OPEC大幅減產,油市供應緊缺?數據顯示供應過剩或貫穿2019年

在2018年年底,油價一度下跌44%。價格暴跌實際上是市場向致密油廠商發出的過量生產信號。但是隨著油價的回升,這種信號可能會重複出現。

從2018年10月3日至12月24日,WTI自76.41美元一路下滑至42.53美元。盡管多位分析師預期2019年布倫特原油的平均價格價格將達到74美元,並且在2020年達到83美元,但是考慮到原油供應仍然過剩,因此應當對這種樂觀的立場持謹慎態度。
OPEC大幅減產,油市供應緊缺?數據顯示供應過剩或貫穿2019年

跌幅更大,對於供需數據敏感度更高


自油價跌至42.53美元以來,WTI已經重新收至60美元上方,同時布倫特原油重新收回68美元。盡管市場似乎已經對此前油價暴跌消化,且此次下跌的規模較之2014年至2015年仍相對有限,但是需注意這波下跌跌幅更大,因為它是在很短的時間內完成的。

數據顯示,在2018年,WTI價格曆時81天,平均每天下跌0.42美元。在2014 - 2015年,則曆時218天,平均每天僅下跌0.29美元。暗示市場對於供需平衡的敏感程度也在加深,加劇了未來油市波動的可能。
OPEC大幅減產,油市供應緊缺?數據顯示供應過剩或貫穿2019年

油市供應過剩至少持續至2019年末


EIA一份基於OPEC大幅減產所修訂全球原油產量和需求平衡數據顯示,在2017年至2018年初全球原油產量盈餘為-24萬桶/日,但是到了2018年第三季度這個數字開始轉為正值,為44萬桶/日。

根據EIA對於生產和消費的預測,產量盈餘可能會貫穿整個2019年甚至延長至2020年初。
OPEC大幅減產,油市供應緊缺?數據顯示供應過剩或貫穿2019年

一份基於EIA供給數據和IEA需求數據的分析也顯示,在2018年第四季度過量供應160萬桶/日,盡管目前過量供應已經下降至60萬桶/日,因OPEC大幅減產,但是在不久的第二季度預計過量供應將達到100萬桶/日。盡管隨後在2019年的剩餘時間將會有所下降,但是總體仍維持供應過剩的狀態。
OPEC大幅減產,油市供應緊缺?數據顯示供應過剩或貫穿2019年

供應過剩疊加美油產量續增背景下,OPEC停止或暫緩減產將導致油價下跌


從近期國際油市的走向來看,盡管市場對於全球經濟增速放緩以及國際貿易局勢存在擔憂情緒,但是因OPEC大幅減產使得市場短時間仍維持看多的立場。

此外市場近期普遍認為二疊紀盆地正在削減開支以節約成本,這使得美原油產量增速放緩,也在一定程度上對油價構成支撐。

但是分析人士警告稱,自2016年以來支撐油價上漲的最主要的因素就是OPEC+的持續減產,因此在美原油產量持續增加以及需求增速放緩的情況下,OPEC除了維持減產,否則油價將不可避免的出現回落。

這意味著隻要任何有關OPEC放鬆減產或者是停止減產的舉措都可能導致油市供過於求的狀況加劇,這將導致油價承壓。

歐市盤前:英銀決議料難起水花,英鎊仍看“脫歐”臉色

周四(3月21日),美元走勢疲軟,美元指數徘徊96關口下方,報95.92,日內跌幅0.10%。淩晨,美聯儲如期維持利率不變,但今年加息次數的預期縮減至零,比預期來的更為鴿派,這令美元出現了大幅的走弱。

在英國脫歐困局和不確定性持續之際,3月20日英國向歐盟遞交了一封信函,要求歐盟將英國脫歐推遲三個月至6月30日。但歐盟委員會主席容克表示,脫歐推遲時間不能晚於5月23日,否則英國必須參加歐盟議會的選舉。
歐市盤前:英銀決議料難起水花,英鎊仍看“脫歐”臉色

盡管晚間20:00英國央行將公布利率決議以及會議紀要,但在脫歐談判臨近最終期限,梅姨仍未能取得有效進展之際,市場普遍認為,英國央行將繼續按兵不動,3月央行決議恐難左右英鎊。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,英鎊兌美元震蕩上行,匯價現報1.3211,日內漲幅0.10%。預期英國央行將維持政策利率不變,市場需要等待進一步的脫歐方面的消息。無序脫歐可能會給英國經濟造成嚴重的損害,即使英國央行行長近期衝淡這種風險。匯價上行阻力先關注1.3250一線,上破後關注1.3300關口;下方先關注1.3185一線,若失守則進一步關注1.3147一線。

英鎊兌美元買賣盤和倉位分析

從OANDA(安達)最新的掛單情況來看,目前多空持倉比例大約是——多頭:49.5%,空頭:50.5%,多空雙方力量相對持平,表明市場在英國央行將公布利率決議以及會議紀要前相對謹慎,短期可能出現窄幅震蕩走勢。 另外,上方在1.3260一線附近存在大量的賣單掛單,暗示該點位附近存在較強的阻力;進一步較強的阻力在1.3300關口附近。下方1.3150一線附近存在大量的買單掛單,說明該位置附近存在強勁支撐,若該支撐位失守,則進一步留意下方1.2920一線。 

而且,從持倉狀況來看,同樣在1.3300關口附近存在較多的多單被套,這進一步表明“短線突破該點位難度較大”。下方,在1.3200關口附近存在較多的空單被套,暗示短線該位置附近存在較強支撐。(如下圖,點擊可放大,圖中數據為北京時間15:20分更新)
歐市盤前:英銀決議料難起水花,英鎊仍看“脫歐”臉色
相關鏈接:
交易者的“秘密武器”,買賣盤訂單布局提前偷窺 (附圖表獲取方法及解讀指南)

