伊朗完全複產恐推遲,拜登祭出聯邦土地鑽探禁令!高盛更為看好油價前景

在上周六拜登給了能源業一記重拳之後,石油股暴跌。首先,美國內政部頒布了一項60天的石油和天然氣租賃禁令,該禁令影響到所有聯邦土地、礦產和水域,隨後有消息稱,拜登將全面暫停出售聯邦土地上的石油和天然氣租賃權,這部分土地約占美國供應量的十分之一。然而高盛報告認為,此舉提升了石油生產成本,但需求未變,實際是利多油價。另一方面,拜登政府關注財政刺激,延後伊朗核協議討論將推助需求複蘇並減緩伊朗產量恢複,同樣會推動油價上漲。周一(1月25日)伊拉克決定進行補償性減產,且美元走弱推助油價從上周跌勢反彈後小幅上漲。

伊朗完全複產恐推遲,拜登祭出聯邦土地鑽探禁令!高盛更為看好油價前景

鑽探公司已準備好應對拜登聯邦土地鑽探禁令


上周三,美國內政部對聯邦土地、礦產和水域的石油和天然氣租賃及鑽探許可實施了60天的暫停。盡管拜登的聯邦土地鑽探禁令發布後,勘探和生產公司的股票遭到大幅拋售,但這一決定對鑽探公司本身來說並不意外,因為來自美國銀行的圖表顯示,聯邦鑽探許可數量在年底飆升,因為公司明顯預期到將出現在聯邦土地上鑽探的禁令,因此提前做出行動。

伊朗完全複產恐推遲,拜登祭出聯邦土地鑽探禁令!高盛更為看好油價前景

面對這一禁令,我們不僅要猜測拜登的干預對鑽探商,尤其是水力壓裂開采商帶來的影響,還有預計油價會因此受到什麼影響。

美國不急於製裁伊朗,且提出刺激政策,利好油價


高盛的大宗商品團隊表示,美國政府不急於解除對伊朗的製裁,而是推動更大的財政支出,對石油和天然氣價格上漲有利。該組織估計,在2021-2022年期間,2萬億美元的刺激計劃將使美國的石油需求增加20萬桶/天。該團還表示,推遲伊朗完全恢複生產將支撐油價看漲。

拜登政府最初的命令包括限製北美的石油和天然氣租賃租賃、鑽探和管道建設。而對於解除對伊朗的製裁並不緊迫,再加上推動加大財政支出,從而提高能了能源需求。

拜登政府的這些初步舉措強化了高盛對石油和天然氣價格的建設性看法。支持能源需求但限製石油生產或增加鑽井和融資成本,這將在未來幾年加劇通脹,因為電動汽車(和可再生能源)在運輸需求中所占的份額仍然可以忽略不計。

這一命令是暫時的,對近期活動沒有影響,因為生產商已經積極積累了聯邦鑽探許可。盡管這一命令是暫時的,但它表明,新政府將把停止聯邦土地租賃的承諾視為其氣候計劃的優先事項,此類更廣泛的聯邦土地租賃暫停可能將於下周實施。

正如高盛在大選前所說的那樣,這些行動表明,頁岩油生產商在未來幾年的生產和融資成本將更高,同時可采資源也將更低。暫停阿拉斯加北極國家野生動物保護區的租賃活動以及撤銷Keystone XL的邊境許可等,都指向了類似的監管轉變。

就其本身而言,這些行動並不意味著石油市場將更快收緊。在2021-22年期間,雖然開采許可被禁止,但現有許可期還有最多達兩年的窗口可繼續開采。事實上,這可能會使鑽井活動在幾年內從私人土地轉移到聯邦土地,從而使可采資源的損失最小化。當生產商更關注股東回報而不是產量增長時,投資者可能會支持更積極的鑽探以確保未來的現金流,這可能會對未來幾年油價的大幅上漲造成不利影響。然而,政府對財政支出和近期外交政策言論的關注,可能會在2021-22年幫助收緊石油市場。

拜登總統公布了新冠肺炎紓困計劃,促使高盛的經濟學家將額外財政措施的預估值從7500億美元提高到1.1萬億美元。在高盛看來,對可支配收入和政府支出的更大規模提振,將使這輪複蘇在損害石油需求之前,受限推動石油需求複蘇。

根據高盛的估計,在2021-22年期間,2萬億美元的刺激計劃將使美國的需求增加約20萬桶/天。此類支出將進一步導致美元走軟,而美元走軟本身也會支撐油價。加快疫苗接種的推廣,反過來又會加速航空燃油消費的反彈。目前,航空燃油消費仍占剩餘石油需求損失的一半以上。

伊朗產量完全恢複遭推遲,高盛更為看漲油價


目前,拜登政府將重點放在達成兩黨政策支持上,重新審議伊朗核協議的時間或許延後。美國總統如果考慮重新簽訂JCPOA協議,美國國務卿和財政部長的確認聽證會將集中討論與國會和美國盟友磋商的必要性、伊朗的不配合、以及如何達成更強有力和更長久的新政目標。這些聲明和高盛之前的假設相符:伊朗2021年仍僅能小幅增產(下半年僅增產50萬桶/日),之前認為2022年第二季度該國石油產量就能完全恢複的預測顯得過為樂觀。

高盛此前就預測2022年石油市場很緊,因為OPEC+閑餘產能空間很小。加上伊朗產油完全恢複的時間推遲,這加強了該機構看漲油市的觀點。
 
更強勁的需求和伊朗產量增長放緩將刺激更多的非頁岩油生產,推高長期油價。石油市場在2018年經曆過這樣的情況,當時伊朗減產和強勁的經濟增長推高了油價。高盛當時提出,布倫特原油價格能上漲至每桶80美元。

值得注意的是,達科他輸油管道未來幾年有潛在中斷風險。該輸油管道可能需要美國陸軍工兵部隊的一份新的環境影響研究報告。該研究由總統任命的一名官員負責,他可能會暫停輸油管道的運營。

伊朗完全複產恐推遲,拜登祭出聯邦土地鑽探禁令!高盛更為看好油價前景

布倫特原油日線圖)

北京時間16:19,美原油報52.55美元/桶

國際金價小幅走低,因市場擔憂美國財刺計劃通過阻力不小;但多頭仍受到兩方面支撐

周一(1月25日),國際金價小幅下挫,因市場擔憂美國大規模經濟刺激計劃可能不會順利獲批,不過美元走弱以及全球疫苗接種進程緩慢限製了金價的跌幅。投資者還在等待即將在本周晚些時候公布的新一期美聯儲利率決議,預計美聯儲會奉行保守姿態。

北京時間16:10,現貨黃金下跌0.13%至1853.21美元/盎司;美元指數下跌0.11%至90.127。
國際金價小幅走低,因市場擔憂美國財刺計劃通過阻力不小;但多頭仍受到兩方面支撐

