12月5日財經早餐:國葬日前美聯儲撒鷹,避險卷土重來道指慘跌800點

美國將在周三(12月5日)為已故前總統老布什舉行國葬,當天該國金融市場將休市一天。由此引發的提前擠兌交易潮令市場在周二出現異動,美元指數先抑後揚,而美股三大指數則在美聯儲重磅官員威廉姆斯發表講話聲稱將“繼續加息”之後一路暴挫,道瓊斯指數收盤重挫800點,幾乎回吐了上周以來錄得的大半反彈幅度。
12月5日財經早餐:國葬日前美聯儲撒鷹,避險卷土重來道指慘跌800點

日內要聞回顧


1、歐盟法院助理建議,英國可以單方面撤銷裏斯本條約第50條;根據《裏斯本條約》第50條規定,有脫歐意向的成員國需要與歐盟進行為期兩年的協商,如果兩年談不攏,隻有全部成員國同意才可延長談判期。
2、英國政府在有關脫歐法律建議的修正案投票中以307-311的票數失利。
3、法國總理菲利普基於總統馬克龍的指示,宣布暫緩上調燃油稅,以平息該國持續多日的民眾抗議浪潮。
4、美聯儲理事威廉姆斯稱美國經濟表現良好,當前直至2019年仍有理由繼續執行加息進程。
5、美國兩年期與十年期國債收益率之差縮窄至13個基點,為逾10年最窄。
6、美國國務卿蓬佩奧稱,G20在的WTO改革上邁出了“良好的第一步”。
7、API報告:美國上周原油庫存增加536萬桶至4.48億桶。增幅大大高處預期

周三消息前瞻


時間國家地區地點事件
09:15美國加州斯坦福美聯儲理事誇爾斯就西方銀行業狀況發表講話。
09:30日本新瀉日本央行副行長若田部昌澄(Masazumi Wakatabe)與當地商業領袖會面時發表講話。
--:--奧地利維也納歐佩克和非歐佩克產油國舉行會議,旨在評估全球原油市場狀況並討論應對策略。
15:00英國倫敦英國央行發布英國脫歐前最後一次對國內銀行業和金融係統健康情況的全面評估。
17:30英國倫敦英國央行公布11月20日金融政策委員會會議記錄。
23:00加拿大渥太華加拿大央行公布利率決議,此次無新聞發布會。


時間國家地區/指標前值預測值
08:30澳大利亞第三季度GDP季率(%)0.90.6
08:30澳大利亞第三季度GDP年率(%)3.43.3
09:45中國11月財新服務業PMI50.850.8
09:45中國11月財新綜合PMI50.5
17:30英國11月Markit服務業PMI52.252.5
17:30英國11月Markit綜合PMI52.152.3
18:00歐元區10月零售銷售月率(%)0.00.2
18:00歐元區10月零售銷售年率(%)0.82.0


注:美國將於周三為已故前總統老布什舉行國葬並將當天設為全國哀悼日,所有金融市場休市一天。周三(12月5日)美國官方和民間的經濟數據將推遲至周四(12月6日)發布,包含ADP和ISM非製造業PMI等數據。同時,備受期待的美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾國會聽證會遭取消,具體時間有待重新安排。

市場收盤行情


商品
名稱最新價漲跌漲跌幅
現貨黃金1238.59+7.92+0.64%
現貨鈀金1232.30+26.62+2.21%
現貨白銀14.530+0.143+0.99%
現貨鉑金804.55-3.09-0.38%
美原油連續52.61-0.34-0.61%

受避險情緒推動,現貨黃金繼續上漲逼近前期高位,而市場情緒的逆轉以及美元的探底回升,也令油價先漲後跌,尾盤更是受到API庫存意外大增的打壓;

股市
名稱最新價漲跌漲跌幅
上證指數2665.96+11.16+0.42%
深證成指7953.72+15.25+0.19%
日經22522058.99-515.77-2.28%
納斯達克指數7158.43-283.09-3.80%
道瓊工業25027.07-799.36-3.10%
英FTSE7031.14-45.90-0.65%
德DAX11333.33-132.13-1.15%
法CAC405015.93-38.05-0.75%

在避險打壓下,除了中國內地市場勉強小漲之外,外圍市場普遍大跌,美國道瓊斯指數更是收盤重挫800點。

匯市
幣種報價漲跌漲跌幅
美元指數96.96+0.00+0.00%
歐元兌美元1.1343-0.0011-0.10%
英鎊兌美元1.2719-0.0006-0.05%
美元兌日元112.77-0.89-0.78%
澳元兌美元0.7338-0.0020-0.27%
紐元兌美元0.6930+0.0003+0.04%
美元兌加元1.3262+0.0065+0.49%

美元指數日內抑後揚,收出長腳十字星,而避險日元則大幅走強

美聯儲誓把加息進行到底,避險浪潮回歸美指起死回生

美元指數在周二歐美時段再度上演“V字形”反轉好戲,匯價在探至一周低位後絕地反擊,一度重新站上97關口。推動美元反彈的動力主要功臣便是美聯儲高官威廉姆斯鷹味十足的講話,而與此同時,在本周初受到樂觀貿易前景提振而萌生的市場樂觀情緒逐漸消散之後,高風險商品係貨幣匯價回吐漲幅,也間接推動美指走強。
美聯儲誓把加息進行到底,避險浪潮回歸美指起死回生

