4月7日財經早餐:歐美股市大漲,商品貨幣飆升,期金突破1710創逾7年新高,美油重挫7%

周一(4月6日)伴隨著全球幾個疫情嚴重地區出現新增病例增長放緩的跡象,歐美股市大幅反彈,標普500指數漲逾7%;美元小幅走高,市場普遍表現出風險偏好增強,商品貨幣澳元、紐元漲幅居前;英鎊下跌,因英國首相約翰遜被轉至重症監護室。COMEX黃金期貨主力合約盤後漲超4%,突破1710美元,為2012年12月以來最高。油價收低,美油跌逾7%,因沙特和俄羅斯拖遲磋商且料美國庫欣庫存增幅創紀錄。 
4月7日財經早餐:歐美股市大漲,商品貨幣飆升,期金突破1710創逾7年新高,美油重挫7%
商品收盤方面,COMEX黃金期貨6月合約收漲48.2美元/盎司,收報1693.9美元/盎司,漲幅2.93%。WTI 5月原油期貨收跌2.26美元,跌幅7.97%,收報26.08美元/桶;布倫特6月原油期貨收跌1.06美元,跌幅3.1%,收報33.05美元/桶。 

美股三大指數暴漲,道瓊斯指數收盤上漲1627.50點,漲幅7.73%,報22679.99點;標普500指數收盤上漲175.00點,漲幅7.03%,報2663.68點;納斯達克指數收盤上漲540.20點,漲幅7.33%,報7913.24點。

周二前瞻


時間區域指標前值
09:30澳大利亞2月商品及服務貿易帳(億澳元)52.1
09:30澳大利亞2月進口月率(%)-3
09:30澳大利亞2月出口月率(%)-3
12:30澳大利亞4月現金利率(%)0.25
14:00德國2月季調後工業產出月率(%)3
14:00德國2月工作日調整後工業產出年率(%)-1.3
14:45法國2月貿易帳(億歐元)-58.87
16:00中國3月外匯儲備(億美元)31067.2
22:00加拿大3月IVEY季調後PMI54.1
22:00美國2月JOLTs職位空缺(萬)696.3
淩晨04:30美國截至4月3日當周API原油庫存變動(萬桶)1050
淩晨04:30美國截至4月3日當周API汽油庫存變動(萬桶)610
淩晨04:30美國截至4月3日當周API精煉油庫存變動(萬桶)-450

12:30 澳洲聯儲公布利率決議
17:30 澳洲聯儲主席洛威(Philip Lowe)在商會晚宴上發表講話
歐元區各國財長舉行緊急會議
淩晨00:00 EIA公布月度短期能源展望報告

全球主要市場行情一覽


4月7日財經早餐:歐美股市大漲,商品貨幣飆升,期金突破1710創逾7年新高,美油重挫7%
美國股市創下近兩周最大漲幅,此前全球幾個疫情最嚴重地區均出現新增病例增長放緩的情況。標普500指數尾盤漲至日內高點,收盤上漲7%,至3月13日以來最高水平。標普500指數11大板塊均為上漲,7大板塊漲幅超過7%,其中信息技術板塊領漲,其次是公用事業板塊;日常消費品板塊漲幅最小,其次是受油價下跌拖累的能源板塊。

Penn Mutual Asset的首席投資官Mark Heppenstall表示,現在還不能說我們肯定已經轉危為安,但它的確似乎是一個好兆頭。

貴金屬與原油


4月7日財經早餐:歐美股市大漲,商品貨幣飆升,期金突破1710創逾7年新高,美油重挫7%
周一金價大漲,COMEX黃金期貨6月合約收漲48.2美元/盎司,收報1693.9美元/盎司,漲幅2.93%,這是自2012年12月以來主力合約的最高收盤價,盤後漲幅一度擴大到4.26%,日內漲近70美元,最高觸及1715.8美元/盎司,因疫情觸發的經濟危機帶動全球推出刺激措施,投資者尋求避險以防經濟進一步放緩。
4月7日財經早餐:歐美股市大漲,商品貨幣飆升,期金突破1710創逾7年新高,美油重挫7%
現貨黃金最大漲幅達3%,刷新3月11日以來高點至1669.54美元/盎司。Blue Line Futures首席市場策略師Phil Streible表示,實貨需求繼續主導市場,支撐金價。大量的刺激措施有效地稀釋了貨幣,所以黃金需求來自四面八方。

原油三個交易日來首次下跌,美油跌逾7%,盤中一度暴跌11%,因有跡象顯示美國最大的倉儲基地日益面臨庫存過剩狀況,而且市場擔心即將召開的產油國會議達不成足以抵消需求萎縮影響的減產協議。
4月7日財經早餐:歐美股市大漲,商品貨幣飆升,期金突破1710創逾7年新高,美油重挫7%    
Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch表示,OPEC+會議推遲引發了今天的大部分拋售,因俄羅斯和沙特之間存在重大分歧,這可能會排除周四達成減產協議的可能性。

莫斯科高級石油磋商代表之一暨俄羅斯直接投資基金首席執行官德米特理耶夫(Kirill Dmitriev)周一表示,俄羅斯和沙特即將達成減產協議。    
    
交易商稱,美國原油跌幅超過布倫特原油,因此前數據提供商Genscape的一份報告顯示,美國原油交割地點俄克拉荷馬州庫欣的原油庫存上周料增加約580萬桶。如果這些數據與美國能源資料協會(EIA)將於周三發布的官方數據相匹配,將意味著庫欣庫存連續第五周增加,且創下自2004年有記錄以來最大的單周增幅。

Lipow Oil Associates總裁Andy Lipow表示,在4月期貨合約到期時與5月合約存在深度遠期溢價的情況下,未來幾周庫欣庫存料大大增加,庫欣將在未來四到六周滿負荷運轉,因此,庫欣價格將承受壓力,生產商將設法把產出的原油從庫欣轉移到德克薩斯州海灣。

5月結算價比6月低3.90美元/桶,是近一周來最弱價差。隨著United States Oil Fund ETF從周二開始把頭寸撤出紐約商業交易所西德克薩斯中質油近月合約5月合約,這個價差可能進一步擴大。頭寸轉移到4月13日將可完成。截至周五,這個擁有35億美元資產的基金持有約20%的未平倉5月合約。

Lipow表示,交易商還擔心周四OPEC+會議不會達成足以抵消需求下滑影響的減產協議,新冠疫情影響下,需求減少2,500萬至3,000萬桶/日。

三位OPEC+消息人士透露,包括沙特阿拉伯和俄羅斯在內的OPEC+產油國聯盟可能在周四的會議上同意減產,前提是美國也加入減產行列。

荷蘭合作銀行大宗商品策略師Ryan Fitzmaurice稱,沙特阿拉伯和俄羅斯達成協議的勢頭越來越強烈,這可能涉及OPEC與非OPEC產油國之間前所未有的合作,目前心理預期是減產每天1,500萬桶,如果周四達不成協議,油價就可能回吐所有近期漲幅。

外匯


周一美元小幅上漲,伴隨歐美新冠死亡人數增長出現放緩跡象,風險偏好重返市場,股市上漲,日元觸及逾一周低點;商品貨幣澳元、紐元、加元漲幅居前,日元落後。英鎊兌美元下跌,此前報導稱,英國首相約翰遜因新冠病毒病情惡化已轉入重症監護病房。
4月7日財經早餐:歐美股市大漲,商品貨幣飆升,期金突破1710創逾7年新高,美油重挫7%
美元指數漲0.13%至100.79;有報道稱國際貨幣基金組織(IMF)可能發起幫助解決全球美元短缺的計劃。美國10年期國債收益率一度攀升約8個基點,達到0.6729%,為3月31日以來最高水平。市場普遍表現出風險偏好增強,因對新型冠狀病毒在美國和歐洲的傳播可能逐漸減弱抱持樂觀情緒。

富國銀行分析師Erik Nelson在周一的一份報告中表示,今天的匯率走勢正緊緊跟隨冒險策略。

美元兌日元上漲0.62%至109.22,稍早觸及過109.38;駐紐約交易員稱,美元兌日元受到投機性買盤的良好支持,不過109.40附近的賣盤限製了漲勢;另外,日本首相安倍晉三勢將宣布國家因新冠疫情進入緊急狀態;交易員還押注政府可能推出大規模刺激措施。但富國銀行表示,我們認為今天日元走軟更多是受全球股市走強影響,而非東京可能宣布緊急狀態的報導。

歐元兌美元跌0.07%至1.0793,此前跌到過3月25日以來最低水平1.0769;歐元區財長料將於周二就在疫情期間支持經濟的三個快速選項達成一致。官員們必須在4月9日前設計出一套讓持完全相反意見的各成員國都滿意的方案,即那些呼籲聯合發債的國家,以及那些強烈反對聯合發債的國家。

花旗策略師Tom Fitzpatrick等人在報告中稱,若跌破1.0760(76.4%回撤位)和1.0778(支撐位),將可能重新試探3月觸及的近期低點1.0636。

英鎊兌美元下跌0.31%至1.2231,此前報導稱,英國首相約翰遜因新冠病毒病情惡化已轉入重症監護病房。Brown Brothers Harriman外匯策略師Ilan Solot表示,如果他無法恢複公務,就會造成一些麻煩,但我們必須等待和觀察。

如果約翰遜無法履行其職責,英國外交大臣拉布將被指定接管國家領導權。OANDA駐紐約高級市場分析師Edward Moya表示,目前還不清楚首相的緊急接班計劃。市場討厭不確定性,這對英國與新冠病毒鬥爭的進一步舉措,以及未來的英國退歐貿易談判都不是好兆頭。

美元兌加元跌0.66%至1.4111,自2月24日以來首次跌破21日移動均線;未受石油下跌和加拿大央行稱商業信心在新冠疫情發生前已經下降影響。美元兌挪威克朗跌1.71%至10.428.

