中東局勢緊張,國際油價周線收陽成定局;但如何對待伊朗,特朗普似乎已露出底牌了

周五(5月17日),國際原油價格持穩,但周線收陽幾乎成定局,因中東緊張局勢升溫令人擔憂供應可能中斷。但有消息稱,特朗普不想和伊朗最終徹底撕破臉。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間17:05,NYMEX原油期貨上揚0.49%至63.18美元/桶;ICE布倫特原油期貨上浮0.25%至72.80美元/桶。兩市周線料分別錄得2.6%和2.7%。
中東局勢緊張,國際油價周線收陽成定局;但如何對待伊朗,特朗普似乎已露出底牌了

周四,沙特領導的聯軍在也門對胡塞武裝控製的首都薩那發動了幾次空襲。此前,胡塞武裝聲稱對本周早些時候對沙特兩個加油泵站發動的無人機襲擊事件負責。

本周早些時候,工作人員從美國駐巴格達大使館撤離,而美國總統特朗普下令向中東部署一個航空母艦戰鬥群,B-52轟炸機和愛國者導彈。

SPI資產管理的交易和市場策略主管Stephen Innes通過電郵告訴記者稱:“美國部署了不少的兵力,伊朗哪怕出現一個錯誤或戰術失誤都可能引燃中東的炸藥桶。在局勢這麼緊張的情況下,供給存在很大的風險。”他並稱,油價可能測試4月創下的年內高點。

特朗普不想卷入和伊朗的衝突


美國實施製裁削減了伊朗的石油出口,伊朗與美國間的緊張形勢也逐漸升溫。三名美國官員周四表示,總統特朗普告訴其高級顧問,他不希望讓美國卷入與伊朗之間的戰爭。

美國國會三個安全委員會的主席周三(5月15日)聯合向國務卿蓬佩奧施壓,要求其澄清,特朗普政府的軍控報告是否被政治化,對伊朗的政策評估是否存在傾向性選擇。

但一名官員表示,特朗普也明確表示將保護美國在該地區的利益。美國情報顯示,伊朗或其代理人加劇了對該地區美國目標的威脅。

白宮國家安全委員會發言人Garrett Marquis說:“總統已經明確表示,美國不會與伊朗發生軍事衝突,他願意與伊朗領導人進行會談。然而,伊朗40年來默認選擇都是暴力,我們將保護美國公民和該地區的美國利益。”

市場也正在等待石油輸出國組織(OPEC)和其他生產商決定是否將在下半年繼續減產。這些措施今年迄今已推動價格上漲超過30%。

伊拉克石油部長周四表示,本周末OPEC將在沙特阿拉伯的部長級監測委員會會議上,評估成員國履行減產協議的承諾。

美國原油或跌向62.55美元


美國原油受阻於63.32美元附近,它是66.60美元-60.05美元下行i浪的50%斐波那契回檔位。自60.05美元開啟的反彈ii浪走勢面臨終結。
中東局勢緊張,國際油價周線收陽成定局;但如何對待伊朗,特朗普似乎已露出底牌了

油價料開啟下行iii浪走勢,短線下方支撐看向62.55美元,即i浪的38.2%斐波那契回檔位;若油價進一步走高,上方阻力位看到64.10美元,即i浪的61.8%斐波那契回檔位。

貿易風險未散澳洲政局恐變天,澳美或暴跌逾300點至0.65!

北京時間5月18日,澳大利亞即將迎來三年一度的聯邦議會選舉。據悉,此次改選全部151個眾議院議席、以及76個參議院議席中一半的席位。民調顯示,中間偏左的工黨小幅領先。野村證券認為,若工黨能成功贏得此次大選,其增稅措施可能令經濟雪上加霜,澳元可能遭打壓。

貿易風險未散澳洲政局恐變天,澳美或暴跌逾300點至0.65!

民調顯示,澳大利亞自由黨-國家黨聯盟支持率不及工黨


在過去的12年,澳大利亞六次更換總理,多因政黨間發生內訌。澳大利亞政壇主要分為兩大陣營,即中間偏右的自由黨-國家黨聯盟,以及中間偏左的澳大利亞工黨。自2013年以來,自由黨-國家黨聯盟為執政黨。盡管左翼的綠黨最近幾次的選舉表現慘淡,但依然是該國第三大黨。 

現任總理、自由黨黨首莫裏森也是選民心中較為青睞的總理人選。莫裏森2007年進入議會,2015年被任命為國庫部長,他在2018年8月的自由黨議會黨團投票中被選舉為黨首,24日晚在堪培拉宣誓就職,正式成為澳大利亞第30任總理。

不過,新聞民意測驗所(Newspoll)5月13日公布的民調顯示,莫裏森領導自由黨-國家黨聯盟支持率為49%,不及工黨的51%。若選舉結果如同民調所顯示的那樣,工黨最終成功勝出,這將是該黨6年後重新執政。市場更擔心新上台的左翼政府將考慮向該國富人群體增加稅率,這可能導致資本的外逃,同時令其本已脆弱的經濟更加雪上加霜,從而對澳元匯價構成雙重的利空。

據悉,澳大利亞這次大選攻防焦點在經濟與氣候變遷。澳大利亞2018年的經濟增長率僅為2.3%,澳洲聯儲預測2019年的經濟增長率會進一步下滑到1.7%,因此正考慮實行降息,這將成為施壓澳元的另一個因素。