美聯儲高官談及加息信心十足,美股再遭“黑色星期二”


美元指數在周二歐洲時段承壓走低,刷新11月22日以來新低至96.369,因美國國債收益率降至三個月低點,投資者擔心美聯儲升息周期可能暫停。同時,歐洲方面則傳出利好:法國總統馬克龍宣布暫擱上調燃油稅的計劃,以平息在該國愈演愈烈的民眾抗議風波,這有望緩和歐元區的緊張局勢,同時,歐盟批準了英國可以單方面啟動退出脫歐進程,這為該國當前與歐盟的政治僵局留出了一條後路。這也令歐係貨幣反彈觸及一周多新高。

然而,上述行情趨勢卻在進入紐約時段後再度出現戲劇性反轉。在美國市場開盤後,美元指數自低位大幅拉起70點,一度重新轉至97關口上方,而非美貨幣則全線承壓。導致行情變盤的原因在於,投資者已經逐漸消化了G20峰會就貿易議題取得突破性進展後的所帶來的利多,並且面對新一輪全球多邊貿易談判的進展前景予以了更多審慎態度。這使得之前從美元資產流出的資金重新回流尋求避險。

但時段內推動行情動能的主力消息,則是美聯儲高官威廉姆斯所發表的鷹味十足的講話。威廉姆斯指出,美國經濟表現當前仍然“強勁”,在2019年全年仍能實現2.5%的經濟增速,這意味著美國經濟連續增長時限將會突破曆史紀錄。在此狀況下,美聯儲在可預見的未來仍會進一步加息。

威廉姆斯還進一步指出,美聯儲能夠允許失業率在未來幾年維持4%以下水平,且無需擔憂通脹壓力,因此明年繼續漸進加息將是“明智的選擇”……他的這番講話基調,等於是在為美聯儲在兩周後的年內最後一次會議繼續加息全面背書,而2019年美聯儲維持緊縮力度的前景也由此重新獲得市場認可。雖然,威廉姆斯也確實表示,年內最後一次會議會否加息仍需觀望11月的就業數據,但從近期多方消息渠道來看,尚無任何征兆顯示本周五即將發布的就業報告會差到迫使美聯儲踩刹車的地步。

於是,面對威廉姆斯的講話,美國匯市與股市出現冰火兩重天的分化走勢。美元趁著加息預期東風絕地反彈,重回日內開盤時97關口附近的高位,日線圖上留下的長下影線也顯示空頭的反撲不敵上行趨勢的能量而被再度擊退,後市進一步上攻仍然可期。但上周剛剛因為美聯儲主席鮑威爾釋放“服軟”信號而大幅反彈的美股,卻又迎來了新一波拋壓的打擊,因為逐步走高的市場利率對於股市投資者而言總是壞消息。道瓊斯指數在周二日內一度下跌超過800點,而市場會在周三因為前總統老布什的國葬典禮而休市一天的狀況,也迫使投資者在此之前集中了結倉位,這更加劇了大盤的跌勢。反過來,股市的暴跌則又進一步強化了市場上的恐慌情緒,令避險再度成為市場主基調。

歐洲市場樂觀消息曇花一現,梅姨喊破嗓子恐也難救英鎊


在美元絕地反彈的走勢下,歐洲時段一度表現亮眼的歐係貨幣再度被打回原形。其中,英鎊匯價更是連續第二天錄得先大漲再大跌的過山車行情,時段內還一度創出1.2659的年內新低。如此大起大落走勢反映的正是投資者面對英國脫歐之撲朔迷離前景時所流露出的極端迷茫心態。

稍早,歐洲議會批準英國方面可以單方面解除其已經觸發的《裏斯本協議》第50條條款,這便意味著英國脫歐多出了一條“回頭路”,一旦與歐盟的談判失利。舉行“二次公投”懸崖勒馬或許也是一重選擇。在這種複雜心情下,英鎊兌美元在歐洲時段一度再度站上1.28關口,但隨後便很快被打回原形。原因在於許多投資者傾向於認為,歐盟所留出的“後門”措施,反而會在英國脫歐進程中進一步擾亂軍心,令前景變得更加不可控。

與此同時,市場也更加英國首相特雷莎·梅的仕途前景,並擔心她一旦落職,英國高層人事的變局將令脫歐前景更加缺少可預見性。在此狀況下,梅姨本人不得不在英國當地時間傍晚之後出門講話,繼續為其“脫歐大業”打氣,稱“二次公投”不會也沒有必要進行,當前的脫歐進程會繼續進行下去。她的此番言論對瀕於崩潰的市場信心暫時起到了支撐,並使得英鎊匯價自年內新低小幅回升重新收複1.27關口,但相比此前的華麗跳水,仍隻是不值得一提。

