野村:除了歐銀,歐元還可能因兩大因素而重挫

5月16日訊——野村證券(Nomura)策略師們周五(5月16日)稱,除了歐洲央行,還有兩大因素能夠支持“歐元轉為趨勢性下跌”的觀點。

第一,在第三季度之前,歐元區投資組合資金流入規模將見頂並轉向回落。

第二,在第三季度之前,美聯儲可能準備好釋放對經濟前景更有信心的信號,這將給利率市場帶來明顯反應。

周五(5月16日)亞市早盤,歐元兌美元徘徊於1.3710附近,昨日一度創兩個半月低位至1.3647,較5月8日所創的高位下跌了僅350點。不過昨日收出長腳錘子形態,或預示短線下行動能已被透支。

北京時間09:06,歐元兌美元報1.3711/13。

美債美元坐上蹺蹺板,市場避險情緒重奪主導

5月16日訊——周五(5月16日)亞市早盤,美元指數窄幅整理,現交投於80關口附近。隔夜美元指數衝高回落,日圖錄得一根長上影線的十字星。雖然行情的最終走向,回到了周四的最初起點,但不難看出,隔夜外匯市場在進入歐美時段後,依然顯得格外跌宕起伏。而近期關聯度愈發明顯的美元和美債收益率走勢,則再度被市場廣為提及。

自近兩個月來,美國國債價格上漲/美元下跌,幾乎成為了匯市絕大多數時間中不變的趨勢。也因此,美元走勢與美國10年期國債收益率呈現了極為明顯的正相關性。而在這樣的背景下,美元似乎越來越不像傳統的避險貨幣。

美元指數周四一度觸及80.34的日內高點,但隨後受到美債收益率的大幅下滑的拖累而大幅走低。美國10年期國債收益率周四觸及七個月低點,跌破2.5%。市場避險情緒升溫成為了美債收益率下跌的主要原因。而避險情緒的來源除了仍難懸而未決的烏克蘭政局危機之外,還包括歐元區GDP意外遜色後各國的進一步應對措施,以及下周的歐洲議會大選影響、美國股市下跌等因素。

美債美元坐上蹺蹺板,匯市股市債市再現同氣連枝
周四,歐美市場,不論債市還是股市,都波動劇烈,外匯黃金也上下跳動。30年期美債收益率創11個月新低。歐洲央行下調通脹預期,市場對進一步寬鬆政策預期增強,德債收益率暴跌。而受希臘方面突然有消息傳出將向持有該國國債的外國投資者征收資本得利稅影響,希臘10年期國債收益率飆升逾50個基點。此外,歐美股市出現重挫。

美國股市周四(5月15日)走低,道指錄得一個月最大單日跌幅,因為日內小型股維持上個交易日的下跌趨勢,並且沃爾瑪公布的業績令人失望。美國當天公布的數據好壞不一,也加重了投資者的觀望情緒。

全球最大的零售商沃爾瑪股價急跌2.4%,報76.83美元,令道指和標普500指數承壓。沃爾瑪公布的財報顯示,第一季度該公司營收增幅為近五年來最小且獲利下降。該公司還預計第二季度獲利不及分析師預期。

周四公布的美國經濟數據則喜憂參半,4月美國工業生產降速為逾一年半最快,但上周初請失業金人口觸及7年低位,且4月消費者物價指數錄得10個月最大增幅。

在強勁的消費者物價指數、初請失業金指數和紐約製造業數據發布後不久,美債收益率就被推高。但隨著投資者通過重返債市而平掉空倉位,收益率快速反轉,而且在之後較為疲軟的美國數據公布後繼續走低。

基準10年期美債收益率下跌5.5個基點至2.488%,創下7個月收盤低位。該10年期收益率在強勁的數據公布後曾一度攀升至2.557%的日內高位,但隨後出現快速反轉。

ED&F Man Capital Markets的固定收益利率主管Thomas di Galoma稱,投資者一直在預期美國利率將上升,並因此積聚了大量的美債空頭頭寸。不過美國利率走勢卻與這種預期相左,並走出了相反的走勢,導致一些投資者出現損失。在美國利率周四開始上升後,投資者將此視為紮平空頭倉位的良機。

美元在紐約時段後隨同美債收益率一同走低。道明證券首席外匯策略師Shaun Osborne表示,“公債收益率大跌,美元基本上是在對此作出反應。” 

法國巴黎銀行的分析師在客戶報告中則寫道:“歐元兌美元從低點反彈,得益於美國公債收益率大幅下降。不過我們認為,有關歐洲央行降息的預期將令歐元保持空頭傾向。”