工黨若贏得大選恐帶來政策不確定性,恐打壓澳元


主打“經濟牌”的澳大利亞現任總理莫裏森依然被很多人看好。他一度宣稱,由他領導的國家黨聯盟將能保證經濟增長的穩定性,其信心來自於最新預算案:澳政府預計將在2019-2020財年期間實現財政盈餘,為12年來首次。在聯盟政黨的帶領下,澳大利亞經濟連續28年實現GDP正增長,並有望在2019年至2020年實現12年來的首次預算盈餘。有分析稱,如果聯合政府繼續執政,銀行業無疑將是最大的贏家,因為工黨和綠黨都承諾對銀行業實施製裁。預計屆時澳大利亞金融領域將出現複蘇,股市和澳元在大選後都將出現反彈。

莫裏森還表示,如果選擇比爾·肖滕領導的反對黨工黨則會讓澳大利亞政府回歸高稅收、高支出的債務和赤字經濟。

工黨的政策重點旨在提高最低工資,因此倘若工黨執政,可能會出現更多的關於工會和權力不平等的活動。工黨的另一項關鍵性政策是將會取消股息收入已繳稅金的現金退稅,用於退還投資者在獲得股息時代表公司繳納的任何附加稅。除此以外,工黨承諾將更多的資金用於低收入公民身上,計劃逐步取消對股市和房地產投資者的稅收優惠,為醫療和教育支出計劃提供資金。

工黨的上述措施意味著,依靠增稅來提高收入可能會抑製投資。減稅和最低工資可能在短期內提振支出和經濟增長,但提高最低工資可能導致勞動力市場的靈活性下降,並對服務業、零售業和建築業股票造成負面影響。

機構短期紛紛看空澳元


5月16日周四,在澳大利亞失業率升至八個月新高5.2%的壓力下,澳元跌破0.69關口,至1月初來新低。周五亞市早盤,澳元兌美元依然表現低迷,目前交投於0.6889附近。

隨著大選的臨近,不少機構紛紛給出各自的預測,多數看空澳元。

野村控股分析師主張在澳洲大選前做空,而悉尼聖喬治銀行高級經濟學家Janu Chan表示,短期來看,澳元前景相當悲觀,澳元兌美元可能會跌至0.68以下。

野村證券Andrew Ticehurst團隊在研報中指出,若工黨最終取勝,很有可能導致澳洲政治氣候難以駕馭,且不確定工黨能否通過關鍵的措施,例如降低部分地產投資者的稅收優惠,上述不確定性很有可能打擊到消費者和企業信心,進而打壓澳元。

彭博社引述AMP Capital動態市場主管Nader Naeimi預計,澳元兌美元未來或將進一步跌至0.65關口附近,其原因在於投資者擔心全球經濟增長放緩和澳洲股市向下修正。

5月17日,澳元兌美元日內最低跌至0.6879,刷新自2019年1月3日以來最低。從日線圖看,自澳元兌美元失守0.70關口後,市場看空情緒升溫,加上MACD呈死叉狀態,暗示後續仍有進一步下跌空間。

澳元兌美元日線圖

貿易風險未散澳洲政局恐變天,澳美或暴跌逾300點至0.65!

匯通財經易匯通軟件顯示北京時間5月17日16:00,澳元兌美元報0.6886/88。

INE原油創逾半年新高!沙特發動空襲,供應中斷可能大增,OPEC還能坐得住?

周五(5月17日)上海原油價格上漲。主力合約SC1906,以512元/桶收盤,上漲7.4元,漲幅為1.47%,盤中創去年11月6日以來新高至515元/桶,因中東緊張局勢加劇。沙特領導的聯軍發動空襲,以報複近期對其原油基礎設施的襲擊。周四,沙特領導的聯軍在也門對胡塞武裝控製的首都薩那發動了幾次空襲;此前,伊朗支持的運動聲稱對本周早些時候對沙特兩個加油泵站發動的無人機襲擊事件負責;總的來說,緊張局勢升級加劇了人們對中東供應下降的擔憂;出於對來自伊朗威脅的擔憂,美國周三下令駐巴格達大使館的工作人員撤離。

芝加哥Price Futures Group分析師Phil Flynn稱,這種緊張局勢不同於我們很長時間以來所見到的情況,市場開始意識到風險正日益加劇,當輸油管道發生槍擊事件,又發生無人機襲擊,發生某種形式的衝突或供應中斷的幾率就會上升。市場仍面臨石油輸出國組織(OPEC)和其他產油國是否會繼續減產的不確定性;伊拉克油長魯艾比周四表示,OPEC的聯合監督委員會將在下次會議上評估成員國和非成員國的減產執行情況。
INE原油創逾半年新高!沙特發動空襲,供應中斷可能大增,OPEC還能坐得住? 

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2019年5月17日(周五)
INE原油創逾半年新高!沙特發動空襲,供應中斷可能大增,OPEC還能坐得住?
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交易綜述與交易策略


上海原油價格上漲。主力合約SC1906,以512元/桶收盤,上漲7.4元,漲幅為1.47%。全部合約成交299332手,持倉減少2116手至58636手。主力合約成交258828手,持倉減少3714手至27884手。
INE原油創逾半年新高!沙特發動空襲,供應中斷可能大增,OPEC還能坐得住?

