現貨黃金持穩,波幅進一步收窄;二次疫情衝淡經濟前景,但投資者大展手腳還須熬上一周

周二(10月27日),現貨黃金價格持穩,波幅進一步收窄。投資者在美國下周總統大選前總體持觀望態度,同時對於第二波新冠疫情衝擊經濟前景的擔憂增強。
現貨黃金持穩,波幅進一步收窄;二次疫情衝淡經濟前景,但投資者大展手腳還須熬上一周
北京時間20:16,現貨黃金上漲0.12%至1904.18美元/盎司;COMEX期金主力合約微跌0.02%至1905.4美元/盎司;美元指數下挫0.19%至92.891。
現貨黃金持穩,波幅進一步收窄;二次疫情衝淡經濟前景,但投資者大展手腳還須熬上一周

歐美迎來新的更大戰“疫”


新一波疫情橫掃處於秋冬季節轉換的北半球部分地區,迫使一些國家實施新限製措施。感染人數激增令經濟前景蒙上陰影。各國政府一直努力避免重新采取以犧牲經濟增長為代價的封閉措施。

英國製藥公司阿斯利康周一表示,牛津大學研發的新冠疫苗在老年人和年輕人身上均產生了免疫反應,這帶來了一些正面消息。但英國衛生大臣漢考克提醒稱,在明年以前疫苗恐怕無法普遍施打,並稱“我們還沒有做到那個程度。”

在美國,新冠住院病患人數達到兩個月高點,一些州的衛生醫療體係緊繃。任何疫苗皆面臨科學與公關方面的障礙。調查顯示,出於對安全性、有效性與審批流程的疑慮,僅有約半數美國民眾願意接種疫苗。

全球已公布的感染病例近4386萬,死亡病例已超過116萬。美國的死亡和感染病例均位居首位。盡管美國總統特朗普不斷抨擊疫情升高的報導,聲稱新冠病例數上升是因為測試數量更多,但這樣的說法缺乏根據,並沒有數據支持,也遭到衛生專家駁斥。

歐洲的情況異常殘酷,新增病例穩步增加促使歐洲很多地區收緊防控舉措。以法國為首的一連串國家報告新增病例創紀錄,法國上周日新增病例首次超過5萬例。歐洲疫情死亡人數已經超過25萬人。

聯合國貿易和發展會議(UNCTAD)周二發布報告稱,2020年上半年全球外商直接投資(FDI)較上年同期減少49%,全年料將減少至多40%,受深度衰退擔憂影響。流入歐洲經濟體的FDI首次轉為負值,從2020億美元降至負70億美元,流入美國的FDI減少61%至510億美元。

新冠病例重新快速上升對今年第四季GDP增長的影響尚不得而知,加上美國兩黨紓困措施談判及英歐談判陷入僵局,許多造成不確定性的因素仍然無法讓黃金市場獲得更明確的趨勢。

美國戰場州選情依然膠著


在11月3日選舉日之前,已有超過6000萬美國人完成投票,刷新投票速度紀錄,並可能創下100多年來最高的投票率。距離大選還有一周,盡管拜登在全國民調中穩穩領先,但在可能決定大選結果的戰場州差距似乎更小,而結果如何主要是看誰能拿下戰場州。

在距離美國大選還有八天之際,美國總統特朗普在賓夕法尼亞州喧鬧的集會上發表了講話,而民主黨總統候選人拜登則在該州低調露面。賓夕法尼亞州被認為對兩人的勝算都至關重要。特朗普2016年在賓州險勝民主黨候選人希拉裏·克林頓。

近日美國創紀錄的新冠肺炎新增病例讓民主黨總統候選人拜登的陣營逮到機會,提醒選民特朗普和他的盟友是如何淡化公共衛生專家對戴口罩和社交距離等抗疫建議。

拜登也提高了對特朗普處理疫情表現的批評力度。他表示:“關鍵是,特朗普是最糟糕的總統,是帶領我們渡過疫情危機的最糟糕人選。”目前美國已有逾23萬人因新冠病毒喪生。

美國許多地方新冠病例激增,以及副總統彭斯的助手染疫,已經成為選戰的主導話題。彭斯將出席明尼蘇達的競選活動,其辦公室稱,他周一接受的新冠病毒測試結果為陰性。此前彭斯多名高級助理在周末的病毒檢測結果呈陽性。

分析師認為,如果拜登獲勝,尤其是民主黨掌控參議院的話,對美元不利,因為若果真如此,美國將祭出大規模刺激支出計劃,將提振投資者信心並刺激風險貨幣需求。

若大選結果受爭議怎麼辦?


澳洲國民銀行外匯分析師Rodrigo Catril指出,許多投資人不願在美國大選前建立新倉位,“我認為許多人可能會記得2016年大選時的糟糕經曆,如果你當時持有倉位,想必會損失慘重。我認為這次的策略是輕裝上陣,大選當天相機而動,而不是在大選之前就建立重倉。”

美國總統特朗普在沒有證據的情況下聲稱,前所未有的大量郵寄選票將導致民主黨在11月的總統選舉中廣泛舞弊。特朗普還一再拒絕承諾,如果計票結果顯示他輸給了民主黨候選人拜登,將會和平移交權力。

這些言論令民主黨擔憂特朗普競選團隊將會尋求對選舉結果提出異議。這可能會引發法律和政治大戲,屆時誰當總統可能由法院、州政治人物和國會共同決定。

特朗普已推動共和黨控製的參議院確認巴雷特(Amy Coney Barrett)為最高法院大法官,將形成6-3的保守派多數優勢。如果法院介入大選爭議,將有利於特朗普。

在美國、俄羅斯和法國的單日新增新冠病例數均創下新紀錄後,市場明顯持謹慎態度。黃金價格波動不大,因為投資者不願在11月3日美國總統大選前大規模建立倉位。

現貨黃金仍上看1960美元


小時圖上看,金價自1917美元開啟的調整ii浪出現延伸,呈現((W))、((X))、((Y))三子浪模式。若金價在1891美元結束ii浪,並開啟上行iii浪走勢,100%目標位看向1960美元。ii浪和iii浪都是自1849美元開啟的上行(i)浪的子浪。
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(i)浪是同樣自1849美元開啟的上行((v))浪的子浪。日線圖上看,金價上方阻力位看向1979美元,它是自1668美元開啟的上行((iii))浪的子浪,((iii))浪和((v))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
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金銀T+D雙雙收漲,VIX恐慌指數升向七周高位!但黃金欲脫離千九關口,唯有依靠它

周二(10月27日)金銀T+D雙雙收漲!現貨黃金波動有限,全天交易波動未能超過15美元,目前仍徘徊於1900關口附近,日內美元指數創一周新高。但市場不確定性升溫令黃金受益,隔夜美股大跌,恐慌指數(VIX)也大幅走高,目前交投於七周高位水平,這令黃金獲得一定避險需求。整個10月黃金走勢疲軟,基本未能走出1880-1930的交投區間。美國刺激項目未能取得進展,但隨著美國大選的逐漸臨近,市場可能會等待消息面明朗之後才會出現趨勢和方向。
金銀T+D雙雙收漲,VIX恐慌指數升向七周高位!但黃金欲脫離千九關口,唯有依靠它

上海黃金交易所2020年10月27日交易行情


① 黃金T+D收盤上漲0.76%至403.95元/克,成交量35.928噸,成交金額144億8915萬4860元,交收方向“多支付給空”,交收量3.792噸;
② 迷你金T+D收盤上漲0.66%至403.94元/克,成交量6.2086噸,成交金額25億548萬460元,交收方向“空支付給多”,交收量17.786噸;
③ 白銀T+D收盤上漲0.51%至5157元/千克,成交量11109.748噸,成交金額569億5681萬1840元,交收方向“多支付給空”,交收量4.500噸
金銀T+D雙雙收漲,VIX恐慌指數升向七周高位!但黃金欲脫離千九關口,唯有依靠它

現貨黃金徘徊於1900大關


周二(10月27日)現貨黃金波動有限,全天交易波動未能超過15美元,目前仍徘徊於1900關口附近,日內美元指數創一周新高。但市場不確定性升溫令黃金受益,隔夜美股大跌,恐慌指數(VIX)也大幅走高,目前交投於七周高位水平,這令黃金獲得一定避險需求。
金銀T+D雙雙收漲,VIX恐慌指數升向七周高位!但黃金欲脫離千九關口,唯有依靠它

整個10月黃金走勢疲軟,基本未能走出1880-1930的交投區間。美國刺激項目未能取得進展,但隨著美國大選的逐漸臨近,市場可能會等待消息面明朗之後才會出現趨勢和方向。