亞盤時段,商品係貨幣延續隔夜強勢,澳元兌美元升至3周高位0.7168,匯價現報0.7147,日內漲幅0.44%。澳大利亞國內利多消息帶動了其本幣走強,日內公布的澳洲就業報告顯示該國失業率降至八年來新低,顯示其經濟雖受外部環境衝擊,但仍具有韌性。與此同時,隔夜美聯儲決議超預期強力放鴿,也令非美貨幣走高。匯價上行阻力留意0.7170一線,上破後關注0.72關口;下方支撐留意0.7120一線,跌破後料回撤至0.7090一線。

亞盤時段,油價窄幅震蕩,美油現報60.20美元/桶,日內跌幅0.07%;布油現報68.61美元/桶,日內漲幅0.16%。OPEC+產油國自今年1月起減產及美國對伊朗和委內瑞拉石油出口的製裁仍支撐油市,加上美國EIA原油庫存減少958.9萬桶,創2018年7月13日當周以來新低。但全球經濟有進一步疲軟趨向,限製油價漲勢。美油上行阻力關注61美元關口,下方支撐關注58.90-59.00美元關口。

亞盤時段,現貨黃金持續走強,金價現報1318.58美元/盎司,日內漲幅0.46%。美聯儲利率決議比市場預期還有鴿派,短線美元仍有進一步下行風險;而金價短線看漲信號有所增加,後市金價偏向震蕩上行。此外,全球央行大的寬鬆預期也給金價提供支撐。金價上方阻力關注1321.50美元一線,下方支撐在1311.30美元一線。

財經數據


時間國家指標名稱前值
08:30澳大利亞2月季調後失業率(%)5
08:30澳大利亞2月就業人口變動(萬人)3.91
16:30瑞士3月央行3個月Libor目標下限(%)-1.25
16:30瑞士3月央行3個月Libor目標上限(%)-0.25
17:30英國2月季調後零售銷售月率(%)1
17:30英國2月季調後核心零售銷售月率(%)1.2
20:00英國3月央行基準利率(%)0.75
20:00英國3月央行資產購買規模(億英鎊)4350
20:30美國截至3月16日當周初請失業金人數(萬)22.9
20:30美國截至3月16日當周初請失業金人數四周均值(萬)22.37
23:00歐元區3月消費者信心指數初值-7.4


財經事件


18:31 召開為期兩天的歐盟峰會(3月21-22日)
20:00 英國央行公布利率決議以及會議紀要

在脫歐談判臨近最終期限,但是並未能取得有效進展之際,市場普遍認為,英國央行將繼續按兵不動,3月央行決議恐難左右英鎊。

亞洲時段消息回顧


安倍強烈否認會連續4屆出任日本自民黨總裁;
① 日本首相安倍晉三3月20日在東京舉行的經濟團體集會上,對自己連續4屆出任自民黨總裁的論調予以強烈否認。他表示:“最多連續3屆是黨內的明確規定,所以第3屆是真正的最後任期”;
② 日本共同社分析,由於部分媒體的輿論調查顯示,“反對”其連任4屆的意見占多數,安倍認為這樣下去可能對夏季的參院選舉產生影響,故予以否定。

普京:希望英國企業參與落實俄羅斯國家項目;
① 俄羅斯總統普京20日在莫斯科表示,俄羅斯有意在國家項目框架內針對經濟社會的關鍵領域進行大量投資,希望英國企業可以參與俄國家項目的落實工作;
② 據克裏姆林宮網站20日發布的聲明,普京是當天與英國在俄商界代表舉行會談時作上述表態的。普京說,國家項目推進將對俄快速發展產生綜合效應,同時也將為企業提供發展機會;
③ 普京表示,目前英國對俄累計投資238億美元,俄對英累計投資超過110億美元。超過600家在俄企業有英方投資,涉及機械製造、製藥、能源等領域。

日本政府下調國內經濟形勢評估,屬3年來首次;
① 據日媒報道,日本政府於20日發布的3月份月度經濟報告稱,鑒於全球貿易形勢影響下日本出口和工業生產疲軟,日本政府對經濟總體形勢的評估進行了下調,為3年來首次;
② 報道稱,報告在保留截至2月使用的“正在溫和複蘇”的基礎上,增加了“近期出口和生產也部分呈現弱勢”的表述;
③ 日本經濟再生大臣相茂木敏充在記者會上就消費稅稅率稱“計劃按照法律於今年10月上調”。不過,若無法消除對經濟失速的憂慮,日本或將出現要求加碼經濟對策的意見。

德國內閣通過新財政預算,軍費開支能否達到北約要求尚不明確;
① 德國內閣正式通過德國2020年財政預算以及到2023年的中期財政計劃。德國聯邦政府2020年財政預算為3626億歐元,比2019年增加了1.7%;到2023年,預計財政預算將達到3751億歐元。同時,預算強調,計劃2020年至2023年不再增添新的負債;
② 從當天公布的預算案來看,德國政府預計在2020年達到國防開支占GDP比例的1.37%,並在2023年之前,將國防開支增加330億歐元,但對於2020年之後具體的國防開支占比以及相關計劃,預算案中則沒有進一步說明。之後,新的預算案還將交由聯邦議院審議。

市場觀點


國金證券:黃金和美國國債的配置機會得到確認;
① 隨著美國經濟數據的進一步走弱,總需求下滑的方向比較確定,從而帶來物價的下行和勞動力市場走弱。市場信心的走弱以及通脹預期的下行將進一步拖累美債長端收益率下行;
② 名義利率的下行,疊加市場對貨幣政策轉向寬鬆的預期上升,將會推動實際利率下行的預期升溫,這將對黃金價格的中期上漲形成支撐;美股可能再度轉向回落,分母端無風險利率的下降,逐漸難以對衝分子端企業盈利預期的下降。

