紐市盤前:歐銀無意操控匯率,歐元狂飆逾0.8%;英鎊重挫百餘點,歐盟無懼英國“霸淩”

周四(9月10日)歐洲時段,歐元兌美元大漲0.85%,創逾一周新高至1.1903,歐洲央行預計2020年GDP將為-8.0%,而6月份預期為-8.7%,盡管如預期的那樣,歐洲央行管委會的聲明沒有宣布任何政策變化,也沒有提到歐元的升值問題。但歐洲央行行長拉加德在利率決議後的新聞發布會上表示,數據顯示經濟強勁反彈,消費出現明顯複蘇跡象,且歐洲央行不以外匯匯率為目標,疊加美國經濟數據不佳,美國至8月29日當周續請失業金人數錄得1338.5萬人,為連續五周錄得下滑後首次錄得增加。

歐洲時段,英鎊兌美元一度回落逾百點至1.2932,歐盟消息人士指出,如果英國想利用脫歐離婚條約/英國內部市場法案來贏得歐盟在貿易談判中的讓步,那麼英國將會失敗。英鎊可能會迎來更多波動,因英國和歐盟周四將召開緊急會議。在英國公開表明將打破國際法違反退歐協議之後,歐盟談判人員正試圖評估要如何應對。如果周四的緊急會議無法足以讓歐盟相信英國新法不會打破先前同意的承諾,歐盟可能會根據與英國的協議采取法律行動。荷蘭國際集團的分析師指出,盡管英鎊近期下跌,且鑒於此前市場的自滿情緒,我們預計英鎊走勢隻反映了有限的風險溢價,英鎊有進一步下行的空間。
紐市盤前:歐銀無意操控匯率,歐元狂飆逾0.8%;英鎊重挫百餘點,歐盟無懼英國“霸淩”

★近期熱點提要★


1、
① 將利率維持在當前或更低的水平,直到通脹目標接近;
② 資產購買計劃下的淨購買額將為每月200億歐元,且將在年底前額外進行規模1200億歐元的臨時購買。(與此前一致)將大規模購債計劃的規模維持在1.35萬億歐元,將繼續對資產購買計劃下到期證券本金進行全額再投資,並持續至首次加息後一段較長時期內;
③ 準備調整所有工具,將對根據PEPP購入的到期證券的本金進行再投資,至少到2022年年底。

2、
① 最新信息顯示強勁反彈,經濟活動水平遠低於疫情前水平,不確定性給消費者支出和商業投資帶來壓力,低能源價格抑製了通脹,國內需求出現顯著複蘇,需要充足的刺激措施來支持複蘇;
② 沒有必要對歐元升值反應過度,將監控外匯匯率
③ 服務業的增長勢頭放緩,未來幾個月總體通脹將保持負值,進一步持續的複蘇程度將依賴於疫情的演變;
④ 從中期來看,需求的複蘇將給通貨膨脹帶來上行壓力,歐洲央行上調了2022年核心通脹預期
⑤ 預計2021年GDP增長率為5%,6月份預期為5.2%,預計2020年GDP將為-8.0%,而6月份預期為-8.7%,預計2022年的GDP增長率為3.2%,而6月份預期為3.3%,預計2021年通脹率為1%,6月份預期為0.8%。

3、

4、
金融博客零對衝評美國當周初請數據:美國至9月5日當周初請失業金人數錄得88.4萬人,與上次修正後的數據完全一致,這令人感到奇怪,續請失業金數據則攀升。事實上,4月份觸底以來,兼職就業在被解雇員工中所占的比例已經回升很多。全職就業增長數據高,但占比低。4個月的時間裏,兼職就業人數回升68.1%,全職則回升47.9%。總體來看,就業複蘇程度僅為54.8%。

5、
據日本朝日電視台當地時間10日消息,日本官房長官菅義偉向國會傳達了將於16日召開臨時國會,指定現任首相安倍晉三的接班人,預計在到18日為止的3天內,執政黨與在野黨就新任首相等係列事宜達成協議。日本計劃於16日下午在眾參兩院的全體會議上通過合法程序,確定新任首相。另外,臨時國會期間將繼續實施新型肺炎疫情防控措施,限製出席的國會議員人數。 

6、
惠譽:英國製造商和供應鏈依賴於從歐盟進口的英國公司將受到最嚴重的影響,英歐自由貿易協定無法最終敲定的可能性越來越大,英國料將按照世貿組織條款與歐盟進行貿易,疫情極大地削弱了英國企業在許多領域的實力,使它們在面對WTO條款下可能的英國脫歐時,擁有更低的評級空間。 

7、
① 黃金ETF及其類似產品在8月份連續第9個月錄得資金流入,盡管是2020年月度最慢增速;
② 8月隨著金價達到創紀錄的2075.47美元。黃金ETF總計增加了39噸,相當於黃金ETF及其類似產品總的管理資產規模(AUM)的0.9%,約21億美元;
③ 隨著股市繼續攀升至曆史新高,利率上升且收益率曲線變陡,投資者的黃金持倉增幅趨平,這使得黃金價格在8月末略微走低,為五個月來的首次;
④ 年初至今,黃金ETF全球淨流入938噸(512億美元),使黃金ETF全球持倉總量和AUM均達到了新的曆史新高(3824噸和2410億美元)。 

8、
英國首相約翰遜的發言人:我們希望其他國家能夠認識到英國采取措施引入安全網的原因,(被問及他是否認為議會會通過內部法案)我們希望議會能夠理解保護國內市場的重要性,我們需要在內部市場法案方面取得進展,這樣明年年初就能進入法律程序,預計內閣辦公室大臣戈夫還會說,一個負責任的政府必須提供一張安全網,消除任何模棱兩可的地方,預計內閣辦公室大臣戈夫將向謝夫科維奇重申英國承諾執行北愛爾蘭議定書和聯合委員會程序,英國希望達成協議。

★歐洲時段外匯行情回顧★


歐洲時段,美元指數大跌0.5%至四日低點92.74,美元一度受益於避險需求,但拉加德對歐元升值的評論引發了歐元的跳漲,歐洲央行利率決議整體也沒有偏鴿,這令歐元不斷走高,而同時美國截至9月5日當周初請失業金人數高於預期,美國至8月29日當周續請失業金人數錄得1338.5萬人,為連續五周錄得下滑後首次錄得增加。
紐市盤前:歐銀無意操控匯率,歐元狂飆逾0.8%;英鎊重挫百餘點,歐盟無懼英國“霸淩”