眾議院議長佩洛西和美國財長姆努欽討論刺激案,是上周三來首次對話。白宮經濟顧問庫德洛透露,佩洛西列出的大量議題無法得到總統認可。佩洛西批評白宮尚未接受全國性新冠病毒檢測計劃。上周五開始,白宮和民主黨領袖互相指責。

英國製藥巨頭阿斯利康周一稱,其與牛津大學共同研發中的AZD1222新冠疫苗已對老年人和年輕人產生了類似的“強大免疫應答”,這使得疫苗年底前問世的可能性進一步上升。

隨著交投區間的收窄,投資者目前更加謹慎,在有明確的推動消息之前,預計無法走出此前的範圍。上破1933將打開向1960的空間,下破1882/72則會意味著前期低點的再度被測試。

從期金市場持倉來看,投資者們也表現得相當謹慎。CFTC最新數據顯示,截止10月20日當周,Comex期金多頭持倉增加了10939手至149108手,空頭持倉增加了2155手至58543手。期金淨多頭持倉目前在90565手,環比大增超10%。不過這樣的多頭這樣的增持也並沒有實質推高金價。
金銀T+D雙雙收漲,VIX恐慌指數升向七周高位!但黃金欲脫離千九關口,唯有依靠它

盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen表示,大選之前投資者們都在觀望狀態中。對於大選結果,盡管民調中拜登領先,但最終結果如何仍然很難說。“拜登獲勝的結果已經被越來越計入市場中,一些投資者則選擇等待大選後再做出行動。2016年美國大選特朗普意外勝出後,之後數周市場出現了高達15%的修正。”

Hansen指出,盡管短期市場看起來停滯不前,但長期的強勁基本面因素還會繼續提振金價。“因為美國第二波疫情爆發,財政和貨幣支持會繼續增加,以救助本已非常脆弱的經濟複蘇。”

Govett Precious Metals創始人David Govett表示,大選前黃金市場還會有投資者們獲利了結。“整個市場仍然是非常強勁的,尤其從ETF等方面來看,投資者們會希望鎖定一些收益,尤其是在近期這種震蕩不前的狀態中。不過我仍然看好黃金,並且等待投資者們獲利了結後尋找逢低買入的機會。”

據中國黃金協會最新統計數據顯示,2020年前三季度,全國黃金實際消費量548.09噸,與2019年同期相比下降28.66%。隨著國內經濟持續穩定恢複,以及婚慶市場的快速複蘇,黃金消費明顯回暖,三季度黃金消費量實現環比增長28.71%。金價的大幅波動和寬鬆的貨幣政策引發了投資者對黃金的關注,三季度金條金幣銷量環比增長66.73%。國內黃金ETF市場規模進一步擴大,黃金ETF產品已增至11支,截至9月末,國內黃金ETF持倉量約69.5噸,較年初增長約55%。

機構觀點:整個市場都在等待著美國大選的到來


黃金市場繼續在1900美元/盎司附近的震蕩區域附近,整個市場都在等待著美國大選的到來。

不過渣打銀行(Standard Chartered)貴金屬分析師Suki Cooper表示,黃金市場更多在關注美元和美國新一輪刺激項目,大選還沒有成為更重要的影響因素。
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金價還是在1900附近,處於50日均線和100日均線間的震蕩區域內,將會更關注宏觀面的推動力,比起利率,更受美元的影響。

Cooper表示,在美國大選到來之前,黃金市場將一直維持在這樣的狀態中。

不過隨著市場對美國民主黨在大選中大獲全勝的預期在升溫,很多注意力都被從刺激項目上轉移到了大選中。

盡管民調繼續顯示拜登獲勝並且民主黨拿下參議院多數席位,並且盡管大選後金價會首都很大的上行推動力,但黃金目前停滯不前。

在美國大選隻剩下最後差不多一周時間的情況下,投資者們都在為結果做準備,調整持倉。

Cooper指出,期金持倉從此前觸及的2019年6月低位小幅回升,黃金ETF流入有所放緩,過去一周甚至出現了淨流出。“投資者們可能選擇先獲利了結,等待一個更好的入場機會。”

該行表示,大部分利好黃金的推動因素明年還會繼續存在,預計今年年末金價漲至2000美元/盎司,明年一季度漲至2100美元/盎司。

負實際利率、美元走弱的預期以及刺激項目等,都是利好黃金的,不過期金市場持倉低迷表明了美國大選前整個市場都相當謹慎。

近期實物黃金需求的表現也較為疲軟,而這個三季度也可能是近10年裏全球央行增持黃金最為疲軟的一個季度。大選前實物需求的疲軟意味著市場會有更多波動。

今年8月是2018年12月以來第一次全球央行淨賣出黃金,整個三季度也可能成為10年以來第一次淨賣出的季度,或者至少也會是淨買入量最低的一個季度。 
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INE原油盤中大跌2.8%,創12月合約上市以來新低!利比亞增產迅猛,OPEC+或被迫變政

周二(10月27日)上海原油價格下跌。主力合約2012,以256.4元/桶收盤,下跌4.3元/桶,跌幅1.65%,盤中一度大跌2.8%,創12月合約上市以來新低。利比亞國家石油公司已解除另外兩個石油港口的不可抗力,利比亞的原油產量在未來兩周內可能達到800,000桶/日,並在一個月內突破每日100萬桶。英國石油表示,第二波疫情對石油需求的打擊超出預期。利比亞增加疊加疫情,OPEC+現在更有可能在2021年延長減產時間。盡管此前疫情和利比亞增產令油價重挫,但OPEC+各方整體依舊對需求表示樂觀。市場正在等待周二日內美國API原油庫存數據的進一步指引,雖然氣象消息顯示有新的颶風生成逼近美國墨西哥灣地區,但是其對油氣產能的影響尚未全面顯現。因而,OPEC+在進一步限產前景上遭遇的阻力仍受到格外矚目,同時,市若美元指數受美國政局衝擊承壓,也將有助於美元計價的油價反彈。
INE原油盤中大跌2.8%,創12月合約上市以來新低!利比亞增產迅猛,OPEC+或被迫變政 

期貨合約和成交情況一覽


上海國際能源交易中心成交情況 2020年10月27日(周二)
INE原油盤中大跌2.8%,創12月合約上市以來新低!利比亞增產迅猛,OPEC+或被迫變政

交易綜述與交易策略


上海原油價格下跌。主力合約2012,以256.4元/桶收盤,下跌4.3元/桶,跌幅1.65%。全部合約成交149167手,持倉量減少113手至133579手。主力合約成交108578手,持倉量減少3181手至56017手。
INE原油盤中大跌2.8%,創12月合約上市以來新低!利比亞增產迅猛,OPEC+或被迫變政
交易邏輯:利比亞的原油產量在未來兩周內可能達到800,000桶/日,並在一個月內突破每日100萬桶。英國石油表示,第二波疫情對石油需求的打擊超出預期。

支撐位:美油38關口獲支撐;INE原油250關口支撐強勁。

阻力位:INE原油280關口存阻力;美原油42關口阻力強勁。

交易策略:短線基本面偏空,建議背靠280關口做空。

中國及海外消息







① 主要行業利潤情況如下:專用設備製造業增長22.3%,農副食品加工業增長16.7%,計算機、通信和其他電子設備製造業增長15.5%,通用設備製造業增長10.7%,紡織業增長4.8%,汽車製造業增長3.0%,電氣機械和器材製造業增長2.9%,有色金屬冶煉和壓延加工業增長2.1%,電力、熱力生產和供應業增長2.1%;
② 石油和天然氣開采業下降70.2%,石油、煤炭及其他燃料加工業下降66.2%,煤炭開采和洗選業下降30.1%,黑色金屬冶煉和壓延加工業下降18.7%,化學原料和化學製品製造業下降17.7%,非金屬礦物製品業下降1.3%。


