波浪沒有時間性嗎?

  波浪沒有時間性的這一戒條,規定波浪不管運行多久,它都必將以固有的形態運行。具體地說是以順5逆3的推動調整模式運行。三十年代的艾特略,肯定聽說過愛恩斯坦的相對論,愛恩斯坦的相對論把事物描述為四維空間,這四維空間的最後一維,就是時間。時間是事物變化的間隔和週期。沒有時間,事物就不可能是運動的,而世間所有的事物都是運動的。而波浪正恰恰就是走勢運動的形態,沒有時間性,則何來運動呢?沒有時間,顯然就無法區別事物,也就無法區別市場走勢,又如何區別波浪呢?

  波浪理論是很強調環循週期的,時間正是天體迴圈的旗標。地球繞曰迴圈一周為一年,月亮繞地球一周為一月,地球自轉一周為一曰,一曰均分24小時,也就是每自轉15度為一小時,這是連小學生也知道的道理──時間,就是天體迴圈的周而複始。波浪的迴圈週期恰好就是近似的時間間隔之中的近似形態的重複,迴圈週期的靈魂就是時間,沒有時間,如何計算迴圈週期,計算迴圈週期的依據是甚麼?波浪沒有時間性,與波浪理論強調迴圈週期的矛盾,是波浪理論另一個重大的矛盾。在這裏,我們要放棄時間性,迴圈週期就成了一句空話。沒有迴圈週期,波浪理論就缺乏了靈魂,波浪理論在自我撐嘴!

  波浪沒有時間性已使波浪理論嚴重違反了邏輯,違反了事物發展的必然規律,也因此必然違背市場走勢運動的客觀規律。用一個違背市場走勢客觀規律的理論,不論閣下何等天才,你也無法作出符合市場客觀走勢的買賣決策,你如何不喪身市場的狂濤惡浪呢?

  波浪理論的迴圈週期,顯然是希望相對規模的波浪,是在相對的時間週期之內出現,以便對即將展開的波浪形態作出相似的預期。迴圈週期模式在波浪理論裏強調是波浪不斷在上升和下跌的交替中運動的根本理由。但可惜在另一邊廂,又提出波浪沒有時間性。自相矛盾,互相否定,隻能證明目前為止的波浪理論是何等的不成熟,何等的混亂。投資者在波浪理論面前無可適從,戰戰兢兢。

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炒外匯入門的6條忠告(必讀)

1.善用理財預算,切記勿用生活必需資金為資本

  想成為成功的外匯高手,首先要有充足的投資資本,如有虧損產生不致於影響你的生活,切記勿用你的生活資金做為交易的資本,資金壓力過大會誤導你的投資策略,徒增交易風險,而導致更大的錯誤。

  2.善用免費模擬帳戶,學習炒外匯

  初學者要耐心學習,循序漸進,勿急於開立真實交易帳戶。不要與其它人比較,因為每個人所需的學習時間不同,獲得的心得亦不同。在模擬交易的學習過程中,你的主要目的是發展出個人的動作策略與形態,當你的獲利機率日益提高,每月獲利額逐漸提升,表示你可開立真實交易帳戶進行炒外匯了。

  3.炒外匯不能隻靠運氣

  當你的獲利交易筆數比虧損的交易筆數還要多,而且你的帳戶總額為增加的狀況,那表示你已找到做炒外匯的訣竅。但是,若果你在5筆交易中虧損1,000元,在另一筆交易中獲利2,000,雖然你的帳戶總額是增加的狀況,但千萬不要自以為是,這可能隻是你運氣好或是你冒險地以最大交易口數的交易量取勝,你應謹慎動作,適時調整動作策略。

  4.隻有直覺沒有策略的交易是個冒險行為

  在模擬交易中創造出獲利的結果是不夠的,瞭解獲利產生的原因及發展出你個人的獲利動作手法是同等重要。交易的直覺很重要,但隻靠直覺去做交易是不可接受的。

  5.善用停損單減低風險

  當你做交易的同時應確立可容忍的虧損範圍,善用停損交易,才不致於出現巨額虧損,虧損範圍依帳戶資金情形,最好設定在帳戶總額3-10%,當虧損金額已達你的容忍限度,不要找尋借口試圖孤注一擲去等待行情回轉,應立即平倉。