其它貨幣對方面,美元兌瑞郎漲0.15%至0.9788;澳元兌美元漲1.52%至0.6088;紐元兌美元上漲1.29%至0.5945,有報道稱新西蘭尚未聯儲讓零售銀行為負利率做準備,這表明政策製定者暫時不會進一步降低利率。

國際要聞


據外媒,英國首相鮑裏斯·約翰遜的病情惡化,已被轉移到重症監護病房(ICU病房),外交大臣拉布已被要求在必要時代表約翰遜。英國泰晤士報稱,約翰遜下午經曆了呼吸困難,然後使用了呼吸機。








 
歐佩克代表稱,歐佩克+已經發出減產緊急會議邀請,總的減產規模可能在每天1000萬桶左右。知情人士透露,歐佩克+邀請額外7個國家參加緊急會議,包括巴西和挪威,不包括美國和加拿大。



國內要聞


一份89頁的做空報告,最終倒逼瑞幸咖啡自曝財務造假。報告出具方是讓很多公司聞風喪膽的專業做空機構——渾水。境外資本市場中,類似“渾水”的機構並不少見,這是做空機製的產物,業務模式也相當成熟。在監管觸角暫不能及的角落,充分調動民間力量“補位”,是一條經濟實用且已被成熟市場證明過的行之有效的途徑。令人“聞風喪膽”的評價,正說明其效用的強有力。建立合理完善的做空機製,允許做空機構存在,允許機構在合理取證、充分調查、理性分析基礎上對相關公司提出質疑,出具“看空”報告。這樣能夠“攪局”的“渾水”,能倒逼各市場主體歸位盡責,敬畏市場。A股市場在與國際接軌過程中,將面臨更多類似的檢驗,不妨先主動嚐試放水養魚,讓市場更加自主地優勝劣汰。

數據顯示,截至4月6日20時,共有795家A股上市公司披露2019年年報,其中,566家上市公司歸屬於上市公司股東的淨利潤同比增長。在這些公司中,有249家披露2020年一季度業績預告,其中133家預喜,占比為53.41%。(中國證券報) 

紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

周一(4月6日)歐洲時段,澳元兌美元走高1.4%至0.6080附近,澳洲聯儲將於周二(4月7日)公布利率決議,外界預計將維持不變,而日內風險偏好情緒回暖也令商品貨幣整體走高,日內股市走高,同時油市也傳來一些好消息,大宗商品有望繼續回暖。

歐洲時段,美油下跌5%至27美元/桶下方,包括俄羅斯在內的OPEC+將於4月9日,而非周一舉行遠程會議,這令投資者懷疑達成新協議的可能,但沙特阿美將5月份官方售價的公布時間延遲至周四,以觀望會議可能產生的結果,也展現了自己的意願。美國和沙特同意通過“不久的將來”舉行的G20會議繼續討論油市問題。分析人士認為,即便可以達成協議,減產1000萬桶也幾乎不會讓因疫情影響經濟而造成的石油過剩局面出現多大改變。貿易商估計,需求損失可能高達3500萬桶。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

★近期熱點提要★


1、
美聯儲等三機構聯合發布了降低社區銀行最低杠杆率的新規定,要求暫時將社區銀行的杠杆率降低到8%;從2020年第二季度開始至年底,杠杆率在8%或8%以上並符合一定其他標準的銀行組織可以選擇使用社區銀行杠杆率框架;這種逐步過渡將使社區銀行組織能夠把重點放在支持向信譽良好的家庭和企業發放貸款上,因為最疫情給美國經濟造成了壓力。

2、
我們正處在控製疫情的關鍵時刻,首相狀態良好,一直在與同事保持聯係,仍堅持推進英歐貿易談判,英國不會延長脫毆過渡期,特別顧問坎寧斯沒有回到唐寧街,但他與同事們保持聯係;周二將不會舉行內閣會議,首相在住院期間繼續工作;首相住院期間,每日疫情會議由外交大臣拉布主持;首相繼續主持政府事務。

3、
調查顯示,今年4月歐元區投資者的信心降至曆史最低水平,同時,由於疫情影響,歐元區經濟正陷入深度衰退。Sentix公司執行董事稱,4月份經濟衰退的力度要比3月份大得多,且情況比2009年金融危機時糟糕多了。迄今為止的經濟預測低估了經濟萎縮的規模,經濟衰退的程度會更深,持續的時間也會更長。 

4、
新的政府計劃將幫助中小型企業,德國企業需要更快速的援助項目,計劃為小型企業提供貸款計劃,總貸款額度“沒有限製”,有信心在本周就歐盟援助達成協議,經濟複蘇項目應當在歐盟層面上討論,歐洲的援助不應該危及捐贈者的信用價值。

5、
美國能源部長布魯耶特向沙特能源大臣表示,沙特和俄羅斯在油市份額方面的糾紛對美國乃至世界造成重大影響;預計歐佩克產油國和俄羅斯將在本周晚些時候召開會議;美國總統特朗普將繼續尋求為美國原油增加更多儲存空間,增加儲存將是幫助美國原油行業的主要選項;預計沙特將在本周結束前安排G20能源部長級會議;鼓勵產油國能源部長舉行會議。

6、
① 澳洲聯儲不大可能在周二的會議上宣布進一步調整政策。自澳洲聯儲3月19日緊急降息以來經濟前景惡化,疫情繼續在澳洲和全球蔓延,但市場已經溫和反彈,因應全球政府和央行刺激措施的潛在影響;
② 預計澳洲聯儲將就國內和全球經濟前景惡化發表評論,並指出疫情的經濟影響仍然高度不確定。第一和第二季度的嚴重經濟萎縮可能蔓延至第三季度。準備在必要時采取進一步措施,並且不會加息,直至接近經濟增長、通脹和就業目標;
③ 他們還可能強調,經濟最終將複蘇,澳洲金融體係具有韌性,能夠應對疫情帶來的挑戰,而且澳洲經濟有望反彈。政策聲明不大可能令市場意外,應當也不會引發澳元大幅波動。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數創一周半新高至100.8附近,周末以來歐美多國發布的疫情數據顯示局勢有開始好轉的苗頭,令市場避險情緒降溫,美聯儲等三機構聯合發布了降低社區銀行最低杠杆率的新規定,要求暫時將社區銀行的杠杆率降低到8%。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

歐洲時段,歐元兌美元六連跌至1.0768,創3月25日以來新低,雖然周末以來歐美多國發布的疫情數據顯示局勢有開始好轉的苗頭,令市場避險情緒降溫。然而,美元指數卻依舊保持堅挺,而歐元區4月Sentix投資者信心指數跌至-42.9的曆史新低,顯示疫情對歐洲地區帶來的負面衝擊很大,同時服務業也遭遇重創。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

歐洲時段,英鎊兌美元交投於1.2280,最新消息顯示英國首相約翰遜在入院後依然“狀況良好”,緩解了市場部分顧慮;日內早間,消息顯示約翰遜在感染新型冠狀病毒達10天之後仍然“發燒不退”而被迫在周日入住醫院尋求進一步治療,這引發了市場部分恐慌,令英鎊開盤小幅跳空下跌。市場目光正聚焦於首相約翰遜的病情,這也將成為未來數日內影響英鎊走勢的一大重要變數。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

歐洲時段,美元兌日元創逾一周新高至109.3,周末以來歐美疫情消息趨於緩和,令市場情緒略微回暖,避險貨幣日元因此遭到拋售,而隨著近期日本疫情的惡化,據日本TBS新聞,日本政府正考慮宣布進入國家緊急狀態,為期6個月。此外,日本方面此後可能進一步強化寬鬆措施的消息,也拖累日元匯價進一步下行。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

歐洲時段,澳元兌美元走高1.4%至0.6080附近,澳洲聯儲將於周二(4月7日)公布利率決議,外界預計將維持不變,而日內風險偏好情緒回暖也令商品貨幣整體走高,日內股市走高,同時油市也傳來一些好消息,大宗商品有望繼續回暖。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