伊朗油長讚加內:美國對我和我的同事的製裁是對華盛頓未能將德黑蘭石油出口降至零作出的消極反應。伊朗的石油行業不會受到損害。伊朗石油行業不會屈服於美國的壓力。




① 石油輸出國組織(OPEC)秘書長巴爾金都周一表示,石油市場複蘇的時間可能比預期的要長,因為全球範圍內的新冠病毒感染上升,OPEC及其盟友平衡市場的努力將“堅持到底”。
② OPEC和包括俄羅斯在內的盟友在4月創紀錄地削減了石油產量,因新冠大流行打擊了需求。他們計劃在明年1月份增加產量,作為逐步放鬆供應限製的一部分。
③ 在劍橋能源周(CERAWeek)舉行的線上印度能源論壇上,當被問及第二波疫情是否需要OPEC+改變策略時,巴爾金都表示,今年早些時候對需求反彈的希望已經落空。
④ 巴爾金都說,“我們希望2020年下半年開始看到複蘇。不幸的是,目前經濟增長和需求複蘇仍然乏力,主要是因為疫情。我們對經濟複蘇將會繼續保持謹慎樂觀態度。複蘇可能需要更長的時間,或許在較低的水平,但我們決心堅持到底”。
⑤ 巴爾金都表示,生產商預計油價不會像第二季那樣再度崩跌,當時油價觸及曆史低點,美國原油期貨一度跌至負值區間。
⑥ 巴爾金都稱,OPEC+產油國的平均減產執行率已達到100%,並將繼續實施減產措施,以使庫存進一步下降。“我們決心通過確保庫存繼續減少來幫助市場恢複穩定”。 




10月27日,中國物流與采購聯合會發布消息稱,前三季度,物流需求增速連續三個月回升,工業物流需求穩步複蘇,與消費、民生相關物流需求增勢良好,電商、網上零售等新動能帶動作用增強。物流市場供需關係改善,活力動力增強,物流行業穩中向好。


英國石油公司:第三季度不包括墨西哥灣漏油事故影響的經營性現金流53億美元。不包括俄羅斯石油公司在內的上遊石油產量在今年9個月平均為244.8萬桶/日,比去年同期下降6.4%,由於對設備進行維護,預計2020年第四季度原油產量將略低於第三季度在第四季度,預計行業的煉油利潤率將繼續受到壓力,下遊地區疫情限製將繼續影響市場銷量。

機構觀點



昨日油價再度大幅回落,目前市場依然受到宏觀情緒的主導,一方面是來自昨日美國國會兩黨未能就刺激法案達成一致,且在大選前達成的希望非常渺茫;另一方面,歐洲疫情持續惡化,意大利、西班牙等國家重啟社交疏離措施,此外,從近期基本面的情況來看,利比亞複產的速度快於市場預期,由於兩個主要油港(Es sider、Ras Lanuf)恢複運營,官方表態利比亞產量將在未來四周達到100萬桶/日,目前產量在70~80萬桶/日。我們認為在需求複蘇放緩的大背景下,油價短期將會維持偏弱震蕩。


澳新銀行表示,石油產品需求疲軟和利潤率下降的前景,使煉油商的訂貨量保持在較低水平,新冠肺炎病例數量激增正阻礙公路和航空運輸的複蘇,發達市場的交通水平出現明顯下降,歐洲和美國一些州新出台的機動限製令短期內改善的希望渺茫;煉油利潤率走弱並沒有起到什麼作用,因為來自煉油企業的認購依然低迷,汽油需求走軟應會抑製煉油商需求的回升,有初步跡象表明供應正在恢複,美國的石油和天然氣鑽井平台數量正在增加,利比亞正在恢複生產,OPEC將於11月30日召開會議,如果需求持續疲軟,該集團將把增加生產配額推遲到2021年。


① 利比亞國家石油公司宣布,Es Sider以及Ras Lanuf這兩個主要港口的出口不可抗力解除,兩周內其產量將從當前的50萬桶/日增加到80萬桶/日,四周內將進一步增加到100萬桶/日,高於市場預期。
② 迪拜銀行Emirates NBD分析師Edward Bell在近期報告中表示,在油價走低的背後,最直接的驅動因素可能在於,市場預期利比亞的產量將在接下來數周內恢複到內戰之前100萬桶/日的水平。
③ 這也並不難理解,對於飽受戰亂之苦的利比亞來說,停火之後亟需發展經濟,而原油出口又是其經濟命脈。OPEC數據顯示,原油出口占到利比亞出口總收入的95%,以及GDP的60%。
④ 石油經紀商PVM Oil Associates分析師Tamas Varga周一表示,政治穩定以及隨之而來的原油產出增加,對於經曆多年戰亂的利比亞來說是好消息,不過對於OPEC以及其他產油國來說,也意味著原油市場整體前景面臨新的風險。
⑤ Varga認為,OPEC+對此必須要認真看待,及時解決油市面臨的供給衝擊,否則油價相對穩定的日子就屈指可數了。


①利比亞交戰派係最近簽署的停火協議改善了利比亞石油生產恢複正常的前景,但也引發了對油價的質疑,油價已經面臨供過於求和需求疲軟的局面;
②利比亞國家石油公司(National Oil Corporation)預計,從現在起,原油產量將從目前的每日50萬桶增加到100萬桶,遠遠高於分析師的估計;
③澳新銀行的分析師說,歐洲和美國第二波持續不斷的疫情例阻止了石油需求的複蘇,但供應增加的新前景進一步加大了OPEC+的風險;
⑤該聯盟目前的計劃要求從2021年1月起,將日產量限製放寬200萬桶;但澳新銀行10月25日在一份報告中稱,如果市場狀況惡化,OPEC+將別無選擇,隻能在12月1日的會議上推遲一兩個月增產。

巴爾金都講話令美原油一度漲1%,但基本面存兩大利空,且技術面也壓製價格反彈

周二(10月27日)歐市盤初,美油小幅回升,最新報38.85美元/桶,漲幅約0.75%,因石油輸出國組織秘書長巴爾金都表示,將繼續實施減產措施,這對油價起了一定的支撐。美國經濟刺激方案談判再度未能達成協議,美歐新增病例數飆升,這些令美國和歐洲經濟複蘇前景變得黯淡,不利於原油消費。技術面也顯示,美原油受製於40美元/桶的壓力。

北京時間周三淩晨4:30,美國石油協會(API)即將公布的美國截至10月23日當周API原油庫存變動數據需要重點關注。

巴爾金都講話令美原油一度漲1%,但基本面存兩大利空,且技術面也壓製價格反彈

OPEC秘書長稱疫情反彈恐拖慢油市複蘇,將繼續實施減產措施


石油輸出國組織(OPEC)秘書長巴爾金都周一(10月26日)表示,石油市場複蘇的時間可能比預期的要長,因為全球範圍內的新冠病毒感染上升,OPEC及其盟友平衡市場的努力將“堅持到底”。

OPEC和包括俄羅斯在內的盟友在4月創紀錄地削減了石油產量,因新冠大流行打擊了需求。他們計劃在明年1月份增加產量,作為逐步放鬆供應限製的一部分。

在劍橋能源周(CERAWeek)舉行的線上印度能源論壇上,當被問及第二波疫情是否需要OPEC+改變策略時,巴爾金都表示,今年早些時候對需求反彈的希望已經落空。

巴爾金都說,“我們希望2020年下半年開始看到複蘇。不幸的是,目前經濟增長和需求複蘇仍然乏力,主要是因為疫情。我們對經濟複蘇將會繼續保持謹慎樂觀態度。複蘇可能需要更長的時間,或許在較低的水平,但我們決心堅持到底。”

俄羅斯總統普京上周四表示,如果市場狀況需求,該國不排除繼續實施現有的全球石油產量限製,不像此前設想的那樣放鬆限製。

巴爾金都表示,生產商預計油價不會像第二季那樣再度崩跌,當時油價觸及曆史低點,美國原油期貨一度跌至負值區間。

巴爾金都稱,“OPEC+產油國的平均減產執行率已達到100%,並將繼續實施減產措施,以使庫存進一步下降。我們決心通過確保庫存繼續減少來幫助市場恢複穩定。”

石油輸出國組織(OPEC)秘書長巴爾金的講話對原油市場價格起到了一定支撐。

另外,美國墨西哥灣沿岸的能源企業為另一場風暴來襲做好了準備,石油生產商周一暫停了墨西哥灣的海上石油生產,本颶風季第27個命名風暴“澤塔”風力增強,在登陸美國時升級為颶風,投資者也需要予以關注。該因素一般會在短線給油價提供支撐,但支撐的時間一般比較有限。

利空一:佩洛西與姆努欽的談判再度無果,大選前通過刺激法案希望渺茫


美國眾議院議長南希·佩洛西和財政部長姆努欽周一(10月26日)仍然未能彌合關於新刺激方案的分歧。這低於市場預期,導致周一原油價格大跌。

這是兩人自上周三以來的首次通話,佩洛西的發言人Drew Hammill表示 ,佩洛西和姆努欽無法就有關全國性病毒檢測和追蹤項目的文本措辭達成共識。

佩洛西指責特朗普政府在應對疫情問題上存在瀆職行為。

Hammill周一在推特上說:“我們繼續熱切等待政府接受我們在病毒檢測策略等防疫項目上的措辭。”佩洛西對在選舉日之前達成協議仍然保持“樂觀”態度。

目前距離選舉日隻有八天時間,為了完成法案的文本撰寫,國會委員會上周末大部分時間都在工作,盡管雙方都說希望盡快給多數美國人發放1200美元支票並扶持受困企業,但談判雙方的助手均表示目前進展甚微。