很顯然,在周四全球匯市股市債市再度呈現了同氣連枝的局面,相互的關聯成為了行情的最大看點。
美债美元坐上跷跷板,市场避险情绪重夺主导

匯市再臨周末,後市風險事件展望
日內又將進入本周最後一個交易日。經濟數據方面,美國兩項房產數據和密歇根大學消費者信心指數可能是為數不多的幾大看點。此外,美國聖路易斯聯儲主席布拉德日內晚間將在阿肯色州銀行家協會舉辦的一場活動中,就美國經濟和貨幣政策發表演講,亦值得投資者加以留意。

美聯儲主席耶倫日內早間在全國小企業周活動準備的演講稿中並未對貨幣政策前景作出評論,因此並未引發市場行情波動。耶倫表示,美聯儲正試圖令金融環境變得更寬鬆,並指出美國還有待進一步實現經濟的健康發展。她還表示,勞工統計數據凸顯出小企業在美國經濟增長中發揮的作用。

對於這個周末,投資者在進行風險防範之時需要著重留意下周的兩大風險事件。這兩大風險事件均與選舉有關。首先依然是市場最為關心的烏克蘭大選,這將於下周日(5月25日)進行。另外一個則是歐洲議會將於5月22日至25日舉行的議會選舉。

此前,烏克蘭東部的公投並未激起外匯和貴金屬市場的太多異動,而當地局勢本身也並未出現多少變化,這讓市場期待烏克蘭局勢點燃行情的希望落空,不過5月25日的烏克蘭大選,則可能仍會對相關市場產生一定的影響。

烏克蘭東部公投之後,除了俄羅斯默認之外,歐美一致反對,除此之外局勢並未有任何升級的跡象。但這並不表示以後也會太平,美國給出的情報顯示俄國部隊依然部署在俄烏邊境,表明俄國依然有入侵的可能。

從目前來看,烏克蘭東部可能抵製本月末的烏克蘭大選,這恐怕是當前烏克蘭政府無法接受的。但從目前臨時政府對局面的掌控能力來看,東部數座城市參與大選的幾率並不會很高,為了挽回顏面,烏克蘭政府依然有在近期發動大規模進攻的可能,這對黃金日元等避險資產無疑是一個利好。

2014年歐洲議會選舉則將於5月22日至25日舉行。根據美國民調機構“皮尤研究中心”在7個主要歐盟國家所做的民意調查顯示,歐盟的支持者在緩慢上升,但大部分民眾仍對歐洲經濟持悲觀看法,且抱怨布魯塞爾不關心他們的訴求。此外,大部分歐洲人相信外來移民會給低迷的經濟帶來更沉重的負擔。

此次選舉不僅將決定751個議席的歸屬,還將選出歐委會主席。歐洲大小黨派幾乎都選出了候選人競逐這些席位,譬如歐洲人民黨提名盧森堡前首相容克、歐洲社會黨則提名現任歐洲議會主席馬丁·舒爾茨、歐洲自由民主聯盟黨團提名比利時前總理居易·伏思達。但讓人啼笑皆非的是,這些候選人一直活躍於歐盟首都和各自的國家,在普通歐洲人心目中知名度並不高。調查顯示,60%的選民沒聽說過這三人,所以議會選舉中更多的是政治成分。英國《每日電訊報》評論說,卡通片這種噱頭難以提高公眾的參與度,選舉結果也將進一步惡化“歐洲議會不代表歐洲選民”的印象。

當然,並非所有人都對選舉漠不關心,不少歐洲人雖然丟了工作,可手中還握有選票,他們的選擇無疑令人關注。近些年,隨著歐債危機的發酵,不少黨派打著反對或懷疑歐盟、歐元區的旗號,吸引了不少選票。有調查稱,反對歐盟的政黨預計將贏得31%的選票,高於上次選舉25%的得票率,這意味著他們將在議會中多拿約50個席位。

本次選舉將決定歐盟今後5年甚至更久的走向。經濟的持續低迷和失業率的居高不下,讓歐盟一直無法擺脫信任危機,而22日的議會投票率將會再次給歐盟信任度打分。

全球鎳價暴跌三天,黃金白銀多頭或失去「小夥伴」

經由了連續大漲後,全球鎳價終於出現了回呼,倫敦鎳盤中跌幅一度達到9%,收盤下跌5%。天通鎳跟隨倫敦鎳走勢也出現大跌,連續三天的調整使得全球鎳價下跌幅度超過兩位數。

