拜登基礎設施進程受阻,驢象之爭關鍵在於如何買單

隨著美國總統拜登與共和黨首席談判代表的直接磋商結束,兩黨就幾十年來最大的基礎設施一攬子計劃達成協議的希望受到打擊,這增加了民主黨獨自推進一項數萬億美元方案的可能性。

不過,國會議員周三(6月9日)表示,一個由10名參議員組成的跨黨派小組正試圖擬定一項計劃,在不加稅的情況下重振美國的道路和橋梁,不過拜登總統的部分民主黨同僚擔心這種基礎設施立法方案可能會失敗。

拜登基礎設施進程受阻,驢象之爭關鍵在於如何買單

拜登就基建達成兩黨合作的希望遭到打擊 舒默準備好單獨推進立法


拜登和來自西弗吉尼亞州的參議員Shelley Moore Capito近四周的磋商周二結束,雙方未能彌合在支出和融資方面的巨大分歧,並且都歸咎於對方不妥協。不過兩黨的談判還沒有完全結束,一群共和黨和民主黨參議員正在研究另一種妥協方案。總統拜登計劃與他們接觸。

然而,隨著共和黨堅決反對拜登提出的增稅以支付基建計劃的開支,同時白宮則拒絕共和黨人提出的使用者付費和重新調整防疫紓困撥款的用途。資金來源問題是美國總統拜登與Shelley Moore Capito領導的共和黨參議員無法談攏的關鍵原因。如果達不成協議,可能性更大的做法將是兩黨達成基礎設施法案並以發行新債來籌措資金,或者轉而推動僅有民主黨支持的法案。

參議院多數黨領袖舒默周二表示,“我們正在追求兩條路線:一條是兩黨合作,一條是預算協調程序。”預算協調程序允許參議院以簡單多數通過立法,從而能繞過冗長辯論規定,但需要參議院的所有50名民主黨議員都支持。

卡西迪周二與拜登就基礎設施問題進行了電話交談。他預計,任何包含增稅的計劃都不會得到共和黨足夠的支持,無法在參議院獲得通過。由於副總統卡哈裏斯(Kamala Harris)可以投出打破平局的一票,參議院的票數是50%對50%,民主黨人控製著參議院。100個席位的議會需要60票才能推進大多數立法。

美國參議員推動避免增稅的新基礎設施提案


國會議員周三表示,一個由10名參議員組成的跨黨派小組正試圖擬定一項計劃,在不加稅的情況下重振美國的道路和橋梁,不過拜登總統的部分民主黨同僚擔心這種基礎設施立法方案可能會失敗

領導起草該提案的猶他州共和黨議員羅姆尼表示,小組成員已經就他們的計劃達成了“初步結論”,但沒有提供細節。這項提議預計總額將接近9000億美元。

羅姆尼表示“我們不會增稅,我們將與其他成員國討論,看看我們能否為此獲得足夠的支持,從而獲得成功所需的選票。”該團體的民主黨成員、參議員泰斯特(Jon Tester)表示,他願意考慮在不增稅的情況下為基礎設施計劃提供資金,盡管他並不致力於這種做法。

羅姆尼和俄亥俄州共和黨參議員波特曼表示,該組織正在為其提案尋找融資機製,其中包括可能面臨民主黨阻力的未指明的用戶費用,以及利用一些州已歸還給美國財政部的與疫情相關的個人失業補助資金。波特曼說:“我認為,白宮有興趣與我們討論如何以適當的方式看待返還的部分新冠肺炎資金。”波特曼補充說,議員們還考慮成立一家基礎設施銀行為項目提供資金。

參議院銀行委員會(Senate Banking Committee)主席布朗(Sherrod Brown)對兩黨取得成功的可能性表示悲觀。他說,不向企業和富人增稅來幫助支付基礎設施建設費用的計劃,不會贏得民主黨人的信任。

自由派民主黨人致力維持計劃規模


兩黨會談期間還可能出現其他分歧。“問題解決者核心小組”的提案沒有包括拜登的優先事項,比如照顧老年人和殘疾人,升級住房和學校。國會的一些進步人士也警告拜登,不要為了贏得共和黨的支持而在他的計劃中削減太多開支。

一些自由派民主黨人對曠日持久的談判感到失望,並擔心這會導致一項規模較小的協議,不包括政黨的優先事項,包括為學校和家庭醫療提供資金。

紐約州民主黨眾議員科爾特斯他似乎將基礎設施談判與少數民主黨人聯係在一起,後者不願利用預算和解或廢除拖延戰術來通過黨內優先事項。她周三在推特上說,拜登和參議院民主黨人“應該退後一步,問問自己”,在立法上缺乏行動,以提高富人和企業的稅收、保護投票權和遏製氣候變化,是否值得與共和黨人玩“小蛋糕遊戲”。

拜登大規模的基礎設施計劃一旦取得進展,高額支出有望將通脹水平進一步推高。同時,以提高富人和企業的稅收作為計劃資金來源的方式一度令市場擔憂情緒升溫,美股受到打擊,避險資金流向金市。總體而言這一基礎設施計劃料將黃金市場產生進一步推動,投資者應繼續關注該計劃進展。

