美元指數短期走勢仍受壓製

7月11日訊——周五(7月11日)亞市盤中,美元指數小幅走升至80.16附近。本周對美元多頭而言可謂糟糕,考慮到在非農等就業數據積極的背景下,美元短期恐維持疲軟。

昨日雖然美國數據表現積極,但無法對美元起多大的提振作用,反而使得非美貨幣維持堅挺。就在美聯儲周三(7月9日)發布了措辭平平的會議紀要,令投資者滿以為在下周美聯儲主席耶倫在國會作證詞講話之前市場將被夏季清淡行情所主宰時,葡萄牙銀行危機的猝然升級卻再度發出了“黑天鵝”,並擠占了市場的關注重心。

而美聯儲理事喬治在周四對美國經濟的表現予以了認可,稱經濟複蘇仍運行於正軌,同時通脹率也在逐漸回升向2%的預期目標水平,因此她急切盼望美聯儲能夠早日開始升息進程使利率政策恢複常態化。雖然此前美聯儲仍拒絕透露具體會在何時開始加息,但如果美國經濟數據在此後繼續向好,那麼美聯儲緊縮預期就會進一步發酵,並帶動美元指數在此後走強。

北京時間09:22,美元指數報80.15/16。
標籤: 美元 新聞分析

葡銀行業危機震驚市場,歐債夢魘或未遠去

7月11日訊——“黑天鵝”總是在不經意間到來!葡萄牙Banco Espirito Santo銀行財務健康狀況的擔憂7月10日在歐洲大陸引發一輪恐慌情緒,對南歐股市造成嚴重打擊,促使企業取消股票和債券發行計劃。這輪危機也順勢蔓延到了匯市。美元指數在7月10日出現反彈,歐元兌美元則回落至1.36關口。同時,避險貨幣日元錄得了近幾個月新高。

實際上,葡萄牙銀行業危機隻是一個導火索,其本身並不具有造成歐洲係統性風險的意義,但其能在如此短的時間引發連鎖反應,不難讓人想到當前市場異乎尋常的超低波動性。而在歐債危機步入第五個年頭後,盡管市場人士近來已對此近乎於遺忘,但現實仍告訴著市場,這一夢魘或並未遠去。

葡銀行業危機震驚市場,歐股大跌避險貨幣齊升
歐洲和美國股市周四下跌,南歐國家公債收益率(殖利率)上揚,因投資者擔心葡萄牙最大上市銀行背後的家族控股企業的財務狀況,全球市場受到波及。外匯市場上,投資者拋售歐元,買入日元等避險貨幣。

在葡萄牙必利勝銀行(Banco Espirito Santo,BES)股價大跌19%後,該國股市監管機構暫停其交易。

必利勝銀行股票遭遇拋售,此前擁有該銀行25%股份的家族控股企業Espirito Santo金融集團決定暫停公司的股票和債券交易,由於後者的最大股東Espirito Santo International(ESI)出現“實質性困難”。ESI是葡萄牙極具影響力的Espirito Santo家族的控股公司。

市場監管機構稱,周五將禁止必利勝銀行股票的賣空交易。Espirito Santo金融集團稱,暫停交易並評估其對ESI的風險敞口。該集團還擁有一家保險公司和瑞士一家銀行。

葡萄牙的這些事件令整個歐洲的投資者感到不安,股市大跌。該國在2011年歐債危機最嚴重時開始接受國際救援,最近才剛脫離援助。

受葡萄牙必利勝銀行的拖累,美股亦跟隨歐洲市場一道下跌。由於市場波動劇烈,西班牙Banco Popular取消了7.5億歐元債券發行計劃,建築商ACS也取消了發債計劃。西班牙小型銀行Liberbank股價周四盤中跌近10%,終場收跌2%,該公司稱持有Espirito Santo金融集團0.93%的股份。希臘發售30億歐元公債需求平平,隻勉強籌得一半資金。

葡萄牙央行周四表示,必利勝銀行的償債能力較強,央行已采取措施確保Espirito Santo家族企業的問題不會牽連該行。目前,葡萄牙政府仍有60億歐元可用於救援銀行業。

不過,此問題周四波及全球市場,讓人清楚地回想起葡萄牙等南歐國家剛剛擺脫的嚴重債務和經濟危機。Spiro Sovereign Strategy的主管Nicholas Spiro稱,“Espirito Santo事件已經發酵了一段時間,現在則突然爆發,無疑將給這個才退出援助計劃的國家帶來困擾。”

市場人士“以小見大”,憂慮歐債危機死灰複燃
此次葡萄牙危機引發該國國債收益率飆升,市場投資者不僅要擔心,“歐債危機”是否死灰複燃?