加拿大帝國商業銀行:想讓美元進一步走軟,美國以外的經濟體需要振作起來;
① 加拿大帝國商業銀行北美外匯策略主管比潘.拉伊表示,美聯儲的新立場“在一定程度上”證明了看空者的觀點是正確的,但要想讓美元進一步走軟,美國以外的經濟體需要振作起來,“確保美元持續賣盤的關鍵因素是歐元區基本面好轉”。

三菱東京日聯:預計美聯儲今年不會再加息了;
① 三菱東京日聯銀行經濟學家Chris Rupkey在美聯儲決議公布後撰文稱,在美國就業市場最火熱的時候美聯儲收緊貨幣政策並提高利率?忘記它吧,美聯儲再也不會加息了;
② 這不僅僅是因為美國經濟下行風險的增加。還因為美聯儲就要追趕其通脹目標,因為多年以來美國通脹率一直位於2%目標水平下方,現在他們可以讓通脹率超過目標水平且不需要提高利率至可能威脅曆史上最長的經濟擴張的水平。

富國銀行:預計美聯儲將在今年晚些時候加息25個基點;
① 預計美聯儲將在今年晚些時候加息25個基點。然後,我們預計聯邦公開市場委員會(FOMC)將維持利率不變,直到2020年底,那時我們預計它將降息25個基點;
② 盡管2019年再次加息仍有可能,但FOMC此次的聲明意味著,目前預測的風險偏向下行;將繼續監測即將公布的數據,以決定是否需要調整對聯邦基金利率的預測。

北歐聯合銀行市場:預期英國央行將維持政策利率不變;
① 預期英國央行將維持政策利率不變,因需要等待進一步的脫歐方面的消息,需要關注兩件事;
② 無序脫歐可能會給英國經濟造成嚴重的損害,即使英國央行行長近期衝淡這種風險;
③ 英國就業市場緊俏將薪資增長推升至10年最高水平。英國央行可能會指出對商業投資(因為脫歐不確定性)下降的擔憂,因為長期內可能會損害強勁的就業市場。

日本“通縮陷阱”教訓不遠,美聯儲緊縮踩下急刹車或是被嚇怕了

在前美聯儲主席沃爾克(Paul Volcker)控製美國經濟以降低通脹率將近40年後,現任主席鮑威爾和其同事們肩負著另外一項使命,那就是加大物價壓力,避免陷入類似日本的通縮陷阱。鮑威爾認為美國的低通脹是一項挑戰。外界擔心美聯儲轉鴿引發股市泡沫,但鮑威爾認為美聯儲適應此類風險的能力比以前高很多。他表示要找到辦法,讓美國民眾相信,美聯儲致力於實現2%的目標通脹率。

日本“通縮陷阱”教訓不遠,美聯儲緊縮踩下急刹車或是被嚇怕了

鮑威爾稱低通脹是美國面臨的一項挑戰


鮑威爾在3月20日表示:“超低的通脹是我們這個時代面臨的主要挑戰之一。”美聯儲在2018年實行了四次加息,而鮑威爾的這番言論為美聯儲降息打開了大門。

作為全球最具影響力的貨幣政策製定者,鮑威爾還描繪了一種悲觀的經濟情景,即消費者和企業對美聯儲實現2%通脹目標的能力失去信心。

在美聯儲意外取消今年加息預估後,鮑威爾表示:“如果美國的通脹預期低於2%,這通常會拉低通脹率,而我們將逆流而上以維持物價上漲。”

這就是日本20年前陷入的那種局面,而現在歐洲也在與此做著鬥爭。這種情況最終可能導致通縮性的經濟衰退,因為消費者和企業推遲借貸和支出,因為他們相信,不管央行降息多少,物價未來將變得更低。

華盛頓Potomac River Capital的首席投資官Mark Spindel表示:“我們的通脹率沒有上升,卻發現了經濟面臨的風險,但美聯儲沒有能力提高通脹率。”
 
2012年美聯儲設立了2%的目標通脹率,卻一直沒有實現過。去年12月,美國CPI同比上漲1.7%。

美聯儲對美國通脹率沒信心,對加息很有耐心


在美聯儲將指標利率維持在2.25%-2.5%區間後,鮑威爾表示,他不認為美聯儲能以平衡的方式,令人信服地實現2%的通脹目標。美聯儲自己的預測凸顯了其本身面臨的困境。

由於未來三年美國經濟增速在美聯儲的估計範圍內,而且就業情況超過了最大勞動力使用效率,美聯儲官員認為,沒有必要將利率提高到可能放緩經濟增長的水平。

美國經濟學家Carl Riccadonna、Yelena Shulyatyeva和Tim Mahedy表示,對於去年稅收改革帶來的任何有意義的、持久的影響,美聯儲官員似乎都不以為然。相反,他們預計美國經濟將恢複增長趨勢,失業率將企穩,而物價壓力幾乎不會回升。在這種背景下,他們認為沒有必要進一步讓利率正常化。值得注意的是,這與他們三個月前的設想大相徑庭。他們當時預計美聯儲今年將加息兩次,隨著通脹率突破2%,最終令政策受限。 

前美聯儲高級經濟學家英格利什(William English)表示,美聯儲顯然隻是對通脹走勢不太有信心。這就是為什麼他們願意對加息如此有耐心。 

鮑威爾承認,解釋物價上漲如此緩慢的原因“沒有簡單的答案”。他列舉了兩個可能的原因,一是美國的勞動力市場可能不像美聯儲官員認為的那麼緊張,二是美國的通脹預期可能已經下滑。他還表示,盡管目前的美國工資正以更健康、更高的水平增長,但這並未導致企業更快上調商品價格作為回應。

特朗普實行了減稅政策,幫助美國經濟增速提升至2005年以來的最高水平,比去年第四季度還要高。此外,他的貿易關稅給一些進口商品價格帶來了上行壓力。盡管如此,美國的通脹率依然保持在低位。

鮑威爾對美國經濟前景有信心,暗示將努力提振通脹


紐約MacroPolicy Perspectives的總裁Julia Coronado表示,綜合所有這些因素,最有可能出現通脹上升的情況,實際上卻並沒有出現。由於物價方面的風險很小,美聯儲官員現在已經轉向放任經濟擴張。

