歐市盤前:歐銀或按兵不動,黃金ETF持倉創曆史新高,油市需求複蘇之路坎坷

周四(9月10日)亞洲時段,美元指數回落,現貨黃金交投於一周高位,歐元連續兩日走高,投資者開始關注歐洲央行利率決議及拉加德講話,歐洲央行將於北京時間19:45公布利率決定。投資者將關注其通脹預期,但預計該央行不會做出重大政策調整,但由於經濟複蘇失去動能,加上強勢歐元打壓了本已疲弱的通脹預期,它可能會為之後的擴大刺激舉措鋪路。世界黃金協會數據顯示,8月份黃金支持的ETF和類似產品錄得連續第9個月的資金流入,但創2020年以來的最低水平。油價小幅承壓,API原油庫存增加表明需求複蘇之路坎坷,美國能源信息署(EIA)周四稍晚將發布官方數據。
歐市盤前:歐銀或按兵不動,黃金ETF持倉創曆史新高,油市需求複蘇之路坎坷

本交易日主要關注歐洲央行利率決議。

亞洲時段行情回顧


亞盤時段,歐元兌美元震蕩走高,匯價現報1.1826,漲幅0.19%;歐元連續兩日走高,美元指數回落,投資者開始關注歐洲央行利率決議及拉加德講話,歐洲央行將於北京時間19:45公布利率決定。投資者將關注其通脹預期,但預計該央行不會做出重大政策調整,但由於經濟複蘇失去動能,加上強勢歐元打壓了本已疲弱的通脹預期,它可能會為之後的擴大刺激舉措鋪路。

亞盤時段,英鎊兌美元圍繞1.3關口陷入震蕩,匯價現報1.3010,漲幅0.06%;周三出爐的調查顯示,英國和歐盟到年底未能達成貿易協議的可能性在過去一個月跳升,因雙方關於漁業及政府援助的談判幾乎停滯不前。此外,歐盟正在研究針對英國提起法律行動的可能性,該國首相鮑裏斯·約翰遜的計劃違反了關於英國退出歐盟的協議。

亞盤時段,現貨黃金交投於一周高位,現貨黃金現報1947.14美元/盎司,漲幅0.04%;金價在一周高位附近持穩,市場關注歐洲央行利率決議;因歐洲央行今日稍晚公布政策決定之前,美元走軟,給金價提供了一些支撐,但市場觀望情緒較濃。歐洲央行將於北京時間19:45公布利率決定。投資者將關注其通脹預期,但預計該央行不會做出重大政策調整,因其已經采取積極行動提振經濟。世界黃金協會數據顯示,8月份黃金支持的ETF和類似產品錄得連續第9個月的資金流入,但創2020年以來的最低水平。

亞盤時段,國際油價窄幅震蕩,美油現報38美元/桶,跌幅0.1%;布倫特原油現報40.77美元/桶,跌幅0.05%;油價小幅承壓,API原油庫存增加表明需求複蘇之路坎坷;此前公布的數據顯示,美國API上周原油庫存增加,而非預期中的下降,而且全球新冠感染病例持續增加。美國能源信息署(EIA)周四稍晚將發布官方數據,根據交易消息人士和船運數據,由於供應大於消費,大宗商品主要交易商正在預定油輪以便在海上存放原油和燃料,增添了又一看空跡象。庫存上升的背景下,9月17日石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯等產油盟國將舉行會議。OPEC+在8月時因預期需求將好轉而放寬了今年稍早的供應限製。

亞洲股市行情一覽


歐市盤前:歐銀或按兵不動,黃金ETF持倉創曆史新高,油市需求複蘇之路坎坷

財經數據


歐市盤前:歐銀或按兵不動,黃金ETF持倉創曆史新高,油市需求複蘇之路坎坷

財經大事


時間待定 美參議院計劃就一項小規模救助計劃進行投票。

19:45  歐洲央行公布利率決議。

20:30  歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)召開新聞發布會。

次日00:30 加拿大央行行長麥科勒姆在加拿大商會的視頻會議上發表講話。

次日01:00  歐洲央行行長拉加德在德國央行主辦的線上會議發表講話。

次日01:45  加拿大央行行長麥克勒姆召開新聞發布會。

亞洲時段消息回顧


黃金ETF的持有量升至3824噸,創曆史新高; 
世界黃金協會數據顯示,8月份黃金支持的ETF和類似產品錄得連續第9個月的資金流入,但創2020年以來的最低水平。黃金ETF在本月增加了39噸,相當於21億美元或資產管理金額的0.9%,因黃金價格在8月初達到紀錄新高的2067美元。今年迄今,全球資金淨流入938噸(合512億美元),將黃金ETF的持有量推升至3824噸的曆史新高,上漲了38%,而資產管理規模則達到2410億美元,上漲了70%。(世界黃金協會)

日本防衛相:新首相將在10月份解散眾議院舉行大選;
當地時間9日,日本防衛相河野太郎表示,考慮到2021年東京奧運會的準備工作,將在下周選出的新任首相會在10月份解散眾議院舉行大選。據日本TBS電視台9日報道,河野當天參加了一家智庫舉辦的線上討論會,他在發表演講時提及了眾議院解散和大選的日期,“下周將會選出新首相,然後他將解散眾議院並舉行大選,時間大概是10月份。考慮到延期至明年的東京奧運會,解散和大選的時期非常有限”。河野還表示,“日本民眾將在11月的美國總統大選之前選出新首相”。報道稱,作為現任內閣成員,河野的發言被認為極具分量,可能會對日本政局的走向造成影響。但有專家指出,宣布解散眾議院是首相的職責,河野並沒有具體權限,其言論可能隻是日本政府放出的“觀測氣球”,並不是日本政府的正式意向。(海外網) 

英國“自殺式”威脅;
① 約翰遜對議會表示,脫歐議案是“一張法律安全網,以保護我們的國家不受對脫歐協議中北愛爾蘭保障條款的極端或非理性解讀”影響,這些解讀可能威脅北愛爾蘭省的和平;如果獲得通過,將賦予大臣們通過修改出口申報和其他出境程序的方式忽略脫歐協議中部分內容的權力;
② 不過,可能遭忽視的具體條款不僅包括北愛爾蘭保障條款,還包括“脫歐協議中的任何其他條款”和“任何其他歐盟法律或國際法”;該議案稱,某些條款可能對英國“不適用”,其中包括一項與北愛爾蘭和國家補貼相關的條款。約翰遜的團隊認為,國家補貼對於確保他們能夠孵化新的全球性科技企業並“提升”英國部分地區至關重要;
③ 該議案將在英國上議院和下議院進行辯論,需要兩院都通過才能成為法律;約翰遜所在保守黨的高級黨員已經表達了對英國可能考慮違反國際法的憤怒,蘇格蘭和威爾士表示,該議案將竊取他們和北愛爾蘭的權力,從而削弱英國本身
④ 愛爾蘭總理馬丁表示,他將與約翰遜進行交談,表達對這些計劃的“非常強烈的擔憂”,愛爾蘭副總理瓦拉德卡則稱這些計劃是適得其反的“自殺式”威脅。 

日本7月機械訂單增幅超過預期,但前景仍不容樂觀;
① 日本7月核心機械訂單反彈,逆轉前月的大跌勢頭,這對於飽受疫情衝擊的日本經濟而言是個令人欣慰的跡象,但由於全球商業環境脆弱,資本支出前景依然不確定。
② 7月核心機械訂單較前月上升6.3%,6月為下降7.6%。核心機械訂單被視為衡量未來六至九個月企業資本支出的指標,波動性較大。分析師的預估中值為增加1.9%。
③ 周四公布數據顯示,製造業訂單增長5.0%,非製造業訂單增加3.4%。
④ 日本政府維持對機械訂單狀況的評估,稱其正處於下降趨勢。
⑤ Capital Economics日本經濟分析師Tom Learmouth表示。“雖然機械訂單在7月增長,但我們仍預計非住宅投資在第三季將繼續略微減弱,7月整體訂單僅比第二季均值高1.3%。隨著7月國內資本財出貨降至2011年以來最低,我們認為企業投資將在第三季進一步趨弱。”
⑥ 7月海外訂單出現五個月來首次上升,較前月增長13.8%,凸顯出外部需求升溫。
⑦ 安倍晉三上個月宣布因健康原因辭職後,日本將在近八年來首次迎來一位新首相。日本下一任首相將面臨艱巨任務,要抵禦疫情造成的經濟、社會和醫療領域影響,還要帶領日本擺脫戰後最嚴重衰退。 

歐盟認為有理由對英國違反脫歐協議的計劃展開法律行動;
① 媒體看到的一份文件顯示,歐盟正在研究針對英國提起法律行動的可能性,該國首相鮑裏斯·約翰遜的計劃違反了關於英國退出歐盟的協議。
② 根據歐盟對英國立法的初步分析,歐盟認為,可能在英國的國內市場法案獲得議會通過之前,歐盟可能就有尋求法律救濟的理由,以便該法案一旦成為法律,就能獲得明確的正當辯護。消息傳出後,英鎊抹去了稍早之前的漲幅。
③ 約翰遜政府正計劃打破其在愛爾蘭邊境問題上對歐盟的承諾,因此正面臨歐盟及英國執政的保守黨內部強烈反對。
④ 雙方將於周四舉行緊急會議。英國的計劃使歐盟委員會主席烏爾蘇拉·馮德萊恩感到沮喪,她說,她非常擔心,並警告約翰遜的舉動“破壞了信任”。
⑤ 歐洲理事會主席查爾斯·米歇爾說,這並沒有建立我們為打造未來關係所需的信心。
⑥ 美國眾議院議長南希·佩洛西月份發出警告稱,如果約翰遜的行動威脅到北愛爾蘭的和平,英美貿易協定將“毫無機會”。

能源情報機構發布的最新報告顯示,OPEC+產油國在8月份的整體減產履約率超出計劃,達到了103%的水平,但由於OPEC+當月縮減了減產規模,增加了200萬桶產能配額,因此其實際原油日產量反而增加了約190萬桶;