加拿大皇家銀行(RBS)分析師強調,如果持續下去,Espirito Santo International相關的問題可能會對葡萄牙經濟造成更廣泛影響。

他們在一份報告中寫道,盡管上述事件很可能是孤立的,但凸顯出在經濟、銀行係統和公共財政仍然脆弱時過早退出救助安排的問題。

三菱東京日聯銀行(BTMU)則稱,葡萄牙BES銀行危機推高市場對危機可能會蔓延開來的恐懼情緒;該事件提醒投資者,歐元區仍然需要強化自身銀行業。該行表示,從理論上講,葡萄牙BES銀行危機恐怕會導致銀行倒閉進而引發衰退,但還不至於引發那樣的後果,不過市場往往會鑽牛角尖。
葡银行业危机震惊市场,欧债梦魇或未远去

其實,葡萄牙Banco Espirito Santo並不是出現危機的第一大銀行,此前奧地利銀行最大的銀行奧地利第一儲蓄銀行(Erste Bank)股價於4日暴跌16.4%,並拖累歐洲銀行股板塊整體下跌,原因是旗下匈牙利和羅馬尼亞等東歐業務部門需要大幅提高貸款損失準備金。

對此分析人士認為,歐洲部分大型銀行一直以來對東歐新興市場貸款規模過大,已成為威脅歐洲銀行業穩定的“定時炸彈”。奧地利第一儲蓄銀行3日稱,受匈牙利和羅馬尼亞等東歐業務的拖累,該行今年的貸款損失準備金將從原先預期的17億歐元大幅上升至24億歐元,這將導致該行今年出現14億至16億歐元的淨虧損。

市場人士此前早已對歐洲部分大型銀行對新興市場貸款規模過大提出了警告。數據顯示,歐洲銀行業對新興市場的放款金額已逾3萬億美元,是美國銀行業的四倍以上。曾被“點名”警告的歐洲銀行包括西班牙對外銀行、西班牙桑坦德銀行、匯豐控股、渣打集團、意大利裕信銀行、意大利聯合銀行和奧地利第一儲蓄銀行。

這些歐洲銀行在新興市場的風險敞口已超過1.7萬億美元,而最後三家銀行在東歐新興市場的風險敞口尤其巨大。

避險或成周末市場主角,巴以衝突續寫地緣危局
受葡萄牙銀行危機的猝然升級發出“黑天鵝”信號,並擠占市場的關注重心影響,在這個周末,避險模式很可能再度成為市場交投的主角。

而除了歐洲銀行業引發的焦慮外,目前全球地緣局勢的不安也依然令不少投資者感到憂慮。繼烏克蘭和伊拉克戰事持續外,近來巴以衝突亦接連惡化,不斷助燃市場避險情緒。

以色列8日起向加沙地帶發起代號為“護刃行動”的大規模軍事攻勢目前已進入第三天,以色列繼續對加沙地帶猛烈空襲。以軍此次“護刃行動”比2012年的“防務之柱”火力更猛,打擊力度更大。

以軍在8日至9日的行動中共打擊了加沙地帶785個目標,兩天中炸毀的哈馬斯軍事領導人住所數量超過當年“防務之柱”8天的總和。9日夜至10日上午,大量以軍導彈落入加沙地帶。巴勒斯坦衛生部門發表聲明說,截至10日,以軍三天的空襲已造成86名巴勒斯坦人死亡、500餘人受傷。

與此同時,巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動哈馬斯繼續向以色列境內發射火箭彈。以軍說,兩天中有300餘枚火箭彈射向以色列境內。哈馬斯火箭彈襲擊較以往有一個顯著不同,即試圖打擊更遠的以色列目標。目前,以方隻能借助“鐵穹”攔截襲來的火箭彈,如果哈馬斯停止火箭彈攻擊,以色列有可能接受調解停火,但如果哈馬斯的火箭彈襲擊繼續,並造成以國內出現較大平民傷亡,則不排除以軍擴大攻勢,甚至動用地面部隊的可能。