交易邏輯:因中東緊張局勢加劇。沙特領導的聯軍發動空襲,以報複近期對其原油基礎設施的襲擊。

支撐位:INE原油500關口支撐明顯,美油60關口支撐強勁。

阻力位:INE原油短線無明顯阻力,面臨換月;美原油MA30日均線形成阻力。

交易策略:短線基本面偏多,建議背靠60做多;短期波動加劇,中期目標仍看60,當下看60-63區間震蕩。

中國及海外消息



國家發改委發言人孟瑋:針對經濟運行面臨的下行壓力,我們將會同有關部門,立足於推動高質量發展,建設現代化經濟體係,保持宏觀政策連續性穩定性,強化逆周期調節,落實好減稅降費政策,保持流動性合理充裕,更加注重通過深化改革擴大開放激發市場活力。

國家發改委:降低增值稅稅率。落實好將製造業等行業16%的稅率降至13%,將交通運輸業、建築業等行業10%的稅率降至9%等政策,確保所有行業稅負隻減不增。對政策實施後納稅人新增的留抵稅額,按有關規定予以退還。繼續向推進稅率三檔並兩檔、稅製簡化方向邁進。


美國天然氣價格與當地天然氣供需現狀以及對未來天然氣供需形勢的預期緊密相關。而影響美國天然氣供需形勢及預期的主要因素是天氣、庫存及產量等。由於最近冷空氣在美國東北部地區滯留,這在一定程度上拉漲了境內天然氣需求,紐約天然氣期貨價格持續反彈,目前已經比4月份創下的多年來最低價位反彈了8.3%,但是仍然比去年11月份創下的多年來最高價位低45%。預計短期內隨著氣溫回升,價格或有回落,但遠期來看,隨著炎熱氣候的到來,預計美國製冷用電需求增加將拉漲天然氣需求,市場價格或有一定上浮空間。國內目前處於天然氣消費淡季,市場需求下滑,價格在經曆一波持續下行之後,近日開始略有反彈,整體價格走勢有維穩趨勢。


報告指出,當前世界石油市場正在經曆巨大轉變,未來5年美國將引領全球石油供應的增長,2021年將成為石油淨出口國;同時,煉化行業將遭遇史上最大調整。在下遊行業,隨著國際海事組織(IMO)規則的實施,石油市場即將迎來有史以來規模最大的調整。新規規定,從2020年起,船用燃料允許的最高硫含量將有所降低。盡管航運和煉油行業已提前數年接到通知,但市場在新規執行初期仍會收緊。隨著海運業需求的增加,柴油價格最初可能上漲,但疲弱的內陸柴油需求將限製價格上漲。從全年的水平來看,全球的石油供應是充足的,尤其是今年下半年製約美國原油增長最重要的運輸瓶頸,即超過200萬噸/日的管輸即將投產,因此全球的石油市場不存在供應短缺問題,即使國際關係相對緊張,對市場的影響也沒有想象中大。


截至2017年底,中國LNG重卡保有量已達25.5萬輛,年天然氣消費量約為153億立方米。但由於2017年底的氣荒導致LNG價格暴漲,使得LNG重卡潛在買家望而卻步,繼而影響其銷售量。2018年1-6月,受此前冬季氣荒影響銷量放緩,全國LNG重卡實現銷售15980輛,未達預期。2018年下半年至2019年初,LNG重卡再次“升溫”。與此同時,作為配套設施,預計到2020年,LNG加氣站數量有望超過1萬座。經曆了LNG價格“過山車”,境遇頗為曲折的LNG重卡在政策、技術、基礎設施和氣源氣價趨穩的情況下,市場前景可期。


國際能源署署長法提赫·比羅爾16日表示,近幾年全球液態天然氣發展非常快,各國在建的液化天然氣設施占比均超過管道運輸天然氣;同時貿易量迅速增長,特別是在亞洲地區。預計中國將超過日本成為全球第一大液化天然氣進口國。2025年,全球將有近50個國家進口液化天然氣。他分析說,2018年是全球一次能源需求增長最快的年份。新增的能源需求中,一半是由天然氣來滿足的;其次是可再生能源以及石油、煤炭和核能。中國廣泛開展的“藍天工程”和大氣汙染防治,帶動了全球天然氣需求大幅增長。


中俄東線天然氣工程是我國目前口徑最大、壓力最高的長距離天然氣輸送管道,是繼中亞、中緬向中國供氣的第三條跨國天然氣長輸管道,也是全球天然氣合作的重大戰略性項目。中俄東線天然氣管道在中國境內輸送裏程為3371公裏,跨越我國9個省區市。該工程是世界上單管輸量最大的跨境天然氣管道工程。中俄天然氣管道開通在即,這為以後中國天然氣市場的天然氣進口再添一條新通道,助力國內上遊供應渠道多樣化,這對我國的能源安全意義較大。


“4月份國民經濟運行在合理區間,穩中有進態勢持續。”國家統計局新聞發言人劉愛華在5月15日召開的國務院新聞辦發布會上這樣說;在延續了一季度經濟穩中向好、平穩有力的基礎之上,4月份中國經濟表現更加亮眼,生產、就業、物價等主要指標保持了平穩甚至略有加快的增速;專家指出,在錯綜複雜的國際環境之下,中國經濟表現出的活力使中國應對外部挑戰更有信心(人民日報海外版)

原油與大類資產比價關係


INE原油創逾半年新高!沙特發動空襲,供應中斷可能大增,OPEC還能坐得住?
INE原油創逾半年新高!沙特發動空襲,供應中斷可能大增,OPEC還能坐得住?
INE原油創逾半年新高!沙特發動空襲,供應中斷可能大增,OPEC還能坐得住?

機構觀點



昨日沙特王子MBS在推特上指責是伊朗下令胡塞武裝襲擊了沙特的油輪與管道,目前海灣局勢依然緊張,雖然伊朗封鎖霍爾木茲海峽的概率很小,但如果真的發生,除了導致單邊油價飆升以外,可能讓海峽內的油種如巴輕等對阿曼油大幅貼水,而阿曼對Brent的升水大幅走高,考慮到霍爾木茲海峽極為重要的地位,也是當前美國、沙特等重點保護的對象,我們認為當前原油市場的地緣政治風險依舊偏高。


