黃金交易提醒:拜登不排除調整刺激方案,樂觀情緒稍歇,但金價多頭仍受兩大因素支撐蠢蠢欲動

周二(1月26日)亞洲時段,現貨黃金幾乎持穩,交投於1855附近。周一(1月25日)金價幾乎持穩,投資者在美元走強與美聯儲料將繼續寬鬆貨幣政策的預期之間進行權衡。拜登刺激案在國會確實遭遇了不小的阻力,這給市場的樂觀情緒造成了打擊,並在一定程度上限製了股市的上漲,而避險美元獲得支撐。但市場對美聯儲的鴿派預期及耶倫的正式當選安撫了黃金投資者的信心。美聯儲為期兩天的政策會議將於周二開始,料美聯儲將維持救市模式,保持近零利率。

日內關注英國12月失業率、美國11月FHFA房價指數及諮商會消費者信心指數。
黃金交易提醒:拜登不排除調整刺激方案,樂觀情緒稍歇,但金價多頭仍受兩大因素支撐蠢蠢欲動

拜登刺激案遇阻,美元走強打壓金價


美國總統拜登周一表示,他對調整1.9萬億美元的刺激方案持開放態度,希望能獲得兩黨的支持。

美國參議院多數黨領袖查克·舒默稱,目標是不晚於3月中旬通過新一輪紓困法案,屆時上一輪法案中的失業救濟計劃將會用盡。

舒默周一在與紐約市公共交通遊說組織召開的電話會議上稱,“我們將努力在一到一個半月內通過”紓困法案。

拜登的1.9萬億美元經濟刺激計劃在周日遭到一個參議院兩黨小組,以及一個眾議院溫和派小組的兩黨領袖質疑。

他們要求拜登的國家經濟委員會負責人Brian Deese證明該計劃規模的正當性。這將是有紀錄以來規模第二大緊急支出計劃。緬因州共和黨參議員Susan Collins表示,她將建議這個兩黨小組自己製定一份更有針對性的提案。

美國股市在舒默談到這個目標時間後回落。拜登上周曾強調需要快速行動以應對疫情衝擊。

眾議院議長南希·佩洛西上周在一場電話會議上對捐贈者稱,她原本想在國會開工前兩周以快速預算表決程序通過拜登的刺激計劃,但這些計劃懸而未決。

舒默給出的時間表反映了用快速預算“協調”程序繞過少數共和黨人拖延戰術所需的時間之長。

對美國出台更多財政刺激措施的時機和規模的擔憂,導致美國主要股指一度下跌逾1%,隨後反彈,日內基本持平。道指收低0.12%,標普500收高0.36%,納指收高0.69%。
黃金交易提醒:拜登不排除調整刺激方案,樂觀情緒稍歇,但金價多頭仍受兩大因素支撐蠢蠢欲動
(道指日線圖)

ThinkMarkets市場分析師Fawad Razaqzada提到,股債市出現回避風險的情緒,有助於支撐美元,使得美元計價的黃金和白銀價格下滑。

美元指數周一上漲0.17%至90.36。
黃金交易提醒:拜登不排除調整刺激方案,樂觀情緒稍歇,但金價多頭仍受兩大因素支撐蠢蠢欲動
美元指數日線圖)

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示,我們開始看到一些初步跡象,顯示美元指數已觸及短期底部,如果真是這樣的話,美元升高對金市牛市不利;考慮到所有刺激措施和央行的寬鬆政策使得全球金融體係充斥著大量現金,未來的通脹前景從長期來看會支撐金價。

美元走強的另一個原因


意大利總理朱塞佩·孔特打算在周二辭職。意大利總統薩爾吉奧?馬塔雷拉將決定他的去留。

美聯社報導,孔特上周在國會贏得了兩次信任投票,但由於中間派同盟者、前總理馬泰奧·倫茲的“反叛”,最終在參議院失去了絕對多數席位。這使他的政府在對抗疫情中的工作效率受到損害,意大利長期停滯的經濟也遭到嚴重破壞。

孔特打算在總統府與總統薩爾吉奧·馬塔雷拉會面,後者作為國家元首可以接受他辭職,也可能會要求他組建一個更堅實的聯盟,在國會中擁有可信賴的多數席位。

Oanda高階市場分析師Edward Moya表示,美元走強的另一個原因是歐洲不斷出現負面消息,越來越多人擔心歐元區出現雙底衰退,意大利的政局動蕩更使歐元急劇下跌。

市場預期美聯儲維持鴿派立場提振金價


周四淩晨,美聯儲將公布2021年首次利率決議,機構目前普遍預期,美聯儲預計將按兵不動,並可能會維持鴿派政策立場,重申對財政刺激的支持,認可通脹預期有所回升但尚未達到令人擔憂的水平。

近半數受訪經濟學家,仍預計美聯儲要等到2023年才加息。另有市場調查顯示,美聯儲可能會將債券購買計劃的任何變動推遲到2022年,屆時可能會開始縮減購買規模。

道明證券首席美國宏觀策略師Jim O‘Sullivan預計鮑威爾在本周會議結束後的新聞發布會上對貨幣政策的態度將相當鴿派,即使他同意有理由相信今年晚些時候的經濟增長相當強勁。

美聯儲每月一直在購買1200億美元的國債和抵押貸款支持證券,以保持金融環境的溫和,並提振經濟。過去六周,一些美聯儲官員認為,縮減購買規模可能會在今年發生。對此,鮑威爾在此前的普林斯頓大學網絡會議上表示,現在談論退出還為時過早。他還認為,通脹可能會短暫飆升,但不可能持續。

Wrightson ICAP首席經濟學家Lou Crandall表示,美聯儲主席希望向市場表明,美聯儲並不打算過早收緊政策。

Edward Moya表示,在本周美聯儲召開貨幣會議政策之前,周一黃金價格最初走高,疫苗和封城消息令全球更多財政和貨幣刺激方案出台的前景更明確。在美聯儲周三做出為期2日的會議決議前,黃金可能會收在1850美元至1900美元區間。

他提到,黃金前景依然看漲,主要因為鮑威爾和財長耶倫的鴿派承諾。接下來幾周對財政談判相當重要,可能成為黃金短期前景的關鍵。

參院壓倒性票數通過耶倫正式成為美國史上首位女財長


美國參議院周一以壓倒性票數批準耶倫出任美國財政部長,使這位前美聯儲主席成為美國史上第一位女性財長,她將負責協助推動拜登政府1.9萬億美元刺激計劃,並強化金融監管。

參院以84對15票通過這項人事案,是耶倫第五度擔任聯邦政府重要公職;反對票全來自共和黨人,理由多與美國總統拜登1.9萬億美元財政刺激的疑慮有關。她上周在參院聽證會後獲得一致支持,預告此案順利在參院過關。

參院多數黨(民主黨) 領袖舒默表示,這是耶倫成為第一位主掌美聯儲主席的女性之後,二度創造曆史。

耶倫在此前的參院聽證會上呼籲參議員大膽行動提高抗疫紓困支出,並公開支持拜登提出的1.9萬億刺激計劃。

耶倫的鴿派立場受到華爾街的熱烈歡迎,美股近期連創新高。極大的財政支出也為金價上漲提供了動能。

從技術面看,黃金仍未擺脫寬幅震蕩的區間,上方面臨的下降趨勢線仍然成為金價上漲的極大阻力,短線可能繼續維持震蕩走勢。
黃金交易提醒:拜登不排除調整刺激方案,樂觀情緒稍歇,但金價多頭仍受兩大因素支撐蠢蠢欲動

北京時間9:37,現貨黃金報1855.60美元/盎司。

意大利總理決定辭職以組建新內閣,已獲不少支持!若政局穩定後能安心抗疫,歐元有望獲支撐

意大利總理孔特的辦公室1月25日確認,孔特將會在1月26日內閣會議後向總統遞交辭呈。消息稱孔特將會要求總統授權其組建獲議會多數支持的新政府,他目前已經得到民主黨議員和“五星運動黨”的支持。此前意大利政局動蕩導致民眾擔憂,並影響該國抗擊疫情。若意大利政局能安穩下來,政府隨後一致努力控製疫情,對歐元來說無疑將是一個利好消息。