歐洲時段,美油下跌5%至27美元/桶下方,包括俄羅斯在內的OPEC+將於4月9日,而非周一舉行遠程會議,這令投資者懷疑達成新協議的可能,但沙特阿美將5月份官方售價的公布時間延遲至周四,以觀望會議可能產生的結果,也展現了自己的意願。美國和沙特同意通過“不久的將來”舉行的G20會議繼續討論油市問題。分析人士認為,即便可以達成協議,減產1000萬桶也幾乎不會讓因疫情影響經濟而造成的石油過剩局面出現多大改變。貿易商估計,需求損失可能高達3500萬桶。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

歐洲時段,現貨黃金刷新3月12日以來高位至1645.05美元/盎司,黃金的表現看起來非常不錯,出現了更多避險需求推動。另一方面,由於經濟環境面臨著巨大壓力,美元的強勁表現未必能維持太久,因此投資者不太可能繼續以拋售黃金來彌補股市的損失。另外,全球疫情的進展依然是市場焦點。
紐市盤前:澳元大漲近1.5%,澳洲聯儲決議在即;產油國難彌合裂痕,美油暴跌5%

機構觀點


 
過去幾周黃金似乎失去了避險吸引力,但華僑銀行表示從邏輯上講,這幾乎沒有道理,而且非常違反直覺;隨著歐美國家的新冠病毒疫情開始引發對美元流動性緊縮的擔憂,黃金成為拋售的成熟候選,因為它是一種流動性極高的資產,也是少數幾個仍錄得年內迄今漲幅的市場之一;黃金的性質——稀有、惰性和高密度——仍使其成為股票和債券的首選替代資產之一;當前的流動性危機突顯出經濟體係內在的缺陷,但並不意味著黃金已經失去了安全港的地位。 


①美國經濟在經曆了10年的增長後,3月份實際上出現了就業崗位減少的情況。由於美國仍在關閉工廠以遏製疫情傳播,就業形勢可能隻會變得更加黯淡;
②KPMG LLP首席經濟學家Constance Hunter指出,這些數據令人心碎。尤其令人難過的是,一旦員工與雇主分離,經濟複蘇就會變得更加困難。我們現在的社會安全網比大蕭條時期要好得多,但現在比我們在大蕭條時期看到的任何情況都要糟糕;
③Constance Hunter指出,我們沒有經曆過形勢如此斷崖式下跌,最近的損失比1929年開始的大蕭條更嚴重。我們預計美國4月至少裁員800萬人,可能接近1200萬人。整個第二季度,美國預計將有2500萬人失業;
④Constance Hunter並不是唯一對經濟的前景感到悲觀的。哈佛大學經濟學家Kenneth Rogoff表示,2008年金融危機是當前這場由新冠疫情引發的衰退的“預演”,經濟學家Justin Wolfers指出,實際失業率在13%左右。聖路易斯聯儲預測疫情將會導致失業率達到32%,而1933年美國失業率隻是達到24.9%的峰值。

  
① 凱投宏觀(Capital Economics)經濟學家Kieran Clancy表示,美元的強勁表現未必意味著二季度黃金不會走高。二季度我們預計金價會漲到1700美元/盎司附近;
② Clancy認為,市場的避險需求會抵消美元對黃金的壓力。我們對黃金短期的表現是較為樂觀的,隻要全球經濟所面臨的不確定性繼續,人們對後市面臨的情況不確定,那麼就會因避險需求而買入黃金。與此同時,美元也在走高。總體來說,避險需求將占據主導影響,至少短期是如此;
③ 近期黃金ETF持有量持續增加,從中可以看出投資者對其的需求。Clancy指出,過去幾周的情況可以看出更多的機構投資者在調整投資組合,以最小化損失,因此會拋售避險資產。但另一方面,散戶投資者們對黃金的需求不少。在3月初的大漲創7年多新高後,受到美股暴跌影響,黃金成為了投資者們拋售籌措資金的選擇;
④ 二季度金價可能漲至1700,但年末將會回到1600美元/盎司。今年晚些時候,全球經濟面臨的不確定性會慢慢消退,因此金價會有回落 


① 知名投行摩根大通指出,雖然近日美國雖然病毒感染人數的總量仍在快速增長,但相當多州的增速正在放緩,這一趨勢如果持續下去,將給美股的波動率指數帶來壓力,並令股市的下跌放緩;
② 根據近期顯示出來的相關性,一些州的病例增速放緩,可能有助於進一步壓低股票隱含波動率。我們猜想,基於病毒大流行帶來的巨大不確定性,市場可能會根據這些統計數據而做出一些調整。到目前為止,事實證明確實如此;
③ 未來一周左右的時間裏,各州感染人數的增速若進一步放緩,可能有助於改善市場情緒。對此,紐約州州長Andrew Cuomo表示,現在就從這些數字得出結論還為時過早。 


① Felder表示,維持自己對黃金看漲的預期,突破2011年的曆史高位也將不會是很困難的;有兩個關鍵原因將成為投資者持有大量黃金的理由;
② 關鍵原因之一是相對股票等資產,黃金的表現是有明顯優勢的。黃金和標普500指數過去36個月的比率變化是一個明顯的信號,表明了應該買入黃金賣出股票;
③ 今年前三個月,道瓊斯指數下跌了21.8%,是1987年以來表現最差的一個季度。標普500指數下跌18.7%,是2008年金融危機以來表現最差的季度。與之對比的則是金價在一季度上漲了約5%;
④ 另一大因素則是在這種充滿了不確定性的環境下,黃金的避險保值功能通常會有所顯現;
⑤ 全球疫情的發展使得經濟面臨著巨大壓力,美聯儲降息至零並且進行無限QE,而近期美國就業數據表現極為糟糕。財政赤字占據GDP比重上升的情況下,金價是會走高的;
⑥ 此前美國國會通過了2.2萬億美元的刺激計劃。Felder指出,美國赤字的增加程度可能會超過10年前金融危機的程度,因為這一次包含了刺激項目和收益下降兩方面;
⑦ 如果確實如此,那麼金價將很輕易地突破2011年的曆史高位。此外,黃金不僅僅是投資組合多樣化的工具,在這種不確定的環境下,也是保值的重要工具。  

黃金料迎來逾40美元上漲空間,日本即將進入緊急狀態,美國經濟萎縮料創近75年之最

周一(4月6日),現貨黃金創下七個交易日新高,因日本政府宣布,可能很快進入緊急狀態,提升了投資者避險衝動。美國就業市場嚴重縮水,也限製了美元人氣的進一步提升。
黃金料迎來逾40美元上漲空間,日本即將進入緊急狀態,美國經濟萎縮料創近75年之最
匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:14,現貨黃金上漲1.14%至1639.30美元/盎司;COMEX期金主力合約上漲1.55%至1671.3美元/盎司;美元指數上漲0.05%至100.760。
黃金料迎來逾40美元上漲空間,日本即將進入緊急狀態,美國經濟萎縮料創近75年之最

現貨黃金刷新3月26日以來高位至1643.64美元/盎司,美元指數止步上個交易日錄得3月26日以來高位100.85。新冠疫情目前已經在全球導致超過127萬人感染,近7萬人死亡,全球經濟邁向衰退已無爭議。

安倍晉三:最快周二宣布緊急狀態


日本首相安倍晉三最快將於周二(4月7日)宣布進入國家緊急狀態,希望藉此阻止新冠疫情在國內蔓延。美元兌日元創下六個交易日新高至109.37。

日本首相安倍晉三領導的政府宣示,將采取涵蓋財政、貨幣、以及稅收等“所有措施”,來應對新型冠狀病毒衍生的不斷加劇的效應,與日本自民黨就108萬億日元的經濟刺激方案達成一致意見,預料刺激方案將在周二獲得通過。

瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文表示:日本新冠病例數可能還要一個月才達到峰值,因此市場將認為目前輪到日本了。宣布國家緊急狀態是有必要的,但這對日元來說可能是負面的。”

目前日本累計感染逾3600人,超過1000例集中在首都東京。盡管與一些歐美國家相比較,日本公共衛生風險還不算太高,但隨著感染病例持續快速增加,日本政府宣布進入緊急狀態的壓力也越來越大,日元的避險功能近幾天有所消退,投資者傾向選擇黃金避險。

今年美國經濟萎縮料為1946年以來最快


美元人氣受到抑製,因上周一連串數據顯示美國就業崗位大幅減少,初請失業金人數連續兩周創下曆史紀錄,3月非農就業崗位降幅為2009年3月以來最大,因嚴格的抗疫措施損及消費者支出和工廠活動。

摩根士丹利上周五(4月3日)公布新一批預估,以判斷新冠病毒疫情帶來的經濟衝擊,其中美國經濟2020年料萎縮5.5%,創1946年以來最大降幅,第二季度萎縮幅度料高達38%。