鮑威爾稱美國的經濟前景“樂觀”,但他承認最近的經濟數據好壞參半。他表示,美國潛在的經濟基本面仍然非常強勁,失業率很低,工資增長正在加快,消費者的信心很高。

外界擔心,美聯儲轉向寬鬆立場可能引發股市泡沫,就像上世紀90年代末互聯網熱潮時情況那樣。不過,鮑威爾對這些擔憂置之不理,強調於那時候相比,美聯儲對此類風險的適應程度要高得多。他表示:“我們現在處在一個非常不同的世界,不認為金融穩定的脆弱性很高。”盡管美聯儲傾向鴿派政策,隔夜美股還是收跌。 

鮑威爾表示,美聯儲可能需要“更有創造性”地找到方法,讓美國人相信,美聯儲致力於將目標通脹率固定在2%的水平。美聯儲已開始對其戰略、工具和溝通實踐進行為期一年的廣泛審查,最重要的是如何應對通脹面臨的問題。

盡管鮑威爾排除了上調2%目標通脹率的可能性,但他提出了美聯儲可能采取一種“彌補”策略的可能性,即在當前這樣的好時期讓通脹率高於目標,以抵消物價上漲放緩的影響。

摩根大通駐紐約的首席美國經濟學家費羅利(Michael Feroli)表示:“美聯儲正在進行一項重要的改革,希望在一段時期內,美國的通脹率保持在略高於目標的水平,以維持該通脹目標的可信度。”

鮑威爾當“大鴿”,梅姨處境愈發艱難

3月21日淩晨,美聯儲決定維持利率不變,並下調利率“點陣圖”,將今年加息次數的預期縮減至零。盡管在本次利率決議前,投資者已經做好了充分的鴿派心裏,但是從公布的結果來看,明顯比預期來的更為鴿派,這令美元出現了大幅的走弱。

英國脫歐依然是一團亂,英國首相梅姨也是進退兩難,一面想著對脫歐協議再次投票,一面想著讓歐盟同意延遲脫歐,對英鎊偏謹慎操作。

鮑威爾當“大鴿”,梅姨處境愈發艱難

美元指數


基本面:
昨日淩晨,美聯儲決定維持利率不變,並下調利率“點陣圖”,將今年加息次數的預期縮減至零。同時,還下調了經濟增長與通脹預期,並計劃在9月份結束縮減資產負債表。

盡管在本次利率決議前,投資者已經做好了充分的鴿派心裏,但是從公布的結果來看,明顯比預期來的更為鴿派,這令美元出現了大幅的走弱。

此次結果,也進一步讓投資者對美國的經濟感到擔憂,這對美元未來的持續走弱將埋下伏筆。

技術面:
鮑威爾當“大鴿”,梅姨處境愈發艱難

美元指數的日圖級別來看,美指繼續呈現連續下跌形態,表面空頭情緒極度旺盛。目前,由於跌幅過快,K線已經明顯出現乖離過大的跡象,隨時都有向上回測均線的需求。

指標也進入空方區域內,整體趨勢明顯轉空。從整體形態來看,美元指數也基本形成三重頂的結構,後市凶多吉少。獅子金融認為,美指現在無論是基本面還是技術面都是空頭延續形態,建議以及以逢高做空為主。

英鎊兌美元:


基本面:
下周,就將是英國脫歐的最後期限,從目前的情況來看,想在原先約定的時間節點脫歐幾乎是不可能的。從當前的處境來看,英國脫歐依然是一團亂,英國首相梅姨也是進退兩難,一面想著對脫歐協議再次投票,一面想著讓歐盟同意延遲脫歐。

可是,這兩件事看起來似乎都不是特別順利,此前歐盟表示隻有英國議會支持梅的脫歐協議,歐盟才會同意推遲脫歐三個月。

技術面:
鮑威爾當“大鴿”,梅姨處境愈發艱難

從英鎊兌美元的日圖級別來看,鎊美呈現逐級走弱形態,但均線係統還沒走弱,表面多頭後市依然還有衝高的機會。

從K線來看,目前K線依然在前期長陽中值附近運行,暗示多方有守,此次回調隻是技術面上對指標背離的一種修正。獅子金融認為,在基本面不確定的情況下,鎊美未來的風險相對還是較大,操作上,建議謹慎。

來源:Steven
獅子金融金牌分析師

黃金交易提醒:美聯儲降息預期陡增,黃金短線上看1322美元關口

周四(11月14日)現貨黃金延續隔夜漲勢,並一度刷新逾三周高點至1319.10美元,因美聯儲超預期鴿派令美元大幅承壓,因而推升金價。

盡管此次利率決議美聯儲如預期按兵不動,且宣布縮表結束的計劃也符合市場預期,但是美聯儲下調利率“散點圖”至2019年加息0次超出市場預期,強化了市場對於美聯儲降息的預期。

此外,英國脫歐局勢仍存在不確定性,因歐盟拒絕了特雷莎延長三個月的請求,稱要麼縮短延長周期要麼延長至2019年末。眼下市場將關注特雷莎的議案第三次提交議會能否得以通過。

現貨黃金現報1318.19美元,漲幅0.42%,短時間而言上方1322美元附近將是一個較強的阻力位。
黃金交易提醒:美聯儲降息預期陡增,黃金短線上看1322美元關口

美聯儲超預期鴿派,2020年1月降息概率飆升至50%


周四淩晨,受美聯儲超預期鴿派的影響,美元短線急挫70餘點,黃金則同時出現15美元的大幅拉升。

此次會議美聯儲如市場預期按兵不動,維持聯邦基金利率在2.25~2.5%不變,同時下調了美國的經濟增速預期。此外美聯儲官員還決定從5月份開始放緩縮減債券持有量的速度,並在9月底完全停止縮減,給出了縮表結束的計劃,也符合市場預期。