同樣,在歐洲大陸,面對瀕於失控的國內安全局勢,法國總統馬克龍不得不低頭,宣布暫時擱置上調燃油稅的計劃,該國財政部則預計此舉可能會令政府損失超過20億歐元的計劃內收入,因此,雖然短期來看社會秩序有望好轉,但法國未來在財政預算層面上面臨與其鄰國意大利相似的赤字困境的可能性卻因此仍增加。

而意大利總理薩爾維尼在日內則重申:該國將“肯定”能與歐盟達成預算新協議,但對於如何達成協議卻仍語焉不詳,因此,過去兩個月間持續發酵的意大利預算鬧劇能否在新年到來之前畫上句號,大家心裏也依舊沒譜。在此狀況下,歐元匯價在年底之前繼續承受壓力或是在所難免。稍早,德國財長肖爾茨在歐盟財長會議後作總結講話時表示:在16個小時的協商後,我們取得了良好結果,歐元區改革談判已經取得了重大進展……但明白人卻能從中讀出玄機:如果歐元區經濟局勢果真一片祥和,太平無事,各國財長又何苦要開上一場長達16小時的馬拉鬆式會議呢?

紐市盤前:美元因一大警訊走上敗途,OPEC新大招油價續歡騰

歐洲時段,美元下跌,非美貨幣多數走高,因美國國債收益率降至三個月低點,投資者擔心美聯儲升息周期可能暫停,並且美債收益率曲線倒掛顯示出經濟衰退的征兆。歐元兌美元走高創11月23日以來新高至1.1421;英鎊兌美元刷新近三日高點至1.2840,美元兌日元大跌。金價創10月26日以來新高至1241.39美元/盎司,因美元走弱。油價大漲,因OPEC及其盟友擬擴大減產規模。
紐市盤前:美元因一大警訊走上敗途,OPEC新大招油價續歡騰

1
據外媒援引消息人士稱,如果俄羅斯不同意持續減產的話,OPEC可能推遲作出減產決定。但他同時表示,OPEC和俄羅斯正討論在10月基礎上,減產幅度達到至少130萬桶/日。(此前市場預期僅可能減產100萬桶/日)

2
美國長期國債收益率周二延續隔夜跌勢,兩年期/10年期公債收益率之差創下11年以來最窄水準。指標10年期美債收益率一度下跌約7個基點至2.937%,為9月11日以來最低。兩年期與10年期公債的利差繼續趨平,跌至14個基點下方,為2007年7月以來最窄。

3
據外媒,歐盟最高法院總檢察長表示,英國可以單方面撤銷英國脫歐第50條。據分析,該意見純粹是谘詢性質的,為潛在的二次脫歐公投留有法律空間;不過,據英國主要黨派的立場來看,重啟公投可能性微乎其微。

4
據外媒報道,意大利總理孔特告訴未來報(Avvenire),他將在未來幾個小時提交一份新的預算提案,旨在避免歐盟采取紀律程序。孔特稱,新提案可能包括一個低於先前預測的預算赤字。

5
沙特能源大臣法利赫稱,現在說歐佩克是否會減產還為時過早,沙特產油量在1100萬桶/日-1200萬桶/日之間。伊拉克油長Ghadhban表示,伊拉克在OPEC大會中,將采取旨在達成油市穩定並支撐油價的立場。

6
澳洲聯儲周二維持指標利率於紀錄低點不變,同時對國內經濟活動抱持樂觀看法。澳洲聯儲主席洛威在一份聲明稿中稱,澳洲經濟表現良好,在此同時他預言失業將進一步下滑。

歐洲時段行情匯總


歐洲時段,美元下跌,刷新11月22日以來新低至96.369,因美國國債收益率降至三個月低點,投資者擔心美聯儲升息周期可能暫停,並且收益率曲線倒掛顯示出經濟衰退的征兆。
紐市盤前:美元因一大警訊走上敗途,OPEC新大招油價續歡騰
美國國債收益率隔夜下跌,短期債收益率高於較長期債。兩年債收益率高於五年債,創下逾10年來首次。這是收益率曲線自2007年金融危機開始以來首次出現所謂“倒掛”,對很多投資者來說,這相當於拉響了美國經濟放緩迫近的警報。

收益率曲線已經趨平,因不斷升息推高短期收益率,同時長期美債收益率則因為通脹疲弱和全球經濟成長放緩而受到抑製。德國商業銀行的外匯策略師Esther Reichelt表示,很明顯投資者認為美聯儲在升息方面將更謹慎,更依賴經濟數據。基本上接近升息周期尾聲,這利空美元。

歐元兌美元走高,一度升上1.14關口,創11月23日以來新高至1.1421。目前投資者對於貿易擔憂有所減弱,而意大利方面的一些積極消息也為歐元提供了額外的支持。
紐市盤前:美元因一大警訊走上敗途,OPEC新大招油價續歡騰
據外媒報道,意大利總理孔特告訴未來報(Avvenire),他將在未來幾個小時提交一份新的預算提案,旨在避免歐盟采取紀律程序。孔特稱,新提案可能包括一個低於先前預測的預算赤字。