API和EIA數據都顯示原油庫存錄得增加,美國和伊朗也釋放出戰爭可能性降低的信號,但兩國緊張關係維持,原油多頭也因目前表面平和下的不確定性而選擇暫不立場,WTI原油因此獲得支撐,上破21日SMA,於周五亞盤盤初維持在63.30美元/桶。在當前這種美伊兩國並未進一步作出和平表態,但又已經下調戰爭可能性的情況下,原油價格料將維持在窄幅區間內,但仍需留意利比亞及其他中東國家會否出現原油供應中斷,以及今日的鑽井數據表現。若WTI原油跌破21日SMA 63美元/桶,支撐位將看61.50美元和200日SMA 60.30美元。


① 盡管近期國際能源署暗示全球原油供應存在著中斷,但是該機構仍小幅下調2019年石油需求增長預估9萬桶至130萬桶/日,同時他還將2018年的需求下調7萬桶/日至120萬桶/日;
② 分析人士指出,盡管全球供應趨緊的狀況開始顯現,但是受新興市場消費疲軟的拖累,這種供應緊張可能會得到一定的緩解;
③ 數據顯示,在2019年第一季度,巴西、中國、日本和韓國的多個地區的需求較之國際能源署的預測下降約41萬桶/日。此前該機構第一季度的需求可能會增加100萬桶/日;
④ 此外盡管非經合國家的原油需求仍保持增長,但是經合國家的需求在第一季度萎縮了30萬桶/日,連續第二個季度出現下降;
⑤ 分析人士指出,需求的下降使得全球油市在第一季度的盈餘達到了70萬桶/日,這顯然高於預期過剩的水平。

黃金短期內料再跌逾10美元!美國房市堅挺,就業強勁;但要警惕美國決策層繼續瘋狂

周五(5月17日),現貨黃金價格變動甚微。上個交易日曾創一個月最大單日百分比跌幅,因美元走強,且強勁的美國經濟數據和企業財報提振了投資者對高風險資產的需求。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間15:55,現貨黃金微跌0.04%至1286.18美元/盎司;美元指數上浮0.03%至97.819。
黃金短期內料再跌逾10美元!美國房市堅挺,就業強勁;但要警惕美國決策層繼續瘋狂

現貨黃金周四(5月16日)下跌0.75%,創4月16日以來單日最大跌幅;與此同時,美元指數錄得兩周來最高水準的97.887。避險情緒回落提升了國債收益率,進而支撐美元走強,使得非美元貨幣持有者購買黃金成本變高。

美國住房數據顯示4月份住房建設增長超過預期,而上周失業救濟人數下降超過預期,表明勞動力市場持續強勁應該會支撐經濟。

新加坡輝立期貨分析師Benjamin Lu表示:“市場非常傾向於風險較高的資產,強勁的企業獲利也推動股市和美元走強,對黃金構成壓力。”

貿易緊張局勢加劇


本周早些時候,在中國宣布將對一係列美國商品征收報複性關稅後,現貨黃金價格上漲1.1%,創下近三個月以來的最大單日百分比漲幅。

美國還試圖阻止中國華為公司購買重要的美國技術,這引發了中方的嚴厲指責,進一步加劇了貿易緊張局勢。

據周四披露的法律文件顯示,非洲黃金礦業公司Metallon Corporation要求津巴布韋中央銀行歸還近1.32億美元的欠款,因為該國采礦業正面臨著嚴重的美元短缺危機。

彭博社周四援引知情人士的話報道,加拿大的Iamgold Corp IMG.TO正在探索全部或部分出售黃金探采礦業務的可能。

阿塞拜疆黃金礦業公司Anglo Asian Mining AAZ.L周四表示,其2018年黃金產量從2017年的59617盎司增加22%至72798盎司。

現貨黃金料跌向1274美元


現貨黃金料已從1303美元開啟下行((iii))浪走勢,近期下方支撐看向1281美元和1274美元,它們分別是((iii))浪的38.2%和50%目標位。
黃金短期內料再跌逾10美元!美國房市堅挺,就業強勁;但要警惕美國決策層繼續瘋狂

((iii))浪是隸屬於自1325美元開啟的下行3浪,後者的100%目標位在1259美元。由於3浪的子浪((i))浪終點就位於1266美元,因此3浪走延長浪的概率較大。

政治風險疊加貿易危局!內憂外患加劇,澳元看跌意願激增

野村控股建議在周六(5月18日)澳大利亞大選之前做空澳元。QIC Ltd.已建議養老基金客戶賣出澳元兌美元和日元,AMP Capital Investors也同樣持悲觀看法。隨著有關貿易摩擦將化解的樂觀情緒消失,澳元本月已下跌約2.2%,澳元兌美元回落0.7關口下方,在G-10貨幣中表現墊底。
政治風險疊加貿易危局!內憂外患加劇,澳元看跌意願激增

北京時間15:40,澳元兌美元徘徊4個半月低位,報0.6887,日內跌幅0.07%。匯價日內最低跌至0.6880,刷新自2019年1月3日以來最低。從日線圖看,隨著澳元兌美元失守0.70關口後,加強了市場看空澳元,加上MACD呈死叉狀態,暗示後續仍有進一步下跌空間。
政治風險疊加貿易危局!內憂外患加劇,澳元看跌意願激增(澳元兌美元60分鍾圖)

澳元看跌意願強勁


St. George Bank駐悉尼高級經濟學家Janu Chan表示,“從短期來看,澳元的看跌趨勢非常強,貿易問題不確定的環境構成不利,而且我認為澳元兌美元短線可能會跌破0.68。

期權交易員對澳元的看跌情緒更甚於其他G-10貨幣,因中美貿易緊張局勢驟然升級和經濟放緩令風險敏感型資產遭受衝擊。隔夜指數互換顯示,投資者目前對澳大利亞央行6月降息的預期概率為60%。周四公布的4月份失業率上升更是加劇了這種預期,並推動澳元跌至1月以來最低。

GSFM駐悉尼顧問、貝萊德的澳大利亞業務前固定收益主管Stephen Miller表示,“我傾向於目前做多美元,做空澳元。在國際貿易危機和經濟降溫之際,做空澳元將是合理的投資策略之一。

