英銀維穩但不排除加息,英鎊企穩後機構呼籲買入!英國進一步脫歐有戲?

9月19日,英國央行宣布維持0.75%利率不變,重申加息承諾。該行注意到經濟增長放緩和風險上升,但沒有降息計劃。在英國脫歐不確定之際,英國央行的立場與發達國家的降息趨勢背道而馳。英鎊受利率前景提振,但脫歐風波仍是主要驅動因素。瑞銀表示,英國無協議脫歐的可能性被誇大了,可能繼續推遲脫歐,建議買入英鎊兌美元。

英銀維穩但不排除加息,英鎊企穩後機構呼籲買入!英國進一步脫歐有戲?

英國央行維持關鍵利率不變,下調三季度GDP增速預期,稱一旦順利脫歐可能會加息


北京時間9月19日(周四)19:00,英國央行宣布維持0.75%利率和資產購買規模保持不變,重申如果英國順利脫歐,全球經濟增長出現複蘇跡象,將以有限和漸進幅度實行加息,因為這將使英國通脹率推升至2%的目標位以上。受以上消息影響,英鎊兌美元似乎有所企穩。 

此前,英國央行指出,國際貿易緊張局勢升溫進一步拖累了全球經濟增長,並導致其他央行降息,以保護本國經濟免受持續放緩的影響。對英國脫歐進程結果的“預期轉變”正在對英國資產價格和經濟數據造成嚴重破壞。

英國央行預計,英國第三季度GDP增幅僅為0.2%,上一季度為萎縮0.2%,而英國近期通脹率將低於2%的目標位。該行還指出,勞動力市場的容量壓力緩解,因為就業增速出現走軟。但是,英國央行強烈暗示其不打算跟隨歐洲央行、美聯儲以及其他機構進行降息。

凱投宏觀分析師皮尤(Thomas Pugh)表示:“考慮到第二季度GDP下滑、8月份核心通脹率降至近3年來的最低水平,以及正在上演的英國脫歐大戲,英國央行進一步提高目前0.75%利率的可能性不大。盡管會議紀要的基調比8月份略微鴿派,但我們預計,英國央行不會跟隨歐洲央行和美聯儲的腳步放鬆貨幣政策,除非英國出現無協議脫歐的情況。和8月份相比,英國央行貨幣政策委員會對短期通脹和利率前景的態度略顯鴿派,但他們仍然擔心,到2021年英國的通脹率可能會超過目標水平。”

皮尤補充稱:“即使英國在10月底達成脫歐協議,通貨膨脹率遠低於2%的目標位,貨幣政策委員會也不太可能感受到推動加息的巨大壓力。事實上,我們認為貨幣政策委員會2020年下半年前將維持利率不變。如果達不成脫歐協議,貨幣政策委員會很可能很快改變態度,通過降息來支持英國經濟。”

自2017年以來,英國央行一直表示,未來幾年通脹率將反複考驗2%的目標位,為了防止長時間出現這種情況,需要實行加息措施。然而,英國8月份通脹率意外下滑,甚至英國央行現在也預計,英國CPI未來一段時間內將低於2%。

然而,英國央行的決策也受到一些因素的製約,這些因素包括:一旦放棄加息承諾或聲明,英鎊可能出現什麼樣的走勢。 

萬神殿宏觀經濟(Pantheon Macroeconomics)英國首席經濟學家圖姆斯(Samuel Tombs)表示,英國央行9月份的會議紀要比8月份更加鴿派。這份摘要強調,全球和英國的經濟前景都出現惡化,這將迫使央行降息。英國央行尚未正式下調第四季度及以後的GDP增長預期,但會議紀要無疑給人的印象是,其基本理由已經出現改變:原先認為短期能達成脫歐協議,現在認為英國面臨長期的脫歐不確定性。

分析師預測英國再次推遲脫歐,英鎊有望進一步走高


通貨膨脹壓力正在消散,英國國內政治不確定性和國外經濟增長放緩給經濟帶來了壓力。此外,英國央行警告稱,圍繞英國與歐盟最終新關係形態的長期不確定性,將日益拖累未來的經濟增長。

乍一看,這些因素足以使英國央行持續收緊貨幣政策的承諾難以維持。但是,通脹衝擊英鎊走勢的擔憂情緒,無協議脫歐和協議脫歐對經濟影響的巨大差異,阻礙了英國央行調整其貨幣政策立場。

圖姆斯表示:“英國央行貨幣政策委員會仍處於觀望狀態,不會采取先發製人的行動。如果正如我們預期的那樣,近期的經濟數據意外上揚,英國央行將按兵不動。特別值得一提的是,繼7月份的反彈之後,其對第三季度GDP年率僅0.2%的預測低得令人困惑。我們的預測仍然是0.4%。委員會仍未能就如何應對無協議脫歐達成一致意見。我們仍然認為鴿派會勝出,在沒有達成協議後的第一次會議上,英國央行將把利率下調至0.50%,第二次會議下調至0.25%,第三次會議下調至0.05%。但是,隨著委員會成員之間的意見出現分歧,很大程度上將取決於屆時卡尼是否已被其他人取代。”

9月19日,英鎊和歐盟雙方都證實,英國共享了一些新文件,其中列出了有關海關、貨物貿易以及影響牲畜和食品的規則的“想法”。但歐盟一位外交官稱,這些文件是“描述性的文本”,而非法律文本,並稱英國政府的姿態是“又一個煙霧彈”,會因缺乏細節而被歐盟執委會否決。

對於約翰遜讓議會休會是否違法,英國高法院最早將在9月20日做出裁決,而這在英國引起了廣泛關注。有分析稱,由於在議會中沒有把控多數席位,如果約翰遜被判違法,議員將有機會提前返回議會,改變約翰遜的脫歐計劃。

如果10月19日之前沒有達成協議,根據英國議會本月早些時候通過的法律,約翰遜將被要求尋求延長《裏斯本條約》第50條程序,即延長脫歐期限三個月,但英國首相約翰遜堅稱不會這麼做。約翰遜可能更希望在歐洲理事會向歐盟提出正式提議之前,先為保守黨的年度會議做準備。據悉,該會議將於9月29日至10月2日在曼徹斯特舉行。

如果再次推遲脫歐的請求在10月31日之前得不到批準,並且沒有達成協議,那麼萬聖節當天英國將無協議脫歐。多數分析師表示,這將導致英鎊進一步遭受損失,英鎊兌美元料將跌至1.15下方,甚至跌至1.05,而歐元兌英鎊將升至平價。
 
瑞銀全球財富管理(UBS global Wealth Management)全球首席投資官黑菲爾(Mark Haefele)表示:“我們增持了英鎊兌美元。盡管我們不尋求預測英國脫歐進程的最終結果,但我們的觀點是,外匯市場誇大了10月底無協議脫歐的風險。我們認為,英國議會強烈反對無協議脫歐,可能導致進一步推遲脫歐。最近的政治發展支持這一觀點。英國議員投票通過了一項法案,如果英國首相約翰遜未能通過談判達成協議,他將被迫要求推遲英國離開歐盟的時間。如果英國進一步推遲脫歐的預測被證明是正確的,預計英鎊未來將進一步走高。”

9月20日,加拿大豐業銀行指出,英鎊趨勢看漲,不過仍需要對脫歐協議前景保持謹慎。該行首席外匯策略師奧斯本(Shaun Osborne)表示,9月19日關於脫歐的最新消息公布後英鎊大幅走高,這說明英鎊兌美元短線,中線和長線圖表中的看漲趨勢越來越讓人難以忽視;這些模式表明該貨幣對在本月初重新測試1.20下方後確立了一個主要低點,盡管英國和歐盟雙方最近的言論令人鼓舞,但仍有必要謹慎對待英國脫歐協議的前景。英國首相約翰遜與歐盟之間仍存在較大差距,包括關於愛爾蘭後備方案這個主要問題。

9月19日,當歐盟委員會主席容克表示,有望在10月31日前達成脫歐協議後,英鎊兌美元一度升至1.2560高位。不過,容克拒絕就達成脫歐協議的概率加以詳述,匯價隨後有所回落。

英鎊兌美元日線圖

英銀維穩但不排除加息,英鎊企穩後機構呼籲買入!英國進一步脫歐有戲?