美國薪資水平意外上漲,市場愈加擔憂通脹,金價有望繼續衝高

美國薪資水平的意外上漲讓金融市場有了新的擔心通脹的理由。隨著經濟在疫情後逐步解封,美國消費物價迅速上漲。周四(6月10日)將發布的通脹數據料顯示5月份物價進一步上漲0.4%,同比通脹率超過4月份創下的4.2%這個逾十年最高水平。

許多政策製定者和經濟學家認為價格飆升是暫時的,部分原因是他們未料想到薪資漲幅會如此之高。過去多年來,低收入人群的新資一直相對增長停滯。

現在美國的就業人數仍遠低於疫情爆發前水平,目前創造的大多數工作崗位都在低工資行業,如餐飲和旅遊業。

但上周的就業報告顯示,平均小時工資連續第二個月高於預期。事實證明,無論失業數字如何,勞動力供應實質上不足,這促使許多雇主提高工資或發放獎金以吸引人才。

這增加了可怕的“工資-物價螺旋上升”的可能性。該經濟學理論認為,更高的工資會刺激更多的支出增長,從而使產能緊張並推高企業成本。公司將不得不提高產品價格,員工會要求更大加薪幅度以彌補生活成本上升。

這種動態發展正是1970年代美國通脹率持續居高不下的元凶,那些擔心疫情後發生持續高通脹的人時常會提起1970年代這一幕。

美國薪資水平意外上漲,市場愈加擔憂通脹,金價有望繼續衝高

不過美聯儲官員不在這個陣營。他們的確承認,紓困支票和補充失業救濟金等刺激政策可能會推高工資,企業將開始上調薪資。但他們認為,薪資增長主要集中在收入較低的服務行業(該行業更快的工資增長正是美聯儲和拜登政府希望看到的),並且沒有在其他收入等級擴散。美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾多次表示,工資和通貨膨脹之間曾經密切的聯係近年來已經被打破。

一些經濟學家表示,美聯儲低估了一個重大風險。

Amherst Pierpont Securities LLC的首席經濟學家Stephen Stanley在一份報告中表示,“美聯儲官員不相信在失業率為6%的世界中會存在工資壓力,所以他們對此完全否認,工資漲幅大幅回升將是將‘暫時性’通脹轉為持續性通脹的最快途徑。”

美國薪資水平意外上漲,市場愈加擔憂通脹,金價有望繼續衝高

4月美國職位空缺增加到創紀錄的930萬,一些分析師說這提高了員工的薪資議價能力。但一些經濟學家以工會會員減少等情況為例,爭辯說勞工缺少鎖定長期漲薪的影響力。

可能需要未來幾個月的數據才能解決這一爭論,部分原因是目前的數據仍然因疫情因素而失真,這個影響往往需要一段時間才能消退。

例如,上個月產生最多就業崗位的是休閑和酒店業,由於接種疫苗和防疫放鬆推動美國人回到餐館或酒店消費,該行業淨增加就業292,000。

需要提醒的是,黃金一直有抵禦通貨膨脹的屬性,通脹壓力的增加有望給金價中長線漲勢提供支撐;而世界黃金協會的一份調查也暗示金價中長線存在進一步上漲機會。


世界黃金協會:各國央行未來一年對黃金的興趣不減


世界黃金協會(WGC)進行的一項調查顯示,大約五分之一的中央銀行未來一年打算增加黃金儲備。

WGC周三表示,在接受調查的56家機構中,21%表示計劃增加黃金持有量,比上一年略有增加。絕大多數打算維持不變,無一計劃減持。

黃金在新興市場中央銀行中更受青睞,其中近三分之一表示將增加黃金配置,而發達經濟體的這一比例僅為4%。沒有一家機構表示計劃投資加密貨幣。

今年,央行對黃金的興趣再度濃厚起來,泰國和匈牙利央行購入了大量黃金。存放在英國央行(中央銀行和商業銀行最青睞的金庫)處的黃金近期也以異常高的溢價進行出售,暗示央行可能正在重新回到黃金市場。

北京時間07:55,現貨黃金現報1888.10美元/盎司。

6月10日外匯交易提醒:美元收複日內跌幅,10年期美債收益率創一個月新低

周三(6月9日)美元指數變動不大,此前一度下跌0.3%至6月1日以來最低水平;10年期美國國債收益率下跌5個基點至1.49%,稍早一度跌至1.471%;市場正在等待周四將發布的美國通脹數據,希望從中找到有關美聯儲何時縮減購債的線索。摩根大通全球外匯波動率指數下跌,邁向逾15個月最低收盤水平,交易活動萎縮。
6月10日外匯交易提醒:美元收複日內跌幅,10年期美債收益率創一個月新低
盡管美國國債收益率一個月來首次低於1.5%,美元指數仍然收複了早盤失地。

在周四歐洲央行政策聲明和美國發布CPI數據前,投資者采取了觀望態度,導致最近主要貨幣大多在區間波動。在上月美國勞工部公布4月CPI升幅為近12年來最大之後,外界對該數據的預期一直很高,4月數據助長了物價上漲持續時間可能超過部分人預期的觀點。

