原油周評:擔心減產成空頭支票,油價低位徘徊期待IEA預測成真

本周油價總體維持在低位震蕩,因美國、沙特和俄羅斯的原油產量均創出新高,令市場擔憂OPEC減產的努力或難以消除市場供應過剩。同時全球經濟有所放緩,令市場擔憂或導致原油需求下降,加劇供過於求的局勢,進而施壓油價。

不過本周公布的三大原油月報,對於市場的需求預期有所改觀,其中國際能源署(IEA)甚至認為如果OPEC遵守減產協議,那麼2019年預計將會出現供不應求的狀況,或推升油價。

因此短時間市場多空因素交雜,油價走勢偏震蕩,市場將關注伊朗的原油產量是否會進一步下滑以及OPEC減產協議的執行情況。
原油周評:擔心減產成空頭支票,油價低位徘徊期待IEA預測成真

輸油管道問題稍見曙光,資金流入二疊紀美原油或產量續增


12月15日公布的數據顯示,截至12月14日當周美國貝克休斯原油鑽井數較之上周減少4口。同時考慮到本周美原油庫存結束了10周連漲的態勢,這可能會對油價形成小幅的支撐,但預計總體影響有限,因鑽井數仍居於多年的最高水平位置。

事實上美國的產量似乎還有進一步增加的趨勢。此前有消息稱,消息稱,德克薩斯州向西部延伸的sunrise石油管道的啟動時間將早於預期,將推動俄克拉馬荷州庫欣原油的流量和庫存轉移的能力提升至近一年的高點,同時交易商正在準備明年的進一步建設;

此前由於輸油管道瓶頸的限製,這使得大量的原油滯留原產地,這對於美國的原油出口產生了負面影響。不過隨著sunrise管道的建設,將會推動更多二疊紀生產的原油進入美國原油期貨的交割點——庫欣。

據悉,上周庫存的庫存量已經達到了3820萬桶,為2018年1月以來的最高水平,這也是美國整體庫存連續10周增加的原因之一,加劇了市場對於供過於求的擔憂情緒。根據Genscape數據,2018年11月從二疊紀到庫欣的流量約為62萬桶/日,而去年同期約為48萬桶/日。
原油周評:擔心減產成空頭支票,油價低位徘徊期待IEA預測成真

除了輸油管道建設將推動美油出口外,近期國際油價大跌也導致更多的資金湧入了美國的二疊紀盆地。因頁岩油較低的開采成本吸引了資金的湧入,推動了美原油產量的進一步上升。

康菲石油公司表示,它將把2019年預算的一半用於美國大陸,而雪佛龍公司在美國國內的投資超過了十多年來的水平,僅二疊紀盆地就投入了36億美元。阿納達科石油公司和赫斯公司這兩家全球運營商計劃將在美國資產上的支出增加40%以上。

康菲首席執行官瑞安·蘭斯(Ryan Lance)表示,近期油價暴跌導致“預算內出現了一些不同的配置”。“我們更傾向於美國的非常規配置。”他指的是頁岩油。蘭斯表示,僅康菲明年就將頁岩油產量提高25%。這是在今年增長35%的預期之上。

市場對於OPEC減產仍心存疑慮,經濟放緩加劇供應過剩擔憂


國際原油自10月份峰值下跌以來,跌幅累計已超過了30%,為了支撐油價,OPEC、俄羅斯及其他盟國上周同意從1月起減產120萬桶/日。

但一些分析師警告稱,該協議可能不會達到OPEC所希望的效果。

能源谘詢公司FGE的費斯拉基在一份報告中表示,OPEC主導的減產可能“不足以在2019年第一季度結束前的3個月目標期內消化庫存”。

這是因為全球經濟放緩將導致2019年原油需求出現明顯的回落,市場對於需求下降的擔憂超過了OPEC減產的利多作用。分析人士稱,OPEC可能需要每日減產170萬桶至190萬桶才足以抵消市場供給過剩,因此當前減產的力度仍顯得力道不足,因此油價仍走勢疲軟。

事實上本周OPEC公布的月報顯示,盡管,11月OPEC原油產量減少1.1萬桶/日至3296.5萬桶/日,但沙特11月原油產量增加至1109.3萬桶/日,創紀錄新高。

同時俄羅斯減產的意願也不甚強烈,伊拉克仍尋求出口量的進一步增加,這可能會使得OPEC的減產目標大打折扣,從而施壓油價。
原油周評:擔心減產成空頭支票,油價低位徘徊期待IEA預測成真

