警報!德法3月製造業PMI均大幅不及預期,歐元急挫近百點,美元飆升約60點

周五(3月22日),北京時間16:15,法國公布3月Markit三大PMI初值,數據顯示法國3月綜合PMI、製造業PMI、服務業PMI均跌破50的榮枯線,因需求有所惡化,歐元兌美元短線下跌超20點至1.1365。隨後16:30德國公布3月Markit三大PMI初值,數據顯示德國製造業連續三個月跌破50大關,歐洲最大經濟體的放緩加劇。受此影響,美元指數則大幅反彈,收複了美聯儲3月決議後的全部跌幅,刷新上周四以來高點至96.8083,漲幅超0.4%。
警報!德法3月製造業PMI均大幅不及預期,歐元急挫近百點,美元飆升約60點

法國PMI跌破50榮枯線,經濟反彈因需求惡化而失去動力


周五公布的一項月度調查顯示,法國3月份商業活動意外放緩,原因是近期的反彈因需求惡化而失去動力。

數據編譯公司IHS Markit 表示法國3月綜合PMI、製造業PMI、服務業PMI均跌破50的榮枯線。

新訂單流量惡化,尤其是在出口市場,客戶訂單下降幅度是近3年來最大的。 結果,就業增長放緩至幾乎停滯。

Markit 首席商業經濟學家克裏斯 威廉森表示,當你關注未來指標時,法國經濟複蘇的風險肯定會加大。

此前法國“黃背心”運動16日發起第18輪抗議示威行動。法國面臨的國內矛盾料進一步衝擊經濟走勢,形成拖累。

德國製造業連續三個月跌破50大關,歐洲最大經濟體的放緩加劇


周五公布的調查顯示,德國3月份製造業進一步收縮,加劇了人們的擔憂,即尚未解決的貿易爭端正在加劇這個歐洲最大經濟體的放緩。經過連續九年的經濟增長,德國經濟正面臨著美國、中國和歐盟之間的貿易衝突以及歐元區經濟活動的疲軟。

德國3月綜合PMI指數為2013年6月以來的最低水平。製造業PMI跌至44.7,連續第三個月跌破50.0大關。

Markit經濟學家威廉姆森表示,不同的趨勢提出了這樣一個問題,服務業能在多長時間內繼續為經濟提供動力,並幫助其避免衰退。隻要服務業實現增長,就能避免更大範圍的衰退。

當你觀察就業趨勢和新訂單時,它們對前景構成了負面影響。它們似乎將進一步抑製企業信心,導致企業和消費者進一步縮減支出,增加衰退風險。

調查顯示,製造商在三月份裁員人,這是三年來的第一次。新訂單連續第六次收縮。威廉姆森說,第一季度製造業萎縮了1%,而服務業則擴張了1.7%。他說,這表明第一季度經濟增長了0.2%;除了貿易摩擦,製造業還面臨著英國脫歐風險。

歐元區料陷入衰退,美元順勢大漲


此前加拿大帝國商業銀行表示,美元繼續走疲需其他國家經濟複蘇。美聯儲新立場在一定程度上證明了看空者的觀點是正確的,但要想讓美元進一步走軟,美國以外的經濟體需要振作起來,確保美元持續賣盤的關鍵因素是歐元區基本面好轉,在那裏看到了一些初露端倪的跡象,但需要更多證據,尤其是在德國。

美聯儲政策聲明相當鴿派,一度強化了做空美元的理由,但好景不長,在當下從基本面看,美國經濟仍是相對健康的,做空美元面臨的風險。

另外,目光重新轉向英國脫歐問題,這方面的消極情緒打壓了歐係貨幣多頭信心。歐盟隻打算把英國脫歐的最後期限最多寬限到5月22日,也就是歐洲議會選舉投票日之前,這讓英國方面感到無法接受。歐元區乃至歐盟面臨到更多不確定性,而這些不確定性正影響經濟表現,歐元也將對此作出反應。

INE原油收漲,全球庫存收緊,因製裁效應顯現,且俄羅斯欲“趁火打劫”

周五(3月22日)上海原油價格上漲。主力合約SC1905,以460.9元/桶收盤,上漲1.5元,漲幅為0.33%。美油仍持於2019年高點附近,受助於,美國季節性去庫存到來,全球庫存收緊、OPEC減產以及美國對主要產油國伊朗和委內瑞拉實施製裁。伊朗3月石油日出口已跌至今年以來最低,俄羅斯考慮在油價較高時施行原油出口許可製,考慮用出口許可代替出口關稅。

