將在何時發生,尤其是美國的收益率曲線近期趨平的走勢被市場視作是經濟衰退的一個可靠的信號。

但是丹斯克銀行認為,收益率曲線趨平意味著經濟隻能意味著擴張已經持續了很久,而不能說明美國即將面對經濟衰退。
市場看衰2019年美國經濟,但這家銀行力挺美聯儲明年加息三次

財政刺激效果將在2020年消退
丹斯克銀行認為美國經濟出現轉向需要出現很明顯的事件。但是考慮到當前美國的市場情緒依然高漲,財政政策依然擴張,預計很難在2019年看到美國經濟的衰退。美國國會預算辦公司預計,在2019財政年度,美國將會立法增加財政赤字至0.9%,因此即使美國的財政刺激效果開始減弱,但是仍相當可觀,這都在2019年對美國的經濟形成支撐。
市場看衰2019年美國經濟,但這家銀行力挺美聯儲明年加息三次

但是丹斯克銀行表示對2020年美國的經濟狀況表示關注,這個年份發生經濟衰退的可能性更大,因為隨著美聯儲持續加息,財政政策不再具有擴張性(國會預算局預計財政赤字將縮減至GDP的0.5%)。

不過考慮到全球貿易的緊張局勢,同時因抵押貸款利率的不斷升高,美國的房地產似乎將進一步降溫,因此預計2019年GDP增長率將放緩至2.2%,並在2020年進一步放緩至1.75%至2.%。

總體而言,2020年的市場風險將明顯大於2019年。

2019年就業市場仍總體強勁,但是債務問題將在經濟衰退時發酵


丹斯克銀行認為2018年美國的就業增長強勁,就業增長略高於20萬人,諸多指標暗示美國勞動力市場沒有過分閑置的狀況。但是在一些特定崗位上缺乏熟練工人,因此勞動力供給方面實際上是存在不足的,因此預計2019年美國的就業增長將會出現放緩。
市場看衰2019年美國經濟,但這家銀行力挺美聯儲明年加息三次

目前市場似乎對於勞動市場的薪資增速持懷疑態度,但是丹斯克銀行表示當前的工資增長已經處於周期高點,因此預計薪資增速將繼續走高。

丹斯克銀行給出的理由是,美國的赤字仍在持續增加,這意味著未來幾年美國國債的發行量還將持續增加。美國國會預算辦公室估計,由於赤字占GDP的4%至6%,美國政府公共債務將在未來10年內增加至GDP的96%。聯邦預算委員會此前甚至預估美國的公共債務將在10年內增長至110%。

這是一把雙刃劍,因為低利率意味著利息支付很低(當前的國債收益率較之2008年金融危機前5%以上的水平顯然是很低的),這對於依靠大量發債支撐起來的美國經濟而言無疑是有利的,因此市場似乎對當前的債務水平並沒有感到擔憂。但是隨著下一次經濟衰退來臨,這可能會導致美國政府出現結構性赤字。
市場看衰2019年美國經濟,但這家銀行力挺美聯儲明年加息三次

通脹依然處於可控範圍內


盡管一部分市場人士擔憂通脹通今年將有加速的風險,但丹斯克銀行認為這種風險尚沒有形成。

丹斯克銀行認為2019年美國的核心通脹才會出現加速上行的走勢,且當前的核心通脹率仍低於預期。

丹斯克銀行表示,2019年核心通脹將逐步的走高,但是考慮到當前市場對於預期的看法以及油價的走低,因此認為PCE核心通脹數據將在2019年上半年開始下降,然後再次上升。依然認為PCE核心通脹數據將總體維持在2%的水平。
市場看衰2019年美國經濟,但這家銀行力挺美聯儲明年加息三次

2019年美聯儲可能加息至3%


近期市場關於美聯儲將會逐步停止加息的言論甚囂塵上,丹斯克銀行認為這是市場的過度解釋,因為聯邦公開市場委員會成員總體上仍然認為聯邦基金利率政策應當是中性的,中性利率依然是3%附近。丹斯克銀行認為這一過程將在2019年6月完成,在那之前,2018年12月、2019年 的3月和6月將會分別加息。

一旦這個過程完成,美聯儲將會停止加息的步伐,更多的加息將會取決於美國的經濟和市場的運作方式,同時還需要密切關注美聯儲官員的講話。

同時丹斯克銀行還預計2019年下半年美聯儲還會加息一次,因此自當前時間節點至2019年末,預計美聯儲還會加息四次。

丹斯克銀行認為2019年歐元兌美元將會走高,但是在未來三個月,預計歐元將會維持在1.13附近做震蕩,並有跌至1.11的可能。盡管歐洲央行近期表示對於歐洲的通脹有信心,但是歐洲央行似乎並不急於推擠貨幣政策的正常化。