目前,包括伊拉克、烏克蘭、巴以甚至朝鮮半島的局勢都處在劍拔弩張的狀態之中,全球地源緊張局勢罕見地處於了“多點開花”的境地。也許,這個甲午年的夏天世界注定將不太平靜。而對於金融市場而言,無疑更需時刻對此保持警惕。

日元全盤走強,美元兌日元低位徘徊

7月11日訊——周五(7月11日)亞市盤中,日元保持強勢,股市下跌和市場避險情緒令美元兌日元昨日刷新了一個半月新低,觸及101.06。今日亞市開盤,美元兌日元依然無太大的進展,繼續昨日的低迷,暫時交投於101.28附近。

市場避險和美債收益率下跌提振日元,下方支持在100.75/80。100.75是關鍵支持,受到了投資者逢低買入保護。在過去5個交易日裏,該貨幣對有四天時間下跌。

交叉盤方面,歐元兌日元強烈承壓, 歐元兌日元支持在137.57(7月10日低點),137.00(心理關口)和136.75(2月6日的低點)。在另一方面,阻力在138.66(7月10日高點),138.75(7月9日高點)和139.00(心理水平)。

北京時間08:39,美元兌日元報101.31/34。
標籤: 日元 新聞分析

葡萄牙銀行危機重燃歐洲經濟憂慮,歐元好日子是否到頭?

7月11日訊——美元指數在周四(7月10日)小幅反彈,而歐元兌美元則回落至1.36關口。同時,避險貨幣日元則也錄得了相對強勢的表現。就在美聯儲周三(7月9日)發布了措辭平平的會議紀要,令投資者滿以為在下周美聯儲主席耶倫在國會作證詞講話之前市場將被夏季清淡行情所主宰時,葡萄牙銀行危機的猝然升級卻再度發出了“黑天鵝”,並擠占了市場的關注重心。

周四當天,葡萄牙最大的上市銀行BES的最大股東暫停了該行的股票和債權交易,稱因其母公司的經營出現了“重大困難”。這是今年歐元區二線國債市場首次出現重大的憂慮蔓延的情況。受此影響,葡萄牙股市重挫逾4%,該國10年期基準國債收益也一度大升21個基點。此前,該國剛剛於5月份結束了國際財政受援項目,並放棄了來自歐盟的最後一筆援助款。

而在葡萄牙銀行風波的推動下,歐洲金融市場也迎來了久違的恐慌局面,這一切似乎在提醒大家歐債危機的影響或許並沒有走遠。歐美股市在此消息打壓下全線下跌,而避險資產美債、德債和黃金則全線走高。業內機構盛寶銀行(Saxo Bank)表示,葡萄牙BES銀行事件導致歐洲金融市場觸雷,讓投資者再遇歐洲最為黑暗的噩夢。

加拿大皇家銀行(RBS)的分析師也強調,如果持續下去,Espirito Santo International相關的問題可能會對葡萄牙經濟造成更廣泛影響。他們在一份報告中寫道,盡管上述事件很可能是孤立的,但凸顯出在經濟、銀行係統和公共財政仍然脆弱時過早退出救助安排的問題。

雖然,葡萄牙銀行危機的真實影響救境能有多大還有待進一步的觀察,但是其溢出性的影響卻足以使投資者對此加以足夠的警惕。當天葡萄牙方面發生的狀況即使得原本與之同病相憐的歐元區後進國家希臘遭遇池魚之殃。在歐元區二線國家債市受到衝擊的背景下,希臘發售的三年期國債僅籌資得15億歐元,遠低於市場普遍預期的25-30億歐元。

與此同時,希臘的經濟前景狀況也再度受到質疑,該國會否在今年下半年申請三度受援的狀況再度受到關注。雖然,該國總理薩馬拉斯(Antonis Samaras)在周四的講話中仍強調該國無需進一步受援,並會很快結束對國際財政援助的依賴,但是派往該國進行考察的國際債權人代表團的看法卻沒有那麼樂觀,並對此前傳聞的希臘政府有意放寬財政緊縮力度的做法表示了一定的不滿。

同時,國際債權人代表還對該國裁撤公共部門冗員不力所帶來的額外財政缺口,以及遲遲未能履行受援備忘錄中多項承擔的狀況予以了嚴厲批評。而希臘財政部官員則表示,該國之前在4-6月間已經根據受援備忘錄的要求完成了約600項行動,之後在今夏還將采取更多行動。官員向“三駕馬車”代表承諾,會按期履行在備忘錄中做出的各項承諾,並同時提升該國政府在財政領域的信譽狀況。