新冠肺炎疫情已導致美國近34萬人感染,死亡人數超過9600人。特朗普總統上周末警告稱,未來數日將“非常可怕”。白宮醫療專家預測即便全面實施並且遵守居家令,疫情仍可能導致10萬至24萬美國人死亡。

摩根士丹利稱,美國失業率第二季將在15.7%的紀錄高位觸頂,比該行前次預估12.8%還要高;第二季累計失業人數將達2100萬人。

新冠疫情引發金融市場劇烈動蕩,全球經濟陷入衰退幾成定局,引發投資者瘋搶美元資金,從而推升了融資市場上借入美元的成本,美元三個月外匯掉期利差上個月漲至2008年金融危機時期水準。

但是在美聯儲努力提升美元流動性,使其他央行更容易將本幣換成美元之後,上述掉期利差已回落,投機客因此在最近一周削減了美元看多押注。

據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布的數據,截至3月31日當周,投機客的美元淨空倉增至99.1億美元,淨空倉觸及2018年5月以來最高。前一周為淨空倉88.8美元。投機客美元倉位已經連續第三周淨空倉。

法國興業銀行宏觀策略師Kit Juckes稱:“隨著市場對全球美元債務的擔憂重燃,美聯儲的決心給我留下深刻印象。美元賦予給美國的強大優勢也會給美國帶來反噬刺痛,而美聯儲正在扮演蠍子角色。

但美元不會很快轉弱


雖然美聯儲放寬貨幣政策應會阻止美元大漲,但美元今年以來錄得的漲幅在短期內預計將保持完好。美元指數今年累計上漲逾4%,一度逼近2017年錄得的2002年以來高位103.82。

聖路易斯聯儲主席布拉德上周日(4月5日)說,美國國會批準的2.3萬億美元經濟紓困法案規模適切,如果支持措施能夠好好的執行,或許可以不需要進一步的救濟方案。

布拉德表示,藉由對新冠病毒進行廣泛檢測的舉措,可以清楚誰能夠自由活動並完全參與經濟活動,來幫助刺激經濟複蘇。前一波經濟援助法案中一項至關重要的小型企業緊急貸款計劃,可能會很有幫助。

BBVA匯市策略師Roberto Cobo Garcia說:“由於受到新冠疫情的衝擊,全球經濟正走入衰退,美元表現應會繼續好於那些受全球貿易影響最大的貨幣。

道明證券(TD)的資深分析師James Orlando表示:“我們認為美元是安全的避風港,因為它是全球的儲備貨幣,而且還有機會將美國公債作為一種高質量的流動資產持有,其表現一直良好,並且應該會繼續如此。

現貨黃金上看1686美元


現貨黃金已突破1641美元,它是自1568美元啟動上行(iii)浪的38.2%目標位,上方阻力位看向50%目標位1663美元和61.8%目標位1686美元。
黃金料迎來逾40美元上漲空間,日本即將進入緊急狀態,美國經濟萎縮料創近75年之最
反之金價無法上破(ii)浪起點1645美元,那麼(ii)浪調整走勢將延續,後市或重回1600美元下方,它是上行(i)浪(1455美元-1645美元區間)的23.6%斐波那契回檔位。(i)浪、(ii)浪和(iii)浪都是自1455美元開啟的上行iii浪的子浪。

油價衝高回落,分析師稱產油國行動太慢太晚!若意外未達成一致,惠譽警告油價或跌至個位數

周一(4月6月)因美股三大股指期貨錄得全線上漲,且沙特史無前例的推遲了5月官方售價發布以防止廉價原油湧入市場,同時俄羅斯主權財富基金負責人沙特和俄羅斯“非常、非常接近”達成減產協議,這使得油價周一開盤低開近10%的情況下一度收複日內所有跌幅。

不過周一歐盤時段美原油小幅衝高回落,因市場對於各產油國達成一致仍抱有疑慮,因跡象顯示美國可能不會考慮減產。惠譽警告說,如果最終未能達成一致,警惕油價可能跌至個位數。

其他一些分析師認為達成減產仍是大概率事件,因為包括加拿大和挪威不怎麼參與國際原油合作的國家都表示願意減產,但是他們更擔心的是需求下滑使得各產油國的減產行動無濟於事。

同時一部分分析師認為,產油國介入油市太晚,因為市場處於隔離狀態,近期對於原油的依賴大大降低,這可能在一段時間內影響人們的消費模式,這將持續對油價構成壓力。
油價衝高回落,分析師稱產油國行動太慢太晚!若意外未達成一致,惠譽警告油價或跌至個位數

三大利多推動油價一度收複日內所有跌幅


周一美股三大股指期貨錄得全線上漲,漲幅達4%,逼近漲停水平。因周末的消息顯示歐美各國新增確診人數均出現下降,疫情拐點可能即將到來,這令全球市場投資者情緒普遍回暖。

受此影響美原油一度收複日內幾乎所有跌幅,最高觸及28.24美元。美原油日內開盤一度下跌近10%,因沙特和俄羅斯打口水戰使得會議時間從本周一推遲至本周四(4月9日),令市場對於各產油國減產達成一致持懷疑態度,因此使得美原油開盤下跌。

另一個使得油價走高的因素是沙特史無前例的推遲了5月官方售價發布,分析人士指出沙特對於達成一致抱有希望,因此不希望在會議之前讓過多的低價原油湧入市場。

同時周一消息稱,俄羅斯主權財富基金負責人周一對CNBC表示,沙特和俄羅斯“非常、非常接近”達成減產協議。

“我認為整個市場都明白,這個協議十分重要,會帶來很多穩定性,對市場來說很重要的穩定性,現在我們非常接近(達成),”俄羅斯直接投資基金首席執行官德米特理耶夫(Kirill Dmitriev)表示。

市場仍對達成協議抱有疑慮因此油價衝高回落


盡管越來越多的信號顯示似乎出現了好轉的跡象,但是周一歐盤時段美原油仍自高點小幅回落,現報27.48美元,跌幅3%。

分析人士指出,市場對於各產油國最終達成一致仍抱有疑慮,在最終的結果出爐之前,料油價漲勢有限。

一些分析師表示,美國參與任何減產行動都將繼續改善油市的前景,但問題是讓美國生產商加入的可能性很小。

谘詢公司Westwood Global Energy Group的董事Thom Payne表示,美國石油業是分裂的。所以想到找到一個完全的平衡點,並讓每個公司都承擔一定程度的減產任務將是非常非常困難的。

歐亞集團(EurasiaGroup)中東和北非業務主管艾哈姆·卡邁勒(AyhamKamel)認為,OPEC+會議有關減產協議的相關細節的確認較為複雜,俄羅斯與沙特需要美國以某種形式參與,OPEC+國家減產談判破裂極有可能導致美國限製北美石油進口,或對北美石油進口施加關稅,從而短暫支撐美油價格,但預計不久後賣壓料再現。

上周五美國石油高管在白宮會見了特朗普,有人猜測特朗普會要求他們合作進行減產。但是會面沒有達成任何協議,特朗普似乎確實反映出一種行業觀點,即價格應當由市場決定。
在與能源公司首席執行官會晤後,他在白宮簡報中說:“這些都是偉大的公司,他們會解決的。”“這是一個自由市場,他們會解決的。”

惠譽警告:如果未達成一致,油價或跌至個位數


惠譽解決方案警告稱,如果在因疫情導致需求崩潰的時候,主要石油生產商未能達成減產協議,布倫特原油期貨可能跌至“個位數低點”。

惠譽解決方案的分析師表示,需求下降和供應增加可能導致超過2000萬桶/日的石油過剩供給,這將使石油市場承受“極大的壓力”。

分析師補充說:“雖然不大可能會突破名義存儲容量,但供應過剩的絕對規模可能會淹沒全球物流鏈,使布倫特原油跌至個位數低點。”

需求持續下行也對油價構成壓力


不過部分人士認為,由於油價上漲對生產商來說利益最大,仍舊很有可能達成某種協議。

Vital Knowledge的創始人Adam Crisafulli說:“供應方面似乎仍然會發生一些事情。”“沙特和俄羅斯繼續公開打口水戰,但地球上幾乎每個生產國都在呼籲采取行動,甚至像加拿大和挪威這樣通常不參與全球供應行動的國家,現在似乎也願意為此做出貢獻。減產1000萬桶/日的可能性仍相對較高,這可能會在本周末之前就采取一定程度的措施達成一致。

分析公司ClipperData的商品研究主管馬特·史密斯(Matt Smith)讚同這一觀點,但是他指出,由於許多國家都處於鎖定模式,實際上這無法改變需求放緩的境況。

史密斯表示:“即使我們確實達成某種形式的減產協議,但是需求方面的問題仍無力解決。”

“不管我們從供應的角度削減多少產量,都無法在現在或下個月從市場上抹去足夠多的石油庫存來實現油市平衡。”