意大利總理決定辭職以組建新內閣,已獲不少支持!若政局穩定後能安心抗疫,歐元有望獲支撐

意大利總理孔特將於26日向總統遞交辭呈後再次嚐試組閣


隨著意大利參議院關鍵投票的臨近,意大利總理孔特正面臨辭職壓力。此前有報道稱,意大利包括複蘇計劃預算草案的年度預算報告,預計在1月27日或28日進行投票表決,如果不能獲得參議院的足夠支持,意大利總理孔特將有可能辭職。據了解,法案的通過需要獲得參議院至少161個席位,而在此前的信任投票中,孔特隻贏得參議院156張支持票。意大利政府官員表示,不希望接下來的投票導致大選提前舉行,因為這會影響到政府在應對新冠肺炎疫情和經濟衰退時的工作。

意大利聯合民主黨(PD)希望意大利總理孔特辭職,並保證支持他擔任新一屆政府。但是,孔特此前一直拒絕辭職,因為擔心自己可能不會再次獲得任命。相反,他試圖用新的政府協議和承諾可能的部長職位來吸引搖擺不定的參議員加入他的陣營。但他的努力一直舉步維艱,來自聯合執政的民主黨(PD)的議員稱,孔特需要下台,開啟正式談判,以便贏得時間創建新的聯合政府。

根據最新的消息,意大利總理府1月25日晚發布公告稱,總理孔特將於當地時間26日上午9時在參加部長會議並宣布辭職決定後前往總統府遞交辭呈。當地媒體普遍分析認為,孔特極有可能在重新獲得總統馬塔雷拉任命後再次重組政府,以尋求團結更多黨派力量支持,在議會中達到絕對多數。

1月13日下午,意大利前總理倫齊領導的活力黨宣稱,因不認同孔特的執政方針而退出現政府,使意大利現政府陷入或重組或提前舉行大選的危機。意大利這場政治危機源自長期以來倫齊對孔特分配使用歐盟“恢複基金”的不滿和指責。2020年7月,歐盟推出了“史上最強”經濟刺激計劃,未來幾年意大利可在歐盟“恢複基金”的框架下,獲得總計約2090億元的財政援助,主要形式為撥款和低息貸款,在歐盟所有成員國中份額居首。

根據意大利媒體報道,孔特計劃將“恢複基金”優先分配至綠色經濟領域,投入約670億歐元,其餘資金投入比重依次為交通、教育、醫療和旅遊業,其中醫療服務被分配約180億歐元。不過,倫齊批評孔特並沒有將更多資金投入到醫療服務領域 ,此外他還認為意大利應利用歐洲穩定機製(ESM)提振經濟,該機製主要為歐盟成員國的醫療保健支出提供貸款。但是孔特否認了這一想法,認為這會愈發增加該國的債務壓力。目前意大利在歐盟諸國中的債務僅次於希臘。

民主黨和“五星運動黨”已表示支撐孔特


意大利政局陷入混亂,使應對疫情的努力變得複雜。Worldometers實時統計數據顯示,截至美西時間1月25日12時42分,意大利新冠病毒確診病例達247萬例,新增8561例至2475372例;死亡病例新增420例至85881例。

據《衛報》報道,在意大利陷入政治混亂後,民眾感到憤怒和困惑,部分民眾還要求整個政府下台。當地時間1月13日,益普索集團民意調查顯示,73%的意大利民眾認為,現在不是政治危機的時候,他們認為倫齊隻是在追求自己的利益。國內批評人士也抨擊政客僅為個人利益行事,稱他們的態度“不負責任”。

自第二次世界大戰以來,意大利有過66屆政府,曆屆政府經常在曲折的幕後談判中分崩離析,然後又重新拚湊起來,這為內閣改組和政策審查鋪平了道路。然而,一旦首相辭職,就不能保證能組建一個新的聯合政府,提前選舉可能是唯一可行的解決方案,但這總是存在風險。

由於民眾對政府抗疫政策的認可,孔特在去年大部分時間裏的支持率保持在60%左右,成為二戰後震蕩不斷的意政壇最受歡迎的總理之一。孔特於2018年6月出任總理,在2019年8月的議會不信任動議中,孔特被迫辭去總理職位,政府短暫停擺後孔特再任總理並於當年9月完成了政府改組。

為了減輕他對政治糾葛的恐懼,民主黨議員稱他們將支持他領導新內閣。孔特沒有直接的黨派關係,但與最大的聯盟組織“五星運動黨”關係密切。該黨還重申了對他的支持,並明確表示希望與意大利前總理倫齊達成和解。

部分專家表示,意大利總統馬塔雷拉也不願意在疫情如此嚴峻的時候舉行大選。若最終孔特未能獲得多數支持,馬塔雷拉也可以嚐試為其他人提供組建政府的機會。

提醒, 綜合以上消息可以看出,意大利總理孔特願意辭職以組建新內閣,意大利政局正面臨關鍵點。在民主黨和“五星運動黨”的支持下,若他能成功組閣,結束政局動蕩局面,並帶領意大利一心抗擊疫情,將有利於意大利經濟的複蘇,也將對歐元形成支撐,投資者需對此保持關注。

意大利總理決定辭職以組建新內閣,已獲不少支持!若政局穩定後能安心抗疫,歐元有望獲支撐

(歐元兌美元日線圖)

北京時間1月26日9:08,歐元兌美元報1.2134/36。

1月26日財經早餐:紓困計劃面臨推遲風險,美元繼續上揚,黃金回吐日內漲幅

周一(1月25日)美元指數繼續走高,美國新的疫情紓困計劃面臨推遲風險,全球股市的劇烈波動削弱了投資者對風險較高貨幣的興趣。現貨黃金基本持平,收於1855.94美元/盎司,較日高回落12美元,美元攀升、刺激計劃進展不順令金價承壓。美油漲逾1%,市場對全球供應趨緊的預期抵消了新冠疫苗推出不順利將抑製需求的擔憂。
1月26日財經早餐:紓困計劃面臨推遲風險,美元繼續上揚,黃金回吐日內漲幅
商品收盤方面,COMEX 2月黃金期貨收跌約0.1%,報1855.20美元/盎司。WTI 3月原油期貨收漲0.50美元,漲幅0.95%,報52.77美元/桶;布倫特3月原油期貨收漲0.47美元,漲幅0.85%,報55.88美元/桶。

美股三大指數收盤漲跌互現,道瓊斯指數收盤下跌37.00點,跌幅0.12%,報30960.00點;標普500指數收盤上漲13.90點,漲幅0.36%,報3855.36點;納斯達克指數收盤上漲92.90點,漲幅0.69%,報13635.99點。

周二前瞻


時間區域指標前值預測值
15:00英國11月三個月ILO失業率(%)4.95.1
15:00英國12月失業率(%)7.4
19:00英國1月CBI零售銷售差值-3-33
22:00美國11月FHFA房價指數月率(%)1.50.8
23:00美國1月諮商會消費者信心指數88.689
淩晨05:30美國截至1月22日當周API原油庫存變動(萬桶)256.2 
淩晨05:30美國截至1月22日當周API汽油庫存變動(萬桶)112.9
淩晨05:30美國截至1月22日當周API精煉油庫存變動(萬桶)81.6

07:50 日本央行公布12月18日貨幣政策會議紀要

全球主要市場行情一覽


1月26日財經早餐:紓困計劃面臨推遲風險,美元繼續上揚,黃金回吐日內漲幅
美國股市主要指數周一漲跌互現,科技股領漲,投資者正等候一些大公司公布業績;納斯達克100指數上漲,蘋果、特斯拉和微軟走升。標普500指數亦收漲,盡管在參議院民主黨領袖稱3月中之前不太可能通過新一輪紓困方案,且美國衛生官員對延長疫苗接種間隔表示擔憂後,漲幅有限。

標普500指數上周創下11月以來最大周漲幅,投資者正尋找新的催化因素來進一步推高指數,或至少證明當前估值合理。將於本周出爐的業績可能提供這種催化因素。瑞銀衍生品研究主管Stuart Kaiser表示,未來兩周占市值65%的公司將公布業績,從去年年底到今年年初,市場都在向周期股/價值股輪動,隨著財報季開始,我想市場可能多少會想起來去年為什麼喜歡上那些大公司。