但是從中期來看,隨著歐洲央行加息的臨近,歐洲近幾年的資本外流的狀況將會終結。隨著歐元升值,歐元兌美元將會在未來6至12個月獲得支撐,預計歐元將會在6個月內上行至1.18,之後將會觸及1.25。
市場看衰2019年美國經濟,但這家銀行力挺美聯儲明年加息三次
市場看衰2019年美國經濟,但這家銀行力挺美聯儲明年加息三次

特朗普成為了跛腳鴨


隨著中期選舉結束,美國國會分裂,這意味著特朗普在國內政策上已經成為了跛腳鴨,這將導致其政策的施行將面臨重重阻力。丹斯克銀行表示,因此從中期來看,特朗普的政策對美國經濟的推動作用有限,因為其經濟政策幾乎不會發生重大變化。尤其是近期特朗普正在與民主黨積極磋商的基礎設施建設問題。

丹克斯銀行表示,預計2020年特朗普很難贏得總統選舉。即使民主黨成功取代了共和黨,但是由於共和黨牢牢把控著參議院,預計民主黨的施政依然會遇到不小的阻力,這都會對美國的經濟產生負面影響。

歐市盤前:中美貿易料再添新利好?非美貨幣喜迎喘息

周二(12月11日),美元指數小幅承壓,現報97.12,日內跌幅0.09%,因市場避險情緒降溫。據悉中美經貿磋商牽頭人劉鶴應約與美國財政部長姆努欽、貿易代表萊特希澤通電話。雙方就落實兩國元首會晤共識、推進下一步經貿磋商工作的時間表和路線圖交換了意見。受此影響,非美貨幣迎來喘息之機。此前英國首相特雷莎·梅取消了對英國脫歐協議的投票,以便回到布魯塞爾,要求對該協議進行修改。這一舉動給英鎊帶來了壓力,因為市場認為英國脫歐的風險增加了。
歐市盤前:中美貿易料再添新利好?非美貨幣喜迎喘息

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,歐元兌美元震蕩微漲,現報1.1361,日內漲幅0.04%。英國議會對脫歐協議的投票最終延期的消息對歐元影響較小,預計歐洲央行本周四將維持利率和前瞻指引不變,但隨著風險加大,該央行的謹慎論調可能會得到強化。匯價上行阻力先關注1.1390-1.1400區間,下方支撐留意1.1300-1.1320區間。

亞盤時段,日元與美國國債一同上揚,美元兌日元現報113.14,日內跌幅0.17%。因英國議會推遲脫歐協議投票及股市下跌激發了投資者對避險資產的需求,日元兌所有G10貨幣均走高。匯價上行阻力關注113.40一線,下方支撐則關注112.90-113.00區間。

亞盤時段,油價走勢出現回升,美油現報51.03美元/桶,日內漲幅0.06%;布倫特原油徘徊60美元關口下方,至59.92美元/桶,跌幅0.10%。隨著埃爾薩拉拉油田的出口遭遇不可抗力,油價收複了部分失地。但全球股市疲軟、及原油需求增長擔憂加劇,仍限製油價漲勢。美油上行阻力關注51.60美元一線,下方支撐關注50.70美元一線。

亞盤時段,現貨黃金盤中仍震蕩於1250美元關口下方,報1247.08美元/盎司,日內漲幅0.21%。美元指數日內疲軟、加上歐洲股市相對疲弱給金價提供避險支撐,全球最大的黃金ETF持倉增加,短線仍有機會震蕩上探。金價上方阻力先關注1250美元關口,下方支撐在1241.50美元一線。

財經數據


時間國家指標名稱前值預測值
16:00中國11月社會融資規模(億人民幣)728813500
16:00中國11月M2貨幣供應年率(%)88
17:30英國截至10月三個月ILO失業率(%)4.14.1
17:30英國11月失業率(%)2.7--
17:30南非10月黃金產量年率(%)-19--
18:00歐元區12月ZEW經濟景氣指數-22--
18:00德國12月ZEW經濟景氣指數-24.1-25.0
21:30美國11月核心PPI年率(%)2.62.5


