黃金交易提醒:新型肺炎憂慮支撐金價,強勢美元成“攔路虎”

周五(1月24日)亞洲時段,現貨黃金在1560附近徘徊,上一交易日新型肺炎的擔憂情緒令亞洲和歐洲股市大幅下跌,再加上歐美貿易問題,推升了一些避險情緒,給金價提供支撐;但世衛組織認為新型肺炎不構成國際突發衛生事件,中國方面積極應對,美股並未受到太大影響,納斯達克指數再創曆史記錄新高;而且目前美元指數比較強勢,隔夜創近一個月新高,對金價有所壓製。

短線來看,市場將繼續關注歐美貿易局勢和新型肺炎的相關消息;同時,本交易日將出爐歐美國家PMI數據,投資者需要重點關注。

黃金交易提醒:新型肺炎憂慮支撐金價,強勢美元成“攔路虎”

新型冠狀病毒疫情憂慮削減冒險意願,但世衛組織發話,納斯達克再創記錄新高


因投資者愈來愈擔心中國新型冠狀病毒疫情及其對全球經濟的影響,風險資產人氣下降,上一交易日多數亞洲股市下跌,A股失守3000點整數關口,錄得2019年5月6日以來最大單日跌幅,歐洲股市周四連續第四日下跌,泛歐STOXX 600指數下跌0.7%,創下年內最大單日跌幅;這激發了對避險資產的需求,給金價提供支撐。但在世界衛生組織表態後,市場擔憂情緒有所降溫。

Circle Squared Alternative Investments創始人Jeffrey Sica表示,冠狀病毒消息促使人們買入黃金,因為人們預計,受影響的經濟體將出現很大的動蕩,這給整個市場增加了一定程度的不確定性,促使人們考慮更多的安全資產,以防疫情進一步擴大。
  
對新型冠狀病毒疫情的擔憂導致中國股市錄得逾八個月來的最大日跌幅,進而令全球股市承壓。美國公債收益率一度跌至數周低點,也提振黃金的吸引力。
    
RJO Futures高級市場策略師Bob Haberkorn表示,股市有所下跌,激發人們對黃金的一些興趣。”    

“冠狀病毒疫情即使不是在改變行情,也是交易員們鎖定利潤的理由,”  Horizon Investment Services首席執行官Chuck Carlson表示,“這很重要,但僅對市場的一小部分很重要,而對於那些長線投資者而言不重要。”

不過,分析師對新型冠狀病毒造成的長期經濟影響提出質疑,他們指出,在2003年非典(SARS)爆發的擔憂最初引發市場拋售之後市場迅速反彈。尤其是,世界衛生組織表態稱新型冠狀病毒疫情尚不構成國際關注的突發公共衛生事件,美股收複跌幅,納斯達克指數更是再創曆史記錄新高,這令金價漲勢受限。

世衛組織公共衛生專家組成的突發事件委員會進行評估後,對是否應宣布這是國際關注的突發公共衛生事件存在分歧,決定將繼續監測疫情。世衛組織總幹事譚德塞(Tedros Adhanom Ghebreyesus)稱,他將在10天內或者形勢出現惡化時立即再次召開委員會會議。

“毫無疑問,中國面臨的是突發事件,但還不構成全球性的突發公共衛生事件,”譚德塞周四在日內瓦舉行的新聞發布會上表示。“可能還不到這個程度。”
    
Chautauqua Capital Management的管理合夥人Brian Beitner表示,“這肯定會引起擔憂,但目前我們預計冠狀病毒不會像SARS那樣具有破壞性。“中國已經從上一次汲取了教訓,他們已經采取了相當嚴厲的措施(應對病毒)。”

據觀察,湖北省七城市叫停公共交通,另據報武漢將在6天內以“小湯山模式”建成新醫院。此外,紐市尾盤有消息稱,吉利德科學正在評估其實驗性埃博拉藥物作為治療新型冠狀病毒的可能性。消息發布前,標普500指數和納斯達克指數均呈跌勢。

第四季財報季在如火如荼的進行中,分析師目前預計第四季營收將同比萎縮0.7%。路孚特數據顯示,在標普500指數中已經公布業績的74家公司中,67.6%的公司業績超預期。

Carlson稱,“今天我們的情況是市場持平,這表明市場對業績感到放心,鑒於進入財報季前的大漲,預期已經上升。”

路透技術分析師王濤說,現貨黃金傾向於重返1545.96美元的1月21日低點,看起來在1564美元的阻力位附近搖搖欲墜。

美元依然強勢,市場開始留意美聯儲利率決議



盡管避險情緒給金價提供支撐,但美元指數依然相對強勢,隔夜美元指數一度觸及97.80,為12月23日以來新高,這對金價有所壓製。歐洲央行利率決議方面措辭相對謹慎,尤其是歐洲央行行長拉加德在新聞發布會上的講話略微偏向鴿派,給美元提供了上漲動能。

周四(1月18日)歐洲央行利率製定者沒有做出任何政策改變,隻是保持承諾將繼續購買債券,並在必要時降低利率,直到歐元區的物價增長向他們的目標回升。

歐洲央行新任行長拉加德表示,現在將對目標以及央行的工具包進行評估,包括如何衡量物價增長,以及如何與公眾溝通。她稱,“我們將不遺餘力,如何衡量通脹顯然是我們需要關注的問題。”