貴金屬與原油


現貨黃金基本持平,收於1855.94美元/盎司,稍早一度較日高下滑20美元,跌至1847.26美元/盎司,因美元走高、紓困計劃面臨推遲風險,不過美債收益率連續下滑對金價又有所支撐。
1月26日財經早餐:紓困計劃面臨推遲風險,美元繼續上揚,黃金回吐日內漲幅
Oanda高級市場分析師Edward Moya表示,周一早間黃金期貨價格一度走高,因為市場預期美聯儲本周將再次確認鴿派政策立場,而新冠疫苗與封鎖等消息提高了全球各國出台更多財政與貨幣刺激政策的可能性。在美聯儲會議之前,黃金可能收在1850至1900美元區間。鑒於美聯儲主席鮑威爾以及財政部長提名人耶倫的“鴿派言論”,黃金價格前景“仍然非常樂觀。未來幾周的財政談判將對金價的短期前景至關重要。

原油價格周一創出接近一周最大漲幅,美油漲逾1%,市場對全球供應趨緊的預期抵消了新冠疫苗推出不順利將抑製需求的擔憂。紐約原油期貨收盤上漲接近1%,盤中一直在漲跌之間波動。
1月26日財經早餐:紓困計劃面臨推遲風險,美元繼續上揚,黃金回吐日內漲幅
美國WTI原油和全球基準的布倫特原油期貨的跨期價差都暗示供應將會收緊,伊拉克承諾1月和2月份減產,以補償去年產量超過OPEC+配額。

由於發生薪資糾紛,利比亞石油設施警衛隊停止了該國的一些原油出口。俄羅斯烏拉爾原油的海運出口量在2月份將下降約20%。

Oanda Corp.的高級市場分析師Edward Moya表示,OPEC+產油國的供應信號對於油價將大幅上漲的預期非常重要。盡管存在著原油供應減少將導致全球庫存下降的預期,但由於各國政府加強了防疫封鎖限製,並且疫苗分發工作面臨後勤障礙,石油的需求前景仍然不穩定。

外匯


周一美元兌大多數G-10貨幣上漲,因為有跡象表明,美國新的疫情紓困計劃可能會推遲到3月份。在意大利總理孔特宣布將於周二辭職並嚐試組建新政府之後,歐元繼續承受壓力。美元兌除瑞典克朗外的所有G-10貨幣都走高,挪威克朗領跌。
1月26日財經早餐:紓困計劃面臨推遲風險,美元繼續上揚,黃金回吐日內漲幅
美元指數升0.17%,報90.36,盤中一度升至90.52,為1月20日以來最高;由於市場對疫苗分發和新的防疫封鎖措施感到擔憂,投資者心態仍保持謹慎,推動美元指數早些時候一度達到一周以來最高水平。

對美國出台更多財政刺激措施的時機和規模的擔憂,導致美國主要股指一度下跌逾1%,隨後反彈,日內基本持平。美國股市在最近幾個交易日創下新高,盡管市場對受大流行病打擊的經濟的擔憂依然存在。投資者正試圖判斷美國總統拜登政府官員能否打消共和黨的擔憂,即他提出的1.9萬億美元大流行病救助方案規模過大。

Cambridge Global Payments首席市場策略師Karl Schamotta表示,股市大幅波動令外匯交易員的風險偏好受損,與股市和全球風險偏好高度相關的貨幣正在與股市指數同步下跌。

盡管美元近期有所反彈,美元指數自1月初以來上漲了約1.3%,但分析師預計2021年美元將全面下跌。美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的周度期貨數據顯示,在截至1月19日當周,美元投機性淨空頭頭寸增至10年來最大。

歐元兌美元下跌0.26%,至1.2139,此前曾一度下跌0.45%,為1月15日以來最大跌幅;延續了從本月的多年高位回落的走勢。德國伊福經濟研究所(Ifo)所長福斯特(Clemens Fuest)周一表示,由於第二波新冠疫情阻礙了德國這個歐洲最大經濟體的複蘇,1月德國企業信心跌至六個月低點。預計第一季度德國經濟將陷入停滯。歐洲央行行長拉加德表示,歐洲央行將“長期”參與市場,確保經濟有足夠的廉價資金來應對新冠疫情及其後果。

英鎊兌美元下跌0.08%至1.3675,一度下跌0.27%;英鎊兌走弱的歐元走強,周末英國新冠疫苗接種繼續推進,為英鎊提供了支持。

美元兌日元跌0.03%,報103.75,盤中在上漲0.2%至下跌0.1%的區間內波動;一位駐香港的交易員表示,在103.90和104.10的賣盤限製了匯率上漲。

被視為風險流動性指標的澳元兌美元跌0.03%至0.7713,盤中在上漲0.4%和下跌0.4%的區間內波動;一位香港交易員稱,在經過近期上漲之後,市場出現大量通過看跌期權的對衝交易。

國際要聞




歐洲央行行長拉加德表示,歐洲央行將“長期”參與市場,確保經濟有足夠的廉價資金來應對新冠疫情及其後果;拉加德周一在達沃斯的一個小組討論中說:“歐洲央行將確保融資條件保持在有利水平”。拉加德指出,這句話不是新的,她在12月的新聞發布會已經說過;如果融資條件仍然有利,債券購買計劃可以縮小,但如果需要更大的行動來維持有利的融資條件,則可以擴大;對此,我們明確無疑。





國內要聞


據梳理,截至目前,央行1月份以來的所有工作日,均開展了7天逆回購操作,16個工作日累計逆回購投放6870億元。而1月份以來,逆回購累計到期6330億元。按逆回購口徑計算,央行本月以來截至1月25日實現淨投放540億元。在中國銀行研究院研究員王有鑫看來,隨著春節假期臨近,企業資金需求量增加,流動性壓力將逐漸顯現,市場利率可能小幅走高。從保持流動性和利率水平穩定角度看,央行可能會通過采取“加大逆回購操作+啟動中期借貸便利(MLF)操作+臨時流動性安排”等為主的一籃子操作,對衝到期資金量,滿足市場對臨時流動性需求。

1月23日,8家基金公司旗下ETF集體發布公告,從1月26日起開通集合申購業務。這也意味著ETF迎來一類新的申購模式,對ETF市場而言可謂重大創新。據悉,此次參與集合申購試點的8隻ETF均為場內規模較大、流動性較好的寬基ETF。在業內人士看來,ETF集合申購業務能夠幫助投資者優化組合的風險收益比,未來隨著這一業務逐漸普及,有望給全市場ETF的規模及流動性帶來提升。(證券時報)

紐市盤前:伊拉克減產難掀大浪,美油多頭仍力不從心;歐元轉跌,區域政經形勢禍不單行

周一(1月25日)紐市盤前,美元指數窄幅震蕩,市場周一表現得比較謹慎,整體波動不大。歐元兌美元轉跌,稍早公布的德國1月IFO商業景氣指數不及預期和前值,且意大利總理孔特接近辭職。現貨黃金小幅上漲,疫情的惡化及美聯儲的鴿派預期都給黃金提供了動能。美油衝高回落,一方面伊拉克效仿沙特額外減產,一方面市場對疫情仍有擔憂。
紐市盤前:伊拉克減產難掀大浪,美油多頭仍力不從心;歐元轉跌,區域政經形勢禍不單行

★近期熱點提要★


外媒:美國越來越多共和黨參議員反對總統彈劾審判
據美國僑報網報道,美國眾院民主黨人25日將把前總統特朗普“煽動叛亂”彈劾指控交參院審議。不過,共和黨人的憤怒似乎已降溫,且特朗普的任期也已結束。目前,將在審判中擔任陪審員的共和黨參議員,正為特朗普尋求法律辯護。“我認為彈劾案審判很愚蠢,會適得其反。”佛州共和黨參議員盧比奧(Marco Rubio)說,“如果我有機會投票結束該審判,我會這樣去做”,因為他相信,彈劾案對國家不利,會進一步煽動黨派分裂。(中新網)