財經大事件


時間國家地點事件
--:--意大利---意大利總理孔特將在周二向歐盟委員會主席容克提交預算案計劃。
--:--英國---歐盟委員會在歐盟峰會召開前碰面。
17:30英國倫敦英國央行公布金融政策委員會11月28日會議記錄。
01:00美國---EIA公布月度短期能源展望報告。
03:00英國倫敦英國議會就首相梅的脫歐協議進行投票表決,截止日期為1月21日。

歐洲理事會主席圖斯克稱12月13日(本周四)將召開歐盟峰會。他指出,不會重新討論協議,包括(有關北愛爾蘭邊境問題的)最後擔保方案,但我們願意討論如何促進英國批準該協議的問題。

次日淩晨1:00EIA公布月度短期能源展望報告,油價的大起大落與加元、挪威克朗有直接聯係,油價大跌、美元走強會使得美加大幅走強,反之大幅走弱。

原定於12月11日的脫歐協議投票被延期;英國首相梅並未正面回答投票的具體時間,隻是說1月21日是法定的截至日期。但市場普遍預測是在聖誕節以後,因英國黨內分歧較大。梅希望尋求歐盟更多讓步,但難取得突破性進展。

亞洲時段消息回顧


商務部:劉鶴應約與姆努欽、萊特希澤通電話;
12月11日上午,中央政治局委員、國務院副總理、中美經貿磋商牽頭人劉鶴應約與美國財政部長姆努欽、貿易代表萊特希澤通電話。雙方就落實兩國元首會晤共識、推進下一步經貿磋商工作的時間表和路線圖交換了意見。消息公布後,美元兌離岸人民幣日內由漲轉跌,最低至6.9066;香港恒生指數抹掉開盤跌幅,現處於平盤位置附近,報25740.41點。

英國議會將就推遲脫歐表決問題舉行緊急辯論;
據俄羅斯衛星網報道,英國議會下院議長約翰·伯科批準了工黨領袖科爾賓的請求,將於11日就首相特雷莎·梅推遲脫歐協議表決的決定舉行緊急辯論,伯科在議員們的喝彩聲中說,“該提議顯然受到廣泛支持,辯論將於11日舉行。”

韓美防衛費分擔談判今日再開;
韓美雙方關於防衛費分擔談判今天進入最後階段的協商。在媒體報道說特朗普想要韓國承擔的防衛費增加一倍的立場後,本輪談判能否就防衛費分攤金額達成一致引發關注;雙方將就防衛費分攤金額等進行討論,目前韓國分擔的費用達9602億韓元(約合人民幣59億元),美方要求韓國明年分擔1.3萬億韓元(約合人民幣80億元)。

歐盟:Apple Pay目前不存在壟斷行為,將來或重新調查;
據外媒,歐盟反壟斷專員瑪格麗特-韋斯塔格今日表示,蘋果公司的移動支付服務Apple Pay並不存在市場壟斷行為,但如果將來歐盟接到正式的投訴,會重新展開評估。

歐洲理事會主席13日將召開歐盟峰會討論英國脫歐;
據俄羅斯衛星網報道,歐洲理事會主席圖斯克發推文稱,他決定於13日召開歐盟峰會討論英國脫歐問題。圖斯克決定於13日就英國脫歐問題召開峰會,出席峰會的將是歐盟除英國外的27個成員國。鑒於英國脫歐的期限(2019年3月29日)已近,峰會上還將討論歐盟其他成員國對與英國無法達成脫歐協議這一情景的準備情況。

市場觀點


德國商業銀行:多重因素助金價創五個月新高;
德國商業銀行分析師表示,受到多重因素推動,金價於上周五(12月8日)觸及五個月新高。金價觸及1250.05美元/盎司,之後輕微回撤2.10美元報1246.35美元。對國際貿易摩擦擔憂令股市繼續承壓有利於金價,同時美國國債收益率也繼續回落、美聯儲加息預期驟降。

加拿大蒙特利爾銀行:仍看好2019年黃金市場前景;
加拿大蒙特利爾銀行資本市場繼續看好2019年黃金市場前景。認為黃金2018年面臨的不利因素將在2019年發生逆轉,隨著波動性上升以及地緣政治風險上升,宏觀資產配比將變得再次更有利於黃金市場。相信美元的大部分漲勢已經結束,加息預期下降,這將在2019年為金價以及黃金股提供支持。

美銀美林:美元強勢2019年料轉弱,因雙赤字浮現;
美銀美林指出,由於投資人對美國預算和經常賬戶赤字的擔憂,美元可能會走弱。華盛頓僵局,財政刺激效果消退以及美聯儲未來政策更依賴於數據將打壓美元,該銀行建議客戶明智而審慎賣出美元兌日元、瑞郎等貨幣。