拉加德表示,歐洲央行在采取新策略之前將堅持目前的策略。這意味著在此期間政策仍可能發生變化,拉加德召開新聞發布會後,歐元兌美元應聲下跌。

需要提醒的是,美聯儲將於下周(當地時間1月28-29日)召開今年首次政策會議,投資者需要留意市場預期的變化。目前市場普遍預期為維持利率不變,但出現了一些加息預期,這對金價不利,需要予以警惕。
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關注歐美貿易局勢


除了信心費用,美國商務部長羅斯對歐盟發出的關稅威脅,也給金價提供一些避險支撐。美國商務部長羅斯表示,如果各國繼續采取貿易保護主義措施,美國仍可以考慮對從歐盟和其他地方進口的汽車征收關稅。

羅斯周四在達沃斯舉行的世界經濟論壇上接受采訪時表示,如果我們願意,我們完全有理由加征關稅。

羅斯稱,我們已經與德國汽車製造商、韓國人和日本人進行了建設性的談判。到目前為止,我們還沒有感到這樣做的必要性。但是,如果人們做一些愚蠢的事情,如果他們做保護主義和歧視性的事情,例如數字服務稅,我們顯然會做出回應。

美國商務長羅斯在接受采訪提及法國對Facebook和穀歌等公司的在線業務營收征收3%的數字服務稅時表示,很明顯,這是一項保護主義和歧視性的提議。

羅斯稱,除美國公司外,全世界幾乎沒有公司符合資格繳稅。如果存在歧視行為,我們將反擊。將取決於總統決定數字稅是否為紅線。關於美國與歐盟的貿易談判,羅斯稱,特朗普明確表示他希望盡快、以積極的態度解決這一問題。

投資者需要對歐美貿易局勢繼續保持關注,局勢的進展會影響到歐洲股市和避險情緒的變化,進而對金價產生影響。

歐美國家1月PMI數據來襲


本交易日恰逢中國傳統春節,亞洲時段市場波動較小,投資者目光開始轉向歐美時段的1月份PMI數據。
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由於PMI數據是前瞻性指標,從目前的市場預期來看,歐美經濟偏向好轉,有利於股市,可能會對金價形成壓製。

從技術面來看,日線級別,金價處於1536-1569區域震蕩,MACD死叉,KDJ金叉,均線交織,短線走勢缺乏明確方向,可能會維持震蕩走勢。上方留意1580關口阻力,若能頂破該阻力,則增加後市看漲信號;下方留意20日均線1550整數關口附近支撐,若下破該支撐,則增加後市看空信號。
黃金交易提醒:新型肺炎憂慮支撐金價,強勢美元成“攔路虎”
(現貨黃金日線圖)

北京時間11:26,現貨黃金現報1561.34美元/盎司。

歐銀1月鴿派維穩,拉加德宣布啟動政策檢討,歐元挫跌至七周新低

周五(1月24日)亞市盤初,歐元兌美元於平盤附近窄幅震蕩,現交投於1.1053一線。

歐洲央行公布1月利率決議,如期維持三大利率不變,並在必要時降低利率,直到歐元區的物價增長向他們的目標回升。拉加德宣布啟動政策評估,確定評估目標,評估預計在11月或12月結束之前,拉加德將拒絕透露她傾向的選擇。歐銀鴿派維穩致歐元兌美元創去年12月2日以來的逾七周新低至1.1036,終盤收跌0.34%至1.1055。

歐銀1月鴿派維穩,拉加德宣布啟動政策檢討,歐元挫跌至七周新低

歐洲央行1月如期維穩,稱在必要時降低利率


歐洲央行利率製定者周四(1月23日)沒有做出任何政策改變,隻是保持承諾將繼續購買債券,並在必要時降低利率,直到歐元區的物價增長向他們的目標回升。

不過他們確實討論了最近經濟前景的改善,數據趨於穩定,以及美國和中國達成了一項貿易協議等因素。

拉加德承認,管理委員會內部意見不一,她對討論表示歡迎,並強調了其前任經常被指責缺乏的外交技巧。

拉加德指出,我不是管委會的專製總裁,所有委員都有自己的空間和時間來分享他們的視角,提交他們的觀點,但在一天結束的時候,在這個過程結束的時候,我們仍然需要完成介紹性聲明,並發布貨幣政策決定。”

外界普遍預計,歐洲央行將維持貨幣政策不變,直至評估完成。這將使其價值2.6萬億歐元的債券投資組合每月仍增加200億歐元,仍對銀行的閑置現金收取0.5%的費用。

但拉加德表示,歐洲央行在采取新策略之前將堅持目前的策略,這意味著在此期間政策仍可能發生變化

安本標準投資管理經濟學家Paul Diggle表示,我們認為,歐洲央行將在今年年底評估結束時降息,以強調其對實現通脹目標的承諾。

丹斯克銀行表示,歐洲央行1月貨幣政策會議在新政策信號方面表現平平,因為拉加德避免透露有關貨幣政策未來的線索,因為自12月會議以來的數據基本上符合預期。

拉加德宣布啟動對其政策進行全面檢討


歐洲央行公布1月利率決議,如期維持三大利率不變,並啟動對其政策進行全面檢討,可能會看到新任行長拉加德重新定義歐洲央行的主要目標和如何實現它。

歐洲央行多年來一直沒有達到其略低於2%的通脹目標,盡管在拉加德前任德拉基的領導下采取了越來越多的積極刺激措施。

拉加德表示,現在將對目標以及歐洲央行的工具包進行評估,包括如何衡量物價增長,以及如何與公眾溝通

拉加德在擔任歐洲央行主席後的第二次新聞發布會上表示,“我們將不遺餘力,如何衡量通脹顯然是我們需要關注的問題。”