新華社:美國新冠確診超2500萬例,新政府面臨嚴峻挑戰
①美國約翰斯·霍普金斯大學統計數據顯示,截至24日,美國新冠確診病例累計已超過2500萬例,累計死亡近42萬例。美國《大西洋月刊》發起的追蹤全美疫情項目數據顯示,目前全美新冠住院患者超過11萬人。
②據美國有線電視新聞網報道,2020年1月21日,美國疾病控製和預防中心報告了美國首例確診病例,截至目前累計確診病例增至2500多萬例,這意味著一年來美國平均每天新增新冠確診病例約6.8萬例,每1.2秒就新增1例。
③《紐約時報》報道說,"盡管感染數字高得驚人,但專家仍認為嚴重低估了美國的真實感染人數,以及美國防控病毒傳播的失敗程度"。
④華盛頓大學衛生統計評估研究所新發布的模型預測顯示,到今年5月1日,即便新冠疫苗接種可能挽救超過4.2萬名美國人的生命,屆時美國累計新冠死亡病例可能超過56.9萬例。這意味著在1月19日至5月1日之間,美國還將有大約16.8萬人死於新冠。
⑤美國權威流行病學專家在接受新華社記者采訪時說,盡管近期美國疫情指標增幅有放緩跡象,但仍處於高位。這是一場疫情蔓延、變異病毒出現與疫苗接種之間的"賽跑",美國新政府面臨嚴峻挑戰

電動車生產成本漲兩成 電動車全面漲價
近期多個電動車品牌密集發布通知,表示旗下產品將全面漲價。記者在線下門店也了解到,雖然目前正是銷售淡季,但電動車確實在提價,很多店家表示已經收到了廠家的漲價通知。其中,兩輪車、三輪車、四輪車漲價幅度從幾十元到幾百元不等,其中四輪車漲價幅度較大。日前記者走訪了幾家天津的企業,了解到此次漲價醞釀已久,去年5月份起,車架、輪胎、電機等零部件的采購價格就持續上漲,和去年年初相比,電機、輪胎、車架漲幅為20%,塑料件漲幅為35%,電纜線漲價25%,電動車整車製造企業的生產成本普遍上漲20%以上。 (央視財經)

鋰電銅箔價格持續上漲
據中國化學與物理電源行業協會數據,1月22日鋰電池主要材料銅箔6μm、銅箔8μm價格分別上調5000元/噸。銅箔6μm自去年12月4日以來價格至少漲超5%。銅箔8μm自去年12月4日以來價格至少漲超9%。多家相關上市公司近期均有擴產計劃。諾德股份孫公司擬擴建年產1.2萬噸高端極薄鋰電銅箔產能。嘉元科技擬在江西贛州建設年產2萬噸電解銅箔項目。超華科技去年10月披露的再融資預案也提到新項目投資計劃。(中國證券網)

英國工黨領導人斯塔莫進行第三次自我隔離
當地時間25日,英國廣播公司報道,英國工黨領導人基爾·斯塔莫由於與新冠病毒檢測呈陽性的人員有接觸,因而進行第三次自我隔離。斯塔莫表示,他將一直在家自我隔離工作直到2月1日。他稱自己目前沒有任何新冠病毒感染症狀。(央視新聞)

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數窄幅震蕩,現報90.30,漲幅0.09%,市場周一表現得比較謹慎,波動不大。分析師預計2021年美元全線下跌。據美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五公布的數據,截至1月19日當周投機客的美元淨空倉升至10年來最高水平。美國聯邦儲備理事會周三將召開會議,預計美聯儲主席鮑威爾將暗示,他不打算在短期內縮減美聯儲的大規模刺激計劃。這樣的消息將進一步推低美元。三菱日聯金融集團(MUFG)分析師Lee Hardman寫到,“縮減量化寬鬆可能是一個漸進的過程,可能持續至2022年底,之後或將在2023年迎來首次升息。”他並稱,“在這種情況下,我們依然認為,現在因未來收緊政策的預期而認為美元將會反彈為之過早,並且認為今年美元將進一步走軟。”
紐市盤前:伊拉克減產難掀大浪,美油多頭仍力不從心;歐元轉跌,區域政經形勢禍不單行
美元指數日線圖)

歐洲時段,歐元兌美元小幅下跌,現報1.2154,跌幅0.14%,稍早公布的德國1月IFO商業景氣指數不及預期和前值,且意大利總理孔特接近辭職。德國1月IFO商業景氣指數公布值90.1,預期91.4,前值92.1。報導稱,意大利總理孔特接近辭職,以便之後組建占據更廣泛多數席位的新政府。據共和國報(La Repubblica)報導,孔特稱,“我的目標是達成一致,在任期結束前使政府具備明確的政治觀點”。孔特周二順利通過參議院的表決之後,他訴請中間派及執政聯盟以外的參議院議員加入他的少數政府行列,但沒有太多人回應他的訴求。孔特需要多數席次來推動立法,以應對歐洲最糟的新冠疫情之一、以及疫情所引發的經濟危機。
紐市盤前:伊拉克減產難掀大浪,美油多頭仍力不從心;歐元轉跌,區域政經形勢禍不單行 
歐元兌美元日線圖)

歐洲時段,英鎊兌美元幾乎持穩,現報1.3681,跌幅0.04%, 英國的疫苗接種計劃周六加速,目前已有590萬人接種了第一劑疫苗。英國首相約翰遜周一表示,在2月15日之前,我們將考慮放鬆一些措施的可能性。瑞穗銀行外匯銷售主管Neil Jones表示,“投資人可能開始意識到我們正處於轉折點。”英國距離解封可能還很久,是潛在利空。利多因素主要是英國央行行長上周打壓了負利率預期,而且英國疫苗接種進度快於其他國家。大華銀行技術分析指出,英鎊兌美元需要保持在1.3725上方,以便在未來幾周升至1.3800這一整數關口,預計將突破1.3760是錯誤的,因為反彈至1.3682之前大幅下跌至1.3636,快速下跌似乎超出了預期,進一步走軟似乎不太可能,有可能在1.3640-1.3725區間盤整。
紐市盤前:伊拉克減產難掀大浪,美油多頭仍力不從心;歐元轉跌,區域政經形勢禍不單行
英鎊兌美元日線圖)

歐洲時段,美元兌日元窄幅震蕩,現報103.77,跌幅0.01%,日元幾無波動。據路透社報道,日本《朝日新聞》25日公布的最新民調結果顯示,民眾對日本首相菅義偉政府的支持率下降,其主要原因是人們對政府處理新冠病毒疫情大流行方面存在不滿。 民調結果顯示,對菅義偉內閣的支持率由上個月的39%下降到如今的33%,而不支持率比上個月上升10個百分點,達到45%。《朝日新聞》的這項民調是在23日和24日通過電話調查完成的,80%受訪者認為宣布進入緊急狀態一事太晚了。
紐市盤前:伊拉克減產難掀大浪,美油多頭仍力不從心;歐元轉跌,區域政經形勢禍不單行
美元兌日元日線圖)

歐洲時段,現貨黃金小幅上漲,現報1861.72美元/盎司,漲幅0.33%,疫情的惡化及美聯儲的鴿派預期都給黃金提供了動能。美聯儲目前正在以每年接近1.5萬億美元的速度購買債券。美聯儲主席鮑威爾周三在政策會議結束時預計將暗示,他無意在近期縮減美聯儲的大規模刺激措施。上周公布的美國房地產數據表現強勁,製造業數據也顯示其擴張勢頭超過華爾街預期,但疫情不容樂觀蓋過了近期一些樂觀的經濟數據。State Street Bank東京分行的外匯銷售主管Kazushige Kaida表示:“我認為美聯儲目前沒有任何動機來減少其刺激措施,盡管一些市場參與者可能會試圖在字裏行間尋找有關刺激逐漸減弱的跡象,我認為美元仍處於下跌趨勢中,即使現在持穩。”
紐市盤前:伊拉克減產難掀大浪,美油多頭仍力不從心;歐元轉跌,區域政經形勢禍不單行
現貨黃金日線圖)