美國總統拜登的一名最高經濟助手推動民主黨與共和黨參議員通過1.9萬億美元的新冠救助方案,以協助陷入困境的美國民眾、避免發生更大的經濟危機。

盡管國會已經授權4萬億美元的應對舉措,但新冠疫情已導致近43萬名美國人死亡、數以百萬計的人失業,每天超過17.5萬名美國民眾感染,對拜登政府構成迫在眉睫的危機。

澳洲國民銀行的大宗商品研究主管Lachlan Shaw表示:“對於拜登刺激方案獲得通過的質疑升溫,參議院共和黨議員正開始反對方案中的特定內容。因此,這的確令人質疑方案獲得通過的速度及時點。不過美國出現一些疫苗延遲問題或許對刺激方案有利。”

ABC Bullion全球總經理Nicholas Frappell說:“鑒於政府更積極地應對新冠疫情帶來的短期影響可能削弱國內經濟活動,美聯儲可能會采取保守態度——假設經濟前景仍脆弱,希望等待更多經濟數據出爐再做評判。技術上看,金價長期前景仍看漲,隻要站穩1840美元上方,後市就有望反彈至1870-1880美元一帶。”

美國新冠確診病例已經突破2570萬例,而目前接種疫苗速度仍非常緩慢。白宮幕僚長克萊因上周日(1月24日)表示,在特朗普任內最後幾個月疫情肆虐的時候,特朗普政府沒有製定新冠疫苗分發計劃。

歐盟推動疫苗接種的行動則是受到阿斯利康生產問題的打擊。阿斯利康上周五(1月22日)已通知歐盟,由於生產問題,今年第一季對歐盟新冠疫苗供應將減少60%至3100萬劑。阿斯利康確認了削減供應的消息,但沒有詳細說明降幅情況。

英國研究公司Airfinity創辦人Rasmus Bech Hansen表示,日本可能要到10月才能透過大規模疫苗接種達成群體免疫,時間落在預定舉行東京奧運會的時間點之後,“日本許多疫苗都仰賴從美國進口。目前舉例來說,他們看來很有可能無法拿到非常大量的輝瑞疫苗。”

現貨黃金短線下看1815美元


小時圖上看,金價在1875美元開啟下行(c)浪走勢,下方支撐看向38.2%目標位1815美元。(c)浪是自1959美元開啟的下行((z))浪的子浪,((z))浪的61.8%目標位在1778美元。
國際金價小幅走低,因市場擔憂美國財刺計劃通過阻力不小;但多頭仍受到兩方面支撐
日線圖上看,((z))浪則隸屬於自2075美元開啟的調整2浪。2浪呈現三重三鋸齒形結構,可細分為((w))((x))((y))((x))((z))五子浪。((z))浪的100%目標位在1758美元附近。
國際金價小幅走低,因市場擔憂美國財刺計劃通過阻力不小;但多頭仍受到兩方面支撐

國際油價反彈,受美元重新走弱提振,且油企開采熱情創五年新低;但疫情繼續扼殺需求

周一(1月25日),國際油價止跌反彈,盡管不少國家推出新的出行限製措施,導致投資者對燃料需求前景產生新的擔憂,但美元重新走弱限製了油價下行空間。NYMEX原油和布倫特原油分別再52美元和55美元整數關口尋獲支撐。
國際油價反彈,受美元重新走弱提振,且油企開采熱情創五年新低;但疫情繼續扼殺需求
北京時間15:09,NYMEX原油期貨上漲0.55%至52.55美元/桶;ICE布倫特原油期貨上揚0.43%至55.49美元/桶。
國際油價反彈,受美元重新走弱提振,且油企開采熱情創五年新低;但疫情繼續扼殺需求

美元指數日內最大下跌0.15%至90.08,逼近上周創下的1月13日以來低位90.04。

澳新銀行分析師說:“需求疲軟的跡象打壓市場,”他指出,隨著新冠肺炎病例增加,亞洲和歐洲多地已經或可能實施新的封鎖措施,進而限製商業活動和燃油消耗。

根據中國國家衛健委的最新消息,1月24日0—24時,31個省(自治區、直轄市)和新疆生產建設兵團報告新增確診病例124例,其中境外輸入病例7例,本土病例117例。中國是全球最大的原油進口國和第二大消費國。
國際油價反彈,受美元重新走弱提振,且油企開采熱情創五年新低;但疫情繼續扼殺需求

美國能源信息署(EIA)上周末公布的數據顯示,截至1月15日當周,美國原油庫存意外大增435.2萬桶,預期值和前值分別為減少167.5萬桶和減少324.8萬桶。油市面臨進一步賣壓。

油服公司貝克休斯的數據顯示,截至1月22日當周,美國能源公司連續第九周增加石油和天然氣鑽井平台數量。The Schork Report編輯Stephen Schork稱,預計未來幾周活躍鑽機數量將進一步反彈,因為春季前生產商將把產量最大化。

但美國鑽井總數仍較去年同期水平低了52%。根據Refinitiv的IBES數據,預計七家美國獨立煉油廠四季度平均每股虧損為1.51美元,大於三季度的1.06美元。

奧斯陸谘詢公司Rystad Energy的數據顯示,西方五大能源巨頭對新的陸上和海上勘探許可證的收購降至至少五年來的最低水平。該公司分析師Palzor Shenga說,由於新冠疫情大流行,去年的勘探許可回合數量有所下降,而埃克森美孚、荷蘭皇家殼牌和法國道達爾等公司也減少了支出。

沙特王儲薩勒曼上周日表示,沙特阿拉伯公共投資基金計劃到2025年將其資產翻一番,達到4萬億裏亞爾(約合1.07萬億美元),此舉將使其成為世界上最大的主權財富基金之一。

投資者關注美國和伊朗之間圍繞核協議重啟的談判。該談判可能使美國取消對伊朗石油出口的製裁,從而提振供應。伊朗石油部長上周五(1月22日)稱,近幾個月伊朗石油出口增加,盡管受到美國製裁,伊朗對外國買家的油品銷售仍觸及紀錄高位。

印尼方面上周日(1月24日)表示,該國海岸警衛隊扣押了一艘懸掛伊朗國旗和一艘懸掛巴拿馬國旗的油輪,它們涉嫌從該國水域非法轉移燃料。海岸警衛隊發言人Wisnu Pramandita表示,被扣油輪已被護送到廖內省的巴淡島進行進一步調查。

拜登刺激規模“過大”,恐引發通脹窮人最遭罪!若迫使美聯儲提前收緊政策,美指有望提前擺脫頹勢

1月24日,市場分析師Jeff Cox撰文稱,在美國經濟複蘇的背景下,拜登總統1.9萬億美元的刺激計劃可能規模過大,大部分支出針對的是那些不需要的人群。雖然美國經濟的一些領域仍需要大量的幫助,但其他領域的情況正在好轉。過多的刺激可能會導致通貨膨脹和其他問題。
 