歐洲央行如何改變其對通脹穩定的表述,目前的定義是在中期內年通脹率低於,但接近2%,將在預測未來政策舉措方面至關重要。

歐洲央行可以通過將通脹目標提高到2%來表明其對提振通脹的承諾,並說明它將認真對待任何低於目標和高於目標的情況。

但歐洲央行決策管委會中的鷹派人士不會不戰而降,他們長期以來一直呼籲關閉歐洲央行的資金閘門。

其中一些人傾向於建立一個2%附近的容忍區間,這將減少歐洲央行采取行動的壓力,而另一些人則主張保持目標不變,甚至降低目標。

評估預計在11月或12月結束之前,拉加德將拒絕透露她傾向的選擇。

拉加德補充說,關於如何更好地在通脹中納入住房成本的分析可能需要更長的時間。德國和其他歐元區國家的住房成本一直在迅速上升。

歐洲央行將密切關注氣候變化影響


歐洲央行還將密切關注如何將氣候變化的經濟影響納入其政策。這是一個棘手的問題,拉加德的一些同事認為這根本不屬於央行的職責範圍。

反對意見包括,氣候變化目標可能會幹擾歐洲央行維持物價穩定的目標,或減輕政府承擔其責任的壓力。

拉加德表示,我知道這一切,但我也知道什麼都不做的危險,我認為,不去嚐試就已經算是失敗了。

她補充稱,歐洲央行可以考慮其購買或接受作為抵押品的債券的發行者是否符合環境、社會和公司治理(ESG)標準。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間8:36,歐元兌美元報1.1053/55。

美商務部長強化對歐關稅威脅,誓言反擊數字稅歧視,多重利好助金價站穩1560

周五(1月24日)亞市盤初,國際現貨黃金價格震蕩微跌,現交投於1561美元附近。

繼美國總統特朗普再度威脅對歐盟征收汽車關稅以來,美國商務部長羅斯也強化這一威脅,稱如果各國繼續采取貿易保護主義措施,美國仍可以考慮對從歐盟和其他地方進口的汽車征收關稅,並表示如果數字稅方面有歧視,美國將反擊。這一表態令市場對歐美貿易緊張局勢升級的憂慮再度升溫,疊加隔夜歐洲央行鴿派維穩,國內冠狀病毒疫情發酵,均為金價提供支撐,周四(1月23日)收於1560美元上方,漲0.27%報1562.94美元/盎司。

美商務部長強化對歐關稅威脅,誓言反擊數字稅歧視,多重利好助金價站穩1560

美國商務部長繼續發出汽車關稅威脅


美國商務部長羅斯表示,如果各國繼續采取貿易保護主義措施,美國仍可以考慮對從歐盟和其他地方進口的汽車征收關稅。

羅斯周四在達沃斯舉行的世界經濟論壇上接受采訪時表示,如果我們願意,我們完全有理由加征關稅。

羅斯表示,我們已經與德國汽車製造商、韓國人和日本人進行了建設性的談判。到目前為止,我們還沒有感到這樣做的必要性。但是,如果人們做一些愚蠢的事情,如果他們做保護主義和歧視性的事情,例如數字服務稅,我們顯然會做出回應。

法國總統馬克龍和美國總統特朗普本周達成協議,就他們在數字稅方面的爭執達成停戰協議,將意味著這兩個國家都不會在2020年征收懲罰性關稅。盡管經合組織(OECD)仍在研究其對全球科技公司征稅的提議,但法國去年推進了可能打擊穀歌、蘋果和亞馬遜等美國科技巨頭的稅負計劃。

此前美國總統特朗普在達沃斯世界經濟論壇上發表講話,加大對歐洲施壓,再度提出汽車關稅威脅,並威脅要到法國開征數字稅。

美國商務部長稱若數字稅方面有歧視,美國將反擊


美國商務長羅斯在接受采訪提及法國對Facebook和穀歌等公司的在線業務營收征收3%的數字服務稅時表示,很明顯,這是一項保護主義和歧視性的提議。

羅斯稱,除美國公司外,全世界幾乎沒有公司符合資格繳稅。如果存在歧視行為,我們將反擊。將取決於總統決定數字稅是否為紅線。

關於美國與歐盟的貿易談判,羅斯稱,特朗普明確表示他希望盡快、以積極的態度解決這一問題。

羅斯在談到與歐盟的貿易時指出,我們在標準方面遇到問題,在關稅方面遇到問題,還有許多其他非關稅貿易壁壘。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間7:45,國際現貨黃金價格報1561.73美元/盎司,跌0.09%。

原油需求憂慮加劇,EIA數據利好提供支撐,美油探底後收窄跌幅至不足2%

美國WTI 3月原油期貨電子盤價格周四(1月23日)收盤下跌1.04美元,跌幅1.83%,報55.70美元/桶。油價周四下跌近2%,因人們擔心,如果中國疫情擴散,將阻礙經濟增長,可能會降低燃料需求,但美國原油庫存錄得減少,限製了油價下跌。
原油需求憂慮加劇,EIA數據利好提供支撐,美油探底後收窄跌幅至不足2%
與此同時,ICE布倫特3月原油期貨電子盤價格收盤下跌1.06美元,跌幅1.68%,報62.15美元/桶。
原油需求憂慮加劇,EIA數據利好提供支撐,美油探底後收窄跌幅至不足2%
(上圖為美國WTI 3月原油期貨價格日內分時圖,圖上時間為美國東部時間;圖片來源:匯通財經)
原油需求憂慮加劇,EIA數據利好提供支撐,美油探底後收窄跌幅至不足2%
(上圖為美國WTI 3月原油期貨價格最近一年的日線蠟燭圖,圖上時間為美國東部時間;圖片來源:匯通財經)