歐洲時段,美油衝高回落,現報52.32美元/桶,漲幅0.10%,一方面伊拉克效仿沙特額外減產,一方面市場對疫情仍有擔憂。1月25日,伊拉克國家石油營銷組織SOMO透露稱,伊拉克將在1月和2月將石油產量削減至360萬桶/日,以補償OPEC+的配額缺口。伊拉克這次是跟隨沙特腳步進行額外減產。沙特此前決定在2、3月份減產100萬桶/日,一度成功提振油價。高盛稱,美國總統拜登前期的措施可能對今明兩年石油市場構成支撐。分析師Damien Courvalin和Jeff Currie等人在1月21日報告中稱,拜登政府可能側重財政支出,缺乏解除對伊朗製裁的緊迫性,加之北美能源行業受到限製,都可能對油價形成支撐。
紐市盤前:伊拉克減產難掀大浪,美油多頭仍力不從心;歐元轉跌,區域政經形勢禍不單行
(美油日線圖)

機構觀點


分析師:本周美聯儲決議可能會進一步推低美元
① 美聯儲周三將召開會議,分析師預計美聯儲主席鮑威爾將暗示,他不打算在短期內縮減美聯儲的大規模刺激計劃。這樣的消息將進一步推低美元。
② 三菱日聯金融集團(MUFG)分析師Lee Hardman寫到,“縮減量化寬鬆可能是一個漸進的過程,可能持續至2022年底,之後或將在2023年迎來首次升息”。
③ Lee Hardman表示,“在這種情況下,我們依然認為,現在因未來收緊政策的預期而認為美元將會反彈為之過早,並且認為2021年美元將進一步走軟”。

大華銀行:澳元兌美元有望交投於0.7640-0.7820區間
大華銀行技術分析認為,短期內澳元兌美元有望在0.7640-0.7820區間內交投,上日認為匯價仍有可能測試0.7790的觀點是錯誤的,自0.7770高點大幅下跌至0.7702,雖然超賣狀況表明不太可能繼續走軟,但現在預期反彈還為時過早,目前來看更有可能在0.700-0.7760區間交易。

華爾街空頭警告:拜登上台令美股面臨大跌風險
①長期空頭、AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF 顧問David Tice近期就表示,未來在持續兩年的下行趨勢中,美股可能大跌30%。而這背後,新上任的美國總統拜登的政策將是主因;
②拜登上任後,美國民主黨不僅控製了白宮,也控製了參眾兩院,各種政策的通過會容易不少;
③Tice指出,拜登上調最低工資等政策對企業是不利的。再加上拜登大規模財政刺激項目,總體來說對金融市場不利。

大華銀行:英鎊兌美元續漲需站穩1.3725
大華銀行技術分析指出,英鎊兌美元需要保持在1.3725上方,以便在未來幾周升至1.3800這一整數關口,預計將突破1.3760是錯誤的,因為反彈至1.3682之前大幅下跌至1.3636,快速下跌似乎超出了預期,進一步走軟似乎不太可能,有可能在1.3640-1.3725區間盤整。

西太平洋銀行:澳元兌紐元有望續漲至1.1050
① 西太平洋銀行指出,盡管近期出現調整,但澳元兌紐元仍有額外的上行空間,從8月的1.10上方穩步下跌至12月初的近1.04,新西蘭強勁的經濟反彈推升了市場預期,盡管新西蘭聯儲做了所有準備,但終究不會采取負利率;部分數據顯示,新西蘭經濟普遍走強,新冠肺炎疫情未造成太多中斷,重新開放的進程也沒有中斷,房地產市場出現泡沫,在新西蘭聯儲11月11日的會議之後,市場停止了對負利率的定價,此次會議的基調更加樂觀,自2020年年中以來,澳大利亞經濟複蘇也大多超出預期,包括維多利亞州的零售銷售和就業情況出人意料地出現反彈;
② 但去年11月,澳洲聯儲下調了關鍵利率,並宣布了一項激進的計劃,在短短6個月內購買1000億美元債券,但相對貨幣政策的認知反差似乎在11月達到了頂峰,而且自從澳洲聯儲12月決定保持匯率不變以來,澳元兌紐元強勁反彈,縮小了對匯價低估的預期,盡管新西蘭乳製品價格走勢走高,但澳大利亞的貿易地位要強勁得多,鐵礦石價格達到9年高點,雖然最近幾日出現了修正,但預計澳元兌紐元未來數周內上漲將延伸至1.1050。

美國商品期貨經紀商RJO Futures:通脹將成推動黃金的關鍵
①RJO Futures大宗商品經紀人Daniel Pavilonis表示,黃金市場要出現新的漲勢,刺激項目通過後,通脹將是關鍵的推動力;
②Pavilonis指出,黃金在震蕩區域內沒有什麼進展,通脹可能成為金價突破的因素。當人們開始回到工作崗位,供應問題升溫後,經濟中被積累的需求會改變情況,也就會推高金價。

英鎊多空爭奪1.37關口,英首相考慮放鬆疫情管製措施,但限製匯價上行空間的牽製猶存

周一(1月25日)歐市盤中,英鎊兌美元維持震蕩走低走勢,交投於1.37整數關口附近,英國首相約翰遜表示,在2月15日之前我們將考慮放鬆一些措施的可能性,此番言論略微緩和了投資者對疫情對該國經濟衝擊的憂慮,不過上周公布的英國零售銷售及采購經理人指數(PMI)均不及預期,市場對英國經濟增長放緩的憂慮持續存在,限製了英鎊的上行空間。日內經濟數據清淡,圍繞新冠疫情事態發展將在推動更廣泛的市場風險情緒和影響美元動態方面發揮主導作用。

英鎊多空爭奪1.37關口,英首相考慮放鬆疫情管製措施,但限製匯價上行空間的牽製猶存

約翰遜表示,我們將采取負責任和謹慎的態度,在2月15日之前,我們將考慮放鬆一些措施的可能性。理論上存在疫苗對變種新冠病毒無效的風險,目標是在2月中旬之前為弱勢群體接種疫苗。我們需要一種解決方案,為我們提供最大可能的保護,防止來自海外的再次感染。

英國新增30004例新冠肺炎確診病例,前一日為新增33552例;新增610例死亡病例,前一日為新增1348例。

三菱東京日聯銀行認為,英鎊已經消化了許多好消息,英國相對較快地推出疫苗,可能會更快地擺脫新冠病毒危機,並使英鎊走強,但樂觀的結果仍具有高度不確定性。

該行認為,新年伊始,英鎊對歐元和美元持續走強,過去四年英鎊指數相對於歐元和美元等權重的一籃子貨幣已經上升到比平均水平高出一個標準差左右,該指數已基本扭轉了去年初新冠肺炎疫情首次襲來時的大幅下跌,英鎊目前測試歐元和美元的關鍵阻力位,如果突破這些阻力位,可能會導致短期內進一步上漲,決定性地突破1.3700將為英鎊上揚至1.4000打開大門。

不過投資者對美國大規模財政刺激將推動全球經濟複蘇的預期,可能會抑製美元的任何有意義的上漲,從而有望提振英鎊等非美貨幣。

分析認為,除非回落至21日移動均線水平1.3615以下,否則英鎊兌美元的買家將繼續瞄準2020年12月和9月的上行趨勢線,分別在1.3740和1.3880附近。此外美國經濟刺激計劃和疫情發展也會影響英鎊兌美元的短期走勢。
英鎊多空爭奪1.37關口,英首相考慮放鬆疫情管製措施,但限製匯價上行空間的牽製猶存

德國商業銀行技術分析認為,經曆最近的價格走勢之後,英鎊兌美元現在可能嚐試一些整固。上周未能有效突破1.3712,目前略微回落,有可能這是一個假突破,但僅僅認為它是不成熟的,雖然也注意到相對強弱指數並沒有證實這個突破,並猜測市場將會盤整。

近期若日收盤價高於1.3712,則有望進一步邁向2016年2月低點1.3836。長期目標仍是2018年高點1.4377。隻要保持在1.3520上方,則其前景仍然看漲。下行方面,跌破1.3520將緩解當前上行壓力,並可能進一步回撤至12月底低點1.3350,以及7個月來的上行趨勢線1.3251水平,當前交投區間可能下滑至1.3400-1.3530。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)的截止1月19日當周頭寸報告顯示,英鎊淨多頭升至2020年3月中旬的水平,主要是因為圍繞美元的新一輪疲軟。此外投資者似乎正在適應這樣一種可能性,即英國央行最終不會轉向負利率,再加上歐盟與英國達成協議後持續的樂觀情緒。