石油資訊專家坎普近期表示,石油消費前景疲軟加上美國頁岩油產量的不斷增加,以及美國對於伊朗製裁比預期疲軟,這使得大多數的交易商確信原油市場已經陷入了供過於求。

數據顯示,截至12月4日當周基金經理一共賣出了3200萬桶布倫特原油期貨和期權,在過去10周一共賣出創紀錄的3.6億桶;

目前基金經理持有看漲頭寸創出了17個月的新低,空頭頭寸則從9月底的2700萬桶上升至1.17億桶,為2017年 6月以來的最高水平;

對於原油價格的悲觀情緒同時還反映在對於汽油等餾分油的市場情緒中。數據顯示,基金經理近一周又賣出了2000萬桶歐洲汽油,過去8周一共賣出8200萬桶,因為投資者全球經濟放緩可能會進一步降低市場對於原油的需求。

IEA認為OPEC遵守承諾將會使得2019年原油供不應求


盡管市場的情緒總體偏空,但是仍有部分市場人士對油價預期持樂觀立場。能源署(IEA)在其月度“石油市場報告”中稱,OPEC與俄羅斯簽訂的產出協議和加拿大決定削減產量可能會導致明年第二季度石油市場供應短缺。

該機構認為鑒於伊朗和委內瑞拉等國的產量下滑,OPEC的實際減產幅度可能兩倍於計劃中的80萬桶/日。受到經紀危機的嚴重拖累,委內瑞拉原油產量仍在不斷下滑,而隨著美國逐步加強對伊朗的製裁力度,該國原油產量也將繼續下降。

IEA月報指出,現在判斷OPEC+減產是否會成功還為時過早,將2018年和2019年的全球石油需求增長預期分別維持在130萬桶/日和140萬桶/日,將2019年OPEC原油日需求量提高30萬桶/日,至3160萬桶/日,將2018年非歐佩克的石油供應增長預期下調41.5萬桶/日,至150萬桶/日。

經合組織商業石油庫存10月份增加570萬桶,至2872億桶,高於5年平均水平。經濟合作與發展組織預測,2019年的經濟增長率為3.5%,這將使石油需求增長減少約10萬桶/日。如果OPEC遵守減產協議,全球原油市場在2019年第二季度前將轉入供不應求。

分析人士表示,如果IEA的預期成真,明年第二季度全球原油庫存將大幅縮減,從而幫助油價顯著回升。

除了國際能源署,另外兩大國際能源機構對於原油需求的前景也有改觀。OPEC原油月報對於原油需求預期與上個月持平,而EIA則小幅上調了需求預期前景。

伊朗的原油出口仍持續下滑,美國製裁餘威尚在


盡管美國實施製裁豁免令市場認為美國製裁伊朗的效果將大打折扣,這或導致原油供給過剩。但是近期一些信號顯示,美國製裁伊朗的效果正在逐漸顯現。

據俄羅斯《新聞報》12月13日援引認識俄石油公司高級管理人員的3名消息人士報道,該公司曾計劃與伊朗國家石油公司開展聯合項目,目前已改變主意。有消息人士表示,由於美國針對伊朗的製裁威脅,2018年夏天停止了會談。

與此同時,需求方面,11月印度從伊朗的原油進口跌至了1年低點,因伊朗原油的製裁豁免將在明年5月到期,迫使印度減少對於伊朗原油的依賴。

多重因素累加可能導致伊朗的原油產量進一步下降,加上委內瑞拉和利比亞等產油國產量的下降,或加劇供應緊張情緒。

技術分析


月線級別來看,近兩個月收出大陰,跌破關鍵的上升趨勢線,除非盡快收至60.28美元上方否則美原油持續回落的走勢將會延續,下方最直接的支撐是45.76美元,任何時候跌破這一點位將會出現加速下行的走勢。

日線圖上,短時間美原油於低位震蕩,上方最直接的壓力區間是53.39美元至54.7美元壓力帶,隻有明確站上這一區間上方,將會改變當前中性偏空的立場,並進一步試探58.87美元的壓力,否則美原油將做橫盤整理。

一旦跌破近期低點49.6美元附近需關注是否會有進一步下行的走勢。
原油周評:擔心減產成空頭支票,油價低位徘徊期待IEA預測成真

外匯周評:美聯儲決議前歐洲搞起大動作,澳元樂極生悲漲勢打水漂

本周外匯市場圍繞著兩條線索展開,一方面是以歐元經濟數據不佳以及英國脫歐困難重重導致歐係貨幣大跌因而推升美元走強,另一方面是隨著貿易局勢有所改觀,推動國際大宗出現價格上漲,因而帶動商品貨幣反彈,但是由於周五中國公布的11月工業增加值數據不及預計,同時新西蘭聯儲提議將銀行業資本要求提高近一倍,這使得商品貨幣回吐此前的漲幅。