歐洲時段,歐元兌美元大漲0.85%,創逾一周新高至1.1903,歐洲央行預計2020年GDP將為-8.0%,而6月份預期為-8.7%,盡管如預期的那樣,歐洲央行管委會的聲明沒有宣布任何政策變化,也沒有提到歐元的升值問題。但歐洲央行行長拉加德在利率決議後的新聞發布會上表示,數據顯示經濟強勁反彈,消費出現明顯複蘇跡象,且歐洲央行不以外匯匯率為目標,疊加美國經濟數據不佳,美國至8月29日當周續請失業金人數錄得1338.5萬人,為連續五周錄得下滑後首次錄得增加。
紐市盤前:歐銀無意操控匯率,歐元狂飆逾0.8%;英鎊重挫百餘點,歐盟無懼英國“霸淩”

歐洲時段,英鎊兌美元回落百點至1.2932,歐盟消息人士指出,如果英國想利用脫歐離婚條約/英國內部市場法案來贏得歐盟在貿易談判中的讓步,那麼英國將會失敗。英鎊可能會迎來更多波動,因英國和歐盟周四將召開緊急會議。在英國公開表明將打破國際法違反退歐協議之後,歐盟談判人員正試圖評估要如何應對。如果周四的緊急會議無法足以讓歐盟相信英國新法不會打破先前同意的承諾,歐盟可能會根據與英國的協議采取法律行動。荷蘭國際集團的分析師指出,盡管英鎊近期下跌,且鑒於此前市場的自滿情緒,我們預計英鎊走勢隻反映了有限的風險溢價,英鎊有進一步下行的空間。
紐市盤前:歐銀無意操控匯率,歐元狂飆逾0.8%;英鎊重挫百餘點,歐盟無懼英國“霸淩”

歐洲時段,美元兌日元弱勢震蕩,日元受益於美元回落及全球股市承壓,另外,據日本朝日電視台當地時間10日消息,日本官房長官菅義偉向國會傳達了將於16日召開臨時國會,指定現任首相安倍晉三的接班人,預計在到18日為止的3天內,執政黨與在野黨就新任首相等係列事宜達成協議。
紐市盤前:歐銀無意操控匯率,歐元狂飆逾0.8%;英鎊重挫百餘點,歐盟無懼英國“霸淩”

歐洲時段,現貨黃金一度觸及逾一周高點1958.47美元/盎司,美元的走弱使得黃金獲得提振,DailyFx貨幣策略師Ilya Spivak表示,美元有所走弱,股市承壓,這都為黃金提供了一些支撐;正如市場預期的那樣,歐洲央行管委會的聲明沒有宣布任何政策變化,也沒有提到歐元的升值問題。澳新銀行(ANZ)表示,大量貨幣供應、走低的利率以及宏觀面的不確定性都會支撐黃金。實物黃金需求在回升,明年金價能漲到2300美元/盎司。
紐市盤前:歐銀無意操控匯率,歐元狂飆逾0.8%;英鎊重挫百餘點,歐盟無懼英國“霸淩”

歐洲時段,美油一度下跌2%至37.3美元/桶,石油市場面臨著需求疲軟和供應增加的雙重壓力。澳新銀行指出,美國能源信息署(EIA)將於周四稍晚公布官方每周庫存數據,較本周勞工節假期後的正常時間晚一天。煉油廠維修季和煉廠的謹慎態度應會令原油需求保持疲弱。荷蘭國際集團分析師稱,如果EIA今天晚些時候證實原油庫存增加,將是美國自7月中旬以來首次增加庫存。
紐市盤前:歐銀無意操控匯率,歐元狂飆逾0.8%;英鎊重挫百餘點,歐盟無懼英國“霸淩”

機構觀點



① BDSwiss Group投資研究主管Marshall Gittler在一份報告中稱:"有關美元滅亡的言論似乎為時過早,當形勢變得艱難時,投資者仍會買入美元。"
② 以科技股為主的納斯達克綜合股價指數在短短三天內就從曆史高點下跌,跌幅達10%,拖累了大盤。周三股市有所反彈,風險情緒回升使得周三美元有所回落;
③ 盡管科技股仍在引領股市的上漲,但是分析人士指出一旦市場回歸基本面,股市當前的上漲走勢將會受到質疑,美元的避險屬性可能會再度顯現;
④ 今年迄今美元指數仍下跌3.3%,較3月份的高點下跌了9%。當時,由於經濟受到疫情的影響,股市暴跌,引發了全球對美元的搶購。自那以後,美聯儲開始出手相救,擴大了與主要央行現有的美元互換額度,並建立了新的互換額度,以緩解市場的流動性危機。
⑤ 美元隨後從3月高位下滑,被視為對美國和全球股市以及全球經濟增長有利,但也引發了有關美元的全球吸引力是否正在緩慢減弱的爭論。 


① 美聯儲主席鮑威爾在8月底宣布了美聯儲政策的重大轉變。美國將不再先發製人的提高利率從而為不斷走高的通脹降溫,這表明利率可能會在多年內保持接近於零。這種貨幣政策哲學可能會滲入其他地區,並可能使負真實利率在全球大部分地區長期存在;
② 推動黃金需求的四個關鍵因素之一與黃金相對於其他資產的吸引力(或者說機會成本)有關;
③ 黃金不像股票和債券那樣支付股息或息票,因為它沒有可能勸退一些投資者的交易對手風險。不過,在當前的利率環境中,這種潛在的不利因素在很大程度上消失了。所有發達國家的實際利率實際上都處於負值區間,這應該會使黃金的機會成本在更長的時間內保持在較低水平;
④ 同樣,允許更高的通貨膨脹也可能有助於黃金定價。黃金被視為完善的全球通脹對衝工具,從曆史上看,在較高的通脹市場中黃金獲得了更高的回報。例如,在美國,自1971年以來,CPI低於3%的情況下,黃金的名義回報率平均接近6%,而通脹率高於3%時,黃金的名義回報率平均為15%。 


① 2020年第二季度需求同比下降19%,但供應下降35%;
② 疲弱的供給和強勁的投資需求逆轉2020年預期出現10噸短缺;
③ 自2020年3月19日的價格低點以來,鉑金的價格表現明顯優於黃金;
④ 氫經濟前景提升鉑金長期保值之貴金屬的地位。 


① 英鎊兌美元在周三跌至六周新低1.2885後,受抄底買需帶動反彈,周四日內持於1.30關口上下,投資者似乎還仍對英國與歐盟在最後一刻達成脫歐協議存有信心,所以英鎊跌勢有所緩和,但是業內機構東京三菱日聯銀行卻對其前景並不看好;
② 該行指出,在英國一意孤行推出“國內市場法”之後,其與歐盟的商談已經到了千鈞一發時刻,但即使如此,當前英鎊匯價仍隻比此前的高點回落了3%,完全沒有計入無協議脫歐所可能帶來的巨大風險,因此匯價在後市勢必存在補跌需求。
③ 預計一旦英國確認無協議脫歐,以前期高點為基準,匯價將下挫至少10%,這意味著英鎊兌美元將跌至1.20,歐元兌英鎊將升至平價。但這10%的跌幅並不見得會一次性兌現,在此後談判前景隻要進一步展現惡化趨勢時,英鎊匯價就是在市場預期之下提前逐步兌現下行幅度。