最新民調顯示,日本內閣官房長官菅義偉在自民黨新一任黨首競選中處於領先位置,支持率為44%;前防務大臣石破茂的支持率為36%。此後日本自民黨將於下周一舉行內部投票選出黨首人選,新黨首此後將接任不久前宣布因病辭職的安倍晉三的首相職務;

機構觀點


調查:英國和歐盟談判停滯不前,達不成貿易協議的可能性躍增;
① 周三出爐的調查顯示,英國和歐盟到年底未能達成貿易協議的可能性在過去一個月跳升,因雙方關於漁業及政府援助的談判幾乎停滯不前。
② 根據9月7-9日的調查,雙方未能達成協議的可能性從8月調查的30%跳升至40%。最高預估值已達65%。
③ 匯豐控股的Elizabeth Martins表示,“令人安心的時間表,即在本月達成協議、10月中旬在歐洲理事會簽署,之後在第四季完成立法,這看來存疑,很有可能是最終達成的協議不夠全面,或甚至根本沒有達成任何協議。”
④ 但一如自2016年6月公投決定退歐以來的所有調查一樣,最新調查顯示,最有可能的結果仍然是達成某種形式的自由貿易協定。
⑤ 野村證券的Jordan Rochester表示,“就像在政治中經常看到的那樣,有意願,就有辦法。如果由於某種原因無法在10月達成協議,但討論正慢慢往解決方案靠攏,那麼當政者很可能會找到一種方法,在12月前達成一項條約”。 
⑥ 不過引導匯率是有風險的。包括拉加德和首席經濟學家連恩在內的四名歐洲央行執委將在會後24小時發表講話,這暗示如果市場反應不佳,歐洲央行準備對其信息進行微調。
⑦ 法國巴黎銀行在致客戶的報告中稱,“我們認為,歐洲央行缺乏因應歐元升值的有效選項,相反,可能繼續口頭打壓歐元匯率,並對經濟發表更為平衡、但整體上仍謹慎的論調。”
⑧ 更令歐洲央行頭痛的是,美聯儲上個月調整其通脹目標,暗示將更晚升息,這可能給美元帶來下行壓力。
⑨ Berenberg分析師Florian Hense表示,“歐元走強會降低進口商品的價格、削弱歐元區出口商的競爭力,並收緊更廣泛經濟的金融狀況,從表面上來看匯率上漲,歐洲央行可能需要將2021和2022年的增長和通脹預期下調0.2個百分點。”
10、歐洲央行周四還將公布最新的經濟預期。歐洲央行執委施納貝爾曾表示,經濟表現符合歐洲央行的預期,暗示隻會進行小幅調整。 

歐洲央行矛頭將對準強勢歐元,或暗示采取更多刺激舉措;
① 歐洲央行周四幾乎肯定維持政策不變,但由於經濟複蘇失去動能,加上強勢歐元打壓了本已疲弱的通脹預期,它可能會為之後的擴大刺激舉措鋪路。
② 在今春竭盡所能地阻止歐元區經濟出現曆史性的衰退後,歐洲央行有時間讓各國政府實施自己的對策,並讓自己的超寬鬆政策作用於實體經濟中。但從經濟產出第二季下滑12%中反彈所面臨的阻礙要比預期來得大,分析師表示,歐洲央行最終將被迫采取更多行動,最快可能是在12月。
③ 調查表明,近期新冠感染病例又出現激增,正在打壓投資者和消費者信心。但對歐洲央行而言更重要的是,通脹已轉為負值,引發較長期物價增長預期也受創的風險,並導致難以逆轉的螺旋式下降。
④ 歐洲央行近2%的通脹率目標已七年沒達標,令其一項激進而又未實現目標的政策可信度遭受質疑。
⑤ 歐元兌美元自春季以來漲8%,歐元貿易加權匯率漲逾4%,這讓歐洲央行行長拉加德將面臨複雜的溝通問題。她不能把匯率作為目標,也不能忽視歐元的迅速升值。因此她的目標將是通過暗示更多政策行動來口頭壓低歐元匯率,但所有政策行動都沒有提前承諾 

瑞信:金價中長期上行趨勢不變,年底將重返2075美元;
① 瑞信的分析師團隊指出,在當前全球市場多空消息持續拉鋸的背景下,預計黃金橫盤震蕩的走勢還會持續一段時間。但該機構指出,基於全球央行貨幣政策普遍寬鬆的大背景,金價中長期走高預計仍是大趨勢,年底可能再度站上2075/80美元前期高位區間;
② 瑞信指出,當前黃金盤整箱體的底部在1887美元,也就是2018年開始到今年夏季這波漲幅的23.6%斐波那契回撤位,而長期來看,金價再破新高後目標位將是2417美元,突破後將有望續漲到2700美元的水平。

現貨需求正在複蘇,澳新銀行料明年金價可觸及每盎司2300美元水平;
據澳新銀行稱,黃金仍是具有吸引力的投資標的,近期的價格回調可能隻是暫時的。該行在報告中稱,充足的貨幣供應、較低的利率水平以及宏觀前景的不確定性應會為黃金投資提供支撐 該行表示,現貨黃金需求“正在複蘇,因此我們預計明年金價會觸及每盎司2300美元的水平”。

機構分析:歐洲央行暗示將出台更多刺激措施,以應對強勢的歐元;
① 歐洲央行在周四的利率決定幾乎可以肯定將維持貨幣政策不變,但隨著經濟複蘇失去動能,且歐元走強對本已疲弱的通脹預期造成打擊,這可能為歐洲央行推出更多刺激措施奠定基礎;
② 預計歐洲央行行長拉加德的目標將是通過暗示采取更多政策行動壓低歐元,而不作出預先的承諾;
③ 法巴銀行在一份報告中稱,預計歐洲央行應對歐元升值的有效選擇不多,在匯率問題上的口頭應對可能會繼續下去,同時在經濟問題上的語氣會更加平衡,總體上仍較為謹慎 (證券時報) 

美元兌加元重拾漲勢,因全球市場情緒謹慎打壓商品係貨幣;
① 美元兌加元匯價在周三加拿大央行政策決議措辭不及預期鴿派,同時油價反彈後,回吐了先前錄得的部分漲幅;但周四亞市早盤,加元匯價再度跟隨其他商品係貨幣回落,因全球市場風險偏好情緒重新偏向謹慎,投資者對於疫情前景、疫苗研發進程、國際地緣局勢以及英國脫歐談判的前景仍顧慮重重。
② 受此影響,美元兌加元在5日均線切入位得到支撐後,上行趨勢仍然完好,投資者正在等待有關全球疫情及美國選情等多方面的進一步消息影響來判斷行情下一步方向,短線美元兌加元阻力位仍上看1.3206處的30日均線切入位。

澳新銀行:隨著實物需求複蘇,黃金2021年將達到2300美元/盎司;
① 澳新銀行稱,黃金仍是具有吸引力的投資標的,近期的價格回調可能隻是暫時的。
② 該行在報告中稱,充足的貨幣供應、較低的利率水平以及宏觀前景的不確定性應會為黃金投資提供支撐。
③ 該行表示,現貨黃金需求“正在複蘇,因此我們預計明年金價會觸及每盎司2300美元的水平”。 

中金公司:石油供需再次錯配,九月仍需謹慎;
① 中金公司指出,上周國際油價在經曆持續低波動率後出現連日下跌,WTI原油則重回40美元/桶下方;
② 在此期間,石油市場出現了一些新的邊際變化,比如北美颶風對墨西哥灣供應和岸上煉廠的影響,但對油價影響偏短期;
③ 從基本面看,7月底以來,石油市場正在逐步從短缺轉向過剩,供需錯配帶來的下行風險正在顯現。疫情衝擊下,全球石油消費的修複並不順利,前有航空需求深受其害,後有二次疫情影響出行;
④ 全球供應減產的一致行動力也會受需求疲弱的影響。我們預計,短期油價可能繼續被拋售,長期看,全球需求渡過“疫情”難關,對油價並不悲觀 (證券時報) 

歐盟或將起訴英國《內部市場法案》!英鎊1.30關口垂死掙紮,恐將測試55日均線支撐

9月9日(周三),英國承認將無視脫歐協議部分內容,在可能違反國際法下推動《內部市場法案》立法,議案內部分條款即使與國際法,或其他本地法律不一致或不兼容亦仍具效力,導致英鎊創一個半月新低。最新消息稱,歐盟正研究針對英國計劃違反脫歐協議展開法律行動。脫歐陰雲再次籠罩英鎊,後市恐進一步承壓下滑。

歐盟或將起訴英國《內部市場法案》!英鎊1.30關口垂死掙紮,恐將測試55日均線支撐

英國公布《英國內部市場法案》,但因違反脫歐協議內容遭廣泛質疑


9月9日,英國政府當天公布了即將推行的《英國內部市場法案》的內容,大臣們可能會就北愛爾蘭至英國的貨物的出境程序或商品描述作出規定。英國擁有撤銷或修改出口報關以及其他出口貨物的相關程序的權利。

《英國內部市場法案》表示,大臣們在行使這項權力時可考慮北愛爾蘭貨物不受限製地進入英國其他地區。部長們可以為任何人的經濟發展、基礎設施建設或文化和體育活動提供財政援助;盡管部分條款與國際或其他國內法不一致或不兼容,但仍然具有效力。

根據法案內容,如果英國和歐盟無法通過貿易談判達成替代協議,英國內閣將被賦予權力,修改或者“廢止”從明年1月1日起生效的與貨物流通有關的規則;這違反了英國已經在今年1月同歐盟簽署的《英國脫歐協議》中有關北愛特殊安排的《北愛爾蘭議定書》的內容。

因為該法案涉及北愛爾蘭至英國貨物的出境程序,或加劇英國無協議脫歐風險。9月9日英鎊兌美元短線加速下挫,創下7月29日以來新低1.2885,此後略有反彈但整體依然疲軟。 