ForexLive首席外匯分析師Adam Button稱,開始引起投資者共鳴的信息是,央行決策者將“對短期物價高漲不以為然”,這導致美元走低。他說,短期內通脹數據將比他們預期的要高,但央行對暫時性通脹的共識堅如磐石。

StoneX Group駐新加坡的外匯交易員Mingze Wu表示,外匯市場的下一個主要催化劑將是美聯儲和最新CPI數據,夏季外匯波動率趨勢向下。

投資者還在關注華盛頓有關潛在基礎設施支出的談判,這也可能對美國的經濟增長速度產生影響。美國國會議員周三表示,一個由10名參議員組成的跨黨派小組正在討論是否有可能在不加稅的情況下重建美國的道路和橋梁。此前美國總統拜登周二拒絕了共和黨的另一項提議。

歐元兌美元盤中一度上漲0.4%至1.2218;匯率受到交叉買盤以及歐盟與英國關係緊張影響。盡管預計歐洲央行將保持政策穩定,但歐元可能對歐洲央行經濟預測的變化或未來幾個月縮減購債步伐的任何信號敏感。

英鎊兌美元下跌0.3%至1.4113,稍早一度上漲0.2%,英國和歐盟未能就英國退歐後北愛爾蘭貿易問題的解決方案達成一致,並在這場對峙中互相威脅,英鎊因此下跌。此前英國央行首席經濟學家Andy Haldane稱當前是貨幣政策幾十年來“最危險的時刻”。

美元兌加元尾盤持平於1.21關口,之前一度下跌0.4%至1.2059,為6月1日以來最大盤中跌幅;加拿大央行一如預期維持政策利率在0.25%不變,並表示將維持目前的量化寬鬆政策,利率至少在2022年下半年之前將保持不變。

周四前瞻


時間區域指標前值預測值
16:00中國5月社會融資規模-單月(億人民幣)(6/10-6/15)1850020012
16:00中國5月M2貨幣供應年率(%)(6/10-6/15)8.18.1
17:30南非4月黃金產量年率(%)10.5
20:30美國5月CPI年率未季調(%)4.24.7
20:30美國5月核心CPI年率未季調(%)33.5
20:30美國5月未季調CPI指數267.05268.7
20:30美國截至6月5日當周初請失業金人數(萬)38.537.0
20:30美國截至5月25日當周續請失業金人數(萬)377.1365

19:45 歐洲央行公布利率決議
20:30 歐洲央行行長拉加德召開新聞發布會

歐洲央行決議機構觀點匯總


野村證券前瞻歐洲央行利率決議:預計歐洲央行將大幅上調2021年通脹預期,但顯示中期通脹預期仍遠低於目標水平。再加上主權債券收益率不斷上升,這應該足以讓歐洲央行在此次利率決議中保持鴿派的評論基調。

花旗:預計歐洲央行將維持貨幣政策不變,歐洲央行管理委員會將選擇維持目前緊急抗疫購債計劃(PEPP)的購債速度,每月淨購買額為800億歐元。此外歐洲央行還將避免就之後發生的事情傳達任何具體信息,無論是2022年3月之前還是之後(這是PEPP的默認的結束日期)

摩根士丹利前瞻歐洲央行利率決議:預計歐洲央行將保持目前的購債速度。目前的融資條件已經收緊,因為不僅德國國債的收益率上升,而且意大利和西班牙等國家的固定收益證券的利差也擴大了。鑒於歐盟目前正在發行債券,為歐盟複蘇基金提供資金,歐洲央行縮減購債規模的決定將導致進一步的緊縮環境。

加拿大皇家銀行前瞻歐洲央行利率決議:雖然經濟數據和新冠疫情在改善,但複蘇仍處於初期階段,通脹上升仍被歐洲央行官員視為暫時現象。此外,債券市場的拋售以及歐元升值仍被歐洲央行視為維持有利融資條件的阻礙因素。因此我行預計歐洲央行不會相信放緩購債步伐的時機已經成熟,近期歐洲央行溝通中的鴿派轉變也支撐了這一觀點。

瑞典北歐斯安銀行前瞻歐洲央行利率決議:市場一直在猜測,歐洲央行將在6月10日的利率決策會議上放緩其資產購買計劃(APP)速度。盡管自3月份以來歐洲央行每周購債量有所上升,但名義利率和歐元匯率依舊繼續上升。目前長期通脹預期仍遠低於目標水平,疊加近期經濟持續複蘇,歐洲央行現在暗示收緊政策似乎沒有什麼意義。我行預計歐洲央行行長拉加德將重申,緊急抗疫購債計劃(PEPP)是靈活的,目標旨在保持金融狀況不變。屆時一個明顯風險是,歐洲央行的溫和態度可能會使歐元兌美元抹去上周以來的部分漲幅。