北京時間20:55,英鎊兌美元報1.3683/85。

國際金價重新走強,漲勢受美元反彈牽製;FED或維持寬鬆,但拜登增支面臨兩股潛在逆流

周一(1月25日),現貨黃金重新上漲,但美元指數維持反彈給金價走強帶來牽製。對於新冠病毒疫情的擔憂,促使投資者相信美聯儲有理由維持當前實施的寬鬆貨幣政策,但一些人對拜登政府新推財政刺激的做法表達了不同意見,以及美國政局潛在動蕩的前景,都限製了美元跌勢。
國際金價重新走強,漲勢受美元反彈牽製;FED或維持寬鬆,但拜登增支面臨兩股潛在逆流
北京時間20:12,現貨黃金上漲0.39%至1862.86美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲0.32%至1865.8美元/盎司;美元指數上浮0.05%至90.261。

看空美元的押注已經過度擁擠。上周五公布的數據顯示,截至1月19日當周,美元淨空倉規模連續第五周增加,達到344.8億美元,創2011年5月以來新高。之前一周淨空倉規模為340.4億美元。
國際金價重新走強,漲勢受美元反彈牽製;FED或維持寬鬆,但拜登增支面臨兩股潛在逆流

美聯儲或無意縮減刺激


但美元繼去年下跌近7%後仍保持疲弱趨勢,今年以來僅反彈0.2%。美聯儲目前正在以每年接近1.5萬億美元的速度購買債券。美聯儲主席鮑威爾周三在政策會議結束時預計將暗示,他無意在近期縮減美聯儲的大規模刺激措施。

上周公布的美國房地產數據表現強勁,製造業數據也顯示其擴張勢頭超過華爾街預期,但疫情不容樂觀蓋過了近期一些樂觀的經濟數據,況且目前仍有近半數的酒店服務人員失業,近一千六百萬美國人繼續領取某種形式的失業救濟金,隻有照顧到最弱勢群體,經濟才能全面發展。

美國新冠確診病例已經突破2570萬例,43萬名美國人死亡、數以百萬計的人失業,每天超過17.5萬名美國民眾感染,而目前接種疫苗速度仍非常緩慢。

在上周日的一場節目中,拜登總統的幕僚長克萊因(Ron Klain)表示,在特朗普當政的最後幾個月裏病毒肆虐,而特朗普政府並沒有製定新冠疫苗的分發計劃。

State Street Bank東京分行的外匯銷售主管Kazushige Kaida表示:“我認為美聯儲目前沒有任何動機來減少其刺激措施,盡管一些市場參與者可能會試圖在字裏行間尋找有關刺激逐漸減弱的跡象,我認為美元仍處於下跌趨勢中,即使現在持穩。”

拜登面臨的阻力


① 經濟學擔心刺激過猶不及

目前,美國人存款水平大幅高企,並且有約1.4萬億美元的存款被定性為“超額儲蓄”,而隨著國會通過的9000億美元刺激措施繼續發放支票,1月份該數字可能攀升至1.6萬億美元。因此,不僅不少共和黨人已經對拜登欲推行的1.9萬億美元新冠救助方案的規模顯示出抵觸態度,而且一些經濟學家也發表了不同觀點。

萬神殿宏觀經濟學首席經濟學家Ian Shepherdson幾天前在一次網絡研討會上說:“家庭擁有的現金從未像現在這樣多,現金異常豐富,實際上,這是他們有能力花錢的鐵證,一旦對新冠疫情的恐懼消失,他們的花錢衝動就會釋放。”

Shepherdson說,他認為通貨膨脹可能在今年結束之前加速,並導致美聯儲重新考慮其目前實施的超寬鬆貨幣政策,並且不得不快於市場預期地開始收緊貨幣政策。

Leuthold Group首席投資策略師Jim Paulsen以其對經濟和金融市場的積極看法而聞名。他擔心,持續保持經濟增長的願望將產生長期的負面負擔,而這種負擔又將落在那些最無力承受這種負擔的人身上。

Paulsen擔心的是,美國會過度刺激經濟增長,導致一旦通貨膨脹失控。雖然自從2008年對金融危機采取大規模對策以來,這樣的擔憂一直被認為是“杞人憂天”,但是隨著刺激經濟的手段被過度使用甚至濫用,最終可能會改變當前的局面,並造成嚴重的問題。

Paulsen說:“這可能會導致許多不良後果,不是今天,而是將來。當然,如果它帶來經濟過熱的通貨膨脹,則可能有必要采取令人難以置信的迅速且積極的緊縮政策。”

Paulsen補充說,結果可能是對美國政府財政失去信心,因為國家債務激增近28萬億美元,其中公共部分現已超過GDP總額。反過來,這可能會激起市場的反彈,從而造成經濟破壞。

Paulsen說:“任何或所有這些因素都可能很快導致經濟相當嚴重地衰退,不是今年就是在2022或2023年。如果那樣,今天在最大程度上接受社會幫助的群體最終將遭受到最大程度的傷害。他們所有人都需要了解這意味著什麼。我隻是認為沒有人對此有看法,這是不負責任的。”

人們有理由擔心,關於經濟複蘇的期望可能過高並最終帶來失望,這意味著股市會向下修正,黃金也會因美元反彈而跟隨股市的下行腳步。但這並不足以撼動黃金潛在的上行趨勢。

② 影響政局穩定的潛在新動向

美國眾議院周一將正式起訴前總統特朗普,罪名是他向支持者發表激烈演說煽動暴亂,在這之後國會大廈遭到攻陷,造成人員傷亡。眾院此舉將標誌著特朗普遭到二度彈劾審判的開始。

這將創下兩個史上首例:特朗普是唯一一個遭到眾議院兩度彈劾的總統,也將是首個在卸任之後面臨審判的前總統。若參議院定他的罪,還需要另外舉行一次表決來禁止他再度擔任公職。

但益普索(Ipsos)公布的最新調查顯示,僅有略微超過半數的美國人認為,特朗普應該因煽動1月6日國會大廈襲擊事件被判罪,並被剝奪擔任公職的權利。這表明在這個問題上黨派分歧非常尖銳。

51%的美國人認為,特朗普應該因煽動1月6日國會大廈襲擊事件被判罪,37%的美國人認為特朗普不應被判罪,剩餘12%的美國人稱對此不確定;當問及這位前總統的政治前途時,55%的美國人稱特朗普不應被允許再度擔任公職,而34%的人表示他應被允許再度擔任公職,11%的美國人稱對此不確定。

這些調查結果幾乎完全以黨派劃分。調查顯示,10名民主黨人中有九人認為,特朗普應該被判罪並被禁止再度擔任公職,但10名共和黨人中不到兩人持這一看法。

因此,對前總統特朗普的第二次彈劾審判,可能會給拜登實施抗疫紓困舉措添亂。美元去年幾乎單邊走低的勢頭完全取決於財政擴張,但政治動蕩可能會延遲美國推出新的財政措施,2021年的情況很可能不同於2020年。

現貨黃金短線下看1815美元


小時圖上看,金價在1875美元開啟下行(c)浪走勢,下方支撐看向38.2%目標位1815美元。(c)浪是自1959美元開啟的下行((z))浪的子浪,((z))浪的61.8%目標位在1778美元。
國際金價重新走強,漲勢受美元反彈牽製;FED或維持寬鬆,但拜登增支面臨兩股潛在逆流
日線圖上看,((z))浪則隸屬於自2075美元開啟的調整2浪。2浪呈現三重三鋸齒形結構,可細分為((w))((x))((y))((x))((z))五子浪。((z))浪的100%目標位在1758美元附近。
國際金價重新走強,漲勢受美元反彈牽製;FED或維持寬鬆,但拜登增支面臨兩股潛在逆流

美油上漲約1%,美元走軟,伊拉克追隨沙特腳步,“拜登紅利”或逐步顯現

周一(1月25日)歐市盤中,美國原油期貨價格震蕩上漲約1%交投於52美元上方,美元走軟,伊拉克效仿沙特額外減產,且外界對全球最大經濟體大規模經濟刺激計劃將獲通過的希望猶存,提升了需求複蘇的預期。