分析師:產油國介入的太晚,短期無法改變市場對於原油消費的行為習慣


CNBC過去兩周進行的調查發現,近期油價出現的上漲不太可能持續。

根據CNBC調查的30位策略師、分析師和交易員的中位數預測顯示,30位受訪者中有12位認為,本季度布倫特原油期貨(全球70%石油貿易的晴雨表)可能平均為20美元/桶。
9個即三分之一受訪者表示,本季度布油可能跌至每桶20美元以下。

在更為悲觀的預測中,澳新銀行的丹尼爾·海恩斯(Daniel Hynes)看到油價處於“十幾美元”的風險,而JBC能源公司的約翰內斯·貝尼尼(Johannes Benigni)警告稱,布倫特原油和美國原油期貨可能會“暫時”跌至每桶10美元左右。

花旗集團埃德·莫爾斯(Ed Morse)領導的石油策略師表示:“長遠來看,當前的反彈可能是短暫的。”

“三大產油國可能已經找到了一種合作的方式來平衡市場,但似乎為時已晚。這意味著價格將不得不下降到個位數以促進庫存的充實和停產。”

花旗預計布倫特原油價格在當前季度平均為每桶17美元,並警告莫斯科,利雅得和華盛頓“最終無法阻止油價在4月底前跌破10美元。”

此外,因防止疫情蔓延而采取額封關措施也對石油需求造成沉重打擊,即便是在疫情緩解後的一段時間內也將繼續困擾原油市場。

GRZ Energy的創始人兼總裁Anthony Grisanti表示:“就第二季度甚至第三季度而言,我認為價格不會呈V形回升。”他在期貨行業擁有30多年的經驗。

“人們被隔離的時間越長,行為就越有可能改變,我很難在接下來的6個月內看到油價持續超過每桶30-35美元。”
油價衝高回落,分析師稱產油國行動太慢太晚!若意外未達成一致,惠譽警告油價或跌至個位數

北京時間17:51,美原油現報27.50美元,跌幅2.96%;布倫特原油現報33.02美元,跌幅3.14%。

三重利空因素共振,日元一度大跌近0.8%,創逾一周新低

周一(4月6日)日內三大利空日元因素發酵,首先風險偏好情緒回暖,其次日本宣布進入緊急狀態,最後日本央行采取更寬鬆的刺激政策,美元兌日元升至逾一周高點,一度大漲0.76%至109.38。
三重利空因素共振,日元一度大跌近0.8%,創逾一周新低

三重利空因素共振,日元一度大跌近0.8%,創逾一周新低

風險偏好情緒回暖


因周末的消息顯示歐美各國新增新冠病毒感染人數均出現下降,疫情拐點可能即將到來,這令全球市場投資者情緒普遍回暖。美股三大股指期貨周一錄得全線上漲,漲幅達4%,逼近漲停水平。

同時歐洲和亞洲股市也紛紛走高,鑒於油市也大幅探底回升,整個市場的風險偏好情緒有望持續回暖。
三重利空因素共振,日元一度大跌近0.8%,創逾一周新低

華爾街百億級大佬比爾·阿克曼表示,他正開始變得樂觀。他說:“紐約州的病例似乎達到頂峰。幾乎整個國家都處於關閉狀態。羥氯喹和抗生素似乎有幫助。”

阿克曼還說:“如果這是真的,嚴重程度和死亡率可能會比預期的低得多,而且我們可能比預期的更接近群體免疫力。雖然當我們知道成千上萬的人會死,還有更多人將重病時,很難令人感到樂觀,但我別無選擇,隻能根據我最近看到的數據和事實對中間的未來更加樂觀。” 

日本宣布進入緊急狀態


據日本放送協會消息,根據日本各地的地方自治團體和厚生勞動省通報的數據,截至當地時間6日中午12點,當天新增感染者14人,累計新冠肺炎確診病例達到3872人。當天新增1人死亡,目前日本國內感染新冠肺炎患者的死亡人數為94人。(央視新聞)

隨著近期日本疫情的惡化,據日本TBS新聞,日本政府正考慮宣布進入國家緊急狀態,為期6個月。

此前英國首相約翰遜確診新冠肺炎,瑞穗證券首席外匯策略師山本雅文表示,當一個國家或政府的元首受到這樣的打擊,會引發英鎊與英鎊資產持有者的擔憂,日本新冠病例數可能還要一個月才達到峰值,因此市場將認為目前輪到日本了。宣布國家緊急狀態是有必要的,但這對日元來說可能是負面的。

鑒於宣布進入緊急狀態將會凍結國內經濟,嚴重衝擊旅遊、餐飲、交通等服務業,這可能對日本經濟不利,同時全球疫情也已經重創日本貿易。

日本正采取更多寬鬆政策


日本首相安倍晉三的政府將在周二的一項經濟刺激計劃中承諾采取包括財政、貨幣和稅收政策在內的”一切措施“以應對疫情對經濟造成的影響

日本政府刺激方案認為,全球經濟面臨二戰以來最嚴重的危機;與日本央行分享危機意識,緊密合作應對危機,給予航空公司寬限期以支付著陸費。

日本央行為購買更多至關重要的5-10年期國債打下基礎,表明對人們日益預計政府將通過發債來支撐其刺激措施之際,該行維持收益率曲線控製政策的意圖。

日本央行購買800億日元的1年期國債;日本央行購買3500億日元的5-10年期國債,日本央行維持5-10年期的國債購買量,但提高了購買次數,日本央行提出購買1億日元浮動利率日本國債。 

周一,日本央行招標購買3,500億日元(32億美元)上述期限的債券,與之前的常規操作相同,盡管它早些時候將4月購買此類債券的天數從3月的4天提高至5天。在此番操作後,基準10年期國債收益率跌0.5個基點至-0.01%。市場參與者此前普遍預期,和早前的較短期限操作一樣,日本央行周一將減少購買規模。

這一出人意料的舉動恰逢有報道稱該國新冠疫情惡化之際,首相安倍晉三將在幾天內宣布進入緊急狀態。

全球進入關鍵的一周!就業數據+各國央行動向仍是市場焦點,本周關注這些主題

隨著疫情蔓延對於全球經濟的影響開始逐步而清晰的顯現,經濟學家幾乎每天都能看到新的不可預測的數據公布,並且為即將公布的可能更糟的經濟數據做準備。

全球陸續公布的一係列數據顯示,失業率出現曆史性飆升和企業活動下降,這主要是因為防止疫情蔓延的限製性措施。

此前兩周美國的失業金申請人數達到了上千萬人,同時美國3月非農就業數據大降70萬人,結束了113個月的就業擴張期。
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本周的焦點將再次集中在美國勞動力市場上。同時美聯儲和歐洲央行也將公布會議紀要,其中可能包括他們向經濟注入大規模刺激時的思考過程。

同時周二(4月7日)歐元區將召開財政緊急會議和日本宣布緊急狀態。本周這些數據和事件值得關注。

亞洲和大洋洲(澳洲聯儲和韓國央行利率決議、中國數據和日本宣布緊急狀態)


澳洲聯儲和韓國央行將在本周公布利率決議,不過在3月中旬采取緊急行動後,本次會議料相對平靜。在數據方面,市場將關注3月份中國消費者和工廠價格指數,以尋找全球經濟複蘇的信號。
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同時日本將於周二宣布進入緊急狀態。日本電視台TBS周一報導稱,日本政府正在準備宣布“緊急事態宣言”,考慮實施六個月,以應對疫情。

TBS引述多位未具名消息人士稱,實施範圍將涵蓋東京、東京附近三縣、及大阪。TBS稱,在六個月的緊急狀態期間,這些地方政府將決定各自措施的施行期限。

TBS稱,日本政府準備最快周二宣布緊急事態宣言。

歐洲(歐洲2月工業生產數據、歐洲央行財長緊急會議、歐銀紀要)


在上周PMI令人沮喪之後,法國央行周三的商業信心指數預計將降至自金融危機以來的最低水平。同時,德國,法國和意大利2月份的工業生產數據將提供疫情在歐美蔓延之前的數據,英國也將發布2月GDP數據,這將體現各大經濟體在開始實施封關時對於經濟的影響。
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瑞士央行上個月表示,將加大貨幣干預力度,以阻止瑞郎的升值。周二的數據將提供有關為維持這一承諾而花費了多少的努力。

塞爾維亞和波蘭也有利率決定,預計捷克立法者將批準關於央行的新法律,這將使該國銀行可以開始選擇資產購買。

歐洲方面本周最值得關注的事件是歐元區財政官員將召開的電話會議,預計討論幫助較貧困國家應對疫情影響的最佳方案。比較保險的說法是,無法在4月9日截止期限前拿出令所有人滿意的解決方案。歐元區內部分歧依然如故--德國和荷蘭強烈反對共同抗疫債券,而法國、意大利和西班牙則表示支持。