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間9月10日10:56,英鎊兌美元報1.2548/50。


沙特空頭支票不能信?產量恢複和庫存水平存疑;專家稱數周後將見分曉,油價或擴大波幅

盡管此前沙特承諾將在月底前完全恢複產量令油價出現了逾5%的跌幅,但是交易員和分析師認為,沙特是否有能力避免一場全球石油供應危機,在幾周後才能見分曉,因此現在看空油價還為時過早,因為目前該國的石油庫存可以彌補缺口,掩蓋其設施受損的程度。

此前市場給出的評估是沙特的原油庫存可以支持26天的出口,同時沙特方面表示將會在9月末全面恢複生產,因此市場正在關注沙特能否在石油庫存耗盡之前如期實現產量恢複,如果沙特未能實現承諾,可能會引發市場對於供應中斷的恐慌情緒,因而提振油價。
沙特空頭支票不能信?產量恢複和庫存水平存疑;專家稱數周後將見分曉,油價或擴大波幅

沙特原油庫存是否足夠覆蓋出口供應仍在不確定性


沙特上周六(9月14日)遇襲的兩處石油生產設施在正常情況下產量約為570萬桶/日,沙特方面在襲擊後表示,產量將會在兩三周之後恢複到正常水平,也就是說恢複到大約1000萬桶/日的產量水平。

沙特承諾在修複工作進行的同時,將動用國內外庫存繼續供應實貨原油市場。7月時估計沙特庫存約為1.8億桶,這足以支撐沙特26天的出口。

但交易員和分析師懷疑阿布蓋格(Abqaiq)和庫萊斯(Khurais)的修複工作能否很快完成,而沙特庫存具體有多少又缺乏透明度,這些都給沙特當局能否防止市場供應中斷增添了不確定性。

“許多10月到達的船貨已經在途中,因此這個窟窿要到10月底才會顯現出來,”歐洲一位資深交易員周四(9月19日)說。“紙貨市場已經在瘋狂搶貨了,實貨市場要來得晚一些。”

實貨原油具體什麼時候大幅波動,將取決於沙特的庫存水平,以及為了保證向客戶全面供應原油、沙特在多長時間內需要依賴庫存。

聯合組織數據倡議(JODI)稱,最新可獲數據顯示,沙特在國內外的庫存在7月減少800萬桶,至1.8億桶。JODI是一個利用沙特等成員提交的數據發布能源數據的組織。

但一位資深油市交易員稱,JODI數據的精確性是一個“巨大的未知數”,並稱“從地面追蹤的總量似乎較低”。

該交易員表示,沙特阿美旗下貿易部門Aramco Trading Corp(ATC)購買油品的舉動,增添了關於沙特庫存水準的不確定性。

即將出現緊俏?


該交易員還表示:“有傳言稱,過去二十年沙特投資數百億建設地下倉儲設施,據猜測其中大部分容納的是油品。但我們為什麼會看到ATC出來購買油品?”

數名交易消息人士稱,沙特阿美至少購買了12萬噸柴油,在阿聯酋即期裝運。並不清楚這件采購是否是受該襲擊事件的影響。同時有消息稱,沙特在遭遇襲擊後停止了對於鄰國巴林的原油出口,以最大程度的保證其他國家的原油供給,尤其是亞洲國家。
沙特空頭支票不能信?產量恢複和庫存水平存疑;專家稱數周後將見分曉,油價或擴大波幅

石油業專家、Black Gold Investors創辦人Gary Ross表示,很難不相信沙特對維修時間表是“過度樂觀”。他說:“即將出現緊俏。”

沙特阿美首席執行官納瑟爾(Amin Nasser)此前表示,公司在沙特境內有6000萬桶以上原油,但未具體說明在國外有多少。

沙特阿美在日本衝繩、荷蘭鹿特丹和埃及Sidi Kerir港都儲有石油。

但儲存在國內外的石油會多快耗盡,也繼續是個疑問。數據分析公司Kayrros估計,光9月16日一天,沙特國內的油庫存就從9月15日的7640萬桶下降了將近1000萬桶,來到6650萬。
一些主要客戶已轉向其他供應以滿足需求,比如轉向美國。

更換供應的原油品級


即使沙特維持相同的供應流量給客戶,但有跡象顯示沙特想要供應同等數量相同品級的石油可能並不容易,而這對煉油業者來說影響很大,他們的煉廠通常是用來處理特定級別的輕質或重質原油。沙特此舉更突顯在油品供應上的穩定性。

阿布蓋格(Abqaiq)是來自Ghawar、Shaybah與庫萊斯(Khurais)油田的阿拉伯輕質原油的重要加工中心。

沙特阿美至少向六家亞洲煉廠告知10月仍將全數供應所分配的產量,不過至少有兩家已被告知品級更改。

要求更改品級的情況已變得很普遍,一名消息人士表示,其他在韓國與日本的煉廠也被要求進行類似的更改。

一名沙特阿美消息人士周二表示,阿布蓋格廠區已在進行運營,加工量為200萬桶/日,不過仍遠低於襲擊發生前的490萬桶/日。

不過沙特阿美就兩處設施損壞程度所提供的細節很少。目擊者描述襲擊引發大火,加上畫質粗糙的衛星圖像顯示出遇襲地點一片焦黑,已經引發這些設施多快能夠修複的疑慮。

Energy Aspects顧問公司在報告中寫道:“工程專家聲稱光是評估損害就要花上數周時間,尤其是工人(周二)才首度被允許重返阿布蓋格廠區。”

“整體損害程度可能在未來幾周才會浮現,”報告表示。

沙特天然氣產量也遭遇損失,或導致該國被迫使用原油進行發電


關於目前遭遇襲擊的石油設施,沙特提供的細節少之又少,也沒有提及因油田襲擊所導致的天然氣和液化天然氣的產量損失情況,但是分析人士預計將導致2億立方英尺/日的天然氣損失,這將導致乙烷和液化天然氣的產量損失了約50%。

之所以關注這個問題是因為天然氣數據的缺失引發了市場對於沙特使用原油作為發電替代原料的質疑。

對此FGE Energy中東區董事總經理Nasseri表示,他十分的肯定沙特電力部門的石油燃燒已經飆升,尤其是汽油和燃料油。這令沙特的閑置產能更加岌岌可危。

考慮到沙特閑置產能狀況一直是市場判斷油市對抗外部衝擊的重要因素,沙特的閑置產能不足會導致市場對於潛在的石油中斷的擔憂情緒。

總結


基於此,沙特的產量恢複仍存在很大的不確定性。目前市場關注的焦點是沙特是否會在原油庫存耗盡之前如期實現產量的全面供應,如果沙特未能實現承諾,可能會引發市場對於供應中斷的恐慌情緒,因而提振油價。