法國興業銀行從策略性角度討論了歐元兌美元前景,認為匯價短線前景轉多需向上突破1.4050,冒險情緒回升及美元進一步走疲提振歐元,此外意大利國債(BTP)/德國國債(Bund)利差進一步縮窄也為其提供支撐,意大利政府準備在預算案方面做出進一步讓步,以期獲得歐盟批準,不過歐元兌美元需避免四季度跌勢,首先需站上1.1450。

英鎊兌美元刷新近三日高點至1.2840,據外媒報道,歐盟最高法院總檢察長表示,英國可以單方面撤銷英國脫歐第50條,即“任何成員國可以根據本國的製憲要求,決定退出聯盟”。
紐市盤前:美元因一大警訊走上敗途,OPEC新大招油價續歡騰

不過盡管脫歐形勢下不排除任何可能性,但英國方面似乎不太可能單方面撤銷裏斯本第50條。據分析,該意見純粹是谘詢性質的,為潛在的二次脫歐公投留有法律空間;據英國主要黨派的立場來看,重啟公投可能性微乎其微;因此,預計這一事件對推動英鎊上漲的動力有限。

英國央行行長卡尼稱,在最極端的脫歐情境下,物價可能上漲10%。無序脫歐的高度可能性尚未影響英鎊的基本匯率。英鎊出現了波動,但沒有劇烈波動。大多數市場國家的央行隻在出現困難時才能夠提供刺激。

英國政府發言人表示,議會針對脫歐協議的投票仍舊定於12月11日,技術脫歐協議投票未能通過,內閣也沒有討論“B計劃”,不會撤銷裏斯本條約第50條。

美元兌日元大跌,創11月23日以來新低至112.73。分析師表示,美聯儲對貨幣政策正常化的擔憂促使美元下行,對日元形成了利好。
紐市盤前:美元因一大警訊走上敗途,OPEC新大招油價續歡騰
法國巴黎銀行指出,隨著美債收益率逐步築頂,日本交易者買入外匯的意願將逐漸降低,而美股也存在走低的可能,這可能在一定程度上進一步打壓美元兌日元。

貴金屬:金價觸及逾一個月高位,因美元走弱 


歐洲時段,金價上揚,現貨黃金刷新10月26日以來高點至1241.18美元/盎司,因中美貿易摩擦緩解後,美元指數大幅下滑。
紐市盤前:美元因一大警訊走上敗途,OPEC新大招油價續歡騰    
SMC Comtrade Ltd大宗商品研究助理副總裁Vandana Bharti表示, G20峰會後,對美元指數的避險買盤減弱,因此金價看起來非常強勁,金價下一目標位是1250美元。

本周油價大幅回升,對於黃金來說利率和通脹環境達到了最佳的比例,在溫和企穩但略低於2%的通脹預期加上美聯儲較為溫和的加息預期,以及相對較低的價格,支撐了金價上行。從技術走勢來看,金價在每盎司1240美元附近將會有阻力,不過,如果國際金價能夠繼續上破每盎司1240美元,那麼可以看高金價至每盎司1260美元一線。

分析師目前預期市場焦點將轉向美聯儲貨幣政策,市場預期美聯儲將在12月18-19日會議上進行年內第四次升息。INTL FCStone分析師Edward Meir在一份報告中稱,參與者將關注政策措辭以及鮑威爾隨後的新聞發布會,觀察鮑威爾的‘中性’說法是否會有任何‘回調’。

國際油市:油價上漲,因OPEC及其盟友擬擴大減產規模


歐洲時段,油價上漲,美油一度漲逾3%,刷新11月23日以來高點至54.55美元/桶,布油創11月22日以來新高至63.58美元/桶;據外媒援引消息人士稱,OPEC和俄羅斯正討論在10月基礎上,減產幅度達到至少130萬桶/日,此前市場預期僅可能減產100萬桶/日。
紐市盤前:美元因一大警訊走上敗途,OPEC新大招油價續歡騰
不過此後油價有所回落,俄羅斯的立場仍不明確,此外沙特能源大臣法利赫表示,現在說歐佩克是否會減產還為時過早,這限製了油價進一步上行。

四名消息人士之中,三名來自OPEC成員國,一人來自非OPEC產油國,他們表示,這次會議是在非常艱難的環境下舉行,俄羅斯的立場將是達成協議的關鍵。“俄羅斯態度強硬,”其中一名OPEC消息人士稱。

俄羅斯消息人士已經暗示,俄羅斯可能對減產做出約14萬桶/日的貢獻,但中東國家主導的OPEC堅持要求俄羅斯減產25-30萬桶/日。
    
兩名OPEC消息人士,談判的重點在於按比例較10月產出水準減產3-3.5%,沒有一個成員國可以例外。其中一名消息人士稱,“在這些主要原則達成之前,如果OPEC選擇延後做出減產決定一至兩個月時間,OPEC可以忍受油價下跌一陣子。”
    