瑞銀集團分析師在最新的客戶報告中強調油價前景積極背後的關鍵理由,避險環境,美元走強,石油需求停滯擔憂等一係列因素已將布倫特原油價格推至兩個月低點,依然認為未來數月原油需求將上升,此外石油輸出國組織及其盟友(OPEC+)減產遵守率比預期的要高,在目前的油價下,預計美國的原油產量不會增加,由於石油市場供應不足,重申對價格的樂觀預期。  


① 首飾–美國市場反彈:6月份,封鎖管製的放鬆觸發了一波驚人的市場複蘇,美國鉑金首飾進口量達到5月份的5倍以上;
② 汽車–重型汽車在中國複興:2020年第二季度生產的重型汽車(毛重超過6噸)中,大約25%安裝了符合中國VI標準的排放控製係統。因此,本季度中國汽車行業對鉑金的需求增加了62%(+1噸),在一定程度上抵消了其他汽車市場的需求下降;
③ 化工–健康和衛生領域助力:盡管化工應用的鉑金需求量總體下降,但在用於醫療、保健、衛生和家庭護理領域,與新冠肺炎相關的矽膠產品生產中,鉑金的需求保持強勁;
④ 醫療–印度和中國的藥品發展:這兩個國家的藥用活性成分(API)的產量大幅增加。2020年上半年,印度藥品對鉑金的需求較前一年顯著增長,而在中國,當地製藥公司表示其API銷量增長了10-20%;
⑤ 玻璃–居家工作支撐需求:2020年第二季度玻璃行業的鉑金需求為3噸,同比增長15%(+0.3噸),上年同期為2噸。部分原因是由於在家辦公人數的激增,對顯示器和筆記本電腦面板的需求大增。 

歐洲央行上調GDP預期,拉加德稱總體通脹將在2021年初轉為正值

北京時間周四(9月10日),歐洲央行公布利率決議,維持利率不變,上調了2022年核心通脹預期,歐洲央行行長拉加德發表講話,稱總體通脹將在2021年初轉為正值。

歐洲央行上調GDP預期,拉加德稱總體通脹將在2021年初轉為正值


歐洲央行預計2020年GDP將為-8.0%,而6月份預期為-8.7%,預計2021年GDP增長率為5%,6月份預期為5.2%,預計2022年的GDP增長率為3.2%,而6月份預期為3.3%;預計2020年通脹率為0.3%,6月份預期為0.3%,預計2021年通脹率為1%,6月份預期為0.8%。

歐洲央行稱,將利率維持在當前或更低的水平,直到通脹目標接近,隨著時間的推移,資產類別和國家的變化,緊急抗疫購債計劃(PEPP)將變得靈活。將大規模購債計劃的規模維持在1.35萬億歐元,將繼續對資產購買計劃下到期證券本金進行全額再投資,並持續至首次加息後一段較長時期內。

歐洲央行表示準備調整所有工具,將對根據PEPP購入的到期證券的本金進行再投資,至少到2022年年底,無論如何,未來的PEPP投資組合將設法避免受到適當貨幣政策立場的幹擾,歐洲央行打算在加息後的較長一段時間內,繼續將通過資產購買計劃購買的到期證券的全部本金進行再投資,並在任何情況下繼續投資至維持偏好利率所需的時間為止。歐洲央行將根據PEPP進行淨資產購買,至少到2021年6月底,直到疫情危機階段結束。

歐洲央行行長拉加德稱,最新信息顯示強勁反彈,經濟反彈大致符合此前的預期。經濟活動水平遠低於疫情前水平,不確定性給消費者支出和商業投資帶來壓力,低能源價格抑製了通脹,國內需求出現顯著複蘇。需要充足的刺激措施來支持複蘇。

歐洲央行將仔細評估收到的信息,沒有必要對歐元升值反應過度,將監控外匯匯率,消費出現明顯複蘇跡象。數據和調查顯示,第三季度GDP出現強勁反彈,進一步持續的複蘇程度將依賴於疫情的演變,服務業的增長勢頭放緩,病例感染對短期前景構成阻力,未來幾個月總體通脹將保持負值,總體通脹將在2021年初轉為正值,歐元將對通脹施加下行壓力。

歐洲央行行長拉加德稱,財政措施應該是有針對性的、臨時性的,委員會討論了歐元的升值,不以外匯匯率為目標,歐元升值給物價帶來了負面壓力。我們必須仔細監控匯率,對此進行了廣泛討論,緊急抗疫購債計劃(PEPP)購買計劃一直是有效的,高效的,很可能會使用緊急抗疫購債計劃(PEPP)的全部額度,利差和收益率“幾乎”回到疫情之前的水平。

美油下跌逾1%承壓38美元,兩座大山同時施壓多頭,本輪調整終點還未到來

周四(9月10日)歐市盤中,美國原油期貨價格下跌逾1%,承壓38美元,美國石油協會(API)數據顯示美國上周原油庫存意外上升,引發對燃料需求複蘇乏力的擔憂,因許多國家的新冠病毒病例繼續激增。

截至發稿,美國原油期貨價格報37.45美元/桶,跌1.60%;布倫特原油期貨價格報40.27美元/桶,跌1.27%。

美油下跌逾1%承壓38美元,兩座大山同時施壓多頭,本輪調整終點還未到來

澳新銀行分析師在一份報告中表示,石油市場面臨著需求疲軟和供應增加的雙重壓力。美國能源信息署(EIA)將於周四稍晚公布官方每周庫存數據,較本周勞工節假期後的正常時間晚一天。煉油廠維修季和煉廠的謹慎態度應會令原油需求保持疲弱。

該行還指出,隨著獨立煉油廠達到年度原油進口配額上限,主要原油進口國的進口可能趨於平穩。

美國石油學會公布的數據顯示,隨著美國數州新冠病毒病例增加,美國原油庫存在截至9月4日當周增加297萬桶,預期下降107.5萬桶,前值下降636萬桶。

荷蘭國際集團分析師稱,如果EIA今天晚些時候證實原油庫存增加,將是美國自7月中旬以來首次增加庫存。

EIA已將2020年全球石油日需求增長預估下調21萬桶,至832萬桶。機構調查預計美國能源信息署公布的截至9月4日當周,美國天然氣庫存增加680億立方英尺。

交易消息來源和航運數據顯示,主要大宗商品交易商正在預訂油輪,以便在水上儲存原油和柴油,供應快於消費,這是一個進一步的看跌跡象。

9月17日由石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯等盟國組成的市場監督小組將召開會議。由於預期需求將會改善,OPEC8月份下調了今年早些時候的供應限製。