   6.學會徹底執行交易策略,勿找借口推翻原有的決定

  交易最大致命性而且會摧毀每件事的錯誤是,當你開始找借口不要認賠平倉,想著行情可能一下子就會回轉。在你持續有這個念頭時,就不會有心去結束這個損失繼續擴大的倉位,而隻會失去理智地等待著行情回轉。市場變化是無情的,不會因為任何人的癡心等待而回轉行情。最終交易人將會被迫平倉,交易人不隻損失了金錢也損失了魄力,彵們會讓自己失去信心及決定,這個錯誤產生的原因很簡單-"貪"。損失0,不會讓你失去補回損失的機會,而且有可能下次的交易能獲利更多。為了避免這個致命性錯誤的產生,必需記住一個簡單的規則-不要讓風險超過原已設定的可容忍範圍,一旦損失已至原設定的限度,不要猶豫,立即平倉!

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技術形態——頭肩頂底

   頭肩頂(又稱“三鼎”)、 頭肩底(又稱“三尊”)是外匯趨勢形態中最重要的轉折形態,特別美金/日元的波動形態是最典型。隻要搞懂頭肩頂(底)轉折形態的特徵,其它趨勢形態就容易迎刃而解。

  (1)特點:

   (a)都是趨勢轉折圖形,在月曲線圖常見。

   (b)對稱性好,左半與右半,在時間、價位具有對稱關係。

   ©頭肩頂一般是右肩低於左肩,並右半將來就是頭肩底的左邊;頭肩底一般是右肩高於左肩,並右半將來就是頭肩頂的左邊。

   (d)左右肩差的大小,決定將來頭肩的頂與底的差。

  (2)作用:

   (a)利用對稱性好的特點,可以預測外匯的趨勢。

   (b)利用對稱性好的特點:得知頭肩頂右半時就可以作空投;得知頭肩底左半時就可以作多投。

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如何結合佈林線判斷調整浪的幅度

布林線有兩大指標和三個作用.

兩大指標.第一指的是b%, 第二是指頻寬.

第一個指標指的是目前價格處於布林線的位置.簡單說她是一種相對值的表現.一般來講當 b%大於0.9,小於0.3時傾向於賣出.相反也是一樣.

以上兩個指標<<布林線>>一書都有詳細介紹.

三個作用:一是價格越過上軌後賣出,越過下軌買入;二是破上軌買入,破下軌賣出;三是利用和結合價格圖形如頭肩形等判斷是否突破上下軌(這一條是對第2種作用的具體補充).

第一個作用是布林線最基本的表現.在第一與第二的區別上,也就是說什麼時候能出現第一種,什麼時候能出現第二種,布林格是通過價格形態及指標,特別是交易量來判斷的.匯市交易量不是很實用,所以用起來有所缺欠.

若果結合波浪看,第一個作用既布林線在收縮的時候,其實就是調整浪的表現.

第二個作用即布林線拉近的時候,是出行情的時候,這個表現被布林格稱謂:"行走在布林線"上,說白了就是價格緊貼著擴大的布林線的上或下軌走,不斷的在創新高或新底.這個表現按波浪講,其實就是某一層級推動浪的表現.這方面相對好判斷一點.所以不是主要談的問題.

重點說一下第一種的作用.

一段趨勢後,布林線出現收斂.這有兩個表現,一個是行情要碟正後繼續按原來的方向走.還有一個是價格要出現反走.或有較大回呼.

觀察發現不論什麼週期的5浪結構,布林線要出現兩次收縮.第一次是浪2,第二次是浪4.

收縮完後,再繼續走下一波推動3或5浪.(秀圖一)若果在5浪結束時,價格出現了反彈波後,會繼續出現收縮,收斂完後價格會

繼續會往反彈方向走.

說明瞭就是,先反彈的是a浪表現,收縮是b體現,繼續按反彈方向走就是c浪的展開.