據悉,《英國內部市場法案》在具備法律效應之前,該法案將經過議會兩院的辯論和批準。

傳歐盟研究對英國計劃違反脫歐協議展開法律行動


然而,英國的《內部市場法案》引發了愛爾蘭和歐盟的不滿,歐盟甚至威脅展開法律行動。 

當地時間9月9日晚,愛爾蘭總理馬丁在接受英國天空電視台采訪時表示,他已於當天與英國首相約翰遜通電話,對英國計劃違背已經達成的脫歐協議的部分內容表示“徹底的反對”和“深深的失望”。馬丁表示,英國的舉動已經“侵蝕了信任”“製造出緊張局面”。英國的行動是“單方面”的,完全不利於目前困難而複雜的未來關係談判。馬丁表示,歐盟內對於英國的決定和行動方式表現了很大的憤怒,愛爾蘭也一樣。

英國政府官員公開承認,這一法案違反國際法,引起了包括執政的保守黨內部重要成員在內的各界的廣泛批評。

歐盟委員會主席萊恩(Ursula von der Leyen)指責稱,英國首相約翰遜顛覆了經過艱辛談判達成的北愛爾蘭協議,違反了了國際法,從而破壞了歐盟對英國政府的信任。萊恩表示:“非常擔心英國政府宣布其有意違反撤出協議。這將違反國際法並破壞信任,以及繁榮的未來關係的基礎。”

美國眾議院議長佩洛西也發出警告稱,如果約翰遜的行動威脅到北愛爾蘭的和平,英美貿易協定將“毫無機會”。

據《英國衛報》報道,在緊張局勢加劇的情況下,9月10日歐盟委員會副主席塞夫科維奇尋求與英國內閣辦公室大臣戈夫主持聯席委員會特別會議,盡快迫使英國就內部市場法案對歐盟的擔憂作出回應。

三菱日聯的外匯分析師李·哈德曼(Lee Hardman)警告,脫歐事態的發展強烈表明,在最後一刻達成妥協協議的任何希望出現之前,英國脫歐談判狀態首先惡化的風險越來越大,這將給英鎊帶來下行風險。

提醒,英國最新行動加劇脫歐緊張局勢,導致英鎊近期下滑,目前在1.30關口苦苦掙紮。隨著歐盟或將起訴英國《內部市場法案》,緊張局勢再次升溫。若雙方本周談判無結果,或再次出現負面消息,英鎊恐繼續下行,接下去測試55日均線支撐(目前在1.2911附近)。

歐盟或將起訴英國《內部市場法案》!英鎊1.30關口垂死掙紮,恐將測試55日均線支撐
英鎊兌美元日線圖)

北京時間9月10日13:46,英鎊兌美元報1.3006/3008。

原油交易提醒:油價超跌反彈,但需求前景依舊疲乏,關注9月17日OPEC+會議,日內關注EIA數據

周四(9月10日)美原油窄幅震蕩,現報37.92美元,跌幅0.34%。

周三因為美股收高提振了市場的風險情緒,且美元自四周高點回落,同時此前一個交易日美原油一度大跌7%,短時間美原油獲得部分低接買盤。

不過API原油庫存意外增加,且在沙特、俄羅斯和阿聯酋大幅增產的帶動下,OPEC+在8月增加了原油產量,因此美原油隨後收窄漲幅。

同時此前疫苗進展受阻打擊了市場的樂觀情緒,且疫情仍在持續蔓延,這也打擊了原油需求前景。

總體而言,美原油走勢依舊偏空,EIA在其月報中也下調了2020年的需求展望。短時間市場的焦點在於9月17日的OPEC+會議,屆時除了對各產油國產量進行評估外,市場還需要關注OPEC+有關減產的下一步走向以及是否允許未達標產油國將補償性減產達成時間延長至11月。

日內關注EIA數據,除了原油庫存數據外,還需關注汽油需求數據。
原油交易提醒:油價超跌反彈,但需求前景依舊疲乏,關注9月17日OPEC+會議,日內關注EIA數據

美股反彈提振市場風險偏好支撐油價


美股主要股指周三收高,結束三日連跌,投資者利用科技股回調的機會紛紛重回股市,此前一天,納斯達克指數確認進入修正區間。

道瓊斯工業指數上漲439.58點,或1.6%,收於27940.47點;標普500指數上漲67.12點,或2.01%,收於3398.96點;納斯達克指數上漲293.87點,或2.71%,收於11141.56點。

值得一提的是標普500錄得6月5日以來最大單日漲幅,納指錄得4月29日以來最大單日漲幅,道指錄得7月14日以來最大單日漲幅。

隨著股市走強,布倫特原油在技術面也重新站穩,大幅上漲至100日移動均線上方。倫敦和紐約原油期貨的14日相對強弱指數在周二都跌至30以下,是4月以來的首次,表明這兩種基準原油都超賣。
原油交易提醒:油價超跌反彈,但需求前景依舊疲乏,關注9月17日OPEC+會議,日內關注EIA數據

Tradition Energy的市場研究負責人Gary Cunningham表示,石油正在從周二的超賣中複蘇。股市反彈表明“經濟狀況沒有想象的那麼糟糕”,此外市場預計原油庫存將大幅下降,也幫助油價從周二的下跌中恢複過來。

美元自四周高位回落也緩解了油價下行的壓力


美元周三從四周高位下滑,美元兌歐元領跌,此前有報導稱,歐洲央行官員對歐元區複蘇前景更加有信心。

避險美元也受到風險人氣改善打壓,因美國股市從大跌中反彈。

彭博新聞周三援引歐元區官員的話報導稱,歐洲央行即將發布的產出和通脹預測將顯示僅在6月預估的基礎上做了微調,小幅上調今年的國內生產總值(GDP)預估。

歐洲央行執委施納貝爾表示,6月以來的經濟發展大致符合央行的預期,因此該行的“基線預測”仍適用。

這則報導是在周四歐洲央行貨幣政策會議之前發表的,刺激了歐元買盤。

與此同時,英鎊短暫回升至1.30上方,此前歐盟發表聲明稱,不會因英國政府新的內部市場議案暫停脫歐談判,這也對美元構成部分壓力。

受歐係貨幣反彈的影響,美元周三自四周高點回落。由於國際油價以美元計價,因此美元回落使得非美貨幣對於原油的購買力增強,因此部分緩解了油價的壓力。

不過其他一些分析師預計,在過去幾個月大幅下跌後,美元將守住近期漲幅。自9月初以來,美元兌一籃子貨幣升值了2%。因此近期市場仍需留意美元的走勢。

API原油庫存意外增加,凸顯需求複蘇疲軟,日內關注EIA數據和汽油需求數據


北京時間周四(9月10日)淩晨,美國石油協會(API)公布的數據顯示,美國截至9月4日當周API原油庫存增加297萬桶,預期減少107.5萬桶;汽油庫存減少689.2萬桶;精煉油庫存增加229萬桶;數據公布後,美油短線收窄漲幅。

API公布,截至9月4日當周,美國上周原油庫存增加297萬桶至5.041億桶;庫欣原油庫存增加260.8萬桶。

API原油庫存增加表明需求複蘇之路坎坷。根據交易消息人士和船運數據,由於供應大於消費,大宗商品主要交易商正在預定油輪以便在海上存放原油和燃料,增添了又一看空跡象。

日內關注EIA數據。目前市場預期EIA原油庫存下降300萬桶,前值為936.2萬桶。值得一提的是,上周盡管原油庫存大降,但是因為汽油需求下滑引發了市場的擔憂情緒,因此油價下跌,市場也需要關注汽油需求的變化。
原油交易提醒:油價超跌反彈,但需求前景依舊疲乏,關注9月17日OPEC+會議,日內關注EIA數據

8月OPEC產量增加也部分施壓油價,關注9月17日OPEC+會議


普氏能源的最新調查顯示,在沙特、俄羅斯和阿聯酋大幅增產的帶動下,OPEC+在8月增加了原油產量,給全球經濟走勢不確定的脆弱市場增加了更多供應。

調查顯示,OPEC成員國8月產量為2437萬桶/日,較7月增長4%,非OPEC國家8月產量為1267萬桶/日,增幅6%。

盡管OPEC+此前創紀錄的減產推動了油市平衡,因此自8月以來OPEC+放鬆了減產的規模。但增產之際,全球石油需求的快速複蘇似乎正在停滯,原因是人們擔心疫情反彈加劇。布倫特原油價格在45美元附近徘徊數周後,最近幾天一度40美元/桶以下。

許多中東成員國曾表示,在炎熱的8月份,他們將需要額外的電力供應,因為那時空調機組正全速運轉,他們對市場的出口不會大幅增加。

調查發現,以OPEC主要成員國沙特為例,其日產量較上月增加了50萬桶,至895萬桶/日,但仍未達到其配額,而增加的大部分產量都消耗在了其最高產量的發電廠。

作為非OPEC最大成員國的俄羅斯也曾表示,預計其增加的產量將用於國內消費。調查顯示,俄羅斯產量909萬桶/日,比配額高出1萬桶/日。

調查發現,向來嚴格遵守配額的阿聯酋將其日產量提高至274萬桶,遠遠超過其上限。阿聯酋國有石油公司ADNOC已表示,將把10月份的配額削減30%,以彌補這一缺口。

短時間市場的焦點在於9月17日OPEC+將舉行會議,此前俄羅斯能源部長諾瓦克表示將會對所有的產油國作出獨立評估。

預計OPEC+會議市場將關注兩個問題


預計9月17日OPEC+市場可能會關注這兩個問題:
① 是進一步放寬減產還是進一步收緊
② 評估未達標產油國的執行情況,以及此前伊拉克所提及的可能將補償性減產達成的時間從9月延長至11月。

據悉俄羅斯能源部長諾瓦克此前關於增加OPEC產量以搶奪更多市場份額的提議引發了人們對OPEC+協議能否持續的擔憂,因為OPEC+減產是當前為數不多支撐油價的因素。

同時關注伊拉克等未達標國家實施的補償性減產。據悉,一向在合規問題上落後的伊拉克,8月份產量為375萬桶/日,低於其380萬桶的配額/日,但若計入補償性減產因素,仍遠高於其約340萬桶/日的有效配額。