目前市場正密切關注美聯儲的加息路徑,這對於接下來相當長一段時間內的外匯走勢將產生直接性的影響。
外匯周評:美聯儲決議前歐洲搞起大動作,澳元樂極生悲漲勢打水漂

歐元承壓美元撿了大便宜,關注下周美聯儲利率決議


從本周公布的數據來看,盡管本周四公布的失業金人數是美國經濟數據亮點,這一定程度上緩解了市場對於美國就業市場的疑慮。

但是美國的PPI、CPI、零售銷售數據均不溫不火,難以對美元形成有效的提振作用,歐洲較為密集的數據事件反而成為了美元走勢的推動力。

從本周數據來看,歐洲經曆了多個重大事件和重要經濟數據。除了意大利預算問題和英國脫歐依然困難重重,法國政局的動蕩以及歐元區CPI和PMI均不及預期,再加上歐銀決議上德拉基鴿派的講話,諸多不利因素疊加歐元出現大跌,這使得美元重新收至97關口上方。

目前市場正聚焦於下周美聯儲的利率決議。最新一份調查顯示,盡管上周非農數據不佳令美聯儲12月加息的概率有所回落,但是受訪的60位經濟學家僅有3位認為美聯儲將按兵不動,其餘均認為加息沒有懸念,因此12月加息是大概率事件,市場將更多的關注美聯儲主席鮑威爾的發言。

市場人士指出,盡管本周美國數據不溫不火,但是依然暗示美國經濟的強勢,因此如果美國經濟數據能夠維持當前的水平,那麼美聯儲依然會實施漸進式加息的策略。因此眼下市場將更多的關注美國的經濟表現。

除此之外另一個對美元產生利空的不利因素是特朗普對於美聯儲的干預,特朗普此前表示不希望美聯儲加息。事實上今年以來特朗普一直在幹擾美聯儲加息的進程,盡管市場普遍認為特朗普此次表態不會對12月加息產生阻礙,但是隨著美國經濟數據走軟可能會導致美聯儲立場鬆動,那麼特朗普的旁敲側擊就很有可能導致美聯儲放棄漸進式加息的立場。

下周需關注鮑威爾關於中性利率的表態,西太平洋銀行外匯策略主管Richard Franulovich認為,鮑威爾可能會在接近中性水平的時候強調數據的依賴性,點陣圖也可能被安排在一個稍微鴿派一點的方向,2019年加息3次的中值有些脆弱——如果將中值從僅有的兩個成員下調,則當年加息次數中值將從3次下調至2次。
外匯周評:美聯儲決議前歐洲搞起大動作,澳元樂極生悲漲勢打水漂

歐洲多重利空疊加施壓歐元,經濟前景不佳加息或遙遙無期


本周歐元經濟數據不佳疊加政治風波不斷,導致歐元持續走軟。

首先是意大利的預算問題依然懸而未決。消息稱,意大利總理孔特旨在達成2.1%的赤字目標,但是意大利副總理薩爾維尼和意大利副總理迪馬約拒絕意大利的赤字目標低於2.2%,而意大利財長特裏亞敦促赤字目標下降至2%,旨在和歐盟委員會達成共識,因歐盟委員會願意允許意大利赤字在2019年升至1.95%。

此前一度有消息稱孔特或承諾實現歐盟2%的目標,但是隨後意大利總理辦公室予以了否認,這加劇了市場對於意大利預算問題的擔憂情緒。

數據方面,周四德國和歐元區的CPI數據均不及預期,而隨後歐銀決議德拉基偏鴿的論調高於市場預期加劇了歐元的跌勢。同時周五的德國和歐元區的PMI數據也均不及預期,市場猜測,因貿易局勢惡化對德國的汽車製造業產生了衝擊,這可能會進一步削弱歐洲的經濟增長潛力。

德國經濟研究所近日公布的德國經濟展望顯示,將2018年德國的經濟增長率從1.9%下調至1.5%,將2019年的經濟增長率。

目前市場的焦點依然是歐洲的經濟前景,如果數據依然疲軟,可能會進一步降低市場對於歐洲央行2019年加息的預期,這可能會使得歐元進一步回測1.1220附近。
外匯周評:美聯儲決議前歐洲搞起大動作,澳元樂極生悲漲勢打水漂