中國疫情爆發引起市場對原油需求擔憂



周四,中國兩座城市被封鎖,世界各地的衛生部門都在緊急行動,以防止病毒全球大流行。此次冠狀病毒爆發已造成18人死亡,600多人感染。這喚起了人們對2002年至2003年非典(SARS)的記憶,當時非典也是爆發於中國,令旅遊業嚴重受創。

貿易谘詢公司Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch稱,這樣的健康問題會嚴重阻礙正常的旅行,結果迫使石油市場對航煤和柴油的需求大幅減弱,在疫情控製住之前極為難以衡量需求。

摩根大通大宗商品研究部門在一份報告中表示,我們估計,如果這場危機演變成一場sars式的疫情,油價衝擊將高達5美元/桶。

摩根大通維持了對布油的預測,第一季度平均價格為67美元/桶,2020年全年為64.50美元/桶。

EIA數據偏利好對油價起支撐作用



在美國和伊朗最近緊張關係加劇之際,美國周四對兩名個人和六家公司實施了與伊朗有關的製裁,其中包括與伊朗國家石油公司有關的四家公司。

美國能源信息署(EIA)公布,上周美國原油庫存減少40.5萬桶,汽油庫存在連續11周增加後升至紀錄高位。

紐約Again Capital LLC的合夥人John Kilduff稱,報告顯示出對於油價溫和的支撐。與此同時,中國公布的數據顯示,由於新建煉油廠,去年汽油出口增長了近三分之一。

國際能源署(IEA)本周表示,預計今年上半年石油日產量將出現100萬桶的過剩。

1月24日財經早餐:黃金衝上1560大關,歐元創逾七周新低,美油跌向三個月低位

周四(1月23日)美元指數創一個月新高,國內因冠狀病毒疫情發酵而加強交通管製,打壓全球股市,引發避險需求。歐元創逾七周新低,歐銀利率決議及拉加德講話整體偏鴿派。日元創兩周新高,但商品貨幣整體承壓。現貨黃金周四探底回升至1560上方,美油觸及自去年11月1日以來的近三個月新低54.77美元/桶,市場擔憂冠狀病毒影響原油需求而下跌,EIA庫存帶來一定支撐。
1月24日財經早餐:黃金衝上1560大關,歐元創逾七周新低,美油跌向三個月低位

商品收盤方面,COMEX 2月黃金期貨收漲0.35%,報1562.10美元/盎司。WTI 3月原油期貨收跌1.04美元,跌幅1.83%,報55.7美元/桶;布倫特3月原油期貨收跌1.15美元,跌幅1.82%,報62.06美元/桶。

美國三大股指探底回升,道瓊斯指數周四收盤下跌26.20點,跌幅0.09%,報29160.09點;標普500指數周四收盤上漲3.80點,漲幅0.11%,報3325.51點;納斯達克指數周四收盤上漲18.70點,漲幅0.20%,報9402.48點。

周五前瞻


1月24日財經早餐:黃金衝上1560大關,歐元創逾七周新低,美油跌向三個月低位
07:50 日本央行公布12月貨幣政策會議紀要。
17:30 歐洲央行管委兼法國央行行長維勒魯瓦德加洛(Francois Villeroy de Galhau)在達沃斯論壇發表講話。、
18:30 歐洲央行總裁拉加德在世界經濟論壇參加“全球經濟展望”會;IMF總裁格奧爾基耶娃、英國財政大臣賈偉德、日本央行行長黑田東彥、德國財長肖爾茨、美國財長努欽也將發表講話。

全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
上證指數2976.53-84.23-2.75%3045.042955.343060.75
深證成指10681.9-390.15-3.52%1102610572.2611072.06
日經22523795.97-235.38-0.98%23910.0123779.2324031.35
恒生指數27909.12-431.92-1.52%28133.0327706.3728341.04
德國DAX3013388.42-127.33-0.94%13486.1413382.2313515.75
法國CAC405971.79-39.19-0.65%6024.325961.876010.98
英國FTSE1007507.67-64.25-0.85%7572.137503.177571.92
道瓊斯工業指數29160.09-26.18-0.09%29190.4728966.9829186.27
納斯達克指數9402.4818.710.2%9409.29334.139383.77
標普5003325.543.790.11%3326.883301.873321.75 


貴金屬與原油


名稱最新價漲跌漲跌幅最高最低昨收
現貨黃金1562.824.040.26%1567.971552.021558.78
現貨鈀金2463.63-13.47-0.54%2543.442393.72477.1
現貨白銀17.80-0.04-0.22%17.91617.60617.84
現貨鉑金1005.13-10.1-0.99%1022.16998.281015.23
美國原油連續55.7-1.04-1.83%56.2754.7756.08


現貨黃金周四探底回升至1560上方,受到避險需求的支撐,國內冠狀病毒疫情發酵,令全球股市紛紛走低,而美國兩年期和十年期國債收益率均跌至兩周新低。美國30年期國債價格上漲超1個基點,收益率跌至七周新低。同時,歐銀決議及拉加德講話整體偏鴿派,也提振了黃金表現。
1月24日財經早餐:黃金衝上1560大關,歐元創逾七周新低,美油跌向三個月低位

