歐市盤前:中國數據向好,澳元紐元均四連漲,金價待美股財報季襲來

周一(7月15日),亞洲交易時段外匯市場表現分化,美元指數走平報96.82,主要受到中國一係列好於預期的經濟數據的影響,商品貨幣普遍走高,但歐係貨幣表現平平。另外,避險需求有所降低,避險日元與黃金小幅下跌。市場等待本周美國零售銷售以及一眾美聯儲官員講話提供更多交投線索。另外,美股財報季即將拉開帷幕,機構認為,隨著投資者追逐派發股息的股票,金價可能會稍有走低,但他們也會尋求黃金來保護其投資組合。要讓黃金真正閃耀,還需股市放緩。原油市場因颶風正消退以及美伊局勢存緩和的可能而有所回落。
歐市盤前:中國數據向好,澳元紐元均四連漲,金價待美股財報季襲來

今日經濟數據相對較少,紐約聯儲主席威廉姆斯今日20:50計劃在紐約發表講話。本周是政策製定者在美聯儲標準靜默期開始之前影響市場的最後機會。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元上漲,匯價現報108.03,日內漲幅0.11%。美元指數繼續交投於97下方,受益於避險需求有所下降,在美聯儲的鴿派行動下,全球股市有所企穩,較好的中國經濟數據也進一步降低了全球放緩的預期,美伊局勢也有所緩和,避險日元吸引力有所下滑,另外市場等待本周美國零售銷售以及一眾美聯儲官員講話提供更多交投線索。

亞盤時段,紐元與澳元兌美元聯袂上漲,澳元匯價報0.7033,日內漲幅0.19%,創七日新高;紐元匯價報0.6721,日內漲幅0.42%,受中國數據和鴿派美聯儲推動。紐元和澳元均四連漲,大量中國經濟數據超過經濟學家預期,提升了對貿易依賴型貨幣的需求。紐元和澳元延續了上周五的漲勢。隨著美聯儲官員的鴿派言論令美元承壓,新西蘭元和澳元上周五走高。雖然中國經濟第二季度增長放緩,但數據顯示,工業增加值、零售和投資增速均超出分析師預期。展望未來,隨著市場對新西蘭聯儲和澳聯儲鴿派行動的充分定價,商品貨幣或更多受到中國經濟數據及全球貿易局勢進展的影響。

亞盤時段,現貨黃金下跌,金價現報1412.14美元/盎司,跌幅0.25%。現貨黃金短期無明顯趨勢,在1400-1420區間窄幅波動,避險需求有所下降,美元指數交投於97下方,另外中國公布了上半年較好的經濟增長數據,部分緩解了全球經濟放緩擔憂情緒。市場等待本周美國零售銷售以及一眾美聯儲官員講話提供更多交投線索。另外,美股財報季即將拉開帷幕,盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen認為,隨著投資者追逐派發股息的股票,金價可能會稍有走低,但他們也會尋求黃金來保護其投資組合。要讓黃金真正閃耀,還需股市放緩。

亞盤時段,國際油價創三日新低,美油報59.94美元/桶,日內跌幅0.45%;布油下跌0.3%至66.52美元/桶。因美伊緊張局勢似有緩和之勢。據外媒消息,伊朗總統魯哈尼14日在該國電視講話中表示,如果華盛頓解除製裁並重返伊核協議,伊朗準備在任何地點與美國會談。另外,美國國家颶風中心:熱帶風暴BARRY預計未來24小時內出現一定程度的減弱。隨著颶風巴利減弱,墨西哥灣大型油企周一紛紛複工。這兩點打消了原油市場供應憂慮的擔憂,但美伊局勢不確定性較強,需繼續關注。

財經數據


時間區域指標前值
20:30美國美國7月紐約聯儲製造業指數-8.6
20:30美國美國7月紐約聯儲製造業新訂單指數-12


財經事件


22:50 美國FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯(John Williams)發表講話。

亞洲時段消息回顧


約翰遜:快速推進美英貿易協議是確保英國脫歐後的未來的“關鍵”;
鮑裏斯 ·約翰遜一位親密盟友表示,約翰遜打算在當選保守黨領袖和首相後幾周內訪問美國,以重建與特朗普的關係,並確保達成一項有限的貿易協議。

美國14日向伊朗外長紮裏夫發出簽證,讓他本周到紐約出席聯合國會議;
伊朗總統魯哈尼表示,美國如果撤銷對伊朗製裁並重返核協議,伊朗願意談判。

國家統計局新聞發言人毛盛勇:6.3%是一個含金量比較高的速度;
我們講經濟增長6.3%的同時,要看到就業的情況比較穩定,物價還保持了溫和上漲或者基本穩定的態勢,居民收入增長還比較快,同時要看到萬元GDP能耗同比下降2.7%,說明生態環境總體也在改善,所以6.3%的增長是有質量的增長、可持續的增長。

國家統計局新聞發言人毛盛勇:上半年,貨物進出口總額146675億元,同比增長3.9%,增速比一季度加快0.2個百分點。

中國1-6月規模以上工業增加值年率6%,好於預期5.9%;中國6月社會消費品零售總額年率9.8%,好於預期8.5%。

國家統計局:6月份,進口原油3958萬噸,同比增長15.2%;
上半年,進口原油2.45億噸,同比增長8.8%,增速比一季度加快0.6個百分點;6月份,生產原油1610萬噸,同比增長1.0%,增速與上月持平;日均產量53.7萬噸,比上月增加1.3萬噸。上半年,生產原油9539萬噸,同比增長0.8%,增速比一季度加快0.2個百分點。

美國國家颶風中心:熱帶風暴BARRY預計未來24小時內出現一定程度的減弱,料在周一午夜後降級為後熱帶氣旋,熱帶風暴BARRY繼續緩慢向阿肯色州前進,當地洪水可能在周一持續;