拜登刺激規模“過大”,恐引發通脹窮人最遭罪!若迫使美聯儲提前收緊政策,美指有望提前擺脫頹勢

美國經濟其實沒有那麼糟糕,拜登1.9萬億美元刺激計劃可能規模過大


美國新總統拜登正試圖推動一項1.9萬億美元的經濟刺激計劃。但是,市場分析師Jeff Cox指出,許多國會共和黨人不想要這個計劃,美國經濟可能也不需要這個計劃。

目前的方案包括直接向數百萬美國人發放支票、增加失業救濟、將最低工資提高一倍以上、向州和地方政府提供援助、為新冠病毒疫苗和檢測提供資金等。

共和黨人反對該計劃,因為其代價高昂,尤其是要撥款3500億美元,救助經營不善的地方政府,但問題遠不止於此。

如果全部條款獲得通過,拜登的這項刺激計劃將加劇聯邦預算中已經出現的漏洞,並在不久的將來帶來危險,比如高通脹,最終可能傷害到現在最需要幫助的那部分美國民眾。

事實上,沒有人對需要的東西會持有異議。由於政府實施的疫情限製措施繼續帶來衝擊,數以百萬計休閑和酒店行業的從業人員仍處於失業狀態。然而,對於像拜登這樣雄心勃勃刺激計劃,需求似乎愈加減弱。

美國的經濟數據繼續超出預期,在疫情爆發並改變一切之前,經濟增速接近曆史最高水平。亞特蘭大聯邦儲備銀行(Atlanta Fed)的GDPNow追蹤數據顯示,2020年第四季度美國經濟增長7.5%,很難說美國經濟需要大規模注資。

房地產市場也在蓬勃發展,消費者瘋狂地消費,除了酒吧、餐館等行業的疫情限製導致數百萬人失業之外,美國的就業形勢實際上看起來並沒有那麼糟糕。最新公布的美國失業率為6.7%,與2014年3月時的情況相同。更廣泛的失業率指標為11.7%,與2014年9月的水平相當。

2020年12月,美國結束了連續7個月的就業強勁增長。當月的就業人數減少14萬人,但如果不把酒店行業計算在內,當月實際增加35.8萬人。美聯儲理事布雷納德(Lael Brainard)最近指出,最底層收入者失業率或已超過20%,這意味著其他行業的失業率不到5%。
 

刺激規模過恐引發通脹,貧困人群最受罪


那麼,為什麼要推動更多的刺激呢?這樣的話會出現什麼問題呢?

首先,美國政治層非常歡迎刺激計劃。美國國會民主黨也加入了美聯儲主席鮑威爾和新財長耶倫等重量級官員的陣營,要求出台更多刺激措施。 在她的財長提名確認聽證會上,耶倫強調需要出台另一輪一攬子刺激計劃。俄勒岡州民主黨參議員懷登(Ron Wyden)表示:“我認為美國需要刺激計劃來度過這些黑暗時期。”他對耶倫表示支持,其部分原因是耶倫支持美國實施更多刺激措施。 

在第一季度經濟因疫情衝擊而崩潰後,美國需要持續的刺激才能重新站起來。然而,Leuthold Group首席投資策略師保爾森(Jim Paulsen)表示,長期而言,可能最終會因注入過多資金而遭受痛苦的隻有那些最貧困階層的人群。 

保爾森以其對經濟和金融市場的樂觀看法而聞名。但他擔心,持續刺激經濟增長的願望將帶來長期的負面負擔,這將再次落在那些最無力承受的人群身上。

人們擔心的是,美國的刺激力度過了頭,一旦通脹失控,就需要迅速拉緊韁繩。當然,自2008年應對金融危機的大規模政策出台以來,這些一直是人們的擔憂,而美國的通脹一直保持平靜。

但保爾森稱,美國現在出現“過度使用和濫用經濟政策”的風險,這可能最終會改變這一動態,並在未來引發嚴重問題。他表示:“這可能會導致很多不好的事情,不是現在,而是將來才會發生。當然,如果它帶來經濟過熱和通貨膨脹,就可能需要以令人難以置信的速度和力度收緊。”

保爾森補充稱,隨著國債膨脹到近28萬億美元,其中公共部分現在超過了GDP,其結果可能是“對美國政府財政喪失信心”。這進而可能引發市場反彈,帶來經濟浩劫。

他還表示:“這其中的任何一個問題或所有問題都可能很快導致非常嚴重的經濟衰退,但不是在2021年出現,而是在2022年或2023年出現。如果真的如此,它最終會傷害到今天所有人都想盡力幫助的那些群體。他們都需要知道這意味著什麼。”

疫苗接種令後續刺激計劃顯得不是那麼必要,反而可能傷害最需要援助的人群


兩輪超過3萬億美元的財政刺激措施大大增強了美國家庭的財務狀況。與此同時,美聯儲采取了前所未有的寬鬆貨幣政策,利率降至最低水平,斥資數萬億美元購買債券,並推出一係列非同尋常的貸款計劃(現在已停止),目的是讓美國經濟恢複到新冠病毒爆發前的水平。美聯儲目前正在以每年近1.5萬億美元的速度購買債券。

總的來說,在大量刺激經濟的措施之後,美國的經濟健康狀況依然強勁。

潘西恩宏觀經濟公司(Pantheon Macroeconomics)首席經濟學家謝波德森(Ian Shepherdson)幾天前在一次網絡研討會上指出,美國家庭從來沒有像現在這樣擁有如此多的現金。一旦條件允許,他們就可以去花錢消費。有一種假設認為,一旦疫情過去,他們馬上就會想花錢。

謝波德森還表示,他認為通脹可能在2021年結束前加速,導致美聯儲重新考慮其超寬鬆政策,並不得不比市場預期更早開始收緊。

當然,疫情是一切的關鍵。拜登力推在100天內接種1億支疫苗。美國達到群體免疫的臨界點可能會與經濟全面複蘇同時發生,但與此同時,將有數萬億美元的資金通過相關係統發放,來幫助美國度過難關,即使這並不需要。

Leuthold Group首席投資策略師保爾森在上周致客戶的報告中表示,目前美國經濟最需要的不是更多的刺激措施,而是“一針強心劑”。他堅持認為,讓人們接種疫苗遠比繼續迫使更多資金進入已經飽和的經濟更為重要。這最終可能會傷害到我們想要幫助的人群,而不是其他人群。

提醒, 綜合以上消息可以看出,美國實際的經濟狀況不像看上去那麼糟糕,在此前美國政府和美聯儲幾次行動後,美國民眾的財政狀況已經有了很大改善。隨著拜登總統開始推廣疫苗接種,美國經濟有望進一步複蘇。在這種情況下,若拜登再推出更多刺激,可能引發通脹,反而令最主要幫助的低收入人群最受苦。不過,若美聯儲因通脹不得不提前加息,美元指數有望早受提振擺脫低迷。

拜登刺激規模“過大”,恐引發通脹窮人最遭罪!若迫使美聯儲提前收緊政策,美指有望提前擺脫頹勢

(美元指數日線圖)