道明證券表示,盡管認為黃金交易有些擁擠,做多倉位仍接近極端水準,但黃金不太可能大幅下跌。預計黃金在1515-1550美元的窄幅區間內會有堅定的支撐。不確定的宏觀經濟環境,強勁的央行購買,以及較低的波動性,應有助於防止崩盤。由於我們預計金價將在2020年下半年某個時候觸及1650美元,任何調整都被視為進入多頭頭寸的機會。

Circle Squared Alternative Investments創始人Jeffrey Sica表示,冠狀病毒消息促使人們買入黃金,因為人們預計,受影響的經濟體將出現很大的動蕩;這給整個市場增加了一定程度的不確定性,促使人們考慮更多的安全資產,以防疫情進一步擴大。

美油觸及自去年11月1日以來的近三個月新低54.77美元/桶,知名金融博客零對衝表示,早盤油價因市場擔憂冠狀病毒影響原油需求而下跌。KeyBanc Capital Markets的能源分析師Leo Mariani指出,接下來幾周我們將看到中國的原油需求會有所下降。
1月24日財經早餐:黃金衝上1560大關,歐元創逾七周新低,美油跌向三個月低位

而美國EIA公布的數據顯示,截至1月17日當周美國除卻戰略儲備的商業原油庫存少於預期,精煉油庫存意外減少,汽油庫存增幅也少於預期,這令油價跌幅有所收窄。分析人士指出,對全球石油需求的實際影響將取決於冠狀病毒傳播到其他地區的速度和傳染性。中國迅速而積極的反應也可能減少不確定性,並減輕對經濟的負面影響。

外匯


美元指數創一個月新高,歐係貨幣及商品貨幣弱勢;國內因冠狀病毒疫情發酵而加強交通管製,打壓全球股市,引發避險需求。歐元創逾七周新低,歐銀利率決議及拉加德講話整體偏鴿派。英鎊走低,英國央行本月降息預期影響英鎊波動。避險需求上升,日元大漲,創兩周新高,但商品貨幣整體承壓。

1月24日財經早餐:黃金衝上1560大關,歐元創逾七周新低,美油跌向三個月低位
歐元兌美元創去年12月2日以來的逾七周新低至1.1036,歐洲央行利率決議到來,維持三大利率不變。歐洲央行稱,預計利率將維持在當前或者更低水平,直至通脹前景穩固轉向低於但接近2%的目標水平。歐洲央行行長拉加德表示,需要長時間高度寬鬆的政策立場。歐洲央行致力於控製通脹。總體通脹率將徘徊在當前水平。通脹預期指標處於低水平,但趨於穩定。

英鎊兌美元止步三連漲,在英國央行決策者呼籲采取刺激舉措之後,英鎊本月表現開始萎靡。貨幣市場行情顯示,英國央行1月降息與否的幾率五五開,人們的關注焦點現已轉向定於周五發布的英國製造業和服務業數據,希望能夠從中找到一些有關貨幣政策的線索。

基於預期中相對順利的英國脫歐進程以及大量資本流入英鎊資產的前景,分析師預測英鎊將在2020年大部分時間裏穩步攀升,到年底兌美元有望上漲3%。三菱日聯銀行外匯策略師Lee Hardman稱,如果英國央行本月底真的決定降息,那更多會被視為一種管理風險的行動,旨在強化未來經濟增長反彈的預期。

商品貨幣一度整體承壓,因日內全球大宗市場遭遇打壓,原油也大跌,因投資者擔憂冠狀病毒疫情將衝擊大宗需求,這令商品貨幣在收盤前紛紛走低。澳元周四跳漲但隨後走低,此前澳洲公布就業數據顯示失業率意外下滑,削弱市場對2月降息的預期。澳洲統計局周四公布,12月失業率降至九個月低點5.1%,因新增更多就業崗位,同時就業參與率持穩於66%。利率期貨市場顯示,澳洲聯儲2月降息機率很快由數據公布前的50%降至20%。

美元兌日元創兩周新低至109.27,避險需求明顯上升,國內冠狀病毒疫情導致全球股市紛紛走低,而美國兩年期和十年期國債收益率均跌至兩周新低。美國30年期國債價格上漲超1個基點,收益率跌至七周新低。
1月24日財經早餐:黃金衝上1560大關,歐元創逾七周新低,美油跌向三個月低位

其它貨幣對方面,美元兌加元一度升至四周高位,因原油大跌令加元前景蒙陰影,但隨後有所回落,油價獲得美國EIA原油庫存及精煉油庫存意外下降的支撐,周五繼續關注加拿大零售銷售數據。紐元兌美元走高0.3%,因新西蘭CPI年率好於預期。

國際要聞



①周四,歐元央行舉行利率決議,該行在利率聲明中表示,歐洲央行保持所有利率不變,直到通脹接近既定目標,並宣布對政策進行戰略評估;
②歐洲央行表示,根據需要,歐洲央行將繼續以每月200億歐元的速度購買債券,並延長量化寬鬆時間。


拉加德表示,高度寬鬆的貨幣政策立場仍需要維持一段時間,如有需要歐洲央行準備好調整所有工具。對低利率感到擔憂。更願意有更高的增速和更高的利率。如果經濟增速沒有提高,我們必須決定想要操作收益率曲線的哪一部分,並決定使用哪種工具。