脫歐一波三折,關注脫歐進展和下周英銀決議


英國方面,本周也是風雲變幻。周一晚些時候,英國首相特雷莎·梅取消了周二議會針對脫歐協議的關鍵性投票,因擔憂議會投票中遭遇慘敗。這使得英鎊刷新了近一年半的新低。

同時周三英國保守黨觸發了對於首相特雷莎的不信任投票,盡管最終特雷莎最終以200-117票在不信任投票中贏得勝利,這意味著在未來的一年期執政地位都不會受到挑戰,降低了無協議脫歐的可能性,這使得英鎊短線拉升至兩個交易日高點。

不過現在英國脫歐進展依然難言樂觀,因為關鍵的議會投票通過依然渺茫,同時歐盟方面似乎也不願作出關鍵性的讓步,這都成為阻礙英鎊走勢的關鍵因素。

同時盡管周二英國截至10月三個月ILO失業率符合預期,英國截至10月剔除紅利三個月平均工資年率好於預期,創十年最高漲幅。但是英鎊漲勢有限,因當前任何利好在英國脫歐風險化解之前都難以有效提振英鎊,因此市場將密切關注英國脫歐進展。

下周英國還將公布GDP以及公布英銀決議,這對於反映脫歐前景對於英國經濟的影響具有參考作用。如果數據持續向好,可能會淡化市場對於脫歐風險的看法,進而對英鎊產生支撐。
外匯周評:美聯儲決議前歐洲搞起大動作,澳元樂極生悲漲勢打水漂

商品貨幣搭上貿易局勢改善東風,但日股大跌疊加中國工業數據不及預期澳元一周漲勢打水漂


受貿易局勢有所緩和的影響,商品貨幣本周初出現了明顯的反彈,澳元周二至周四連續三日收陽,同期紐元則持穩於今年6月末以來的高點上方。

但是受周五受日本央行縮減購債規模導致日股大跌,進而帶動亞洲股市普遍出現下跌,紐元和澳元有所走弱。與此同時,周五中國公布的11月工業增加值也不及預期,進一步施壓商品貨幣,令澳元回吐一周所有漲幅。

不過總體而言,紐元的跌勢似乎更為明顯,這是因為此前新西蘭聯儲提議將銀行業資本要求提高近一倍,加劇了紐元的跌勢。因新西蘭近期零售銷售數據不佳,同時有跡象顯示,經濟中疲軟的因素正在向樓市蔓延,如果因此舉導致借貸成本進一步提高,可能會進一步打擊新西蘭的經濟信心,並降低新西蘭聯儲的加息前景。

事實上澳大利亞也遭受著同樣的壓力,即通脹壓力不足,經濟增速遲緩,樓市壓力加大,澳洲聯儲將長期保持利率不變,這都將導致澳元走勢疲軟。除非國際貿易局勢有進一步改觀,同時本國經濟狀況改善,預計商品貨幣仍很難逃出下跌的陰影。
外匯周評:美聯儲決議前歐洲搞起大動作,澳元樂極生悲漲勢打水漂

CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月11日當周)

CTFC持倉數據:美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(12月14日)發布的報告顯示,截止至12月5日至12月11日當周:日元看空意願降溫,原油看多意願降溫,原油投機性淨多頭減少20640手合約,至309506手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月11日當周)
1、投機者持有的美元投機性淨多頭減少327手合約,至38122手合約,表明投資者看多美元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月11日當周)
2、投機者持有的歐元投機性淨空頭減少4489手合約,至56287手合約,表明投資者看空歐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月11日當周)
3、投機者持有的英鎊投機性淨空頭增加2669手合約,至42419手合約,表明投資者看空英鎊的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月11日當周)
4、投機者持有的日元投機性淨空頭減少12160手合約,至97606手合約,表明投資者看空日元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月11日當周)
5、投機者持有的瑞郎投機性淨空頭減少1528手合約,至18267手合約,表明投資者看空瑞郎的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月11日當周)
6、投機者持有的澳元投機性淨空頭減少5224手合約,至45531手合約,表明投資者看空澳元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月11日當周)
7、投機者持有的加元投機性淨空頭減少1267手合約,至11669手合約,表明投資者看空加元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月11日當周)
8、投機者持有的紐元投機性淨空頭減少6056手合約,至15241手合約,表明投資者看空紐元的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月11日當周)
9、投機者持有的黃金投機性淨多頭增加11498手合約,至60499手合約,表明投資者看多黃金的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月11日當周)
10、投機者持有的白銀投機性淨多頭增加11891手合約,至11256合約,表明投資者看多白銀的意願升溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月11日當周)
11、投機者持有的原油投機性淨多頭減少20640手合約,至309506手合約,表明投資者看多原油的意願降溫。
CFTC持倉解讀:日元看空意願降溫,原油看多意願降溫(12月11日當周)