Alan Oster等澳大利亞國民銀行經濟學家在報告中指出,該行將澳澳洲聯儲降息的時間預期從7月提前到6月,並預計2020年初之前會有進一步刺激舉措。
政治風險疊加貿易危局!內憂外患加劇,澳元看跌意願激增

聚焦澳洲大選


與此同時,不斷加劇的政治風險也是澳元面臨的一個難題,澳大利亞將於5月18日起舉行大選。

盡管此次澳洲聯儲選擇維持利率不變以降低政治的不確定性,但近期執政黨自由黨傳遞的經濟強勁的風聲屢屢成為空頭支票已經讓其在民眾心目中的地位大幅削弱,現任總理莫裏森及其所在政黨在民調中落後於工黨

Andrew Ticehurst等野村策略師在報告中寫道,如果工黨獲勝,可能導致不安的政治氛圍,圍繞該黨是否能通過關鍵的增收措施的不確定性將令消費者和企業人氣承壓,繼而對澳元構成不利。

在對長期走勢持更悲觀看法的市場參與者中,資產管理公司AMP Capital Investors Ltd.的動態市場主管Nader Naeimi預計,在全球增長和本地股市回調的擔憂影響下,澳元兌美元將跌至0.65美元。

不過,並不是所有人都認為拋售澳元是一個好的押注。商品期貨交易委員會的數據顯示,投機性投資者過去一年已經維持空頭頭寸,他們的倉位相比六個月前看跌程度減緩。

在彭博一季度對澳元預測排名中預期最準確的Monex Group認為,市場對今年澳大利亞央行有兩次降息的預期過度。

駐倫敦的市場分析主管Ranko Berich指出,隻要澳大利亞勞動力市場保持穩固,澳洲聯儲將會有意推遲降息,當前仍認為匯價到2019年底將在0.69的水平交投

OPEC會議來襲!伊朗或動用一票否決,沙特欲增產恐困難重重

周日(5月17日)將於沙特吉達舉行的會議將是本周油市的重點事件之一,會議的內容將會圍繞著伊朗展開。

消息稱會議主導內容將是伊朗危機,而伊朗將缺席這場會議,同時OPEC所有成員將在下周會晤。沙特和俄羅斯等產油國將會討論是否需要增產以填補伊朗的產量缺口。

對此花旗銀行商品研究主管埃德·莫爾斯(Ed Morse)表示,這是一個至關重要的問題。目前油市面臨嚴重的供應損失,並且看到波斯灣可能出現中斷的跡象。
OPEC會議來襲!伊朗或動用一票否決,沙特欲增產恐困難重重

沙特和俄羅斯對於快速增產仍持謹慎立場


近期因特朗普對於伊朗持續施壓,同時委內瑞拉和利比亞國內的緊張局勢持續發酵,這使得全球供應緊缺的現象開始凸顯。考慮到快速增產可能會導致油價重演2018年末崩潰的情景,沙特和俄羅斯決定舉行會面以決定下一步的走向。

RS Energy Group Inc的顧問Derek Brower認為,OPEC現在應該保持供應的持續性。市場希望OPEC認識到今年晚些時候以及明年油市的平衡將會減弱。自2018年5月美國對伊朗實施製裁以來,伊朗的原油產量已經下跌了30%。而國際能源署此前公布的月報顯示,預計本周伊朗的產量還將進一步下滑,甚至跌至上個世紀80年代兩伊戰爭以來的最低水平。

盡管如此,沙特和俄羅斯在增產問題上仍顯得猶豫不決。對此莫爾斯表示,沙特不願意重蹈去年的教訓,因為當時沙特按照美國的要求增產以填補伊朗的供給缺口,但是隨後特朗普實施了製裁豁免,這使得美油一度跌至40美元附近。
OPEC會議來襲!伊朗或動用一票否決,沙特欲增產恐困難重重

沙特增產對於伊朗而言相當於搶占市場份額,伊朗將動用否決票


在2018年11月的時候沙特的原油產量達到了1100萬桶/日的曆史高位。盡管一方面這使得油價出現了大幅的回落。但是從另一個層面上講,沙特大幅提高產量,實際上擠壓了伊朗的市場份額,這實際上是對OPEC統一性的考驗。

根據高盛的測算,隨著美伊緊張關係的持續,伊朗的原油產量可能會減產90萬桶/日。而沙特在當前產量的基礎上增加50萬桶/日仍能夠保證其符合減產規定,這令市場擔憂沙特或再次增產並擠壓伊朗的份額。

不過分析人士指出,在6月OPEC舉行的半年度大會上,沙特想要增產的提案可能很難通過,因為OPEC奉行的是全員一致通過的原則,但是目前看來沙特如果想要增產,第一張反對票將會來自伊朗。這可能會加劇OPEC內部的緊張關係,加劇OPEC的分裂。

對此加拿大皇家銀行資本市場有限責任公司(RBC Capital Markets LLC)首席大宗商品策略師海利馬·克羅夫特(Helima Croft)表示:“很明顯,伊朗不會簽署任何有關允許OPEC產量超過當前產量配額的決定,同時沙特任何試圖填補伊朗產量缺口的行為都可能會被伊朗視作是經濟戰的表現。”

本周談判若進展不順或導致伊朗再次被排除在6月會議上,加劇OPEC內部分歧


同時克羅夫特認為,如果本周末的討論非常的困難,那麼6月伊朗出席部長級會議的可能性會更低,因為OPEC很有可能會把伊朗再次排除在外。

分析人士指出,OPEC近兩年內部分歧越發明顯,在2018年兩次會議上沙特和伊朗之間的會談幾近崩潰。同時2018年12月,卡塔爾在與沙特發生爭執後選擇退出了該組織。據悉卡塔爾在OPEC中擔任成員國長達57年。