消息人士補充稱,OPEC可以在2月再度開會,屆時再決定減產。那些無法或不願配合者,屆時將會有意願減產。

沙特能源大臣法利赫周二表示,現在說歐佩克是否會減產還為時過早,OPEC+需要找出需要做什麼,沒有人會錨定特定的油價,不確定油市需要削減多少供應,OPEC+的工作是向油市提供穩定性,沙特產油量在1100萬桶/日-1200萬桶/日之間。伊拉克油長Ghadhban稱,伊拉克在OPEC大會中,將采取旨在達成油市穩定並支撐油價的立場。

阿聯酋能源部長馬茲魯伊稱,油市需要減產,對所有產油國都加入OPEC+協議中來感到樂觀,所有產油國的參與很重要,有必要調整石油生產。

OPEC周四在維也納召開會議,然後周五與俄羅斯等盟友商議。目前的背景是原油價格下跌,歸咎於全球經濟疲軟,以及主要由美國增產引發的石油供應過剩。

縱使區內經濟千瘡百孔,一顆煙霧彈還是迷昏了歐元多頭

周二(12月4日)歐市尾盤,歐元兌美元回吐部分漲幅,現交投於1.1395一線。

冒險情緒的回暖帶動歐元兌美元連續第二個交易日反彈,現交投於1.14關口附近,意大利總理孔特稱新預算案將可能給出比預期更低的赤字目標,緩和了市場對意大利預算的憂慮,疊加中美停止加征新的關稅消息的持續發酵,均為歐元提供支撐。

縱使區內經濟千瘡百孔,一顆煙霧彈還是迷昏了歐元多頭

意大利總理孔特表示,將盡快向歐盟提交預算案,收回資金,則有可能降低赤字,歐盟需要慎重考慮我的提案,在“未來數小時”內將向歐盟提交預算案,以避免被執行程序性懲罰。

時段內稍早有媒體報道稱,歐盟法院助理建議,英國可以單方面撤銷裏斯本條約第50條,此消息一度提振英鎊兌美元大漲逾50點,也給歐元予以提振,不過英國政府發言人稱議會針對脫歐協議的投票仍舊定於12月11日,不會撤銷裏斯本條約第50條。

盡管歐元有所反彈,但仍無法動搖市場分析人士看跌的決心。巴克萊研究從策略性角度討論了歐元兌美元前景,認為風險偏下行,料於近期寬幅區間內交投,本周美元反彈極有可能增加歐元兌美元的下行壓力,雖然基本預期仍為匯價於寬幅區間內震蕩,做出這一預期是基於三大理由考慮。

第一、歐元區經濟增長放緩,並可能進一步受到全球貿易局勢惡化的衝擊,若美國對所有歐盟車輛征收25%關稅,那麼2019年歐元區經濟增長料最多放緩0.4%,增長率料自1.6%下降至1.2%-1.3%。

第二、若英國無協議脫歐,鑒於英國為歐元區重要貿易合作夥伴,可能嚴重衝擊歐洲經濟。

第三、雖然短期內意大利政局料不會大幅惡化,但該國當前的局勢仍脆弱,特別是經濟增長放緩,且銀行板塊十分脆弱。基於上述因素考慮,預計短線歐元兌美元風險仍偏下行。

法國興業銀行認為,歐元兌美元短線前景轉多需向上突破1.4050,冒險情緒回升及美元進一步走疲提振歐元。

此外意大利國債(BTP)/德國國債(Bund)利差進一步縮窄也為其提供支撐,意大利政府準備在預算案方面做出進一步讓步,以期獲得歐盟批準,不過歐元兌美元需避免四季度跌勢,首先需站上1.1450。

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間21:38,歐元兌美元報1.1395/97

美債收益率縮水壓低美指,但黃金走俏還因一場可能的鬧劇

周二(12月4日),現貨黃金錄得一個多月新高,因美元指數大幅走軟。中美貿易衝突緩和,美國公債收益率下跌,進一步加劇了市場對美聯儲可能提前終止升息周期的憂慮。同時因歐洲法院方面表示,英國有權單方面撤回退出歐盟的通知,英鎊匯率大漲,這進一步助長了美元賣盤。
美債收益率縮水壓低美指,但黃金走俏還因一場可能的鬧劇

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間20:44,現貨黃金上漲0.70%至1239.31美元/盎司;COMEX期金主力合約上揚0.42%至1244.8美元/盎司;美元指數大跌0.5%至96.519;英鎊兌美元上漲0.58%至1.2802。
美債收益率縮水壓低美指,但黃金走俏還因一場可能的鬧劇