這樣的債券發行將讓較貧困國家以及投資者相信,歐元區強國將在背後提供支持,控製借款成本。但這次類似的選擇方案包括歐元區救助基金的信用額度,歐洲投資銀行增加放貸,直接使用共同長期預算或者將其用作抵押借款的擔保。

德國這次很可能將避開共同債券。但下一次需要采取一切行動的時刻不可避免。
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非洲(南非3月商業信心數據以及南非蘭特走勢)


在南非,周三的數據可能會顯示3月份的商業信心惡化,因4月份開始南非實施封關,這種情況可能會惡化。值得一提的是,南非蘭特持續創出曆史新低,因經濟下行風險加劇,導致大量資金從南非等新興市場國家流出,加上美元走高,進一步增加了該國從國際市場獲取美元的成本,因此進一步打壓該國貨幣。
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中東(以色列央行決議、全球產油國減產會議)


以色列央行周一可能會將基準利率從0.25%降低至0.1%,這是其應對疫情大流行所造成的經濟破壞的最新舉措,此前該國已承諾從二級市場購買500億謝克爾(138億美元)的政府債券。
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不過中東方面更需要關注的是油市方面的變化。上周因為沙特和俄羅斯的口水戰使得原本於4月6日召開的會議延後至4月9日,這令市場對於各國協商一致減產的樂觀情緒降溫。

不過沙特史無前例的推遲了5月官方原油售價的公布,分析人士表示沙特仍對達成一致抱有希望,因此不希望在會議前將更多的低價原油灌入市場。

但是美國是否減產將成為能否達成一致的關鍵,因此市場仍需要關注美國、俄羅斯和沙特的表態。

油價的劇烈變動使疫情帶來的亂局更加複雜化,油價自1月高點暴跌70%,之後又因美國總統特朗普聲稱已經成功調停沙特與俄羅斯達成減產協議而暴漲。
全球進入關鍵的一周!就業數據+各國央行動向仍是市場焦點,本周關注這些主題

OPEC希望其他產油國加入減產。加拿大亞伯達省(Alberta)擁有全球第三大石油儲備,當地已經暗示可能會配合。但特朗普並不打算要求美國石油生產商減產。

但是減產1000萬桶/日或許無法發揮作用。因為需求已然下滑3,000萬桶/日,相當於沙特、俄羅斯及美國的產出總和。美國儲油罐已經接近滿載,意味著美國頁岩油業者可能勢必得減產。

美國和加拿大(美國初請失業金人數、美聯儲紀要和加拿大就業數據)


預計投資者將在北京時間周四淩晨專注於美聯儲發布的會議紀要-預期將包括他們降低利率和支持經濟的決定的細節。同時人們還將目光投向失業救濟申請的最新數據,隨著公共衛生危機的加劇,該數據已飆升至創紀錄水平。
全球進入關鍵的一周!就業數據+各國央行動向仍是市場焦點,本周關注這些主題

同時,周四的加拿大就業報告將是大流行對加拿大勞動力市場影響有多深的第一個數據點。

全球經濟烏雲密布,黃金避險魅力猶存,多頭上攻1630關口

周一(4月6日)亞市尾盤,國際現貨黃金價格震蕩上行向上測試1630美元,現交投於1628美元附近。

國際現貨黃金價格於平盤附近窄幅震蕩後小幅上揚,上周五(4月3日)公布的美國3月非農就業報告創10年來最差表現,凸顯了全球新冠肺炎疫情大流行對經濟的衝擊,考慮到全球經濟的悲觀預期,金價仍存在進一步上漲機會。

全球經濟烏雲密布,黃金避險魅力猶存,多頭上攻1630關口

上周五數據顯示,美國3月非農新增就業人口下降70萬,為2020年以來首次錄得負值,失業率上升至4.4%,薪資增速3.1%。過去三個月,平均新增非農就業人數為24.5萬,3月醫療保健和社會援助/專業和商業服務/零售貿易/建築行業就業人數錄得減少,暫時性的封鎖措施令失業人數暴增。

上周四(4月2日)美聯儲公布的周報顯示,截止至4月1日美聯儲資產負債表規模達到5.86萬億美元,一周前為5.3萬億美元。美聯儲的央行流動性互換規模達到3485億美元,一周前為2061億美元。美聯儲所持美國國債達到3.34萬億美元,一周前為2.98萬億美元。美聯儲所持MBS達到1.46萬億美元,一周前為1.38萬億美元。

市場研究機構Gfk周一發布的調查結果顯示,英國消費者信心在3月下半月驟降25點,從-9點降至-34點,創下自1974年開始記錄這一數據以來的最大跌幅,也是自2009年2月以來的最低水平。Gfk的報告還證實,在去年12月約翰遜贏得大選後出現的消費者信心複蘇勢頭已經停止。

英國央行行長貝利表示,英國央行準備好采取一切必要行動,英國央行采取的行動並非是貨幣融資。

據日本《讀賣新聞》等多家媒體報道,日本首相安倍晉三預計將於周二或周三(4月7日或8日)宣布緊急狀態,預計對象區域除首都圈外,還包括大阪府和兵庫縣等。日媒稱,這一“緊急狀態”並不能使政府像其他國家一樣進行“封城”,包括強製停止鐵路運營等,但可以擴大對象地區知事的部分權限。

過去幾周黃金似乎失去了避險吸引力,但華僑銀行表示,從邏輯上講,這幾乎沒有道理,而且非常違反直覺。隨著歐美國家的新冠病毒疫情開始引發對美元流動性緊縮的擔憂,黃金成為拋售的成熟候選,因為它是一種流動性極高的資產,也是少數幾個仍錄得年內迄今漲幅的市場之一。

該行認為,黃金的性質——稀有、惰性和高密度——仍使其成為股票和債券的首選替代資產之一。當前的流動性危機突顯出經濟體係內在的缺陷,但並不意味著黃金已經失去了安全港的地位。

澳新銀行指出,全球經濟烏雲密布繼續吸引投資者進入貴金屬市場。由於強勁資金流入黃金ETF基金,金價升回1600美元上方。得益於金幣和金條行業緊縮,資金流入連續第8日增長,使得此類商品的保險費高達200美元。 

4月4日黃金ETFs數據顯示,截止4月3日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量978.99噸,較上一交易日增加7.02噸。

全球經濟烏雲密布,黃金避險魅力猶存,多頭上攻1630關口

北京時間14:40,國際現貨黃金價格報1627.60美元/盎司,漲0.47%。

歐市盤前:日本將宣布緊急狀態,日元創逾一周新低;沙特推遲五月報價,油市局部V型反轉

周一(4月6日)亞洲時段,美元指數交投於一周多高位,全球新冠肺炎確診病例已經突破127萬例,疫情仍在繼續惡化,這令風險資產吸引力有限,同時竭力與新冠病毒鬥爭的英國首相約翰遜被送往醫院接受檢查,這對於正在為疫情高峰做準備的英國來說不啻為沉重的打擊,英鎊有所承壓;隨著新冠病毒疫情在日本逐漸升溫,日本首相安倍晉三最快於今日向公眾表明宣布緊急狀態的意願,明天或後天就會正式宣布進入緊急狀態,這可能短期對日本經濟不利,此外日本央行勢將購買更多基準債券,以堅持收益率曲線控製政策,日元跌至逾一周低點。包括俄羅斯在內的OPEC+將於4月9日,而非周一舉行遠程會議。沙特阿美將5月份官方售價的公布時間延遲至周四,以觀望會議可能產生的結果。
歐市盤前:日本將宣布緊急狀態,日元創逾一周新低;沙特推遲五月報價,油市局部V型反轉

本交易日主要關注歐元區4月Sentix投資者信心指數,同時進一步關注油市動態及疫情動態。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元大漲,匯價現報108.98,漲幅0.4%;據外媒,隨著新冠病毒疫情在日本逐漸升溫,日本首相安倍晉三最快於今日向公眾表明宣布緊急狀態的意願,明天或後天就會正式宣布進入緊急狀態,這可能短期對日本經濟不利,此外日本央行勢將購買更多基準債券,以堅持收益率曲線控製政策,日元跌至逾一周低點。

亞盤時段,英鎊兌美元走低,匯價現報1.2245,跌幅0.22%;竭力與新冠病毒鬥爭的英國首相約翰遜被送往醫院接受檢查,這對於正在為疫情高峰做準備的英國來說不啻為沉重的打擊,英鎊有所承壓。迄今為止,英國有近5,000人死於新冠病毒。根據政府顧問和科學家稱,英國疫情高峰期可能在未來7-10天到來;周日晚上,英國女王伊麗莎白二世罕見地發表全國電視講話,呼籲團結起來,呼喚戰時犧牲精神來戰勝新冠病毒大流行。