參議院已經在確認最高法院大法官候選人艾米·康尼·巴雷特的提名後休會,而眾議員已經離開了華盛頓。意味著已經沒有希望在11月3日大選前完成法案的撰寫、表決並交由特朗普簽署。兩院會在投票開始前24小時召回議員投票,不過鑒於大選已經到了最後一周,這種情況不太可能發生。

美國經濟刺激方案遲遲不能達成,不利於美國經濟複蘇,利空油價。

利空二:美歐新冠感染人數激增


美國、俄羅斯、法國和許多其他國家的新冠感染人數皆創下紀錄,新一波疫情橫掃北半球部分地區,迫使一些國家實施新限製措施。美歐疫情爆發,將進一步拖累經濟恢複,利空原油價格。
   
在美國,新冠住院病患人數達到兩個月高點,一些州的衛生醫療體係緊繃。

美國新冠病毒感染人數周一(10月26日)增加69413人,總數增至874萬,新增死亡病例至少515人,總計死亡人數增加至22.5828萬人。

歐洲的情況異常殘酷,以法國為首的一連串國家報告新增病例創紀錄,法國上周日新增病例首次超過5萬例。歐洲疫情死亡人數已經超過25萬人。

    
政府顧問委員會負責人Jean-Francois Delfraissy教授表示,法國單日新增病例甚至可能達到10萬例。
    
各國政府一直努力避免采取封閉措施,今年稍早遏製疫情的代價是關閉了整個經濟。但新增病例穩步增加促使歐洲很多地區收緊防控舉措。
    
德國畫報報導,德國總理默克爾在黨內會議上表示:“未來幾個月,我們將面臨非常、非常艱難的局面。”報導稱,默克爾計劃采取“輕度封閉”,聚焦於關閉酒吧、餐廳和公共活動。
    
西班牙政府計劃在該國實施為期六個月的緊急狀態,這一計劃遭到了強烈反對。反對黨說六個月太長了,流行病學家則表示,這一舉措或許力度不夠也太遲了,一些民眾反對宵禁。
    
俄羅斯周一新增新冠感染病例升至創紀錄的17,347例,該國政府警告稱,疫情開始在莫斯科以外地區造成更大的損失。該國感染病例已達到150萬例,在全球僅次於美國、印度和巴西。   

State Street Global Advisors的首席投資策略師Michael Arone表示,“對新冠疫情反彈的擔憂,以及共和黨和民主黨仍未能就財政政策達成協議,令投資者感到不安。這是今日下跌的兩個最大驅動因素。”

Baker Avenue Asset Management首席策略師King Lip表示:“從我們客戶的角度來看,不確定性導致他們進行觀望。因此,總的來說,你看到的是缺乏買家。”

技術分析:原油價格超跌,40美元/桶是關鍵壓力位


美原油4小時圖來看,美原油昨日跌破近期的下行通道後,市場出現了短暫的恐慌,加速下殺,直至做空動能出現衰竭後,今日才小幅向上回升。

巴爾金都講話令美原油一度漲1%,但基本面存兩大利空,且技術面也壓製價格反彈
美原油4小時圖)

美原油4小時圖的布林通道線來看,美原油目前運行在下軌線附近,技術上屬於超跌,具備一定反彈的基礎。

美原油上方的壓力位是40美元/桶附近:

1)美原油40美元/桶是一個整數關口,對心理構成了一定的壓力。

2)美原油昨日跌破的趨勢線變成了壓力,美原油如果繼續向上,將重新這個點位的壓力,而這個點位在40美元附近。

總體來看,美原油目前運行在較低的位置,具備一定的反彈動能,但除了仍需關注歐美新冠疫情、美國大選、美國經濟刺激議案等這些事件外,還需重點關注北京時間周三4:30美國石油協會(API)即將公布的美國截至10月23日當周API原油庫存變動數據。

北京時間15:46,美原油報38.85美元/桶。

金價上漲走勢艱困,因美元下行空間有限;美歐多國正陷入新的噩夢,貴金屬救星僅剩獨苗

周二(10月27日),國際金價小幅走強,但走勢明顯艱困。新一輪冠狀病毒疫情引發對全球經濟複蘇前景的擔憂,美歐多國新增感染人數都創出紀錄新高,進而被迫再度實施新一輪的出行限製措施,繼續限製著美元的下行空間。

北京時間15:31,現貨黃金上浮0.13%至1904.70美元/盎司;美元指數下跌0.05%至93.018。
金價上漲走勢艱困,因美元下行空間有限;美歐多國正陷入新的噩夢,貴金屬救星僅剩獨苗
OCBC Bank的經濟學家Howie Lee表示:“隨著全球(尤其是西方發達國家)新冠肺炎病例增加,黃金作為避風港的吸引力正日益凸顯。”但他補充道,在美國總統大選結果明朗之前,黃金可能會運行在1900美元關口附近。

在美國,新冠住院病患人數達到兩個月高點,一些州的衛生醫療體係緊繃。任何疫苗皆面臨科學與公關方面的障礙。調查顯示,出於對安全性、有效性與審批流程的疑慮,僅有約半數美國民眾願意接種疫苗。

歐洲的情況異常殘酷,以法國為首的一連串國家報告新增病例創紀錄,法國上周日(10月25日)新增病例首次超過5萬例。歐洲疫情死亡人數已經超過25萬人。

俄羅斯周一新增新冠感染病例升至創紀錄的17347例,該國政府警告稱,疫情開始在莫斯科以外地區造成更大的損失。該國感染病例已達到150萬例,在全球僅次於美國、印度和巴西。

受益於全球各國央行和政府采取的前所未有的刺激措施來遏製新冠疫情給經濟帶來的衝擊,金價年內漲幅超過25%。但Axi首席全球市場策略師Stephen Innes在一份報告中表示:“黃金仍在找尋難以捉摸的通脹火花。”

在過去幾周時間裏,由於美國國會就新推疫情救助措施的談判裹足不前,黃金價格一直運行在相對較窄的區間內。目前,金價較8月份創下的紀錄高位2075.47美元/盎司下跌了約8%。

美國眾議院議長佩洛西表示,她希望在大選前兩黨能救新冠疫情紓困計劃達成協議。但白宮經濟顧問庫德洛周一對記者表示,談判進程已經放緩。

在距離美國大選僅剩一周之際,美國總統特朗普在賓夕法尼亞州喧鬧的集會上發表了講話,而民主黨總統候選人拜登則在該州低調露面。賓夕法尼亞州被認為對兩人的勝算都至關重要。

中國黃金協會表示,2020年前三季度,重點黃金企業(集團)紮實推動高質量發展,資源和產能不斷提升,有效化解了新冠肺炎疫情產生的影響,保持了良好地發展勢頭。中國黃金、山東黃金、紫金礦業、山東招金等大型黃金企業(集團)實現礦產金產量108.03噸,占全國比重達49.22%,比去年同期提高了約兩個百分點。前三季度,重點黃金企業(集團)抓住機遇,加快資源優勢向效益優勢轉變,銷售收入和利潤均實現大幅增長,多個企業創造了曆史最佳成績。

隨著中國經濟持續穩定恢複,以及婚慶市場的快速複蘇,黃金消費明顯回暖,三季度黃金消費量實現環比增長28.71%。黃金首飾加工零售企業抓住金價上漲及消費複蘇機遇,加緊研發輕量化、高附加值產品,黃金首飾消費量降幅已大幅收窄。

現貨黃金仍上看1960美元


小時圖上看,金價自1917美元開啟的調整ii浪出現延伸,呈現((W))、((X))、((Y))三子浪模式。若金價在1891美元結束ii浪,並開啟上行iii浪走勢,100%目標位看向1960美元。ii浪和iii浪都是自1849美元開啟的上行(i)浪的子浪。
金價上漲走勢艱困,因美元下行空間有限;美歐多國正陷入新的噩夢,貴金屬救星僅剩獨苗
(i)浪是同樣自1849美元開啟的上行((v))浪的子浪。日線圖上看,金價上方阻力位看向1979美元,它是自1668美元開啟的上行((iii))浪的子浪,((iii))浪和((v))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
金價上漲走勢艱困,因美元下行空間有限;美歐多國正陷入新的噩夢,貴金屬救星僅剩獨苗