短時間美原油上看7月11日高點60.94美元,在此之前60美元一線也是一個關鍵壓力。下方關注缺口所在的57.89美元位置附近,這個位置下方是100日均線57.11美元附近。

北京時間10:54,美原油現報58.83美元,漲幅1.01%。

美聯儲鷹派降息無礙黃金漲勢,地緣政治風險或將支撐金價攀登千六大關

美聯儲的鷹派立場盡管讓金價在近期仍有拋售壓力,但分析師仍認為政治地緣風險及全球經濟放緩支撐金價上漲,黃金的前景依然光明。

Direxion董事總經理兼另類投資主管Edward Egilinsky表示,金價的上漲趨勢仍在,他預計金價長期將走高。他指出,在美聯儲采取比預期更為強硬的立場後,金價繼續顯示出強勁的反彈勢頭,金價維持在每盎司1500美元左右徘徊。去年12月的黃金期貨最後交易價為每盎司1508.30美元,當日下跌0.49%。
美聯儲鷹派降息無礙黃金漲勢,地緣政治風險或將支撐金價攀登千六大關

地緣政治局勢支撐金價


北京時間周四(9月19日)淩晨美聯儲宣布降息25個基點,這與市場普遍預期的一致。美聯儲主席鮑威爾幾乎沒有透露利率未來走勢的細節,他指出,美聯儲將根據經濟的演變調整貨幣政策,基本情況是美國經濟將出現較低但仍為正的增長。

Egilinsky表示,黃金市場的反應表明,黃金並不需要美聯儲采取鴿派立場才能走高。時好時壞的貿易爭端、難以確定的英國脫歐以及目前中東緊張局勢升級等問題將繼續長期支撐金價。無論美聯儲采取何種行動,地緣政治風險都將使金價繼續上漲。

此外,上周末沙特石油設施遭到恐怖襲擊,美國總統特朗普宣稱要對伊朗實施更嚴厲的經濟製裁,以及沙特後續可能會采取的報複行為,這些都會為金價帶來支撐。

全球經濟增長放緩跡象越來越明顯


美聯儲如市場所預期的那樣降息25個基點,日本央行(Bank of Japan)、瑞士央行(Swiss National Bank)和英國央行(Bank of England)在例行貨幣政策會議上保持了貨幣政策的穩定。

總部位於巴黎的經合組織(OECD)預測,2019年全球經濟增長率為2.9%,為10年來最低水平。經合組織認為對貿易爭端和英國脫歐的擔憂是世界經濟增長放緩的罪魁禍首。

Egilinsky表示,由於全球債券收益率較低,沒有多少有吸引力的避險資產。投資者需要更多分散投資可能隻是時間問題。此外,Egilinsky還補充,股市波動性相對較低,且接近紀錄高位,對金融市場而言不是一個健康的跡象。如果(波動性指數)開始上升並正常化,這將有利於黃金。疲弱的全球經濟加上貿易爭端正開始對企業盈利產生連鎖反應,這將對估值過高的股市構成壓力。

Egilinsky表示,基於ETF規則的動量計算顯示,金價的上漲趨勢已經站穩腳跟。如果金價能在短期內保持支撐,年底前金價將升至每盎司1600美元。

成屋銷售數據對黃金影響不大


美國全國地產經紀商協會(NAR)最新報告顯示,美國經濟數據對金價的影響依然很小,雖然已發布的8月成屋銷售強於預期,但金價維持在每盎司1500美元左右。

美國成屋銷售協會公布,經季節因素調整後的成屋銷售年率為549萬戶,較7月份的542萬戶增長1.3%。經濟學家此前預計,美國房屋銷量將達到539萬套。該協會稱,房屋銷售仍較去年增長2.6%。經濟數據對金價影響不大。

NAR首席經濟學家Lawrence Yun將銷售增長歸因於抵押貸款利率下降。他稱,正如預期的那樣,買家發現很難抗拒當前的利率利用這些有利條件的願望,正導致更多買家進入市場。盡管抵押貸款利率在下降,但消費者仍不得不滿足於不斷上漲的價格。NAR表示,8月份所有類型的成屋價格中值為27.82萬美元,較2018年8月上漲4.7%。8月份的價格上漲標誌著連續第90個月同比上漲。

當前,現貨黃金在每盎司1500美元左右徘徊,經濟放緩和持續貿易摩擦的前景蓋過了對美聯儲決策者利率分歧的擔憂,政治地緣局勢越來越成為支撐金價的重要因素。在各種不確定性因素聚集的背景下,黃金由於避險屬性受到提振,金價有望持續上漲。

美聯儲鷹派降息無礙黃金漲勢,地緣政治風險或將支撐金價攀登千六大關
北京時間9月20日10:00,現貨黃金現報1501.66美元/盎司。

英鎊創兩個月新高!約翰遜終於拿出一些脫歐方案,投資者期待休會案判決!

英國脫歐大臣巴克萊周五(9月20日)將與歐盟首席談判代表米歇爾·巴尼耶(Michel Barnier)在馬德裏舉行會議。他在會議開始前表示,在2020年12月之前,“沒有必要”拿出替代北愛爾蘭紓困計劃的方案。巴克萊表示,英國希望看到有關避免愛爾蘭硬邊界的關鍵決定推遲到英國脫歐之後。

英鎊創兩個月新高!約翰遜終於拿出一些脫歐方案,投資者期待休會案判決!

英國傳遞出大相徑庭的信息


英國脫歐大臣巴克萊的觀點似乎有些反複,和約翰遜政府此前的公開呼籲相左,即作為未來雙邊關係談判的一部分,先解決愛爾蘭邊境問題。歐盟曾多次表示,任何脫歐協議都必須包括針對硬邊界的可接受保險政策,英國和歐盟談判代表最近幾天加強了討論,尋求雙方都可接受的邊境措施。

英國退歐大臣巴克萊如此口徑不一是因為他認為,如果10月31日不能達成協議,英國將“從弱勢地位”重返談判桌。他警告說,這樣的結果將損害歐盟國家,尤其是愛爾蘭。三分之二的愛爾蘭藥品來自英國,40%的出口經過多佛。它的超市由中部的配送中心供應。

巴克萊表示,歐盟的做法有可能“在今年11月形成一個不受歡迎的結果”,屆時英國將被迫在沒有達成協議的情況下離開歐盟。他在馬德裏表示,英國必須在10月31日前(而非9月30日前)提供具有法律效力的文本。 然而,在2020年12月,英國退歐後實施期結束之前,沒有必要采取另一種方案。這將由未來的關係來決定——這還有待確定。

巴克萊的這番話暗示了英國的立場。英國的首選解決方案是在10月31日達成協議,但“替代方案”的性質和範圍尚未完全確定;歐盟談判代表對這一立場態度也模糊。

英國向歐盟提交了一些文件,列出了針對北愛的“想法”