但是美聯儲下調利率“散點圖”至2019年加息0次、2020年1次(12月FOMC時為2019年加息2次,2020年加息1次),超出市場多數經濟學家的預期(2019年加息1次)。

金融市場確認了這種鴿派解讀--期貨交易員把美聯2020年1月降息的可能性推高至接近50%。受此影響,10年期美國國債收益率降至一年多以來的最低水平,美元出現了加速回落,刷新近7周低點於95.7350,並創下1月以來的最大日跌幅,黃金則刷新逾3周高點至1317美元上方。
黃金交易提醒:美聯儲降息預期陡增,黃金短線上看1322美元關口

對於美聯儲2019 年暫停加息的決定,部分市場人士認為美聯儲今年停止加息的決定或使其滑向降息。

Wilmington Trust Investment Advisors的首席經濟學家Luke Tilley表示,美聯儲決策者將今年預計的加息幅度縮減至零的決定,可能會使其更接近降息。他指出美聯儲已經決定今年維持利率不變,因此也就更接近於降息,因為很明顯,FOMC的大多數人認為今年不再加息是合適的,這將支持股市和經濟。

他強調,鑒於現在預計在接下來的兩年裏隻有一次加息,這裏真正的信息是,美聯儲沒有看到非常強勁的通貨膨脹,也沒有跡象表明它將以任何有意義的方式加速,這使他們有能力在未來保持這種寬鬆的立場;鑒於決定從5月份開始放慢縮表,並在9月份停止縮表,美聯儲通過其資產負債表行動將對貨幣政策的執行方式進行沃爾克時代以來最重大的變革。

隨著美元上行壓力加大,可能會推動金價進一步走高。

分析師淡化美聯儲利率決議影響,稱更應該關注全球經濟前景


隨著美聯儲超預期鴿派,渣打銀行分析師Suki Cooper認為,金價很可能很快會開始大漲,並且測試去年頂部水平1366美元/盎司。目前市場對今年美聯儲不加息的預期很高,並且認為一年內就可能轉而降息。

但是Suki Cooper警告稱,市場可能高估了今年美聯儲降息的可能性。

瑞銀的外匯和宏觀策略師Vassili Serebriakov則認為,投資者不應該太過輕信美元周四在美聯儲政策聲明後的跌勢,因為美元的前景更多地取決於全球經濟增長形勢。

“這更多的是關於美國以外地區的增長以及中國和歐洲是否能夠複蘇,我認為這對美元的影響將超過其短期反應,”他在接受電話采訪時表示。假設歐洲沒有“真正的好消息”,他認為下個月歐元兌美元匯率交易區間為1.13-1.15。(注:美聯儲決議後歐元兌一度升至1.1448美元,為2月5日以來新高)。

事實上,自2018年末以來,全球經濟放緩的趨勢越加的明顯,但是相較於歐洲國家經濟的大幅放緩,美國總體的經濟數據仍略顯強勁,這是推動美元走高的關鍵因素。但是隨著近期歐洲經濟數據有所好轉,但是美國的通脹數據持續走軟,近兩周美元已經累計下跌近2%。

惠譽近日將今年全球經濟增長預期從3.1%下調至2.8%,明年增長預估從2.9%下調至2.8%。

惠譽表示,歐元區增長前景惡化的尤為嚴重,其他新興市場經濟活動也有所放緩。新興市場內需疲軟是全球貿易放緩的一個關鍵因素。

市場人士表示,如果美國經濟在2019年下半年有所好轉的話,可能會對美元構成部分支撐,導致黃金出現回落。但如果美國經濟持續放緩,那麼將會強化市場對於全球經濟放緩的憂慮,這可能會推動金價出現進一步的飆升。

英國脫歐局勢仍存在著變數


周三(3月20日),英國首相特雷莎·梅尋求將脫歐延長到6月30日,但歐盟委員會文件顯示,將脫歐延長至6月30日在法律上和政治上都很困難。受此消息的影響,英國在脫歐的道路上再度蒙陰,推動金價一度上漲1.5美元。但隨著因美聯儲利率決議臨近,市場持謹慎態度,黃金回吐全部漲幅。

隨著美聯儲利率決議塵埃落定,市場將再次把焦點轉移到英國脫歐局勢進展上來。

歐盟委員會文件顯示,隻會對脫歐提供一次延期,多次延期將使歐盟陷入困境。脫歐延長至6月30日在法律上和政治上都是困難的,對歐盟領導人而言主要的選項是延長至5月23日前,或至少到2019年年底。

但是考慮到5月23歐洲將舉行議會選舉,如果英國被迫長期延遲脫歐,那麼將不得不參加議會選舉,那麼在7月2日新一屆歐洲議會任期開始之際,英國將不得不選擇無協議脫歐。

因此目前而言,英國議會通過特雷莎的協議是最佳的選擇,市場將密切關注投票進展。

反對黨工黨稱,將選擇短暫推遲脫歐,因工黨在無協議脫歐和延遲脫歐之間做出了選擇。而支持英國脫歐的特雷莎·梅所在保守黨成員反對更長時間推遲退歐,因為他們擔心這可能意味著英國永遠不會脫歐。因此短時間而言特雷莎的協議通過的概率有所加大。

如果得以通過,將會使得市場的避險情緒有所緩解,料短線小幅施壓黃金,市場將關注英國和歐盟之間進一步談判的進展。

但如果議會第三次意外否決該協議,料使得市場的避險情緒陡增,可能會推動金價的進一步走高。

關注貿易局勢進展


貿易局勢在短時間也會對金價產生直接的影響。

昨日因美聯儲宣布暫緩加息,美國股市出現了進一步的上漲,其中標普和納指續刷五個月高點,道指也刷新了3月初以來的高點。

不過及至尾盤,因市場的貿易擔憂情緒有所回升,美國三大股指回吐了大半漲幅。因此近期市場需密切關注貿易局勢的進展,這將會對黃金走勢產生短線影響。
黃金交易提醒:美聯儲降息預期陡增,黃金短線上看1322美元關口