隨著颶風巴利減弱,墨西哥灣大型油企周一紛紛複工;
埃克森美孚表示,其巴吞魯日(Baton Rouge)煉油廠、化工廠和索倫托(Sorrento)碼頭的日產量為502500桶,“一切正常”;Phillips 66表示,該公司周一開始複產其日產量294700桶的Alliance煉油廠的投產活動。

伊朗總統向美國提條件:若華盛頓解除製裁重返伊核協議,就舉行會談;
① 美伊緊張局勢似有緩和之勢。據外媒消息,伊朗總統魯哈尼14日在該國電視講話中表示,如果華盛頓解除製裁並重返伊核協議,伊朗準備在任何地點與美國會談;
② 魯哈尼在講話中說, “我們一直相信可以舉行會談,如果他們取消製裁,結束經濟施壓並重返(伊核)協議,我們準備今天、現在,在任何地點與美國舉行會談”。

歐洲議會將投票決定新領導人,德防長能否當選受矚目;
① 據歐聯網報道,歐洲議會16日將投票決定是否由德國國防部長馮德萊恩接掌下屆歐盟委員會主席。目前部分黨團議員已表示將投反對票,外界預測,若同意票低於400票,未來歐盟兩大機構運作恐有更多摩擦;
② 據報道,歐盟28國領袖7月初通過提名由馮德萊恩出任新一屆歐洲聯盟委員主席。在16日的投票中,馮德萊恩需獲得歐洲議會751名議員半數以上支持,才能當選;
③ 為爭取歐洲議會支持,馮德萊恩近日頻與各黨團會晤並接受提問,但目前除了獲得所屬的歐洲人民黨182票支持外,中間自由派的“歐洲複興”黨表示有條件支持,另外,包括綠黨-歐洲自由聯盟、左派政團則表態不支持,社會民主黨立場還尚待確定;
④ 據報道,雖然馮德萊恩被提名被認為是歐盟在性別平權上的一大進步,但相關黨團不滿意她對包括氣候變遷、移民及法治等議題上的觀點,認為其無法處理歐盟長期問題的挑戰。報道稱,馮德萊恩的出線過程被質疑不夠透明也是遭到反對的原因之一;
⑤ 外界預測馮德萊恩若本次未能得到逾400張同意票而出任主席,對歐盟委員會與歐洲議會兩大機構將不是好的開始,未來在運作上可能會出現更多摩擦。(中新網)

市場觀點


摩根士丹利:美聯儲7月降息50個基點,2019年剩餘時間不再進一步降息;
全球經濟在過去12個月失去了重要動力,貿易緊張局勢揮之不去。目前,這對美國經濟產生了更為顯著的影響。前景風險仍然傾向於下行。如果金融環境收緊,企業信貸風險凸顯,對增長的非線性影響可能變為現實。因此,我們認為有必要采取果斷行動,以防範不確定性和下行風險。我們繼續預期快速和未雨綢繆式的調整,即美聯儲在7月降息50個基點。 

鎖定美聯儲7月降息的債券交易員,尋求2019年剩餘時間的答案;
① 債券交易員似乎確信美聯儲正處於自2008年以來首次降息的邊緣。市場關注政策製定者的一係列講話,最大的問題在於下一步何去何從。美聯儲主席鮑威爾上周打開7月降息的大門,強調全球經濟降溫和貿易摩擦是主要驅動力。這促使投資者關注本周美國零售數據以及歐洲和亞洲的最新經濟數據,以調整對2019年剩餘時間降息幅度的押注;
② 期貨市場顯示美聯儲7月降息25個基點,2019年全年共降息近70個基點。上周市場行情體現出,在夏季交易清淡的情況下,對美聯儲政策路徑預期的改變是如何撼動市場的:從2年到10年期的收益率曲線創10月以來最大變陡幅度,因降息押注獲得動力,而6月通脹數據超過預期。道明證券美國高級利率策略師Gennadiy Goldberg 稱,“全球增長和國內通脹確實是美聯儲目前的關鍵因素,美聯儲降息一兩次的門檻非常低,但之後會有很多可能的排列組合”;
③ 本周是政策製定者在美聯儲標準靜默期開始之前影響市場的最後機會。美聯儲即將放鬆政策的前景以及顯示美國通脹高於預期的報告,上周推動收益率曲線更加陡峭。2年期與10年期國債之間的價差擴大約10個基點,達到27個基點,回歸年內峰值水平。

三菱東京日聯銀行:負面脫歐消息將導致英鎊兌美元和歐元再跌4%;
① 三菱東京日聯銀行外匯分析師 Lee Hardman 表示,市場越發覺得,未來幾周和幾個月英國脫歐的可能性越來越大,英鎊兌美元和歐元將仍面臨壓力。英國保守黨正在進行的黨魁選舉結果預計將於7月22日公布,這將是英國脫歐進程中的一個裏程碑。預計隻有基層成員的投票才能讓前外交大臣鮑裏斯·約翰遜入主唐寧街10號;
② Hardman說,“英鎊走弱仍然是外匯市場最明顯的趨勢之一。歐元兌英鎊有望連續第十周上漲。英國和與歐盟的談判很有可能破裂,後備計劃不會作出重大改變。約翰遜將面臨兌現10月31日無協議退歐承諾的壓力。很難看到一個明確的觸發因素,能夠結束英鎊目前的疲軟趨勢。我們預計,在秋季英國脫歐危機來臨之際,英鎊將繼續走軟。英鎊投機性空頭有進一步增加的空間,將強化英鎊的下行動能。跌破1.2500關口後,匯價測試2016年末和2017年初低點1.2000的大門已經敞開”;
③ Hardman警告,在秋季之前英鎊兌美元可能下跌4%,因為無協議退歐擔憂將上升,不過若這種情況實際發生,則英鎊的跌勢將更大。若英國無協議退歐,英鎊兌美元將跌至1.10,英鎊兌歐元將跌至平價。