周四,雙方都證實,英國共享了一些新文件,其中列出了有關海關、貨物貿易以及影響牲畜和食品的規則的“想法”。

歐盟委員會發言人安德列娃(Mina Andreeva)說,周四英國和歐盟官員將就這些文件進行技術性討論。安德烈娃告訴記者,巴克萊和巴尼耶也將於周五舉行政治會談。

安德烈娃說,英國的新文件將成為周四“關於海關、製成品以及衛生和植物檢疫規則某些方面”的“技術討論”的基礎。一位英國政府發言人將這些文件描述為“一係列機密的技術性文件,反映了英國一直在提出的想法。”

英國政府表示,在英國“準備好”之前,不會提交“正式的書面解決方案”,也不會根據“人為設定的最後期限”提交——這顯然是對芬蘭總理安蒂·裏恩(Antti Rinne)昨天的言論的回應,裏恩要求英國的正式提案在9月30日提交。

長期以來,歐盟外交官一直警告稱,要想在10月17日至18日舉行的歐洲理事會峰會上達成協議,就必須提前做好準備。周三,歐盟的脫歐談判代表巴尼耶在歐洲議會發表講話時重申,歐盟堅持“在撤軍協議中尋求合法可行的解決方案”,換句話說,就是在英國脫歐之前,呼籲各方做出堅定的法律承諾。

如果10月19日之前沒有達成協議,根據英國議會本月早些時候通過的法律,約翰遜將被要求尋求延長《裏斯本條約》第50條程序,即延長脫歐期限三個月,但英國首相約翰遜堅稱不會這麼做。約翰遜可能更希望在歐洲理事會向歐盟提出正式提議之前,先為保守黨的年度會議做準備。據悉,該會議將於9月29日至10月2日在曼徹斯特舉行。

約翰遜讓議會休會是否違法


預計最高法院最早將在周五做出裁決。這起案件在英國引起了廣泛關注。周三早上6時30分就有英國民眾為了一個旁聽的席位開始在法院門口排隊;周二上午的庭審過程直播吸引了逾400萬人觀看。

75名議員希望借助法律讓議會複會,他們的代理律師奧尼爾向最高法院的11名法官表示,唐寧街官員隻是簡單查了一下法律文本,發現5周是下議院允許被關閉的最長時間,於是就利用這個“漏洞”,但英國是議會代議製民主國家,行政機構服從法律,對議會負責,“政府對憲法的無知並不能使他們的所作所為合法化”。

約翰遜的代理律師伊迪表示,能否讓議會休會是一個政治或“高級政策”問題,法官不能對此作出裁決,如果議員願意的話,他們可以自己采取行動,比如對政府投不信任票。

英鎊創兩個月新高!約翰遜終於拿出一些脫歐方案,投資者期待休會案判決!

消息人士提醒,有分析稱,由於在議會中沒有把控多數席位,如果約翰遜被判違法,議員將有機會提前返回議會,改變約翰遜的脫歐計劃。

截至北京時間9月20日9:40,英鎊兌美元現報1.2532,周三創下近2個月新高1.2560。

9月20日財經早餐:三大央行按兵不動,美元回落,英鎊創逾二月新高,黃金徘徊於1500關口

周四(9月19日)英鎊大漲,英鎊兌美元創7月15日以來新高至1.2560,英國央行早些時候維持利率不變,有報道稱歐盟委員會主席容克表示,他正在“竭盡所能”來防止英國無協議脫歐。美元三個交易日來第二次下跌,瑞郎和日元也在G-10貨幣中表現居前,此前兩國央行周四維持利率穩定。現貨黃金從一個月低點反彈,持穩於1500美元附近,因美元走軟,經濟放緩和持續貿易摩擦的前景蓋過了對美聯儲決策者利率分歧的擔憂。油價衝高回落,此前有報道稱沙特阿美聯係了伊拉克國有石油銷售商SOMO,要求購買多達2000萬桶原油,但知情人士予以辟謠。
9月20日財經早餐:三大央行按兵不動,美元回落,英鎊創逾二月新高,黃金徘徊於1500關口

商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收跌0.6%,報1506.20美元/盎司,結束美聯儲9月宣布降息之前連漲三個交易日的趨勢。WTI 10月原油期貨收漲0.03%,報58.13美元/桶;布倫特11月原油期貨收漲1.26%,報64.40美元/桶。

美國三大股指漲跌不一,道瓊斯指數收跌52.90點,跌幅0.19%,報27094.18點;標普500指數收跌0.10點,跌幅0.01%,報3006.76點;納斯達克指數收漲5.50點,漲幅0.07%,報8182.88點。

周五前瞻


時間區域指標前值
07:30日本8月全國CPI年率(%)0.5
07:30日本8月全國核心-核心CPI年率(%)0.6
07:30日本8月全國核心CPI年率(%)0.6
20:30加拿大7月零售銷售月率(%)0
20:30加拿大7月核心零售銷售月率(%)0.9
22:00歐元區9月消費者信心指數初值-7.1
淩晨01:00美國9月20日當周總鑽井總數(口)886
淩晨01:00美國9月20日當周石油鑽井總數(口)733
淩晨01:00美國9月20日當周天然氣鑽井總數(口)153

20:15 FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)在瑞士央行舉辦的會議上發表講話
23:20  2019年FOMC票委、波士頓聯儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)在紐約大學發表講話

全球主要市場行情一覽



美國股市收盤漲跌互現,投資者未能找到將基準股指推至曆史新高的催化劑。標普500指數收盤持平,距離紀錄點僅差1%,軟件股上漲抵消了汽車股下跌影響。白宮經濟顧問庫德洛早些時候對摩擦戰的積極評論一度推動股市走高。


商品


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
上證指數2999.2813.620.46%2999.282975.402985.66
深證成指9852.2098.881.01%9852.209733.979753.31
日經22522044.4583.740.38%22255.5622003.3021960.71
恒生指數26468.95-285.17-1.07%26820.7326372.0926754.12
德國DAX3012457.7068.080.55%12466.7812354.8312389.62
法國CAC405659.0838.430.68%5662.865616.915620.65
英國FTSE1007356.4242.370.58%7373.087290.697314.05
道瓊斯工業指數27094.79-52.29-0.19%27272.1727064.2127147.08
納斯達克指數8182.885.490.07%8237.438174.328177.39
標普5003006.64-0.09-0.00%3021.993003.163006.73
名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低
現貨黃金1499.035.030.34%1504.551489.03
現貨鈀金1619.8828.431.79%1629.221585.95
現貨白銀17.7900.0340.19%17.94417.597
現貨鉑金938.416.720.72%943.23923.53
美國原油連續58.640.601.03%59.4958.02

現貨黃金從一個月低點反彈,現交投於1500美元關口附近,現貨鈀金盤中一度漲逾2%,刷新紀錄高位至1629.22美元/盎司,因美元走軟、以及在美聯儲周三暗示進一步放寬貨幣政策的門檻提高後,經濟放緩和持續貿易爭端的前景蓋過了對美聯儲決策者利率分歧的擔憂,投資者尋求明確的美國利率前景線索。
9月20日財經早餐:三大央行按兵不動,美元回落,英鎊創逾二月新高,黃金徘徊於1500關口

RJO Futures市場策略師Alex Turro表示:美元已開始走軟,在一定程度上緩解了金價的壓力。如果是這樣,你將看到一些買盤浮現,金價將走高。就美聯儲主席鮑威爾和美聯儲未來的行動而言,你將關注10月份的會議。委員會內部意見不一,就經濟而言,美聯儲周三的聲明措辭並未提供未來發展路徑的清晰指引。