北京時間1月25日14:52,美元指數報90.13。

歐市盤前:伊拉克效仿沙特減產,美油小幅上漲,拜登刺激案遭兩黨議員共同挑戰,金價承壓1860

周一(1月25日)歐市盤前,美元指數小幅下跌,因投資者預期美聯儲本周表態將偏鴿。歐元兌美元小幅上漲,因美元下跌,不過意大利政局動蕩拖累了歐元上漲。現貨黃金小幅下跌,因市場對拜登刺激案能否通過參院心存疑慮。美油小幅上漲,因伊拉克決定進行補償性減產。
歐市盤前:伊拉克效仿沙特減產,美油小幅上漲,拜登刺激案遭兩黨議員共同挑戰,金價承壓1860

亞洲時段行情回顧


亞洲時段,美元指數小幅下跌,現報90.12,跌幅0.1%,因投資者預期美聯儲本周表態將偏鴿,但疲弱的歐洲經濟數據以及對冠狀病毒的新擔憂,支撐了投資者對避險資產的需求。多數經濟學家認為,美國總統拜登提出的一攬子財政計劃將大幅提振遭受新冠疫情蹂躪的經濟,他們預計美國經濟將在一年內恢複到疫情爆發前的規模。歐元區1月經濟活動大幅萎縮,因抗疫推出的封鎖限製措施嚴重衝擊歐元區服務業。英國12月零售銷售僅小幅反彈。 英國首相約翰遜上周五還表示,去年底發現的新冠病毒變種致死率可能更高。

亞洲時段,歐元兌美元小幅上漲,現報1.2179,漲幅0.07%,因美元下跌,不過意大利政局動蕩拖累了歐元上漲。意大利總理孔特(Giuseppe Conte)迄今未能在意大利議會中贏得執政多數而陷入政治僵局,意大利債券收益率上升,與德債之間的價差觸及11月以來的最高水平。孔特呼籲不在執政聯盟內的中間派和無黨派上議院議員,加入他的少數派政府的行列,但鮮有人回應。SMBC日興證券首席匯率策略師Makoto Noji表示,“鑒於孔特贏得信任投票,不太可能解散議會和改選。”然意大利的情況表明,隨著社區對疫情愈來愈厭倦,民眾的不滿情緒會造成廣泛的政治動蕩風險。  

亞洲時段,現貨黃金小幅下跌,現報1851.27美元/盎司,跌幅0.23%,因市場對拜登刺激案能否通過參院心存疑慮。美國共和黨和民主黨議員上周日(1月24日)與白宮經濟顧問Brian Deese舉行電話會議,要求後者給出疫情紓困計劃規模為何需要1.9萬億美元的理由。參議員Angus King在會上表示。“我們的部分要求是要看到更多數據——你緣何得出了這一數字?”King所指的是紓困計劃各組成部分的潛在成本。16位參議院的民主黨和共和黨議員參與了此次討論,一個眾議院兩黨中間派團體的領導人也參加了會議。 這再一次表明,拜登的經濟刺激計劃面臨著挑戰,這是他的最高立法優先事項。若獲得通過,它將成為美國史上規模第二大的緊急支出法案。

亞洲時段,美油小幅上漲,現報52.34美元/桶,漲幅0.13%,因伊拉克決定進行補償性減產。伊拉克國家石油營銷組織SOMO副主管尼紮爾(Ali Nizar)表示,在1月份和2月份這兩個月的時間,作為OPEC的二大產油國,伊拉克將石油產量控製在360萬/日,這將是自2015年以來的最低水平。相比之下,2020年12月伊拉克的產量約為385萬/日。本月早些時候,沙特也采取了類似的減產行動。在病毒肆虐的情況下,沙特宣布將在2月和3月減產100萬桶/日,這一意外舉動導致油價上漲。

亞洲時段股票行情


歐市盤前:伊拉克效仿沙特減產,美油小幅上漲,拜登刺激案遭兩黨議員共同挑戰,金價承壓1860

財經數據


17:00 德國1月IFO商業景氣指數

財經事件


歐市盤前:伊拉克效仿沙特減產,美油小幅上漲,拜登刺激案遭兩黨議員共同挑戰,金價承壓1860

亞洲時段消息回顧


人走茶涼!特朗普海湖莊園掀退會潮
許多忠實會員正陸續退出美國前總統特朗普在佛州的度假俱樂部海湖莊園,因為他們不希望再與特朗普有任何關聯。海湖莊園俱樂部的入會費是20萬美元獲得會員身份後,每年還需繳納1.4萬美元的會員費,不僅如此,莊園裏面的餐飲、娛樂消費也是天價。曾撰寫過海湖莊園相關書籍的曆史學家利默23日在MSNBC的節目《與艾曆克斯.威特的周末》上說,“這是個令人沮喪的地方,許多人正在取消會員資格。” 利默還說,許多會員擔心自己可能會上新聞,另外特朗普的人氣下降,也導致許多會員避而遠之。(中國日報)

美媒:拜登將頒布“買美國貨”行政令
①美國媒體25日報道稱,美國總統拜登預計當地時間周一(1月25日)將頒布“買美國貨”行政命令;
②報道稱,拜登將要求美國聯邦政府在四年的時間內以4000億美元的預算購買美國的商品與服務,並將3000億美元預算投資在美國重要科技研發上;
③《華爾街日報》稱,拜登曾在競選期間提出這一承諾,預計他將在本周一對外詳細闡釋“買美國貨”計劃(環球網)

外媒:疑似非法轉運燃料 印尼扣押伊朗和巴拿馬船隻
據路透社報道,印度尼西亞當地時間24日表示,該國海岸警衛隊扣押了兩艘來自伊朗和巴拿馬的船隻,原因是這兩艘船隻涉嫌從該國水域非法轉運燃料。印尼海岸警衛隊發言人維斯努·普拉曼塔當地時間24日發表聲明表示,當地時間淩晨5時30分,印尼海事巡邏船在西加裏曼丹省坤甸附近海域首次發現兩艘油輪時,兩艘油輪並沒有展示國旗,還關閉了自動識別係統,且沒有回應其無線電呼叫。聲明說,兩艘油輪涉嫌違反印尼法律,非法錨泊以及非法轉移燃油等,並指巴拿馬油輪所在海域出現漏油。(中新網)

調查顯示:美國經濟有望在一年內回歸疫情前水平,但美聯儲在2024年之前都保持近零利率不變
① 調查顯示,預計2021年美國經濟將增長4.0%,2022年將增長3.3%,較上月的預測有所上調。美國經濟料在去年萎縮3.5%。
② 56位表達觀點的經濟學家中有49位,即近90%,表示美國經濟將在一年內達到疫情爆發前的水平,其中16位預計將在六個月內達到。
③ 不過,分析師預計至少在2024年之前,失業率都不會低於大流行前3.5%左右的水平。
④ 當被問及今年的通脹情況時,隻有一人表示會緩解。其他40位經濟學家中,稱物價壓力將“大幅回升”和“與去年大致相 同”的人數基本一樣。
⑤盡管如此,分析師預計核心PCE物價指數將至少在2024年之前,年均水平都低於2%的目標,這將推動美聯儲在2024年之前都保持近零利率不變。核心PCE是美聯儲青睞的通脹指標