現貨金價盤中創10月26日以來新高至1241.18美元/盎司;美指錄得近八個交易日新低96.356;英鎊兌美元創近三個交易日新高1.2838。

美聯儲回歸市場焦點


2018年多數時候,強勁的美國經濟以及立場相對偏鷹派的美聯儲一直在支撐美元。外界預計,美聯儲12月18-19日政策會議上加息的機率為87%。

近期美元之所以走軟,最主要因為中美貿易休兵鼓勵投資者賣出避險美元,買入較高風險資產。市場若能看到貿易緊張局勢進一步緩解的信號,風險意願則會繼續增強。

美元上周開始承壓,還因為當時市場認為,美聯儲發表的偏溫和言論令市場考慮2019年升息次數的問題。

市場焦點有望從貿易問題轉向美聯儲貨幣政策。鮑威爾將在美國國會聯合經濟委員會發表證詞,日期尚未確定。

樂天證券首席運營官Nick Twidale說:“考慮到數據依然強勁,我們認為美聯儲2019年將升息兩次,多於市場目前的預期,我們仍溫和看漲美元。

美債收益率似乎不給美聯儲面子

但美國10年期公債收益率周二跌至2.94%,為9月中旬以來最低,2年期/10年期美債收益率差也縮窄至2007年7月以來最低水平。
美債收益率縮水壓低美指,但黃金走俏還因一場可能的鬧劇

收益率曲線已經趨平,因不斷升息推高短期收益率,同時長期美債收益率則因為通脹疲弱和全球經濟成長放緩而受到抑製。

且兩年債收益率高於五年債,創下自2007年金融危機開始以來首次出現所謂“倒掛”。投資者擔心美聯儲升息周期可能暫停。

2年期/10年期美國公債收益率曲線是投資者關注焦點。若該曲線出現倒掛,對很多投資者來說,這相當於拉響了美國經濟放緩迫近的警報。

NAB的資深匯率策略師Rodrigo Catril說:“美債收益率下跌對美元不利,特別是不利於美元兌主要貨幣。美債收益率目前接近重要技術支撐水位,若跌破支撐位,可能對美債收益率及美元造成進一步壓力。

德國商業銀行的外匯策略師Esther Reichelt說:“很明顯投資者認為美聯儲在升息方面將更謹慎,更依賴經濟數據。我們基本上接近升息周期尾聲,這利空美元。

英國脫歐會是一場鬧劇嗎?



英鎊兌美元周二暴漲,重回1.28關口上方,並錄得近三個交易日新高的1.2838。因歐洲法院助理表示,英國有權單方面撤回退出歐盟的通知。當前正值英國議會就首相特雷莎·梅的脫歐方案開始展開為期五天辯論,且將在下周二(12月11日)進行表決。
美債收益率縮水壓低美指,但黃金走俏還因一場可能的鬧劇

歐洲法院表示:“佐審官Manuel Campos Sanchez-Bordona提議,歐洲法院應該宣布根據第50條規定,可允許單方面撤銷退出歐盟的意向通知。這種可能性持續存在,直到脫歐協議正式完成。”

但英國政府發言人的最新表態稱,歐洲法院助理的建議並不是最終裁決,建議無助於改變政府的立場,裏斯本條約第50條不會被撤銷。

雖然歐洲法院助理的意見不具有約束力,但法院傾向於在最終裁決中遵循這些意見。尚不知法院何時會宣布裁決。

該案是由反對英國脫歐的蘇格蘭政界人士向歐洲法院提起。他們希望如果法院裁決對他們有利,將可能為舉行第二次公投鋪路,從而讓選民們可以選擇留在歐盟。

FX678觀察認為,英鎊兌美元此前已連續三周下跌,因交易員押注英國首相特雷莎·梅的脫歐協議將無法在12月11日的議會投票中獲得通過。

英國將於2019年3月29日退出歐盟,特雷莎·梅已與歐盟其他27個成員國就退出協議和未來歐盟-英國關係框架達成一致。但協議提案必須獲英國議會支持,而目前看來該協議提案在議會面臨巨大阻力。

首相特雷莎·梅政府周一極力為脫歐協議辯護,概述了議會應支持其脫歐計劃的法律依據。但周一向議會提交政府收到的法律建議的舉措似乎適得其反,多名議員加強了對脫歐協議的批評。

英國下議院議長也表示,他將考慮反對黨工黨和其他政黨提出的要求,考慮因特雷莎·梅政府未能提供有關脫歐的全面法律建議而對其啟動藐視議會程序。

為了讓脫歐協議在12月11日的英國議會表決中獲得通過,特雷莎·梅面臨艱巨挑戰。很多支持脫歐和反對脫歐的人士稱,他們將否決特雷莎·梅的脫歐協議。

特雷莎·梅將在周二辯論一開始就呼籲議會支持她的脫歐協議,這場角力不僅攸關她的政治命運,也將決定英國是否會無協議脫歐。

如果特雷莎·梅僥幸贏得議會表決,英國將在3月29日根據已協商條款退出歐盟——標誌著英國逾40年來最大的貿易及外交政策轉變;若未能通過,特雷莎·梅或將要求進行對該協議進行第二次表決。

指出,一旦表決失敗,將增加英國無協議脫歐風險,這意味特雷莎·梅將面臨要求其辭職的強大壓力,英國經濟和商業恐將大亂,英鎊兌美元短線或狂跌,不排除衝擊1.25、乃至1.24關口,黃金走勢可能受到拖累。

補充道,若沒有贏得議會表決,也可能使英國舉行二次脫歐公投的機率增加,或將導致英國最終繼續留在歐洲,英鎊隨後將會奠定新的升值進程並帶動歐元上揚,美元將面臨新的壓力,黃金長期來看可能受益。