美國數據一枝獨秀難撐大局,周末來臨避險再成市場基調

歐盟峰會周五(12月14日)進入第二天,各方在英國脫歐問題上的表態隻能用“一地雞毛”來形容,即使英國首相特雷莎·梅再度試圖遊說歐陸盟國高抬貴手,也未能在已達成的脫歐協議上爭得半點讓步。這令歐係貨幣延續此前跌勢,日內創下近期新低。

與此同時,避險情緒也在紐約時段開盤後逐漸主導全球金融市場。雖然美國日內發布的零售銷售與工業生產好於預期,但這無法抵消此前亞歐各國經濟數據普遍不佳所帶來的憂慮。這使得美國股市日內再度大跌,而避險日元則時來運轉在匯市稱王。
美國數據一枝獨秀難撐大局,周末來臨避險再成市場基調

梅姨二赴布魯塞爾欲力挽狂瀾,歐盟拒絕施援前途更堪憂


除英國之外的歐盟27國領導人舉行的特別峰會在周五進入了第二天,而會議的主角卻正是被排隊在了與會名單之外的英國。在周四的首日會議中,歐盟各國領導人堅持認為,上月英國提交的脫歐協議版本已經是最後版本,沒有進一步改動的餘地,即使英國首相特雷莎梅此後趕赴布魯塞爾試圖曉之以情動之以理,說服各盟國對其高抬貴手,但卻仍未收獲其所期望的結果。

雖然,德國總理默克爾日內在講話中表示,她“理解”特雷莎·梅當前所面臨的困境,並正在考慮設法幫助英國盡可能地實現有序脫歐。但她卻並沒有放棄此前在本周稍早單獨會見特雷莎·梅時所表明的態度,即:現有的脫歐協議已經沒有大幅修改的餘地,英國方面別無選擇隻有遵行。而這也是與會其他歐盟國家領導人的普遍共識。

這意味著梅姨隻能再度兩手空空返回倫敦,而接下來,如何說服執政聯盟及反對黨的議員,在1月21日期限前闖關通過脫歐議案,就成了一項更為艱巨的使命。因而,歐盟領導人雖然口頭上說不希望看到英國“硬脫歐”,背地裏卻已經開始為此未雨綢繆,這也使得此前已經承壓的歐係貨幣在周五歐市開盤後進一步挫跌,歐元兌美元一度失守關鍵的1.13關口,觸及兩周半低位,英鎊兌美元也重新轉至1.26下方。

日內也因而不乏持悲觀態度的機構出面看衰英國順利脫歐的前景,最極端的聲音甚至宣稱,若英國最終發生無協議脫歐這樣的“黑天鵝”狀況,那麼將不排除英鎊兌美元在未來跌至1比1平價的可能。即使真實情況沒有那麼悲觀,但從周線圖上卻也可以看出,英鎊兌美元周線已經錄得五連陰,如果脫歐進展方面沒有更多持續利好消息“強心針”的注入,之後進一步下探仍是大概率,短線支撐1.2470-80一線,也就是本周三的低點也就成了多空雙方所聚焦著的關鍵支撐位。

全球經濟風險顧慮情緒重燃,美元強勢下仍難獨善其身


而除了身處暴風中心的英鎊之外,日內其他風險貨幣也悉數承壓,令美元指數重新一枝獨秀。考慮到聖誕節即將來臨的緣故,歐美各國本月的係列PMI數據提前了一周發布,而歐元區各主要經濟體交出的數據答卷卻是全軍覆沒,尤其,作為歐元區經濟主引擎之一的法國在遭遇“黃馬夾”抗議浪潮的衝擊後,本月製造業PMI直接華麗地跌穿了榮枯線。這也佐證了歐洲央行行長德拉基此前在周四的政策新聞發布會講話中所正面提及的“經濟表現不佳”狀況,於是,歐元兌美元匯價在日內一度跌觸1.1270,為11月28日以來最低。