6月10日財經早餐:美元收複失地金價下滑,靜待美國通脹報告和歐銀決議

周三(6月9日)美元指數收複盤中0.3%的跌幅,許多G10貨幣保持區間波動,投資者關注歐洲央行政策會議和即將出爐的美國消費者物價指數(CPI)報告,以幫助判斷當前經濟複蘇的步伐。隨著美元指數反彈,金價小幅下跌,尾盤收於1890關口之下。原油小幅收低,此前美國庫存數據顯示汽油庫存大幅增加,因美國陣亡將士紀念日長周末過後燃料需求疲弱;EIA公布的數據顯示,上周美國汽油庫存增加超過700萬桶,增幅為2020年4月來最高。
6月10日財經早餐:美元收複失地金價下滑,靜待美國通脹報告和歐銀決議
商品收盤方面,COMEX 8月黃金期貨收漲將近0.1%,報1895.50美元/盎司。WTI 7月原油期貨收跌0.09美元,跌幅0.1%,報69.96美元/桶;布倫特8月原油期貨結算價持平於每桶72.22美元,此前曾觸及72.83美元,為2019年5月20日以來的最高水平。

美股收盤情況:標普500指數下跌0.2%,報4219.55點;道瓊斯工業平均指數下跌0.4%,報34447.14點;納斯達克綜合指數下跌0.1%,報13911.75點;納斯達克100指數基本持平,報13814.94點;羅素2000指數下跌0.7%,報2327.128點。

周四前瞻


時間區域指標前值預測值
16:00中國5月社會融資規模-單月(億人民幣)(6/10-6/15)1850020012
16:00中國5月M2貨幣供應年率(%)(6/10-6/15)8.18.1
17:30南非4月黃金產量年率(%)10.5
20:30美國5月CPI年率未季調(%)4.24.7
20:30美國5月核心CPI年率未季調(%)33.5
20:30美國5月未季調CPI指數267.05268.7
20:30美國截至6月5日當周初請失業金人數(萬)38.537.0
20:30美國截至5月25日當周續請失業金人數(萬)377.1365

19:45 歐洲央行公布利率決議
20:30 歐洲央行行長拉加德召開新聞發布會

全球主要市場行情一覽


6月10日財經早餐:美元收複失地金價下滑,靜待美國通脹報告和歐銀決議
美國股市周三收跌,投資者觀望即將公布的美國通脹數據,以尋找關於貨幣政策方向的線索。標普500指數收跌0.2%,稍早曾突破5月7日創下的收盤紀錄高點。11個板塊中有7個下跌,大型銀行股對該指數拖累最大,超大型科技和生物科技股上漲;摩根大通和美國銀行均下跌1.3%。

股市盤中一直處於窄幅區間波動,投資者在通脹暫時升溫和持續升溫兩派觀點之間拉鋸;就目前而言,美聯儲的鴿派立場仍可讓市場冷靜。Natixis Investment Managers全球市場策略主管Esty Dwek表示,即使明天公布的通脹率略高於華爾街預期, 美聯儲也不會改變方向,很多人在觀望,要讓市場感到意外並不容易。

貴金屬與原油


現貨黃金周三小幅下跌,收於1888.57美元/盎司,美元指數大幅回升令金價承壓;投資者等待美國發布通脹數據,該數據可能影響美聯儲的貨幣政策走向。GoldCore營銷主管David Russell表示,黃金最近一直難以收於1900美元上方,而10年期美國國債收益率走低,這說明黃金的看漲動力沒有以前那麼強了,其原因可能是由於美聯儲努力通過講話口頭打壓通脹預期,因此限製了實際收益率。不過,他表示,所有人的目光都將集中在將於周四公布的CPI通脹數據上。
6月10日財經早餐:美元收複失地金價下滑,靜待美國通脹報告和歐銀決議
原油小幅收低,因美國成品油庫存增加給夏季駕駛季節需求強勁反彈的前景蒙上陰影。美國政府數據顯示,上周國內汽油庫存增加超過700萬桶,增幅為2020年4月來最高;精煉油庫存也有所攀升;與此同時,盡管上周該國進入了傳統的汽油消費高峰期,但汽油需求的滾動平均值在一個月內首次下降。
6月10日財經早餐:美元收複失地金價下滑,靜待美國通脹報告和歐銀決議
美國能源信息署(EIA)周三公布的數據顯示,截至6月4日當周,原油庫存驟降520萬桶;但由於需求疲軟,汽油和其他成品油庫存大幅增加,消費量從前一周的1910萬桶/日降至1770萬桶/日。

Again Capital LLC合夥人John Kilduff表示,這可能是經濟活動達到峰值時的預警信號,但現在下結論還為時過早。不過,其他分析師指出,美國東海岸的惡劣天氣可能降低了汽油消費量,此前在上個月Colonial Pipeline受勒索軟件攻擊而中斷供應期間,人們囤積汽油,人為地提振了需求。

Tradition Energy董事Gary Cunningham指出,油價最近表現良好,因我們看到需求有所回升;但是,需求反彈還沒有強勁到能將油價大幅推至70美元以上的程度。