此前,以德國為首的歐元區國家近期經濟數據表現低迷的狀況,已經令投資者對歐元區的總體經濟前景感到擔憂,周四稍早發布的法國和意大利工業產出數據也進一步證實了這一狀況。如果此後“歐豬”國家的新一輪危機繼續發酵,那麼歐洲央行就將被迫提前強化寬鬆政策措施力度,這料將使歐元進一步承壓。

雖然,歐洲央行(ECB)管委諾沃特尼(Ewald Nowotny)周四表示,在不久將來,歐洲央行沒有采取進一步行動的必要。他表示,歐洲央行最新的刺激措施已產生了積極結果,並阻止了歐元升值,此後則還需等待以觀察6月份政策措施的影響,同時,貨幣政策也有其自身局限性,但稍早法國經濟部長則發表了針鋒相對的看法,稱歐洲央行此後采取資產收高措施來提振經濟已是不可避險。

同時,美國方面的總體經濟消息狀況則仍然向好,這也與歐元區的風雨飄搖構成了一定的反差。周四發布的美國上周失業金初請數據仍然向好,觸及經濟危機爆發以來的最低水平,顯示美國就業狀況在此後仍將維持快速複蘇格局,失業率很可能在年內跌破6%,如此水平將僅有歐元區的一半。

周四(7月10日)發布的一項調查報告也顯示,美國經濟在自2009年夏季結束衰退重現增長滿五年之際,將能夠逐步步入正軌,預計在今年後三個季度中,美國經濟將能維持超過3%的整體增速。接受調查的74位經濟學家預期中值顯示,美國今年下半年國內生總值(GDP)將增長3.1%,之前在二季度則將增長3.3%。這將是自2004-2005年以來美國GDP首次長期維持這樣的增速。

而美聯儲理事喬治在周四也對美國經濟的表現予以了認可,稱經濟複蘇仍運行於正軌,同時通脹率也在逐漸回升向2%的預期目標水平,因此她急切盼望美聯儲能夠早日開始升息進程使利率政策恢複常態化。雖然此前美聯儲仍拒絕透露具體會在何時開始加息,但如果美國經濟數據在此後繼續向好,那麼美聯儲緊縮預期就會進一步發酵,並帶動美元指數在此後走強。

7月11日交易提醒

7月11日訊——周五市場進入本周行情的收官階段,經濟事件和數據都相對較少。上個交易日美聯儲紀要的解讀並未給市場帶來一些安慰,反而葡萄牙銀行爆出事端,市場的避險情緒重燃。有關葡萄牙銀行方面的消息,加之歐元區經濟數據都將會給日內的行情帶來波瀾。

周五(7月11日)首先,亞洲時段,投資者要關注澳大利亞的房屋貸款許可件數數據,上個交易日公布的澳洲數據以及中國數據表現疲軟給澳元帶來沉重的壓力,但美股一些企業財報向好緩解了市場的避險情緒,日內澳洲方面的經濟數據再度會給出澳元走勢的重要信號。

歐洲時段,投資者重點關注德國CPI的數據,歐元走勢受累於葡銀行危機,而其本身的經濟數據也並不向好。如果本次公布的德國CPI再度走低,勢必會引發市場對歐元區通縮風險的猜測,也會促使歐洲央行更好的進一步寬鬆。除了德國通脹數據外,德國的批發物價指數、以及法國的經常帳也值得投資者留意。葡萄牙銀行危機的最新消息投資者也不能忽視。

紐約時段,投資者主要關注加拿大失業率的數據。近來加拿大整體數據表現中規中矩,而加元也受到套利交易助推而維持強勢。如果數據表現不佳,那麼美元兌加元可能會有小幅反彈。如果數據意外向好,美元兌加元或重啟跌勢。

當天重要經濟數據一覽:
時間 國家        指標名稱 重要性 前值 預測值
09:30澳大利亞5月季調後房屋貸款許可件數月率 持平-1.0%
14:00德國6月批發物價指數月率 -0.1%---
14:00德國6月CPI終值年率 +1.0%+1.0%
14:45法國5月經常帳(億歐元)-16---
20:30加拿大6月失業率 7.0%7.0%