Price Futures Group分析師hil Flynn表示,市場在升至這些水平後有些猶豫不決,如果沒有新聞事件,市場將會回落;因此,周五公布的本周美國活躍鑽機數量將受到密切關注,該數據被視為前瞻性生產指標;數據顯示,美國能源企業上周連續第四周減少井鑽數,鑽探活動放慢至近一年來最低水平;但全球貿易緊張局勢仍是一大隱憂。

下周來看,油價漲勢將會放緩,盡管美國進入季節性去庫存階段,利好油價。但OPEC言論利好提振基本發酵完畢,後期需要進一步的減產數據給予支撐。而美國原油產量重回高峰則令市場擔憂,加之經濟放緩的大背景下,油市上行仍有阻力。下周油價大概率維持59-61美元/桶震蕩區間走勢。
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交易綜述


上海原油價格上漲。主力合約SC1905,以460.9元/桶收盤,上漲1.5元,漲幅為0.33%。全部合約成交261114手,持倉減少7362手至55604手。主力合約成交255788手,持倉減少4124手至44852手。
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期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年3月22日(周五)
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中國及海外消息



從大慶鑽探國際事業部獲悉,今年繼與貝克休斯公司簽訂5億元鑽井合同後,沙特項目部收到哈裏伯頓公司發來的授標函,成功中標4.5億元鑽井日費服務項目,攜手為阿美石油公司提供服務。大慶鑽探計劃動用2部鑽機,合同期3年。至此,大慶鑽探在沙特市場的鑽機總數較2013年剛進入沙特市場時翻了一番,達到8部,進一步擴大了市場份額。(中國石油網)


自春節過後,陝西榆林地區動力煤市場經曆了先漲後跌的過程,且價格波動較大。以“兩會”為分界線,會議結束之前坑口煤價維持漲勢,會議結束之後煤價下跌幅度不斷擴大,部分煤礦價格跌幅達100元/噸左右。
以榆陽區某主流大礦混煤為例,春節假期結束後(2月15日)現匯價格調整至400元/噸,此後價格延續上漲態勢,至3月4日起價格執行500元/噸,累計上漲100元/噸。截至3月22日現匯價格執行380元/噸,較3月4日高點時相比下跌120元/噸。
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3月21日,人民幣對美元中間價以及離岸、在岸市場即期匯率均創出反彈新高,其中在岸人民幣對美元一度升破6.67。分析人士表示,美聯儲會後聲明明顯“鴿派”,有助於非美貨幣維持偏強走勢。同時,市場對二季度中國經濟存在企穩預期,也對人民幣走勢形成支撐。從中長期看,人民幣有望繼續維持穩定態勢。(中證網)


3月21日,中國石油天然氣股份有限公司宣布,2018年,公司緊緊圍繞建設世界一流國際能源公司目標,積極應對複雜多變的經營環境,堅持新發展理念和穩健發展方針,穩中求進、穩中應變,高質量發展成效初步顯現,淨利潤大幅增長130.7%。

2018年,公司實現原油產量8.9億桶;可銷售天然氣產量3.6萬億立方英尺,同比增長5.4%;油氣當量產量14.9億桶,其中海外油氣當量產量2億桶,同比增長7.8%,占公司總產量的13.7%。2018年,勘探與生產板塊實現經營利潤735.19億元,同比增加580.44億元。

煉油化工轉型升級加快,重點項目順利推進,國VI油品質量升級全面完成,航煤等高效產品產量大幅增長。公司加工原油11.2億桶,同比增長10.4%;生產成品油1.05億噸,同比增長13.6%;生產乙烯556.9萬噸。2018年,煉油與化工板塊實現經營利潤427.56億元。


中國海洋石油有限公司22日公布的2018年年度業績顯示,期內公司財務狀況保持良好,自由現金流充裕,資本支出為人民幣626億元。按照該公司對今年700-800億元資本支出總額的預算計算,這家中國第三大石油公司今年的資本支出或同比增11.82%-27.79%。 


為加快推動甲醇汽車應用,實現車用燃料多元化,保障能源安全,2019年3月中旬,工信部等八部委公布關於在部分地區開展甲醇汽車應用的指導意見。按照因地製宜、積極穩妥、安全可控的原則,重點在山西、陝西、貴州、甘肅等資源稟賦條件較好且具有甲醇汽車運行經驗的地區,加快M100甲醇汽車的應用。政策紅利下,國內甲醇汽油推廣或迎來快速發展期。