早些時候伊朗石油部長讚加內在談到與OPEC秘書長巴爾金多會晤時表示:“我告訴巴爾金多先生,由於某些成員的單邊主義,OPEC受到了威脅,這個組織可能會崩潰。”伊朗暗指沙特。而隨著近期因沙特油輪和沙特阿美的石油設備受到襲擊,更加劇了兩國的緊張關係。

莫爾斯補充道,預計6月會議可能會被推遲或無法達成一致,或者可以說壓根就沒有達成一致的努力。

認為,如果6月的會議遭到推遲可能會加劇油市供給的不確定性因素,進而推升油價的進一步走高。但如果OPEC因此而被迫解體,那麼自2017年所構築的減產聯盟也將不複存在,部分產油國可能會加速增產以搶占份額,至少從短期講對油市將構成利空,不排除美原油有重回40美元的可能。

歐市盤前:關注美聯儲大佬講話,美元欲上探98大關?澳洲大選即將揭幕

周五(5月17日),美元指數窄幅震蕩,現報97.80,日內微跌0.03%。美聯儲副主席克拉裏達將於次日淩晨01:40發表講話,同時今晚的美國密歇根大學消費者信心指數也將受到關注,若數據表現強勁,有助於推動美元進一步上漲。
歐市盤前:關注美聯儲大佬講話,美元欲上探98大關?澳洲大選即將揭幕

歐元區CPI是日內關注的重點,因此當前歐洲央行不得不進一步推遲加息的重要原因就是通脹過於疲軟。目前市場的預期是1.7%,如果符合預期,這是2019年以來的最高水平,盡管距離2%仍有一定的距離,但是暗示歐洲經濟複蘇的跡象越發的明顯,投資者需要結合本周早些時候公布的一係列經濟數據,如果均表現良好,將會進一步強化市場的信心並推高歐元。

此外,澳洲將於5月18日起舉行大選。盡管此次澳洲聯儲選擇維持利率不變以降低政治的不確定性,但是近期執政黨自由黨傳遞的經濟強勁的風聲屢屢成為空頭支票已經讓其在民眾心目中的地位大幅削弱。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元持續走低,匯價現報109.57,日內漲幅0.25%。芝加哥商品交易所集團近期對日元期貨的初步調查數據顯示,未平倉合約延續了周三下降的趨勢,減少了2500份合約,但是成交量逆轉了此前下跌的趨勢,成交增加1.76萬份合約。因未平倉合約持續下降以及成交量的劇烈波動,美元兌日元正試圖出現有力的反彈。進一步暗示避險情緒的消退,因此短時間市場交投情緒低迷可能還將對日元構成壓力。匯價上行阻力關注110.30一線,上破後關注111.00關口;下方支撐位關注109.15-109.00區間。

亞盤時段,英鎊兌美元震蕩下跌,最低跌創2月14日以來的新低,至1.2783。匯價現報1.2787,日內微跌0.09%。英鎊未來面臨的阻力和風險都很高,因為英國首相特雷莎·梅的繼任者可能是絕對的強硬派人士。部分分析人士相信最糟糕的情況是可以避免的,因為英國議會多數成員仍然反對硬脫歐。隨著投資者對英國政界達成友好脫歐協議的預期正在破滅,在此之際,英鎊面臨很大的賣壓。匯價上行阻力關注12850一線,上破後料測試1.2920一線;下方支撐位先留意1.27關口,跌破後進一步關注1.2610一線。

亞盤時段,國際原油盤中走高,美油徘徊63美元關口,報62.93美元/桶,日內漲幅0.10%;布油報72.62美元/桶,持平開盤價。因中東緊張局勢加劇,沙特領導的聯軍對胡塞武裝發動空襲,以報複後者近期對其原油基礎設施的襲擊。並揚言欲武力回應幕後主使伊朗,加劇了交易商對今年下半年原油庫存將大幅下降的憂慮。美油上行阻力關注63.50美元一線,下方支撐關注62.30一線。

亞盤時段,現貨黃金震蕩微漲,金價現報1287.60美元/盎司,日內漲幅0.07%。盡管金價日內小幅築底回升,但隨著全球股市繼續回暖,打壓黃金的避險需求。美國房地產市場數據表現樂觀,多數非美貨幣走弱,共同給美元提供上漲動能,這也對金價打壓明顯。此外,技術面短線看空信號有所增加。上方阻力關注1291.50美元一線,下方支撐先留意1282.70美元一線。

財經數據


時間區域指標前值
17:00歐元區4月未季調CPI年率終值(%)1.4
22:00美國5月密歇根大學消費者信心指數初值97.2
淩晨01:00美國5月17日當周石油鑽井總數(口)805


財經事件


20:00  英國央行金融政策委員會委員布雷熱發表講話
23:15  美國FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯將參加紐約市立學院尖端科學研究中心的會議和參觀活動
淩晨01:40  美聯儲副主席克拉裏達講話

亞洲時段消息回顧


特朗普宣布將針對土耳其的鋼鐵關稅回調一半至25%;
① 美國宣布回調針對土耳其的鋼鐵關稅,先前伴隨土耳其的經濟危機以及土耳其政府扣押美國牧師引發的美土外交關係的惡化,美國於去年8月開始對土耳其加征鋼鐵關稅;
② 美國決定將現行50%的土耳其輸美鋼鐵關稅下調一半,維持2018年3月開始按照《貿易擴張法案》第232條實施的25%的關稅稅率。土耳其去年向世界貿易組織提出申訴,稱美國的鋼鋁關稅違反了國際通商條例;③ 美國總統特朗普去年8月10日發表推文稱,他授權將土耳其輸美鋼鐵關稅稅率上調一倍,以此回應土耳其裏拉兌美元的貶值。白宮在宣布回調鋼鐵關稅的公告中沒有提及針對土耳其的鋁關稅。