花旗分析師在一份報告中表示,這個問題將是首要和中心問題。我們預計下周將發布一份強有力的聲明,稱如果市場繼續走弱,OPEC將準備進一步削減產量。

業內分析師指出,雖然原油價格在本周初跳跌之後略有反彈,但在基本面不改的背景下,其未來前景依舊看空,尤其是在歐洲各國疫情近期再度爆發,對需求前景造成進一步打擊的背景下。

分析師指出,當前油市正面臨供給兩線的多重利空壓力,一方面全球疫情依舊,跨國交通旅行遲遲無法恢複,令需求持續受到遏製,另一方面,成品油庫存已經開始嚴重過剩,並且正在向原油端溢出,而全球采油及煉油設施仍有大量的過剩產能。

同時供給方面,OPEC+此後將面臨新一輪的產能博弈,被迫進一步增產恐在所難免,這意味著,本周稍早美國原油價格錄得36.13美元/桶的低位,並非已是本輪調整的終點。

根據芝加哥商業交易所集團原油期貨市場的初步數據,周三未平倉合約增加約2.15萬份,結束前一日下跌。另一方面,成交量減少近50.65萬份合約,結束兩連增。

黃金T+D創一周新高,白銀T+D漲2%!美國就業市場亂象叢生,歐銀或為新寬鬆造勢

周四(9月10日)黃金T+D上漲1.09%至416.95元/克,創一周新高;白銀T+D收盤上漲1.98%至5918元/千克。黃金吸引力上升,此外盡管職位空缺數激增,美國7月JOLTS雇傭人數創史上最大跌幅。一個奇怪的現象正在美國上演。7月新增職位空缺數僅次於6月所創的2015年以來最大月度漲幅紀錄,但雇傭人數大幅下滑,降至4月以來最低,環比降幅創史上最大。歐洲央行利率決議將公布,分析師表示,歐洲央行似乎可能會發表鴿派言論——甚至有可能討論降息——以試圖阻止歐元升值,並為今年晚些時候可能采取的寬鬆政策奠定基礎。
黃金T+D創一周新高,白銀T+D漲2%!美國就業市場亂象叢生,歐銀或為新寬鬆造勢

上海黃金交易所2020年9月10日交易行情


① 黃金T+D收盤上漲1.09%至416.95元/克,成交量63.83噸,成交金額265億7452萬9360元,交收方向“多支付給空”,交收量6.292噸;

② 迷你金T+D收盤上漲0.99%至416.88元/克,成交量7.763噸,成交金額32億3243萬8072元,交收方向“多支付給空”,交收量24.488噸;

③ 白銀T+D收盤上漲1.98%至5918元/千克,成交量16358.166噸,成交金額964億7635萬7938元,交收方向“多支付給空”,交收量0.360噸。
黃金T+D創一周新高,白銀T+D漲2%!美國就業市場亂象叢生,歐銀或為新寬鬆造勢

投資者關注歐銀決議


周四(9月10日)現貨黃金窄幅震蕩,徘徊於1950附近,隨著歐洲央行利率決議將公布,歐元有所走高而美元承壓,黃金吸引力上升,此外盡管職位空缺數激增,美國7月JOLTS雇傭人數創史上最大跌幅。花旗分析師對客戶表示,歐洲央行似乎可能會發表鴿派言論——甚至有可能討論降息——以試圖阻止歐元升值,並為今年晚些時候可能采取的寬鬆政策奠定基礎。
黃金T+D創一周新高,白銀T+D漲2%!美國就業市場亂象叢生,歐銀或為新寬鬆造勢

一個奇怪的現象正在美國上演。7月新增職位空缺數僅次於6月所創的2015年以來最大月度漲幅紀錄,但雇傭人數大幅下滑,降至4月以來最低,環比降幅創史上最大。

北京時間9月9日周三晚間,媒體報道稱歐洲央行最新預測對經濟前景更具信心。歐洲央行會對歐元區GDP的預測上修,主要因素是民間消費的表現遠遠優於預期。另外,歐洲央行可能不會在現有的1.35萬億歐元緊急購債計劃之外再額外提供貨幣支持。

分析師表示,歐洲央行幾乎肯定維持政策不變,但由於經濟複蘇失去動能,加上強勢歐元打壓了本已疲弱的通脹預期,它可能會為之後的擴大刺激舉措鋪路。

高盛表示,歐洲央行將提到最近歐元的上漲,並指出需要對此進行監測;但是,鑒於歐洲央行官員曆來並未放鬆政策,而歐元走強主要反映了經濟前景的改善(例如在2017-18年度),因此我們認為政策行動的門檻很高;此外,鑒於降息空間有限等因素,歐洲央行抑製歐元走強的選擇很少,因此預期其將通過“淡化”利率曲線來繼續限製歐元上漲。 

荷蘭銀行希望,本周決議上歐洲央行或強調,其隨時準備進一步放寬政策,使通貨膨脹回到危機前的道路;此外,歐洲央行理事會應再次強調,盡管它沒有針對歐元,但貨幣的波動確實會影響其宏觀預測,從而影響其貨幣政策的適當立場;荷蘭國際認為,歐洲央行將在今年年底(最有可能在12月)再次放寬政策。

9月10日黃金ETFs數據顯示,截止9月9日黃金ETF-SPDR Gold Trust的黃金持倉量1250.04噸,較上一交易日持平;Gold Trust9月10日數據顯示,iShares Gold Trust9月9日黃金持有量515.17噸,較上一交易日增加2.02噸。
黃金T+D創一周新高,白銀T+D漲2%!美國就業市場亂象叢生,歐銀或為新寬鬆造勢

澳新銀行分析師指出,現貨黃金價格近期陷入了持續盤整走勢,原因在於市場多空消息基本抵消。上周以來美國股市進入調整周期的狀況,確實令市場資金萌生出了重新買入黃金避險的需求,但是同時錄得的美元匯價反彈走勢卻抵消了以美元計價的金價的相當部分上行空間。

長期來看,黃金價格仍將持續看漲,因為以美聯儲為首的全球央行仍在維持強力的資金流動性注入進程,並且,此前蟄伏已久的實物買需也可能在下半年錄得複蘇,這都會讓金價在不久後重拾漲勢。該行因此認為,到2021年,現貨金價將有大概率進一步上漲到2300美元一線。
黃金T+D創一周新高,白銀T+D漲2%!美國就業市場亂象叢生,歐銀或為新寬鬆造勢