亞盤時段,現貨黃金窄幅波動,金價現報1617.77美元/盎司,跌幅0.19%;日內現貨黃金交投於1610上方,但也沒有進一步走高,因美元指數高位依舊,同時風險市場也波動有限,疫情的惡化仍在進行中,澳新銀行指出,全球經濟烏雲密布繼續吸引投資者進入貴金屬市場,由於強勁資金流入黃金ETF基金,金價升回1600美元上方。

亞盤時段,國際油價低開高走,美油現報28.9美元/桶,跌幅1.5%;布油現報33.8美元/桶,跌幅0.88%。國際油價低開,此前主要產油國商討減產的會議推遲召開引發了對能否達成協議的懷疑。在出現新分歧後,包括俄羅斯在內的OPEC+將於4月9日,而非周一舉行遠程會議。沙特阿拉伯和俄羅斯已暗示希望美國加入減產協議,但總統特朗普周六對OPEC出言不遜,並且威脅對外國石油加征關稅。根據知情人士稱,國有石油生產商沙特阿美將5月份官方售價的公布時間延遲至周四,以觀望會議可能產生的結果。

重要財經數據


歐市盤前:日本將宣布緊急狀態,日元創逾一周新低;沙特推遲五月報價,油市局部V型反轉

亞洲時段消息回顧


全球單日新增超10萬,累計127萬!;
美國約翰·霍普金斯大學發布的實時統計數據顯示,截至北京時間4月6日7:13,全球新冠肺炎確診病例已經突破127萬例,達到1272115例,累計死亡69374例。其中美國累計確診超33萬例,西班牙確診超13萬例,意大利確診超12.8萬例,德國成為第四個確診人數超10萬的國家。(證券時報網) 

據韓聯社:韓國央行推出數字貨幣試點計劃; 
據韓聯社,韓國央行周一表示,已經啟動了一項關於央行發行數字貨幣的試點計劃,為期22個月,用來檢查央行發行此類貨幣的能力。這個試點計劃已經在上個月推出,並將在明年底之前結束。該試點計劃在2021年建立一個試點係統,旨在識別出創建和流通新加密貨幣所需的必要技術和法律規定。 

馬杜羅告誡美國人不要讓自己國家再次陷入戰爭; 
① 委內瑞拉總統馬杜羅5日向全體美國人發表公開信,告誡他們不要讓自己國家再次陷入“另一場越南戰爭或伊拉克戰爭”;
② 委外交部長阿雷亞薩當天在新聞發布會宣讀了這封信。馬杜羅在信中說,美國政府下令在拉美地區進行30年來規模最大的軍事部署,以此威脅委內瑞拉。此舉將把整個地區拖入一場代價高昂、血腥和無限期的戰爭衝突;
③ “委內瑞拉人民不希望本地區發生武裝衝突,我們需要兄弟般的關係、合作、交流和尊重。”馬杜羅在信中指出,當全世界都在關注新冠疫情時,特朗普政府卻企圖利用美國政府機構資源來實現選舉目標,企圖通過這次軍事行動製造煙幕彈以掩蓋政府無計劃和錯誤的防疫措施。(新華網) 

世衛警告各國不要突然放鬆限製,稱處理不當可能導致禁足令反複實施; 
① 世界衛生組織警告各國不要突然放鬆旨在減緩新冠病毒在世界範圍內傳播的限製措施,並表示需要仔細計劃來防止具有經濟破壞性的居家禁足令反複實施。世衛組織緊急情況規劃負責人Mike Ryan在日內瓦的新聞發布會上表示,一項過渡策略對於避免重複隔離至關重要。Ryan表示,“如果我們從居家禁足到控製不力,再重新回到居家禁足,再到控製不力,這肯定不是任何人現在想要看到的”;
② 世界各國都實施了凍結公眾活動的方式,來試圖阻止這種病毒的傳播。該病毒已感染了全球超過100萬人,並導致56000多人喪命。國際貨幣基金組織表示,控製措施讓很多經濟體面臨挑戰,已經有超過90個國家開始尋求與疫情相關的金融援助。公共衛生官員警告說,僅僅遏製當前的這波感染潮還不足以製止這種疾病的大流行。隻要病毒持續存在並且還有很多人沒有被感染,則就有再次流行的可能。世衛組織還緩和了對戴口罩的立場。Ryan表示,盡管自製口罩和布口罩不能防止個人被感染,但它們可能降低被感染者(或許不知道自己已經被感染)傳播給其他人的可能性。 

安倍最快明天宣布日本進入緊急狀態;
據外媒,隨著新冠病毒疫情在日本逐漸升溫,日本首相安倍晉三最快於今日向公眾表明宣布緊急狀態的意願,明天或後天就會正式宣布進入緊急狀態 (中國日報) 

英國首相約翰遜入院檢查,歐洲疫情焦點轉向英國;
① 竭力與新冠病毒鬥爭的英國首相約翰遜被送往醫院接受檢查,這對於正在為疫情高峰做準備的英國來說不啻為沉重的打擊;
② 迄今為止,英國有近5,000人死於新冠病毒。根據政府顧問和科學家稱,英國疫情高峰期可能在未來7-10天到來;
③ 周日晚上,英國女王伊麗莎白二世罕見地發表全國電視講話,呼籲團結起來,呼喚戰時犧牲精神來戰勝新冠病毒大流行;
④ 歐洲疫情最嚴重的多個國家已報告新增死亡人數下降,西班牙、意大利和法國的最新數據表明,抗疫封鎖措施正在發揮作用。雖然英國的死亡人數增長也在放緩,但在感染人數的增長曲線方面,英國落後於其他國家,並且還在努力提高檢測覆蓋率;
⑤ 今年55歲的約翰遜在技術上仍然領導英國政府,但一位官員透露,他周一不太可能主持每日協調抗疫應對措施的重要會議,這一責任將交給外交大臣Dominic Raab,他是約翰遜事實上的副手;
⑥ 首相的病情最初被描述為輕度,沒有跡象表明病情正在惡化,約翰遜的醫生建議他應該入院接受預防性檢查,因為仍有包括發燒在內的症狀。  

日本央行勢將購買更多基準債券,以堅持收益率曲線控製政策;
日本央行為購買更多至關重要的5-10年期國債打下基礎,表明對人們日益預計政府將通過發債來支撐其刺激措施之際,該行維持收益率曲線控製政策的意圖。周一,日本央行招標購買3,500億日元(32億美元)上述期限的債券,與之前的常規操作相同,盡管它早些時候將4月購買此類債券的天數從3月的4天提高至5天。在此番操作後,基準10年期國債收益率跌0.5個基點至-0.01%。市場參與者此前普遍預期,和早前的較短期限操作一樣,日本央行周一將減少購買規模。這一出人意料的舉動恰逢有報道稱該國新冠疫情惡化之際,首相安倍晉三將在幾天內宣布進入緊急狀態。  

沙特推遲發布5月原油價格,期望OPEC會議解決價格戰;
① 一位熟知內情的沙特消息人士周日說,沙特將前所未見地把國際原油售格延後五天發布,因該國和其他產油大國尋求穩住跌跌不休的全球原油價格;但石油價格在亞洲市場開盤再度下跌;
② 上周末期間,產油大國沙特、俄羅斯、美國就解決供應日益過剩並且淹沒市場一事的立場仍然相當分歧;新冠疫情當頭下,沙特與俄羅斯一個月來的價格戰已使油價從65美元重挫至30美元;
③ 以沙特為首的OPEC成員國最近幾天加大努力想解決這場紛爭,不過他們呼籲美國在內的其他產油大國也參與進來;OPEC原定周一進行的會議預計將推遲至周四舉行,將討論減產以便緩解供應過剩;由於受到疫情影響,全世界燃料需求料將減少約三分之一。

美國總統特朗普表示:如有需要,將會使用關稅手段拯救美國石油工業;
如果油價保持目前的水平,他將征收“非常可觀的關稅”;他認為不需要在石油戰中使用關稅手段。 

日本應對病毒經濟刺激計劃分兩個階段;
據文件顯示,日本經濟刺激計劃分兩個階段,日本政府將提高對企業的補貼率以防止就業崗位流失,政府允許病毒感染企業延遲一年納稅,政府將一些小公司的房產稅減至零,收入受到損害的家庭將獲得30萬日元現金,每個有孩子的家庭也將得到10000日元的補貼,政府計劃在2020財年為200萬人確保法匹拉韋(Avigan)供應。 

美國百年銀行破產;
美國聯邦政府的獨立金融機構——美國聯邦儲蓄保險公司當地時間周五宣布,西弗吉尼亞州的“第一州立銀行”破產,旗下賬戶將被MVB銀行接管。美國聯邦儲蓄保險公司表示,“第一州立銀行”的資本和資產質量問題一直存在問題。2019年底的財務報告顯示,旗下資產為1.524億美元,已經不足以支撐其合法營業。“第一州立銀行”也由此成為自新冠肺炎疫情暴發以來,全美範圍內首家倒閉的美國銀行。據悉,第一州銀行位於西弗吉尼亞州,可提供全方位的存貸款服務,有超過100年的曆史。據CNN統計的數據顯示,2008年美國有25家銀行倒閉,2009年有140家銀行倒閉;FOX Business統計的數據顯示,2008年至2012年期間,美國有465家銀行倒閉。(央視財經) 