澳洲國民銀行:美聯儲減息將提振澳元兌美元,12個月目標為0.75;
澳洲國民銀行首席經濟學家Alan Oster表示,即便過去一周公布的澳洲經濟指標不佳,且市場對於澳洲聯儲未來12個月降息的定價不變,但市場預期除非澳洲數據顯著惡化,否則澳洲聯儲不太可能進一步降息。澳元兌美元空頭結利將推動澳元走強,因美元將下跌。預計未來一年澳元兌美元將處於0.7050附近。和其他投行一樣,該行預計美聯儲降息將打壓美元,提振其他貨幣反彈,包括澳元,預計澳元兌美元明年將上升至0.7500。

丹斯克銀行:對於歐洲央行而言最佳選擇是降息;
① 丹斯克銀行表示,歐洲央行要恢複通脹預期的最佳選擇是降息而非更多的量化寬鬆政策;
② 高級分析師Jens Naervig Pedersen在給客戶的一份報告中說,大幅下調利率丹斯克銀行希望將存款利率下調20個基點至負0.6%,將是迫使過剩流動性進入市場並打壓歐元的最有效手段。如果沒有這樣的舉動,新一輪的債券購買隻會增加流入央行的過剩流動性;
③ 他說,“目前歐洲央行手中積壓著很多死錢,因為當政府債券市場的大部分交易處於更低水平時,存款利率為負0.40%是非常有吸引力的,降低存款利率會給冰冷的馬鈴薯加熱”;
④ 由於製造業低迷導致經濟放緩,大多數分析師預測歐洲央行將在7月會議上暗示更多行動,並在9月更新經濟預測時將存款利率降低10個基點。越來越多的觀察家預計量化寬鬆政策很快就會卷土重來 ;
⑤ 丹斯克還表示,如果歐洲央行對銀行存款引入分層收費製度,以減輕銀行的痛苦,那將削弱刺激政策的效應。如果它選擇臨時量化寬鬆,那可能不是很有效,因為當它被認為是永久性時,該工具才更有效。 

面對2007年來經濟陷入衰退的最大風險,英國毫無準備;
① Resolution Foundation表示,英國陷入經濟衰退的風險達到十年多來的最高水平。該智庫將英國國債收益率作為一項衡量指標,認為英國經濟出現大幅衰退的可能性,已經達到金融危機爆發前以來的最高;
② 根據Resolution Foundation周日發布的報告《不做計劃=準備失敗》,英鎊下跌、經常賬戶赤字加深以及經濟增長不佳等跡象同樣都令人擔憂。據該智庫計算,英國在過去五次經濟陷入衰退時, 平均每次會丟失100萬個工作崗位。上次金融危機發生時,若不是英國政府和金融行業的有力應對,損失程度還會加大12%,相當於每戶家庭損失8000英鎊(10000美元);
③ 該智庫稱,如今在應對經濟衰退影響方面,英國的準備程度遠不及2008年。當前的經濟形勢令降息、量化寬鬆和下調增值稅等工具效力大減。Resolution Foundation研究主管James Smith稱,“雖然每次經濟衰退發生的原因和後果各有不同,但對生活水平的影響如出一轍,政策製定者是無法阻止經濟衰退發生,但卻可以通過正確的應對政策,來限製經濟衰退的破壞力”。 

加拿大帝國商業銀行:雖然政治不確定性在短期內繼續打壓英鎊,但如此之多的負面消息已經計入在英鎊的走勢中,任何利好的脫歐消息都可能使得英鎊有更大的上行空間;

美銀美林:維持看空美元兌日元;
在組合模型中維持對美元兌日元的空頭敞口。近期對該貨幣對影響最顯著的事件即是美聯儲利率決議。如果美聯儲降息至零利率下限(ZLB),則將利空美元兌日元,因利率差異影響和風險資產波動性上升;而保險性降息或可緩解該貨幣對的下行壓力。考慮到美聯儲主席鮑威爾的鴿派言論,預計美元兌日元波動區間應會在短期內逐漸走低至106.5-108.5。

德意誌銀行:美聯儲或將於2020年初推出利率回購工具;
德意誌銀行分析師稱,美聯儲或將於2020年初推出回購工具,使用債券或其他證券產品作為抵押向銀行借貸。上周五德意誌銀行分析師Steven Zeng發布研究報告稱,預期美聯儲年內將測試這一工具,在2020年年初將全面推廣,盡管美聯儲於6月對這一回購工具的使用展開了辯論,但至今仍未對此達成共識。 

地緣局勢擔憂仍存,美英雙方就加強海灣航運保護問題進行會談

為加強對海灣航運的保護,美英聯合其盟國進行會談。隨著英國與伊朗關係日漸惡化,英國所面臨的海灣航運威脅也日益加劇;這使得市場依然擔憂原油市場的供給問題,給油價提供支撐。
地緣局勢擔憂仍存,美英雙方就加強海灣航運保護問題進行會談

英國發出最高威脅等級


與伊朗相關的盟友正試圖破壞由Alex Morales, Alex Longley and Firat Kayakiran把持的航運——英國與美國以及其他盟國就加強波斯灣軍事保護進行協商,以應對來自伊朗的日益提高的航運威脅。

據一位知情人士透露,上周二(7月9日)英國針對在海灣進行操作的船隻,把威脅等級提高到了最高等級 3 。此前一係列事件在此海域發生,一天前,英國戰艦HMS Montrose 號不得不去阻止伊朗船隻妨礙英國油輪作業。