調查顯示:多數經濟學家預計拜登的刺激計劃將給美國經濟帶來重大提振
① 接受路透調查的多數經濟學家認為,美國總統拜登提出的一攬子財政計劃將大幅提振遭受新冠疫情蹂躪的經濟,他們預計美國經濟將在一年內恢複到疫情爆發前的規模。
② 拜登提出了一項1.9萬億美元的刺激計劃提案,以提振美國經濟。美國疫情一直很嚴重,累計死亡病例數已達逾40多萬。拜登的刺激提案令人們燃起了樂觀情緒,並推動華爾街股市在周四創下紀錄高位。
③ 根據路透1月19-22日對100多位分析師的調查,他們表現出了對美國經濟增長將受龐大刺激計劃提振而上行的希望。
④ 在回答另一個問題時,46位經濟學家中的42位,即超過90%,表示計劃中的財政刺激舉措將顯著提振經濟。
⑤ 調查顯示,美國經濟在去年最後三個月料增長4.4%。去年第三季,美國經濟環比年率為增長33.4%,而第二季則創下31.4%的最嚴重萎縮。
⑥ 在新的限製措施影響下,預計本季經濟增長將放緩至2.3%,為自2020年2月調查以來同期預測的最低水平。
⑦ 不過,預計在隨後的三個季度,經濟增長將分別加速至4.3%、5.1%和4.0%,較上月預測的3.8%、3.9%和3.4%大幅上調

法國或將面臨第三次“封城” 入境防疫管控進一步加強
法國新冠肺炎疫情近期再度呈現惡化趨勢,有專家和輿論認為,法國可能將面臨第三次“封城”。法國24日進一步加強入境防疫管控。法國官方應對疫情的科學委員會主席德爾弗拉西24日晚表示,法國可能有必要采取新一輪“封城”措施,以遏製變異新冠病毒的傳播。他認為,采取一般性的防疫措施已不能有效防控變異病毒。德爾弗拉西警告,法國一些地區特別是巴黎地區的變異病毒感染者在確診感染者中的比例已達7%到9%。他指出,未來一周對於疫情防控來說十分關鍵,目前需要考慮的問題應是“封城”的力度。(中新網)

機構觀點


摩根大通:比特幣重返4萬美元面臨挑戰 短期內風險偏向下行
摩根大通認為,由於對全球最大比特幣基金的需求疲軟,比特幣重返4萬美元面臨挑戰。規模達200億美元的灰度比特幣信托(Grayscale Bitcoin Trust)的資金流入速度“似乎已見頂”,截至1月22日的兩周,該基金下跌22%,超過同期比特幣17%的跌幅。摩根大通認為“短期內風險平衡仍偏向下行”

財經網站Forexlive分析師Eamonn Sheridan前瞻本周美聯儲利率決議:鮑威爾可能會對經濟保持完全樂觀的看法。隨著新政府的成立,更多的財政支持將接踵而至。鮑威爾最近對削減量化寬鬆的言論持冷淡態度,我不認為他會在這麼短的時間內再次鼓勵這樣的言論

彭博專欄作家Mohamed前瞻美聯儲FOMC會議:美聯儲更有可能維持目前的政策指引
隨著經濟渡過短期困難,新財政刺激措施開始生效,料美聯儲傾向於更早地逐步縮減超寬鬆貨幣政策,但不太可能在本周會議上這麼做,因其擔心過早改變前瞻指引將導致金融市場混亂,從而使本就黯淡的短期經濟前景雪上加霜。美聯儲更有可能維持當前指引,即貨幣政策至少一年內保持極度寬鬆。此外會上委員們有關如何在較暗淡的短期經濟前景與較樂觀的長期經濟前景之間取得最佳平衡,以及在財政大幅擴張的前景下,如何維持高度刺激性的貨幣政策問題上將出現分歧

交易員:英鎊兌美元多頭仍占上風,除非1.3680失守
① 英鎊兌美元周一盤初小幅上漲,逼近1.37關口;
② 上周五匯價失守1.37關口,但日線圖波林格上行趨勢通道保持完好,通道底部如今上升至1.3680附近,多頭占上風
③ 如果英鎊兌美元收在支撐位1.3680下方,可能會有拋售潮。
④ 英國距離解封可能還很久,是潛在利空。利多因素主要是英國央行行長上周打壓了負利率預期,而且英國疫苗接種進度快於其他國家

美聯儲2021年首秀來襲,料維持鴿派立場,縮減購債時間推遲到2022年!美元恐延續弱勢

北京時間1月28日(周四)03:00,美聯儲將舉行2021年的首次利率決議。隨後在03:30,美聯儲主席鮑威爾將召開新聞發布會。投資者比較關心的是美聯儲何時縮減購債規模以及何時開始第一次加息。機構目前普遍預期,美聯儲可能會維持鴿派政策立場,重申對財政刺激的支持,認可通脹預期有所回升但尚未達到令人擔憂的水平。近半數受訪經濟學家,仍預計美聯儲要等到2023年才加息。另有市場調查顯示,美聯儲可能會將債券購買計劃的任何變動推遲到2022年,屆時可能會開始縮減購買規模。

美聯儲2021年首秀來襲,料維持鴿派立場,縮減購債時間推遲到2022年!美元恐延續弱勢

美聯儲或維持鴿派政策立場,重申支持財政刺激


加拿大帝國商業銀行資本市場(CIBC CapitalMarkets)首席經濟學家謝菲爾德(Avery Shenfeld)預計,美聯儲本周會議不會有重大變化。鮑威爾可能利用這個機會淡化收緊貨幣政策的前景,盡管可能很快出台更多財政刺激措施,這可能給美元帶來新的下行壓力,並小幅提振大宗商品價格,尤其是黃金。

為應對新冠疫情帶來的經濟衰退,美聯儲2020年3月將聯邦基金利率目標區間下調到零至0.25%之間,並宣布開啟“無上限”量化寬鬆。近期,多位美聯儲官員談論降低債券購買規模。與此同時,美國國債收益率曲線越來越陡峭,市場普遍猜測,隨著經濟複蘇,美聯儲或逐漸縮減資產購買計劃。

不過,鮑威爾近日在一個線上講話中否定了市場的猜測。鮑威爾表示,現在不是討論退出超寬鬆貨幣政策的時候,美聯儲會在時機成熟時提高利率,但現在加息還為時尚早。鮑威爾對今後幾年美國經濟走勢表達了樂觀態度,但就業市場複蘇仍有很長的路要走。隨著新冠疫情在美國持續蔓延,美國經濟正經曆一個“艱難的冬天”。鮑威爾承諾,如果考慮收縮資產購買的條件趨於成熟,將發出充分警示。