歐洲央行不會提前排除或者預計戰略評估的結果。歐洲央行將遵守當前的策略,直至定好新策略,希望聽取市場對戰略評估的期待。

拉加德表示,潛在通脹出現了溫和上漲的跡象,通脹預期指標正在企穩,潛在通脹大體溫和。但通脹前景仍然受抑,通脹預期指標目前處在低位,為此歐洲央行將密切關注通脹水平的發展。

我們不能在2020年與歐盟達成全面的協議是沒有理由的,歐盟同意與英國在2020年達成未來的貿易協議,英國想要與美國盡快達成貿易協議,英國正在與中國及其他國家就冠狀病毒疫情問題保持緊密聯係,英國無確認的新冠狀病毒病例,但已為迎戰任何新的疾病作好了準備。

美國財政部長姆努欽當地時間周四(23日)表示,英國完成“脫歐”後,英美達成貿易協議是頭等大事,該協議預計將於今年年底前達成。報道稱,姆努欽在達沃斯舉行的世界經濟論壇間隙告訴記者,英美貿易協議“對特朗普總統來說是絕對優先(事項),我們預計今年將與他們(英國)一起完成這一任務,我們認為,這對雙方來說都是好事。”(環球網) 

,仍有進一步降低利率的空間,任何進一步降息行動前都需要認真核算成本和收益問題,相比起維持現狀,貿然收緊貨幣政策的做法更加有害,當前不認為需要重啟最低匯率管控措施,被美國加入匯率操縱國觀察名單,並不會影響瑞士方面干預匯市的能力和意願。



希望看到全球各國政府加大行動力度,全球聯係更緊密,也因此更容易受到彼此連帶衝擊,看到了全球貿易及工業生產的觸底跡象,2020年開局狀況要好於2019年年內多數時間表現,各國利率將在低位維持更長時間是普遍共識,各方需要更多關注債務問題,並非所有國家央行都耗盡了政策寬鬆空間,美聯儲就有進一步的政策空間,需要更仔細地研究財政工具。

國內要聞


記者從湖北省高速公路管理部門獲悉,目前湖北省內龔家嶺、小軍山、漢南、北湖、花山、柏泉、青龍、西湖站入口封閉。京港澳高速武漢西、武漢北、蔡甸、永安收費站口封閉。其他出武漢市的高速公路口也已開始封閉。(央視新聞)

 據人民網湖北分站報道:自2020年1月23日24時起,黃岡市區公交、長途客運暫停運營;城鐵站、火車站離開黃岡市區通道暫時關閉,無特殊原因,市民不要離開市區;黃岡市區所有影劇院、網吧和室內公共文化、旅遊及娛樂場所暫停營業;黃州區中心市場實行休市管理。恢複時間另行通告。 

據上海證券報1月23日消息,近期國內外機構紛紛上調對今年中國經濟增長的預測,傳遞出對中國經濟前景的信心。多項高頻監測數據也顯示,即將於下周出爐的今年首月製造業采購經理人指數(PMI)或連續三個月維持在擴張區間,中國經濟有望實現平穩開局。

人民銀行行長、依法行政工作領導小組組長易綱主持召開人民銀行依法行政工作領導小組2020年度第一次會議。會議審議並通過了新一屆人民銀行依法行政工作領導小組成員名單和人民銀行2020年度執法檢查工作方案。

黃金探底回升逾15美元,疫情引全球股市齊跌,歐銀維持寬鬆格局

周四(1月23日)黃金探底回升15美元至1567美元/盎司附近,日內中國冠狀病毒疫情繼續發酵,黃金獲得一定避險需求,同時,拉加德表示,高度寬鬆的貨幣政策立場仍需要維持一段時間,也帶給黃金支撐。全球股市集體下跌,而美國兩年期和十年期國債收益率均跌至兩周新低,這令黃金吸引力上升,盡管美元強勢對金價構成一定壓力。
黃金探底回升逾15美元,疫情引全球股市齊跌,歐銀維持寬鬆格局
COMEX 2月黃金期貨上漲0.37%,現報1562.50美元/盎司,再獲避險需求支撐,而全球央行有望延續寬鬆格局。中國冠狀病毒疫情進一步發酵,令全球股市集體下挫,國內股市更是大跌,投資者部分湧入避險資產。歐洲央行維持利率不變,歐洲央行行長拉加德表示,需要長時間高度寬鬆的政策立場。

世界衛生組織在當地時間23日晚、北京時間24日淩晨舉行的新聞發布會上宣布,目前將新型冠狀病毒肺炎疫情界定為“國際關注的突發公共衛生事件”還為時過早,暫時不將疫情確定為“國際關注的突發公共衛生事件”。

基礎通脹率出現了一些溫和上升的跡象。通脹前景依然溫和。將密切關注通貨膨脹的發展。歐洲央行致力於控製通脹。總體通脹率將徘徊在當前水平。通脹預期指標處於低水平,但趨於穩定。經濟各方面的融資條件都很有利。歐洲央行準備根據需要調整所有工具。

另一方面,美國財長姆努欽稱,美國當前的赤字水平不能持續,必須解決支出問題。必須放緩政府支出的增速。

受到新型冠狀病毒肺炎的影響,市場避險情緒依然為黃金提供著底部的支撐。DailyFx高級貨幣策略師Ilya Spivak表示,目前看起來整個黃金市場沒有明確的方向。哪怕是新型冠狀病毒肺炎的問題,也無法推動金價大幅上漲。