“我們正在與美國協商,如何以我們為基礎,處理近期的地區航運威脅。”英國首相特蕾莎·梅(Theresa May)的發言人艾莉森·唐納利(Alison Donnelly)上周五(7月12日)告訴記者。我們已經在該地區布置了軍事儲備,美國正在討論,“如何聯合我們在內的一些國家,進行發展此地。”

美國正試圖建立聯盟,“在接下來的幾周”會加強商用船隻的保護”,7月11日,馬克·米利將軍在參議院聽證會上說道。


英國軍艦進出波斯灣


英國政府報道了英國軍艦和伊朗船隻之間的對峙。盡管封鎖英國油輪通道的意圖並沒有成功,但這也表明該地區的航運威脅日漸加強。上個月,兩艘油輪在該地區遭到破壞,5月份有四艘油輪遭到襲擊。

英國上周五表示,因“蒙特羅斯”號維修和更換船員,“鄧肯”號將取代“蒙特羅斯”號被部署到此海灣。“這能夠確保英國以及其他盟友國家可以在這條重要航道上繼續實現過境船舶航行自由”。

油輪扣押


在英國皇家海軍陸戰隊幫助直布羅陀在地中海抓住了一艘運送伊朗原油的超級油輪後,英國的處境更加令人擔憂。英國表示,歐盟對敘利亞薩德政權的製裁已經開始執行。

伊朗革命衛隊(Revolutionary Guard Corps)周三警告稱,他們將“做出反擊”,上周五,伊朗外交部發言人穆薩維駁斥了英國的說法,並表示扣押油輪的原因在法律上無關緊要扣押油輪的原因在法律上無關緊要。據伊朗官方媒體伊斯蘭共和國通訊社(Islamic Republic News Agency)報道,他敦促英國盡快釋放這艘船。

谘詢公司Petromatrix GmbH董事總經理雅各布(Olivier Jakob)表示,伊朗將把重點放在對英國資產的報複上,不知道他們想把事情升級到什麼地步,但他們所做的都隻是為了製造麻煩而已。”雖然美國和英國可能會在確保航線安全方面進行合作,但他們在與伊朗有關的其他關鍵問題上存在分歧。

美國在5月初加強了對伊朗石油出口的製裁,此前美國退出了2015年與伊朗達成的核協議。英國是尋求挽救現有協議並敦促各方保持克製的三個歐洲大國之一。今年5、6兩個月共有六艘油輪在海灣地區遇襲受損。美國方面堅稱伊朗是幕後黑手。之後伊朗擊落了一架被指侵入其領空的美國無人機,同時否認與襲擊油輪事件有任何關係。目前共有六艘在英國或英國海外領地注冊的油輪正在波斯灣進行作業,其中五艘懸掛英國國旗。這些油輪的原油運載能力合計達到近900萬桶。

提醒,有關伊朗方面的地緣局勢依然緊張,這幫助油價在上周一度創逾一個半月新高至60.94美元/桶,目前回落至60整數關口附近,投資者仍需對地緣局勢保持關注。

北京時間13:45,美原油主力合約現報59.94美元/桶。

美元上行動能受限,助黃金死守千四關口

由於美元指數的連續下行,幫助黃金力守千四整數關口。目前,美元和黃金的走勢主要受到美聯儲降息預期的影響,在降息預期不變的情況下,美元長空,黃金長多是大概率事件。
美元上行動能受限,助黃金死守千四關口

美元指數


基本面

由於最近美國公布的都好於預期,使得美聯儲降息50個基點的預期回落。但是,從美聯儲鮑威爾的講話和美聯儲官員的反應來看,在受到特朗普的壓力下,美聯儲降25個基點的可能已經成大概率事件。

一旦7月底降息落地,這將成為美聯儲近十年來的首次降息,勢必給美元帶來長線上的壓力。當然,在降息還沒正式落地之前,美元的走勢還會繼續隨著降息預期的改變而不斷變化。

技術面

美元指數日圖級別來看,美指繼續呈現震蕩下行結構,整體表現極其弱勢。從K線的形態來看,屬於中繼下跌走勢。
美元上行動能受限,助黃金死守千四關口美元指數日線圖)

目前,K線剛好來到20日均線附近,有較為明顯的支撐。同時,K線遠離5天線,有向上反彈回測5天線的需求。短線受到各方面因素影響,有向上反彈的可能,短線不宜追空,可等待調整結束之後的空頭繼續形態。

現貨黃金


基本面

由於美元指數的持續回落,使得黃金在千四上方基本守穩。當然,如若美指仍有反彈的機會,黃金仍然有大幅震蕩的可能。

目前,黃金的波動主要是受到美聯儲降息預期的影響,隻要降息預期不改,黃金趨勢多頭就不會改變。美聯儲降息基本是板上釘釘的事,隻是時間問題,黃金任何的下跌,都隻是趨勢上再次做多的機會。

技術面

從黃金日圖級別來看,黃金仍然維持在高位的區間震蕩空間內,盤整格局延續。從形態來看,有三角收斂的跡象,表明黃金正在等待方向的出現。
美元上行動能受限,助黃金死守千四關口現貨黃金日線圖)

目前,5天線和10天線糾結,短線沒有明確的方向,有繼續震蕩的可能。從指標來看,仍處於多方的調整階段,而中長期均線維持多頭趨勢。黃金可在震蕩區間內逢低做多或等待向上突破後再尋找做多機會。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿

原油交易提醒:需求前景低迷?油價退守60關口,但漲勢仍未完結

周一(7月15日),油價小跌,因受國際貿易影響,料錄得至少27年來最緩慢經濟增速拖累,這對原油需求有正面影響。但分析師稱大規模刺激的空間有限,因擔心債務水平和結構性風險。另一方面,墨西哥灣大型油企周一紛紛複產,上周末熱帶風暴導致美國墨西哥灣石油產量下降73%,或138萬桶/日,對油價構成了支撐。
原油交易提醒:需求前景低迷?油價退守60關口,但漲勢仍未完結