歐元區的整體低迷數據也和美國相對穩健的數據表現構成了鮮明反差。日內,素有“恐怖數據”之稱的美國零售銷售增速表現雖然相比10月顯著回落,但而好於更加悲觀的市場預估值,同時,工業生產同樣維持好於預期的穩步增長。這樣的數據令美聯儲下周三宣布加息的不確定性懸念進一步得到消除。因而,即使此前美國總統特朗普再度揚言美聯儲應當“立刻停止加息”,美元指數仍在日內升觸97.71這一自2017年6月份以來的18個月高點水平,近期強勢走勢得到延續。

除了歐係貨幣的疲軟,日內商品貨幣的低迷同樣推動美元指數走升。反過來,這也就帶動了避險貨幣日元的走強。在進入紐約時段後,美元兌日元開始加速回落,回吐了本周前半段的漲幅。雖然市場對美國經濟走向衰退的顧慮有所下降,但是以歐洲為代表的外部經濟體仍可能在日後貢獻意想不到的連帶衝擊,而這也正是美聯儲官員此前所更為擔憂的狀況。在此顧慮下,美元指數也在尾盤回吐了部分漲幅,周末臨近之際,市場情緒更趨謹慎。

對美聯儲下周加息預期的押注和對全球經濟未來的恐慌一同,也帶動美股在周五再度大跌,道瓊斯指數最終崩跌近500點,創下自6月底以來收盤新低。而標普500指數收複價則創8個月新低。對經濟表現的顧慮也同樣延燒到了商品市場,盡管此前沙特宣布減少對美國原油出口一事在周四推動油價跳漲,但在周五受到未來需求看衰情緒的衝擊,油價又悉數回吐了此前漲幅,近期底部盤整格局依舊在延續著。

12月17日外匯交易提醒

周五美元兌一籃子貨幣創近18個月新高至97.71,因令人擔憂的海外政治和經濟消息推動對避險美元的強勁買盤。美國樂觀的11月零售銷售和工業生產數據發布後,美元的吸引力增強,但美元漲勢受限,因市場押注美聯儲可能很快暫停升息,市場普遍預期美聯儲將在下周升息25個基點,至2.25-2.50%。
12月17日外匯交易提醒

Asset Management外匯策略董事總經理Boris Schlossberg表示,市場對美國經濟以及美聯儲是否會在12月後進一步加息持懷疑態度。也有分析師稱,美國政府關門的可能性亦拖累美元,因美國總統特朗普和聯邦議員在修建美墨邊境牆的資金問題上存在分歧。

歐元兌美元下跌,歐元區最大的兩個經濟體顯示出經濟放緩的跡象,此前德國發布的數據顯示,12月民間部門擴張放緩至四年最低水平;法國企業活動意外萎縮。英鎊兌美元走軟,因交易商擔心英國首相特雷莎梅難以從歐盟獲得與退歐協議相關的保證。她在本周早些時候贏得了黨內不信任投票。
12月17日外匯交易提醒

重要經濟數據一覽


時間國家指標名稱前值
17:00意大利10月貿易帳(億歐元)12.74
18:00歐元區11月未季調CPI年率終值(%)2.2
18:00歐元區10月季調後貿易帳(億歐元)134
18:00歐元區10月未季調貿易帳(億歐元)131
19:00英國12月CBI工業訂單差值10


全球投行觀點匯總



分析師:歐元、美元,2019年鹿死誰手?


在華爾街擁有35年交易經驗,並且曾經在花旗等數個知名投行工作過的高級谘詢師Andrew Hecht表示,2019年歐元能否“戰勝”美元的決定權在歐央行手上。如果歐央行在年底的量化寬鬆結束後,決定進一步收緊貨幣政策,歐元很可能將在明年相對美元升值。

Hecht認為,歐央行在年底結束量化寬鬆計劃,隻是其貨幣政策正常化“萬裏長征”的第一步,後面歐央行還有很多需要處理的問題。Hecht表示,不用過太久,歐央行就會因為壓力而把短期利率提高到正值,來反映歐元區的經濟增長水平。

如果歐元區GDP增長維持在1%以上,他預測歐央行將在2019年開始逐漸加息。而若歐央行開始加息,歐元很可能將升值。

三菱東京日聯銀行;下周FOMC會議可能觸發歐元兌美元反轉行情


三菱東京日聯銀行(MUFG)研究團隊討論了歐元兌美元前景,維持中性觀點,但標注了下周美聯儲12月利率決議可能觸發明年歐元兌美元的反轉行情;歐元兌美元當前持續在更低的區域企穩,價格當前收斂交投於1.12-1.15,近期的歐銀決議鴿聲對歐元影響而言大幅靜止,在歐元區經濟增長前景上歐銀更為謹慎,但如同市場預期一般,歐銀在退出購債計劃後的首次加息時間點可能被推至2020年;當前市場主要關注的是下周美聯儲12月決議,以驗證是否這是一次鴿派加息,以及明年3月美聯儲會否繼續加息。