而中國市場即將進入春節假期,作為全球最大的黃金需求國,這也將對黃金產生影響。

道明證券表示,盡管認為黃金交易有些擁擠,做多倉位仍接近極端水準,但黃金不太可能大幅下跌。預計黃金在1515-1550美元的窄幅區間內會有堅定的支撐。不確定的宏觀經濟環境,強勁的央行購買,以及較低的波動性,應有助於防止崩盤。由於我們預計金價將在2020年下半年的某個時候觸及1650美元,任何調整都被視為進入多頭頭寸的機會。

Sprott U.S首席執行官Rick Rule表示,盡管近期金價回落,但整個黃金市場依然非常健康。金價去年以來的上漲是很特別的。投資者們對宏觀市場很有信心,但同時黃金的表現卻這麼好,這是2000年以來的第一次。

此外,金價大漲的背後,市場並沒有出現大規模資金流入,但包括橋水的達利歐在內的很多資深人士都在逐漸進入黃金市場,這意味著金價上行空間很大。黃金市場情緒在好轉,開始受到更多注意。Rule認為,推動金價的最關鍵因素還是極低的實際利率。

但澳新銀行(ANZ)的分析師表示,低利率和寬鬆的貨幣政策就是眼下的現實,這對黃金的投資需求是利好的。不過由於投資者會選擇獲利了結,因此金價仍然可能回落。

歐洲央行1月如期維穩,拉加德預計利率維持當前或更低水平

周四(1月23日)歐洲央行公布1月利率決議,如期維持三大利率不變,行長拉加德出席新聞發布會,重申了利率決議內容,稱預計利率將維持在當前或者更低水平。

歐洲央行1月如期維穩,拉加德預計利率維持當前或更低水平

歐洲央行1月決議如期按兵不動



在歐洲央行的會議上,管委會決定將存款利率維持在-0.5%不變,將每月購買債券的速度保持在200億歐元(220億美元),符合經濟學家的預期。這是該央行20年前成立以來的第500次會議,歐洲央行決策層重申承諾,借貸成本將保持在當前或更低水平,直至通脹前景“穩健”地向央行的目標水平靠攏。量化寬鬆將“持續必要長的時間”。

如期維穩利率:歐洲央行預計利率將維持在當前或者更低水平,直至通脹前景穩固轉向低於但接近2%的目標水平。

加息不久前停止購債:歐洲央行稱將在加息前不久停止購債,將在首次加息後持續再投資計劃。

利率前瞻指引:歐洲央行聲明稱,利率將維持在當前水平或更低水平,直至通脹率接近預設目標。

貨幣政策戰略性評估:歐洲央行聲明稱,將進行貨幣政策戰略性評估,這是自2003年以來第一次。

隨著全球化、數字化和行為轉變,長期以來的理論,即如果投入足夠資金,通脹率將會上升的理論受到挑戰,歐洲央行在懷疑其方法。迄今為止,負利率以及2.6萬億歐元(2.9萬億美元)規模的資產購買僅促使CPI增長略高於1%。

拉加德繼續維持寬鬆的基調



貨幣政策:拉加德表示,高度寬鬆的貨幣政策立場仍需要維持一段時間,如有需要歐洲央行準備好調整所有工具。 對低利率感到擔憂。更願意有更高的增速和更高的利率。如果經濟增速沒有提高,我們必須決定想要操作收益率曲線的哪一部分,並決定使用哪種工具。

戰略評估:拉加德透露歐洲央行不會提前排除或者預計戰略評估的結果。歐洲央行將遵守當前的策略,直至定好新策略,希望聽取市場對戰略評估的期待。此外,央行將評估如何測量通脹以及如何進行溝通。對貨幣政策的戰略評估在該結束的時候就會結束,預計評估將會持續一年。

通脹方面:拉加德表示,潛在通脹出現了溫和上漲的跡象,通脹預期指標正在企穩,潛在通脹大體溫和。但通脹前景仍然受抑,通脹預期指標目前處在低位,為此歐洲央行將密切關注通脹水平的發展。歐洲央行將評估如何測量通脹以及如何進行溝通。不過,拉加德沒有對通脹目標區間置評。 

風險因素:拉加德繼續弱化風險預期,表示增速前景仍然趨向於下行,但沒有那麼顯著了。疲軟的貿易以及全球不確定性拖累了投資增速,但貿易方面的不確定性正在減少,服務業以及建築業仍然有韌性。

貿易問題:談及美歐貿易問題,拉加德表示,樂見特朗普與歐盟委員會主席馮德萊恩會面,預計美國和歐盟將繼續在貿易上合作。 

氣候變化:拉加德表示,當前我們正在把氣候變化納入考量,氣候變化是戰略評估中重要的一部分,抵禦氣候變化是每個人的責任。在氣候變化問題上,歐洲央行必須評估自己可以在貨幣政策組合中做些什麼。歐洲央行將確保氣候變化風險納入風險評估模型以及預期。氣候變化是金融穩定性的威脅。

機構解讀



荷蘭國際銀行指出,我行仍然認為,最終,歐洲央行將引入一個新的通脹目標(大約2%),並使通脹對稱性獲得製度化認可,同時為歐洲央行提供最大的政策靈活性。

凱投宏觀此前預計,由於貿易不確定性等下行風險,歐洲央行將從3月開始降息3次,每次降息10個基點,並會在6月加大量化寬鬆的規模。預計歐洲政府債券收益率將下跌,歐元兌美元可能將下挫至1.05。

BK資產管理外匯策略總經理Kathy Lien稱,歐洲央行目前正在進行政策評估,可能會在17年來首次改變其通脹目標,可能對歐元產生巨大影響。荷蘭國際銀行認為,歐洲央行將引入一個新的通脹目標,大約2%。