外匯


盡管美國國債收益率一個月來首次低於1.5%,美元指數仍然收複了早盤失地。許多G10貨幣保持區間波動,因市場正在等待周四將發布的美國通脹數據,希望從找到有關美聯儲何時縮減購債的線索。摩根大通全球外匯波動率指數下跌,邁向逾15個月最低收盤水平,交易活動萎縮。
6月10日財經早餐:美元收複失地金價下滑,靜待美國通脹報告和歐銀決議
美元指數基本持平,此前一度下跌0.3%至6月1日以來最低水平;10年期美國國債收益率下跌5個基點至1.49%;稍早一度跌至1.471%;交易員正在關注周四將公布的美國通脹數據以及歐洲央行利率決定。

在周四歐洲央行政策聲明和美國發布CPI數據前,投資者采取了觀望態度,導致最近主
要貨幣大多在區間波動。在上月美國勞工部公布4月CPI升幅為近12年來最大之後,外界對該數據的預期一直很高,4月數據助長了物價上漲持續時間可能超過部分人預期的觀點。

至於歐洲央行,投資者將密切關注其債券購買計劃即將放緩的任何跡象。

StoneX Group駐新加坡的外匯交易員Mingze Wu表示,外匯市場的下一個主要催化劑將是美聯儲和最新CPI數據,夏季外匯波動率趨勢向下。

歐元兌美元盤中一度上漲0.4%至1.2218;匯率受到交叉買盤以及歐盟與英國關係緊張影響。盡管預計歐洲央行將保持政策穩定,但歐元可能對歐洲央行經濟預測的變化或未來幾個月縮減購債步伐的任何信號敏感。

英鎊兌美元下跌0.3%至1.4113,稍早一度上漲0.2%,英國和歐盟未能就英國退歐後北愛爾蘭貿易問題的解決方案達成一致,並在這場對峙中互相威脅,英鎊因此下跌。

美元兌加元尾盤持平於1.21關口,之前一度下跌0.4%至1.2059,為6月1日以來最大盤中跌幅;加拿大央行維持政策利率在0.25%不變,並重申前瞻性指引。周三的政策基調基本上符合分析師預期。

國際要聞


美國至6月4日當周汽油庫存增加704.6萬桶,精煉油庫存增加441.2萬桶,上周美國國內原油產量增加20萬桶至1100萬桶/日。除卻戰略儲備的商業原油上周進口663.8萬桶/日,較前一周增加100.7萬桶/日;美國上周原油出口增加38.7萬桶/日至293.1萬桶/日。美國戰略石油儲備(SPR)減少130萬桶至6.265億桶,此前為至6.278億桶。

美國眾議院兩黨小組公布了一項為期8年,規模在1.25萬億美元的基礎設施計劃,該計劃旨在幫助打破拜登在國內立法優先事項上長達數月的僵局。該小組提出的框架要求為傳統基礎設施,包括公路、橋梁等,提供9590億美元以上的資金;其中250億美元將用於包括電動公交車在內的電動汽車基礎設施建設。消息人士稱,在接下來的幾天裏,該小組將就如何負擔該計劃提出建議,但該小組不支持增稅。

加拿大央行維持關鍵利率在曆史低點0.25%以及當前每周30億加元的購債規模不變。市場仍然預計下個月該央行將再次縮減緊急刺激計劃。由行長Tiff Macklem領導的加拿大央行決策層周三在渥太華發表聲明稱:“我們仍然致力於將政策利率維持在有效區間下限,直至經濟中的閑置產能被吸收,以便可持續實現2%的通脹目標。據該行的最新預測,現在預計這可能發生在2022年下半年某個時點”

美聯儲逆回購操作周三吸納了5030億美元,連續第三天創紀錄新高。財政部的目標是到7月底,讓現金餘額為4500億美元。由於短期貨幣市場收益率非常低,投資者紛紛轉向美聯儲的逆回購工具。滿地可銀行資本部固定收益策略師Dan Belton表示,“這是金融體係中現金-抵押品失衡的又一個表現,而且似乎看不到明顯緩解的跡象,在債務上限截止日期之前,財政部的現金餘額將繼續下降,且短期國庫券的淨發行額仍然為負。” 

 世界黃金協會9日披露,5月黃金投資需求急劇升溫,全球黃金ETF(交易所交易基金)持倉強勢反彈。5月,全球黃金ETF總持倉增加61.3噸,扭轉了連續三個月的淨流出趨勢。世界黃金協會分析認為,其主要原因在於投資需求隨著金價走強而增加,而市場通脹擔憂重現,美元走弱和實際收益率下降等因素也同時存在。報告認為,美國、英國和德國的大型基金再次成為黃金ETF流量變動的主導力量,它們主導了淨流入趨勢。北美基金持倉增加34.5噸,歐洲基金流入31.2噸。其他地區基金規模下降1.9%。

國內要聞


6月9日,國家統計局發布數據顯示,5月份,PPI同比上漲9.0%,漲幅比4月份擴大2.2個百分點。專家預計,PPI同比數據可能在9月份-10月份見頂回落。展望未來PPI的走勢,中國國際經濟交流中心經濟研究部副部長劉向東表示,從近期國際大宗商品價格的走勢看,其上漲動能已經減弱,預計三季度會進入拐點,由此可以推知PPI後續將經曆一個高點然後逐步回落,特別是在全球需求恢複速度放緩的前提下,PPI的上漲動力也逐步放緩。(證券日報)