原油與大類資產比價關係


INE原油收漲,全球庫存收緊,因製裁效應顯現,且俄羅斯欲“趁火打劫”
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機構觀點



根據船期數據,美國自2月份委內瑞拉製裁以來,通過增加采購拉美以及西非原油來替代委內與中東原油,此外5、6月抵達美國的伊拉克巴士拉輕油增加。而由於中國采購的回歸,預計3、4月份會有更多美國原油流入亞洲,從而使得 歐洲到貨量減少,目前來看,美國出口與非美需求再度形成互補鏈條,今年美國原油淨進口的大幅下滑是全球供需缺口的反應,因此在貿易流向上體現的較為明顯,市場需要美國多出口原油來彌補市場缺口。


基本面角度,目前影響油價的焦點因素依然是供給。盡管美國石油產量持續上升,達到1210萬桶/日的水平,但難抵OPEC+堪稱激進的減產力度。其2月的減產執行率已提高至接近90%,高於1月份的83%。根據3月18日閉幕的OPEC+部長級聯合會後的聲明,OPEC+將推遲原定於4月舉行的減產效果評估會議,於6月再決定是否把原定為期半年的減產協議延長至下半年。同時所有與會成員國都保證,將在今後幾個月把減產量提高至自願減產額度以上。而此前減產不甚積極的俄羅斯,也即將達到減產目標。此外,加拿大石油出口及委內瑞拉產量的下降、庫存及鑽井數量的下滑為油價提供了有效支撐。2018年12月底我們翻多油價,預計後續WTI油價仍將震蕩上行,維持65美元的反彈目標不變。

特朗普考慮提攜親信入美聯儲,若被鷹派競爭者擠掉或提振美元

據兩位知情人士透露,特朗普總統正在考慮邀請美國傳統基金會(Heritage Foundation)訪問學者、自己的長期支持者斯蒂芬·摩爾(Stephen Moore)加入美聯儲。不過,美聯儲董事會也在考慮前堪薩斯城聯儲主席赫爾曼·凱恩,後者2017年12月曾為美聯儲加息辯護,和特朗普的立場正好相反。

特朗普考慮提攜親信入美聯儲,若被鷹派競爭者擠掉或提振美元

59歲的摩爾是保守增長俱樂部(conservative Club for Growth)的創始人,也是《華爾街日報》編輯委員會的成員。他是國會聯合經濟委員會的資深經濟學家,也是CNN的經濟分析師。

摩爾是白宮經濟顧問庫德洛(Larry Kudlow)的密友,也是特朗普競選團隊的顧問,並幫助撰寫了該團隊的經濟議程。

摩爾在3月13日與人合著的一篇期刊專欄文章中,一邊支持特朗普的政策,一邊指責美聯儲減緩了經濟增長。他還建議美聯儲通過實施大宗商品價格規則來穩定美元匯率。

知情人士稱,赫爾曼·凱恩(Herman Cain)是美聯儲董事會考慮中的另外一位人選。這位披薩公司前高管曾競選2012年共和黨總統候選人提名。 

美聯儲董事會目前有兩個席位空缺。但是,如果凱恩真的獲得提名,可能增加參議院就其醜聞指控舉行聽證會的可能性。這些醜聞指控終結了他的總統競選。據一位知情人士透露,盡管他仍在競選進入美聯儲董事會,但白宮擔心他能否通過提名確認程序。

去年9月,凱恩聯合成立了一個支持特朗普的超級政治行動委員會——美國反擊行動委員會(America Fighting Back PAC)。該委員會在其網站上刊登了一張總統的照片,並表示:“我們必須保護特朗普總統及其議程不受彈劾。”

此外,凱恩還在地區聯儲中工作了很長時間。從1992年到1996年,他擔任堪薩斯城聯儲董事,以及副主席和後來的主席。在他的總統競選期間,他主張美國回到金本位製。值得注意的一點是,就在2017年12月,他還為美聯儲加息辯護,這一立場與特朗普去年一再批評美聯儲形成了鮮明對比。

據悉,對於以上消息,摩爾沒有立即回複電話留言,而美聯儲發言人和白宮也拒絕發表評論。

匯通小編認為,如果赫爾曼·凱恩能成功進入美聯儲的話,可能增強美聯儲的鷹派傾向,從中長期來看可能利好美元,投資者對此需要保持關注。

國際油價徘徊在逾四個月高位下方,但多頭需警惕美國正在成就一項新偉業

周五(3月22日),國際原油價格徘徊在2019年高點下方不遠處,受石油輸出國組織(OPEC)減產行動以及美國對伊朗和委內瑞拉的製裁措施所支撐。但分析師稱,圍繞經濟放緩可能很快衝擊燃料消費的擔憂,阻止原油價格進一步上漲。
國際油價徘徊在逾四個月高位下方,但多頭需警惕美國正在成就一項新偉業