現貨黃金上看1260-1263美元


現貨黃金最近兩個交易日破位上揚,確立了新的上攻格局。日線圖上觀察,金價上方阻力位仍看向1260美元,它不僅是始於1196美元的100%上行目標位,也是自1160美元以來構築的震蕩上行通道的上沿。
美債收益率縮水壓低美指,但黃金走俏還因一場可能的鬧劇
小時圖上分析,金價觸及阻力位1241美元,它是自1216美元開啟的上行iii浪的138.2%目標位。iii浪是自1211美元開啟的上行3浪的子浪,後者則隸屬於自1196美元開啟的五浪上行結構。
美債收益率縮水壓低美指,但黃金走俏還因一場可能的鬧劇
周線上看,金價上破1238美元,它是自1366-1160美元下行區間的38.2%斐波那契回檔位。後市或上看50%回檔位1263美元——距離1260美元不遠。
美債收益率縮水壓低美指,但黃金走俏還因一場可能的鬧劇
但季線上分析,金價處於自1366美元開啟的超級大C浪中,下方38.2%目標位看向1032美元,即跌破A浪終點1046美元可能性極大。

美國擬議法案壓製OPEC,或導致更多成員國效仿卡塔爾退群

據報道,美國政府正在考慮對OPEC涉嫌操縱能源市場提起法律訴訟。巴克萊能源市場研究主管科恩(Michael Cohen)表示,美國對OPEC采取法律行動的風險,可能促使更多有影響的成員國切斷與OPEC的聯係。

美國擬議法案壓製OPEC,或導致更多成員國效仿卡塔爾退群

如果獲得美國國會通過,擬議中的“反石油生產和出口卡特爾法”(NOPEC)將從法律層面上結束對OPEC的“主權豁免”保護。

美國擬議“反石油生產和出口卡特爾法”(NOPEC),或促使更多成員國離開OPEC


NOPEC法案將使OPEC面臨反壟斷調查,使OPEC產油國可能因串通一氣被起訴。OPEC通過設定產量目標來控製成員國的產量。

曆史上,美國前總統都反對NOPEC的立法。但一些外部觀察人士表示,現任美國總統特朗普(Donald Trump)可能會給該法案注入新的動力,此前他曾多次抨擊OPEC“人為地將油價維持在非常高的水平”。

特朗普總統甚至公開支持低油價,並敦促OPEC和非OPEC產油國本周晚些時候不要減產。

科恩稱:“一個希望加強與美國關係的國家,很有可能在看到NOPEC的立法時表示,不想再成為OPEC的一員了。”

最新消息稱,OPEC尚未對以上消息進行置評。

卡塔爾已宣布明年退出OPEC,或引發成員國效仿



OPEC和非OPEC成員國定於12月6日在奧地利維也納舉行會議。能源市場普遍預計,OPEC將策劃新一輪減產。

在備受期待的會議召開之前,卡塔爾12月3日突然宣布,將從明年1月1日起退出擁有15個成員國的OPEC,結束半個多世紀以來的OPEC成員國身份。

12月3日,卡塔爾能源部長薩達(Saad al-Kaabi)在解釋這個海灣小國退出OPEC的決定時稱,卡塔爾在石油方面沒有“巨大潛力”,因此將把精力集中在天然氣生產上。

盡管卡塔爾是OPEC最小的原油生產國之一,但卻是全球最大的液化天然氣(LNG)生產國之一。

薩阿德卡比否認此舉與長達18個月的政治和經濟抵製有關。他稱,卡塔爾退出OPEC是出於“技術和戰略”考量,與“政治”無關 。

自2017年6月以來,OPEC的主要成員國沙特——以及其他三個阿拉伯國家——切斷了與卡塔爾的貿易和運輸關係,指責該國支持恐怖主義及其在該地區的競爭對手伊朗。卡塔爾否認這一說法,稱抵製活動損害了其國家主權。

PVM石油協會(PVM Oil Associates)高級分析師瓦爾加(Tamas Varga)在12月4日發表的一份研究報告中稱,卡塔爾的石油產量約為60萬桶/日,似乎是微不足道的。但是,OPEC的退出決定可能削弱OPEC在管理全球石油供應方面的影響力。

標普全球普氏能源資訊(S&P Global Platts) EMEA能源部門主管克裏奇洛(Andy Critchlow)指出,到2022年,卡塔爾的石油日產量有望超過600萬桶。他認為卡塔爾離開OPEC是一個重大的事件。在未來20年,他想象不出OPEC會面對比這更重要的事件。卡塔爾的離開對OPEC的未來構成了更大的係統性風險,OPEC的未來變得岌岌可危。

Energy Aspects認為,對卡塔爾來說,退出OPEC基本上是象征性的。卡塔爾的石油產量一直很穩定,增長前景有限。不過,卡塔爾的退出OPEC是否會引發其他成員國效仿,並引發OPEC影響力下降仍值得密切關注。