即便如此,伊拉克的執行率創數年最高水平,部分提振了市場的信心。同時此前伊拉克表示未曾尋求減產豁免。

不過考慮到原油收入對該國財政至關重要,同時夏季國內原油需求回升,該國石油部長表示,該國可能會要求監督委員會延長兩個月時間,以完成原定於9月底完成的額外減產。

如果OPEC+強調如期達成補償性減產的必要性,可能會給油價提供小幅的支撐。

花旗分析師研究報告稱,“這個問題將是下周重點,如果市場繼續趨於疲弱,我們預計將有一個強硬聲明,產油國集團將準備好削減更多產出”。

疫情蔓延和疫苗進展受阻也打擊市場的樂觀情緒


數據顯示,周三全球新冠肺炎死亡人數超過90萬,確診病例超過2770萬。

美國仍是全球受疫情影響最嚴重的國家,死亡人數超19萬,確診病例超過630萬。巴西死亡人數位列第二,超12.7萬。印度緊隨其後,近7.4萬人死亡。

自從本周一印度報告新增90802例確診病例,創單日最高增幅以來,印度累計確診病例超430萬,超過巴西的410萬例,成為全球確診病例第二高的國家。

隨著疫情中心轉向印度,這個全球人口第二多的國家尚未出現疫情見頂的跡象。

由於墨西哥、秘魯、哥倫比亞、智利和厄瓜多爾的死亡人數很高,全球新冠肺炎死亡人數中美洲仍占一半以上。

歐洲方面本周英國首相約翰遜宣布新規,英格蘭地區將禁止6人以上的社交聚會,無論是室內還是室外。這項措施將從本月14日開始生效,違規者最高將被罰款 3200英鎊。

法國近期也出現大幅反彈,日均新增確診病例數量超過5000人,歐洲議會8日表示,將定於9月14日到17日舉行的會議從法國斯特拉斯堡遷往比利時布魯塞爾舉行。

對過去兩周計算,全球平均每天有超過5600人死於新冠肺炎。

而隨著阿斯利康製藥公司的AZD1222疫苗因嚴重副作用,謹慎起見暫停了臨床試驗,這打擊了市場的樂觀預期,這將在短期內繼續對油價構成壓力。

北京時間13:24,美原油現報37.98美元/桶。

黃金交易提醒:美元回落支撐黃金,但警惕歐洲央行口頭打壓歐元!關注歐銀決議和美國PPI數據

周四(9月10日)現貨黃金窄幅震蕩,現報1944.26美元,跌幅0.13%。

周三因歐洲央行執委施納貝爾表示,6月以來的經濟發展大致符合央行的預期,因此該行的“基線預測”仍適用,令市場預期歐洲央行可能不會明顯調整通脹和產出預期,引發了歐元買盤,使得美元自四周高位回落,因此支撐黃金。

同時疫苗進展受阻打擊了市場的樂觀預期也支撐金價。

但是分析師認為歐洲央行可能口頭打壓歐元,且美元長時間下跌走勢後傾向於反彈,因此美元仍相對堅挺,可能會對黃金構成壓力。

同時科技股周三再度反彈,因投資者逢低買入,凸顯市場風險情緒升溫,這將繼續擠壓黃金買需。

隨著黃金仍處於三角收斂區間,近期波動可能進一步收窄,市場將關注晚間歐銀決議能否給出指引。

同時日內關注美國PPI數據和失業金數據。
黃金交易提醒:美元回落支撐黃金,但警惕歐洲央行口頭打壓歐元!關注歐銀決議和美國PPI數據

市場預期歐銀決議不會明顯調整通脹和產出預期,美元從四周高位回落支撐金價


美元周三從四周高位下滑,美元兌歐元領跌,此前有報導稱,歐洲央行官員對歐元區複蘇前景更加有信心。

避險美元也受到風險人氣改善打壓,因美國股市從大跌中反彈,且原油價格上漲推動商品貨幣走強。

彭博新聞周三援引歐元區官員的話報導稱,歐洲央行即將發布的產出和通脹預測將顯示僅在6月預估的基礎上做了微調,小幅上調今年的國內生產總值(GDP)預估。

歐洲央行執委施納貝爾表示,6月以來的經濟發展大致符合央行的預期,因此該行的“基線預測”仍適用。

這則報導是在周四歐洲央行貨幣政策會議之前發表的,刺激了歐元買盤。

OANDA高級市場分析師Edward Moya說:“似乎對歐元區複蘇仍有強烈的樂觀情緒,需要更多的支持,但事情並不像最初認為的那麼糟糕。”

與此同時,英鎊短暫回升至1.30上方,此前歐盟發表聲明稱,不會因英國政府新的內部市場議案暫停脫歐談判,這也對美元構成部分壓力。
黃金交易提醒:美元回落支撐黃金,但警惕歐洲央行口頭打壓歐元!關注歐銀決議和美國PPI數據

受美元走低的影響,黃金短時間一度收複1950美元關口,且周三收於2075.47/1863.16的61.8%分位1944.83美元上方,短時間下行的風險略有緩解。

盡管如此,加拿大豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne認為,美元相對於主要貨幣在年底前仍將走強,因投機市場極度做空美元。

Osborne稱:“我們可以看到美元受到良好支撐,主要是因為布倉已嚴重傾斜,尤其是向歐元傾斜,” 

他還表示,美元往往會在美國總統大選前反彈,至少自上1980年代以來是這樣。

其他一些分析師預計,在過去幾個月大幅下跌後,美元將守住近期漲幅。自9月初以來,美元兌一籃子貨幣升值了2%。

疫苗進展受阻打壓市場樂觀情緒也支撐金價


另一個支撐金價的因素是疫苗進展受阻

阿斯利康製藥公司的AZD1222疫苗被業界認為是當前最為領先的新冠疫苗研發項目之一,其臨床試驗已經在英國、巴西、南非等國鋪開,總規模高達數萬人。

歐盟方面對這種疫苗寄予厚望,歐盟委員會主席馮德萊恩八月中旬高調宣布,歐盟預購了4億支AZD1222疫苗。這相當於歐盟27國的總人口(4.4億)。馮德萊恩表示,歐盟已經為研發團隊預支了一部分費用。

但是就在本周二一名受試者在接種疫苗後出現了嚴重副作用,謹慎起見暫停了臨床試驗,這打擊了市場的樂觀預期。

貴金屬交易商MKS SA的高級副總裁阿夫申·納巴維(Afshin Nabavi)表示,黃金的基本面“仍然堅如磐石”,鑒於近期美元走強,“黃金本應下跌得更多”。由於一名研究參與者產生了嚴重的副作用,因此市場的風險情緒依然非常脆弱,因此黃金並未在美元近期的走強中出現太多的失地。

而就在疫苗進展受挫之際,全球疫情蔓延加劇。本周英國首相約翰遜宣布新規,英格蘭地區將禁止6人以上的社交聚會,無論是室內還是室外。這項措施將從本月14日開始生效,違規者最高將被罰款 3200英鎊。

法國近期也出現大幅反彈,日均新增確診病例數量超過5000人,歐洲議會8日表示,將定於9月14日到17日舉行的會議從法國斯特拉斯堡遷往比利時布魯塞爾舉行。

亞洲方面,印度衛生部9日公布的數據顯示,過去24小時印度新增89706例新冠肺炎確診病例,接近此前該國創出的全球單日新增峰值90633例。

如果近期疫情蔓延沒有放緩的跡象,將繼續打擊全球經濟複蘇的前景,因而提振金價。

Invesco:美聯儲將維持低利率支撐經濟,黃金良好基本面未改變


一家投資公司稱,黃金市場繼續保持著每盎司1900美元以上的關鍵支撐,目前的上漲趨勢短時間不會改變。

Invesco投資策略師萊格爾(Talley Leger)表示,推動金價較2015年底低點上漲近一倍的黃金基本面前景不會很快消失。

Leger稱,黃金市場若要失去當前動能,美國經濟必須過熱到足以迫使美聯儲大幅升息的程度,而這反過來又會提振美元。但問題是利率上升會危及目前受益於低利率的經濟複蘇。

Leger表示:“在經濟複蘇初期的脆弱階段,很難找到一種催化劑來引發這種局面。”

他補充稱:“在我們看來,美聯儲似乎決心在可預見的未來維持低利率,以保護這種初露苗頭的好轉勢頭。”

盡管黃金的牛市行情似乎不會很快結束,但Leger也表示,仍有值得關注的風險。他警告黃金投資者要密切關注消費者信心。他解釋說,消費者信心的上升可能預示著即將到來的經濟增長。

不過他表示:“根據對消費者的最新調查,市場預計當前的經濟困境不僅在未來一年還將持續,而且大多數消費者認為在未來五年不會恢複持續性的增長。”

Leger補充說,Invesco的基本預測是,金價將在低海拔地區出現長時間的反彈,同時對疫情的擔憂揮之不去,這將是一個健康的黃金環境。

Leger稱,由於美國預計在可預見的未來將出現微弱增長,美聯儲將繼續維持低利率,這將給美元帶來壓力。他還表示,由於美聯儲將名義利率維持在低位,通脹上升的威脅可能導致實際利率下降,這對金價來說是一個可喜的進展。

關注歐洲央行是否會口頭打壓歐元


盡管市場預期歐洲不會明顯調整產出和通脹預期短時間引發歐元的買盤,這使得美元回落。

但是市場還在關注歐洲央行是否口頭打壓歐元。一般而言,歐洲央行不會對歐元的匯率作出干預,但是此前歐洲央行首席經濟學家連恩表達了對於強勢歐元的擔憂令市場感到驚訝,這是此前打擊歐元最直接的原因。

歐元兌美元自春季以來漲8%,歐元貿易加權匯率漲逾4%,這讓歐洲央行行長拉加德將面臨複雜的溝通問題。她不能把匯率作為目標,也不能忽視歐元的迅速升值。因此她的目標將是通過暗示更多政策行動來口頭壓低歐元匯率,但所有政策行動都沒有提前承諾。