值得注意,盡管中國6月各項數據(除GDP外)好於預期,但是國際貿易局勢風險有所升溫,令投資者對原油需求仍存疑慮。

墨西哥灣風暴影響減弱,美油生產複蘇


隨著颶風巴利減弱,墨西哥灣大型油企周一紛紛複產。埃克森美孚表示,其巴吞魯日煉油廠、化工廠和索倫托碼頭的日產量為50.25萬桶,“一切正常”。

Phillips 66表示,該公司周一開始複產其日產量29.47萬桶的Alliance煉油廠的投產活動。

上周末,墨西哥灣風暴影響原油生產,從而推高油價。該地區擁有美國17%的原油產量,約為每天產量約為1200萬桶。

該颶風一度導致大型石油公司開始撤離並關閉墨西哥灣的生產,雪佛龍公司、荷蘭皇家殼牌公司、英國石油公司和必和必拓集團有限公司正在從15個海上能源平台中撤離員工。

美伊緊張局勢有望緩和


美伊緊張局勢似有緩和之勢,伊朗總統魯哈尼向美國提條件:若華盛頓解除製裁重返伊核協議,就舉行會談

據悉,魯哈尼14日在該國電視講話中表示,如果華盛頓解除製裁並重返伊核協議,伊朗準備在任何地點與美國會談。

魯哈尼在講話中說,“我們一直相信可以舉行會談,如果他們取消製裁,結束經濟施壓並重返(伊核)協議,我們準備今天、現在,在任何地點與美國舉行會談”。

上周初,伊朗威脅要重啟已關閉的離心機,表示已經開始鈾濃縮活動,並將其濃縮鈾豐度提高至20%。此舉加劇了該國與歐洲的緊張關係,而後者在美國收緊製裁的情況下正努力挽救伊朗核協議。

來自伊朗的最新聲明給歐洲國家帶來了壓力,後者一直敦促伊朗恪守美國退出的多方協議,但至今未能找出讓伊朗人繼續出口石油的途徑。
原油交易提醒:需求前景低迷?油價退守60關口,但漲勢仍未完結

美國活躍鑽機數連續第二周減少


國際能源署(IEA)上周五稱,美油產量激增將超過疲弱的全球需求,並導致未來九個月全球累積大量庫存。

盡管如此,但上周六數據顯示,美國活躍鑽機數連續第二周下滑。截至7月12日當周,美國活躍鑽機數減少4座,至784座,為2018年2月以來的最低水平。鑽井數據持續走低,有望導致美油產量下滑。

OPEC上周預計,在競爭對手增產的同時,明年全球對其原油的需求將下降,表明盡管OPEC與盟友延長了限產協議,仍將再度出現供應過剩的局面。

OPEC在其月度報告中首次給出2020年的預測。該組織表示,明年全球對其14個成員國的原油需求將為2,927萬桶/日,較今年下降134萬桶/日。

全球央行的寬鬆預期也支撐油價


近期央行寬鬆的預期主要來自於美聯儲的降息預期,此前美聯儲主席鮑威爾在國會兩院作證,意外的向市場釋放鴿派基調。

雖然本月初美國的非農就業數據表現靚麗,但鮑威爾認為這並未改變美聯儲對未來前景的展望。彭博經濟學家稱,鮑威爾選擇不去改變市場對7月降息25個基點的濃厚預期,進一步展現出自去年第四季度實施了最後一次加息後,美聯儲不願與市場情緒對抗。

當然除了美聯儲降息,其他各主要經濟體的寬鬆預期都支撐商品,而原油作為商品也會受到支撐。

策略建議:整體看漲,短線回調低位做多

截止北京時間13:00,美油報60.06美元/桶,日內跌幅0.27%,一度失守60美元關口至59.85美元,刷新三個交易日低位;布倫特原油報66.62美元/桶,日內跌幅0.10%,一度刷新3個交易日低位至66.38美元。這兩大原油上周皆錄得三周來最大周線漲幅。
原油交易提醒:需求前景低迷?油價退守60關口,但漲勢仍未完結(美油60分鍾圖)

重點關注:美元及美股走勢變化,颶風來臨導致墨西哥灣產量大減,OPEC+減產政策,需求前景,石油鑽井總數下滑後續行情發酵

阻力位置:美油:60.30 61.00 62.50 布油:67.00 67.65 68.30 INE:462.2 468.0 481.0
支撐位置:美油:59.60 58.40 57.30 布油:66.00 65.10 63.70 INE:448.0 442.0 437.0

7月15日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

周一(7月15日)亞洲時段,美元指數窄幅震蕩,受到美聯儲降息預期的拖累,匯價承壓於97整數關口下方,但持續下跌後短線也存在溫和反彈的需求;現貨黃金衝高回落,受到1420關口的壓製,短線偏向震蕩運行;原油市場,美國墨西哥灣原油產量因熱帶風暴影響而減少逾一半給油價提供支撐,但日韓貿易也出現問題令需求擔憂重新升溫,短線油價面臨一些回調風險。

7月15日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略

★本周金融市場熱點

1、美國6月零售銷售數據;
2、美國6月工業產出月率;
3、英國6月CPI、PPI、零售物價指數、零售銷售數據;
4、加拿大6月份CPI數據;
5、美國6月營建許可月率;
6、美國6月新屋開工年化月率;
7、澳大利亞6月份就業數據;
8、澳洲聯儲公布7月貨幣政策會議紀要;
9、美聯儲官員講話;
10、美聯儲公布經濟褐皮書;