油價周四吐盤中漲幅,收盤近持平。熱帶風暴伊梅爾達導致德克薩斯州部分地區的降雨量超過三英尺,從而遏製了煉油廠的運營並關閉了一條關鍵的輸油管道。Tradition Energy市場研究副總裁Gene McGillian表示,沙特石油業可能再次受到威脅,波斯灣供應可能會進一步受擾,籠罩在市場頭上的是可能即將到來的反應。
9月20日財經早餐:三大央行按兵不動,美元回落,英鎊創逾二月新高,黃金徘徊於1500關口

外匯


英鎊周四大漲,英國央行早些時候維持利率不變,有報道稱歐盟委員會主席容克表示,他正在“竭盡所能”來防止英國無協議脫歐。美元三個交易日來第二次下跌。美元指數下跌0.10%至98.36;周三攀升0.36%,當時美聯儲未發出進一步寬鬆的信號。歐元兌美元上漲0.10%至約1.1041,日內高點在1.1073;該匯率仍處在周三的波動區間內。
9月20日財經早餐:三大央行按兵不動,美元回落,英鎊創逾二月新高,黃金徘徊於1500關口

英鎊兌美元上漲0.43%至1.2526;在容克發表評論後,該貨幣對一度上漲0.7%,達到近兩個月來的最高水平;英國央行表示,如果圍繞英國脫離歐盟的不確定性持續,那麼通脹可能弱於預期。此外,還有其他積極進展,愛爾蘭總理Leo Varadkar說下周將在紐約與英國首相約翰遜會面,努力就英國脫歐達成協議。歐兌元英鎊跌0.33%至0.8815左右,此前觸及5月29日以來的最低點。

瑞郎和日元也在G-10貨幣中表現居前,此前兩國央行周四維持利率穩定。美元兌日元下跌0.40%至108.02附近,徘徊在100日移動均線107.99附近;該貨幣對一度下跌0.6%至107.79;周三升至108.48,為8月1日以來最高。日本央行沒有進一步放鬆政策;將在10月份檢視價格和經濟狀況。Jefferies策略師Brad Bechtel在周四給客戶的報告中寫道,日本央行決策者“讓進一步降息大門繼續敞開,但顯然還沒有準備好采取任何行動”。

美元兌瑞郎下跌0.47%至0.9927;該貨幣對最大下跌了0.7%,隨後收複失地,此前有報道稱瑞信將向較富裕客戶的瑞郎存款收取費用。瑞士央行稍早部分緩解了銀行在負利率面前面臨的壓力,稱其將讓銀行的更多準備金免於承擔政策成本。Bechtel表示,此舉被視為鷹派,但實際上使為他們未來降息埋下伏筆。

其它貨幣對方面,美元兌加元下跌0.22%至約1.3260;跌破1.3270的100日移動均線後觸及盤中低點1.3242;該貨幣對上行空間被200日移動均線1.3308所限製。澳元美元跌0.53%至約0.6792;此前在澳大利亞8月份失業率上升至5.3%,高於維持在5.2%的預期後,該匯率一度下跌0.7%。紐元兌美元跌0.30至0.6302,刷新9月3日以來新低。

國際財經要聞


英國央行貨幣政策委員會一致投票決定維持國債購買規模4350億英鎊不變,維持企業債購買規模100億英鎊不變,符合預期。與此同時,英國央行還表示,如果英國順利退歐且全球經濟增長出現一定程度的複蘇,就將進行漸進、有序的加息。

據外媒報道,歐盟委員會主席容克在周日播出的采訪中表示,其相信可以在10月31日之前達成脫歐協議。

日本央行在9月會議上維持利率不變,該行提到,有必要密切關注物價穩定目標喪失實現動能的可能性。

美國證券交易委員會主席Jay Clayton表示,比特幣在大型交易所交易之前需要更嚴格的監管,在這之前投資者應該保持警惕。如果投資者認為比特幣和其他加密貨幣的價格發現過程與納斯達克交易所或紐交所等頂級交易所的產品相同,那他們就大錯特錯了。“在我看來——就我個人而言——我們必須找到一個地方,讓我們能夠相信,交易受到了更好的監管。”

國內財經要聞


進入9月以來,外資持續“加倉”A股市場的趨勢越來越明顯。淨流入規模已經達到了459.06億元,其中滬股通淨流入295.42億元,深股通淨流入163.64億元。今年以來,北上資金淨流入規模已經達到了1674.05億元,其中滬股通淨流入786.14億元,深股通淨流入888.91億元。外資的持續流入,同近期三大國際指數對A股的納入或擴容有關。從政策層面來看,中國資本市場對外開放的不斷推進,也為外資入場創造了條件。(經參)

對銀行來說,LPR報價機製改革之時,也是自身改革之際。雖然短期內淨息差的壓低不可避免,但改革的意義就在於倒逼銀行走出舒適區,主動想辦法通過提高市場化定價能力、挖掘有增長潛力的信貸資源、強化風險管控能力等,降低無效信用擴張,提升風險偏好,以維持淨息差的穩定。既然強調市場化改革,貨幣政策的思路也不會局限於傳統手段,讓銀行在改革的壓力下抓緊提升內功,擴大LPR在新發放貸款中的應用程度,然後再實施降息,或是更可行的路徑。

市場聚焦沙特供應短缺,美油漲逾1%暫止頹勢

美國WTI 10月原油期貨電子盤價格周四(9月19日)收盤上漲0.6美元,漲幅1.03%,報58.64美元/桶。油價周四上漲,因人們擔心,在沙特一個重要的石油加工設施上周六遭到襲擊、中東緊張局勢升級之後,供應短缺的時間將長於預期。
市場聚焦沙特供應短缺,美油漲逾1%暫止頹勢
與此同時,ICE布倫特11月原油期貨電子盤價格收盤上漲1.17美元,漲幅1.84%,報64.77美元/桶。
市場聚焦沙特供應短缺,美油漲逾1%暫止頹勢
(上圖為美國WTI 10月原油期貨價格日內分時圖,圖上時間為美國東部時間;圖片來源:匯通財經)
市場聚焦沙特供應短缺,美油漲逾1%暫止頹勢
(上圖為美國WTI 10月原油期貨價格最近一年的日線蠟燭圖,圖上時間為美國東部時間;圖片來源:匯通財經)

中東局勢趨緊支撐油價



周六的襲擊導致沙特約一半的原油生產中斷,並嚴重限製了該國的閑置產能,這些閑置產能意在為石油市場任何計劃外的供應中斷提供緩衝。由於美國和沙特將襲擊歸咎於伊朗,緊張局勢升級。

瑞銀集團石油分析師Giovanni Staunovo表示,周末襲擊過後,目前全球可用的閑置產能極低,幾乎沒有進一步中斷的空間,這往往會對油價形成支撐。

Tradition Energy市場研究副總裁Gene McGillian表示,沙特石油業可能再次受到威脅,波斯灣供應可能會進一步受擾。籠罩在市場頭上的是可能即將到來的反應。美國和沙特將如何回應?