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:18,NYMEX原油期貨微跌0.02%至59.97美元/桶;ICE布倫特原油期貨微升0.04%至67.89美元/桶。兩市上日均觸及去年11月中旬以來高點,分別至68.69美元和60.39美元。
國際油價徘徊在逾四個月高位下方,但多頭需警惕美國正在成就一項新偉業

亞洲,歐洲和北美的經濟增長放緩,可能會削弱燃料消耗。能源谘詢公司Trifecta主管Sukrit Vijayakar表示:“全球經濟增長仍然是一個問題。”

盡管如此,石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯等非成員國減產,也支撐了今年的石油價格。

加拿大皇家銀行表示,石油價格仍低於許多OPEC國家維持財政盈虧平衡所需要的水平,這意味著許多產油國仍有興趣進一步限產托市。該行稱:“我們認為,OPEC可能在下一次維也納會議上,決定延長減產協議的時效。”

加拿大皇家銀行還指出,俄羅斯是唯一一個對延長減產有抵觸情緒的OPEC合作夥伴,但最終該國也會服從大局,並且維持在所有參與減產國家中的領導地位。所有參與減產的國家,其石油產量約占全球產量的45%。

除了自願減產的國家以外,美國對OPEC成員國伊朗和委內瑞拉的製裁也推動了油價上漲。

3月份伊朗原油出貨量平均僅為100萬桶/日,低於2月份的130萬桶/日。去年4月份,該國原油出貨量達到逾250萬桶/日的峰值。

投行Jefferies周五表示:“自去年11月份以來,伊朗原油平均出貨量就一直在下降,並且有可能繼續下降。在八個得到美國豁免的國家中,有四個國家的豁免權可能在今年五月份終止。”

而面臨內部政經危機和美國製裁的委內瑞拉,其石油產量也在減少,目前也僅有約100萬桶/日。本世紀初,該國石油產量高達逾300萬桶/日。

自2018年初以來,美國原油產量超過200萬桶/日,達到創紀錄的1210萬桶/日,使得美國超越俄羅斯和沙特,成為世界上最大的石油生產國,從而抵消了製裁和減產帶來的積極因素。

美國增產也推動了該國出口。過去一年,美國原油出口規模躍升近100%,達到逾300萬桶/日。而據國際能源署(IEA)估計,到2021年美國將成為原油淨出口國。

布倫特原油支撐阻力參考


OANDA(安達)最新掛單圖表顯示,目前多空持倉比例大約是--多頭:59.8%,空頭:40.2%。後市傾向上行。上方68.75/80和68.70/75附近存在較多賣出掛單,下方66.00/05和65.00/05近存在較多買入掛單。

OANDA(安達)最新持倉圖表顯示,未平倉浮虧空單進場點位集中在66.50/55附近;未平倉浮盈多單進場點集中在68.40/45附近,未平倉浮虧多單進場點位集中在67.70/75附近。這些價位值得投資者密切關注和參考。(如圖,點擊可放大)
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停止縮表和暫緩加息與股市無關?這個明白人稱美聯儲“口是心非”

隨著3月美聯儲超預期鴿派,美股維持著近期的升勢,續刷五個半月新高,因美聯儲加息使得投資者投資成本加大,這對於股市不利。因此隨著美聯儲宣布整個2019年都將按兵不動,美股受到了提振。

不過美聯儲強調其所采取的政策方針是基於美國當前的經濟狀況,尤其是通脹數據,美聯儲並沒有因為股市和特朗普的因素而放棄美聯儲的獨立性。

但是分析人士稱,當前美國不尋常的牛市實際上正是美聯儲推動的結果。而早些時候,被市場稱為“新債王”的岡拉克便表示美聯儲政策突轉實際上正是被2018年末股市大跌給嚇到了。

因此在未來一段時間美國股市仍是美聯儲政策走向的重要依據。
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自金融危機以來,過去10年的美股牛市是不尋常的。因自金融危機爆發以來,全球經濟損失和風險不斷上升(風險包括債務風險,全球過去十年一共增加了75萬億美元的債務),但是這不妨礙美股經曆了曆史上最長的牛市。

