美元兌加元仍受壓1.09,關注美國數據

5月16日訊——周五(5月16日)亞市盤中,美元兌加元繼續受壓於1.0900下方,盡管股市承壓,但加元仍獲得支撐,亞市油價反彈為加元提供一些支持,不過在今晚美國數據到來前匯價料繼續窄幅整理。

北美時段將公布美國4月新屋開工、4月營建許可和5月密歇根大學消費者信心指數初值。好於預期的數據將提振美元和風險情緒,加元也將獲得支撐。

技術上日圖匯價維持在自3月以來的下行趨勢線下方,均線指標看跌,支持位於前低1.0813,如破,將打開新的下行空間。上方需要突破1.11關口才有望重啟升勢。

北京時間13:35,美元兌加元報1.0871/74。
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美債收益率下挫引發金融市場避險:是什麼在背後發威?

5月16日訊——近幾個交易時段及周四(5月15日),偏長期美債收益率急劇下跌,已觸發了其他類別資產的進行避險操作,其中美元兌大部分主要貨幣承壓,商品及股票價格正在下滑。

交易員們稱,金融市場正主要被固定收入資產的走勢所驅動,特別是對美債的持續需求,甚至美債收益率已跌至2013年10月30日以來的最低水平,當時10年期美債收益率在2.473%附近見底。

此前幾個交易時段的美國經濟數據整體強於市場預期,按理說美債收益率不應該走高,意味著有某個其他的因素在主導行情,那麼是什麼呢?交易員們問道。

一位交易員稱:“各種收益率正在驅動盤面行情”。他稱,一個需要思考的問題是:“(固定收入資產部門)知道了什麼我們大家所不知道的消息?”

債券的整體需求來看,周三(5月14日)英國央行公布季度通脹報告引發了劇烈波動,英國市場利率沒有如市場預期那樣上升,而是出現英債收益率大幅下跌,真可謂上演了一場完美風暴。周四(5月15日)在令人失望的歐元區第一季度GDP及歐洲央行寬鬆預期再度升溫的情況下,歐元區收益率也明顯下跌。

交易員們稱,固定收益資產部門的負面效應已擴大至股市、大宗商品及外匯市場。

瑞信策略師們認為,美債繼續對美國經濟數據給予“倔強的”反應,雖然美國PPI通脹數據意外走高,但美債收益率仍破位下行,跌破此前震蕩區間。

對於周四(5月15日)好於預期的美國CPI及周初請失業金數據,美債也進行了類似的反應。

瑞信報告:不幸或將來臨,小心操作
瑞信策略師們在一份研究報告中稱,“特別是,這種行為類型暗示市場正處在走向某種不幸的晚期階段。”

外匯市場方面,在過去三個月中美債收益率的變動,已與主要外匯貨幣對發生了最高程度的滾動相關性,如訂單逐漸減少,包括美元兌日元、美元兌瑞郎、美元兌挪威克朗、美元兌歐元。其中,新興市場方面,瑞信依然認為,高利率貨幣利率料將進一步走高。

他們稱,近期出現了官方阻礙貨幣強勢的情況,比如外匯市場幹預及強烈口頭施壓,意味著套利交易策略的擴展將需要進行更多精選。

交易員們稱,日內一些賬號正在針對歐元兌新興市場貨幣及其他高息資產等交叉盤進行空頭回補,比如,歐元兌澳元及紐元受到了一些空頭回補的提振。

美元受壓於美債收益率下跌,因美債收益率跌破2.50%,為去年10月以來首次出現。其中,美元兌日元、美元兌瑞郎周四(5月15日)特別承壓,因日元和瑞郎受到避險買盤的提振。美元兌日元目前承壓至101.50下方,位於近期交投區間101.32-102.12下端;美元兌瑞郎承壓於0.8900關口附近,也位於0.8883-0.8960區域的下端。

股市方面,標普500股指周四收跌1.05%報1869點,而在5月13日一度創紀錄新高至1902.17點,不過股價仍高於上周所創低點1859.79點。

大宗商品方面,黃金和原油受到拋售,雖然整體來看美元比此前更疲軟。國際現貨黃金徘徊於1296.5美元/盎司一線,美國6月原油期貨回落至101.50美元/桶附近,較此前高點均有所下滑。

美銀美林調查:做空債市者之災
美銀美林5月13日公布了月度基金經理人調查報告(於5月1-8日進行的調查),顯示出持有債市空單的投資者可能面臨多大的痛苦。

該調查發現,淨55%的投資組合經理人曾在5月減持債券,與4月比例一致,而3月為淨53%的減持,1月為淨62%的減持。

值得注意的是,在月底收於2.6675%之前,美債10年期國債收益率在1月初曾觸及3.0%的高位附近。

去年9月份,當市場正在寄望美聯儲宣布將削減QE的決議時,淨68%的投資組合經理人在資產配置中減持美債,為2006年4月以來的最低水平。

相比於2009年3月,當時標普500股指築底於66.79點(2009年3月6日)。而美銀美林於2009年3月的調查顯示淨26%的投資組合經理人減持債券。

在風險規避方面,密切受到關注的各項指標暗示市場不安情緒隻有一點點。

VIX恐慌指數
CBOE的波動率指數或稱VIX恐慌指數周四(5月15日)下午位於13.41,仍處在12.72至13.77區間內。而早在周一(5月12日),VIX恐慌指數降至11.88低位,接近1月15日所創的年內最低水平。