美元交易陷入變天的節奏,因美聯儲一二把手似乎都怕一件事

周二(12月4日)歐市盤中,美元指數窄幅震蕩走低後低位企穩,現交投於96.51一線。

美元指數維持窄幅震蕩走低格局,為連續第二個交易日走軟,中美停止加征新的關稅帶動風險情緒回暖,此外美國10年期國債收益率跌至9月中旬水平2.94%,均施壓美元。

近期美國國債收益率曲線的一部分出現逾十年來首次倒掛,3年期與5年期國債的收益率差跌破零水平,2年期與10年期國債的收益率差也跌至2007年以來最低。

美元交易陷入變天的節奏,因美聯儲一二把手似乎都怕一件事

美聯儲官員繼續釋放鴿派信號,削弱市場對美聯儲明年加息次數的預期。美聯儲副主席誇爾斯表示,美聯儲接近中性利率區間的底部,中性利率的概念在幫助指導貨幣政策方面很有用。

美聯儲副主席克拉裏達表示,美聯儲更注重防止通脹低於目標而不是過衝,並警告投資者不要認為美聯儲會采取行動阻止市場大幅下挫。

2018年多數時候,強勁的美國經濟以及立場相對偏於鷹派的美聯儲一直在支撐美元,不過現在這一支撐力度似乎逐步減弱。外界預計美聯儲本月稍晚將加息,市場預期美聯儲12月18-19日政策會議上加息的機率為87%。

三菱東京日聯銀行則表示,近期中美兩國元首當晚在布宜諾斯艾利斯舉行了會晤,雙方就經貿問題進行的討論十分積極,富有建設性,兩國元首達成共識,停止加征新的關稅。

全球貿易緊張局勢的緩和導致美元遭受連續暴擊,此前包括美聯儲主席鮑威爾在內的重磅官員講話均轉鴿,今年在美國與其他國家貿易緊張局勢加劇時,美元兌外幣趨於升值,部分體現了市場認為美國經濟對全球貿易引發的下行風險不那麼敏感,而今年海外經濟體經濟增長持續放緩。

因此當前美元反轉漲勢並不令人意外,可能改變這一趨勢的因素為,貿易局勢的好轉帶動美聯儲提升加息次數。

技術面來看,美元指數一度擊穿上行動能下軌,短期均線組合構築較大上行壓力,若跌穿96.32,可能深跌至96.04和95.68,上行方面,若上破97.53,此後目標依次為97.69和97.87。

美元交易陷入變天的節奏,因美聯儲一二把手似乎都怕一件事

匯通財經易匯通軟件顯示,北京時間19:41,美元指數報96.51/53。

風險偏好重燃,油價喜迎開門紅

周二(12月4日),市場短期風險偏好得到明顯提升,美油等風險資產受益反彈,而避險資金集中紮堆的美元則遭到拋棄。不過,油價和美元走勢仍存在較大變數,前者受到歐佩克會議是否減產所影響,或者則需看美聯儲加息前景的臉色。
風險偏好重燃,油價喜迎開門紅

美元指數


基本面:
中美休戰,全球貿易緊張情勢緩解,投資者出現樂觀情緒,市場短期風險偏好得到明顯提升,投資者對美元的避險需求減弱,風險較高的資產開始受到追捧。同時,投資者對未來美聯儲加息次數的憂慮也對美元上行造成了壓力。本月,美聯儲將進行本年度的最後一次加息,不排除美元出現買預期賣事實的可能,美元後期依然有下行風險。

技術面:
風險偏好重燃,油價喜迎開門紅
美元指數日圖級別來看,美元依然在上升趨勢線上方運行,表明行情依舊屬於上行趨勢,短線的調整並未跌漏趨勢線,後市依然還有繼續向上的可能。均線係統依然向上,MACD還在多方區域內運行,說明短線的回調隻是多方的調整。獅子金融認為,目前美元並沒有太大的基本面去刺激向上,即便後市還能繼續向上,前期高點也相對難過。但在趨勢還沒有改變的時候仍然應該站在多方的角度去思考,一旦跌破上升趨勢線,可反手做空。

美原油


基本面:
在G20峰會上,沙特王儲和俄羅斯總統普京會晤,雙方同意將OPEC減產協議延長至2019年。不過,雙方並沒有提到明確的減產數字,在本周的OPEC會議上可能會做出明確的指示。同時,加拿大最大的石油生產省份阿爾伯塔省決定展開前所未有的減產來對抗最近的油價崩跌,以設法緩和該國能源行業的危機,對原油走勢也有所提振。

技術面:
風險偏好重燃,油價喜迎開門紅
從美原油4小時周期來看,美油走出破底翻格局,並且在突破後有回踩頸線確認的動作,表明後市行情非盤即漲。目前,4小時級別底部似有成型跡象,震蕩之後的向上,均線開始發散向上,表明行情開始走漲,但上方中長期均線依然向下,表明行情隨時有壓回的可能。獅子金融認為,油價快速向上的可能性不大,以震蕩向上為主,可在拉回時尋找買點。

來源:獅子金融金牌分析師Steven撰稿。