BK資產管理:疲軟的法國PMI數據使歐元承壓,歐元兌美元下看1.1250


BK資產管理公司表示美指走強隻是加劇了歐元兌美元的疲軟,真正給歐元帶來重擊的是表現不佳的法國數據。法國12月綜合PMI初值從11月的54.2下滑至了49.3,這是該數據2014年以來首次下滑至榮枯線下方,表明經濟活動有所萎縮。歐元兌美元下滑至了兩周半新低的1.1270,BK資產管理預計其會進一步下滑至1.1250的水平。
 
    

12月15日財經早餐:美元霸氣歸來市場跌聲一片,需求前景堪憂油價打回原形

周五(12月14日)美元兌一籃子貨幣升至18個月高位,令人擔憂的海外政治和經濟消息推動對避險美元的強勁買盤。金價跌至逾一周低點,並有望錄得逾一個月來最大單周跌幅,因在美聯儲下周召開會議前,美國經濟數據強勁,帶動美元攀升。油價重挫近2%,受美國股市下跌拖累,而中國經濟數據疲弱,直指全球最大石油進口國的燃料需求下降。
12月15日財經早餐:美元霸氣歸來市場跌聲一片,需求前景堪憂油價打回原形

商品具體收盤情況方面,COMEX 2月黃金期貨收跌0.5%,報1241.40美元/盎司;美國NYMEX 1月原油期貨實盤價格周五收跌1.38美元,跌幅2.62%,報51.20美元/桶;布倫特2月原油期貨收跌1.17美元,跌幅1.90%,報60.28美元/桶。

美股周五收跌,道指跌入回調區域,標普500指數失守重要的2600點心理關口,全球經濟放緩的風險令市場承壓。道瓊斯工業平均指數收跌495.82點,跌幅2.02%,報24101.56點;標普500指數收跌50.50點,跌幅1.91%,報2600.04點;納斯達克指數收跌160.79點,跌幅2.27%,報6909.55點。

周一前瞻


時間國家指標名稱前值
17:00意大利10月貿易帳(億歐元)12.74
18:00歐元區11月未季調CPI年率終值(%)2.2
18:00歐元區10月季調後貿易帳(億歐元)134
18:00歐元區10月未季調貿易帳(億歐元)131
19:00英國12月CBI工業訂單差值10


全球主要市場行情一覽


名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2593.74-40.31-1.53%
深證成指7629.65-178.39-2.28%
日經22521374.83-441.36-2.02%
納斯達克指數6910.66-159.67-2.26%
道瓊工業24100.51-496.87-2.02%
英FTSE6845.17-32.33-0.47%
德DAX10865.77-58.93-0.54%
法CAC404853.70-43.22-0.88%


周五美國股市三大股指大跌,因中國和歐洲經濟數據疲弱,引發對全球經濟放緩的擔憂,強生對標普500指數和道指帶來最大的拖累,此前路透報導稱,該公司數十年來一直知道嬰兒爽膚粉中含有石棉。道瓊斯工業平均指數收跌495.82點,跌幅2.02%,報24101.56點;標普500指數收跌50.50點,跌幅1.91%,報2600.04點;納斯達克指數收跌160.79點,跌幅2.27%,報6909.55點。

12月15日財經早餐:美元霸氣歸來市場跌聲一片,需求前景堪憂油價打回原形

標普500指數報收於4月2日以來最低收盤點位;道瓊工業指數確認進入修正,收盤較10月3日觸及的收盤高位下跌超過10%;標普金融指數確認進入熊市區間,收盤較1月26日觸及的收盤高位下跌超過20%;標普600小型股指數確認進入熊市區間,收盤較8月31日觸及的收盤高位下跌超過20%。

商品


名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1238.57-3.43-0.28%
現貨鈀金1243.75-19.52-1.55%
現貨白銀14.580-0.170-1.15%
現貨鉑金787.03-9.47-1.19% 
香港黃金11480.00-29.00-0.25%
美原油連續51.19-1.39-2.64%