在複活節假日之前,VIX恐慌指數在4月升至17.85,而克裏米亞備忘錄之前的3月該指數位於18.22,但仍處在20下方,表明市場仍偏向風險偏好。2014年VIX指數高點是2月3日所創的21.48,因市場擔心美聯儲削減QE,並推高了美債收益率。

CFSI恐慌指數
另外一個衡量風險情緒的指標,是克利夫蘭聯儲的金融壓力指標(簡稱CFSI),於每天的美國東部時間下午03:00公布(夏令時為北京時間次日淩晨03:00),該指標也沒有顯示出市場存在避險情緒,因CFSI指數位於第二個級別,即“正常壓力範圍”。

周三數據顯示,CFSI指數在周二(5月13日)讀數為-0.449365311,而按照第二個級別或正常壓力範圍,要求CFSI水平讀數位於-0.733到0.544之間。在今年第一季度的大部分時候,CFSI指數的讀數都低於 -0.733,或說第一個級別,意味著屬“低壓力範圍”。

在1月初,CFSI指數讀數處在-2及其下方,為紀錄低位。——1月9日,CFSI讀數至-2.098186497,創1991年9月25日有該數據紀錄以來的最低水平。

目前CFSI讀數比正常壓力更偏向風險偏好一些。在2013年10月8日該讀數為-0.336073907,當時市場因美國政府關門及債務上限擔憂而傾向避險。

CFSI指數是對金融市場中的16種主要指標進行綜合評估的結果,包括信貸、股市、外匯、基金、不動產及證券化市場。該讀數約大,說明市場避險情緒要嚴重;反之亦然。

克利夫蘭聯儲已經強調,CFSI指數並不是按百分比計算的,而是采用標準差或Z型計分模式。各種級別門檻(1-4級,代表從低壓力到高壓力)是動態的和做了調整的,雖然他們移動得很慢。

蘇格蘭皇家銀行:澳元匯率的下行風險正在加劇

5月16日訊——周五(5月16日)亞市盤中,澳元兌美元震蕩走低,現交投於0.9350附近。早盤公布的中國4月實際外商直接投資年率上升3.4%,大幅好於前值,數據短線對澳元有所利好。

蘇格蘭皇家銀行(RBS)外匯策略師Greg Gibbs稱,澳元匯率的下行風險正在增加。

Gibbs解釋稱,中國經濟活動的放緩和澳大利亞礦石供給的增加,雙重因素使得澳洲鐵礦石基本面越發疲軟。

此外,澳大利亞政治再現分歧,這將進一步打壓消費者和企業信心。

Gibbs繼續表示,尋求收益的行為已經驅動澳元匯率和大宗商品價格走勢日趨分歧,短期內這種分歧料將持續。此外,市場需要特別注意,美國加息日子也在日益臨近,而這勢必將對澳元匯率帶來一定壓力。

北京時間12:35,澳元兌美元報0.9352/54。

花旗:推遲對澳洲聯儲加息時間的預期,至明年第二季

5月16日訊——花旗銀行周五(5月16日)也加入了其它同行的行列,將澳洲聯儲(RBA)的(首次)加息預期時間推後。

花旗銀行(Citibank)駐澳大利亞首席分析師Paul Brennan稱,澳洲政府支出前景的不確定性以及居高不下的澳元匯率都將意味著澳洲聯儲將於2015年第二季度加息,而不是此前預計的第一季度。

Brennan繼續表示,不僅如此,澳洲聯儲的加息步伐也會更為緩慢,2015年或加息75個基點而不是此前認為的125個基點。

其它投行方面,澳洲聯邦銀行(CBA)上周五(5月9日)表示澳洲就業市場存在大量閑置,澳洲聯儲目前並不存在加息壓力。

周一(5月12日)美銀美林(BAML)駐墨爾本首席澳洲經濟學家Saul Eslake表示,如果財政政策過分收緊,澳洲聯儲的這份預算計劃多半會阻止澳洲聯儲在短期內加息,甚至最終可能讓聯儲反過來降息。”

法國巴黎銀行:歐銀寬鬆預期落空或令歐元兌美元測試1.40

5月16日訊——周五(5月16日)亞市盤中,歐元兌美元重回1.37一線。法國巴黎銀行(BNP Paribas)周四在報告中稱,由於歐洲央行 (ECB)官員暗示可能在6月政策會議討論進一步寬鬆,歐元依舊在延續此前的跌勢。然而,如果這一預期落空,則歐元匯價很可能迅速反彈至1.40,同時也將為黃金提供支撐。