不過引導匯率是有風險的。包括拉加德和首席經濟學家連恩在內的四名歐洲央行執委將在會後24小時發表講話,這暗示如果市場反應不佳,歐洲央行準備對其信息進行微調。

法國巴黎銀行在致客戶的報告中稱,“我們認為,歐洲央行缺乏因應歐元升值的有效選項,相反,可能繼續口頭打壓歐元匯率,並對經濟發表更為平衡、但整體上仍謹慎的論調。

更令歐洲央行頭痛的是,美聯儲上個月調整其通脹目標,暗示將更晚升息,這可能給美元帶來下行壓力。

Berenberg分析師Florian Hense表示,“歐元走強會降低進口商品的價格、削弱歐元區出口商的競爭力,並收緊更廣泛經濟的金融狀況,從表面上來看匯率上漲,歐洲央行可能需要將2021和2022年的增長和通脹預期下調0.2個百分點。”

因此如果歐洲央行口頭上明顯打壓歐元,即使歐洲央行未及市場預期對通脹和產出進行調整,歐元仍無法獲得有效支撐,甚至小幅下跌,這將支撐美元,因而限製黃金反彈的空間。

科技股引發美股反彈擠壓黃金買需


美股主要股指周三收高,結束三日連跌,投資者利用科技股回調的機會紛紛重回股市,此前一天,納斯達克指數確認進入修正區間。

道瓊斯工業指數上漲439.58點,或1.6%,收於27940.47點;標普500指數上漲67.12點,或2.01%,收於3398.96點;納斯達克指數上漲293.87點,或2.71%,收於11141.56點。

此前因科技股連續三日大跌,同時9月通常表現不佳,引發了市場對於股市出現更大回調的擔憂,這使得部分投資者買入避險黃金,因此限製了黃金的跌幅。

但是隨著周三風險情緒再度回升,科技股再度引領美股大幅反彈,標普500錄得6月5日以來最大單日漲幅,納指錄得4月29日以來最大單日漲幅,道指錄得7月14日以來最大單日漲幅。

追蹤市場風險情緒的恐慌指數周三再度跌至30下方,此前該指數一度升至38.28,為三個月的高點,凸顯市場風險情緒改善。
黃金交易提醒:美元回落支撐黃金,但警惕歐洲央行口頭打壓歐元!關注歐銀決議和美國PPI數據

對此分析人士指出,目前股市的情況是市場嚴重脫離基本面,一旦市場意識到當前的股市是美聯儲的持續寬鬆所推動的,美股將會出現大幅的回調,否則短時間這種和基本面脫鉤的情況可能會持續一段時間,部分擠壓黃金的買需。

安聯首席經濟學家穆罕默德-埃裏安(Mohamed El-Erian)表示,如果投資者心態從技術面轉向基本面,那麼意味著投資者的心態發生變化,美股很容易再下跌10%。

黃金ETF持倉小幅增加,但仍顯示出缺乏持續性的買盤


9月10日黃金ETFs數據顯示,截止9月9日全球最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量1252.96噸,較上一交易日增加2.92噸。

盡管較上一交易日有所增加,但是仍處於近一個月相對持平的水平,凸顯市場的買需依舊疲軟,黃金短時間仍缺乏持續上行的動力。

技術面看,黃金周三成功的收於2075.47/1863.16的61.8%分位1944.83美元上方,短時間繼續呈現三角收斂形態,但是也意味著波動區間可能進一步收窄,預計短期內可能會做出方向選擇,市場需保持關注。
黃金交易提醒:美元回落支撐黃金,但警惕歐洲央行口頭打壓歐元!關注歐銀決議和美國PPI數據

後市前瞻


① 17:30 南非7月黃金產量年率
② 19:45 歐洲央行公布利率決議
③ 20:30 歐洲央行行長拉加德召開新聞發布會
④ 20:30 美國至9月5日當周初請失業金人數、美國8月PPI年率
⑤ 22:00 美國7月批發庫存月率
⑥ 次日00:30 加拿大央行行長麥克勒姆發表講話
⑦ 次日01:30 歐洲央行行長拉加德發表講話

因擔心經濟和就業前景,澳洲民眾不想花錢消費!經濟複蘇遭拖累,澳元恐加大回調

9月9日(周三),市場分析師Michael Heath撰文稱,出於對就業和經濟前景的擔憂,澳大利亞民眾傾向持有現金,要麼將錢存入銀行,要麼就呆在家裏,這阻礙了澳大利亞的經濟複蘇。

因擔心經濟和就業前景,澳洲民眾不想花錢消費!經濟複蘇遭拖累,澳元恐加大回調

疫情期間澳洲民眾減少消費傾向存錢,阻礙經濟複蘇


西太平洋銀行9月9日公布的一項調查發現,近三分之一的澳大利亞家庭將銀行存款視為最明智的儲蓄方式,這一比例在一年內上升了6個百分點,遠高於股票、房地產等風險較高的投資,或者用於消費。與此同時,澳大利亞流通中的100美元紙幣的總價值8月份較上年同期增長14.1%,為29年來的最大增幅(如下圖所示)。

因擔心經濟和就業前景,澳洲民眾不想花錢消費!經濟複蘇遭拖累,澳元恐加大回調

要想澳大利亞民眾打開錢包,推動消費主導的經濟複蘇,缺少的是信心。盡管市場情緒有所改善,但在失業率上升的環境下,對就業保障的擔憂很可能令民眾選擇存錢。 

西太平洋銀行的首席經濟學家Bill Evans在公布消費者信心調查結果時表示:“澳大利亞民眾持續極度厭惡風險,仍然極度擔憂近期的經濟前景。”

澳洲聯儲將家庭增持預防性資產歸因於對金融機構穩健狀況的擔憂。盡管高達25萬澳元(合18.1萬美元)的存款能得到政府擔保,而且與全球金融危機不同的是,此次危機並非起源於銀行業,而是疫情所引發的。

除了對銀行流動性的擔憂,儲蓄賬戶利率降至0.15%,也降低了持有現金的成本。

澳洲政策努力采取措施提振消費,無奈遭不樂觀的就業市場拖累


澳大利亞的疫情刺激措施包括向家庭轉移現金,並允許他們動用養老金儲蓄。由於封鎖期間消費選擇有限,該國家庭儲蓄率在截至6月份的三個月飆升至19.8%,為46年以來的最高水平。如果把退休基金的提款計算在內,儲蓄率將接近25%。

除此之外,政府正在製定計劃,在下個月的預算中快速削減所得稅。這些變化已經立法,將於2022年中期和2024年中期生效,但可能會提前提振消費。

不過,在就業市場走強之前,這些資金中的很大一部分可能不會花出去。以消費者信心衡量的失業預期仍比一年前高4.2%,這與澳大利亞國民銀行最近一項顯示企業仍在裁員的調查相呼應。

如下圖所示,澳洲的就業狀況指數依然糟糕,企業就招聘釋放悲觀的信號

因擔心經濟和就業前景,澳洲民眾不想花錢消費!經濟複蘇遭拖累,澳元恐加大回調

安保資本投資公司(AMP Capital Investors)的高級經濟學家Diana Mousina稱:“維多利亞州的疫情封鎖時間長於預期,我懷疑消費者信心能否上漲。消費者信心下滑不利於消費前景--雖然近期出現強勁反彈,這也意味著澳大利亞的存款率將繼續高企。”

提醒, 從走勢圖上可以看到,澳元兌美元在9月1日創下的高點0.7414,隨後出現回調,目前勉強交投於21日均線(目前在0.7248)上方。澳大利亞民眾因為疫情不願意消費,加大經濟複蘇難度,澳元恐因此遭打壓,後市可能承壓跌破21日均線(0.7248),並進一步測試55日均線支撐(目前在0.7127)。 

因擔心經濟和就業前景,澳洲民眾不想花錢消費!經濟複蘇遭拖累,澳元恐加大回調
(澳元兌美元日線圖)

北京時間9月10日9:50,澳元兌美元報0.7265/67。

歐銀決議前瞻:鴿派傾向?行長拉加德料暗示更多寬鬆!央行言論幹預或致歐元走貶

北京時間周四(9月10日),投資者需要重點關注歐洲時段的歐洲央行利率決議和歐洲央行行長拉加德的新聞發布會。市場普遍預計該行將維持利率不變,但是拉加德和她的同事們可能會決定為此打下基礎,以備需要之時。他們可能會口頭打壓,拉加德甚至可能會暗示更多寬鬆。

盡管歐洲央行一再表示不以匯率為目標,但決策者知道他們的言論可能會產生影響。上周歐元升至1.20美元上方後,首席經濟學家Philip Lane說對貨幣政策“很要緊”,從而導致匯價回調。
歐銀決議前瞻:鴿派傾向?行長拉加德料暗示更多寬鬆!央行言論幹預或致歐元走貶

此前有報導稱,歐洲央行官員對歐元區複蘇前景更加有信心。歐洲央行即將發布的產出和通脹預測將顯示僅在6月預估的基礎上做了微調,小幅上調今年的GDP預估。這則報道是在周四歐洲央行貨幣政策會議之前發表的,刺激了歐元買盤。

Axa SA的首席經濟學家Gilles Moec稱,她可能將貨幣對通脹的影響,與加快1.35萬億歐元緊急債券購買計劃的步伐聯係起來。沒有經濟學家期望本周會降低存款機製利率,但貨幣市場交易員預計明年9月存款利率將下調10個基點,至-0.6%。兩個月前,他們預測最早要到2022年才會采取這樣的措施。

無論決策者做什麼,他們都將謹慎地從通脹前景的角度描述其行動,而不會從匯率的角度。長期以來,主要經濟體已同意不要迷戀競爭性貶值,美國總統特朗普經常指責歐洲央行人為地將歐元維持在低位以幫助出口商。

德國商業銀行固定利率策略主管Christoph Rieger說,“它不能將任何行動聚焦於匯率,那將立即引發美國政府的強烈反對,並有可能引發貨幣戰爭。”

歐洲央行將發現自己陷入了美聯儲的政策軌道


歐洲央行的政策製定者將在周四討論如何為其遭受重創的經濟製定貨幣政策,他們的行動在很大程度上是在美國同行的陰影下進行的。行長拉加德被迫面對的不僅是歐元走強至兩年高位,以及他們是否效仿美聯儲忍受更高的通脹。