阻力支撐參考


從OANDA(安達)最新的掛單情況來看,目前多空持倉比例大約是——多頭:63.5%,空頭:36.5%,做多力量要大於做空力量,較之周二多頭59.6%的持倉略有上升,暗示做多情緒小幅回升。

1316至1317存在大量的買入掛單,1322附近則存在大量的賣出掛單,短時間裏料在1316至1322區間內做震蕩,如果持續上行,料將在1330和1340附近遭遇較強的阻力。下方在1308和1300附近存在大量的買入掛單,短時間這兩個點位也存在較強的支撐,短時間跌破1300可能性不大,任何時候跌破則意味著黃金走勢再次從偏多轉為中性。

從OANDA(安達)最新的持倉情況來看,1315至1316附近存在大量買入持倉,顯示部分投資者進行了追多的操作,這可能會推動金價出現進一步的回升。考慮到在1307和1298附近存在大量的賣單,如果近期持續走高,料將導致部分空單止損離場,這可能會推動金價進一步回升,但是預計在1330附近將會遭遇較強的阻力。
黃金交易提醒:美聯儲降息預期陡增,黃金短線上看1322美元關口
相關鏈接:
交易者的“秘密武器”,買賣盤訂單布局提前偷窺 (附圖表獲取方法及解讀指南)

後市前瞻


17:30 英國2月季調後零售銷售月率
20:00 英國央行公布利率決議以及會議紀要
20:30 加拿大1月批發銷售月率、美國至3月16日當周初請失業金人數
23:00 歐元區3月消費者信心指數

英國脫歐推遲三個月如意算盤恐落空,局勢不確定性令英鎊再承壓

在英國脫歐困局和不確定性持續之際,3月20日英國向歐盟遞交了一封信函,要求歐盟將英國脫歐推遲三個月至6月30日。但歐盟委員會主席容克表示,脫歐推遲時間不能晚於5月23日,否則英國必須參加歐盟議會的選舉。歐盟理事會主席圖斯克(Donald Tusk)在一份簡短聲明中表示,推遲脫歐是有可能的,但前提是英國下議院給出積極的表決結果。歐盟已經表示,如果想推遲原定於3月29日的脫歐日期,英國必須給出一個很好的借口,而且不會就脫歐協議進行重新談判。

英國脫歐推遲三個月如意算盤恐落空,局勢不確定性令英鎊再承壓

現在讓我們快速回顧一下最新的脫歐進展,並預測下一步進程:



①圍繞英國脫歐,剛剛發生了哪些事情?

英國已經要求歐盟推遲脫歐。在寫給圖斯克的信中,特雷莎·梅尋求將脫歐推遲到6月30日,並表示推遲更長時間不符合任何人的利益。

在3月20的簡短聲明中,圖斯克回應道:“根據我過去幾天進行的磋商,我相信短期推遲脫歐是可能的,但前提是英國下議院就脫歐協議進行積極表決。”

不過,歐盟委員會主席容克表示,英國脫歐推遲時間不能晚於5月23日,否則英國必須參加歐盟議會的選舉。

②特雷莎·梅為什麼要求推遲脫歐?

英國議會已經兩次拒絕了特雷莎·梅的脫歐協議,一次是在1月份,另一次是在3月份早些時候。英國脫歐面臨的最大問題是,對於英國未來應該與歐盟形成何種關係,英國議會沒有達成共識。 

因此,英國脫歐協議未能獲得脫歐派和留歐派議員的一致支持。脫歐派不喜歡脫歐協議中的愛爾蘭擔保協議。該擔保協議本質上是一項具有法律約束力的保險政策,以確保北愛爾蘭和愛爾蘭之間不會出現硬邊界。如果英國和歐盟在脫歐過渡期都未能達成貿易協議,這將使英國繼續與歐盟保持關稅同盟關係。值得注意的是,隻有在達成脫歐協議的情況下,才會存在所謂的脫歐過渡期。 

歐盟試圖向英國保證,實行愛爾蘭擔保協議隻是最後的手段,但未能安撫議會中的脫歐派和支持特雷莎·梅政府的北愛爾蘭民主統一黨(DUP)。
  
③最新的脫歐進展如何?

英國搶在3月21日歐盟峰會前發出以上信件,提出了推遲脫歐的請求。在此次峰會上,預計歐盟領導人將討論英國的這一要求。他們都需要表示同意,才能真的推遲英國脫歐,已經有幾位歐盟領導人表示了支持。

然而,歐盟明顯對英國在脫歐問題上缺乏透明度感到失望。3月20日早些時候,歐盟委員會主席容克表示,英國“極有可能”不會在3月29日離開歐盟,並對英國的脫歐進程表達了失望之情。他還暗示,歐盟對英國脫歐的耐心是有限的,並重申歐盟不會就脫歐協議進行重新談判。

3月19日,英國下議院議長伯科(John Bercow)表示,需要對脫歐協議進行重大修改,以便特雷莎·梅能夠將其帶入議會進行第三次投票。盡管如此,在3月20日寫給歐盟的信件中,英國首相特雷莎·梅表示,她打算下周就將脫歐協議帶回議會。英國政府希望,如果脫歐面臨長期推遲的話,希望能鼓勵脫歐派人士投票支持脫歐協議。

事實上,不隻是歐盟對英國脫歐的不確定性感到沮喪和不信任。那些長期跟蹤脫歐進程的人士表示,這場脫歐鬧劇已經達到了悲劇性的程度。

貝倫貝格銀行(Berenberg Bank)首席經濟學家施米丁(Holger Schmieding)在3月20日的一份報告中表示,英國脫歐派曾打算重新獲得脫歐控製權,但卻給了歐盟更多的影響力來控製接下來的脫歐進程。 

④歐盟會同意推遲英國脫歐嗎?