歐市盤前:美大法官提名獲通過,國內黃金兩大需求均強勁,油市聚焦API庫存與颶風

周二(10月27日)亞洲時段,美元避險需求減弱,美國參議院表決通過巴雷特出任最高法院大法官的提名。現貨黃金走高至1910附近,隔夜美股暴跌,恐慌指數(VIX)大幅走高,黃金獲得一定支撐。同時,在美國大選選情膠著背景下,市場避險資金近期也會更多向黃金資產轉移,短線而言金價仍有上行空間,中國三季度黃金實物消費量實現環比增長28.71%,且投資需求旺盛,國內黃金ETF市場規模進一步擴大,黃金ETF產品已增至11支。盡管此前疫情和利比亞增產令油價重挫,但OPEC+各方整體依舊對需求表示樂觀。市場正在等待周二日內美國API原油庫存數據的進一步指引,雖然氣象消息顯示有新的颶風生成逼近美國墨西哥灣地區,但是其對油氣產能的影響尚未全面顯現。
歐市盤前:美大法官提名獲通過,國內黃金兩大需求均強勁,油市聚焦API庫存與颶風

本交易日主要關注美國耐用品訂單數據。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,美元兌日元承壓於105大關,匯價現報104.74,跌幅0.1%;牛津/阿斯利康疫苗證明在高齡人群中效果良好,以及英國一家大型醫院的人員被告知最快下個月準備打疫苗,但這些消息不足以提振市場信心。目前沒有什麼具體跡象顯示接近達成協議。投資者也對民主黨在美國國會選舉中完勝的預期表示懷疑,外匯谘詢公司Klarity FX執行董事Amo Sahota表示,“隨著標普500指數下跌,市場變得緊張起來。危險顯然在於,如果病例數繼續像之前那樣上升,北美不得不開始實施進一步限製措施,日元獲得一定避險支撐”。

亞盤時段,歐元兌美元走高,匯價現報1.1833,漲幅0.19%;美元避險需求減弱,美國參議院表決通過巴雷特出任最高法院大法官的提名。但歐元自身基本面依舊偏弱,近日來,歐洲疫情反彈來勢洶洶,多個國家單日確診人數呈爆發式增長,數倍於今年4月份第一波疫情時的高峰水平。面對嚴峻的形勢,多國管控措施再次升級。專家認為,封鎖措施升級或將延遲歐元區經濟複蘇,歐洲經濟面臨“二次衰退”風險。

亞盤時段,現貨黃金走高至1910附近,現貨黃金現報1908.3美元/盎司,漲幅0.33%;美元指數在美國國會參院通過新任大法官巴雷特的提名表決後回落,帶動美元計價的商品價格走高;完成大法官提名掃除了美國政治領域的一重不確定性,不過隔夜美股暴跌,恐慌指數(VIX)大幅走高,黃金獲得一定支撐。同時,在美國大選選情膠著背景下,市場避險資金近期也會更多向黃金資產轉移,短線而言金價仍有上行空間。另外,中國三季度黃金消費量實現環比增長28.71%。國內黃金ETF市場規模進一步擴大,黃金ETF產品已增至11支。

亞盤時段,國際油價止跌企穩,美油現報38.86美元/桶,漲幅0.78%;布倫特原油現報41.15美元/桶,漲幅0.83%;盡管此前疫情和利比亞增產令油價重挫,但OPEC+各方整體依舊對需求表示樂觀。市場正在等待周二日內美國API原油庫存數據的進一步指引,雖然氣象消息顯示有新的颶風生成逼近美國墨西哥灣地區,但是其對油氣產能的影響尚未全面顯現。因而,OPEC+在進一步限產前景上遭遇的阻力仍受到格外矚目,同時,市若美元指數受美國政局衝擊承壓,也將有助於美元計價的油價反彈。

亞洲股市行情一覽


歐市盤前:美大法官提名獲通過,國內黃金兩大需求均強勁,油市聚焦API庫存與颶風

財經數據


歐市盤前:美大法官提名獲通過,國內黃金兩大需求均強勁,油市聚焦API庫存與颶風
歐洲從10月25日開始至2021年3月28日進入冬令時: 英國、德國和法國的交易時間延後一個小時,英國倫敦證券交易所:北京時間16:00-00:30,之前為15:00-23:30;德國法蘭克福證券交易所:北京時間16:00-00:30,之前為15:00-23:30;法國巴黎證券交易所:北京時間16:00-00:30,之前為15:00-23:30 

財經大事


17:00  歐洲央行管委森特諾在一場銀行會議上發表講話。

18:00  德國經濟部長阿爾特邁爾發表講話。

22:45  英國央行首席經濟學家及貨幣政策委員會委員霍爾丹出席一場線上活動。

亞洲時段消息回顧


美國參議院表決通過巴雷特出任最高法院大法官的提名;

三季度我國黃金消費量環比增長28.71%;
據中國黃金協會最新統計數據顯示,2020年前三季度,全國黃金實際消費量548.09噸,與2019年同期相比下降28.66%。隨著國內經濟持續穩定恢複,以及婚慶市場的快速複蘇,黃金消費明顯回暖,三季度黃金消費量實現環比增長28.71%。國內黃金ETF市場規模進一步擴大,黃金ETF產品已增至11支,截至9月末,國內黃金ETF持倉量約69.5噸,較年初增長約55%。

疫情急劇反彈 歐洲經濟或臨“二次衰退”風險;
近日來,歐洲疫情反彈來勢洶洶,多個國家單日確診人數呈爆發式增長,數倍於今年4月份第一波疫情時的高峰水平。面對嚴峻的形勢,多國管控措施再次升級。專家認為,封鎖措施升級或將延遲歐元區經濟複蘇,歐洲經濟面臨“二次衰退”風險。

特朗普和拜登均造訪大選關鍵州賓州,民調顯示拜登僅小幅領先;
① 在距離美國大選還有八天之際,美國總統特朗普在賓夕法尼亞州喧鬧的集會上發表了講話,而民主黨總統候選人拜登則在該州低調露面。賓夕法尼亞州被認為對兩人的勝算都至關重要。
② 這位共和黨籍總統在艾倫鎮對歡呼的支持者說,“我們贏得賓州,我們就贏得整個大選,”特朗普預測自己將拿下賓州,盡管他在很多民調中的支持率落後於拜登。艾倫鎮是特朗普在賓州三場競選活動的第一站。
③ 拜登則在費城附近的切斯特市舉行了小規模的見面會,會見了十幾名競選誌願者,並接受了記者采訪。拜登說,他“對任何事情都不過分自信”,“憑藉著上帝的恩典”,他將贏得他出生的賓夕法尼亞州。
④ 拜登在提到其他競選關鍵州時說,“我想我們會贏得密西根,我想我們會贏得威斯康辛。我想我們會贏得明尼蘇達。我認為在俄亥俄有獲勝的機會。我認為我們在北卡羅來納有獲勝的機會。我們在喬治亞有獲勝的機會”
⑤ 盡管拜登在全國民調中穩穩領先,但在可能決定大選結果的戰場州差距似乎更小。路透/益普索於10月20-26日進行的調查顯示,拜登在賓夕法尼亞州僅小幅領先特朗普

新一波疫情導致美股周一大跌,疫苗普及仍面臨障礙;
① 美國、俄羅斯、法國和許多其他國家的新冠感染人數皆創下紀錄,新一波疫情橫掃北半球部分地區,迫使一些國家實施新限製措施。
② 感染人數激增令經濟前景蒙上陰影,加劇了周一金融市場壓力。美股大幅收低,是七周多以來表現最糟糕的一天,道指跌超2%,標普和納指跌超1.5%以上,因新增病例數飆升,且華盛頓財政援助議案的不確定性令美國經濟複蘇前景變得黯淡。
③ 英國製藥公司阿斯利康周一(10月26日)表示,牛津大學研發的新冠疫苗在老年人和年輕人身上均產生了免疫反應,這帶來了一些正面消息。目前北方國家正從秋季步入冬季,人們更多地在室內進行社交活動。
④ 但英國衛生大臣漢考克提醒稱,在明年以前疫苗恐怕無法普遍施打,並稱“我們還沒有做到那個程度。”
⑤ 任何疫苗皆面臨科學與公關方面的障礙。調查顯示,出於對安全性、有效性與審批流程的疑慮,僅有約半數美國民眾願意接種疫苗。在美國,新冠住院病患人數達到兩個月高點,一些州的衛生醫療體係緊繃。 