下圖是倫敦捏日K線走勢圖:



下圖是天通鎳日K線走勢圖:



(圖片來自天津貴金屬交易所)

今年1月,印尼宣佈禁止出口內含鎳礦在內的原材料大宗商品,鎳價的上漲還與天氣規律的預期有關。

法國興業銀行最近發佈了「厄爾尼諾大宗商品指數」,用它衡量過去天氣現 像對整個大宗商品市場的影響。該指數顯示:從過往記錄看,鎳最有漲價潛力,1991年以來,每逢厄爾尼諾,鎳平均上漲13%。 【線上答疑】   【匯通講堂】

標籤: 黃金新聞

5月16日交易提醒

5月16日訊——周五(5月16日) 在上個交易日歐美大量經濟數據公布之後,本日市場公布的經濟數據較少,但仍不乏一些重要的關注點。

首先,投資者要關注歐元區的貿易帳數據,近來歐元區疲軟的經濟數據大大加強了歐洲央行在下個月放寬政策的預期,如果日內歐元區經濟數據再次表現不佳,那麼歐元昨夜錄得的反彈勢頭料難以延續。

其次,投資者關注美國的房市數據和密歇根大學消費者信心指數,近來美國經濟數據好壞不一,雖然在歐洲央行寬鬆預期的大環境下投資者弱化了美國數據的影響,但是美國經濟數據如果表現和預期偏差較大,仍然會引起市場的波瀾。

最後,投資者還要關注歐美股市的表現。近來歐美股市表現異常疲軟,這使得債券市場收益率走高,避險情緒升溫,外匯市場也受到影響。歐美股市會不會延續跌勢,投資者仍然要留意。

當天重要經濟數據一覽:
時間 國家        指標名稱 重要性 前值 預測值
---中國4月實際外商直接投資年率(5/16-5/18日) -1.5%---
12:30日本3月工業產出修正值月率 +0.3%---
14:45法國第一季度非農就業人口初值季率 +0.1%---
16:00意大利3月貿易帳(億歐元)+26.23---
17:00歐元區3月未季調貿易帳 +136+155
20:30美國4月新屋開工總數年化(萬戶)94.698.0
20:30美國4月營建許可總數(萬戶)99101.0
21:55美國5月密歇根大學消費者信心指數初值 84.184.5

【紐市匯評】避險打壓美國公債下跌,美股大跌亦拖累美元

5月16日訊——周四(5月15日)美元跟隨美國公債收益率下滑,而歐元兌美元、歐元兌日元則挫至11周低點。歐元走軟是因歐元區經濟成長和通脹數據使得市場鞏固了對歐洲央行在6月會議上將放寬貨幣政策的預期。美股下挫也拖累美元。

美國指標10年期公債收益率跌穿2.50%,至10月來最低水準,因美國公布的4月工業生產降速為逾一年半最快,且衡量美國房屋建築商信心的指數意外下降。這些報告蓋過了強勁的地區製造業和初請失業金數據的影響。

道明證券首席外匯策略師Shaun Osborne表示,“公債收益率大跌,美元基本上是在對此作出反應。” 

美股下挫也拖累美元。標普500指數收低近1%。指標10年期公債收益率尾盤跌4個基點,報2.502%。美元兌日元跌0.33%,盤中觸及101.30日元的兩個月低點。

歐元兌美元回吐稍早跌幅,盤中一度觸跌至2月27日來最低。紐約尾盤,歐元兌美元變動不大,已從上周觸及的兩年半低點1.3995美元回升。歐元兌日元在紐約尾盤保持跌勢,挫0.34%,盤中創下139.02日元的11周低點。

歐元兌瑞郎升至六周高位,因市場臆測瑞士央行可能將歐元兌瑞郎的底限上調至1.25瑞郎,甚至可能是1.30瑞郎,因預計歐洲央行放寬政策。瑞士央行沒有置評。歐盟統計局公布,歐元區首季經濟成長初值僅為0.2%,分析師預計為0.4%。

歐洲央行正在準備於6月會議上提出一套政策選項方案,其中包括調降央行所有利率,以及為刺激向中小企業貸款而設計的針對性措施。

歐洲央行管委默施周四表示,央行可能動用的工具包括對銀行存款實施負利率等。

北京時間5:36,美元指數報80.04/06,歐元兌美元報1.3709/11。

美元兌日元震蕩下挫,美股大跌投資者買入日元避險

5月16日訊——周四(5月15日)紐約盤中,美元兌日元震蕩下挫,日內價格最高曾走高至102.10,最低則跌至兩個月低位101.30。美國股市大跌支撐避險日元,美元兌日元大幅走低。