截至發稿,美國原油期貨價格報52.81美元/桶,漲1.03%;布倫特原油期貨價格報55.75美元/桶,漲0.90%。

美油上漲約1%,美元走軟,伊拉克追隨沙特腳步,“拜登紅利”或逐步顯現

美國總統拜登的一名最高經濟助手上周日(1月24日)將推動民主黨與共和黨參議員通過1.9萬億美元的新冠救助方案,以協助陷入困境的美國民眾、避免發生更大的經濟危機。

白宮國家經濟委員會(NEC)主任Brian Deese表示,他將對參議員們發表談話,為拜登政府推進這項大型救助計劃。白宮發言人Karine Jean-Pierre表示,“我們不能等了,隻因為華盛頓先前的僵局,並不意味著這種情況要持續下去。”

新冠疫情已導致逾41.7萬名美國人死亡、數以百萬計的人失業,每天超過17.5萬名美國民眾感染,對拜登政府構成迫在眉睫的危機。

盡管國會已經授權4萬億美元的應對舉措,但白宮認為,還需1.9萬億美元來負擔抗疫費用,並為家庭增加失業救濟和提供補貼。拜登上周五(1月22日)簽署經濟救助行政令前表示,“關鍵是:我們處在國家緊急狀態,我們必須像在國家緊急狀態下那樣行動。”  

高盛稱,美國總統拜登前期的措施可能對今明兩年石油市場構成支撐。分析師Damien Courvalin和Jeff Currie等人在1月21日報告中稱,拜登政府可能側重財政支出,缺乏解除對伊朗製裁的緊迫性,加之北美能源行業受到限製,都可能對油價形成支撐。

報告寫道:新政府側重於達成兩黨支持的政策,意味著迅速重啟存在分歧的伊朗核協議磋商的動力較低。在OPEC閑置產能較低的情況下,我們已經預測2022年原油市場供應偏緊。伊朗完全恢複產能的時間延後,會進一步增強我們看漲油價的預測。

在拜登政府發布紓困計劃後,高盛將額外財政支出規模預估從7500億美元提高至1.1萬億美元。若2021年和2022年實施2萬億美元刺激措施,美國石油需求可能會增加約20萬桶/日,並進一步助長美元貶值,從而提升以美元計價的大宗商品吸引力。

此外商業經濟學家對今年的美國經濟前景越來越樂觀,更大比例的受訪者預計未來三個月銷售增長、招聘增加。在全美商業經濟學會進行的一項調查中,近70%的受訪者預計2021年底前經濟同比增長率至少為3%,比例高於10月調查中的59%。約47%的受訪者認為未來三個月銷售增長,為2019年第一季度以來的最高比例,一項衡量招聘預期的指標創出2019年第二季度以來最強勁水平。巴克萊銀行預計美國2021年第四季度原油產量將增長60萬桶/日。  

1月25日,伊拉克國家石油營銷組織SOMO透露稱,伊拉克將在1月和2月將石油產量削減至360萬桶/日,以補償OPEC+的配額缺口。伊拉克這次是跟隨沙特腳步進行額外減產。沙特此前決定在2、3月份減產100萬桶/日,一度成功提振油價。

不過澳新銀行分析師表示,需求減弱的跡象給市場帶來了壓力。隨著新冠肺炎病例增多,更多國家及地區相繼都實施了封鎖,限製了商業活動和燃料消費。

美國新增至少131188例新冠肺炎確診病例,累計達2500萬例,新增至少1852例死亡病例,累計達418967例。德國疾控機構羅伯特·科赫研究所指出,德國新冠肺炎累計確診病例增加6729例至2141665例,新冠肺炎累計死亡病例增加217例至52087例。

芝加哥商品交易所集團(CME Group)的原油期貨市場初步數據顯示,上周五交易員連續第三個交易日增加未平倉頭寸,這一次增加了近1.25萬份合約。成交量緊在連續兩個日回調後增加了約12.09萬合約。

黃金T+D收盤下跌,拜登1.9萬億紓困計劃遇到挑戰

周一(1月25日)上海黃金交易所黃金T+D收盤下跌0.44%至386.09元/克;白銀T+D收盤下跌0.55%至5267元/千克。金價收跌,主要因拜登的1.9萬億紓困計劃遇到挑戰,打壓了市場情緒施壓金價,同時美國嚴重的疫情形勢帶動避險美元,也給金價短線壓力,比特幣近期的下行也印證金價下行。

黃金T+D收盤下跌,拜登1.9萬億紓困計劃遇到挑戰

上海黃金交易所2021年1月25日交易行情,黃金T+D成交量27.924噸;

黃金T+D收盤下跌0.44%至386.09元/克,成交量27.924噸,成交金額107億8744萬2640元,交收方向“多支付給空”,交收量5.194噸;

迷你金T+D收盤下跌0.46%至386.29元/克,成交量6.2576噸,成交金額24億1911萬36元,交收方向“多支付給空”,交收量21.332噸;

白銀T+D收盤下跌0.55%至5267元/千克,成交量11573.644噸,成交金額606億8344萬6508元,交收方向“多支付給空”,交收量192.690噸

黃金T+D收盤下跌,拜登1.9萬億紓困計劃遇到挑戰

拜登紓困計劃面臨挑戰,金價承壓回落



美國共和黨和民主黨議員周日與白宮經濟顧問Brian Deese舉行電話會議,要求後者給出疫情紓困計劃規模為何需要1.9萬億美元的理由。

參議員Angus King在會上表示,我們的部分要求是要看到更多數據——你緣何得出了這一數字?King所指的是紓困計劃各組成部分的潛在成本。

16位參議院的民主黨和共和黨議員參與了此次討論,一個眾議院兩黨中間派團體的領導人也參加了會議。

這再一次表明,拜登的經濟刺激計劃面臨著挑戰,這是他的最優先立法事項。若獲得通過,它將成為美國史上規模第二大的緊急支出法案。中間派共和黨參議員Susan Collins在會後表示,她計劃力促兩黨拿出一套規模較小的方案。

據了解會議情況的三位知情人士透露,兩黨議員支持向新冠疫苗分發以及病毒檢測和追蹤撥款。包括密蘇裏州參議員Roy Blunt在內的上周曾對是否有必要出台又一輪大規模紓困計劃心存疑慮的共和黨人,在會上表示他們對用於疫苗的資金持開放態度。

一位不願透露的知情人士稱,會上提出的一個想法是分拆出一個疫苗和檢測紓困方案,但出席電話會議的白宮官員沒有對此給予支持。與會者稱,Deese在會上主要聽取了議員們的意見,並感謝了他們的提議。

King表示,在參議院審理前總統特朗普的彈劾案前,希望能夠先推動紓困計劃。這意味著法案可能會在2月8日前出爐。他也提到了上月通過的一項9000億美元紓困法案中的某些援助措施將在3月中旬到期,這是另一個可能的法案出爐截止日期。

兩黨議員討論的另一項內容是未來如何更好地針對最需要的人群直接提供紓困金。

緬因州參議員Collins說,我將建議兩黨、兩院聚到一起,看看我們是否可以拿出一項更具針對性的方案,以解決目前未得到滿足的需求,現在考慮如此大規模和大範圍的一攬子方案似乎還不成熟。她在談到拜登的1.9萬億美元計劃時說,重申了先前的擔憂。

美國疫情依然十分嚴峻,支持避險美元給金價短期壓力



據媒體方面報道稱,當地時間24日,全美累計感染新冠病毒的患者已經超過2500萬人,報道特別強調一點,這一數據大約占據全美總人數的8%,有專家直言,即便是疫情數據達到了2500萬人,但幾乎可以肯定的一點是,美國的疫情被嚴重低估,該國的實際情況遠比官方報告的情況糟糕。