歐盟理事會主席圖斯克在聲明中表示,歐盟短期推遲英國脫歐是可能的,但前提是英國下議院進行積極的表決。圖斯克補充稱,歐盟直到最後一刻才會放棄非政治解決方案。他認為,目前沒有必要召開緊急歐盟峰會商討英國脫歐問題,但召開該峰會還是可能的。 

早在3月29日,歐盟首席脫歐談判代表巴尼耶(Michel Barnier)就表示,歐盟在考慮推遲脫歐期限時必須保護自己。歐盟關注的首要問題是,防止對5月23日至26日舉行的歐洲議會選舉造成任何幹擾。

貝倫伯格銀行的經濟學家施米丁表示,英國在脫歐問題上猶豫不決,歐盟27國對此的憤怒卻被淡化了。盡管如此,歐盟還是希望避免英國硬脫歐,也不想因為導致英國無協議脫歐而受到指責。

這意味著,歐盟3月21日要麼同意英國推遲脫歐的要求,要麼要求英國在3月28日或29日給出具體說明,解釋其是否隻希望利用推遲脫歐,最後敲定並批準一個簡單的脫歐方案。英國目前面臨三個方案,分別是特雷莎·梅的脫歐協議,擴大關稅同盟或成為完整的單一市場成員國。

施米丁還指出,歐盟可以在接到通知後立即召開特別峰會,正式批準英國脫歐延期申請。 

如果英國表示,其希望成為關稅同盟或完全的單一市場成員國,就隻需要對脫歐協議進行有限的修改。但施米丁表示,如果英國不能在3月28日前批準上述三種方案中的一種,那麼推遲英國脫歐的時間將會更長。

⑤英國脫歐可以推遲多長時間?

盡管特雷莎·梅要求將脫歐時間推遲三個月,但如果英國再次未能就下一步行動達成一致,推遲的時間可能延長,甚至有可能推遲9個月至2年的時間。

如果短暫推遲脫歐還不足以打破英國目前面臨的僵局,該國可能不得不參加歐盟議會選舉,但同時可能被禁止參與歐盟的決策。

如果推遲脫歐的時間更長,英國議會很可能不得不就此進行投票,而脫歐派已經威脅要投票反對更長時間的推遲。3月20日,前保守黨領袖史密斯(Iain Duncan-Smith)表示,許多議員將投票反對將脫歐推遲更長時間,而令推遲脫歐生效的唯一途徑就是修改脫歐協議。

史密斯在接受采訪時警告稱,任何推遲英國脫歐的方式都會帶來一係列問題。隻有一個理由可以讓推遲脫歐通過審核,那就是必須對脫歐協議進行修改。他還表示,任何拖延都必須圍繞著改變協議的想法,任何其他理由都行不通。 

在推辭脫歐時間的問題上,特雷莎·梅和歐盟方面產生分歧,英鎊3月20日一度大跌60個點至1.3147,且在3月21日維持低位震蕩,靜待下一步脫歐進程的明朗化。 

英國兌美元日線圖

英國脫歐推遲三個月如意算盤恐落空,局勢不確定性令英鎊再承壓

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間3月21日11:11,英鎊兌美元報1.3221/23。

3月21日外匯交易策略(歐元、英鎊、日係交叉盤)

周四(3月21日)美元指數震蕩下行,在近一個月低點處95.88附近徘徊。美聯儲的政策指引發生了重大轉變,現預計到2021年隻會再升息一次,不再預計有必要通過限製性貨幣政策來防範通脹。 

英國首相特雷莎·梅尋求將脫歐截止日期延長到6月30日,但歐盟委員會文件顯示,此舉在法律和政治上都較為困難。鎊美目前在13天均線暫或支撐,但從K線形態上來說形成下降三法,且多方近日無持續上攻力道,後市堪憂。受益於無協議脫歐亂局,避險貨幣日元在昨天突然發力,後市需留意VIX恐慌指數是否重新高企,美日在112.5的下降壓力線較為有效。

歐元兌美元以大陽線突破三合一重壓位,展現多方信心,後市偏向上行風險。

3月21日外匯交易策略(歐元、英鎊、日係交叉盤)

3月21日金融市場熱點


1、英國2月季調後零售銷售月率;
2、美國截至3月16日當周初請失業金人數;
3、 美國2月諮商會領先指標月率;
4、歐元區3月消費者信心指數初值;
5、召開為期兩天的歐盟峰會(3月21-22日);
6、英國央行公布利率決議以及會議紀要;
7、次日日本2月全國CPI年率;

1、歐元兌美元


日線級別:3月20日以大陽線的方式突破上方1.1370位置的三合一壓力位,代表扭轉近三個月震蕩下行的行情走勢。

如果按照等距測算來看,1.1177-1.1339上漲了近160點,本輪是從1.1294起漲,往上到1.1462也到了第一目標位。以近三個月收盤價來看,大多數時間低於1.1480,因此上方的風險是越來越大。

預估的初步阻力在1.1427(144日均線)-1.1480區域之間,激進投資者需留意此區域的阻力。

從斐波那契時間數列來看,從3月8日起算已經上漲了10個交易日,下一個關鍵時間窗口在13,或預示著在未來衝高後,會出現震蕩拉回的走勢。

3月21日外匯交易策略(歐元、英鎊、日係交叉盤)
(歐元兌美元日線圖)

4小時級別:小周期級別來看,K線收盤價格仍在黃線(13周期均線)之上,目前匯價偏離均線支撐過遠,需等待其上移後給出進一步支撐,日內多空風水嶺在1.1410-1.1420區間。

3月21日外匯交易策略(歐元、英鎊、日係交叉盤)
(歐元兌美元4小時圖)

從OANDA(安達)最新的掛單情況來看,目前多空持倉比例大約是-多頭:42.1,空頭:57.9,空方占據主動。另外,在上方1.1470-1.1475附近存在較多的賣單掛單,暗示該點位附近存在較強阻力,進一步阻力在1.1495-1.1500。下方在1.1295-1.1300一線存在大量的買單掛單,若跌破,則進一步留意1.1200-1.1205區域支撐。