世界主要原油出口國沙特表示,將在本月底前恢複損失的生產,並在11月底前將日產量恢複至1200萬桶。

谘詢公司Energy Aspects認為,這些計劃表明,沙特至少在未來兩個半月將沒有閑置產能,因此無法消化任何進一步衝擊。

同時,沙特還表示,對其石油設施造成嚴重破壞的襲擊,毫無疑問是由地區競爭對手伊朗發起的。

美國總統特朗普指出,還有很多戰爭以外的選擇。他還說,他已經下令財政部大幅度增加對伊朗的製裁。伊朗否認參與襲擊,並警告特朗普不要卷入戰爭。

美國國務卿蓬佩奧稱周末的襲擊是戰爭行為。他說,華盛頓一直在與沙特和其他海灣盟國討論可能的報複行動,但希望和平解決。

國際能源署(IEA)總幹事周三表示,由於市場供應充足,沒有必要釋放緊急石油庫存。

科威特一名官員稱,襲擊發生後,科威特石油業處於高度戒備狀態,並將安全級別提高到最高水平,以防萬一。

美聯儲周三再次降息,以幫助維持創紀錄的經濟擴張。分析師Staunovo稱,美聯儲降息支撐了風險情緒,這也有助於支撐油價。

金價自兩周低位回升,FED決議後焦點轉向央行再降息、貿易和脫歐前景等因素

周四(9月19日)紐約時段盤中,現貨金價自兩周低位回升,美聯儲決議的內容基本被市場消化,市場焦點重新轉移到各國央行降息前景,全球貿易局勢,英國脫歐前景等問題,而這些因素多數都是推升金價進一步走高的因素,這給金價帶來支撐。

金價自兩周低位回升,FED決議後焦點轉向央行再降息、貿易和脫歐前景等因素

FED決議後市場仍押注美聯儲年內還會降息



美聯儲周三決議之後,點陣圖上來看美聯儲年內繼續降息渺茫,但市場分析師和交易員卻認為,美聯儲年內似乎還有一次25基點的降息。

矛盾就在,聯邦基金期貨的走勢仍反映出對美聯儲年底再度降息的預期,但聯儲決策者的預測顯示,多數委員認為今明兩年都不會再降息。

American Century Investments的投資組合經理Bob Gahagan稱,“我們認為年內接下來至少還會有一次降息。製造業頗受傷害,考慮到曠日持久的貿易摩擦,厄運難逃幾已成為定局。”

市場行情反映出的這種美聯儲年內進一步放鬆的預期中,可能也包含超額準備金利率的進一步調整,美聯儲周三在降息的同時也將該利率下調了30個基點。

摩根大通資產管理公司亞太區首席市場策略師評論認為,目前美聯儲內部對於利率政策仍然存在較大分歧,這反映出美國經濟前景依然存在不確定性,該策略師預計美聯儲年內還會降息。

該策略師表示,與今年七月底美聯儲會議傳達出的信號相似,美聯儲官員認為當前就業市場和消費在支撐美國經濟發展,但全球經濟以及美國企業投資的前景仍是憂慮所在。雖有兩位美聯儲官員希望維持現有利率不變,且點陣圖顯示美聯儲年內將不再降息,但他認為市場還需要更多時間接受這一鷹派結果。

該策略師指出,“作為‘保險式降息’的一部分,我們認為年內美聯儲還會降息。在全球貿易局勢持續影響美國商業信心的背景下,還需觀察市場謹慎情緒是否最終會影響就業市場。”

金價自兩周低位回升,FED決議後焦點轉向央行再降息、貿易和脫歐前景等因素
圖:金價4小時圖

投資者還要謹防特朗普干預的影響



美聯儲周三批準了一項備受期待措施,將基準利率下調25個基點,至1.75%至2%的目標區間,這是該行今年第二次降息,但幾乎沒有跡象表明未來還會進一步降息。

此後,美國總統特朗普點評美聯儲利率決議稱,美聯儲再次失敗了,沒有前瞻力,沒有遠見,是個糟糕的溝通者。

特朗普表示,“鮑威爾和美聯儲再次失敗。沒有‘膽識’、沒有常識、沒有遠見!是個糟糕的溝通者。”

對於特朗普的評論,菲律賓央行行長迪奧克諾Benjamin Diokno周四表示,美國總統特朗普是當今世界經濟面臨的最大風險。特朗普對美聯儲主席鮑威爾施加壓力是“不公平的”,政府應該尊重央行獨立性。

迪奧克諾是在新加坡舉辦的米爾肯研究所亞洲峰會一次小組討論會上說這番話的,引發觀眾哄堂大笑。

菲律賓央行行長如此坦率地譏諷特朗普並非沒有理由,隨著全球貿易衝突升級,很多亞洲新興經濟體受到了影響。菲律賓央行今年5月進行了6年多以來首次降息,8月份又再次降息。迪奧克諾上周表示,最早可能本月再次降息。

FED決議如期降息25基點乏善可陳



美國當地時間9月18日下午2點,在經過兩天的會議之後,美聯儲宣布降息25個基點,將聯邦基金利率目標區間下調至1.75%到2%,符合市場此前廣泛預期。這是繼今年8月1日後,美聯儲年內第二次宣布降息。

聯邦公開市場委員會稱此次降息是“由於全球經濟展望及通貨膨脹壓力”,但仍認為美國勞工市場表現強勁。

美聯儲內部分歧嚴重,據報道,美聯儲5名官員建議維持現有利率,5名官員建議下調25個基點,另有7名官員建議年內下調50個基點,暗示可能會繼續降息。

在美聯儲決議之後,現貨金價曾經短暫下跌,主要因為市場認為美聯儲依然認為美國經濟不錯,且美聯儲年內似乎不會再度降息。

但新聞發布會上,美聯儲主席鮑威爾打的一手好太極,表示要關注更多經濟數據,貿易局勢進展等因素。

在美聯儲決議之後,市場的焦點從決議中轉移,可能會轉移到其他央行的鴿派前景,中東局勢,全球貿易局勢,英國脫歐等問題上,而這些新的炒作焦點都有望給金價帶來支撐。

美聯儲官員還發布了新的季度預測,預計基準利率中位數在降息後,將在1.9%左右保持穩定,並持續到2020年底,隨後在2021年升至2.1%。今年底美國失業率將達到3.7%,較6月上升10%,長期失業率預估維持在4.2%。與會者預測2021年前不會達到2%的通脹目標。

FED決議後繼續關注全球貿易局勢



兩大國的貿易局勢依然不明朗,投資者心知肚明,以官方為準,不再多談。

韓國和日本的貿易關係沒有任何緩和的跡象。日本觀光廳18日公布的一項數據稱,8月份訪日的韓國旅客人數為30.87萬人次,比2018年同期減少48.0%。

日本明年將舉辦東京奧運,日本政府希望在2020年可以吸引4000萬遊客。有分析稱,目前日韓關係尚無改善跡象,加上部分航空公司停飛日韓航線,日本政府達標願望蒙上陰影。

另有日媒稱,在日本與韓國相互收緊出口管製措施的背景下,汽車業界紛紛提前增加零部件進出口。

由於對兩國政府可能日益對立心生警惕,韓國現代汽車正在增加從日本進口零部件的庫存,此外日本零部件企業也在準備提前從韓國進口產品。日本從7月開始強化對韓出口管製,其影響正在波及汽車零部件供應網絡。

報道稱,事實上究竟哪些產品的出口手續將會變得複雜至今尚無定論,這也讓日本企業頗為困惑。如果某半導體相關產品製造商需要使用韓國生產的通用材料,雖然它也能從國內找到替代品,但更換供貨商可能需要數月時間,由此引發的混亂已經引起企業方面的警覺。