歐洲新冠疫情病例激增,多國實施宵禁措施;
① 歐洲的情況異常殘酷,以法國為首的一連串國家報告新增病例創紀錄,法國周日新增病例首次超過5萬例。歐洲疫情死亡人數已經超過25萬人。
② 政府顧問委員會負責人Jean-Francois Delfraissy教授表示,法國單日新增病例甚至可能達到10萬例。
③ 新增病例穩步增加促使歐洲很多地區收緊防控舉措。
④ 德國畫報報導,德國總理默克爾在黨內會議上表示:“未來幾個月,我們將面臨非常、非常艱難的局面。”報導稱,默克爾計劃采取“輕度封閉”,聚焦於關閉酒吧、餐廳和公共活動。
⑤ 西班牙政府計劃在該國實施為期六個月的緊急狀態,這一計劃遭到了強烈反對。反對黨說六個月太長了,流行病學家則表示,這一舉措或許力度不夠也太遲了,一些民眾反對宵禁。
⑥ 俄羅斯周一新增新冠感染病例升至創紀錄的17,347例,該國政府警告稱,疫情開始在莫斯科以外地區造成更大的損失。該國感染病例已達到150萬例,在全球僅次於美國、印度和巴西。
⑦ 意大利實施新的疫情限製,下令餐館和酒吧從下午六點起停業,關閉電影院和健身房,並在多個地區實施宵禁。 

特朗普在德克薩斯州、蒙大拿州領先,佐治亞州膠著;
① 特朗普在德克薩斯州微弱領先,打破僵局。特朗普在周一(10月26日)發布的紐約時報/錫耶納學院民意測驗中領先拜登4個百分點,此前一周其他三項民調發現兩位候選人在這個共和黨大本營旗鼓相當。特朗普在此次民調中以47%比43%領先拜登,誤差幅度為3.8個百分點。
② 特朗普自誇在蒙大拿州的民調中遙遙領先。自1992年以來,民主黨總統候選人從未在該州獲勝。特朗普周一(10月26日)在賓夕法尼亞州阿倫敦的競選活動中說,他在三個傳統的共和黨州的民意調查中表現良好。紐約時報/錫耶納學院最近進行的一項民意調查顯示,他在蒙大拿領先拜登6個百分點。
③ 特朗普和拜登在佐治亞州旗鼓相當。由於一項新的民調顯示佐治亞州選情膠著,拜登將於周二(10月27日)訪問亞特蘭大。在佐治亞大學公共與國際事務學院周一(10月26日)發布的一項調查結果中,47%的可能投票選民支持拜登,46%支持特朗普,二者差距在誤差範圍之內。自1992年以來,民主黨總統候選人從未在佐治亞州獲勝。 

OPEC秘書長稱疫情反彈恐拖慢油市複蘇,平衡市場努力將“堅持到底”;
① 石油輸出國組織(OPEC)秘書長巴爾金都周一表示,石油市場複蘇的時間可能比預期的要長,因為全球範圍內的新冠病毒感染上升,OPEC及其盟友平衡市場的努力將“堅持到底”。
② OPEC和包括俄羅斯在內的盟友在4月創紀錄地削減了石油產量,因新冠大流行打擊了需求。他們計劃在明年1月份增加產量,作為逐步放鬆供應限製的一部分。
③ 在劍橋能源周(CERAWeek)舉行的線上印度能源論壇上,當被問及第二波疫情是否需要OPEC+改變策略時,巴爾金都表示,今年早些時候對需求反彈的希望已經落空。
④ 巴爾金都說,“我們希望2020年下半年開始看到複蘇。不幸的是,目前經濟增長和需求複蘇仍然乏力,主要是因為疫情。我們對經濟複蘇將會繼續保持謹慎樂觀態度。複蘇可能需要更長的時間,或許在較低的水平,但我們決心堅持到底”。
⑤ 巴爾金都表示,生產商預計油價不會像第二季那樣再度崩跌,當時油價觸及曆史低點,美國原油期貨一度跌至負值區間。
⑥ 巴爾金都稱,OPEC+產油國的平均減產執行率已達到100%,並將繼續實施減產措施,以使庫存進一步下降。“我們決心通過確保庫存繼續減少來幫助市場恢複穩定” 

日本首相菅義偉:嚴防疫情暴發基礎上重啟經濟;
日本首相菅義偉在26日召開的第203屆臨時國會上發表施政演說,強調在防止出現暴發性感染新冠病毒的基礎上重啟社會經濟活動,促進經濟早日複蘇。 這是菅義偉9月當選日本首相以來的首次施政演說。他在談到新冠肺炎疫情對策時說,政府計劃明年上半年在優先確認新冠病毒疫苗的安全性和有效性之後,保證可供全民接種的疫苗數量,並優先為高齡者、基礎病患者以及醫務工作者免費接種。(央視新聞) 

美國又一投票箱遭縱火焚燒 ,FBI介入調查;
當地時間10月26日,美國一名男子被控縱火焚燒波士頓的投票箱,裏面裝有120餘張選票。據報道,這是本月美國發生的第二起投票箱火災事件。有關部門上周表示,洛杉磯縣一個投票箱起火也正在以縱火罪進行調查。警方稱,趕到現場的警察看到投票箱在冒煙,消防人員立即向盒子裏注水滅火。選舉官員稱,此前投票箱裏面有122張選票,其中87張仍清晰可見,35張損毀的選票大部分完好無損,應該可以辨認。其中5到10張損嚴重,無法辨認。(海外網) 

澳洲聯儲副主席:疫情拖累對澳洲經濟影響或不及預期;
① 澳洲聯儲副主席德貝爾(Guy Debelle)周二對議會小組委員會表示,澳大利亞其他地區的經濟增長,足以抵消維多利亞州的拖累而有餘。他表示,來自維多利亞州的拖累可能沒有澳洲聯儲8月份預測的那麼大。德貝爾同時拒絕評論量化寬鬆意圖
② 澳大利亞央行理事會將於下周二(11月3日)開會,市場預期該行將放寬政策,並可能宣布擴大債券購買計劃。下周五(11月6日),該行將發布最新季度經濟預測。

機構觀點


摩根大通(JP Morgan)表示,比特幣有不少長期上行的空間,並且是黃金的有力競爭;
① 比特幣自出現以來就一直被用來和黃金做比較。全球實物黃金市場總計價值2.6萬億美元左右,包括黃金ETF。比特幣目前市值則大約2400億美元;今年以來黃金價格大漲了近25%,而比特幣價格則上漲近80%;
② 摩根大通在報告中表示,哪怕隻是黃金市場中一小部分人選擇替代品,那麼有望意味著比特幣價格翻兩倍甚至三倍。數字貨幣的價值不僅僅在其保值的功能,也在於它們是支付工具。越來越多機構接受數字貨幣,它們的價值就越高;
③ 該行表示,由於千禧一代投資者會成為這一領域越來越重要的組成部分,長期而言,比特幣是能成為黃金的有力競爭的;
④ CME的比特幣期貨未平倉可以在三季度日均大跌1.05萬手,比二季度環比增長32%,比去年三季度同比大增127%。 

摩根大通前瞻本周四20:45公布的歐洲央行利率決議;
本次會議將給歐洲央行一個機會來評估近期的數據以及疫情,並可能為12月的利率決議提供一些指引。隨著歐洲新冠肺炎確診病例急劇上升,歐洲央行本次會議將比此前“有趣很多”,但這並不表明我們預計其將采取實際決策,事實上我們仍認為歐央行周四可能僅隻會對第三輪定向長期再融資操作(TLTRO)的模式以及分層利率體係的倍數作出部分調整。此外,仍預計歐洲央行將在12月宣布將緊急抗疫購債計劃(PEPP)規模擴大5000億歐元,並將不得不在2021年年中繼續將規模擴大2500億歐元。 

分析師:美國大選結果出爐後,美股有望開啟反彈;
①市場分析師Patti Domm撰文稱,美股在大選前恐持續波動,隨後在大選結果確定後出現反彈;
②從曆史上看,美股通常會在選舉日和年底前這段時間上漲;
③他同時指出,如果選舉後計票時間很長,沒有明確的獲勝者,或者出現爭議性結果,則將出現一段波動期 