美聯儲的行動對歐洲央行議程的影響顯示,歐元區貨幣當局發現自己暫時處於不利地位。歐洲央行今年早些時候開始對貨幣政策策略進行評估,以呼應美聯儲的舉措。但由於官員們專注於抗擊疫情危機,該評估處於停頓狀態。美聯儲的結論現在可能會給歐洲央行提供動力,促使其更加努力地思考自己的做法。

與此同時,美國的事態可能會在未來幾周繼續成為歐洲央行的關注焦點,因為距離美國大選隻有兩個月的時間了。經濟學家表示,在7月份的最後一次新聞發布會上,拉加德表達了謹慎樂觀的語氣。在9月10日的會議上,她將有更多的理由保持謹慎——有跡象表明歐元區的複蘇已經放緩,病例正在上升,通貨膨脹急劇減速。”
歐銀決議前瞻:鴿派傾向?行長拉加德料暗示更多寬鬆!央行言論幹預或致歐元走貶

回顧歐洲央行7月貨幣政策會議紀要


歐洲央行在7月貨幣政策會議紀要時稱近期市場的積極發展並沒有完全得到經濟數據的支持,可能是基於對歐洲理事會複蘇方案和疫苗研發進展的過度樂觀預期,重申當前沒有必要重新調整貨幣政策立場,在9月份的會議上,管理委員會將能夠更好地重新評估貨幣政策立場及其政策工具。

此外紀要顯示疫情演變與金融市場的發展之間的分歧,加上經濟複蘇的最終形態和步伐以及全球貿易緊張局勢的重新抬頭的高度不確定性,使人們對當前投資者情緒的強勁和韌性提出了疑問,然而美國和許多新興市場經濟體病例激增相伴而生,令人擔心遏製病毒傳播的大範圍複發。展望未來,疫情對歐元區勞動力市場的影響可能進一步加劇。

預期在相當長一段時間內利率不會改變,對歐洲央行進一步調整關鍵利率的預期似乎有限。越來越多的證據表明,在貨幣政策和財政政策相輔相成的情況下,歐元區的政策反應已經成功地緩解了金融狀況,恢複了人們對歐元區經濟複蘇的信心。

經濟前景充滿了高度不確定性,並面臨下行風險。在2020年第一季度環比下降3.6%之後,預計整個第二季度歐元區實際GDP將進一步收縮,這與6月份歐洲係統工作人員預測的基線情景基本一致。2020年第三季度經濟將開始複蘇。歐洲央行管理委員會不得不等待進一步的數據,以便更好地評估未來的經濟走勢,以及通脹在多大程度上在預期範圍內恢複到危機前的軌道。

歐元區經濟三季度有望強勢反彈


歐洲央行執行委員會委員伊莎貝爾·施納貝爾日前接受媒體采訪時表示,繼今年第二季度環比大幅萎縮12.1%之後,第三季度歐元區經濟有望強勢反彈,但不足以恢複至新冠疫情暴發前水平。

根據歐洲央行官網8月31日公布的采訪實錄,施納貝爾認為,總體而言,歐元區複蘇速度和強度取決於遏製疫情的程度。雖然歐洲新增病例有所反彈,但再次全面封禁的可能性不大。

歐洲央行將於9月10日公布最新一期宏觀經濟預測報告。施納貝爾表示,歐洲央行貨幣政策受數據驅動,隻要歐元區經濟基本面保持不變,就沒有理由對貨幣政策作出調整。

目前來看,歐洲央行現有緊急資產購買計劃規模是恰當的。關於近一段時間美元兌歐元匯率走弱,施納貝爾指出,美元貶值表明全球信心恢複。同時,歐盟7月份就“恢複基金”達成一致,也增強了人們對歐元區保持穩定的信心,利好歐元。
歐銀決議前瞻:鴿派傾向?行長拉加德料暗示更多寬鬆!央行言論幹預或致歐元走貶

歐洲經濟低迷同時歐元已高估,歐銀本周將有強力寬鬆意願


歐元匯價過去幾個月以來的強勢表現,與近期歐洲經濟數據整體不振的狀況構成了鮮明的反差,這勢必已經令歐洲央行感到如坐針氈,並推動其此後在措辭與政策行動上對歐元匯價采取打壓措施,從而推動歐元兌美元匯價進一步回落。

此前,歐元兌美元在上周一度短暫上觸1.20關口。然而,近期歐元區各國經濟數據卻顯示經濟複蘇總體步伐遲緩,而多國疫情也再度出現抬頭,這令部分觀察人士此前預言的今年下半年全球經濟基本面將轉向“歐強美弱”的前景落空。此時,非對稱堅挺的歐元匯價將成為歐洲經濟複蘇過程中的又一隻攔路虎,這意味著歐洲央行此後勢必將會采取應對性措施。

分析師預計,歐洲央行本周政策會議面對區域內低迷的通脹數據,將可能效仿此前美聯儲關於未來加息預期的承諾。盡可能長久地維持低利率水平,而此前對此措施有所異議的德國方面當前也已經做出了讓步,這意味著歐銀在寬鬆力度上將向著美聯儲靠攏,一旦如此,歐元兌美元將會從當前相對高估的價位向著公允價格水平回歸。

若通脹率持續低迷,歐銀或在12月決定延長購債


貝倫貝格的歐元區經濟學家漢森(Florian Hense)表示,如果歐元區的通脹率維持在非常低的水平,歐洲央行可能會在12月決定延長應對危機的資產購買計劃。

Pictet Wealth Management的策略師迪克羅澤特(Frederik Ducrozet)補充稱,歐洲央行最終將再次增加PEPP(疫情緊急購買計劃)的規模,最有可能在12月增加5000億歐元(5990億美元),希望這可能是其在財政政策接手支持複蘇之際的最後舉措。

或為歐元交易者提供牛市中逢低買進的機會


有分析師認為,本次歐洲央行的利率決議將為交易商提供一個在歐元牛市中逢低買入的機會,因為歐洲央行不太可能對歐元漲勢采取任何行動。

此前歐元兌美元已經上漲了很長一段時間,吸引了許多買家,需要進行修正,而且正在進行中。自上周觸及1.20關口後已經下跌逾200點,目前交投於1.1770附近。

對於潛在的多頭來說,這次修正來得正是時候,就在央行政策會議之前,因此可以緩解政策製定者的擔憂,他們可能會限製通過言論來打壓歐元的反應。

可以肯定的是,如果歐洲央行願意的話,它可以降低利率,甚至進行干預,但這種可能性要小得多,而且歐元兌美元可能在當前水平下方不遠的地方築底。盡管多頭眾多仍將是繼續困擾上漲趨勢的一個問題,但一段時間的盤整可能會解決任何超買情況。

值得考慮在1.17左右買入歐元兌美元,技術面來看,從6月低點開始的漲勢的最低修正目標是1.1691,該位置是前期漲勢的38.2%回撤位。
歐銀決議前瞻:鴿派傾向?行長拉加德料暗示更多寬鬆!央行言論幹預或致歐元走貶

機構觀點匯總


瑞銀集團的Rohan Khanna團隊認為,如果歐洲央行行長拉加德在本周會議後強調歐元走強的負面影響,市場將為歐元匯率走弱定價。大多數經濟學家預測,到今年12月,歐元區的刺激措施將會增加。

美國銀行策略師認為歐洲央行將需要聽起來盡可能鴿派,除了口頭干預,歐洲央行隻有有限的選項來打壓歐元。

貝倫貝格的經濟學家Florian Heise:為了應對中期通脹前景的向下修正,我們預計歐洲央行將在管理委員會上調整其指引 。歐洲央行可能比以往更強調,歐洲央行緊急購買計劃(PEPP)的1.35萬億歐元是一個目標,而不是上限。

富國銀行:歐洲央行將按兵不動;
① 歐洲央行將在周四召開管委會會議,預計不會對歐元區的負通脹問題做出反應,而是會再等待一段時間以便刺激措施對實體經濟產生效果;如若通脹繼續長時間保持在較低水平,不排除歐洲央行實施更多刺激措施的可能性;歐洲央行也和全球其他央行一樣,在過去6個月內采取了寬鬆的貨幣政策以抵消新冠疫情的衝擊;
② 經濟已顯示出反彈的跡象,最近公布的CPI數據滑至負區間,考慮到歐洲央行向經濟傾注的大量財政和貨幣刺激措施,CPI下滑問題無疑更加突出 ;短期內歐洲央行不太可能采取抑製通脹下滑的新政策,但如果通脹率持續為負,歐洲央行或被迫采取行動。

花旗:歐洲央行利率決議或顯鴿派傾向,但政策立場似乎不太可能改變;
① 花旗銀行分析師Jamie Searle稱,市場預期受到歐洲央行可能會就是否考慮采取更多刺激措施(可能會對歐元貶值)提供指導的預期而推動。限製歐元匯率將提高歐洲出口的競爭力,並加劇通貨膨脹,最近,歐元區的通貨膨脹出現了四年來首次出現負增長;
② Searle說:歐洲央行不僅面臨歐元的問題,還面臨通貨膨脹存在問題,但它已經對歐元匯率保持了嚴格控製;預計歐洲央行在12月將其債券購買計劃增加5000億歐元。他補充說:如果願意,歐洲央行可以很容易地對國債重新定價。

匯豐銀行:歐洲央行言論干預或致歐元走貶;
① 匯豐銀行表示,隨著歐洲央行可能進一步放寬貨幣政策,反對歐元走強的言論可能升溫,為歐元進一步走強帶來阻力;歐元的廣泛上漲與歐元區的經濟背景是多麼不同,歐元區經濟將發現,在任何一段時間內都難以適應強勢貨幣,因此歐元的強勢看起來不可持續,雖然市場目前可能忽略了這一點,但在某個時刻,這將很重要,不和諧的聲音將震耳欲聾;
② 在一個深陷衰退並面臨通縮壓力的經濟體中,歐元的強勢正在創造一個比其他情況下更為緊縮的金融環境,市場目前可能並不關心這種脫節,但給歐洲央行帶來了大麻煩;
③ 在當前環境下,與2017年-2018年的經濟背景相比,歐元走強的合理性已經大大降低,歐洲央行可能加大外匯政策的力度,並可能進一步放寬貨幣政策;由於市場被美聯儲轉向平均通脹目標的政策框架所占據,歐洲央行這種轉變的風險目前完全被忽略了,當這種情況發生時,歐元的進一步走強應受到抑製。