注1:市場熱點相關詳情請看的文章解讀及的實時報道。

注2:本策略偏向技術面分析,基本面方面讀者還需留意要聞關於市場熱點的解析文章;任何時候行情都會有多種變數,本策略主要是描述概率相對較大的情況。

★7月15日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線走勢分析

1、美元指數

解析:美國6月PPI按年升幅為近兩年半來最小,市場對美聯儲7月底降息達成共識,令匯價一度跌破97整數關口,但歐洲央行和英國央行的降息預期升溫,給美元提供一些支撐,美元連續三個交易日下跌後也存在一些反彈需求。

周線級別:震蕩;匯價在布林線中軌附近徘徊,MACD死叉,KDJ仍有金叉趨勢,均線交織,後市走勢變數較大,短線偏向震蕩運行,中線留意布林線軌道95.68-98.24區域突破情況。
7月15日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數周線圖)

日線級別:震蕩下跌;KDJ死叉,MACD金叉但紅色柱萎縮,短期均線拐頭,匯價後市存在震蕩下行的風險;不過目前200日均線96.78給匯價提供了一些支撐,短線也存在溫和反彈的機會,10日均線阻力在97.03附近,100日均線阻力在97.14附近,若意外收複該位置,則削弱短線看空信號。

若匯價反彈受阻並跌破200日均線支撐,則增加短線看空信號;進一步支撐在7月3日96.57附近,6月27日高點支撐在96.39附近,然後是96.00整數關口支撐和6月25日低點95.84附近支撐。
7月15日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(美元指數日線圖)

阻力:97.03;97.14;97.28;97.41;97.59;
支撐:96.78;96.57;96.39;96.17;96.00;

結論:偏向溫和反彈後延續跌勢。

2、現貨黃金

解析:盡管美國PPI數據好於預期,但為兩年半來最小年度升幅,美聯儲降息預期繼續拖累美元表現,給金價提供支撐,市場對本周將出爐的美國零售銷售的預期也不樂觀,美元短線仍有進一步下行風險,偏向利好金價。

周線級別:高位震蕩;MACD金叉,KDJ金叉,均線多頭排列,金價偏向高位震蕩後向上運行,近期高點阻力在1438.75附近,較強的阻力在2013年5月份高點1488.16附近。

下方5周均線支撐在1406.73附近,在失守該位置前,後市略微偏向多頭;然後是1400整數關口附近支撐,7月份低點支撐在1381.69附近,若下破該支撐,則增加中線見頂信號。
7月15日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金周線圖)

日線級別:高位震蕩,留意近期震蕩區間1381.69-1438.75區域突破情況,MACD死叉,KDJ交織,震蕩下行的風險仍存留意20日均線1402.07附近支撐,若失守該位置,則可能會再次試探1381.69附近支撐,7月10日低點1389.86附近也存在一些支撐。另外,5日均線和10日均線的支撐目前在1409.30附近,該支撐比較關鍵,需要重點關注。

若失守5日均線支撐,則金價增加金價試探20日均線支撐的可能性;若金價堅守5日均線支撐,則金價有望震蕩上攻。

上方初步阻力在7月11日高點1426.88附近,若頂破該阻力,則金價有望再次上探近期高點1438.75附近阻力。
7月15日現貨黃金、白銀、原油、外匯短線交易策略
(現貨黃金日線圖)

阻力:1420.00;1426.88;1433.97;1438.75;1445.55;
支撐:1410.00;1402.07;1397.02;1389.86;1381.69;

短線操作建議:保守者觀望;激進者逢高謹慎短空,逢低謹慎做多。

特別提醒1:投資者需要認清一點,對於普通投資者來說,大部分時間應該以觀望為主,耐心等待最好的機會出手,避免頻繁交易是公認的致勝法寶之一。不要企圖抓住全部的波動,也不要奢望對每一段行情都判斷正確。

特別提醒2:判斷行情,隻是做交易的一個部分而已,投資者還需要對市場有敬畏之心,牢記交易紀律,同時對倉位做嚴格的把控,減少貪婪,克服恐懼,盡量保持一個平常心做交易。因策略中包含價位過多,個別編輯錯誤和不足之處還請多多包涵。

文中觀點僅供參考,經濟數據請參考。

基本面消息請參考:(匯通快訊——為您帶來最詳盡的金融市場資訊)。

美聯儲鴿聲嘹亮澳元喜上眉梢,機構預測下半年有望繼續漲漲漲!

因美聯儲主席鮑威爾上周暗示將在7月底進一步削減利率,美元因此走軟,導致澳元對美元有所企穩。摩根士丹利和澳洲國民銀行的分析師都預測,澳元未來將進一步上漲。摩根士丹利稱,澳元兌美元短期有望大幅升高,年底有望升至0.71,即從目前水平上漲約80點。澳大利亞國民銀行則預期,2020年澳元兌美元有望在0.7500附近波動。 

美聯儲鴿聲嘹亮澳元喜上眉梢,機構預測下半年有望繼續漲漲漲!

美聯儲進一步釋放降息信號,大摩稱澳美突破0.7036將堅持看多


澳元兌美元和英鎊上周出現走強,因投資者預期澳洲聯儲將在一段時期保持利率不變,且為美聯儲進一步降息做好準備。美聯儲降息將提高澳元的吸引力。

美聯儲對美國利率前景的態度迅速從“耐心”轉向“鴿派”。在預期美國經濟放緩的情況下,鮑威爾愈發傾向於支持美國經濟。市場預計美聯儲將在7月31日降息,以維持美國經濟擴張,並避免受到白宮的批評。 

摩根士丹利的分析師Gek Teng Khoo在一份研究報告中表示:“鮑威爾鴿派的國會證詞進一步堅定了澳元兌美元走強的觀點。若澳元兌美元有效突破0.7036阻力位,我們將維持看多立場。”