美股大跌支撐避險日元。周四美國股市連續第二個交易日收跌。市場風險投資偏好降低,道指蒙受了一個月來最大的單日跌幅。小型股繼續遭到拋售。美東時間5月15日16:00道瓊斯工業平均指數下跌167.16點,收於16,446.81點,跌幅為1.01%;標準普爾500指數下跌17.68點,收於1,870.85點,跌幅為0.94%;納斯達克綜合指數下跌31.33點,收於4,069.29點,跌幅為0.76%。在美股大跌之下,美國10年期國債收益率跌破2.5%,美元兌日元跌至兩個月低位。

美元兑日元震荡下挫,美股大跌投资者买入日元避险

周四早間,日本方面公布了第一季度GDP數據,該數據較預期表現出色。數據顯示,日本第一季度實際GDP初值季率增長1.5%,為2011年第三季度來最快增速,預期增長1.0%。然而良好的GDP數據並不能反映日本上調消費稅後的經濟情況,因此對市場影響有限。

日本央行行長黑田東彥表示,為債市穩定,將適當行動。當前日本央行承諾每年增加50萬億日元的日債持有量,但無法說這會持續多久,在製定貨幣政策時,會考慮就業和GDP。如果發現政策偏離目標,將調整政策。黑田東彥還稱,隻要有必要就將繼續實施QE政策,以實現2%的物價穩定目標,這一政策很重要。

紐約盤中,美國方面公布的經濟數據好壞參半,在這些數據的影響之下,美元兌日元最終走低。其中,美國紐約聯儲製造業指數、美國當周初請失業金人數表現出色。而美國工業產出和美國國際資本淨流入則不及預期,而美國CPI則基本符合預期。此外,美國方面還公布的費城聯儲製造業指數以及NSHB房產市場指數數據,這兩項數據對市場影響不大。

技術上,美元兌日元4小時圖中,價格自高位下跌。技術指標MACD(12、26、9)主線和信號線跌至零軸下方,說明價格趨勢偏空。相對強弱指標RSI(14)也位於50均衡位置下方,說明價格力度偏空,技術上顯示,美元兌日元有望進一步走低。
 
美元兌日元4小時圖顯示
美元兑日元震荡下挫,美股大跌投资者买入日元避险

北京時間5:01,美元兌日元報101.56/58。

美元兌加元自日低回升,股市下挫打壓商品價格

5月16日訊——周四(5月15日)紐約盤中,美元兌加元自低位回升,日內匯價曾一度跌至1.0850的一周新低,但此後該貨幣對再度收漲至平盤附近。美國股市大幅下挫,帶動商品大跌,商品貨幣加元亦承壓下跌。

紐約盤中,美國股市開盤大跌,截至美東時間中午12:03,道瓊斯工業平均指數下跌193.04點,跌幅1.16%,至16420.93點;納斯達綜合指數下跌60.59點,跌幅為1.48%,至4040.03點;標準普爾500指數下跌25.20點,跌幅為1.33%,至1863.33點。盤面上,各大板塊普跌,周期性消費品和金融板塊領跌。在美股下跌的帶動之下,包括加元在內的商品貨幣均大幅下挫。

美元兑加元自日低回升,股市下挫打压商品价格

美國方面公布的經濟數據好壞不一。其中表現較好的數據包括,美國紐約聯儲製造業指數、美國當周初請失業金人數,而同一時間公布的,美國4月CPI則基本符合預期。表現疲弱的數據包括,美國4月工業產出月率,美國3月國際資本淨流入。此外,美國方面還公布了,5月費城聯儲製造業指數以及NSHB房產市場指數數據,這兩項數據對市場影響不大。

加拿大方面公布了製造業裝船數據,該數據表現良好,但並未對加元產生較大影響。具體數據顯示,加拿大3月製造業裝船月率增長0.4%,預期降低0.3%。 

美元兌加元4H圖中,價格維持震蕩走勢,目前MACD(12、26、9)主線和信號線圍繞零軸波動,說明價格走勢震蕩。而相對強弱指標RSI(14)也位於50均衡位置附近,說明價格力度均衡。技術上顯示,美元兌加元短期有望延續震蕩。

美元兌加元4H圖顯示
美元兑加元自日低回升,股市下挫打压商品价格

北京時間1:08,美元兌加元報1.0881/84。