世界黃金協會:七月,各國央行黃金需求放緩,購金與售金均呈集中趨勢


據世界黃金協會9月發布的數據顯示,截至2020年7月,全球官方黃金儲備共計35,045.1噸。其中,歐元區(包括歐洲央行)共計10,772.6噸,占其外匯總儲備的62.5%。8月末中國央行黃金儲備量為6,264萬盎司,即1,948.3噸,與7月末持平。
黃金T+D創一周新高,白銀T+D漲2%!美國就業市場亂象叢生,歐銀或為新寬鬆造勢

全球前十五官方黃金儲備數據表明,截至2020年7月,土耳其增持19.4噸黃金,印度增持2.8噸黃金,德國減持0.5噸黃金,俄羅斯減持0.5噸,其他排名前十五的央行官方黃金儲備沒有變化。

7月份的可用數據顯示,全球各國央行共淨購金8.8噸,這是自2018年12月以來的最低月度淨購金量(相差1.5噸)。而全球各國央行的總購金量為27.2噸,同時購買繼續集中在最近的購金央行中,與我們在今年大部分時間內看到的趨勢相符。
黃金T+D創一周新高,白銀T+D漲2%!美國就業市場亂象叢生,歐銀或為新寬鬆造勢

在該月黃金儲備出現增長的央行包括:土耳其(+19.4噸)、卡塔爾(+3.1噸)、印度(+2.8噸)和哈薩克斯坦(+1.9噸)。另一方面,7月份全球各國央行的總售金量為17.7噸,是自2019年7月(-24.6噸)以來的最高水平。烏茲別克斯坦(-11.6噸)和蒙古(-6.1噸)占當月總售金量的95%,而德國和俄羅斯的黃金儲備也小幅下降了約半噸。
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盡管7月全球官方黃金儲備增長水平較低,但年初至今各國央行的淨購金量仍保持在200噸以上。如今售金央行的數量多於購金央行:有8家央行減少了黃金儲備(一噸及以上),7家央行增加了黃金儲備(一噸及以上)。但我們仍然預計,2020年各國央行將繼續保持淨購金的狀態,實現連續11年黃金淨購買。 

機構觀點:在金價繼續維持在關鍵的1900上方的情況下,其長期上行趨勢短時間內是不會改變的


Invesco投資策略師Talley Léger表示,將金價自2015年低位推高到近乎翻番水平的這些利好因素都還在。

近期受到美國經濟數據表現以及美元回升的影響,金價承壓回落,自8月2000美元/盎司上方的水平下跌。

Léger認為,要黃金市場失去動能,則美國經濟要複蘇到足夠美聯儲大幅加息的水平。但現在距離這種情況顯然非常遙遠,找不到能帶來這種情況的影響因素。

我們認為,在可見的未來,美聯儲為了支撐美國經濟會一直將利率維持在低水平。

不過雖然長期趨勢沒有改變,但短期確實有一些風險,投資者們需要關注消費者情緒。

Léger指出,後市美國經濟將是一個長期的、極為緩慢的複蘇,並且一直受到疫情風險影響,這對黃金來說是非常健康的環境。

美聯儲預計將長期維持低利率,美元也就將因此承壓。此外,通脹的升溫意味著實際利率將繼續走低,對黃金也是利好的。
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美元反彈後餘力尚存?晚間歐洲央行或口頭打壓歐元,美股若回歸基本面或提振美元避險買需

盡管市場近期仍在看空美元,此前美元空倉升至九年的最高水平,但是分析人士認為,美元還有一定的生命力。

周三(9月9日)美元自四周高點回落,因美股從三日連跌中反彈。但是美股和基本面嚴重脫鉤,分析師擔憂隨著市場逐步的回歸基本面,美股大幅回落可能會引發和三月一樣美元的持有狂潮。

與此同時,美元走弱很大程度上是因為歐元走強,但是隨著歐洲疫情反彈,且經濟複蘇預期不及美國,同時歐洲央行罕見的對歐元走強進行了口頭干預,這可能也會導致美元反彈。

同時美元持倉處於極端水平,在近期出現反彈後料再度下挫的可能性不大。

因此,日內歐洲央行決議可能是關鍵,如果歐洲央行強調歐元走強的不利影響,並強調進一步維持寬鬆的必要性,料推動美元反彈。
美元反彈後餘力尚存?晚間歐洲央行或口頭打壓歐元,美股若回歸基本面或提振美元避險買需

隨著上周暴跌至兩年多來的最低水平,美元指數本周一度刷新四周高位,即使周三有所回落,本月仍累計上漲1%,因投資者逃離美國股市,拋售風險資產,轉向美元和其他傳統的安全避風港。
美元反彈後餘力尚存?晚間歐洲央行或口頭打壓歐元,美股若回歸基本面或提振美元避險買需

BDSwiss Group投資研究主管Marshall Gittler在一份報告中稱:"有關美元滅亡的言論似乎為時過早,當形勢變得艱難時,投資者仍會買入美元。"

以科技股為主的納斯達克綜合股價指數在短短三天內就從曆史高點下跌,跌幅達10%,拖累了大盤。周三股市有所反彈,標準普爾500指數上漲1.7%,道瓊斯工業股票平均價格指數上漲約470點,漲幅1.7%,納斯達克指數上漲2.3%。風險情緒回升使得周三美元有所回落。

盡管科技股仍在引領股市的上漲,但是分析人士指出一旦市場回歸基本面,股市當前的上漲走勢將會受到質疑,美元的避險屬性可能會再度顯現。

今年迄今,美元指數仍下跌3.3%,較3月份的高點下跌了9%以上。當時,由於經濟受到疫情的影響,股市暴跌,引發了全球對美元的搶購。自那以後,美聯儲開始出手相救,擴大了與主要央行現有的美元互換額度,並建立了新的互換額度,以緩解市場的流動性危機。

美元隨後從3月高位下滑,被視為對美國和全球股市以及全球經濟增長有利,但也引發了有關美元的全球吸引力是否正在緩慢減弱的爭論。

不過美元走軟並未受到全球政策製定者的歡迎。歐洲央行將於周四召開利率決議,預計歐元兌美元的的走勢將受到極大關注。
美元反彈後餘力尚存?晚間歐洲央行或口頭打壓歐元,美股若回歸基本面或提振美元避險買需