市場對美聯儲即將減息的猜測,導致美國和澳大利亞債券收益率之間的息差收窄,這有利於澳大利亞國債。換句話說,相對於澳大利亞國債,美國國債收益率對投資者的吸引力已經不像幾周前那麼大了。摩根士丹利表示,這將在未來幾個月為澳元提供支撐,尤其是因為澳洲聯儲數周前暗示,其可能要等一段時間,才會像市場預期的那樣再次降息。澳洲聯儲今年已經降息兩次,但早已被市場所消化。 

Gek Teng Khoo表示:“我們將繼續看多澳元兌美元。盡管上周澳大利亞公布的經濟數據疲軟,但未來12個月澳洲聯儲降息的市場預期仍未發生改變。這暗示市場預期,除非經濟數據出現嚴重惡化,否則澳洲聯儲不會進一步削減利率。我們繼續認為,隨著美元走軟,澳元兌美元空頭頭寸的平倉將推動澳元走強。”

澳大利亞國民銀行預計,2020年澳美將在0.7500附近波動


與摩根士丹利一樣,澳大利亞國民銀行也認為,美聯儲即將降息,這將打壓美元,並使包括澳元在內的其他貨幣能夠從早前的跌勢中複蘇。澳大利亞國民銀行的首席經濟學家奧斯特(Alan Oster)表示:“我們預計澳元兌美元2020年將在0.7500附近波動。”

摩根士丹利預測,澳元兌美元今年年底將升至0.71,英鎊兌澳元將跌至1.78。該行預測澳元兌美元短期有望大幅走高。

許多分析師現在預計,因為10月31日英國需要批準脫歐,這需要進一步延長脫歐談判窗口或出現無協議脫歐,英鎊年底前將承壓,而澳元的前景則更為光明。 

澳元兌美元日線圖

美聯儲鴿聲嘹亮澳元喜上眉梢,機構預測下半年有望繼續漲漲漲!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間7月15日10:20,澳元兌美元報0.7023/25。

黃金交易提醒:美聯儲降息無懸念?多頭大喜,金價料迎爆發式上竄

周一(7月15日),現貨黃金衝高回落,但仍穩居1400美元上方。金價上周五小幅走高,因投資者對美國強於預期的消費者通脹可能影響美聯儲大幅放寬貨幣政策決定的擔憂不以為意。此外,全球經濟放緩的擔憂情緒、全球貿易的緊張局勢、地緣局勢等因素亦都支持金價。
黃金交易提醒:美聯儲降息無懸念?多頭大喜,金價料迎爆發式上竄

RJO Futures資深商品策略師Phillip Streible稱, “通脹數據比預期的要高一些。降息和維持利率不變的可能性似乎每天都在發生變化,這方面存在不確定性。”

華爾街開始思索美國政府是否會入市打壓美元


從ING到加拿大帝國商業銀行,近幾周來,越來越多的分析師開始公開討論美國政府可能會干預市場、打壓美元的大膽想法。

美國總統特朗普近日來強化了對於美聯儲和其他國家匯率操作的批評。高盛警告美國干預匯市、打壓美元的風險在上升。

全球央行“淘金熱”加速


隨著經濟增長放緩、貿易和地緣政治緊張局勢升溫,2019年全球的中央銀行紛紛追逐黃金,增加持倉,而且一些國家的央行尋求資產組合的多元化。

供需兩旺的中資美元債市場今年上半年創下了有記錄以來的最佳回報。但隨著美債收益率再度跌破2%,下半年投資人可能需要在高收益債中“淘金”方可賺取超額回報。

美國經濟數據強勁,但難阻降息預期


上周美國6月核心消CPI上漲0.3%,創下2018年1月以來的最大漲幅。數據公布後,金價迅速下跌,尾盤下跌近1%,美元抹去部分跌幅。然而,強於預期的數據未能動搖美聯儲將在本月晚些時候的政策會議上開始降息的預期,貨幣市場走勢仍然暗示美聯儲將在7月底降息一次。

美元兌一籃子貨幣連續第四天走低,現報96.81,跌幅0.01%。美聯儲政策製定者定於7月30-31日召開會議,屆時投資者將尋求有關貨幣政策放鬆的進一步線索。
黃金交易提醒:美聯儲降息無懸念?多頭大喜,金價料迎爆發式上竄美元指數日線圖)

在鮑威爾暗示降息勢不可擋之際,亞特蘭大和裏士滿聯儲行長質疑7月降息的必要性。美聯儲會議紀要顯示,許多官員認為降息理由增強,因為風險已經上升。

芝加哥聯儲主席埃文斯表示看,起來有必要實施更多貨幣寬鬆,以推動通脹升至央行的2%的目標水平;而裏士滿聯儲主席巴爾金表示風險更傾向於下行而不是平衡。

標準銀行預計收益率曲線最終將削弱美元的強勢,稱美聯儲、歐洲央行和日本央行都處於寬鬆政策的邊緣,但隻有美聯儲有“大幅”降息的餘地。該投行認為,美元前途係於美聯儲心意,開啟降息周期則導致“真的滾落”。

華爾街對美聯儲7月降息及後續看法


美聯儲主席鮑威爾幾乎確定本月將進行十年來的首次降息。現在的爭論點是美聯儲將降多少,以及之後會做些什麼。

隨著7月30-31日會議的臨近,以下是一些全球大型銀行根據最近的研究報告做出的展望。預測範圍從摩根大通和花旗集團預測的下調25個基點,到摩根士丹利預期的50個基點。
黃金交易提醒:美聯儲降息無懸念?多頭大喜,金價料迎爆發式上竄

高盛集團:7月降息25個基點,2019年剩餘時間再降息25個基點

鮑威爾提出了一個略顯樂觀的增長基線觀點,但仍然認為不確定性“繼續影響”前景。我們認為,這是一個強烈的信號,表明與中國的貿易停戰以及強勁的6月就業報告並沒有打亂7月降息的計劃。