造成這個悖論的原因是這不是一個可持續的牛市,因為美聯儲和其他央行每次在出現股價大跌時都會出手救市。盡管美聯儲的職責隻有維持穩定的消費者價格水平以及實現就業的最大化,但是自金融危機以來,支持和推動股市上漲似乎成為了美聯儲非官方的第三項業務。

下圖展示了自金融危機爆發以來標普500走向和美聯儲政策動向的關係。
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分析人士表示,經濟增長率為2%,通貨膨脹率接近於零,全球各中央銀行要求繼續向金融體係傾注數萬億美元以維持經濟增長,這不是我們應該追求的經濟。即使金融體係需要再次整合,這也不是各國央行采取行動的原因。

在美聯儲的帶頭作用下,許多央行要麼停止收緊貨幣政策,要麼采取新的刺激政策,以緩解投資者對經濟放緩的擔憂。

美聯儲近日重申將對加息保持耐心,而歐洲央行行長德拉基已經排除了2019年加息的可能,並為銀行推出了一批新的廉價貸款。

在其他地方,澳大利亞,加拿大和英國當局也均表示采取觀望態度。
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美聯儲想要干預股市的最重要的原因在於家庭財富是美國消費者支出的主要變量。當家庭財富增長的時候,消費者會感到自信並且擁有更多的購買力,進而擴大支出,這種現象被稱為財富效應。這將會對美國的消費數據和PCE數據產生直接的影響。

財富效應在不同國家是不同的。此前曾指出澳洲的樓市是居民消費信心的重要指標,因房產在澳洲居民財富中占有最大的占比,房價下跌對應的是澳洲消費信心的回落以及支出減少。所以投資者可以根據具體資產在一國居民財富中的占比來追蹤相關數據的變化,進而預判一國的經濟前景。

因此美聯儲一直在竭力的支撐股市和家庭財富。在2018年底美國家庭財富出現暴跌和股市的大幅回落有很大的關係,尤其是美聯儲在12月維持加息的情況下,更加劇了股市的下跌,這迫使美聯儲不得不考慮政策的轉變。
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由於美聯儲在過去10年不斷的推高市場通脹以提振股市,標普500的漲幅實際上遠遠的高於收益,且美股的估值正處於1929年的估值水平附近,這意味著美股注定將以一種較為慘痛的方式進行修正。
停止縮表和暫緩加息與股市無關?這個明白人稱美聯儲“口是心非”

未來美聯儲仍將密切關注美國股市的動向,並采取相應的舉措。

此前持續追蹤報告“新債王”岡拉克對於美聯儲政策和美股的表態。

在1月末的時候,岡拉克便表示美聯儲主席鮑威爾向股市投降了,因為2018年底的股市嚇到他了。

在3月中旬他再次強調美國股市在“之前和現在”都處於熊市,希望美聯儲主席鮑威爾能夠承認,美國股市表現是設定貨幣政策的參考內容之一。

如此看來,對於美聯儲的政策走向,岡拉克一直是為數不多的“明白人”。

歐市盤前:延長最後期限!無協議脫歐危機暫緩,英鎊料短線反攻

周五(3月22日),美元指數震蕩微跌,現報96.30,日內跌幅0.05%。英國脫歐方面,歐盟領導人給予了梅姨額外兩周時間去研究下一步舉措,暫時消除了原定於下周五(3月29日)英國無協議硬脫歐的威脅,無條件推遲英國脫歐最後期限至4月12日。在出現新的利空消息前,英鎊兌美元有望維持上行走勢。本周四,匯價一度大跌逾百點,最低觸及1.3003,創下2個月來最大單日跌幅。
歐市盤前:延長最後期限!無協議脫歐危機暫緩,英鎊料短線反攻

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元窄幅震蕩,匯價現報110.79,日內跌幅0.03%。美元兌日元下跌的風險似乎大於匯價趨勢性走低的風險,日本央行堅持其2%的通脹目標是否明智面臨越來越多的質疑。預計匯價將持續下跌,到今年年中匯價觸及110.00關口。匯價上行阻力先關注111.00-111.20區間,上破後關注111.63一線附近;下方先關注110.30一線,若失守則進一步關注110.00關口。

亞盤時段,英鎊兌美元持續走高,刷新日內高位至1.3145,日內漲幅0.28%。英鎊從1月以來最大跌幅的跌勢中反彈,此前英國首相特雷莎·梅為避免無協議脫歐贏得一些時間。鑒於歐盟給予英國兩周延期,進而避免了下周出現英國硬脫歐,因此預計英鎊會收複隔夜的部分失地。匯價上行阻力留意1.3200關口;下方支撐留意1.300關口。