經濟學家預計,美聯儲2022年或更晚時候開始放慢資產購買速度


經濟學家預計美聯儲2022年或更晚時候開始放慢資產購買速度。目前利率市場的溫和波動和期權頭寸的積累情況反映出,本周美聯儲不會掀起什麼風浪。但分析稱,風險在於,如果鮑威爾本周的立場不夠堅定,則可能導致關於美聯儲將在2021年年末開始縮減購債的討論再次飆升,從而引發美債收益率飆升。但是,從外媒的最新調查來看,經濟學家們認為本周發生這種意外的風險很小。

接受市場調查的經濟學家預計,美聯儲官員可能將債券購買計劃的任何調整推遲到2022年甚至更晚,屆時購買量可能開始減少而非增加。

這項在1月15-20日進行的問卷調查顯示,40位受訪者中約88%的人表示,美聯儲的下一步行動將是逐漸減少購買量,而不是加快購買速度。

美聯儲2021年首秀來襲,料維持鴿派立場,縮減購債時間推遲到2022年!美元恐延續弱勢

美聯儲主席鮑威爾和其他美聯儲官員已經暗示,他們認為短期內沒有理由調整債券購買或利率政策。鮑威爾在1月14日的線上演講中表示:“現在不是談論退出的時候。”

FOMC上個月承諾,將繼續每月購買1200億美元的資產,直到在實現就業和通脹目標方面取得更大進展。接受調查的經濟學家並不預計在一段時間內能實現這一目標。隻有10%的受訪者預計未來兩個季度會減少購買,35%的人預計會在2022年第一季度,另外28%的人預計在那之後。

美聯儲2021年首秀來襲,料維持鴿派立場,縮減購債時間推遲到2022年!美元恐延續弱勢

經濟學家預計,美聯儲會逐步放慢直至完全停止購買,以保持市場平靜。大約48%的受訪者認為減速將持續7到12個月,20%的人預計持續13個月到18個月,還有18%的人表示將持續19到24個月。

美聯儲2021年首秀來襲,料維持鴿派立場,縮減購債時間推遲到2022年!美元恐延續弱勢

近半數經濟學家仍預計美聯儲要等到2023年才加息


美聯儲已暗示,在停止購債之前不會加息。美聯儲在去年3月將利率下調至近零水平,其12月的預測表明會維持當前水平直到2023年底。即便如此,近半數經濟學家仍預計會在2023年加息,而40%的經濟學家則認為首次加息會在2024年或更晚。

前所未有的財政和貨幣政策支持,提高了美聯儲實現2%通脹目標並在一段時間內過衝的可能性。多數經濟學家認為,到2023年達到2%目標是可信的。按照1到10打分(分數越高表示可信度越高),經濟學家的評分中值為7。

經濟學家們還預計,拜登很可能任命鮑威爾繼續擔任下一屆美聯儲主席,鮑威爾的本屆任期將在2022年屆滿。幾乎有四分之三的受訪者表示,鮑威爾會獲得第二任期。

美聯儲2021年首秀來襲,料維持鴿派立場,縮減購債時間推遲到2022年!美元恐延續弱勢

提醒, 綜合以上消息可以看出,市場目前猜測,本周美聯儲料維持鴿派立場,要等到2022年甚至更晚才縮減購債,2023年才實行加息。這意味著美元2021年或將繼續維持疲軟,投資者需保持警惕。

美聯儲2021年首秀來襲,料維持鴿派立場,縮減購債時間推遲到2022年!美元恐延續弱勢

(美元指數日線圖)

北京時間1月25日10:06,美元指數報90.24。

原油交易提醒:美原油庫存增加不利油價,拜登紓困案或受阻打壓多頭,關注本周刺激法案投票

周一(1月25日)亞市盤初,美原油交投於52.30美元/桶附近,油價上周五創一周來最大跌幅,因美國原油庫存上升,給仍在從疫情引發的需求低迷中恢複的市場帶來了阻力。
原油交易提醒:美原油庫存增加不利油價,拜登紓困案或受阻打壓多頭,關注本周刺激法案投票

美原油庫存增加拖累油價



美國政府報告顯示國內原油庫存自12月以來首次上升,上周庫存增加超過400萬桶。但數據也顯示,煉廠原油加工量達3月以來最高,釋放出令人鼓舞的信號。

Tortoise的投資組合經理Quinn Kiley表示,“這個數字顯然短期內看跌,”該公司管理約80億美元能源相關資產。但是數據“顯示需求恢複程度可能比人們注意到的多得多”

上周五美元走強也降低了以美元計價大宗商品的吸引力,“目前為止,石油市場艱難擺脫了歐洲大部分地區嚴厲封鎖的影響,”荷蘭合作銀行大宗商品策略師Ryan Fitzmaurice稱。“但亞洲重新實施封鎖的風險對油市而言很難忽略。”

美股下跌對油價造成利空因素



美國股市道瓊斯工業指數和標普500指數上周五收盤小幅走低,受藍籌科技巨頭英特爾和IBM公布季度業績後下跌拖累,且未來幾個月經濟全面重啟的希望變得渺茫。能源股和金融股在標普11大類股中跑輸,防禦性公用事業股和房地產股上漲。

Meridien首席投資官Andrew Mies表示:“重啟題材的任何延遲或挫折,都可能對能源行業造成不利影響。”“(但)市場告訴你,現在對景氣類股的信心正在減弱,對油價形成不利因素。

拜登紓困案或受阻限製油價上漲



美國總統拜登警告國民為疫情期最黑暗的日子做準備,並預測接下來一個月將有多達10萬美國人喪生,他對聯邦防疫措施進行全面改革,並向國會施壓要求提供更多援助。

據央視新聞消息,當地時間1月21日,美國總統拜登公布了新政府新冠應對計劃的詳細信息,計劃中列出了10項新冠相關行政命令,並指示各機構使用《國防生產法》,以加強抗疫力度。

拜登的計劃主要強調加大新冠病毒檢測的範圍,加快疫苗接種的速度,並向州和地方官員提供更多資金和指導。該計劃希望能為更多的人接種新冠疫苗,並且在疫情得到緩解的情況下安全地恢複學校,企業和旅行的正常運行。

拜登表示:“形勢將在好轉之前進一步惡化,殘酷的事實是,殘酷的事實是,我們要花好幾個月的時間才能給大多數美國人打上疫苗”。

但是拜登有關進入“戰時”防疫狀態的呼籲並未令不合作的國會態度軟化,共和黨對於其1.9萬億美元援助計劃的反對立場反而更為強硬了。甚至一些自由派民主黨人也明確表示,他們不會對新總統的做法盲目背書。

美國眾議院議長佩洛西上周四表示,眾議院計劃在2月第一周對一項新冠救助議案進行投票。目前拜登政府正在努力應對這場已導致40多萬美國人死亡的危機。

佩洛西說:“我們將在下周一(1月25日)整周開展工作,以便在休會結束後完全準備好進行眾議院全體投票。”