我們提高了降息的幾率:對於7月會議,我們將降息25個基點的主觀概率視為75%,降息50個基點的概率為15%,政策維持不變的概率為10%,模型預期仍然是7月和9月會議上均降息25個基點。

摩根大通:7月降息25個基點,2019年剩餘時間降息25個基點

鮑威爾主席7月份仍然致力於故事情節支持行動,這是可以理解的。全球背景仍然令人擔憂,因為商業信心繼續惡化,生產者價格指數增長放緩導致的通脹下降因素至少會影響當前季度的企業利潤。

綜合考慮,這將抑製全球資本支出的增長,並導致全球行業性疲軟。雖然降息50個基點的假設已經遭到削弱,但降息25個基點的預期仍然屹立不倒,堅持我們的觀點。9月是否會接著降息25個基點,將高度依賴於數據。

摩根士丹利:7月降息50個基點,2019年剩餘時間不再進一步降息

全球經濟在過去12個月失去了重要動力,貿易緊張局勢揮之不去。目前,這對美國經濟產生了更為顯著的影響。前景風險仍然傾向於下行。如果金融環境收緊,企業信貸風險凸顯,對增長的非線性影響可能變為現實。

因此,我們認為有必要采取果斷行動,以防範不確定性和下行風險。我們繼續預期快速和未雨綢繆式的調整,即美聯儲在7月降息50個基點。

現貨黃金建議仍以低多為主


截止北京時間09:30,現貨黃金報1412.93美元/盎司,日內跌幅0.20%,盤中稍早觸及1419.79美元。隨著金價上周五企穩於1400美元關口上方,進一步提振多頭信心。如果對黃金的需求足夠大,預計金價阻力位在1440美元一線。黃金短期整體呈震蕩趨勢,操作上建議低多為主。
黃金交易提醒:美聯儲降息無懸念?多頭大喜,金價料迎爆發式上竄現貨黃金日線圖)

接下來一周,投資者需要密切關注美國一係列重要的經濟數據,包括美國零售、工業產出、房市數據、消費信心等。此外,中東地緣局勢、美聯儲官員的講話等也要留意。

日線上顯示,黃金近期維持在1380-1430區間呈寬幅震蕩,下方受布林帶中軌支撐,且布林帶三軌均向上。金價回踩1400附近後再次回升,短線還有繼續反彈的空間。上行阻力先留意1420美元一線,突破後進一步留意1440美元一線;而支撐則依次關注1410及1400美元附近。

聚焦美國債務上限,票委揚言美聯儲降息兩次!美元緩不過來

財政部長努欽警告,如果國會不提高美國債務上限授權,政府可能會在9月初資金告罄。她“確信”國會應該在本月提高美國債務上限,因為等到9月份提高美國的舉債上限將增加前所未有的違約可能性。票委芝加哥聯儲主席埃文斯說,美聯儲應該考慮進行兩次降息,將通脹率推高至央行2%的目標上方。

聚焦美國債務上限,票委揚言美聯儲降息兩次!美元緩不過來

美政府可能在9月初資金告罄


財政部長努欽警告,如果國會不提高美國債務上限授權,政府可能會在9月初資金告罄。美國眾議院議長南希.佩洛西表示國會應該在本月采取行動提高債務上限,但目前尚不清楚的是,在眾議院7月26日開始為期6周的休會之前,國會和白宮能否達成協議。在休會之後,議員們要到9月9日才會返回華盛頓。

佩洛西周四與財政部長努欽進行了會談,她在之後告訴記者說,她現在“確信”國會應該在本月提高美國債務上限。根據佩洛西辦公室的消息,二人周四進行了兩次談話,並同意在周五再次進行交流。

努欽上周五(7月12日)在給佩洛西的一封信中表示,“根據最新的預測,有一種情況是,在國會重新召開之前,我們將在9月初用盡現金。因此,我要求國會在休假前增加債務上限。” 如果新的非官方估計數字正確的話,那麼等到9月份才提高債務上限將會導致違約風險增大。

佩洛西上周四表示,國會應該采取行動,提高債務上限。但目前尚不清楚議員和白宮是否會在眾議院7月26日休會之前達成協議。姆努欽和佩洛西就債務上限發表了兩次講話,並計劃今天恢複談判。

國會領導人承認,如果非官方的估計是正確的,那麼等到9月份提高美國的舉債上限將增加前所未有的違約可能性。共和黨、民主黨和特朗普政府官員本周加強了談判,各方都表示將達成協議。美國財政部尚未向國會提供最新的官方估計,以說明在違約前還有多少時間。

票委埃文斯:兩次降息或有助實現通脹目標


2019年美聯儲票委、芝加哥聯儲主席埃文斯說,美聯儲應該考慮進行兩次降息,將通脹率推高至央行2%的目標上方 。

 埃文斯上周五表示,我真的認為,“通貨膨脹可能需要多一點的貨幣寬鬆才能達到乃至超過2%。在我們的政策中應該包括,讓通脹率略高於2%,因為我們已經低於這個目標太長時間了。

投資者押注美聯儲官員在7月30日到7月31日在華盛頓召開下一次會議時將利率下調。美聯儲主席鮑威爾上周在國會作證時說,盡管失業率較低,央行仍有放鬆政策的空間,因通脹壓力依然低迷。

埃文斯表示,通過兩次降息,通脹軌跡可能在2021年令PCE通脹率在2.2%,這將是一個完全可以接受的良好結果。 美聯儲青睞的通脹指標個人消費支出價格指數在5月同比上漲1.5%,在過去七年中很少超過2%。

聚焦美國債務上限,票委揚言美聯儲降息兩次!美元緩不過來
提醒,由於美聯儲官員繼續強調潛在風險,截止北京時間7:58,美元上周連續三個交易日下跌後,周一交投於200日均線96.7918上方附近,現報96.8284,微漲0.09%。避險貨幣加元在G10貨幣中表現最佳。