馬克龍:法國5G建設不會封鎖特定供應商;
① 法國總統馬克龍表示,法國在建設5G方面重視國家安全,但不會封鎖特定供應商。馬克龍是在巴黎參加第四屆法國“科技萬歲”科技創新展期間作出上述表示的;
② 馬克龍稱,法國在建設5G方面重視國家安全,但不會將特定某家供應商封鎖,“發展自身科技生態係統的更佳方式是合作和減少衝突”。

中日第六次高級別政治對話舉行;
5月17日,中共中央政治局委員、中央外事工作委員會辦公室主任楊潔篪應邀在長野縣同日本國家安全保障局長穀內正太郎共同主持中日第六次高級別政治對話。

歐洲央行在改變負利率方面缺乏動作;
① 歐洲央行那些對於調整負利率政策拖拖拉拉的官員們,可能會堵塞一條說服投資者他們認真對待刺激通脹這件事的途徑;
② 貨幣市場目前認為歐洲央行到2020年第一季度降息的可能性為40%。由於全球貿易緊張局勢以及對意大利債務的擔憂重新燃起,部分交易員已經就押注借貸成本上升繳械;
③ 而另外一些人則被灼傷,因為德國債券上漲、把收益率拉低至2016年以來的最低點。然而與設定了更低借貸利率的其他央行不同,總部位於法蘭克福的歐洲央行缺乏一種係統,可以讓銀行的部分準備金豁免於負存款利率,從而減輕對銀行盈利能力的壓力;
④ 這使得現在很難考慮進一步降息,這與美聯儲不同,後者已經將利率提高到足夠高度,在全球經濟遭遇麻煩之時有降息空間。

4月全國發行地方政府債券2267億元;
① 2019年4月,全國發行地方政府債券2267億元。其中,發行一般債券1322億元,發行專項債券945億元;按用途劃分,發行新增債券1093億元(包括新增一般債券456億元、新增專項債券637億元),發行置換債券和再融資債券(用於償還部分到期地方政府債券本金,下同)1174億元;
② 2019年1-4月,全國發行地方政府債券16333億元。其中,發行一般債券8216億元,發行專項債券8117億元;按用途劃分,發行新增債券12940億元(包括新增一般債券5643億元、新增專項債券7297億元),發行置換債券和再融資債券3393億元。

全球基準指數上調A股權重,大量資金或湧入中國股市;
全球兩大指數提供商MSCI明晟和FTSE Russell很快將開始提高中國A股在旗下指數中的權重,此舉將促使投資者買入數以十億計美元的A股,標誌著中國數十年來向外資開放國內市場的努力進入了一個新階段。

市場觀點


大宗商品分析師Anil Panchal:美伊前景不明,WTI原油料將暫時維持強勢;
① API和EIA數據都顯示原油庫存錄得增加,美國和伊朗也釋放出戰爭可能性降低的信號,但兩國緊張關係維持,原油多頭也因目前表面平和下的不確定性而選擇暫不立場,WTI原油因此獲得支撐,上破21日SMA,於周五亞盤盤初維持在63.30美元/桶;
② 在當前這種美伊兩國並未進一步作出和平表態,但又已經下調戰爭可能性的情況下,原油價格料將維持在窄幅區間內,但仍需留意利比亞及其他中東國家會否出現原油供應中斷,以及今日的鑽井數據表現;若WTI原油跌破21日SMA 63美元/桶,支撐位將看61.50美元和200日SMA 60.30美元。

MAF Global Forex貨幣策略分析師Marc-Andre Fongern:英鎊未來面臨的阻力和風險都很高,因為特雷莎·梅的繼任者可能是絕對的強硬派人士;我們仍然相信,最糟糕的情況是可以避免的,因為英國議會多數成員仍然反對硬脫歐。

BBC的政治編輯昆斯博格:從目前的階段看,脫歐協議更有可能得不到通過,然後特雷莎·梅離任,保守黨選出新的領袖。

駐倫敦的市場分析主管Ranko Berich:隻要勞動力市場保持穩固,澳洲聯儲將會有意推遲降息,我們仍認為澳元兌美元到2019年底將在0.69的水平交投。

St. George Bank駐悉尼高級經濟學家Janu Chan:從短期來看,澳元的看跌趨勢非常強,貿易問題不確定的環境構成不利,而且我認為澳元短線可能會跌破0.68美元。

國際能源署:新興市場消費疲軟或一定程度上緩解油市供應趨緊的狀況;
① 盡管近期國際能源署暗示全球原油供應存在著中斷,但是該機構仍小幅下調2019年石油需求增長預估9萬桶至130萬桶/日,同時他還將2018年的需求下調7萬桶/日至120萬桶/日;
② 分析人士指出,盡管全球供應趨緊的狀況開始顯現,但是受新興市場消費疲軟的拖累,這種供應緊張可能會得到一定的緩解;
③ 數據顯示,在2019年第一季度,巴西、中國、日本和韓國的多個地區的需求較之國際能源署的預測下降約41萬桶/日。此前該機構第一季度的需求可能會增加100萬桶/日;
④ 此外盡管非經合國家的原油需求仍保持增長,但是經合國家的需求在第一季度萎縮了30萬桶/日,連續第二個季度出現下降;分析人士指出,需求的下降使得全球油市在第一季度的盈餘達到了70萬桶/日,這顯然高於預期過剩的水平。

創三個月低點後英鎊苦日子還沒完,若無協議脫歐恐再暴跌千點至1.15!