【紐市匯評】葡銀行擔憂加之數據疲弱,歐元匯率依舊承壓

7月11日訊——周四(7月10日)歐元兌日元觸及五個月低位,美元兌日元跌至約兩個月低位,投資人對葡萄牙最大上市銀行的擔憂以及意大利疲弱的經濟數據拖累歐股下挫。

對葡萄牙必利勝銀行 BES.LS 母公司財務狀況的憂慮拖累歐元區二線國家公債,限製了對希臘自2012年違約後第二次公債發售的需求。這是今年歐元區二線公債市場首次出現重大的憂慮蔓延。

Mizuho Corporate Bank外匯策略師Sireen Harajli表示,“歐洲出現一些問題,市場拋售歐元,買入日元等避險貨幣。”

紐約尾盤,歐元兌日元跌0.67%,報137.71,稍早跌至137.46的2月6日來最高。美元兌日元跌0.38%,報101.25,盤中創下101.04的5月21日來最高。

意大利公布工業產出錄得約兩年內最大跌幅後,也影響了市場的走勢。歐元兌美元跌0.33%,報1.3601,美元指數升0.16%。至80.023。

投資人還在繼續消化美聯儲6月會議記錄,該記錄顯示聯儲對通脹的立場依舊溫和,且沒有提供更接近升息的任何新跡象。

Deutsche Bank Private Wealth Management固定收益交易部門主管Gary Pollack表示,“聯儲會議記錄沒有一些市場人士原本擔心的那麼強硬。看來美聯儲的升息不會早於他們已經溝通過的時機”。

因美國公債收益率保持在較低水平,歐元兌美元要突破窄幅交投區間有困難,投資人正尋找經濟動能不斷增強,足以促使美聯儲開始升息的更明確的信號。

CIBC World Markets匯市策略部門主管Jeremy Stretch表示,“除非美國經濟數據改善帶動美國公債收益率開始上升,否則美元後市表現將使美元多頭受挫”。

美聯儲(Fed)副主席費希爾(Stanley Fischer)周四(7月10日)在入職後的首次演講中對美聯儲在金融危機後的監管議程表示支持。

北京時間6:40 美元指數報80.12/14。

美元兌日元收回日內部分跌幅,美股回升緩解避險情緒

7月11日訊——周四(7月10日)紐約盤中,美元兌日元自日低回升,匯價最低至101.06,回升至101.35。美國股市探底回升,暫時緩解了市場上的避險情緒蔓延,也對美元兌日元構成一定的支撐。日內,日本方面的經濟數據紛紛疲軟,加之葡萄牙銀行再次爆出危機,避險情緒支撐日元一度走高。

美元兑日元收回日内部分跌幅,美股回升缓解避险情绪

紐約時段,美國三大股指開盤後一度走低,不過紐約午盤之後,股指自低位回升。主要因為美鋁的財報意外向好,這使得投資者對上市公司財報發布高峰所將透露出的總體狀況已持進一步的樂觀看法,緩解了市場上的避險情緒,也使得股市探底回升。截至收盤,標準普爾500指數下跌8.12點,跌幅0.41%;納斯達克綜合指數收盤下跌22.77點,跌幅0.52%;道瓊斯工業平均指數收盤下跌69.32點,跌幅0.41%。

日內日本方面疲軟的經濟數據支撐避險日元一度走高。其中日本5月核心機械訂單月率大幅下挫19.5%,創紀錄最大降幅,預期增長0.7%。其他數據第三產業活動指數也不及預期。國內企業商品物價指數和家庭消費者信心指數則稍有向好。

葡萄牙爆出銀行危機,也是支撐避險日元的重要因素。葡萄牙BES銀行財務健康狀況引發恐慌情緒。投資者了解到該行母公司推遲了與部分短期債券相關的利息支付。

對於美元兌日元後市的走勢:
大華銀行外匯分析師Emmanuel Ng表示,短期內美元兌日元升勢已經衰退。預計200日均線101.87將繼續阻擋匯價反彈,下方支持位於前低101.20,除了美元走勢受到關注外,風險情緒也將影響市場情緒。

技術上,美元兌日元4小時圖中,價格呈現震蕩走低模式。技術指標MACD(12、26、9)以及相對強弱指標RSI(14)均位於零軸下方,顯示價格走勢偏空。美元兌日元技術上顯示匯價短期走勢仍然偏空。

美元兌日元4小時圖顯示
美元兑日元收回日内部分跌幅,美股回升缓解避险情绪

北京時間5:00,美元兌日元報101.33/35。