英鎊兌美元買賣盤和倉位分析

從OANDA(安達)最新的掛單情況來看,目前多空持倉比例大約是——多頭:53.8%,空頭:46.2%,多空雙方力量基本相當,表明市場短期可能出現區間震蕩走勢。 另外,上方在1.3250一線附近存在大量的賣單掛單,暗示該點位附近存在較強的阻力;進一步較強的阻力在1.3400關口附近。下方1.300關口附近存在大量的買單掛單,說明該位置附近存在強勁支撐,若該支撐位失守,則進一步留意下方1.2920一線。 

而且,從持倉狀況來看,在1.3140-1.3150區間附近存在較多的多單持倉,與當前匯價相近,表明目前多數投資者樂觀看漲英鎊,有助於匯價進一步走高。下方,在1.3100一線附近存在較多的空單被套,暗示短線該位置附近存在較強支撐。(如下圖,點擊可放大,圖中數據為北京時間14:45分更新)
歐市盤前:延長最後期限!無協議脫歐危機暫緩,英鎊料短線反攻

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交易者的“秘密武器”,買賣盤訂單布局提前偷窺 (附圖表獲取方法及解讀指南)

亞盤時段,油價震蕩微跌,美油小幅承壓60美元關口,現報59.91美元/桶,日內跌幅0.13%;布油現報67.81美元/桶,日內跌幅0.08%。OPEC+減產以及美國對伊朗和委內瑞拉的製裁導致油市供應減少,但全球需求疲軟且美國原油產量回升1210萬桶/日,產量飆升導致出口增加,日內關注美國原油鑽井數量。若上破60大關,美油上行阻力關注60.40美元一線,下方支撐關注59.70美元一線。

亞盤時段,現貨黃金窄幅震蕩,金價現報1309.14美元/盎司,日內跌幅0.02%。美國和歐盟貿易摩擦的預期升溫,加上英國脫歐局勢不佳、市場對歐元區PMI數據預期比較悲觀,給美元提供避險支撐。金價受到61.8%回撤位1321附近阻力壓製,面臨重回跌勢的風險。金價上方阻力關注1314.25美元一線,下方支撐在1303.35美元一線。

財經數據


時間國家指標名稱前值
16:15法國3月Markit製造業PMI初值51.5
16:30德國3月Markit製造業PMI初值47.6
17:00歐元區3月Markit製造業PMI初值49.3
20:30加拿大2月CPI年率(%)1.4
20:30加拿大2月核心CPI年率(%)1.9
20:30加拿大1月零售銷售月率(%)-0.1
20:30加拿大1月核心零售銷售月率(%)-0.5
21:45美國3月Markit製造業PMI初值53
22:00美國2月成屋銷售年化總數(萬戶)494
22:00美國1月批發庫存月率終值(%)1.1
次日1:00美國3月22日當周石油鑽井總數(口)833


亞洲時段消息回顧


特雷莎·梅獲得脫歐最後期限延期;
① 英鎊從1月以來最大跌幅的跌勢中反彈,此前英國首相特雷莎·梅為避免無協議脫歐贏得一些時間;
② 在歐盟領導人給特雷莎·梅更多時間,如果英國議員下周否決她的脫歐協議,她可以不晚於4月12日決定無協議脫歐還是要求更長時間的延期後,英鎊的人氣隨之受到支撐;
③ 法國東方匯理銀行駐香港的外匯策略師David Forrester表示,“鑒於歐盟給予英國兩周延期,進而避免了下周出現英國硬脫歐,因此我預計英鎊會收複隔夜的部分失地”。

日本2月份核心通脹率小幅下滑,凸顯央行實現通脹目標任重而道遠;
① 日本2月份不包括生鮮食品的消費物價同比上漲0.7%,而調查經濟學家所得預測中值為上漲0.8%。最新消費物價數據幾乎沒有提供證據支持日本央行聲稱價格上漲勢頭依然完好的觀點;與此同時,日本央行堅持其2%的通脹目標是否明智面臨越來越多的質疑;
② 日本央行實現通脹目標的進展緩慢,並且刺激政策的副作用越積越多,這令增強通脹目標靈活性的呼聲高漲;日本財務大臣麻生太郎稱,如果央行過度關注通脹目標,可能會出問題,手機費用下降和一些兒童的免費教育料對未來通脹構成壓力,一些分析師認為未來幾個月關鍵通脹指標將觸及零;
③ 在訂於今年10月上調消費稅之前,低通脹可能受到日本家庭的歡迎。在上次2014年上調消費稅後,消費支出下滑導致日本經濟急劇萎縮。