道明證券:本周歐銀決議前美元風險偏上行;
道明證券表示,美國8月非農就業人口增加137萬,接近市場預期的增加135萬,失業率從10.2%降至8.4%,家庭調查就業數據的波動要大於就業數據,表明該數據公布前,就業已經出現淨疲弱;8月就業數據更能顯示就業動能,就業表面上強勁,但仍未出現美國經濟開始重新開放時的積極勢頭,同時即使美國失業率處在曆史高位8.4%,但該水平仍受到誤分類以及參與率淨下降的影響,使得這一水平出現下降,失業率大幅改善之後,美元出現上漲,本周歐洲央行9月利率決議前,美元料走強,預期歐元兌美元強勁支撐位位於1.1750/60。

西太平洋銀行:歐元兌美元年底將續漲至1.21;
① 西太平洋銀行的分析師認為,歐元區近期的經濟數據表現普遍遜於美國,這使得美元指數自此前的兩年多低位有所反彈。但該行認為,後市來看,歐洲央行在年底前仍會跟進追加財政支持措施,令區域內經濟勢頭迎頭追上,而這和美國國會朝野仍在援助協議上反複拉鋸,且市場信心受到大選局面額外衝擊的狀況構成了反差;
② 該行因而對歐元匯價前景仍然看多,預計匯價將在2020年底升至1.21,之後到2021年底進一步走高到1.25,這一水平之後在2022年會繼續維持,因美聯儲已經承諾會把零利率政策至少維持兩年

大華銀行:歐元下行壓力猶存,後市將下探1.17關口;
① 歐元兌美元跌破1.18關口,從消息基本面看,歐元後市仍有進一步下行空間,短線目標價位將下探至1.17。雖然上周五歐元匯價在美國非農數據發布後僅探至1.1779即錄得反彈,但當前的基本面卻是美歐經濟動能對比再度反轉,尤其是歐洲疫情再度升溫,這可能迫使歐洲央行在本周四的政策會議上不得不透露更多寬鬆信號。而一旦如此,歐元匯價將錄得應聲下行的反應性行情。

分析師:歐元兌美元或已在1.20關口中期見頂;
① 歐元兌美元在周一窄幅震蕩,上周初在短暫觸及1.20關口之後即持續回落,而分析師指出,上周觸及的1.20大關可能已經是歐元匯價的中短線頭部水平;
② 分析師指出,決定歐元下一步走向關鍵的將是本周四歐洲央行的政策決議。而從當前基本面狀況來看,在歐洲各國疫情近期再度爆發的背景下,歐洲央行措辭大概率將偏向鴿派,並不排除暗示之後進一步的寬鬆政策預期,一旦如此,將打開歐元兌美元跌向1.17關口的通道。

瑞士信貸:隻有跌破這一位置才意味著歐元見頂;
① 瑞士信貸日內討論了歐元兌美元的技術前景,強調1.1745這一位置對於未來走向的重要性;鑒於市場價格仍低於13天平均值,且相對強弱指數(RSI)動能顯示看跌,這意味著歐元的價格頂部保持;
② 如果最近的低位1.1764/54被跌破,將看到頂部形成,並打開歐元進一步走低的大門。下一支撐位位於8月份低位及6月底上漲趨勢線38.2%回撤位匯合的1.1699/89。隨後是支撐力更強的55日均線1.1627;
③ 即刻阻力位移至1.1849,若要放緩即刻下行傾向,需要突破1.1866/68,下一阻力位見於1.1913,突破這一水平將顯示修正結束,歐元/美元將可恢複上行趨勢,重回1.2011,並最終升至1.2145/55。

三菱東京日聯銀行:歐元兌日元目標下看122.80;
① 三菱東京日聯銀行認為,歐元兌日元可能進一步下跌,目標下看122.80,止損設於127.20,基於收益率估值模型顯示,歐元已被嚴重高估;同時歐元看漲情緒和頭寸也處在極端水平,歐元多頭頭寸創曆史新高,歐元近期大幅上漲最終促使歐洲央行政策有所收斂,雖然預期歐洲央行一周內不會采取行動,但行長拉加德可能會出面口頭干預;
② 日元可能會受益於日本政治不確定性加劇以及高估值美國科技股出現深度調整的風險,日本首相安倍晉三將被首相候選人如內閣官房長官菅義偉等接任,以阻止金融市場動蕩,但並不意味著人們對日本提高通脹和增長政策的信心不會繼續減弱,從而有利於日元進一步走弱。

9月10日財經早餐:美元從四周高位回落,黃金升上1950關口,油價大幅反彈,關注歐銀利率決議

周三(9月9日)美元指數從四周高位回落,歐元兌美元邁向本月以來的首次上漲,因有報道稱一些歐洲央行決策者對該地區的經濟複蘇變得更有信心;在加拿大央行改變了關於其承諾維持低利率的措辭後,加元創七周最大漲幅。隨著美元下跌,現貨黃金盤中刷新近一周高點至1950.87美元/盎司。美油與歐美股市聯袂上漲,一度飆升4.57%,為6月份以來最大漲幅。
9月10日財經早餐:美元從四周高位回落,黃金升上1950關口,油價大幅反彈,關注歐銀利率決議
商品收盤方面,COMEX 12月黃金期貨收漲0.6%,報1954.90美元/盎司;WTI 10月原油期貨收漲1.29美元,漲幅3.51%,結算價報38.05美元/桶;布倫特11月原油期貨收漲1.01美元,漲幅2.5%,結算價報40.79美元/桶

美股三大指數全線收高,標普500指數收盤上漲67.10點,漲幅2.01%,報3398.96點;納斯達克指數收盤上漲293.90點,漲幅2.71%,報11141.56點;道瓊斯指數收盤上漲439.60點,漲幅1.60%,報27940.47點。

周四前瞻


時間區域指標前值預測值
16:00中國8月社會融資規模-單月(億人民幣)(9/10-9/15)1690025850
16:00中國8月M2貨幣供應年率(%)(9/10-9/15)10.710.7
17:30南非7月黃金產量年率(%)-17
19:45歐元區9月歐洲央行主要再融資利率(%)00
19:45歐元區9月歐洲央行邊際借貸利率(%)0.250.25
19:45歐元區9月歐洲央行存款機製利率(%)-0.5-0.5
20:30美國8月PPI年率(%)-0.4-0.3
20:30美國8月核心PPI年率(%)0.30.3
20:30美國截至9月5日當周初請失業金人數(萬)88.185
20:30美國截至8月29日當周續請失業金人數(萬)1325.41290
22:00美國7月批發庫存月率終值(%)-0.1-0.1
23:00美國截至9月4日當周EIA原油庫存變動(萬桶)-936.2-320.9
23:00美國截至9月4日當周EIA精煉油庫存變動(萬桶)-167.5-100
23:00美國截至9月4日當周EIA汽油庫存變動(萬桶)-432-275

19:45 歐洲央行公布利率決議
20:30 歐洲央行行長拉加德(Christine Lagarde)召開新聞發布會
淩晨00:30 加拿大央行行長麥科勒姆就經濟發表講話
淩晨01:00 歐洲央行行長拉加德發表講話

全球主要市場行情一覽


9月10日財經早餐:美元從四周高位回落,黃金升上1950關口,油價大幅反彈,關注歐銀利率決議
美國股市從三天的大跌中反彈,逢低吸納的投資者大量湧入遭受重創的科技股,令納斯達克100指數創4月以來最大漲幅。標普500指數創6月以來最大漲幅,但收盤脫離盤中高點。嘉信理財交易和衍生品副總裁Randy Frederick表示:“過去12年,逢低吸納買家獲得了可觀的回報。仍有大量觀望資本可入市”。

貴金屬與原油


金價周三走高,現貨黃金一度較日低回升30美元,刷新近一周高點至1950.87美元/盎司,因美元下滑,且投資者擔心冠狀病毒疫苗研製工作將推遲,增強了黃金的避險吸引力。
9月10日財經早餐:美元從四周高位回落,黃金升上1950關口,油價大幅反彈,關注歐銀利率決議
ThinkMarkets市場分析師Fawad Razaqzada表示,最近金銀價格一直承受著一定壓力,這主要是對需求複蘇放緩、以及美元反彈的擔憂所致。但由於債券收益率一直很低,黃金和白銀並沒有太大的拋售壓力。投資者對某種有效的疫苗能夠很快面世抱有期待,並確信無論如何各國央行和政府都準備提供更多刺激措施並使本國貨幣貶值。在這種背景下,黃金和白銀仍得到基本面的支撐。

周三原油價格創出6月份以來最大漲幅,與股票市場聯袂上漲,受到了有關美國原油庫存將延續下降趨勢的預期提振。紐約原油期貨大漲3.5%,不過仍然未能全數收複前一個交易日收於三個月低點的跌幅。
9月10日財經早餐:美元從四周高位回落,黃金升上1950關口,油價大幅反彈,關注歐銀利率決議
隨著股市走強,布倫特原油在技術面也重新站穩,大幅上漲至100天移動均線上方。倫敦和紐約原油期貨的14天相對強弱指數在周二都跌至30以下,是4月以來的首次,表明這兩種基準原油都超賣。

Tradition Energy的市場研究負責人Gary Cunningham表示,石油正在從周二的超賣中複蘇。股市反彈表明“經濟狀況沒有想象的那麼糟糕”,此外市場預計原油庫存將大幅下降,也幫助油價從周二的下跌中恢複過來。

美國最大的獨立頁岩油生產商EOG Resources Inc.預測供應將趨緊,稱美國石油產量將可能出現多年的下跌,或許永遠不會恢複到今年初達到的峰值

摩根士丹利稱,“短期油市基本面看起來疲軟,需求複蘇脆弱,庫存和閑置產能高企,煉油利潤率偏低。”

石油輸出國組織(OPEC)以及盟友組成的OPEC+聯盟創紀錄減產幫助支撐了油價,但由於幾乎每天都有嚴峻的經濟數據出爐,石油需求前景依然黯淡。美國能源信息署(EIA)周三將2020年全球石油需求增長預期下調21萬桶/日,至832萬桶/日。    