拜登提出了一項1.9萬億美元的新冠救助提案,將增加失業救濟,並向家庭直接發放現金支票。

盡管拜登所在的民主黨在參眾兩院占微弱多數,但該議案可能需要兩黨共同支持,才能掃清程序障礙,並在參議院獲得通過。

與此同時,國會的一些信號顯示,拜登提出的規模龐大且希望得到兩黨支持的刺激法案可能胎死腹中。緬因州共和黨參議員Susan Collins和猶他州參議員米特·羅姆尼質疑刺激法案的緊迫性。

Collins上周四表示:“考慮到剛剛通過9000億美元的援助法案,我難以理解為什麼我們還需要再推一個規模這麼大的紓困案。”市場原本寄希望於刺激計劃提振原油需求,就目前來看,刺激計劃能否通過的不確定性極高,對油價的上漲動能有所減弱。


伊拉克將在2021年頭兩個月削減石油產量,以補償2020年違反OPEC+配額



據伊拉克負責銷售石油的國有公司,該國計劃在1月和2月削減石油產量,以彌補其2020年違反OPEC+配額的影響。

據SOMO的副負責人Ali Nizar,OPEC的第二大產油國在這兩個月將每日生產約360萬桶石油。據彭博匯編的數據,2020年12月的產量約385萬桶/天。

美國年初製造業活動接近14年高位,12月成屋銷售意外增加



1月初,美國製造業活動飆升至近14年來最高水平,但新冠大流行造成的供應鏈瓶頸正在推高價格,並預示著未來幾個月通脹將上升。

上周五公布的其他數據顯示,12月成屋銷售意外增加。製造業和房地產市場正在幫助穩定經濟,目前經濟正受到又一波疫情的重創。但大流行正在導致建築工地和工廠出現勞動力短缺,這可能會削弱製造業和樓市的部分實力。

數據公司IHS Markit稱,1月美國製造業采購經理人指數(PMI)初值升至59.1,為2007年5月以來最高,12月為57.1。

經濟學家曾預測,1月初該指數將跌至56.5。該指數高於50表明製造業在增長,製造業占美國經濟的11.9%。製造業正受到企業補充庫存和疫情導致需求從服務轉向商品的支撐,利好油價。

IHS Markit調查的工廠新訂單指數飆升至2014年9月以來的最高水平。激增既反映了現有客戶,也反映了新客戶的需求,“據報道,一些客戶承諾履行之前擱置的訂單。”這推動製造商在本月初雇傭了更多工人。該調查的製造業就業指數從12月的52.2升至54.8。

但疫情正在阻塞供應鏈,導致製造商為原材料支付更多費用,並將更高的生產成本轉嫁給消費者。該調查的工廠價格分項指數升至2008年7月以來的最高水平。

這與其他製造業調查結果相呼應,表明通脹可能會上升。

製造業的強勢幫助提振了企業活動。追蹤製造業和服務業的綜合PMI初值從12月的55.3升至本月初的58.0。盡管其服務業PMI初值從去年12月的54.8升至57.5,但新業務增長速度在2021年初有所放緩。1月初,服務業就業指數降至六個月低點。

全美不動產協會(NAR)上周五發布的另一份報告顯示,美國上月成屋銷售增長0.7%,經季節因素調整後折合成年率為676萬戶。經濟學家此前預測,12月成屋銷售將下降2.0%,至655萬戶。

疫情形勢嚴峻,美國多地出現新冠疫苗供應不足的情況



據英國政府網站發布的數據,截至當地時間23日,英國新增新冠肺炎確診病例3萬3552例,累計確診361萬7459例;新增死亡1348例,累計死亡9萬7329例。

根據約翰斯·霍普金斯大學統計,英國每10萬人中就有142.53人死於新冠肺炎,死亡率為全球最高。

目前,美國多地出現新冠疫苗供應不足的情況。據美國媒體23日報道,一些專家和州政府官員表示,美國醫療體係碎片化、信息缺失、溝通不暢等因素,讓美國疫苗分配一團糟,美國各地繼續面臨疫苗儲備告罄的窘境。在美國紐約市,已經有15個疫苗接種點被迫臨時關閉,將近23000人的接種預約被取消,為了緩解疫苗接種荒,紐約市政府不得不“拆東牆補西牆”,在考慮將30萬劑的第二劑疫苗填補到第一劑的接種缺口。然而,這對已經接種第一劑疫苗的人來說,將會推遲他們接種第二劑疫苗的時間,《科學》雜誌指出,第二劑疫苗的延遲接種或者不接種,都會降低疫苗的有效性。

除此之外,各州在疫苗接種上也存在一些問題。在加利福尼亞州,很多縣甚至醫護人員都缺乏足夠的疫苗,更多老人隻能在家等待。在佛羅裏達州,各郡縣公共衛生機構采用了不同的預約機製。起初,馬納蒂縣采取的是先到先得的網上預約製,然而,網站的頻繁崩潰迫使相關部門將預約方式改為“抽簽”製。能不能打上,全看運氣。而在美國中西部的密歇根州底特律市,但由於疫苗短缺,目前每周隻能接種6000人次。

智利衛生部長恩裏克·帕裏斯在疫情通報會上指出,該國過去7天內單日新增病例平均4000例以上,防疫形勢嚴峻,民眾不可放鬆警惕。他還表示,政府可能進一步收緊防疫政策,對疫情嚴重地區的“度假通行許可”規定進行調整。根據現行規定,“非強製隔離地區”的智利居民可以申請一次“度假通行許可”,可以去其他實施相同或者更寬鬆的防疫措施的城市度假。

據日本廣播協會電視台23日統計,日本22日新增死亡病例108例,再創新高,累計死亡4981例;全國新增確診病例5045例,累計確診357021例。22日,日本厚生勞動省宣布東京都首次發現變異新冠病毒感染者。

總體來看,拜登政府前期措施和OPEC減產對油價構成利好,但是針對目前刺激計劃的態度能否順利通過還存在極大的不確定性,將對油價構成下行風險。而美原油庫存的增加以及疫情持續不斷的進一步惡化,疫苗接種進程緩慢和存在的問題不斷也進一步拖累油價走勢。後續重點關注本周就拜登刺激法案的投票,如果投票順利通過,油價短線或上漲動能充足,如果刺激法案被腰斬或推遲,則警惕油價下行風險。

原油交易提醒:美原油庫存增加不利油價,拜登紓困案或受阻打壓多頭,關注本周刺激法案投票

北京時間08:57,美原油現報52.30美元/桶

金價將重見牛市,本周或破1900美元,美聯儲會議有望錦上添花

上周三拜登宣誓就任美國總統時金價上漲,雖然在共和黨反對的聲音和疫情嚴峻的形勢下落回1850美元/盎司,但許多分析師預期這是黃金新一輪牛市的開端,認為2021年金價將出現“階梯式上漲”。分析師認為黃金走勢仍有建設性,一旦形勢明朗,刺激措施退出,金屬價格的軌跡就會上升,預計價格將重新測試2000美元的門檻,並達到新高。