 6月9日,國家發展改革委召開工作座談會,提出要密切跟蹤大宗商品價格走勢,切實做好價格預測預警工作,進一步了解相關市場主體經營情況,摸排違法違規漲價線索,配合相關部門進一步加強期現貨市場聯動監管,規範價格行為,維護市場正常秩序。價格司、價格認證中心、價格監測中心、價格成本調查中心相關同誌參加了座談會。

EIA原油庫存降幅超預期,但成品油庫存大增,美油短線回落0.3美元

周三(6月9日)紐約時段盤中,北京時間22:30,美國EIA公布的數據顯示,截至6月2日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存降幅超預期,但成品油庫存大增。EIA數據公布後美國原油價格短線小幅回落0.3美元。

EIA原油庫存降幅超預期,但成品油庫存大增,美油短線回落0.3美元

EIA原油庫存降幅超預期,但成品油庫存大增



具體數據顯示,美國截至6月2日當周EIA原油庫存變動實際公布減少524.1萬桶,預期減少350萬桶,前值減少507.9萬桶。

此外,美國截至6月2日當周EIA汽油庫存實際公布增加704.6萬桶,預期增加120萬桶,前值增加149.9萬桶;美國截至6月2日當周EIA精煉油庫存實際公布增加441.2萬桶,預期增加180萬桶,前值增加372萬桶。

EIA報告顯示,美國上周原油出口增加38.7萬桶/日至293.1萬桶/日。上周美國國內原油產量增加20萬桶至1100萬桶/日。美國原油產品四周平均供應量為1902萬桶/日,較去年同期增加16.7%。美國戰略石油儲備(SPR)減少130萬桶至6.265億桶,此前為至6.278億桶。

EIA報告顯示,除卻戰略儲備的商業原油上周進口663.8萬桶/日,較前一周增加100.7萬桶/日。除卻戰略儲備的商業原油庫存減少524.1萬桶至4.74億桶,減少1.1%。

EIA報告顯示,美國至6月4日當周除卻戰略儲備的商業原油庫存為2021年2月19日當周以來最低。美國至6月4日當周EIA精煉油庫存增幅錄得2021年1月8日當周以來最大。美國至6月4日當周EIA汽油庫存增幅錄得2020年4月3日當周以來最大。美國至6月4日當周國內原油產量增幅錄得2021年3月5日當周以來最大。美國原油庫存連續11周下跌,連跌周數為2017年以來最多。

EIA原油庫存降幅超預期,但成品油庫存大增,美油短線回落0.3美元
美國原油價格5分鍾圖顯示

美國國務卿稱不會取消製裁伊朗支持油價



當地時間周二,美國國務卿布林肯表示,即使重啟伊朗核協議《聯合全面行動計劃》,針對伊朗的數百項製裁仍將保持不變,包括特朗普政府實施的製裁。

這可能意味著更多伊朗石油供應不會很快重返市場。消息刺激國際油價周二上揚,原油三日內二度創至少兩年新高。

美國周二對伊朗表示,必須讓國際原子能機構(IAEA)繼續監督伊朗的活動,否則重啟伊朗核協議的更廣泛談判就會受到影響。此前,IAEA和伊朗的監督協議被延長至6月24日。布林肯還稱,伊朗的核項目正在飛速發展,恢複伊朗核協議隻是“第一步”。

四名外交官、兩名伊朗官員和兩名分析人士對路透表示,重啟伊朗核協議的障礙依然存在。另外伊朗外交官員稱,雖然伊朗與多國周三將展開新一輪核談判,但各方要達成協議仍存在眾多障礙,總統換屆不會影響核協議談判。

Price Futures Group高級分析員Phil Flynn表示,布林肯的言論隻是讓市場清楚知道,伊朗原油要重返市場不是一件容易的事。

Flynn稱,布林肯看到了現實情況,並表示即使我們真的達成協議,仍有很長的路要走,所有那些期待供應大增的人都會失望。

分析認為OPEC+已經掌控原油市場,支持油價



在OPEC的助推之下,全球油價正以多年未有的勢頭節節攀升。此輪油價上漲除了要歸因於疫情後全球經濟的複蘇,OPEC+的推波助瀾也功不可沒。

全球最大的原油貿易商維多集團(Vitol Group)的一名高管稱:由於美國的產量落後於新冠病毒大流行前的水平,OPEC+似乎已經控製了原油市場。

Vitol Group亞洲區負責人Mike Muller在周日的一個線上會議上表示,隨著美國鑽井數量和產量下降,OPEC+調控市場的努力幾乎沒有面臨任何競爭壓力。布倫特原油上周收於每桶70美元以上,這是兩年來的第一次,受原油需求前景提振。