美國大選臨近,貝萊德做空美元兌亞洲貨幣匯率;
世界頭號資產管理公司貝萊德正在做空美元,認為此番大選無論是誰最終獲勝,美國史無前例的財政和貨幣刺激措施都會使美元的頹勢曠日持久。該公司駐新加坡亞洲信貸主管Neeraj Seth表示,貝萊德持有“適度”的美元兌人民幣、印度盧比和印尼盾等亞洲貨幣的空頭頭寸。當投資者四處尋求高收益、高增長資產之際,這三種亞洲貨幣最有可能從美元的頹勢中獲益。“我的基線預期是,較為溫和的美元弱勢至少還會持續一到三年時間,這種趨勢不會變,”Seth周四接受電話采訪時說。“無論美國大選結果如何,一些政策行動畢竟已經發生了。”當此距離美國大選隻剩一周之際,管理著7.3萬億美元巨量資產的貝萊德也加入了高盛和瑞銀資產管理等全球同行看跌美元的行列。 周一,貝萊德策略師調降了對美國國債的預期,理由是在立場統一的民主黨政府領導下,大規模財政擴張的可能性會日益加大。隨著拜登進一步擴大民調中對特朗普的領先優勢,彭博美元即期匯率指數本月迄今已下跌逾1%。Seth說,取決於大選的最終結果,美元的跌勢或許會“暫時停頓”,但從長遠來看,其頹勢會根深蒂固。“從基本面看,美元估值依然偏高”。 

摩根士丹利:是時候“All in”新興市場貨幣了;
① 隨著10月進入尾聲和11月美國大選的迫近,摩根士丹利分析師表示,投資者們是時候為年底新興市場貨幣的上漲做好準備了;
② 摩根士丹利分析師James Lord團隊在上周五的一份報告中認為,市場似乎低估了民主黨橫掃的可能性,即民主黨贏得白宮、參議院和眾議院;
③ 盡管選舉結果仍然存在不確定性,但是對於那些希望民主黨贏得大選的人來說,新興市場的風險/回報看起來令人信服,尤其是在一個團結的政府的情況下,可能會出現大規模的刺激措施和一套更加一致的經濟政策;
④ 貨幣方面,這家大行表示,看好巴西雷亞爾、墨西哥比索、和哥倫比亞比索,並已建了南非蘭特和俄羅斯盧比的多頭頭寸;
⑤ 理由是,除了近期的政治風險較少之外,新興市場今年部分時間季節性表現強勁,意味著“All in 新興市場”的時機已經到來;
⑥ 另外,如果能分發到有效的新冠疫苗,那麼新興市場可能會更充分地參與全球增長複蘇中去。

產油國利比亞政局企穩,原本恢複艱難的原油市場,將要面臨新的供給衝擊了;
① 利比亞國家石油公司宣布,Es Sider以及Ras Lanuf這兩個主要港口的出口不可抗力解除,兩周內其產量將從當前的50萬桶/日增加到80萬桶/日,四周內將進一步增加到100萬桶/日,高於市場預期。
② 迪拜銀行Emirates NBD分析師Edward Bell在近期報告中表示,在油價走低的背後,最直接的驅動因素可能在於,市場預期利比亞的產量將在接下來數周內恢複到內戰之前100萬桶/日的水平。
③ 這也並不難理解,對於飽受戰亂之苦的利比亞來說,停火之後亟需發展經濟,而原油出口又是其經濟命脈。OPEC數據顯示,原油出口占到利比亞出口總收入的95%,以及GDP的60%。
④ 石油經紀商PVM Oil Associates分析師Tamas Varga周一表示,政治穩定以及隨之而來的原油產出增加,對於經曆多年戰亂的利比亞來說是好消息,不過對於OPEC以及其他產油國來說,也意味著原油市場整體前景面臨新的風險。
⑤ Varga認為,OPEC+對此必須要認真看待,及時解決油市面臨的供給衝擊,否則油價相對穩定的日子就屈指可數了。

歐銀本周或進一步放鴿,暗示12月加大QE!警惕歐元本周大跌風險

北京時間10月29日(周四)20:45,歐洲央行將公布利率決議;隨後在21:30,歐洲央行行長拉加德將召開新聞發布會。在疫情卷土重來之際,不少機構預期歐州央行本周維穩,但鑒於歐元區經濟前景惡化,拉加德將釋放12月會議加大QE的信號。三菱日聯等機構甚至不排除本周采取行動的可能性。歐銀寬鬆預期提前發酵令歐元承壓,若跌破1.18恐加劇下行。 

歐銀本周或進一步放鴿,暗示12月加大QE!警惕歐元本周大跌風險

投行前瞻本周歐銀利率決議


①富國銀行:歐銀本周料維穩,但放鬆政策概率上升

富國銀行的分析師預計,本周歐洲央行的政策不會出現變化,但他們認為進一步放寬政策的風險正在上升。他們表示,在過去的幾周,歐洲確診的新冠肺炎病例顯著增加,導致新的局部封鎖限製。隨著一些主要歐洲國家實施新的封鎖,歐元區經濟再次面臨壓力的可能性正在上升。 

富國銀行表示:“隨著經濟下行風險增加,我們認為歐洲央行將開始在經濟和貨幣政策上采取更加鴿派的立場。雖然我們目前沒有明確預測歐洲央行會降息或增加QE計劃,但我們認為,如果確診的新冠肺炎病例繼續增加,且經濟數據惡化,歐洲央行最終將采取更寬鬆的貨幣政策。在我們看來,相比實行降息,歐洲央行更有可能增加QE計劃,因為利率已經是負值了。

②荷蘭國際:拉加德將釋放強勁鴿派信號

荷蘭國際的外匯分析師Petr Krpata稱,他們的分析團隊認為,歐洲央行行長拉加德本周將釋放強烈的鴿派信號,暗示12月將出台更多QE政策。他還指出,歐洲央行的研究最近得出結論,歐洲央行的資產負債表規模相對於美聯儲大了10%,可能會使歐元兌美元下跌3.5%。

③摩根大通:歐銀本周不會就12月會議給出非常明確的信號

摩根大通認為,本次會議將給歐洲央行一個機會來評估近期的數據以及疫情,並可能為12月的利率決議提供一些指引。隨著歐洲新冠肺炎確診病例急劇上升,歐洲央行本次會議將比此前“有趣很多”,但這並不表明摩根大通預計其將采取實際決策,事實上該行仍認為歐洲央行周四可能僅隻會對第三輪定向長期再融資操作(TLTRO)的模式以及分層利率體係的倍數作出部分調整。

此外,摩根大通仍預計歐洲央行將在12月宣布將緊急抗疫購債計劃(PEPP)規模擴大5000億歐元,並將不得不在2021年年中繼續將規模擴大2500億歐元。

摩根大通認為,歐洲央行可能不會就12月的情況發出非常明確的信號,即使它確實暗示將會有進一步的支持,其重要處於四點原因:

首先,本周會議後一天將公布歐元區第三季度GDP數據,這對於在感染病例加速增長之前評估經濟複蘇的程度非常重要;其次,未來幾周將顯示目前的疫情限製措施是否奏效,以及是否需要采取更多措施;第三,在歐洲央行12月開會之前,美國大選和英國脫歐談判的結果也很重要;第四,在目前的PEPP計劃範圍內,歐洲央行仍有很大的購買空間,按照目前的速度,購買計劃將持續到2021年中期,而且歐洲央行還有更多需要解決的問題。 

在這種背景下,歐洲央行本周將有機會討論基本政策策略,因為市場對於歐洲央行首席經濟學家萊恩(Philip Lane)的兩步走通脹政策似乎仍存在許多分歧。 

④三菱日聯:不能徹底排除歐銀本周采取行動的可能性

三菱日聯不認為12月會議中任何添加緊迫抗疫購債方案(PEPP)的信號是賣出歐元的信號。歐元兌美元走勢將更多地取決於美聯儲怎麼加強其新的貨幣方針框架。但這並不是說歐洲的宏觀經濟背景可以徹底被忽視,多國政府在周末(針對新冠疫情)采納的舉動將對歐元的表現產生壓力。

三菱日聯認為,歐洲央行可能會感到必須發揮自己的效果,因此不應徹底掃除其在周四的會議上采取舉動的可能性。

⑤太平洋出資管理公司:歐銀本周料按兵不動

太平洋出資管理公司就(PIMCO)也就周四歐洲央行利率決議給出前瞻,估計這次將按兵不動。

該公司依然認為。歐洲央行理事會將在12月再次擴展緊迫抗疫購債方案(PEPP)的購買規劃(目前為1.35萬億歐元),並延長購買期限至2021年6月底,因通脹遠景未能向疫情爆發前的水平挨近。因此,在該公司看來,歐洲央行可能會利用本周會議為12月的進一步寬鬆做好準備。

⑥Fxstreet:疫情打擊歐元區經濟,歐銀本周或下次會議暗示出台刺激政策

財經網站Fxstreet的分析師Yohay Elam稱,隨著歐洲新冠肺炎病例不斷增多,人們對雙底衰退和通縮感到擔憂,都可能促使歐洲央行采取行動——要麼本周立即采取行動,要麼在下次會議上暗示出台刺激措施