金價將重見牛市,本周或破1900美元,美聯儲會議有望錦上添花

黃金或見新牛市


上周金價出現了令人驚訝的發展。上周三拜登宣誓就任美國總統時金價上漲。上周價格走勢積極的原因是,許多人樂觀地認為,拜登可能會通過額外的刺激措施,將其列為優先事項。OANDA高級市場分析師Edward Moya表示:“越來越多的人預期這是又一個看漲階段。1900美元可能是本周的短期阻力位,到下個月中旬可能會達到1950美元。”

根據世界黃金協會(World Gold Council)的數據,2021年黃金的驅動因素是赤字膨脹、通貨膨脹和估值過高的股票。世界黃金協會表示:“在這種背景下,我們相信黃金投資仍將受到良好支持。”

渣打銀行表示,2021年黃金的大部分收益將在今年上半年實現。該行補充稱:“我們對黃金持積極看法;預計價格將重新測試2000美元的門檻,並達到新高。”

但盡管前景樂觀,看跌者依然存在。例如,資本經濟(Capital Economics)堅持認為,黃金的大部分大幅上漲已經過去,並稱疫苗推出和風險偏好情緒是黃金的主要壓力點。

DoubleLine首席執行官Jeffrey Gundlach上周舉行了一次網絡研討會,他在會上讚揚了亞洲新興市場,並透露他現在“對黃金和比特幣持中立態度”,同時仍然主張25%的投資組合應該投資於實物資產。

拜登刺激計劃催化金價,速度與形勢是關鍵


上周三,當拜登宣誓就任美國總統時,金價出現了意想不到的大幅上漲,結果證明,1870美元/盎司對黃金來說是個過於強勁的阻力點,金價又一度回落到了1838美元/盎司。周一亞市盤初,現貨黃金目前交投於1857.5美元,自上周低點回升近20美元。

上周三,拜登提出的1.9萬億美元救濟法案有望迅速通過,引發金價上漲。但自那以後,市場開始消化更多共和黨人的抵製。與此同時,拜登一直警告說,下個月美國可能會有10萬人死於新冠疫情。Kitco高級分析師Jim Wyckoff表示,"拜登新政府將重點放在疫情仍在肆虐的美國和世界其他地方,削弱了交易商和投資者的熱情。" 

拜登1.9萬億美元的刺激計劃將是金價走高的合適催化劑,尤其是在美國參議院財政委員會(Senate Finance Committee)上周五一致通過耶倫(Janet Yellen)財長提名的情況下。不過,這將取決於刺激計劃的批準速度和形式。

Hug指出“與哈裏斯(Kamala Harris)一樣,拜登擁有多數席位,但他可能會受到一些共和黨人的阻力。刺激措施需要更快地推進,不能延遲。這種對即將發生的事情的不確定性正在製造一些恐懼。1.9萬億美元是一個相當大的數字。現在,法案的通過周期引發擔憂”

通貨膨脹卷土重來


與此同時,Hug表示,長期宏觀形勢沒有改變。經濟刺激計劃會造成很大的通貨膨脹。耶倫上周二證實,美國將致力於由市場決定匯率。當被問及美元時,耶倫表示,美國並不尋求讓美元貶值,她也將反對其他國家這樣做。她還強調,在談到進一步的政府支出時,最好現在就“采取大行動”。

耶倫說:“如果不采取進一步的行動,我們現在就有可能面臨更長期,更痛苦的衰退,以及以後給經濟留下長期創傷的風險。”奧巴馬說:“當選總統和我都不會在不考慮美國債務負擔的情況下提出這個減免方案。但現在,利率處於曆史低點,我們能做的最明智的事就是大幹一場。”

RJO Futures高級大宗商品經紀人Daniel Pavilonis表示,一旦刺激方案通過,通脹將是觸發金價下一次上漲的關鍵因素。在過去,當美聯儲試圖人為保持低利率時,就會導致失控的通貨膨脹。可能會出現的情況是,人們已經把目光投向政府CPI數據之外,看到通脹大幅上升。市場對此還沒有準備好。他補充稱,債券市場開始發出通脹上升和收益率上升的信號,但股市仍處於黑暗之中。

Pavilonis描述道,目前,金價處於區間內,正在暫停。通貨膨脹可能會使黃金價格大幅上漲,當所有人都開始重返工作崗位時,供應問題就會出現。這將導致金價大幅走高。通貨膨脹卷土重來的問題在於,一旦超過2%,美聯儲可能無法控製通貨膨脹的速度。從宏觀上看,美聯儲可能會淡化第一季度的通脹。他們希望確保通貨膨脹率穩定在2%,而且不會馬上提高利率。在接下來的幾個季度裏,你會看到從2%到4%和8%的轉變他警告說,今天的許多股票交易員沒有經曆過真正的經濟戰爭,也沒有記得互聯網泡沫。

價格預測


Hug仍看好黃金,但他指出金價走勢可能更傾向於"階梯走勢",即金價將逐步上漲。

Hug指出“1825美元的水平應該會保持住,否則,就是1800美元。技術上,它仍然是一個建設性的圖表模式。本周,我們可能突破上行,進入1872- 1900美元區間。一旦形勢明朗,刺激措施退出,金屬價格的軌跡就會上升,1900美元的價格就將被突破。

Pavilonis目前對黃金持中立態度,預計在刺激和通脹開始發揮作用之前,金價將繼續窄幅震蕩:“我們在1766美元和1965美元之間的非常大的範圍內。當金價收於每盎司1965美元上方時,黃金將準備好反彈。另一方面,如果我們收盤價低於1766美元,那就意味著趨勢是下降的。”

本周焦點


本周的焦點將是周三的美聯儲貨幣政策會議,以及一些關鍵的宏觀經濟數據,包括周四公布的美國第四季GDP初值。

CIBC資本市場首席經濟學家艾申菲爾德預計這次會議不會有重大變化。鮑威爾可能利用這個機會淡化收緊貨幣政策的前景,盡管可能很快出台更多財政刺激措施,這可能給美元帶來新的下行壓力,並小幅提振大宗商品價格,尤其是黃金,"

本周需要密切關注的其他數據包括周二的消費者信心指數、周三的耐用品訂單、周四的初請失業金人數以及周五的PCE物價指數。

此外,將有一係列房屋數據出爐,包括周二的房價指數、周四的新屋銷售和周五的成屋簽約銷售指數。

荷蘭國際集團(ING)經濟學家表示:“數據方面,亮點將是第四季度GDP增長。由於12月份消費支出數據的疲軟和就業人數的下降,預期有所下降,但我們仍然可以預期4%+的增長數字。我們更擔心第一季度的情況,因為在最近的新冠肺炎疫情爆發後,經濟失去了增長勢頭,許多地區重新引入了遏製措施。”

金價將重見牛市,本周或破1900美元,美聯儲會議有望錦上添花

現貨黃金日線圖)
北京時間08:50,現貨黃金報1858.33美元/盎司。