FED決議後繼續關注英國脫歐



歐盟周三警告英國正邁向破壞性的無序脫歐,在距離脫歐期限隻有六周之際,英國對解決愛爾蘭邊境爭議的想法仍無法讓雙方達成協議。

歐盟執委會主席容克在斯特拉斯堡對歐洲議會表示,英國首相約翰遜周一告訴他,英國希望達成協議,但無論有無協議都會在10月31日退出歐盟。

容克表示“時間所剩無幾……無協議脫歐的風險非常真切。”

容克說道,“這種經濟聯係急劇破裂,結束長達40年的歐盟成員國身份,可能是英國的選擇,但絕不是歐盟的選擇。”

容克指出,“英國必須提出切實可行的、替代前首相特雷莎·梅與歐盟達成的脫歐協議中愛爾蘭邊境保障條款的提議。”

歐洲議會周三正式提出準許英國再次延期脫歐,以使倫敦有更多時間就脫歐條款達成一致。該決議以544票讚成、126票反對和38票棄權獲得通過。

歐盟領導人將於10月17-18日在布魯塞爾召開峰會,成敗將在此一舉,兩周之後英國將迎來預定的脫歐期限。

英國和歐盟的消息人士認為,英國在本月底之前不大可能拿得出一份完整的具體書面計劃,闡述對現有英退協議文本的修改意見。

此外,德國工業聯合會18日表示擔憂英國“無協議脫歐”會給德國就業帶來負面影響。

據德新社報道,德國工業聯合會常務董事約阿希姆·朗表示,如果英國與歐盟沒有達成協議就退出歐盟,可能會影響德國數以萬計的就業崗位。德國的生產將會受到幹擾,英國對德國產品的需求也可能會大幅下降。

約阿希姆·朗表示,目前沒法預估英國“無協議脫歐”可能帶來的後果,但德國約有50萬個就業崗位依賴與英國的經濟合作。

德國工業聯合會還預計,英國“無協議脫歐”將對德國經濟增長產生影響,今年德國經濟將停滯不前。

分析師評論金價前景



市場分析師Frank Holmes認為,現在趁金價回調買入是個好決策,因為有三大理由支撐其進一步上漲:美國通脹回升、美國債券收益率恐跌至負值、全球地緣政治和經濟風險推升黃金需求。

也有分析人士稱,美聯儲降息或許是因為來自特朗普或華爾街的壓力,抑或出於對全球和美國經濟的擔憂,但無論哪種理由占主導地位都不重要,因為這些理由都對金價有利,黃金應當會大放異彩。

匯通財經的分析師指出,現貨黃金自五周低位反彈重探千五關口,因美聯儲政策前景不明朗引發市場謹慎情緒。

分析師認為,美聯儲決議凸顯的內部分歧令其未來政策前景高度不可測,這也阻止了投資者繼續追高美元,令美元計價的金價覓得喘息之機。而同樣在日內,OECD報告大幅下調全球經濟增長預期之舉,也令避險黃金受到了額外的追捧。

分析指出,日內美債收益率回落,美股盤前繼續承壓的狀況,也推動著金價反彈,若日內能夠站上1510美元,則後市進一步上行可期,否則,下方將重新觀望1488美元的支撐位。

北京時間23:55,匯通易匯通軟件報價,現貨金價報1498.76美元/盎司。

紐市盤前:OECD發出警報,黃金緊咬千五大關;擔心中東火藥桶被引爆,美油一度漲超2%

周四(9月19日)歐洲時段,現貨黃金探底回升逾10美元至1500美元/盎司上方,美聯儲決議凸顯的內部分歧令其未來政策前景高度不可測,這也阻止了投資者繼續追高美元,令美元計價的金價覓得喘息之機。而同樣在日內,OECD報告大幅下調全球經濟增長預期之舉,也令避險黃金受到了額外的追捧;此外,日內美債收益率回落,也推動著金價反彈。

歐洲時段,美油一度漲超2%,回升至59.5美元/桶附近,繼沙特恢複供應超預期後,原油一度承壓,但投資者轉向中東地緣局勢可能進一步升級中,伊朗之前警告稱,若遭到美國或沙特的軍事入侵,整個中東將被拖入全面戰爭,美國總統特朗普周四評論表示,很可能將不會有和平解決方案。但美國國務卿蓬佩奧表示,特朗普希望和平解決沙特襲擊事件,油價有所回落。不管怎樣,中東局勢的地緣風險溢價支撐著油價。 
紐市盤前:OECD發出警報,黃金緊咬千五大關;擔心中東火藥桶被引爆,美油一度漲超2%

★近期熱點提要★


1、

2、
① 英國央行如期維持利率於0.75%不變,加息-不變-降息投票比例為0-9-0(8月為0-9-0),貨幣政策委員會一致同意維持4350億英鎊資產購買規模不變,一致同意維持100億英鎊企業債購買規模不變;
② 未來加息步伐:如果英國順利脫歐並在全球經濟增長中出現一些複蘇,需要以有限和漸進幅度加息;
③ 脫歐:根深蒂固的英國脫歐不確定性和全球增長放緩導致英國經濟重新出現閑置產能;英國脫歐的不確定性導致生產率增長疲軟,限製了過剩產能的增長;英國脫歐後,需要平衡英鎊貶值帶來的通脹壓力和經濟增長放緩;
④ 經濟:預測2019年第三季度GDP增速為0.2%,未來3年內,英國GDP增速可能為0.4%;勞動力市場似乎仍然吃緊;英國經常賬戶赤字可能在2019年第二季度顯著收窄;
⑤ 通脹:由於能源價格上限的基數效應,2019年剩餘時間的通貨膨脹率將保持在2%的目標之下;
⑥ 風險因素:貿易局勢導致全球經濟增長前景轉弱,對全球投資產生“實質性負面影響”;英國脫歐延遲後根深蒂固的不確定性可能導致經濟增長放緩和通脹率下。

3、 
① RBC Capital Markets周四表示,該行現在預測歐洲央行(ECB)在可預見的未來將維持存款利率不變,而不是此前預測的今年進一步降息。
② 一周前歐洲央行下調存款利率,貨幣市場並未完全預期明年4月前會再降息10個基點。歐洲央行的分級利率政策和無限期購買資產計劃的影響,已經促使投資人重新評估再次降息的預期。
③ “我們現在的基線預期是,歐洲央行在可預見的未來將維持存款利率在(負0.5%)不變,而此前我們預期該行在9月和12月會議上降息20個基點,”RBC在研報中寫道。
④ RBC稱,歐洲央行現在隻有在數據進一步惡化的情況下才會進一步降息,而且央行給人的印象是,其在試圖避免給銀行業獲利帶來不必要的負面影響。

4、

5、
2019年全球經濟增速預期為2.9%,此前為3.2%;2020年全球經濟增速預期為3.0%,此前預期為3.4%;
2019年歐元區經濟增速預期為1.1%,此前預期為1.2%;2020年歐元區經濟增速預期為1.0%,此前預期為1.4%;
2019年美國經濟增速預期為2.4%,此前預期為2.8%;2020年美國經濟增速預期為2.0%,此前預期為2.3%;
2019年德國經濟增速預期為0.5%,此前預期為0.7%;2020年德國經濟增速預期為0.6%,此前預期為1.2%。    