波浪中浪2和浪4,往往是相對難判斷的.調整的形式會有很多,除了收縮三角,比較好判斷為外,其他的結構形態都不宜判斷的,不宜判斷有時候不在與什麼結構,而是在於波幅,比如平台的C -5 浪,可能是a 的1.618倍,也可能是0.618,還有可能相等.究竟會是那一種,往往行情出來的時候,才能明辨.

若果用布林線加以判斷,也許是一種不錯的方法.

布林線在收縮的時候,其上下軌,往往會做價格的支援和阻力,儘管價格有時會出現上穿或下破情況,價格創出了相對的高點或底點,但是價格仍然會受到上下軌的束縛或還會收回在上下軌之內.

根據布林線這個特點,再可以結合調整浪的形態可以進行相互分辨.

布林線的收縮不是無限度的,那在什麼時候收縮證明是完畢的?這個可以用調整浪的結構加以判斷,調整浪結構通常為三波abc表現(也有5波的,但畢竟還是少),進一步說,不論幅度有多大或多小,但其結構形態是不會改變的.

形態完成了布林線的收縮也會隨之完成.不論是鋸齒或是平台等.就是說調整浪若果沒有完成起碼三波即abc,收縮是不會完成的.隻有調整浪完成了,頻寬的收斂才是真正結束的時候.標誌為價格又按原來的方向上破/下穿布林線的中軌.在這之前,價格也可能出現過中軌的情況,但那不是趨勢的表現,是調整的表現.

同樣的調整浪的幅度,特別是內定子浪的幅度,究竟會有多大?布林線的上下軌,就會做相應的支援或阻力的作用,也就是說布林線的上下軌就是調整浪內定子浪的價格幅度.

另外還可以通過調整浪的內定子浪結構和形態,比如某一級的c-5浪完成時是否碰到布林線的上或下軌(或穿過,又收了回來)來驗證是否完成.

可以這樣進一步明確說,通常調整浪中某一級C-5浪的完成,若果觸到了布林線的上或下軌,那基本可以說,這波調整浪內的子浪已經完成了(秀圖二)

結合圖二看波浪裏通常 A浪幅度小是三波表現的時候,B浪反彈的幅度會大一些.通常是1.236或1.382.圖二實際看B反彈的幅度是1.236.

(1.2795-1.2566)*1.236+1.2566=1.2849.

實際 B 的高度為1.2847.差兩個點.  由此看有了以下幾個條件(1)價格碰到了布林上軌;(2)B-c-5浪也出現了;(3)1.236的價格反彈幅度也在1.2849的位置,這個位置是通道上軌,也是B-c已經表現出了5浪結構的情況下的.  三個條件或理由,價格就此打住了.

簡而言之.上面所說表達的就是一個意思.布林線的收斂和調整浪是可以相互互補和參照的.調整浪的幅度可以用布林線的上或下軌做相應的支援或阻力;布林線的收斂要等待調整浪結構形態完成後才能結束,

圖二舉的是4小時的類子.

其實無論什麼週期圖表,不論周圖還是5分鐘圖,隻要具備了5浪特徵,其中要有兩次收斂的,這個通過上面的分析看很標準的,因為浪2和浪4基本市橫碟的表現,也是布林線收縮的時候.這對波浪的進一步正確判斷,特別調整浪的幅度判斷是有相當參考和印證價值的.

歐元05年6月28日一小時布林圖点击浏览下一页

瑞郎05年6月28日4小時布林圖点击浏览下一页歐元05年6月28日周布林圖点击浏览下一页歐元05年6月28日日布林圖点击浏览下一页通常浪2和4是有相當的差異的.主要交替表現上有3個特點;

1,時間上一個長一個短

2,結構上一個簡單,一個複雜.

3,波幅上一個淺,一個深比如從A 點到B點,是一個5浪結構的幅度.

其中不論是1浪延長,還是3或5浪出現延長.總的幅度是不會改變的.隻是其中的每一段走市波幅有所不同.

這個大多和交易心理有關係.

比如瑞郎,若果是出現了5浪的長勢.若果第1浪是延長.通常是因為美國出現了什麼非經濟因素的利淡訊息.比如恐怖事件的發生等等.