歐洲央行副行長康斯坦西奧(Vitor Constancio)周四表示,如果需要對抗低通脹,歐洲央行可能采取“迅速”的行動,不排除更多的寬鬆措施。
  
法國巴黎銀行指出,康斯坦西奧的言論和此前多數歐銀官員的腔調一致,目前市場正在發酵這一利空因素,可以看到近日歐元兌美元已經跌至一個月低 位。然而,如果歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)像以往那樣光說不練(他經常如此),可能對外匯市場造成巨大的衝擊。一旦6月利率決議並未進一步寬鬆,歐元兌美元匯價極有可能探至1.40的高位。
  
該行補充道,“事實上我們對6月歐銀是否寬鬆持懷疑態度,顯然德拉基正在玩火自焚。”通常來說,歐元與美元存在著此消彼長的關係,因此歐元走強同時也會對金價構成一定支撐。

北京時間11:25,歐元兌美元報1.3717/20。

法國農業信貸:繼續看多英鎊兌美元,近期下行料為回調修正

5月16日訊——周三(5月14日)英國央行(BOE)季度通脹報告並未透露任何加息預期,立場更多偏向鴿派,令此前看好英銀加息的英鎊多頭大感失望,英鎊兌美元短線大幅下挫,現低位企穩回升,交投於1.6790附近。盡管如此,法國農業信貸銀行(Credit Agricole)卻認為,英鎊匯價近期的大部分下行走勢將會被證明是回調修正。

法國農業信貸銀行給了繼續看多英鎊的幾點理由:

“首先,我們仍然認為英國經濟將持續複蘇。這應該會體現在英國勞動力市場環境的改善上,將有利於價格發展更趨穩定。”

“從這個角度來看,下周的重點將是英國通脹數據的發布。然而,除非通脹增加得非常明顯,否則英國央行官員將很有可能保持謹慎基調。”

“的確,英國央行官員布羅德本特(Ben Broadbent)也重申,任何加息都將比以往來得溫和,而且強調當前英國失業率仍然遠高於長期平均水平。”

然而,鑒於英國經濟前景正在逐步改善,英國央行官員將不太可能繼續保持更多鴿派腔調。

因此,法國農業信貸銀行給出的交易建議是,仍然維持做多英鎊兌美元。

北京時間11:16,英鎊兌美元報1.6792/94。

美元兌加元小幅走低,關注美國多項經濟數據

5月16日訊——周五(5月16日)亞市盤中,美元兌加元小幅走低,現交投於1.0870附近。隔夜美元兌加元探底回升,美國多項重要經濟數據好壞不一。日內美國方面還將公布房市、消費者信心等數據,值得投資者繼續留意。

周四公布的美國經濟數據喜憂參半,4月美國工業生產降速為逾一年半最快,但上周初請失業金人口觸及7年低位,且4月消費者物價指數錄得10個月最大增幅。

據加拿大中央銀行5月13日發布的春季報告顯示,外國央行持有的加元計價債券共計2,000億美元,約占全球官方外匯儲備的1.8%。加拿大因在2007-2009年金融危機期間經濟表現較為穩固,加元計價債券備受外國央行青睞。自2008年金融危機之後,各國央行紛紛增持非傳統儲備貨幣,非傳統儲備貨幣在官方外匯儲備中的比例已經提高了3倍,達6.3%。

日內又將進入本周最後一個交易日。經濟數據方面,美國兩項房市數據和密歇根大學消費者信心指數可能是為數不多的幾大看點。此外,美國聖路易斯聯儲主席布拉德日內晚間將在阿肯色州銀行家協會舉辦的一場活動中,就美國經濟和貨幣政策發表演講,亦值得投資者加以留意。
美元兑加元小幅走低,关注美国多项经济数据

技術面上,小時圖顯示,美元兌加元目前整體處在弱勢整理的過程之中。技術指標方面,目前均線係統拐頭向下,MACD(12、26、9)主線和信號線位於零軸下方走平,價格趨勢震蕩偏空為主。
美元兑加元小幅走低,关注美国多项经济数据

北京時間11:10,美元兌加元報1.0871/74。
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美元兌日元跌破101.50,技術看跌

5月16日訊——周五(5月16日)亞市盤中,美元兌日元繼續承壓,現再次跌至101.50下方,日經指數下跌引發日元全面走強。

匯價短期維持下行風險,小時圖匯價位於均線下方,指標跌至負區域。4小時圖上,下行動能更強,目前短期支持位於101.20,若破將跌向101.70,一旦跌破該位,下一目標將指向100關口。

北京時間11:09,美元兌日元報101.46/48。
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