周五金價跌至逾一周低點,並有望錄得逾一個月來最大單周跌幅,因在美聯儲下周召開會議前,美國經濟數據強勁,帶動美元攀升。渣打銀行貴金屬分析師Suki Cooper表示,美元的強勢重壓整個貴金屬市場,未來幾個交易日(價格)的關鍵驅動因素將是市場對美聯儲的預期。市場正等待聯邦公開市場委員會(FOMC)於12月18-19日召開會議,人們普遍預期美聯儲將在會上加息,然而,關注重點將是2019年的前景。
12月15日財經早餐:美元霸氣歸來市場跌聲一片,需求前景堪憂油價打回原形

油價重挫近2%,受美國股市下跌拖累,而中國經濟數據疲弱,直指全球最大石油進口國的燃料需求下降。Ritterbusch and Associates總裁Jim Ritterbusch在一份報告中稱,油市仍容易受到股市大舉拋售的衝擊,尤其是在美元走強的情況下,目前情況就是如此。
美國股市普遍下跌,因中國11月零售銷售增幅為2003年以來最低,工業產出增幅為近三年來最低,加之市場對中美貿易關係憂心忡忡。
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外匯


周五美元兌一籃子貨幣升至18個月高位,因令人擔憂的海外政治和經濟消息推動對避險美元的強勁買盤。 歐元下跌,歐元區最大的兩個經濟體顯示出經濟放緩的跡象。英鎊走軟,因交易商擔心英國首相特雷莎梅難以從歐盟獲得與退歐協議相關的保證。她在本周早些時候贏得了黨內不信任投票。

12月15日財經早餐:美元霸氣歸來市場跌聲一片,需求前景堪憂油價打回原形

美國樂觀的11月零售銷售和工業生產數據發布後,美元的吸引力增強。但美元漲勢受限,因市場押注美聯儲可能很快暫停升息,市場普遍預期美聯儲將在下周升息25個基點,至2.25-2.50%。

國際財經要聞


知情人士稱,歐洲央行行長德拉吉周五告訴歐盟領導人,經濟增速低於先前的預測,並敦促他們推進歐元區改革。德拉吉表示,對經濟存在信心,但謹慎感不斷加強。而經濟增長有所放緩。歐洲央行今年已經三次下調經濟增長前景。

特蕾莎·梅表示,目前正為無協議脫歐做準備,準備工作正加速進行,議會將在1月21日前對協議進行投票。但她仍然表示,有協議脫歐的結果要更好,並且當前協議是一份好的協議。

美國商務部周五數據顯示,11月零售銷售數據在經曆10月1.1的上漲之後,11月又增長了0.2%,但同比(未調整)數據有所放緩。因家庭購買家俱、電子產品和其他一係列產品,美國11月消費支出上行趨勢增加,這緩解外界對於經濟大幅放緩的擔憂。

貿易摩擦與法國“黃背心”抗議活動影響之下,歐元區新訂單增長幾近枯竭,12月PMI數據全線不及預期,12月製造業PMI創下34個月新低,服務業、綜合PMI均創49個月新低。法國公布PMI數據顯示,12月製造業、服務業、綜合PMI齊齊跌破枯榮線。

意大利政府正致力於完成2019年預算的修訂版提議,並要求歐盟在通過投資來防範自然災害、在司法改革上體現出靈活性。意大利與歐盟的磋商將繼續,直至達成共識。

周五盤中,Bitstamp平台的比特幣交易價一度跌破3200美元,再創15個月新低;全球加密貨幣總市值較年初蒸發7300億美元。分析稱,原地踏步越久就越容易受到新一輪下跌影響,形成下跌循環。

國內宏觀


經國務院批準,國務院關稅稅則委員會決定從2019年1月1日起,對原產於美國的汽車及零部件暫停加征關稅3個月,涉及211個稅目。

國內股市


A股三大股指周五全線走弱,滬指收盤下跌1.53%,失守2600點整數關口,收報2593.74點;深成指大跌2.28%,收報7629.65點;創業板指重挫2.82%,收報1310.46點。兩市合計成交2919億元,行業板塊幾乎全線下跌,僅有環保板塊逆市翻紅。

國內產業


12月14日,央行連發三個通知,對黃金資產管理、金融機構互聯網黃金及黃金積存三方面業務進行規範。黃金資管新規表示,金融機構發起設立黃金資產管理產品應向央行備案,對黃金資管產品投資的實物黃金應當進行登記托管,不符合黃金資管新規的金融機構應在2020年底前整改。

國內樓市


國家統計局14日發布2018年1-11月份全國房地產開發投資和銷售情況。數據顯示,前11月全國房地產開發投資110083億元,同比增長9.7%,增速與1-10月份持平。