等這些訊息消化了,走3浪或5浪時自然要短一些的.可動作的一般1小時以上.

分析要看日,周內含4小時.匯的的交量指標不是太管用的.所以結合波浪看布林.而波浪指標背離很管用.

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基本面分析的基本理論

  1.購買力平價(PPP)

  購買力平價理論規定,匯率由同一群組商品的相對價格決定。通貨膨脹率的變動應會被等量但相反方向的匯率變動所抵銷。舉一個漢堡包的經典案例,若果漢堡包在美國值2.00 美金一個,而在英國值1.00 英磅一個,那麼根據購買力平價理論,匯率一定是2 美金每1 英磅。若果盛行市場匯率是1.7 美金每英磅,那麼英磅就被稱為低估通貨,而美金則被稱為高估通貨。此理論假設這兩種貨幣將最終向2:1 的關係變化。購買力平價理論的主要不足在於其假設商品能被自由交易,並且不計關稅、配額和賦稅等交易成本。另一個不足是它隻適用於商品,卻忽視了服務,而服務恰恰可以有非常顯著的價值差距的空間。另外,除了通貨膨脹率和利息率差異之外,還有其它若幹個因素影響著匯率,比如: 經濟數字發佈/報告、資產市場以及政局發展。在20 世紀90 年代之前,購買力平價理論缺少事實依據來證明其有效性。90 年代之後,此理論似乎隻適用於長週期(3-5 年)。在如此跨度的週期中,價格最終向平價靠攏。

  2.利率平價(IRP)

  利率平價規定,一種貨幣對另一種貨幣的升值(貶值)必將被利率差異的變動所抵銷。若果美國利率高於日本利率,那麼美金將對日元貶值,貶值幅度據防止無風險套匯而定。未來匯率會在當日規定的遠期匯率中被反映。在我們的例子中,美金的遠期匯率被看作貼水,因為以遠期匯率購得的日元少於以即期匯率購得的日元。日元則被視為升水。20 世紀90 年代之後,無證據顯示利息平價說仍然有效。與此理論截然相反,具有高利率的貨幣通常不但沒有貶值,反而因對通貨膨脹的遠期抑製和身為高效益貨幣而增值。

  3.國際收支模式

  此模式認為外匯匯率必須處於其平衡水平--即能產生穩定經常帳戶餘額的匯率。出現貿易赤字的國家,其外匯儲備將會減少,並最終使其本國貨幣幣值降低(貶值)。便宜的貨幣使該國的商品在國際市場上更具價格優勢,同時也使進口產品變得更加昂貴。在一段調整期後,進口量被迫下降,出口量上升,從而使貿易餘額和貨幣向平衡狀態穩定。與購買力平價理論一樣,國際收支模式主要側重於貿易商品和服務,而忽視了全球資本流動日趨重要的作用。換而言之,金錢不僅追逐商品和服務,而且從更廣義而言,追逐股票和債券等金融資產。此類資本流進入國際收支的資本帳戶項目,從而可平衡經常帳戶中的赤字。資本流動的增加產生了資產市場模式。

  4、資產市場模式

  目前為止的最佳模式。

  金融資產(股票和債券)貿易的迅速膨脹使分析家和交易商以新的視角來審視貨幣。諸如增長率、通脹率和生產率等經濟變量已不再是貨幣變動僅有的驅動因素。源於跨國金融資產交易的外匯交易份額,已使由商品和服務貿易產生的貨幣交易相形見絀。