BIS:2月人民幣實際和名義有效匯率連升三個月 並創八個月新高;
國際清算銀行(BIS)數據顯示,2月人民幣實際和名義有效匯率現連三月上升,其中實際有效匯率指數升2%至126.32,創八個月新高,當月漲幅創12個月最大,上月修正後為升0.77%。2月人民幣名義有效匯率指數升0.96%至120.93,創八個月新高,上月修正後為升0.50%。

3月伊朗原油出口降至今年最低;
外媒援引油輪數據和業內消息人士稱,伊朗3月石油日出口已跌至今年以來最低。根據路孚特Eikon數據和其他三家追蹤伊朗出口的公司,本月迄今為止,伊朗原油日出口量平均在100萬至110萬桶之間。這低於2月至少130萬桶的日出口量。

智利央行:智利人均GDP居拉美之首;
據外媒,智利中央銀行(Banco Central)的數據顯示,2018年,按購買力平價計算的智利人均國內生產總值(GDP)升至25891美元,是拉美地區的最高值。其次是烏拉圭(23571美元)、阿根廷(21528美元)、哥倫比亞(17406美元)和巴西(16199美元)。

市場觀點


IGMarkets市場分析師Kyle?Rodda:黃金變得更有吸引力;
美聯儲比預計得更鴿派,再加上對美國和全球經濟增長的擔憂,都帶來了影響;美元從高位回落,債券收益率也在下降,這意味著這些資產的吸引力下降,黃金變得更有吸引力。

福四通:黃金有足夠動能繼續走高;
分析師Edward·Meir稱黃金有足夠動能繼續走高;上一次上行讓多頭略為失望,隻到了1350美元/盎司左右水平;但黃金再一次走高測試該水平也不會太困難,尤其是美元走弱,美聯儲維持利率,整體宏觀環境表現糟糕的情況下。

巴克萊銀行前瞻新西蘭聯儲3月份利率決議;
① 巴克萊銀行認為,支持新西蘭聯儲放寬貨幣政策的原因正在形成,但在3月的會議上,新西蘭聯儲料維持其中性政策基調。這將促使市場繼續預期政策將進一步寬鬆,且在政策放寬之前賣出紐元;
② 名義通脹年率可能在2019年第三季度落至1.2%的低位,市場擔憂會拖累本已疲軟的通脹預期,但新西蘭聯儲認為新西蘭的經濟活動將充分恢複,增長年率達到3%,能夠抵消市場對通脹走軟的擔憂,我行對這種觀點持懷疑態度。

美聯儲轉鴿+美股崩盤風險上升,分析師稱買入黃金是正道

近期不少分析師和投資機構紛紛看好黃金。3月21日,Metal Bulletin貴金屬分析師Boris Mikanikrezai發表報告,稱美聯儲轉鴿和美股超買將支撐金價。Crescat Capital則警告稱,美國經濟可能陷入衰退,美股崩盤風險上升,建議投資者買入黃金。

美聯儲轉鴿+美股崩盤風險上升,分析師稱買入黃金是正道

分析師稱,美聯儲轉鴿和股票超買將支撐金價


Metal Bulletin貴金屬分析師Boris Mikanikrezai在最新的研究報告中指出,今年春季黃金投資者不會感到失望,因為黃金看上去非常有前景。

他認為,美聯儲轉向更為鴿派的立場,而股票超買導致漲勢不可持續,這是今年春季支撐金價最大的兩個因素,黃金的宏觀環境將會因此出現回暖。”

美聯儲本周宣布,由於美國經濟增長放緩,加上英國脫歐和國際貿易爭端等一係列地緣政治不確定性,美聯儲今年不打算進行加息。

Mikanikrezai解釋稱,美聯儲立場轉鴿可能會壓低美元,從而刺激市場對黃金的投機需求。

該分析師還指出,與此同時,美國股市可能還有更多上漲空間,但漲勢是不可持續的,4月份可能是股市大跌的月份。他認為,股市再度下跌將誘使宏觀投資者將資金投入黃金,導致流入黃金ETF的資金激增。在此背景下,他預計宏觀背景將有利於增強對黃金的需求,從而推高黃金現貨價格。 