外匯


美元指數從四周高位下滑,歐元則結束了五個月來最長連跌走勢,因有消息稱一些歐洲央行決策者對該地區的經濟複蘇變得更加自信。風險偏好改善和股市上漲提振商品貨幣,澳元、紐元兌美元漲近1%,加元三天來首日攀升,因加拿大央行改變了其承諾保持低利率的措辭,可能預示將酌情調整債券購買,挪威克朗表現優於其它10國集團貨幣,上漲1.22%。
9月10日財經早餐:美元從四周高位回落,黃金升上1950關口,油價大幅反彈,關注歐銀利率決議
美元指數跌0.24%至93.25,出現本月來首日下跌,早些時候,該指數升至93.664的四周高點;避險的美元也受到風險人氣改善打壓,因美國股市從大跌中反彈,且原油價格上漲推動商品貨幣走強。但一些分析師預計,在過去幾個月大幅下跌後,美元將守住近期漲幅。自9月初以來,美元兌一籃子貨幣升值了2%。

加拿大豐業銀行首席外匯策略師Shaun Osborne認為,美元相對於主要貨幣在年底前仍將走強,因投機市場極度做空美元。我們可以看到美元受到良好支撐,主要是因為布倉已嚴重傾斜,尤其是向歐元傾斜。歐元此輪回落,不會導致那些龐大的頭寸被清理殆盡。他還表示,美元往往會在美國總統大選前反彈,至少自上1980年代以來是這樣。

歐元兌美元漲0.21%至1.1803,七天來首日上漲;盤中一度跌0.2%至四周低點;彭博新聞周三援引歐元區官員的話報道稱,歐洲央行即將發布的產出和通脹預測將顯示僅在6月預估的基礎上做了微調,小幅上調今年的國內生產總值(GDP)預估。這則報道是在周四歐洲央行貨幣政策會議之前發表的,刺激了歐元買盤。

投資者關注歐洲央行對2020年GDP的預測可能顯示相比6月份出現改善;ECB將在周四公布利率決策和最新展望。盡管預計歐洲央行周四將不會采取任何行動,但美國銀行策略師“認為ECB將需要聽起來盡可能鴿派,除了口頭干預,歐洲央行隻有有限的選項來打壓歐元”。
OANDA高級市場分析師Edward Moya說,似乎對歐元區複蘇仍有強烈的樂觀情緒,需要更多的支持,但事情並不像最初認為的那麼糟糕。

英鎊兌美元漲0.15%至1.3002;早些時候,英鎊跌至六周低點,因英國政府公布的一項立法草案引發外界擔心與歐盟的貿易磋商可能會脫軌。此前歐盟發表聲明稱,不會因英國政府新的內部市場議案暫停脫歐談判。歐盟認為有理由對英國違反脫歐協議的計劃展開法律行動,導致英鎊縮減升幅;英鎊看跌期權成本攀升,人們擔心10月15日達成脫歐協議的最後期限可能會被錯過。

大宗商品貨幣是衡量風險偏好的諸多指標之一,隨著原油價格上漲和股市反彈,大宗商品貨幣走強。澳元兌美元漲0.96%至0.7283;紐元兌美元漲0.98%至0.6684;美元兌加元跌0.68%,報1.3146,此前加拿大央行周三將利率維持在0.25%不變。

國際要聞


美國截至9月4日當周,API汽油庫存減少689.20萬桶,精煉油庫存增加229萬桶,庫欣原油庫存增加260.8萬桶;美國上周原油進口增加59.1萬桶/日。

加拿大央行周三宣布,決定維持基準利率在0.25%不變,並將一直維持在這個水平,直到經濟閑置產能得到消化以“持續實現”2%的通脹目標。繼續承諾將以目前的速度購買國債,並將在其所謂經濟複蘇的複原階段維持非常規貨幣政策。加拿大央行重申了在未來幾年把利率維持在曆史低點的承諾,但采取更大力度行動的意願有所下降,表示可能調整債券購買計劃。

將2020年全球原油需求增速預期下調21萬桶/日至-832萬桶/日,將2021年全球原油需求增速預期下調49萬桶/日至653萬桶/日;預計2020年美國原油產量將為1138萬桶/日,此前預期為1126萬桶/日。

據英國天空新聞網9日下午報道,英國政府當天公布了即將推行的《英國內部市場法案》的內容,以確保英國脫歐過渡期結束後,北愛爾蘭的商品能夠繼續不受限製地進入英國其他地區的市場。《英國內部市場法案》的出台,讓英國越過了應當遵守的已經在今年1月同歐盟簽署的英國脫歐協議中有關北愛特殊安排的《北愛爾蘭議定書》的內容,因此英國政府作出的決定引起包括英國執政的保守黨內部重要成員在內的各界的質疑和批評。(央視新聞)

花旗分析師Ed Morse在一份報告中稱,盡管現貨市場仍存在許多不確定因素,但近期油價下跌勢頭似乎即將結束。原油供應相比一年前應該減少800萬至900萬桶/日,而煉油廠的利用率僅下降了400萬桶/日。沙特和OPEC+大國立場應保持不變;如果在接下來的兩次月度會議上市場仍保持鬆弛狀態,則OPEC+或暗示願意在第四季度減產,並可能持續到2021年。維持在40美元以下低價位的時間越長,將進一步推遲美國石油產量的上升。

國內要聞


業界分析,A股的調整和外圍市場波動有一定的關係,應理性看待,避免過分悲觀。近期監管層嚴把新股質量關,嚴查異常交易,營造良好的市場運行氛圍。多位市場人士堅定看好A股未來幾個月的上漲空間,認為在經濟基本面、匯率等共同作用下,全球資金將持續增配中國資產,同時,國內居民增配權益提速,新發基金配置需求和散戶入市的潛力都很大。此外,解禁股減持、美股擾動等因素本質上不會影響行情大方向。

4021.7億元,這是創業板9月9日的成交額,當天包含科創板在內的上證成交尚不過3410.5億元。在此之前,A股市場已經顯露出了這一趨勢。9月2日當天,創業板的成交額就已經超過了未包含科創板的主板,並在隨後的幾天裏愈演愈烈。對此已有多家買方、賣方作出判斷,即流動性對A股的驅動作用正在不斷衰減,市場重新面臨方向與板塊的選擇當中,而在各家機構看來,接下來二級市場的驅動力也將從流動性向企業盈利驅動上轉移。(21世紀經濟報道)

加拿大央行維穩利率鴿派不及預期,美元兌加元短線下挫10餘點

周三(9月9日)紐約時段盤中,北京時間22:00,加拿大央行公布9月份的貨幣政策決議。結果加拿大央行維持利率不變,雖然措辭謹慎,但市場認為該基調鴿派程度不及此前市場預期。該行認為,加拿大第三季度經濟活動的反彈速度似乎快於7月份的預期。因此加拿大央行決議公布後,美元兌加元短線小幅下挫10餘點。

加拿大央行維穩利率鴿派不及預期,美元兌加元短線下挫10餘點
美元兌加元5分鍾圖走勢

加拿大央行維持0.25%的央行基準利率不變。加拿大央行重申了利率的前瞻指引。貨幣政策方面,加拿大央行將繼續以目前的速度進行大規模的資產購買計劃。將維持政策利率在有效利率下限,直至經濟閑置得到吸納,可實現2%通脹目標。

加拿大央行稱,第三季度經濟活動的反彈速度似乎快於7月份的預期,將持續到經濟複蘇順利進行,並將進行調整,以提供支持複蘇和實現通脹目標所需的貨幣政策刺激。複蘇階段需要貨幣政策提供支持,經濟將繼續需要特別的貨幣政策支持。量化寬鬆計劃將持續到複蘇順利開始。

加拿大央行稱,將繼續量化寬鬆計劃,每周將大規模購買至少50億加元的加拿大政府債券。加拿大央行指出,短期內通貨膨脹率預計將保持在遠低於目標的水平。核心融資市場運行良好。

全球經濟方面,加拿大央行指出,全球和加拿大經濟的發展大致符合其7月份貨幣政策報告中的情景。預計恢複將是緩慢而起伏不定的。美國經濟的反彈強於預期,而新興市場的經濟表現更加複雜。

分析師指出,加拿大央行行長麥克勒姆維持謹慎立場。該行仍可能需要進一步提高債券購買規模。盡管近期加拿大公布的經濟數據好於加拿大最為擔憂的狀況,但仍然存在巨大風險,而且經濟仍相當疲弱。

豐業銀行的分析師認為,加拿大央行政策指引透露更多鴿派措辭,而這將給美元兌加元帶來更多上行空間;在經濟轉向重啟之際,足額的貨幣流動性供給對於經濟的平穩運行將至關重要,這將打壓此前一度抬頭的過於樂觀的經濟預期。接下來,加拿大央行不排除會效法美聯儲,承諾在通脹率達到2%之前持續維持當前寬鬆利率政策設置。

此前,數據顯示加拿大就業市場逐步轉好。加拿大8月就業人數增幅降至24.58萬,大致符合市場期值25萬,使得3月及4月流失的300萬就業崗位恢複了190萬,就業分項數據積極,全職職位人口增加20.58萬,失業率推升至10.2%,而勞動力參與率則小幅上升至64.6%,該數據表明,繼一季度就業出現曆史性收縮後,經濟複蘇仍處於正軌,但不會對財政或貨幣政策產生更廣泛的影響。

通脹方面,荷蘭國際銀行經濟學家指出,加拿大央行對負利率不感興趣。即便當前通脹水平較低,未來依然有可能逐步升高,從而升至央行希望的1-3%區間下限。

加拿大豐業銀行的資本市場經濟部門主管Derek Holt認為,加拿大央行的做法——就像通脹預期指標中反映出來的那樣——更接近於將2%作為通脹率的上限,即使通脹率在很長時間內低於該水平,可能央行將更加強調將2%作為1—3%對稱區間的平均目標水平。

北京時間22:10,匯通易匯通軟件報價,美元兌加元報1.3192。