  資產市場方法將貨幣視為在高效金融市場中交易的資產價格。因此,貨幣越來越顯示出其與資產市場,特別是股票間的密切關聯。

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技術指標精講(6):乖離率BIAS

  乖離率(BIAS)是描述股價與股價的搬移平均線的相距的遠近程度。BIAS指的是相對距離。

  1. BIAS的計算公式及參數。

  N日乖離率=(當日收碟價 - N日搬移平均價)/ N日搬移平均價

  式中:分子為股價(收碟價)與搬移平均價的絕對距離,可正可負,除以分母后,就是相對距離。

  搬移平均價為1元時相差0.1元,與搬移平均價為10元時相差0.1元是很不相同的,所以在一定場合要用相對距離,不應考慮絕對距離。

  BIAS的公式中含有參數的項隻有一個,即MA。這樣,MA的參數就是BIAS的參數,即乖離率的參數就是搬移平均價的參數,也就是天數。參數大小的選取首先影響MA,其次影響BIAS。一般說來,參數選得越大,則容許股價遠離MA的程度就越大。換句話說,股價遠離MA到了一定程度,我們就會認為該回頭了,而這個遠離的程度是隨著參數的變大而變大的。例如,參數為5時,我們可能認為BIAS到了4%股價就該回頭了;而參數為10時,我們則必須等到BIAS超過4%,比方說到了7%才認為股價該回頭。

  2.BIAS的套用法則。

  BIAS的原理是離得太遠了就該回頭,因為股價天生就有向心的趨向,這主要是由人們的心理因素造成的。另外,經濟學中價格與需求的關係也是產生這種向心作用的原因。股價低需求就大,需求一大,供不應求,股價就會上升;反之,股價高需求就小,供過於求,股價就會下降,最後達到平衡,平衡位置就是中心。

  BIAS的套用法則主要是從兩個方面考慮:

  (1)從BIAS的取值大小方面考慮。這個方面是產生BIAS的最初的想法。找到一個正數或負數,隻要BIAS一超過這個正數,我們就應該感到危險而考慮拋出,隻要BIAS低於這個負數,我們就感到機會可能來了而考慮買入。這樣看來問題的關鍵就成了如何找到這個正數或負數,它是採取行動與沉默的分界線。

  應該說明的是這條分界線與三個因素有關:

   1)BIAS選取的參數的大小;

   2)選取的具體是哪支股票;

   3)不同的時期,分界線的高低也可能不同。

  一般來說,參數越大,採取行動的分界線就越大。股票越活躍,選取的分界線也越大。

  在本書中,給出這些分界線選取的參考數值。應注意,僅僅是參考我們應該根據具體情況對它們進行適當的調整。下面僅舉一例。

  1. BIAS(5)>3.5%,BIAS(10)>5%,BIAS(20)>8%以及BIAS(60)>10%是賣出時機;

  2. BIAS(5)<一3%,BIAS(10)<一4.5%,BIAS(20)<一7%和BIAS(60)<一10%是買入時機。

  從上面的數字中可看出,正數和負數的選取是不對稱的, 般說來,正數的絕對值要比負數的絕對值大一些。例如,3.5>3,5>4.5等。這種正數的絕對值偏大是進行分界線選取的一般規律。

  若果遇到由於突發的利多或利空訊息產生的暴漲暴跌的情況,以上的那些參考數字肯定不管用,應該考慮別的應急措施。有關人員的經驗總結,暴漲暴跌時;

  1.對於綜合指數

  BIAS(10)>30%為拋出時機;

  BIAS(10)<-10%為買入時機。

  2. 對於個股:

  BIAS(10)>35%為拋出時機;

  BIAS(10)<一15%為買入時機。

  (2)從BIAS的曲線形狀方面考慮。形態學和切線理論在BIAS上也能得到套用。

   1)BIAS形成從上到下的兩個或多個下降的峰,而此時股還在繼續上升,則這是拋出的信號。

   2)BIAS形成從下到上的兩個或多個上升的穀,而此時股還在繼續下跌,則這是買入的信號。

  以上兩條為指標背離原則和趨勢的內容。

  (3)從兩條BIAS線結合方面考慮。當短期BIAS在高位下穿長期BIAS時,是賣出信號;在低位,短期BIAS上穿長期BIAS時是買入信號。

  3.套用BIAS應注意的問題。

  (1)書上提供的具體數字僅僅是參考,正確的做法是在實踐中自己尋找分界線的位置。

  (2)在BIAS迅速地達到第一峰或第一穀時,是最容易出現動作錯誤的時候,應當特別小心。

  (3)BIAS的套用應該同MA的使用結合起來,這樣效果可能更好。當然,同更多的技術指標結合起來也會極大地降低BIAS的錯誤。具體地結合法如下:

   1)BIAS從下向上穿過0線,或BIAS從上向下穿過0線可能也是採取行動的信號。上穿為買入信號,下穿為賣出信號。因為此時,股價也在同方向上穿過了MA。

   2)BIAS是正值,股價在MA之上,若果股價回落到MA之下但隨即又反彈到了MA之上,同時BIAS也是呈現相同的走勢,則這是買進信號。對於下降的賣出信號也可類似處理。

   3)BIAS是正值,並在向0回落,若果接近0時,反彈向上,則這是買入信號。對BIAS是負值可照此辦理。

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旗形形態紅旗不倒 彩旗飄飄

  有人看了今天的題目是不是想到別處去了?那可想歪了,今天是準備討論一下賺錢的問題,建議想歪的投資者去面壁反省。

  言歸正傳,如何能在動作中安全可靠的獲利,恐怕是大到對衝基金,小到迷你帳戶的所有投資者都嚴重關心的問題,很多人為此在匯市中上下求索,希望能得到答案。其實,這是一個不可能有答案的問題,沒有任何一種技術手段能讓你包賺不賠。

  不過,某些特定情況下的技術圖形,經由市場的曆次檢驗,成功的概率相對高一些,抓住這些時機進行動作,盈利的機會也大一些,比如今天要討論的旗形形態。

  一說到旗形形態,不少人都會想到楔形和三角形,其實呢,這三者本質沒有什麼區別,都是中繼形態的不同表現,發出的技術信號含義都差不多,隻不過人們根據他們外觀的不同,非要分出個子醜寅卯,於是分別起了楔形、旗形和三角形的名字,其中旗形的上下軌是兩條平行線,而楔形和三角形的上下軌會最終相交到一起。鑒於他們都像是隨風飄飄的小旗子,為了簡化,本文統稱為旗形。

  旗形本身具有雙重屬性,一是他們屬於中繼形態,二是他們屬於調整的範疇。有什麼意義呢?不管是上漲中繼、下跌中繼,還是回呼,其技術含義都是趨勢並未結束,匯價在經由一段時間的整理後,還會繼續沿著原來的趨勢進行。因此,當出現旗形形態時,原有的趨勢仍將持續,此時順勢而為做多或做空,是一種相對安全的動作方法。

  旗形與普通振蕩形態最大的不同是,不管是楔形、三角形還是旗形,都有相對平直的上下軌,而普通振蕩形態則不具備這一特徵。

  出現旗形的市場心理如下,以上漲趨勢為例,多頭持續推升匯價後,力量暫時不足,無法繼續打壓空頭,此時多空雙方處於均衡膠著狀態,匯價出現拉鋸戰,多頭無法繼續進攻,空頭也無力反擊,於是振蕩整理形態出現,此時就很有可能出現旗形;隨後,或是由於訊息面的影響,或是是有新的多頭力量進入市場,或是是空頭放棄防守,多方又重新取得優勢,匯價再度上揚。

  旗形形態有幾個要點需要注意:

  一是在出現旗形前,匯價必須有一段跌幅或一段升幅,若果原來的漲跌幅度太小,此時的旗形就要打折扣了。

  二是一定要注意楔形的斜率,若果斜率與原有趨勢相同,則此時就不是上漲中繼,而有可能變成上漲衰竭,匯價有反轉的風險。

  三是真正的那個旗形形態,出現在第四浪的幾率較大,隨後的趨勢雖然將繼續,但距離趨勢結束可能也將不遠了,此時動作要注意防範風險。

  四是三角形相對特殊一點,上下檔的風險差距不大,也就是說,在上漲趨勢中,出現三角形後趨勢延續的概率,要低於楔形和旗形。

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基本面分析大全

基本面分析是指對影響貨幣價值的基本層面進行研究,來預測市場走勢。重大經濟資料的公佈,經常會帶來外匯市場的行情波動。對於外匯投資新手來說,我們建議您在資料市裏要非常小心。

•  市場預期對於價格的影響往往大於實際資料。因此,投資者需密切關注預期值,並警惕任何可能導致市場波動的不一致情況。

•  通常在資料發佈後會進行修正。注意比較與前期有何異同,它能說明您準確分析未來資料。

•  瞭解基本面資料的價值。通常可以用它辨認買賣信號。

根據對匯價影響力的大小,我們將重要的經濟資料劃分為三類:

最重要的資料有:

1、非農就業資料及失業率:

每月第一個星期的星期五公佈上一個月的資料。

它是反映一國巨集觀經濟發展的晴雨表,失業率降低或非農業就業人口增加,表示景氣轉好,利率可能調升,對美金有利; 反之則對美金不利。

2、貿易收支:

每月第二個星期的星期四公佈兩個月前的資料。

它反映了該國在一段時期內對外貿易總額的收入與支出的多少,貿易貨幣流入減流出為正就是貿易盈餘,為負就是貿易赤字。若果貿易赤字擴大,反映進口大於出口的金額在擴大,說明美國商品吸引力不及外國商品,美國決策者將可能採取行動使美金貶值來改善貿易赤字,這對美金不利。相反,貿易赤字下降有利於美金。有的國家若果貿易收支是盈餘,那麼盈餘增大有利於該國貨幣走強。

3、國內生產總額(GDP):

每年的 1 、 4 、 7 、 10 月底公佈上一季度的初值,之後兩個月會公佈兩次修正值。

GDP 是代表一個國家境內的全部經濟活動,不論誰擁有生產資產。例如:外國公司在美國設立子公司,即使將營利匯回其位於其它國家的母公司,其營利仍是美國 GDP 的一部份。 GDP 的數字高,表示該國的投資效率佳,海外資金容易流入,其幣值自然會往上攀升。

4、利率決定及會議細節

每月上旬公佈,兩周後公佈會議細節。

若果調升利率,那麼持有該國貨幣的利息會增加,會吸引更多買入者,從而使有利該國貨幣。

5、日本短觀報告

每個季度末或下季度初公佈。

短觀報告 ( Tankan) 是日本的景氣領先指標之一,根據歷史顯示日本政府每季公佈的企業短觀報告資料極具代表性,能準確預測日本未來的經濟走勢。日本政府每季會對近一萬家企業作未來產業趨勢調查, 受訪對像分成製造業與非製造業,各分成大、中、小型企業 ,調查企業對短期經濟前景的信心,以及對現時與未來經濟狀況與公司盈利前景的看法。調查結果負數表示對經濟前景感到悲觀的公司多於感到樂觀的公司,而正數則表示對經濟前景感到樂觀的公司多於感到悲觀的公司。

第二類資料:

1、資本流動資料:

每月 16 日到 19 日公佈兩個月前的資料。

該資料是針對美國債券及股票的資金流動情況,不內含直接投資。

2、經常帳:

每年 3 、 6 、 9 、 12 月公佈前一季度的資料。

經常帳為一國收支表上的主要項目,內容記載一個國家與外國內含因為商品、勞務進出口、投資所得、其它商品與勞務所得以及片面轉移等因素所產生的資金流出與流入的狀況。

若果其餘額是正數﹙順差﹚,表示本國的淨國外財富或淨國外投資增加。若果是負數﹙逆差﹚,表示本國的淨國外財富或投資減少。一國經常帳逆差擴大,該國幣值將貶。

3、零售銷售:

每個月 11 日至 14 日公佈前一個月的資料。

反映了不內含服務業在內的零售業以現金、信用卡形式的商品交易情況。零售額的提升,代表個人消費支出的增加,經濟情況好轉;反之若果零售額下降,則代表景氣趨緩或不佳,利率可能調降,對美金偏向利空。

4、消費者物價指數(CPI):

每月第三個星期公佈上個月資料。

反映了消費者目前花費在商品、勞務等的價格變化,顯示了通貨膨脹的變化狀況,是人們觀察該國通貨膨脹的一項重要指標。

第三類資料:

1、耐用品訂單:

一般在每月的 22 號至 25 號公佈前一個月的資料。

指不易損耗商品的訂購,如車輛、電器等,反映了短期內製造商生產和投資支出情況。他代表未來一個月內製造商生產情形的好壞。

2、領先指標:

大部分都在每個月的最後一個工作日公佈前一個月的統計結果。

領先指標 (Leading Indicators) 是由 12 個一係列的關聯經濟指標群所構成,用來測試整體經濟的轉換情形,並預測未來的經濟走向上最有效的統計指標。假如領先指標連續三個月下降,則可預知經濟即將進入衰退期 : 若連續三個月上升,則表示經濟即將繁榮或持續榮景。通常領先指標有 6 至 9 個月的領先時時間,根據美國商業部發行的經 濟告示板 (Economic Bulletin Board) 指出,在經濟衰退前 11 個月可預測經濟走下坡,而在經濟擴張前 3 個月可預測經濟的複蘇。

3、工廠訂單:

反映了消費者、廠商或政府對未來商品產出的需求。

4、工業生產:

每月 15 號公佈上個月的統計結果。

是衡量製造業、礦業與公共事業的實質產出,衡量的基礎是數量,而非金額。指數上揚,代表經濟好轉,利率可能會調高,對美金應是偏向利多,反之為利空。

5、生產者物價指數:

生產者物價指數 (PPI) 主要在衡量各種商品在不同生產階段的價格變化情形。一般來說,生產者物價指數上揚對美 元來說大多偏向利多 : 下跌則為利空。

6、消費者信心指數:

反映該國國民對其經濟發展的看好程度,預示了未來消費支出的變化。

7、採購經理人指數:

當月的第一個星期。

反映製造業在生產、訂單、價格、僱員、交貨等各方面綜合發展狀況的晴雨表,通常以 50% 為分界線,高於 50% 被認為是製造業的擴張,低於 50% 則意味著經濟的萎縮。 如十分接近 60 時,則通膨的威脅將逐漸升高。

一般來說,除非物價失控,出現無法遏止的惡性通貨膨脹,否則,投資人很可能會預期聯邦準備局將會採取緊縮利率政策,提高利率。當指數低於 50% ,尤其是非常接近 40% 時,則有經濟蕭條的憂慮,一般預期聯邦準備局可能會調低利率以刺激景氣。

在全美的採購經理人指數公佈前一天,還會公佈芝加哥採購經理人指數,這是全美採購經理人指數的一部分,市場往往會就芝加哥採購經理人的表現來對全國採購經理人指數做出預期。

除了對整體指數的關注外,採購經理人指數中的支付物價指數及收取物價指數也被視為物價指數的一種,而其中的就業指數更常被用來預測失業率及非農業就業人口的表現。

8、個人收入,個人支出:

每月的第四個星期。

個人收入 內含一切從薪資及社會福利所取得的收入,反映了該國個人的實際購買力水平,預示了未來消費者對於商品、服務等需求的變化。個人支出內含個人購買商品和勞務兩方面的支出,是衡量居民消費支出的重要指標。 個人所得提高,代表經濟好轉,而個人消費支出可能會增加,當其它經濟資料開始出現連續性成長,個人所得與消費支出大於預估值的話,市場可能會預期美國聯邦準備局將提高利率,對美金偏向利多。

9、新屋開工:

每月的 16 號至 19 號間公佈。

衡量該國建築業活躍程度的指標,由於建築業為經濟發展變化週期中的先導產業,預示未來經濟的變化。新屋開工率與建照準許率的增加,理論上對於美金來說,偏向利多 ,不過仍須 合併其它經濟資料一同作考量。

10、裝置使用率:

每月中旬公佈前一個月的資料。

工業生產中對裝置使用的比率,通常 80% 的裝置使用率被認為是工廠和裝置的標準閑置。 當裝置使用率超過 95% 以上,代表裝置使用率接近滿點,通貨膨脹的壓力將隨產能無法應付而急速升高,在市場預期利率可能升高情況下,對美金是利多。反之若果產能利用用率在 90% 以下,且持續下降,表示裝置閑置過多,經濟有衰退的現 像,在市場預期利率可能降低情況下,對美金是利空。

11、商業庫存:

反映商業部門對短期信貸的需求。商業庫存增加,可能帶動短期利率的上升,經濟發展減緩,顯示經濟可能進入停滯狀態。

另外,央行或聯儲官員的講話也是非常重要和值得關注的。

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