從持倉狀況來看,在1.1410-1.1415、1.1420-1.1425附近存在較多的賣出多單被套,存在一定支撐;在1.1450-1.1455、1.1480-1.1485區間存在大量的賣出空單被套暗示該位置附近阻力較強。

3月21日外匯交易策略(歐元、英鎊、日係交叉盤)

支撐:1.1420、1.1395、1.1372、1.1336、1.1301
阻力:1.1456、1.1486、1.1514、1.1570、1.1620
結論:漲幅和時間周期可能尚未滿足,短線留意1.1450-1.1480區間的短空機會

2、文章內容將持續更新


特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:本策略偏向短線和日內交易,對於隔夜未觸及盈利目標的單子,投資者若有把握,則繼續持有,止盈止損微調或不變;若沒有把握,則直接平倉觀望。喜歡青擇策略的讀者可以在評論區點讚,也可以提一些建議,小編會綜合參考,因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。

有實盤交易疑問投資者可關注筆者匯見賬號:帥的牙匹,互相關注後可私信,下班後會統一回複處理。技術分析、指標運用的問題請在匯見私信,本文下方評論不提供回答。

歐盟允許英脫推遲三個月?有前提!梅欲就協議開啟第三度投票

周四(3月21日),英國首相特雷莎·梅慷慨激昂地向議員表達訴求,呼籲他們給予支持。此前歐盟表示唯有英國議會下周支持梅的脫歐協議,歐盟才會允許她推遲脫歐三個月。而周三公布的歐盟委員會文件顯示,將脫歐延長至6月30日在法律上和政治上都很困難。
歐盟允許英脫推遲三個月?有前提!梅欲就協議開啟第三度投票

受潛在脫歐延遲的不確定性和無協議脫歐可能性拖累,英鎊兌美元於周三大幅下跌,刷新5個交易日低位至1.3147,但晚間英鎊收複失地。截止北京時間9:15,匯價徘徊1.32關口上方,但無明顯上行動能,報1.3218,日內漲幅0.15%。
歐盟允許英脫推遲三個月?有前提!梅欲就協議開啟第三度投票(英鎊兌美元60分鍾走勢圖)

從60分鍾來看,MACD呈金叉狀態,但上行動能有限,布林帶三軌均開口朝下,加上匯價在中軌附近承壓。短線關注仍下方1.32關口,企穩後料再度於1.32-1.33區間震蕩。

特雷莎·梅尋求將脫歐延長到6月30日,但歐盟委員會文件顯示,將脫歐延長至6月30日在法律上和政治上都很困難,這令英國在脫歐的道路上再度蒙陰。

梅要求推遲三個月脫歐


梅姨之前要求歐盟將英國脫歐期限從3月29日延長至6月30日,歐盟其餘27個成員國領袖將於周四峰會討論這個問題。
    
梅姨重申,英國不應參與歐洲議會選舉,正努力尋求將脫歐延長到6月30日。她希望將脫歐協議提交給議會投票,英國的政策仍然是以有序的方式脫歐。

梅表示,英國議員已經花了足夠長的時間,表明他們不希望英國脫歐帶來什麼,人們已經厭倦了他們的內鬥、政治遊戲和晦澀的程序。

梅在電視講話中呼籲:“我熱切地希望議員們能找到一種方式來支持我與歐盟談判達成的協議,現在是我們做出決定的時候了,我站在你們這邊。”
    
目前有三種情況給議員們選擇:有協議脫歐、無協議脫歐或者不脫歐。

英國政治陷入亂局


稍早,梅在喧鬧的議會會議上稱,不讚同長時間推遲脫歐,但並沒有說何時就她的脫歐協議舉行下次表決。盡管長時間推遲脫歐可能為出現理論上的替代方案爭取到時間,但會激怒她所屬保守黨內支持脫歐的陣營。

梅要求推遲三個月脫歐,在議會引起騷動。反對黨工黨指責她在力促協議通過的過程中“敲詐、威嚇和行賄”,保守黨內一位著名的脫歐支持者稱尋求推遲脫歐是“出賣英國人民”。

梅的提議是兩年多的脫歐談判中最新的曲折,談判已經令英國政治陷入亂局,令梅的政府嚴重受損。脫歐協議在議會受挫帶來無協議脫歐的可能,但梅對議會表示仍致力於“有序”脫歐。

包括德國在內的一些歐盟國家已對梅的明確請求給出了基本正面的回應,但法國外交部長勒德裏昂稱梅需要向歐盟領導人做出解釋。

歐盟可能短期推遲英國脫歐,但有前提


歐洲理事會主席圖斯克表示,如果下周英國議會表態支持梅的脫歐協議,則可能同意給予短期推遲。那樣的話下周就沒有必要在當前的脫歐期限前特別召開歐盟峰會,否則他可能會再度召集各國領袖開會。  

圖斯克對記者說,“我相信可以進行短暫延期,但條件是英國下議院對脫歐協議投讚成票。”此外,未對其他選項的可能性置評。

值得注意,梅的脫歐協議已經兩度遭議會否決。

圖斯克曾建議,如果特雷莎梅的協議再次被英國議會否決,則需采取其他選項,例如英國延遲更長時間脫歐,以避免痛苦的無協議脫歐。

歐盟委員會文件顯示,隻應提供一次延期,多次延期將使歐盟陷入困境。脫歐延長至6月30日在法律上和政治上都是困難的,對歐盟領導人而言主要的選項是延長至5月23日前,或至少到2019年年底。

如果英國推遲脫歐,英國應該對歐盟的關鍵決定投棄權票,比如預算和歐盟最高職位。脫歐協議不得重新談判如果英國推遲脫歐,可以利用時間在關於未來關係的聲明中添加說明文本。