總體而言,3月份黃金價格反彈良好,在美聯儲發表鴿派聲明後,金價輕鬆突破1300美元/盎司。

Mikanikrezai還指出,盡管宏觀經濟形勢喜憂參半,但金價自3月5日以來已經反彈。黃金投機倉位連續第三周走低,ETF投資者6周來首次買入黃金。

Crescat Capital稱美股崩盤風險上升,建議投資者買入黃金


實際上,除了Boris Mikanikrezai,投資公司Crescat Capital也看好黃金。該公司建議投資者買入黃金拋出股票,還認為相對於包括美元在內的所有法定貨幣,黃金都處於曆史低位。

該公司的首席投資官史密斯(Kevin Smith)和全球宏觀分析師科斯塔(Tavi Costa)在報告中指出,目前持有黃金的主要原因之一是,股市崩盤的風險上升。

Crescat Capital預計,今年某個時候,美國股市將陷入低潮,並開始進入熊市。很快,市場的買跌心態將轉變為恐懼,股市將出現進一步下跌。 

報告還指出,美國經濟衰退可能比市場目前預期的要近得多。該公司的宏觀模型顯示,未來幾個季度美國的經濟將從擴張轉為衰退。如果真的出現衰退,美國的股市和企業信貸泡沫必須首先破裂,這就是商業周期的運作方式。該公司認為,這種經濟衰退現象將始於今年第四季度,但這也僅僅是個開始。”

Crescat Capital認為,美國經濟衰退的跡象已經非常明顯。史密斯和科斯塔在報告中寫道:“美國的預算和貿易赤字與標普500指數出現背離,這表明在減稅之後,美國的股市和商業周期可能達到高峰。美國經濟數據顯示,本季度國內生產總值(GDP)急劇惡化。根據公司的模型,美國國債收益率曲線中的倒置比例目前接近45%。最近兩次信貸市場出現非常嚴重的扭曲,此後不久,資產泡沫將開始出現破裂。”

現貨黃金日線圖
美聯儲轉鴿+美股崩盤風險上升,分析師稱買入黃金是正道
匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間3月22日13:55,現貨黃金報1309.15美元/盎司。

黃金以退為進,油價走漲往上看

受美聯儲釋放的鴿派信號影響,黃金再度獲得支撐。在金融環境變得寬鬆的情況下,資金可能會去尋找更為保值的黃金,那黃金未來向上就自然有機會。由於本周API、EIA數據和上一周原油庫存數據下滑的表現,刺激了油價的進一步上漲,下周,中美貿易還將繼續談判,一旦雙方傳來好的消息,將進一步對油價帶來支撐。

黃金以退為進,油價走漲往上看

黃金:


基本面:
受美聯儲釋放的鴿派信號影響,黃金再度獲得支撐。目前,全球利率都處於下行狀態,美聯儲在今年也停止加息,在金融環境變得寬鬆的情況下,資金可能會去尋找更為保值的黃金,那黃金未來向上就自然有機會。

同時,各國央行都開始調降經濟增長預期,包括國際貿易談判和脫歐風險,都將對黃金多頭帶來指引。當然,在美聯儲停止加息過後,全球股市的風險情緒依舊旺盛,可能市場短期內對黃金的偏愛相對會少一點。

技術面:
黃金以退為進,油價走漲往上看

從黃金的日圖級別來看,黃金依然在向上趨勢通道內運行,表面整體格局依舊為多方占優。目前,K線仍然在5天線上方運行,暗示盤面多方依然在向上推升。獅子金融認為,當前均線無序排列,行情不會立馬向上,震蕩向上概率偏大,指標也在多方區域內運行,可安心做多。

美原油:


基本面:
受助於本周API、EIA數據和上一周原油庫存數據下滑的表現,刺激了油價的進一步上漲。同時,近來原油市場利多消息明顯多於利空消息,例如委內瑞拉大規模停電阻礙了該國的石油出口,加之美國鑽井平台數正在快速下滑導致美原油增產放緩,使得油價未來繼續走強是大概率事件。

下周,中美貿易還將繼續談判,一旦雙方傳來好的消息,將進一步對油價帶來支撐。

技術面:
黃金以退為進,油價走漲往上看

從美原油日圖級別來看,油價依然不斷往上推升,均線向上,K線在均線上方運行,整體趨勢維持多頭。從形態來看,頭肩底形態基本成型,後市按等比例漲幅來看,可能會去測試65美元的漲幅滿足點。獅子金融認為,原油多頭情緒不變,隻要不跌破防守點,後市依然可以逢低做多。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