摩根士丹利經濟學家在一份報告中寫道:“盡管歐洲央行正在審查其戰略,但我們認為政策將保持不變。”

拉加德淡化經濟下行風險,但通脹水平仍是硬傷,歐元短線衝高回落,震蕩25點

北京時間周四(1月23日)21:30,歐洲央行行長拉加德召開新聞發布會,指出經濟下行風險沒那麼顯著,但通脹水平仍過低,有必要長期維持寬鬆。截至發稿,歐元兌美元衝高回落,短線震蕩近25點,相對高點和低點分別為1.1108和1.1083。
拉加德淡化經濟下行風險,但通脹水平仍是硬傷,歐元短線衝高回落,震蕩25點

歐洲央行稍早前發布新一期貨幣政策,維持各項政策參數不變,並宣布啟動2003年首次戰略性評估。歐洲央行將在22:30公布戰略評估細節。

QE


拉加德重申,既有政策立場不變。需要長時間維持高度寬鬆的政策立場。若有必要,歐洲央行隨時準備好調整一切可用政策工具。

增速


拉加德稱,近期經濟數據符合歐洲央行預設是基本情景。經濟持續低速增長,製造業疲軟拖累經濟。經濟仍有下行風險,但沒那麼顯著了,服務業與建築業是經濟領域的亮點。

通脹


拉加德稱,基礎通脹率出現了一些溫和上升的現象。通脹水平仍然過低,將密切監測通脹趨勢。致力於通脹目標對稱性。

拉加德強調,信貸供給環境依然良好,但全球不確定性、地緣風險及貿易保護主義為經濟首要風險。

審查周期料將貫穿2020年的大部分時間,涉及通脹目標、數字貨幣以及應對氣候變化等多項議題。盡管拉加德的前任德拉基采取了相當激進的寬鬆措施,但歐元區多年來一直未能實現達到2%的通脹目標。

摩根大通經濟學家Greg Fuzesi表示:“對於評估歐洲央行重新考慮通脹目標是否保留了德拉基曾試圖給予的關注點,周四的政策會議至關重要。”

改變價格穩定性公式


審查重點是改變歐洲央行的價格穩定性公式。(目前定義為通脹年率低於但接近2%,且高於中期利率)歐銀董事會新成員施納貝爾(Isabel Schnabel)上周表示,歐洲央行應考慮製定更明確的通脹目標。

荷蘭ABN Amro金融市場研究主管Nick Kounis表示:“整個通脹目標將成為中心,圍繞此問題將涉及各種問題,包括如何定義目標。”

那些長期以來要求歐洲央行收水的鷹派理事們希望保持目標不變,甚至降低通脹目標;而另外一些人讚成在2%目標附近建立一個容忍區間,這將減輕歐洲央行采取行動的壓力。

歐洲央行決策者德加洛近期表示:“我們的通脹目標必須是對稱的,若中心目標被調整為最高目標,那麼我們實現目標的機會就更少了。”

負利率政策料保留到2020年底


其他政策工具利弊也是討論熱點。利於負利率和大量購債,這些雖然可以避免通縮威脅,但付出的代價是房屋和債券價格史無前例上漲。

2019年12月份會議紀要顯示,決策者對上述副作用流露出不滿情緒。他們中的一些人呼籲,在計算通脹時增加住房成本權重,並考慮到家庭對物價上漲的感受看法——通脹高於官方數據。

去年12月,瑞典央行將借貸成本提高到0%,結束了實施近五年的負利率政策,也是全球第一個放棄負利率政策的央行。

這引發了歐洲央行可能效仿跟進的預期。市場認為,歐洲央行進一步降息門檻無限高企,並且有可能在2021年開始考慮加息。

但超過75%的受訪經濟學預期,歐洲央行2020年內將維持負利率政策不變。歐元區12月份通脹上升,但近期內尚無法徹底扭轉通脹不達標的局面。

Pictet財富管理策略師Frederik Ducrozet表示:“作為一名經濟學家,最大的挫敗感是我們還沒有聽到拉加德自己的理念。我們想知道,她對自己同僚就經濟前景發表的真正看法。”

總體維持對經濟前景的態度


歐元區經濟數據表現近期有所改善,使得經濟學家們相信,這個出口導向型經濟體經受住了全球貿易爭端的考驗。

涵蓋製造業和服務業的主要商業活動數據顯示,歐元區私營部門經濟增長在2019年12月份創下近撒個月新高。近80%的受訪經濟學家認為,歐元區經濟已經觸底反彈。

美國和中國達成第一階段貿易協議,英國有序脫歐概率大幅上升,兩大可能使歐元區經濟前景蒙上陰影的主要風險都減輕了。

但歐元區經濟增長和通脹前景仍不容樂觀,這意味著歐洲央行無法改變對經濟風險面臨下行的謹慎態度。

Jefferies的歐洲金融經濟學家Marchel Alexandrovich說:“市場樂觀情緒推動經濟數據取得良好表現,這需要時間。歐洲央行至少需要六個月時間,然後再決定是否就未來政策變化發出任何調整。”

摩根士丹利經濟學家在一份研報中寫道:“盡管歐洲央行將審查其戰略,但我們認為政策設置不會有變化。”

法國興業銀行首席經濟學家Anatoly Annenkov表示:“歐洲央行將經濟前景風險評估明確變更為'平衡',現在還為時過早。”