6、   

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數回落至98.3下方,投資者重新評估了美聯儲政策預期後認為,在白宮方面的繼續施壓下,美聯儲年內再度降息的可能性依舊存在。隔夜,美聯儲一如預期“背靠背”降息25個基點,但其發布的“點陣圖”顯示年內不再繼續降息為大概率,此狀況令一直要求持續大幅降息的美國總統特朗普不悅。特朗普此後在周四日內還進一步施壓美聯儲盡快采取更多寬鬆措施來“挽救”美國經濟,並直言不諱表達了對美聯儲主席鮑威爾的不滿。各界因此認為美聯儲之後仍有可能繼續屈服。
紐市盤前:OECD發出警報,黃金緊咬千五大關;擔心中東火藥桶被引爆,美油一度漲超2%

歐洲時段,歐元兌美元上漲0.3%至1.1068附近。在投資者對美聯儲決議進一步解讀後,年內迫於來自白宮壓力繼續降息的預期重新升溫,美元指數因此走低,而以歐元為首的非美貨幣則複蘇走強。除此之外,歐元區官員日內表達了此後通過進一步財政刺激手段來幫助區域經濟走出低穀,同時為歐洲央行減輕負擔的意願,這一利多消息也更加推動了歐元的強勢,使之收複了周三的近乎全部跌幅。
紐市盤前:OECD發出警報,黃金緊咬千五大關;擔心中東火藥桶被引爆,美油一度漲超2%

歐洲時段,英鎊兌美元一度下跌超0.3%至1.2438附近,盡管英國央行維持政策不變,但決議聲明稱,如果英國順利脫歐並在全球經濟增長中出現一些複蘇,需要以有限和漸進幅度加息,這令英鎊反彈60點,由跌轉漲,在全球央行降息狂潮下,英國央行對降息仍保持一定門檻,這支撐英鎊保持高位,但後續脫歐進展或是影響英鎊的主要驅動因素。
紐市盤前:OECD發出警報,黃金緊咬千五大關;擔心中東火藥桶被引爆,美油一度漲超2%

歐洲時段,美元兌日元下跌超0.4%至108附近,日本央行在寬鬆政策跟進的決心上所表現出來的態度,令看空日元的投資者頗為失望,日本央行繼續維穩既有政策措施不變,在未來的進一步寬鬆行動上也未能給出明確的指示。行長黑田東彥在新聞發布會上更是表示日本經濟狀況當前“穩健”,短期內不太可能進一步惡化。這似乎暗示著其並不急於推出更多的寬鬆行動。德商銀行匯市分析師Thu Lan Nguyen表示,日本央行聽起來沒有像預期的那麼悲觀,央行並未強烈暗示即將采取放鬆舉措。
紐市盤前:OECD發出警報,黃金緊咬千五大關;擔心中東火藥桶被引爆,美油一度漲超2%

歐洲時段,澳元兌美元延續跌勢,創兩周新低至0.6780,市場強化押注澳洲聯儲下月將繼續降息。新西蘭聯儲發布決議,暫時選擇按兵不動,但此舉被市場解讀為僅是此前降息50基點後的暫歇,而澳新匯市的前景也因此繼續被看空。調查顯示,在美聯儲隔夜“背靠背”降息之後,認為澳洲聯儲10月將再度降息的業內人士比例由原先的59%升高到了80%,此外澳大利亞8月季調後失業率上升至5.3%,也打壓了澳元表現。
紐市盤前:OECD發出警報,黃金緊咬千五大關;擔心中東火藥桶被引爆,美油一度漲超2%

歐洲時段,美油一度回升至59.5美元/桶附近,繼沙特恢複供應超預期後,原油一度承壓,但投資者轉向中東地緣局勢可能進一步升級中,伊朗之前警告稱,若遭到美國或沙特的軍事入侵,整個中東將被拖入全面戰爭,美國總統特朗普周四評論表示,很可能將不會有和平解決方案。但美國國務卿蓬佩奧表示,特朗普希望和平解決沙特襲擊事件,油價有所回落。不管怎樣,中東局勢的地緣風險溢價支撐著油價。 
紐市盤前:OECD發出警報,黃金緊咬千五大關;擔心中東火藥桶被引爆,美油一度漲超2%

歐洲時段,現貨黃金探底回升逾10美元至1500美元/盎司上方,美聯儲決議凸顯的內部分歧令其未來政策前景高度不可測,這也阻止了投資者繼續追高美元,令美元計價的金價覓得喘息之機。而同樣在日內,OECD報告大幅下調全球經濟增長預期之舉,也令避險黃金受到了額外的追捧;此外,日內美債收益率回落,也推動著金價反彈。
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機構觀點



摩根大通資產管理公司亞太區首席市場策略師許長泰表示,與今年七月底美聯儲會議傳達出的信號相似,美聯儲官員認為當前就業市場和消費在支撐美國經濟發展,但全球經濟以及美國企業投資的前景仍是憂慮所在。雖有兩位美聯儲官員希望維持現有利率不變,且點陣圖顯示美聯儲年內將不再降息,但他認為市場還需要更多時間接受這一鷹派結果。作為‘保險式降息’的一部分,他認為年內美聯儲還會降息。在全球貿易局勢持續影響美國商業信心的背景下,還需觀察市場謹慎情緒是否最終會影響就業市場。


丹麥丹斯克銀行表示,美聯儲9月如期將目標區間範圍降低25個基點至1.75%-2%,決定自9月19日起將超額準備金利率(IOER)下調30個基點至1.8%,還將隔夜回購協議的利率下調30個基點至1.70%,關鍵是美聯儲並不想提前承諾未來將實現更多寬鬆政策,在未來貨幣政策決定方面,主席鮑威爾暗示將監測三方面,分別為全球政局及貿易不確定性,全球經濟數據表現及美國通脹數據,因此10月初的貿易協商將為下次政策決定的關鍵考量因素,我行持續預計未來四次利率決議上,美聯儲將各降息一次,當前市場尚未對此預期進行充分計價。 


丹麥丹斯克銀行表示,日本央行9月維持利率決議不變,符合市場預期,以7-2的投票結果同意維持收益率曲線控製不變,並維持前瞻指引不變;日本央行仍處於觀望模式,不過承認源於海外經濟體的風險持續提升,認為日本經濟保持溫和擴張趨勢,國內需求預計將增加,密切關注達成物價目標2%的動能面臨的風險;若下行風險提升帶動日元走強,日本央行可能進一步調降負利率。


① American Century Investments認為年內接下來至少還會有一次降息。製造業頗受傷害,考慮到曠日持久的貿易摩擦,厄運難逃幾已成為定局;
② 鑒於近期資金市場的劇變,如今解讀市場走勢所反映的預期比以往多了一些難度。年內差不多還有一次降息的市場預期,其計算基礎是有效聯邦基金利率會趨向1.75%-2%新目標區間中點的假設。截至周二,有效聯邦基金利率已經升至2%-2.25%的前目標區間以上,達到了2.30%;
③ 市場行情反映出的這種美聯儲年內進一步放鬆的預期中,可能也包含超額準備金利率的進一步調整,美聯儲周三在降息的同時也將該利率下調了30個基點;
④ 分析人士稱,美聯儲降息或許是因為來自特朗普或華爾街的壓力,抑或出於對全球和美國經濟的擔憂,但無論哪種理由占主導地位都不重要,因為這些理由都對金價有利,黃金應當會大放異彩。