西班牙對外銀行:歐洲央行料維持利率及前瞻指引不變;
歐洲央行將於周四(12月13日)北京時間20:45公布利率決議;西班牙對外銀行預計歐洲央行將維持利率和前瞻指引不變,並料將宣布購債的結束時間,在經濟增長放緩,意大利預算、英國脫歐、金融市場波動和保護主義等風險加大的背景下,歐洲央行的謹慎論調可能會得到強化。

荷蘭合作銀行:市場對美聯儲鴿派定價不合理,歐元兌美元上漲空間相當有限;
荷蘭合作銀行指出,目前歐元兌美元上漲主要是因為美元下跌。美國國債收益率下跌提振歐元兌美元。認為近期市場對美聯儲加息前景的重新定價偏鴿派,這種定價缺乏理由支撐,預計未來數月歐元兌美元上行空間十分有限。

法國興業銀行:2019年澳元前景向好,但風險猶存;
法國興業銀行首席外匯分析師Kit Juckes表示,外部風險和美元今年升值導致澳元兌美元大幅下跌,雖然經濟增長前景有利,但有一些不利因素將促使澳洲聯儲繼續按兵不動,澳洲工資壓力依然溫和,房屋市場轉跌,尤其是悉尼和墨爾本,因貸款標準更嚴。另一方面,今年澳洲貿易條件企穩,鐵礦石價格自今年夏季低點複蘇,預計美元兌歐元和日元將逐步貶值,因為澳元兌美元的周期性低點已在2016年初建立。

招商證券:預計明年創業板業績迎來向上拐點;
招商證券報告稱,2019年經濟增長下行壓力較大,預計全部A股上市公司盈利增速回落至4.7%附近。上一輪兼並帶來的商譽問題明年有望暫時出清,明年開始創業板業績增速將迎來拐點,並購重組料再次成為業績的重要推動力。

英脫歐投票延遲,黃金或趁機走高

原定於本周二(12月11日)在議會舉行的脫歐草案投票,已確認被特蕾莎梅推遲,硬脫歐風險再次加大。脫歐陷入僵局,市場重新出現了恐慌情緒。同時,歐洲政治局勢混亂,法國黃背心運動頻發,美國股市的持續低迷,對未來的黃金也能起到較強的支撐。
英脫歐投票延遲,黃金或趁機走高

英鎊兌美元:


基本面:

原定於本周二在議會舉行的脫歐草案投票,已確認被特蕾莎梅推遲,硬脫歐風險再次加大,英鎊重挫,來到2017年4月以來最低水平。本次投票的推遲,主要因為英國脫歐協草案可能在議會投票中遭遇慘敗,特雷莎梅將重新與歐盟接觸,就所謂的愛爾蘭邊境保障條款尋求歐盟的保證,但似乎協議內容不會出現實質改變。目前,距離脫歐時間越來越近,市場認為英國無協議脫歐的風險增加,英鎊可能會再次迎來動蕩。

技術面:
英脫歐投票延遲,黃金或趁機走高

從英鎊兌美元日圖級別來看,鎊美已經跌破前期低點,呈現及其弱勢格局。均線係統空頭排列,表明空頭趨勢明顯。目前,頸線位也被順利跌破,短線有回測頸線位確認跌破的可能。同時,K線也有回踩或等待5天線的需求,而且指標也出現了明顯的背離跡象,有出現調整的可能。獅子金融認為,此處不宜追空,行情有向上反彈的可能,短線繼續下行的概率不大。可能等待調整之後的空頭繼續形態。

黃金:


基本面:

目前,英國脫歐的不確定性再次加大,脫歐再次陷入僵局,市場重新出現了恐慌情緒,使得黃金出現了比較好的機會。同時,歐洲政治局勢混亂,法國黃背心運動頻發,VIX恐慌指數上漲,提升市場的避險買需。當然,美國股市的持續低迷,對未來的黃金也能起到較強的支撐。

技術面:
英脫歐投票延遲,黃金或趁機走高

從黃金日圖級別來看,黃金已經突破前期高點之後衝高回落,並且回踩了5天線,表明多方調整級別到位。均線係統處於向上,說明整體趨勢為多方控製。目前,60天線和120天線開出金叉,短線有共振產生的拉回效應。KD的部分已經進入高位,短線有可能會有調整。獅子金融認為,黃金處於多方態勢,應該尋找逢低做多的機會。

本文由獅子金融金牌分析師Steven周二(12月11日)投稿