歐元兌美元匯率上周一度升至1.20上方,為2年半首見。但是歐洲央行並不希望歐元走強,因為歐元升值會降低歐洲央行持續寬鬆的效果。

值得一提的是央行一般很少對匯價作出干預,但是在歐元持續上漲後,上周在歐洲央行首席經濟學家重申匯率在製定貨幣政策方面“確實重要”,歐元匯率隨即掉頭下行。

美元走軟加大了歐洲央行實現將通脹率提高至接近但略低於2%的目標的難度。歐洲央行多年來一直遠低於這一目標,預計近期也不會實現。

一些貨幣觀察人士預計,金融市場本周將再度大幅波動,美國總統大選的不確定性,以及歐洲央行對歐元走強感到不安,所有這些都為美元的短期上漲鋪平了道路。

美國銀行證券策略師Ben Randol和Athanasios Vamvakidis在周三的報告中寫道:“展望未來,我們預計美元將在美國大選前反彈,因在下行市場風險升高、美元空倉處於極端水平、美國數據相對前景改善以及季節性看漲的情況下,重塑外匯風險溢價。”

同時美國銀行表示:“歐洲央行本周可能成為催化劑。”

14家投行前瞻歐銀9月決議:大概率按兵不動,但拉加德或將鎖定一針對性目標

北京時間周四(9月10日)19:45歐洲央行將公布9月利率決議,20:30行長拉加德將召開新聞發布會,歐洲央行料按兵不動,但將統觀當前的經濟形勢,以下是14家主要投行的經濟學家和研究人員對此次決議的預期,近期歐洲央行罕見評論歐元走強,也本周市場關注。

分析認為,隨著經濟複蘇失去動能,且歐元走強對本已疲弱的通脹預期造成打擊,這可能為歐洲央行推出更多刺激措施奠定基礎,預計歐洲央行行長拉加德的目標將是通過暗示采取更多政策行動壓低歐元,而不作出預先的承諾。

14家投行前瞻歐銀9月決議:大概率按兵不動,但拉加德或將鎖定一針對性目標

行動經濟(Action Economics)


歐洲央行將維穩,但預計拉加德強化利率將在較長期內維持低位的立場。任何使緊急購債計劃(PEPP)計劃更具永久性的嚐試都可能會遇到更多阻力,而且在目前不太可能選擇,即使如果經濟不能像希望的那樣迅速從疫情中複蘇,提高上限的進一步延長仍是可行的選擇。

法國外貿銀行


該行歐洲央行觀察人士Dirk Schumacher表示,歐元上漲已開始成為歐洲央行的頭疼問題,雖然尚未達到多數理事認為有必要采取行動的程度,但我們預計拉加德將在新聞發布會上進行一些口頭干預,暗示如果必要的話,歐洲央行願意進一步放鬆政策。

摩根士丹利


在上周出現意外的通貨緊縮之後,再加上歐元走強帶來的拖累,我們將尋找歐洲央行可能提前采取行動的信號,也許是在12月的預測會議上,歐洲央行會捍衛其通脹目標的可信度。

加拿大豐業銀行


預計歐洲央行貨幣政策即將出現調整還為時過早,新冠病毒大流行緊急購買計劃有大量未利用的空間,目前采購規模為5000億歐元,遠遠低於1.35萬億歐元上限;此外歐洲央行料不會對經濟前景預期做出重大調整,該央行實施戰略審查,為2003年以來的第一次;鑒於歐元兌美元自5月以來已上漲近10%,其中一半漲幅出現在7月,預期該央行將關注匯率問題;總體而言,歐洲央行料口頭提出風險警告,而不是采取措施。

高盛


在周四的利率決議上,歐洲央行將提到最近歐元的上漲,並指出需要對此進行監測。但是,鑒於歐洲央行官員曆來並未放鬆政策,而歐元走強主要反映了經濟前景的改善(例如在2017-18年度),因此我們認為政策行動的門檻很高。此外鑒於降息空間有限等因素,歐洲央行抑製歐元走強的選擇很少,因此預期其將通過“淡化”利率曲線來繼續限製歐元上漲。

荷蘭銀行


希望本周決議上歐洲央行強調,其隨時準備進一步放寬政策,使通貨膨脹回到危機前的道路。此外歐洲央行理事會應再次強調,盡管它沒有針對歐元,但貨幣的波動確實會影響其宏觀預測,從而影響其貨幣政策的適當立場.歐洲央行將在今年年底(最有可能在12月)再次放寬政策。

野村證券


日內稍晚將公布的歐洲央行9月決議可能維持貨幣政策不變,但可能提及通脹為負值以及歐元飆漲,預計歐洲央行將應對近期歐元區通脹錄得負值以及歐元升值的問題,由於通脹疲弱,歐洲央行不太可能采取行動,但如果決定這樣做,緊急購買計劃(PEPP)將是首選的工具選項,而非降息,雖然歐洲央行降息10個基點將利好歐元,但對處在目前水平的通脹影響有限。

法巴銀行


預計歐洲央行應對歐元升值的有效選擇不多,在匯率問題上的口頭應對可能會繼續下去,同時在經濟問題上的語氣會更加平衡,總體上仍較為謹慎。

美國銀行


歐洲央行將需要聽起來盡可能鴿派,除了口頭干預,歐洲央行隻有有限的選項來打壓歐元。預計2020年歐元區經濟將萎縮7.3%,此前預期為萎縮7.9%,2021年經濟增速料為3.8%,此前預期為4.3%;預計到2021年第四季度,歐元區經濟仍將比危機前低5.5%,收入將永久減少7%。

仍對通脹持悲觀看法,今年的核心通脹料為0.7%,2021年料為0.5%,核心通脹在8月份創曆史新低,預計今年晚些時候還會繼續走低;預計歐洲央行將在12月延長其緊急抗疫購債計劃(PEPP)至2021年年底,並加碼大約5000億歐元。

富國銀行


預計歐洲央行不會對歐元區的負通脹問題做出反應,而是會再等待一段時間以便刺激措施對實體經濟產生效果。如若通脹繼續長時間保持在較低水平,不排除歐洲央行實施更多刺激措施的可能性。

歐洲央行也和全球其他央行一樣,在過去6個月內采取了寬鬆的貨幣政策以抵消新冠疫情的衝擊。經濟已顯示出反彈的跡象,最近公布的CPI數據滑至負區間,考慮到歐洲央行向經濟傾注的大量財政和貨幣刺激措施,CPI下滑問題無疑更加突出。短期內歐洲央行不太可能采取抑製通脹下滑的新政策,但如果通脹率持續為負,歐洲央行或被迫采取行動。

北歐斯安銀行


歐洲央行可能會保留所有主要政策工具。換句話說,對歐洲央行將進一步放鬆貨幣政策的猜測(這種猜測導致了本周歐元的疲軟)有些過頭了。任何改變資產購買計劃的決定都可能被推遲。

瑞典北歐聯合銀行


基本預期是歐洲央行按兵不動,但這是一個千鈞一的時刻,風險顯然傾向於更寬鬆的政策。歐洲央行在防止3月份令人失望的會議重演方面將大有作為,並將拿出大量行動承諾,即便不是具體行動。