機構觀點


歐亞集團(EurasiaGroup)中東和北非業務主管艾哈姆·卡邁勒(AyhamKamel)認為,OPEC+會議有關減產協議的相關細節的確認較為複雜,俄羅斯與沙特需要美國以某種形式參與,OPEC+國家減產談判破裂極有可能導致美國限製北美石油進口,或對北美石油進口施加關稅,從而短暫支撐美油價格,但預計不久後賣壓料再現; 

蘇格蘭皇家全球能源研究主管Kurt Hallead稱,能源板塊面臨著1981年-1995年能源大蕭條以來最嚴重的的基本面挑戰,在歐美國家新冠病毒疫情衝擊全球經濟前景的背景下,原油需求以前所未見的速度下滑,但沙特與俄羅斯的價格戰卻導致供應水平跳漲;   
三菱東京日聯:加元最糟糕的情況並未過去;
三菱東京日聯銀行表示,產油國大幅減產隻會阻止加元下行風險,預計美元兌加元可能向上測試近期高點1.4668,與其他原油貨幣一樣,加元也受到歐美國家的新冠病毒大流行和油價暴跌帶來的雙重打擊;加拿大西部精選油價的跌勢更為劇烈,西部精選油價自每桶30美元上方跌至每桶10美元以下,表明加元仍存偏下行風險,仍未完全反映油價疲軟之勢,短線不大可能維持在近期低點附近;關於近期傳聞原油市場大幅減產會立即引發原油價格和加元持續反轉的預期,本行並不讚同;加拿大央行已將關鍵政策利率降至有效下限0.25%,並且剛剛啟動量化寬鬆政策;雖然主要原油生產國接近達成減產協議,但仍不認為加元最糟糕的情況已經過去。 

華爾街大佬預計標普500最慘或跌至1500點; 
古根海姆首席投資官斯科特-米納德表示,其模型估計,在最糟糕情況下,標普500指數可能在上周五的水平上再下跌近1000點,至1500點;當市場開始看到失業上升、經濟和企業盈利萎縮的數據時,將會出現另一輪恐慌;他預計今年美國GDP萎縮幅度可能遠超10%。 

財經網站Fxstreet分析師Ross J Burland前瞻澳洲聯儲利率決議;隨著新冠肺炎疫情帶來的經濟風險在3月迅速增加,澳洲聯儲已連續兩次降息25個基點,將現金利率下調至0.25%;澳洲聯儲一直不接受負利率,故我們預計本周二的澳洲聯儲利率決議將維持利率在0.25%不變,並不大可能宣布進一步的政策變化。 

能源經濟學家:對這次OPEC+會議的結果不樂觀;
① 能源經濟學家馬姆杜·G·薩拉馬認為,沙特明白與俄羅斯打價格戰最終將適得其反,呼籲召開緊急會議“相當於承認失敗”。這名專家對這次會議能否起到穩定石油市場的作用持懷疑態度;
② 薩拉馬分析,如果這次會議旨在磋商進一步減產,俄羅斯預期保持原先立場。在他看來,俄方至多可能接受延長先前的減產協議至年底,或許會同意推遲日均增產30萬桶至50萬桶。“我懷疑這能否滿足沙特,因此我對這次會議的結果不樂觀”。  

凱投宏觀首席大宗商品經濟學家卡洛琳貝恩(Caroline Bain)表示,鑒於石油市場目前預計產量將大幅下降,任何減產都可能導致油價直線下跌(買預期,賣事實); 

花旗:二三季度股市波動或將繼續,騰訊控股等優質股料跑贏指數;
花旗稱,盡管二、三季度的股市波動或仍高企,相信優質中資股將跑贏市場指數,對因特網、主要消費、醫療保健、教育、基建和科技股建議超配。首選股包括騰訊控股、美團點評、高鑫零售、中國生物製藥、好未來教育集團、海螺水泥、中國鐵建和新奧能源。花旗分析師Pierre Lau等人在報告中表示,恒生指數和恒生國企指數涵蓋的板塊很廣,短期難現較大反彈。下一輪市場表現料更加分化,近期業績為板塊和股票的選擇提供了指引,青睞那些增長可預見且有彈性、有較強定價能力、以國內市場為主要方向、能受益於政府刺激措施,並享有較強自由現金流的企業,上述股票中,騰訊和新奧能源股價較年初水平低8%-9%,為長期投資者提供了更有吸引力的入場時機。 

Eurasia:OPEC+減產將使布倫特原油價格升至30-35美元/桶; 
① Eurasia Group在一份報告中指出,OPEC成員國、俄羅斯等夥伴國以及美國等產油國的履約程度問題意味著減產“不足以讓布倫特可持續突破40美元”。據說討論“大範圍”的可能減產幅度,從600萬到1200萬桶,可能限製3個月,然後根據市場狀況重新評估;在下半年評估需求損失之前,更可能達成“過橋”協議,在第二季度減緩庫存增長;
② 如果俄羅斯同意,沙特阿拉伯將同意減產;如果沒有“某種形式的美國減產”,俄羅斯將不會同意,預計該交易將包括OPEC+的自願減產,以及“終歸面臨減產需求的其他生產國更明確的軟承諾”,OPEC減產可能約為450-500萬桶/日,俄羅斯和其他國家減產150至200萬桶/日,美國減產150萬-200萬桶/日,加拿大、挪威、巴西減產150萬桶/日,“沙特阿拉伯和俄羅斯將保持選擇權,如果美國和其他非OPEC產量沒有顯著下降,將來可能會退出交易”,美國減產結構是這個交易最大的風險。 

沙特對俄羅斯發起了尖銳外交攻擊,OPEC+會議由原定的周一(4月6日)召開推遲至周四(4月9日);
能源對衝基金AgainCapital創始人JohnKilduff表示,油價可能大跌,上周四(4月2日)和上周五(4月3日)油市投資者們已對大量利好消息進行消化,在當前背景下,沙特與俄羅斯不大可能團結起來攜手應對難題。 

未來數周油價恐跌破10美元/桶;   
石油分析師CyrilWiddershoven認為,OPEC+會議可能導致美國原油期貨價格跌至10美元/桶下方,此次會議由原定的周一(4月6日)召開推遲至周四(4月9日);當前市場分析人士及各大媒體對沙特與俄羅斯原油價格戰將結束的樂觀情緒是完全沒有道理的,油市持續震蕩,主要產油國持續爭奪市場份額,美國不大可能減產,歐美國家的新冠病毒疫情導致原油需求持續下降,這些都不是此次OPEC+會議可以解決的;每天減產1000萬桶將不足以穩定石油市場,可能導致油市出現利空反應,在各產油國減產未能推高油價的背景下,油市的恐慌情緒可能飆升至紀錄高位,導致油價在未來數周跌破10美元/桶。

荷蘭合作銀行:如果全球達成減產協議,短期內油價料上漲;
荷蘭合作銀行認為,全球範圍內共同減產對油價構成有力支撐,實際上已經出現了減產。原油供應減少狀況可能取決於非歐佩克國家是否參與減產;如果全球達成減產協議,預期短期內油價會上漲,上周按照價格戰進展,油價呈現兩種截然不同的軌跡。本周原油價格戰突然結束的可能性越來越大,而沙特呼籲在下周召開全球生產者緊急會議,市場很快就會發現會議結果;還應該注意的是,目前投機者的興趣主要是做空、動能交易者和套利策略。如果全球減產,這些空頭有可能回吐前期大部分獲利,但這很大程度上取決於未來數周和數月內與歐美國家的新冠病毒大流行有關的需求損失恢複的程度。 

OPEC+會議由原定的4月6日召開推遲至4月9日;谘詢公司Energy Aspects Ltd.的首席石油分析師Amrita Sen稱,我們始終對這項範圍更廣的協議抱有懷疑態度,因為不能強製要求美國生產商減產,如果情況如此,俄羅斯不會坐到談判桌上來,如果每個國家都不減產,沙特長期以來的立場就是他們也不會減產。 

投機客最近一周美元淨空倉觸及2018年5月來最高;
①據路透計算及美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五(4月3日)公布的數據,最近一周投機客美元淨空倉觸及2018年5月以來最高;
②截至3月31日當周,投機客的美元淨空倉增至99.1億美元。前一周為淨空倉88.8美元。投機客美元倉位已經連續第三周淨空倉;
③路透對芝加哥國際貨幣市場(International Moary Market)美元的總體淨倉位計算結果,是根據日元、歐元、英鎊、瑞郎、加元和澳元這六種主要貨幣的淨倉位得出的。