主要通過兩點得到這一結論,其一,部分人感染新冠病毒,但卻沒有出現任何感染後的症狀,另外,有一部分人至今仍未接受新冠病毒檢測,這導致疫情充滿更多的不確定性。

除卻持續暴漲的感染患者之外,美國的新冠死亡患者也正在以極速增長著,當前該國死亡患者已經超過40萬人,以當前這個速度繼續惡化,未來死亡數據隻會更高,即便是清楚知曉美國的疫情世界第一糟糕,但該國的疫情數據曝光後仍然刷新了外界對新冠疫情的認知,以及對該國疫情糟糕程度的認知。

最近幾個月美國疫情形勢驟然升級,前面近10個月累計確診了1000萬新冠患者,如今不到3個月新增了超過1500萬人新冠患者,疫情持續惡化,所有美國人都處於生死存亡的關鍵時刻。

從目前的疫情數據來看,美國的疫情還在持續惡化中,拜登在總統競選期間就曾多次承諾一旦當選會為遏製美國糟糕的疫情采取措施,當選總統之後也強調上任第一件事情就是針對糟糕的疫情製定應對計劃。

首先就是敦促全美所有人在為期100天之內佩戴口罩,以遏製病毒繼續在全美範圍內繼續擴散,正式入職之後,拜登也確實開始履行承諾,簽署的第一項行政令就是“百日口罩計劃”,敦促美國人戴口罩,隻是很明顯為時已晚。

美國的疫情已經被耽誤太久了,當前全美累計有兩千多萬人感染新冠病毒,這個數據已經非常驚人,但依據專家的話得到的結論就是,這並非美國的實際情況,真實感染人數比這個數據更多,不誇張地說,新冠病毒已經蔓延至全美所有地區,在美國幾乎沒有一處安全之地。

僅僅憑借戴口罩這一舉措根本無法控製美國糟糕的疫情,況且在美國至今還有很多人至今在戴口罩問題上,還是保持“並非戴口罩就不會感染”的觀點。

另外還有一些人以為戴上口罩就萬事大吉了,於是隨意外出溜達,更加無視美國專家針對疫情提出的防疫建議,但事實上,戴口罩隻能一定程度上降低感染新冠病毒的風險,並非是部分人所理解的,隻要戴口罩就不會感染新冠。

特朗普抗疫失敗是不可否認的事實,很多人將拜登當成“救星”,以為拜登上任了,一切就會好起來,但殊不知,在應對疫情上,美國本就比其他國家晚采取措施,還有很多人的立場至今都還沒發生改變,這種情況下,很難實現擊敗新冠病毒的目標。

早前將拜登視為希望,但如今疫情仍然不見好轉,越來越多的人意識到,美國糟糕的疫情並非是換個總統就能得到解決,還有很大部分問題出在美國民眾身上,當前疫情數據再度爆表,不少美國人徹底陷入絕望,認為更難看到疫情好轉的希望。

比特幣短期內短期內偏向下行,給金價壓力



比特幣和黃金同屬於避險資產,尤其是近期比特幣炒作熱,很多黃金市場資金也流入比特幣市場。兩個避險品種走勢相互印證,同時相互補充。

近期由於對全球最大比特幣基金的需求疲軟,比特幣重返4萬美元正面臨挑戰。

比特幣衝破4萬美元高點後,進入持續回調期。Coindesk數據顯示,1月24日比特幣價值約在32000美元左右,已經較1月初的4萬美元高點下調了20%。

1月22日一日內,比特幣一度跌破3萬美元關口,最低跌至28845美元,較日內最高價跌去17.83%。而1月20日,比特幣還維持在37000美元左右的高位。

另據數據顯示,近24小時共有4萬人爆倉,16.90億資金灰飛煙滅。

針對近期的暴跌,有分析稱,比特幣市場已經進入資產泡沫周期的恐慌階段,這當中既有投機導致價格泡沫過高的內部原因,也有外部政策和監管變化因素的影響。

摩根大通以Nikolaos Panigirtzoglou為首的策略師在上周五一份報告中表示,規模達200億美元的灰度比特幣信托(Grayscale Bitcoin Trust)的資金流入速度“似乎已經見頂”。截至1月22日的兩周,該基金下跌了22%,超過同期比特幣17%的跌幅。

摩根大通策略師表示,目前,灰度比特幣信托背後的機構資金流動動力還不足以讓比特幣突破4萬美元。他們補充稱,風險在於,動量交易者將繼續平倉比特幣期貨頭寸。

在1月8日達到近4.2萬美元的峰值後,比特幣熾熱的漲勢失去了動力。支持者認為,機構投資者的興趣幫助推動了比特幣作為一種對衝美元疲軟和通脹的工具的使用,而懷疑論者則認為,最近的飆升是又一個投機泡沫,類似於2017年的狂熱之後比特幣迅速崩盤。

摩根大通策略師表示,短期內風險平衡仍偏向下行。

市場期待美聯儲鮑威爾本周決議的發言基調



交易員們表示,他們本周最想從傑羅姆·鮑威爾那裏聽到的信息是:保證在可預見的未來,美聯儲每月1200億美元的債券購買步伐將保持不變。

市場普遍認為,美聯儲1月26-27日的會議不會明顯動搖價格。利率市場波動率緩和,以及隻要未來幾周美債收益率保持穩定就會從中受益的期權頭寸增多,就反映了這種觀點。投資者們表示,風險在於,如果鮑威爾沒有就債券購買會維持現狀作出足夠有力的承諾,再次反擊可能會在今年晚些時候減少購買的猜測,可能就會引發長期美國國債遭到拋售。

投資者面臨的風險正在增加。在對更多疫情紓困援助和更光明增長前景的預期中,美債收益率已經在試探10個月高點。未來一周還有另一波創紀錄的拍賣大潮,突顯了美聯儲購買的重要性。當然,潛藏在投資者內心深處的是2013年減碼風暴的幽靈,當時前美聯儲主席本·伯南克關於會提前減少購買的暗示引發了收益率的震蕩。

Insight Investment投資組合經理Scott Ruesterholz說,我們正在進入市場需要不斷確認美聯儲保證不會減碼的階段,這是因為財政方面的樂觀情緒不斷高漲,增加了經濟反彈速度可能超出預期的風險。

過去一周,歐洲央行維持擴大後的債券購買計劃不變,而加拿大央行闡明了最終會削減資產購買的前景。交易員目光如今都把目光投向了鮑威爾。

有關美國可能減碼的早期言論已經引發了市場的緊張情緒。在部分地區聯儲行長表示他們對在今年縮減債券購買持開放態度後,10年期美國國債收益率1月12日觸及1.1855%,創出去年3月以來最高水平。然後,在鮑威爾試圖打壓這一猜測,稱“現在還不是談論退出的時候”後,利率小幅回落。

市場擔憂美股泡沫風險,給金價長期走勢帶來支持



據高盛稱,美國股市某些角落正顯現出泡沫跡象,但總體市場應當不會因此而面臨風險。

David Kostin等高盛策略師在上周五的一份報告中說,那些漲幅很大、估值很高的高成長股和高市盈率股“似乎存在泡沫,”而特殊目的收購公司(SPAC)的如日中天正是美國股市“漲勢過頭而難以為繼的跡象”之一。近期收益負增長公司股票成交量的增幅也處於曆史極端水平。

然而,高盛策略師同時指出,若是考慮當前美國國債收益率和公司信貸和現金水平,總體股市指數目前仍在曆史平均估值水平之下。

高盛策略師在報告中說,近來的市場流動性狀況表明,投資者行為已經符合泡沫市場人氣的定義,但是,考慮到此類股票較小的市值占比,它們的過頭對總體市場構成的係統性風險還算比較低。

面對接近紀錄高點水平的全球股市現狀,看著股票估值的不斷膨脹和各種投機跡象,投資者如今已開始對潛在未來回報產生了質疑。MSCI全球指數相比去年3月的低穀水平已經飆升74%,以成長股為主的納斯達克100指數的漲幅更是已經超過了90%。

高盛策略師的花旗集團同行在另一分報告中也承認,全球股市如今正顯現出“泡沫日盛”的跡象,不過他們同時也表示,眼下市場估值仍低於“超級泡沫”時期的水平,風險資產價格仍有可能繼續攀升。

Robert Buckland等花旗策略師在報告中說,一定程度的熊市終究會來,泡沫過後總是如此,但是泡沫恐怕還得再大一些才會最終破滅。