雖然有分析師稱,若脫歐協議6月初第四次闖關議會成功,英鎊有望大幅反彈。但是,工黨和北愛爾蘭民主統一黨暗示不會支持該協議,協議再次遭否概率很高。接替特雷莎·梅的新一屆保守黨領袖可能更為強硬,寧願英國無協議脫歐,也不願意再次推遲脫歐。5月17日,瑞銀分析師稱,若英國無協議脫歐,鎊美將暴跌至1.15,即從目前的水平暴跌逾千點!

創三個月低點後英鎊苦日子還沒完,若無協議脫歐恐再暴跌千點至1.15!

梅姨面臨下台風險,英美跌至三個月低點


5月16日,據英國天空新聞政治記者報道,英國首相特雷莎·梅被警告將在6月12日當周遭遇不信任投票,“1922委員會”警告特雷莎·梅,將給她定下下台日期或者主動辭職。受此消息影響,英鎊兌美元進一步大幅跌至1.2783,且在17日繼續下挫,一度跌至1.2783,創下2月15日來的最低水平。 

隨著市場猜測英國首相特雷莎·梅未來幾個月面臨下台風險,英國政局對英鎊施加的壓力繼續加大。 

據悉,特雷莎·梅與歐盟達成的脫歐協議將於6月4日或5日再次提交議會審議。屆時,政府還將確定選舉保守黨新領袖的時間表。隨後,特雷莎·梅將會見該委員會主席布拉迪爵士(Sir Graham Brady)。 

RBC Capital Markets首席匯率策略師Adam Cole表示,目前的情況是,無協議脫歐歐的可能性上升。他知道是,英國議會7月底休會前脫歐協議無法獲得通過,且特雷莎·梅下台的風險日漸增大。
“特雷莎梅將在不選舉的情況下被一位支持退歐的首相所取代的可能性似乎越來越大,這肯定會增加無協議退歐的可能性。”

MAF Global Forex貨幣策略分析師Marc-Andre Fongern表示:“英鎊未來面臨的阻力和風險都很高,因為特雷莎·梅的繼任者可能是絕對的強硬派人士。但是,我們仍然相信,這種最糟糕的情況是可以避免的,因為英國議會多數成員仍然反對硬脫歐。”Monex Europe分析師哈維(Simon Harvey)表示:“人們對英國政界達成友好脫歐協議的預期正在破滅,在此之際,英鎊面臨很大的賣壓。”

英國未來的脫歐進程依然充滿不確定性,英鎊走勢依然艱難。英鎊兌美元目前交投於1.2790,依然差不多是三個月的低點。 

若英國無協議脫歐,英鎊恐暴跌千點至1.15


10月31日英國無協議脫歐的可能性似乎越來越高,因為保守黨似乎準備放棄政府目前的脫歐方案,而選擇一種更為強硬的方式,在10月不惜一切代價實現脫歐。

早在5月15日,兩名高級部長就表示,如果脫歐協議在6月再次遭否決,政府不會考慮任何進一步的脫歐選擇。英國脫歐事務大臣巴克萊在下議院對議員們表示,如果脫歐協議第四次遭議會否決,那麼就相當於被判了死刑。市場將其解讀為,英國政府暗示,其不會再主動尋求避免無協議脫歐的路徑。

花旗在報告中表示:“英國脫歐前景繼續惡化,從而打壓英鎊兌歐元、瑞郎和日元等主要交叉貨幣的匯率。”

若脫歐協議第四次闖關議會失敗,那麼無協議脫歐仍然是不可避免的最終結果。新首相很可能寧願選擇無協議脫歐,也不願去冒再次推遲脫歐的政治後果

市場一直猜測英國政府將盡量避免無協議脫歐,但一些分析師對這種自滿情緒發出了警告。摩根大通外匯策略師麥格耶西(Paul Meggyesi)表示:“投資者今年對這樣一種觀點感到放心,即英國多數議員將反對無協議脫歐。不過,我們認為投資者可能需要重新審視這一假設,並重新評估英鎊面臨尾部風險的可能性,如果接下去發生的事情將保守黨推向更強硬的立場。“
 
外匯分析師Gary Howes稱,如果6月初脫歐協議獲得議會通過,或者在投票前就開始有跡象表明,該協議將獲得通過,那麼英鎊應該會大幅上漲,因為近年來所有的脫歐不確定性將最終煙消雲散。

當然,該協議在很大程度上仍未做出多少改變,因此很難看出其如何獲得通過。有消息稱,一些保守派“叛變”成員打算投票否決該協議。英國脫歐支持者、保守黨議員伯恩(Peter Bone)在接受采訪時表示:“我和同事們已經進行了交談。他們中的一些人上次投了讚成票。不過,他們現在認為該法案已經失效,因此這次將投反對票。將該協議帶回議會似乎是很荒謬的行為,實際卻發生了很多次。”

反對黨工黨表示,他們隻會支持由跨黨派協議達成的協議。北愛爾蘭民主統一黨表示也不會支持該脫歐協議。

瑞銀分析師Daniel Trum稱:“在我們看來,未來三個月,英鎊兌美元不太可能脫離1.28-1.36區間,無協議脫歐可能會將該匯率推低至1.15。在未來12個月裏,美元走軟和英國徹底停止脫歐,可能會使其回升至1.48。”

從日線圖上看,英鎊兌美元已經連續第九個交易日下滑,創下三個月低點後做空動能依然強勁。因工黨和北愛爾蘭民主統一黨的反對,脫歐協議第四次闖關議會失敗的可能性大增,投資者應警惕英國無協議脫歐後英鎊兌美元的新一輪暴跌。

英鎊兌美元日線圖

創三個月低點後英鎊苦日子還沒完,若無協議脫歐恐再暴跌千點至1.15!

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間5月17日14:20,英鎊兌美元報1.2790/92。