美國石油生產商啟用的鑽井數量仍然隻有新冠疫情前的一半。與此同時,隨著需求恢複,由沙特和俄羅斯領導的OPEC+正在增加供應。

Muller說,市場上有一種看法,認為控製權在OPEC+手中,美國石油產量將需要很長一段時間才能恢複到新冠疫情爆發前的水平。

OPEC+上周維持每月增產計劃直到7月,但是在更多有關增產必要性的跡象出現前,該組織拒絕就下一步產量行動給出任何暗示。

與此同時,由於產能驟降,美國頁岩油對油價的影響也大幅減弱。美國石油生產商目前使用的鑽井平台仍隻有冠狀病毒大流行前的一半。

隨著需求複蘇,OPEC+在上周二批準了7月的增產計劃,並稱將堅持商定的供應限製。

根據OPEC+委員會對市場的評估,大流行期間積攢的石油已經所剩無幾,石油庫存將在下半年迅速下滑。

此外,OPEC+認為在美國和歐洲的強勁複蘇下,市場可以容納更多石油,盡管當前新冠疫情在印度和巴西等地區肆虐嚴重。

OPEC+聯合技術委員會預測,從9月到12月,庫存將每天至少減少200萬桶。與此同時,隨著油價的升高,頁岩油產商僅少量增加了鑽井平台提高產量,以將頁岩油價格控製在更高水平並獲得更高利潤。

華僑銀行經濟學家Howie Lee表示:現在有一些信心,需求改善應該能夠吸收伊朗每天可能增加的 200 萬桶石油,如果它成為現實的話。這將一直在推動全球消費複蘇。

Rystad Energy的石油市場分析師Louise Dickson表示:並非每個國家都處於全面複蘇模式,但目前似乎沒有任何問題能夠扭轉夏季需求強勁帶來的看漲勢頭。

俄羅斯原油巨頭警告能源倉促轉型會導致石油嚴重短缺



俄羅斯石油巨頭俄羅斯石油公司(Rosneft PJSC)警告稱,隨著全球生產商越來越多地將資金投入到倉促的能源轉型,供應短缺迫在眉睫。

上周六,俄羅斯石油公司首席執行官謝欽(Igor Sechin)在聖彼得堡國際經濟論壇上稱:世界面臨嚴重的石油和天然氣短缺的風險。世界消費石油,但又不準備投資石油。不應該全盤否定石油,應該否定的是不環保的開采項目。盡管石油在全球能源結構中的份額相對下降,但石油消費將繼續增長。

謝欽說,開發經濟高效的綠色技術還需要幾十年的時間。他在論壇上表示:一些生態學家和政界人士督促進行倉促的能源過渡,這要求快速啟動可再生能源,非常不切實際,而且面臨著電力存儲、發電的可靠性和穩定性等問題。

他認為,石油和天然氣生產商必須撥出足夠的資金,以避免資源進一步枯竭。許多地區的資源已經在減少,並威脅到未來供應的穩定。

他表示:根據現有情況估計,在2040年之前,全球石油和天然氣行業應投資約17萬億美元,以維持目前的產量水平。這大約是全球能源投資的三分之一。

他的言論與俄羅斯副總理諾瓦克的言論相呼應。諾瓦克上拒絕了快速從石油和天然氣領域轉向其他領域的呼籲。諾瓦克表示,減少石油投資將損害全球經濟。但是,隨著各國政府加緊防止破壞性的氣候變化,為了轉向更清潔的能源形式,化石燃料生產商正面臨越來越大的壓力。

這些討論源於今年5月國際能源署(IEA)發布的一份有爭議的路線圖。該報告旨在督促各國停止對石油和天然氣的新投資,以避免災難性的氣候變化。石油國家沙特阿拉伯和俄羅斯對此不予理會,諾瓦克還警告稱油價會飆升。

6月8日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

6月8日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

6月8日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

今日(06/09)官網出爐的 2021/06/08 “倫敦銀行間拆借利率(LIBOR)”數據如下:

隔夜LIBOR:歐元報-0.58214%,美元報0.05500%,英鎊報0.04125%,日元報-0.10700%,瑞郎報-0.79720%;

1周LIBOR:歐元報-0.57614%,美元報0.05963%,英鎊報0.04338%,日元報-0.09650%,瑞郎報-0.82340%;

1個月LIBOR:歐元報-0.57500%,美元報0.07700%,英鎊報0.05313%,日元報-0.08067%,瑞郎報-0.80080%。

6月8日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

6月7日LIBOR前值:

6月8日倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR

注:倫敦同業拆借利率(London Inter Bank Offered Rate,簡稱LIBOR),是大型國際銀行向其他大型國際銀行借貸是所要求的利率。它是倫敦銀行內部交易市場上的商業銀行對存於非美國銀行的美元進行交易時所涉及的利率。LIBOR常常作為商業貸款、抵押、發行債務利率的基準。同時,浮動利率長期貸款的利率也會在LIBOR的基礎上確定。LIBOR同時也是很多合同的參考利率。

加拿大央行維穩利率及周度購債目標,但強調繼續QE,美/加上浮近15點

北京時間周三(6月9日)22:00,加拿大央行維持0.25%隔夜貸款利率不變及每周30億加元購債目標不變,但強調繼續量化寬鬆。截至發稿,美元兌加元上浮13點至1.2076。
加拿大央行維穩利率及周度購債目標,但強調繼續QE,美/加上浮近15點
加拿大央行利率決議:將繼續實施量化寬鬆計劃,有關淨債券購買速度的決定將根據管理委員會對經濟複蘇力度和持久性的持續評估做出。繼續提供適當程度的貨幣政策刺激,以支持經濟複蘇和實現通脹目標。