他認為拉加德可能會宣布一項長期改革,即降息,或者最有可能的是宣布增加債券購買——所有這些都可能壓低歐元兌美元

因歐洲疫情肆虐且歐銀寬鬆預期提前發酵,歐元兌美元承壓走軟,10月26日一度跌至日低1.1803,進入10月27日略有反彈但整理依然承壓。雖然此前美元指數因美國大選不確定性承壓,但歐洲疫情更加嚴重的爆發,導致西班牙被迫實施全境宵禁措施等狀況,仍然令投資者對歐元區經濟前景更加憂心忡忡,成為利空歐元匯價的重要因素。 

此外,上周五歐洲PMI數據整體僅是差強人意,也令觀察機構進一步下修了當地經濟複蘇前景。這意味著,在美國大選下周塵埃落定之後,歐元匯價可能迎來更大的一波回調。投資者正在密切關注本周稍後歐洲央行政策會議上對未來寬鬆政策措施前景的更多暗示,如果擴大QE前景得到更進一步明確,那麼歐元就仍有更多回調空間。匯價的短線支撐位在1.1800心理關口,這同時也是60日均線切入位,失守後將打開跌向1.1680前期低點的通道。

歐銀本周或進一步放鴿,暗示12月加大QE!警惕歐元本周大跌風險
歐元兌美元日線圖)

北京時間10月27日13:59,歐元兌美元報1.1834/36。

黃金交易提醒:歐美疫情+大選前刺激計劃渺茫,美元走強壓製金價,大選不確定性仍提供支撐

周二(10月27日)亞洲時段,現貨黃金持續上漲一度漲超0.3%;隔夜美國眾議院議長佩洛西和財政部長姆努欽的談判再度無果,且歐美疫情導致新增病例數激增,美國三大股指紛紛大跌,投資者轉而尋求美元避險,周一(10月26日)美元漲幅創7個交易日來新高達0.35%,令金價承壓,一度跌至1900關口下方,但市場還關注美國大選的進展,由於不缺性較大,仍有逢低買盤給金價提供支撐。另外,美國參議院表決通過巴雷特出任最高法院大法官的提名,有利於特朗普競選團隊,投資者需要留意該事件的進一步影響發酵。
黃金交易提醒:歐美疫情+大選前刺激計劃渺茫,美元走強壓製金價,大選不確定性仍提供支撐
數據方面,重點關注上午公布的中國9月規模以上工業企業利潤的影響發酵,晚上可適當關注美國9月耐用品訂單月率和美國8月FHFA房價指數。

佩洛西與姆努欽的談判再度無果,大選前通過刺激法案希望渺茫


美國兩黨周一繼續就刺激法案展開談判,不過收效甚微。佩洛西和姆努欽仍然未能彌合關於新刺激方案的分歧,這是兩人自上周三以來的首次通話。此消息一出黃金投資者對短期黃金投資失去信心,而美元獲得支撐。周一美元指數一度升至93.11。
黃金交易提醒:歐美疫情+大選前刺激計劃渺茫,美元走強壓製金價,大選不確定性仍提供支撐
(美元日線圖)
佩洛西的發言人Drew Hammill表示,佩洛西和姆努欽無法就有關全國性病毒檢測和追蹤項目的文本措辭達成共識。

佩洛西指責特朗普政府在應對疫情問題上存在瀆職行為。Hammill周一在推特上說,我們繼續熱切等待政府接受我們在病毒檢測策略等防疫項目上的措辭;Hammill表示,佩洛西對在選舉日之前達成協議仍然保持“樂觀”態度。

目前距離選舉日隻有八天時間,參議院定於周一晚些時候休會,議員們將離開華盛頓。協議遲遲無法達成基本意味著已經沒有希望在11月3日大選前完成法案的撰寫、表決並交由特朗普簽署。

長達3個月的談判僵局令市場對美國經濟前景更為擔心,3月份推出的刺激方案對經濟的提振已經消退,而新冠疫情再度反彈。投資者的擔心導致股市重挫,標普500指數創下一個月來最大收盤跌幅。

美國白宮國家經濟委員會主任庫德洛表示,“佩洛西的計劃中仍有許多領域是總統不能接受的,就是不能接受,我還要說,有很多有針對性的領域我們真的認為會對經濟有所幫助。”佩洛西指責特朗普政府在處理疫情上有瀆職之罪。

美國三大股指大跌,標普500指數邁向7周來最大跌幅


美國股市周一在清淡交投中重挫,標普500指數錄得四周來最大單日跌幅,道指下跌2.29%,納指收跌1.64%。
黃金交易提醒:歐美疫情+大選前刺激計劃渺茫,美元走強壓製金價,大選不確定性仍提供支撐
(道指日線圖)
有四隻標普500指數成分股觸及52周新高,兩隻成分股觸及新低;有28隻納斯達克指數成分股觸及新高,52隻觸及新低。

首席投資策略師Michael Arone表示,“對新冠疫情反彈的擔憂,以及共和黨和民主黨仍未能就財政政策達成協議,令投資者感到不安。這是今日下跌的兩個最大驅動因素。”

Baker Avenue Asset Management首席策略師King Lip表示:“從我們客戶的角度來看,不確定性導致他們進行觀望。因此,總的來說,你看到的是缺乏買家”

被稱為華爾街恐懼指數的CBOE市場波動率指數觸及逾七周最高,因11月3日大選的不確定性增加。在特朗普和民主黨候選人拜登進入競選最後一周之際,已有創紀錄的約6,000萬美國人提前投票。
黃金交易提醒:歐美疫情+大選前刺激計劃渺茫,美元走強壓製金價,大選不確定性仍提供支撐
(恐慌指數日線圖)
對金融市場的恐慌導致投資者尋求美元避險,黃金由此承壓。

美國大選已進入最後階段,猜測股市將如何對下周的投票結果做出反應依然幾無可能。不過摩根大通首席股票策略師預計,如果特朗普連任,則美國股市將迎來兩位數的上漲。

天氣轉冷,新一波疫情肆虐歐美


美國、俄羅斯、法國和許多其他國家的新冠感染人數皆創下紀錄,新一波疫情橫掃北半球部分地區,迫使一些國家實施新限製措施。感染人數激增令經濟前景蒙上陰影,加劇了周一金融市場壓力,這也給美元提供避險支撐,令黃金多頭有所顧忌。

分析人士指出,近期歐美疫情反彈迅速,原因有三:

其一,隨著秋季來臨,氣溫下降,新冠病毒活性有所增強。天氣轉冷,室內活動增加,也給病毒傳播以可乘之機。

其二,醫學專家警告,流感季的到來加劇了人們感染新冠病毒的可能性。每年流感季從10月開始,如果同時感染新冠病毒和流感病毒,人體免疫係統將受到災難性影響,感染其中一種病毒會使身體更容易感染另一種病毒。

其三,長期防控造成疲勞感,防疫的“籬笆”正在鬆動。歐美國家今夏疫情趨緩,人們不免放鬆警惕。意大利羅馬、德國柏林、荷蘭海牙等地上周末發生示威,抗議者反對政府重新收緊限製措施。一些商店、餐館等因防疫限製難以維持運營,經濟困境加大政府決策難度。

美國大選吸引市場黃金市場投資者關注


目前離美國大選日隻有一周的時間,大選本身巨大的不確定性吸引了黃金市場極大的注意力,盡管兩位候選人無論誰當選,美國都會推出下一輪刺激,也就都會推動金價走高。

Adrian Asset Management表示,黃金市場的走勢和市場情緒一直在猶豫,大選前將一直維持在這種狀態中。一些投資者們選擇在大選前拋售一切持有現金,其它人則對黃金市場失去動能頗為失望。不過另外一邊是一些投資者們在金價走低的時候選擇逢低買入。大選中任何一方大獲全勝也就是不光入住白宮,還拿下參議院多數席位,這都將是對黃金極為利好的。

盡管這在短期對黃金利好,但市場還是需要大選結果清晰後,有新一輪刺激為市場提供支撐。I.G. Group高級貨幣策略師Christopher Vecchio表示,如今看來,美國大選之前要達成新刺激項目的協議是不太可能了,短期內將使得黃金處於震蕩區域內。

Eureka Miner’s Report指出,本周金價有望回升,看向1920美元/盎司的水平,預計到今年年底能看向2200美元/盎司。

不過ABC bullion指出,短期金價可能會進一步下行測試1888美元/盎司支撐水平。美國大選之前美元或許會獲得提振。

北京時間9:36,現貨黃金報1906.66美元/盎司。