拉加德不希望重複她過去的錯誤,聽起來過於強硬,風險傾向於歐洲央行決定9月就采取行動,這將進一步緩解歐元升值的壓力,支撐歐元區內息差收窄,降低核心收益率,並支撐股價,不過逐步升溫的寬鬆預期應該會在一定程度上限製市場的反應。

德意誌銀行


歐洲央行料維穩,但將以堅定的鴿派信息加強溝通,然後在12月進一步放寬政策,擴大資產購買計劃。12月的寬鬆政策將與歐洲央行發布《2023年通脹預測》同時發布,這可能成為政策轉變的基礎。

三菱東京日聯銀行


截至目前歐元兌美元波動與2017年升勢類似,歐洲央行官員最近對歐元走強發表的評論至少可能短期有助於抑製歐元極度看漲情緒,但如果歐元持續走強,將對歐洲央行實施進一步寬鬆政策構成壓力。

歐洲央行口頭干預至少可以短期內將抑製歐元走強,但最終歐元將受益於歐洲央行推出進一步寬鬆政策,將有助於明年進一步上漲。

世界黃金協會:8月黃金ETF連續9個月資金淨流入,但速度放緩至年內最低!這兩個因素仍支持長期看多

周四(9月10日)世界黃金協會公布了8月黃金ETF持倉。

盡管黃金ETF已經連續9月錄得資金流入,但是8月的流入速度為2020年以來最低水平。

同時北美依然是黃金ETF持倉增加的主要來源,今年以來北美占黃金ETF資金總流入的三分之二。

不過8月亞洲黃金ETF持倉量明顯上升,主要是因為中國和印度新推出的黃金ETF推動了持倉量明顯上升,也凸顯了該地區的需求升溫。而歐洲因為歐元走強風險偏好回升,自2019年11月以來首度出現資金淨流出。
世界黃金協會:8月黃金ETF連續9個月資金淨流入,但速度放緩至年內最低!這兩個因素仍支持長期看多

總體而言,黃金ETF持倉量持續增加推動黃金8月創出紀錄新高,但是隨著8月流入速度放緩,黃金在8月末小幅走低,為5個月來首次。

同時黃金ETF和黃金期貨持倉也出現了分化,後者近期的持倉量持續下降,因為黃金價格不斷走高導致持有成本上升,因此成交量下降,未能體現黃金的走勢。

從長期看,全球低利率和實際利率進一步下滑將繼續支撐黃金,目前黃金已經在1900美元獲得了穩固的支撐,同時經通脹調整後的黃金價格峰值為2800美元。因此從長期看繼續支撐金價。

八月概述


黃金ETF及其類似產品在8月份連續第9個月錄得資金流入,盡管是2020年月度最慢增速。

8月隨著金價達到創紀錄的2075.47美元,黃金ETF總計增加了39噸,相當於黃金ETF及其類似產品總的管理資產規模(AUM)的0.9%,約21億美元。

隨著股市繼續攀升至曆史新高,利率上升且收益率曲線變陡,投資者的黃金持倉增幅趨平,這使得黃金價格在8月末略微走低,為五個月來的首次。

年初至今,黃金ETF全球淨流入938噸(512億美元),使黃金ETF全球持倉總量和AUM均達到了新的曆史新高(3824噸和2410億美元)。
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區域概況


8月份,在北美上市的16隻基金的總持有量都有所增長,總計增加了41噸(25億美元,占該地區總資產管理規模的1.9%),資金流入繼續強勁。

在亞洲上市的黃金ETF資產大幅增加了7噸(合4.59億美元,占該地區總資產管理規模6.5%),這是受投資者興趣和亞洲新推出的基金推動的。兩隻新的中國黃金ETF加入。在印度,Nippon India Mutual今年8月推出了一隻多資產基金,將部分投資於黃金ETF和黃金衍生品。雖然按照定義,這隻基金並不符合黃金ETF的標準,但它是印度黃金ETF市場增長的一個例子。

在其他地區上市的基金的資金流入量為1.9噸(1.08億美元,占該地區總資產管理規模2.7%)。

歐洲基金自2019年11月以來首次淨流出11噸(9.37億美元,占該地區總資產管理規模0.9%),受德國黃金ETF資金流出的推動。歐元走強(過去四個月歐元兌美元升值9%),以及該地區投資者情緒的改善,可能也是資金外流的原因之一。
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單個黃金ETF的資金流動


在北美,iShares Gold Trust引領全球資金流入,增加13.9噸(8.97億美元,占該ETF資金管理規模的2.9%),其次是SPDR Gold Shares增加9.5噸(6.62億美元,0.8%)。低成本領域領先的是SPDR Gold MiniShares,增長4.6噸(2.96億美元,9.2%)和Aberdeen Standard Physical Gold Shares,增長3噸(1.97億美元,7.6%)。

在歐洲,景順實物黃金ETC是唯一流入量顯著增加5.1噸(3.15億美元,2.3%)的基金。三支德國基金主導了全球資金流出:Xtrackers Physical Gold Euro Hedged 7.5t(5.04億美元,12.5%),其次是Xetra 4.5t(3.14億美元,2.2%)和Xtrackers Physical ETC 1.3t(8600萬美元,2.0%)

兩隻新基金在中國上市(Fullgoal上海黃金ETF和GF上海黃金ETF),共同為亞洲地區增加了3噸以上的資金流入。Bosera的上市基金吸引了2.7噸(1.73億美元,19.3%)的資金流入該地區。

在其他地區,澳大利亞的ETFS金屬證券增加了1.3噸(7900萬美元,5.4%)。
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流動性和頭寸表明戰略投資增加


由於交易量增加,金價在8月初創下曆史新高,但仍遠低於經通脹調整後的曆史新高2800美元/盎司。同時,本月大盤股票交易量顯著下降。例如,當月美國流動性最強的廣泛市場股票指數ETF的交易量比2020年的平均每日交易量低50%。

COMEX黃金期貨的交易者承諾(COT)報告量化了期貨市場中的投機性頭寸,這有時可以作為極端看漲或看跌水平的相反指標。

但今年以來,淨多頭頭寸在2月達到了1209噸(630億美元)的峰值後,盡管金價升至新高,但在8月份已大幅下降至778噸(490億美元)。我們認為,這是因為通過COMEX黃金期貨持有黃金頭寸的成本增加阻礙了市場的參與,從而降低了COT分析的有效性。

低利率預期和較高的通脹準備金可能對金價構成好兆頭


美聯儲主席鮑威爾在8月底宣布了美聯儲政策的重大轉變。美國將不再先發製人的提高利率從而為不斷走高的通脹降溫,這表明利率可能會在多年內保持接近於零。這種貨幣政策哲學可能會滲入其他地區,並可能使負真實利率在全球大部分地區長期存在。