加拿大央行利率決議重申,將保持政策利率在有效下限,直到經濟疲軟被消化,2%的通脹目標得以持續實現。根據目前的預測,這要到2022年2月才能實現。

加拿大央行利率決議:雖然CPI在整個夏季可能保持在3%附近,但隨著基準年效應的減弱和產能過剩繼續施加下行壓力,預計今年晚些時候會有所緩解。

今年以來,加元一直是10國集團中表現最好的貨幣,兌美元上漲了約5%,受到大宗商品價格上漲和加拿大央行更加鷹派的立場支持。以及美國提出的基礎設施支出方案提振了全球經濟前景。

加拿大豐業銀行的首席貨幣策略師Shaun Osborne表示,隨著全球經濟複蘇的展開,大宗商品價格可能會保持在較高的水平,擁有預計將來自美國基礎設施支出的所有支撐。”

加拿大央行4月宣布縮減疫情支持措施,在七國集團(G7)央行中首開先例。Osborne補充說:“我們仍然認為(加拿大)央行將會先於美聯儲開啟縮減購債,我們仍然預期加元在今年下半年和2022年初會更加強勢一些。”

Monex Europe and Monex Canada的高級匯市分析師Simon Harvey表示:“加拿大的經濟基本面將保持良好。”他建議在未來12個月內做多加元。

加拿大是包括石油在內的主要大宗商品生產國。隨著新冠疫苗接種水平提高和經濟重新開放,能源需求正在恢複。加拿大央行利率決議稱:大宗商品價格進一步上漲,特別是石油,加元也進一步升值。

對於加拿大的石油生產商來說,油價飆升至每桶70美元,正在點燃未來18個月經濟持續走強的希望。

Baytex Energy首席執行官Ed LaFehr周初表示:“我們對此感到非常興奮,它肯定比我們的預期提前了兩到三年。之前我們認為現在的油價會是60 美元,而不是 70 美元。我非常看好……總的來說,這是我在Baytex五年來感受最強烈的一次。”

卡爾加裏能源谘詢公司Enverus預計石油需求將繼續增長,在今年四季度達到9880萬桶/日,接近新冠疫情大流行前的水平,高於第一季度的 9300 萬桶/日。

該公司董事總經理 Ian Nieboer表示,隨著全球經濟複蘇和OPEC+對放鬆減產謹慎行事,WTI原油可能會在2021年下半年保持在60美元/桶到70美元/桶之間。

英鎊多頭缺乏信心,盡管英銀官員給市場打氣

周三(6月9日)英鎊兌美元持穩於1.4157附近,盡管霍爾丹釋放了鷹派言論,不過市場仍然對英國疫情充滿擔憂,這拖累了英鎊的走勢。
英鎊多頭缺乏信心,盡管英銀官員給市場打氣

英國央行首席經濟學家霍爾丹指出,已經看到“一些很大的物價壓力”,到了某個階段可能就是縮減龐大貨幣刺激的適當時機。

霍爾丹周三接受LBC電台專訪時表示:“我們可能會開始關緊刺激措施的水龍頭,放緩印鈔速度,最終甚至可能逆轉。”

霍爾丹預定本月稍晚卸任。他在5月會議投票支持縮減英國央行購債計劃規模。

霍爾丹的言論一度幫助英鎊漲幅達到0.23%,不過多頭仍有新的擔憂。

隨著印度的變異病毒在英國大肆擴散,這可能使得英國政府延後放寬防疫限製、推動重新開放的計劃。

英國衛報報導稱,財政大臣蘇納克願意接受將解封時間最多推遲四周。相反,赫芬頓郵報稱內閣辦公室部長戈夫對同僚表示,他將讚成在原定的6月21日解封。

延遲還是不延遲?這是英國首相約翰遜有關英國經濟重新開放最後階段所面臨的問題。英鎊將視他的回答而動,預期會在周一看到問題的答案。

如果約翰遜決定按照計劃於6月21日完全取消英國的封鎖限製,英鎊可能會升值;如果他決定延長限製,英鎊則會走貶。時間拖得越長,對英鎊就越不利。

在此之前,英鎊走勢將很大程度上取決於周四的美國CPI數據,如果CPI數據強勁,可能拖累英鎊大幅下跌。但如果CPI不及預期,可能英鎊將迎來上衝。

日內美元再度跌破90關口,但英鎊並沒有乘勢上漲,顯示英鎊多頭信心不足,英鎊可能繼續窄幅震蕩,今晚並沒有重要的數據出爐。

上行方面,上周五高點1.42將成為初步阻力,再往上關注6月1日高位1.4248。

下行方面。1.41關口將成為重要支撐,再往下看向6月4日低位1.4083。
英鎊多頭缺乏信心,盡管英銀官員給市場打氣
英鎊兌美元日線圖)