在8月底,歐洲央行甚至說他們的負利率政策到目前為止是成功的,也暗示他們的政策在可預見的未來可能仍然存在。反過來,如我們的《黃金中期展望》中所述,資產分配策略可能需要重新評估。

推動黃金需求的四個關鍵因素之一與黃金相對於其他資產的吸引力(或者說機會成本)有關。

黃金不像股票和債券那樣支付股息或息票,因為它沒有可能勸退一些投資者的交易對手風險。不過,在當前的利率環境中,這種潛在的不利因素在很大程度上消失了。所有發達國家的實際利率實際上都處於負值區間,這應該會使黃金的機會成本在更長的時間內保持在較低水平。同樣,允許更高的通貨膨脹也可能有助於黃金定價。黃金被視為完善的全球通脹對衝工具,從曆史上看,在較高的通脹市場中黃金獲得了更高的回報。例如,在美國,自1971年以來,CPI低於3%的情況下,黃金的名義回報率平均接近6%,而通脹率高於3%時,黃金的名義回報率平均為15%。

長期趨勢


2020年迄今黃金ETF的流入量較2009年年度最大增幅646噸度最大增幅近50%。

在2020年的前八個月中,全球黃金ETF持有量(以噸為單位)增加了38%。截至今年八月,黃金ETF的資產管理規模已經增長了70%,噸位和持倉的價值總量繼續創新高。

其中北美資金占今年迄今全球淨流入的三分之二。
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展望未來


從技術角度來看,我們在8月初討論的超買情況已在很大程度上抵消了相對強度指數(RSI)(衡量動量的常用指標)從極端水平90跌至接近50,這通常被視為一個非常中性水平。黃金價格似乎也正在1900美元/盎司上方形成技術支撐,這可能為金價可能上漲提供基礎。

經濟和地緣政治與風險資產(如股票)之間的脫節仍然存在。美國的科技公司的估值水平已達到2000年代初科技泡沫時期的最高水平。例如,蘋果的市值超過了歐洲的整個FTSE指數和美國的羅素2000。特斯拉成為美國第七大公司,僅次於伯克希爾·哈撒韋公司。隨著該地區人氣的改善,歐洲許多股票指數在這一年都轉為正值。同時,在央行的支持下,投資級別和高收益公司債務均達到了曆史最高水平。

正如我們在最近的《黃金需求趨勢:2020年第二季度和七月ETF報告》中指出的那樣,經濟疲軟已嚴重損害了珠寶,金條和硬幣以及技術需求,在過去十年中,這些需求平均占黃金總需求的86%。但是,高風險、低利率和黃金的積極走勢似乎足以抵消經濟疲軟導致的缺口。隨著最近的需求轉移,在2020年第二季度,隻有32%的需求來自珠寶,金條,硬幣和技術,其餘的則來自投資(如黃金ETF)和中央銀行。

在我們的《黃金中期展望》中,我們注意到越來越多的共識,即V形恢複可能正在演變為U形恢複,或者在隨後的感染浪潮中我們甚至可能經曆更多W形恢複。目前,疫情似乎正在反彈,不僅在美國,而且在早些時候已爆發的其他國家中也再次出現,最終的結果和影響還是非常未知的。

國際金價於一周高位下方附近窄幅震蕩,投資者靜觀歐洲央行如何重塑信任

周四(9月10日),國際金價徘徊在上日錄得的近一周高點1950.87美元下方附近,但金價運行在約8美元的窄幅區間內,投資者靜觀歐洲央行定於今日晚些時候公布的貨幣政策決定。

北京時間15:13,現貨黃金下跌0.14%至1944.25美元/盎司;COMEX期金主力合約下跌0.12%至1952.4美元/盎司;美元指數下挫0.13%至93.128。
國際金價於一周高位下方附近窄幅震蕩,投資者靜觀歐洲央行如何重塑信任
美元指數從上日錄得的四周高點93.664回落,亞洲股市追隨隔夜美股反彈走勢。DailyFx外匯策略師Ilya Spivak表示:“美元略微走低,股市有所反彈,這基本上影響到了金價走勢。”

歐洲央行將於北京時間周四19:45公布利率決定。歐元區通脹率已有七年未達到歐洲央行設定的2%目標,其政策可信度遭受質疑。

歐洲央行日內幾乎肯定維持政策不變,但由於經濟複蘇失去動能,加上強勢歐元打壓了本已疲弱的通脹預期,它可能會為之後的擴大刺激舉措鋪路。

Spivak還指出,除了歐洲央行政策會議這個重要風險事件之外,黃金投資人可能也在等待美國消費者物價指數(CPI),以及下周的美聯儲會議。

主要央行推出前所未見的刺激措施,並維持利率於低檔,推動黃金價格衝上新高,因黃金有對衝通脹及貨幣貶值風險的作用。

澳新銀行分析師在一份報告中稱:“充裕的貨幣供給、低利率、以及宏觀層面不確定性,應會支撐黃金投資,實貨需求正在複蘇,因此我們認為金價將在明年達到每盎司2300美元。”

國際貨幣基金組織(IMF)周三(9月9日)警告稱,新冠危機“遠未結束”,並強調一旦疫苗開發成功,需要多邊合作行動以確保供應充足。

全球新冠肺炎死亡人數約91萬,確診病例近2803萬。美國仍是全球受疫情影響最嚴重的國家,死亡人數超過19萬,確診病例近655萬。

根據益普索公布的一份民意調查,在美國可能投票的選民當中,民主黨籍總統候選人拜登的支持率領先特朗普12個百分點。有52%計劃支持拜登,40%會支持特朗普。

調查顯示,潛在選民主要看重對新冠疫情的控製以及是否能重塑民眾對政府的信任。在有可能投票的人當中,51%表示拜登在處理美國新冠疫情方面會更好一些,38%的人則認為特朗普更好。

現貨黃金仍須重新站上1979美元


小時圖上看,金價似乎已在1906美元結束自1993美元開啟的下行(e)浪走勢,(e)浪是自2075美元開啟的調整((iv))浪的子浪。((iv))浪呈現(a)(b)(c)(d)(e)五子浪震蕩收斂楔形形態。
國際金價於一周高位下方附近窄幅震蕩,投資者靜觀歐洲央行如何重塑信任
金價可能自1906美元開啟((v))浪走勢。日線圖上看,金價須重新站上1979美元,該價位是自1668美元開啟的上行((iii))浪的100%目標位。((iii))浪、((iv))浪和預期中的((v))浪都是自1455美元開啟的上行3浪的子浪。
國際金價於一周高位下方附近窄幅震蕩,投資者靜觀歐洲央行如何重塑信任